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2022-01-14 16:43:47
上一任九安医疗重出江湖
英科医疗上涨点评 【东北轻工】推荐英科医疗1.14:欧美疫情创历史新高,手套价格有望触底回暖 事件: 据美国约翰斯·霍普金斯大学11日数据显示,全美1月10日新增新冠确诊病例突破140万例,再次刷新自疫情在美国暴发以来单日新增病例最高纪录。此外,Omicron毒株在美国快速传播使得住院人数也大幅增加,据美国卫生部统计数据显示,11日因新冠感染住院人数已达到14.7万人,创造自疫情在美国暴发以来的最高纪录,住院人数在过去两周翻倍。 点评: Omicron毒株自被发现以来已在全球范围内快速传播,尽管
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英科医疗
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2022-01-14 16:42:38
云南白药提价
云南白药提价 【光大医药】新增推荐【云南白药】:药品大面积提价,新业务有望成就第三成长曲线,2022年业绩释放动力强劲 提价和库存:云南白药散剂今年出厂价提了13%(收入3-4亿),据渠道调研了解到普药产品中已有11个品种提升出厂价,幅度为10%-20%,预计还会有更多品种提价。去年四季度末公司进行了渠道控货,目前药品渠道库存极低,1月初以大量发货,预计2022年一季度业绩表现较好。此外,由于原材料和生产成本上升,牙膏也存在提价的可能性。 业务变化:中长期拐点即将来临:1)上海医药参股有望202
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云南白药
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2022-01-14 16:42:11
迈瑞医疗10亿回购事件点评
迈瑞医疗10亿回购事件点评 强烈推荐迈瑞医疗!再次10亿回购彰显公司信心,22年不到40倍!【德邦医药】 【公司核心看点】 1)国产设备替代加速为2022年明确主线之一,迈瑞显著受益;2)国内行业高景气度夯实公司增长基本盘;3)海外ROW国家复制国内营销体系、叠加扩产品线有望助力公司迸发新增长动力! 三十年创新发展成就国内绝对医械龙头,冲刺全球医械公司Top20:公司业务架构多元化,卡位千亿美元级赛道,锁定长期成长空间,具备持续获取行业β收益的必要条件,同时在长坡厚雪的赛道公司依靠平台化、全球化
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迈瑞医疗
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2022-01-14 16:41:30
预制菜上涨点评
预制菜上涨点评 一 【华西食品】重视预制菜行业α,精选优质标的 近期预制菜标的较火,市场对预制菜开启了研究,我们与较多客户有深度沟通,简单梳理行业如下,欢迎私信沟通或预约路演及专家交流! 预制菜行业热度高的原因:国内低渗透率,疫情多点爆发,春节临近,需求极速爆发。预制菜是22年成长确定性较高的子版块,短期较热,但全年来看由于兼具BC两端,有望景气度贯穿全年,22年不容忽视。 预制菜四大主要流派:预制菜专业企业(具备生产研发优势,消费者洞察力强,自建销售渠道,以味知香、好得睐为代表)、餐饮企业(主
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味知香
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同庆楼
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2022-01-12 17:36:29
近期IVD板块新冠检测异动点评
近期IVD板块新冠检测异动点评 一 【浙商医药】近期IVD板块新冠检测异动点评 事件:近期海外新冠变异毒株奥密克戎肆虐,1月10日美国日增确诊病例超140万例,达到历史峰值,受其影响海外新冠快检产品供不应求,引发二级市场IVD板块新冠检测标的有较大涨幅并引起市场关注。 观点: 1、新冠疫情角度:检测需求长期持续,病毒变种带来周期供需缺口 我们在此前报告中指出当前全球抗疫已经进入了持续较长的“胶着期”,虽然一个西方科学和公共卫生界的普遍共识是新冠病毒将有望最终“流感化”,但在当前新冠病毒危害性、后
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长药控股
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2022-01-12 17:35:45
锂电池板块交流纪要
锂电池板块交流纪要 一 锂电池大幅回调更多是资金行为,并无明确新增利空;短期多数股票估值已经回归合理甚至偏低水准,建议底部加仓。 以下是最近两周路演和调研下来大家的三点担忧: 1)锂价上涨影响电池企业毛利率和盈利能力 2)供给端:锂作为最短板,可能会制约今年新能源车销量的释放 3)需求端:锂成本带动新能源车售价上涨,可能会对销量产生影响 以下是针对性的观点: 1)锂电池表现差于锂电材料表现,但是宁德这类龙头企业市占率会提升: 股价走势,代表市场对于锂金属价格上涨对于电池成本和毛利率的担心,对于C
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宁德时代
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2022-01-12 17:35:07
德方纳米业绩预告点评
德方纳米业绩预告点评 一 【招商电新】德方纳米业绩预告点评 公司公告:公司预计2021年归上净利润、扣非净利润7.6-8.3、7.3-8亿元,同比扭亏。其中Q4归上净利润、扣非净利润5.16-5.86、5.09-5.79亿元,同比扭亏。 1、业绩超预期 预计2021年公司出货9万吨左右,同比增长193%,其中Q4出货3.5-3.6万吨,环比增长52.2%。 根据业绩预告中值估算Q4单吨利润约1.57万元,环比Q3增长1.1万元,主要系 a) 磷酸铁等原材料价格上涨带动铁锂正极价格快速提升,但公司
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德方纳米
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2022-01-12 17:34:36
新能源车销量点评
新能源车销量点评 一 欧洲新能源车销量月度解读报告:本月八国注册量环比+21%,德法补贴延长,意大利补贴加码,政策持续利好#中信建投新能源 导读: 本月八国注册量环比+21%,渗透率环比+2.3pct,主要原因为特斯拉交付贡献增量&年底呈现冲量态势。 政策变化: 1、继德国、法国补贴期限延长后,意大利新能源汽车补贴加码6500万欧元,利好2022年新能源汽车注册量增长。 2、德、法碳排放逆转上行,法国碳排放仍在达标范围内,未来碳排放指标压力依然严峻。 二 【国金电动车】2021年新能源车销量点评
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比亚迪
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2022-01-12 17:33:51
预制菜大涨点评
一 【同庆楼|天风商社】食品主推C端,将主打预制菜、自热饭及调味汁三大类 餐饮开店:2021年3家、22年有望10家左右。 食品业务:短期要依附于同庆楼主品牌去运作,未来不排除双品牌运作;预制菜主要做2C、卖给KA客户进入终端,产品复原度高因此线下商超复购率高、难点在于要加强品宣培养消费者习惯;调味汁也是2C、针对热门菜品;自热饭是购销不是联营。 ■产品系列五大类:冷冻面点(4个sku)/臭鳜鱼/预制菜(10+个sku)/自热饭(3个sku)/腊味(3-4个sku),2022年做2.0升级:1)
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味知香
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核心纪要
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2022-01-12 17:33:24
国网特高压建设规划超预期事件点评
一 海通电新【特高压】国网十四五特高压建设快速推进 据中国能源报报导。 (1)十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,24条交流特高压,总投资3800亿元。(2)2022年,国网计划开工3条直流特高压,10条交流特高压。 【投资额】 十三五期间,国网特高压投资约2800亿元。十四五期间规划投资3800亿元,同比快速增长。 【特高压直流】 十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,其中有已推出线路,以及待推出新线。 已推出线路:7条,包括18年,20年推出的线路。即此前国网“碳中和、碳达峰”行动
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南网科技
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2022-01-05 16:13:34
新能源大跌点评
新能源大跌点评 一 【太平洋有色新材料】最新观点 1、 开年两天,新能源赛道普遍杀跌,主要是和赛道拥挤,缺乏增量逻辑有关。我们认为经过恐慌高峰已过,新能源赛道依然有较高的配置价值! 2、 碳酸锂依然是锂电产业景气度最好的环节,2022短缺难以缓解,如果需求如预期,预计缺口较去年还会扩大,叠加海外政治风险,国内盐湖锂矿进度偏慢,碳酸锂价格保持强势依然是大概率事件。 3、 我们认为新能源汽车上游依然是2022年的投资主题,但是打开方式和2021略有不同,价格处于历史高位,一味地上涨只能带来对估值的负
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宁德时代
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2022-01-05 16:12:58
五部委光伏产业创新计划点评
五部委光伏产业创新计划点评 一 【民生电新】五部委出台智能光伏产业创新计划,坚定看好光伏板块发展! ■近日,工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》。计划提到,要突破智能光储关键技术,提升对新型电力系统的支撑能力,且统筹推进户用光伏系统,鼓励新建政府投资公益性建筑推广光伏屋顶系统。 ■计划主要强调两个方面的内容: 1. 光伏产业链技术革新。包括强调提升新型高效太阳能电池量产化转换效率,以及主辅产业链的一系列技术创新,在有效降低度电成本的同时,形成完善的产业链配套
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精工钢构
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2022-01-05 16:11:50
元宇宙时代的潜力Adobe
元宇宙时代的潜力Adobe 公司作为面向全球的创意经济领军企业,布局元宇宙赛道,有望参与全球万亿美金级别市场。1)万兴科技是面向全球的创意经济领军者,提供视频创意软件、绘图创意软件、文档创意软件、使用工具软件等。公司当前全面拥抱元宇宙,为元宇宙创作者提供工具。2)元宇宙市场空前广阔,根据Morgan Stanley预测,到2030年全球NFT市场规模可达约3000亿美金。根据普华永道预测,到2030年VR、AR技术有望为全球经济带来1.5万亿美元的GDP增量。而元宇宙的核心是创作者经济,公司作为
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万兴科技
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2022-01-04 17:28:51
医疗行业交流纪要
医疗行业交流纪要 一 【光大医药】御风而行,运筹千里——康复医疗器械行业深度 我国康复医学科建设方兴未艾,在政策鼓励和旺盛需求下,有望进入第二次建设浪潮,康复医疗器械行业有望率先受益行业高景气。长期来看,随着康复资源下沉、医保支付体系完善和技术创新,康复医疗的可及性和临床价值不断增强,龙头厂商有望凭借研发迭代和渠道服务能力,实现跨越式发展。 康复医疗提升患者生活质量,终端需求旺盛。康复医学作为“四大医学”之一,具有极高的医学、经济和社会价值,帮助患者改善功能障碍,提高生命质量。据第三方测算,20
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翔宇医疗
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伟思医疗
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中国中药
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红日药业
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华润三九
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2022-01-04 17:27:48
重视交运板块机会
重视交运板块机会 一 【浙商交运匡培钦丨韵达股份】开年金股!单量、单价、成本三维度有望带来业绩超预期!电商快递价值修复确定性及弹性维度优选韵达股份! 【核心逻辑】 A股电商快递龙头企业,价格战改善、成本下行、份额提升盈利修复有望超预期。 【快递包裹单量增速无忧】 一方面,直播带货及抖快等新形式新平台会补充重要上游GMV增量,新兴平台包裹料贡献行业总包裹量的15%左右;另一方面,快递单包裹货值持续下行。两方面因素叠加,行业包裹单量依然有望维持20%以上相对高增速,龙头还有超额增长。 【盈利拐点Q4
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韵达股份
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中国国航
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白云机场
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2022-01-14 16:43:47
上一任九安医疗重出江湖
英科医疗上涨点评 【东北轻工】推荐英科医疗1.14:欧美疫情创历史新高,手套价格有望触底回暖 事件: 据美国约翰斯·霍普金斯大学11日数据显示,全美1月10日新增新冠确诊病例突破140万例,再次刷新自疫情在美国暴发以来单日新增病例最高纪录。此外,Omicron毒株在美国快速传播使得住院人数也大幅增加,据美国卫生部统计数据显示,11日因新冠感染住院人数已达到14.7万人,创造自疫情在美国暴发以来的最高纪录,住院人数在过去两周翻倍。 点评: Omicron毒株自被发现以来已在全球范围内快速传播,尽管
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英科医疗
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2022-01-14 16:42:38
云南白药提价
云南白药提价 【光大医药】新增推荐【云南白药】:药品大面积提价,新业务有望成就第三成长曲线,2022年业绩释放动力强劲 提价和库存:云南白药散剂今年出厂价提了13%(收入3-4亿),据渠道调研了解到普药产品中已有11个品种提升出厂价,幅度为10%-20%,预计还会有更多品种提价。去年四季度末公司进行了渠道控货,目前药品渠道库存极低,1月初以大量发货,预计2022年一季度业绩表现较好。此外,由于原材料和生产成本上升,牙膏也存在提价的可能性。 业务变化:中长期拐点即将来临:1)上海医药参股有望202
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云南白药
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迈瑞医疗10亿回购事件点评
迈瑞医疗10亿回购事件点评 强烈推荐迈瑞医疗!再次10亿回购彰显公司信心,22年不到40倍!【德邦医药】 【公司核心看点】 1)国产设备替代加速为2022年明确主线之一,迈瑞显著受益;2)国内行业高景气度夯实公司增长基本盘;3)海外ROW国家复制国内营销体系、叠加扩产品线有望助力公司迸发新增长动力! 三十年创新发展成就国内绝对医械龙头,冲刺全球医械公司Top20:公司业务架构多元化,卡位千亿美元级赛道,锁定长期成长空间,具备持续获取行业β收益的必要条件,同时在长坡厚雪的赛道公司依靠平台化、全球化
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2022-01-14 16:41:30
预制菜上涨点评
预制菜上涨点评 一 【华西食品】重视预制菜行业α,精选优质标的 近期预制菜标的较火,市场对预制菜开启了研究,我们与较多客户有深度沟通,简单梳理行业如下,欢迎私信沟通或预约路演及专家交流! 预制菜行业热度高的原因:国内低渗透率,疫情多点爆发,春节临近,需求极速爆发。预制菜是22年成长确定性较高的子版块,短期较热,但全年来看由于兼具BC两端,有望景气度贯穿全年,22年不容忽视。 预制菜四大主要流派:预制菜专业企业(具备生产研发优势,消费者洞察力强,自建销售渠道,以味知香、好得睐为代表)、餐饮企业(主
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近期IVD板块新冠检测异动点评
近期IVD板块新冠检测异动点评 一 【浙商医药】近期IVD板块新冠检测异动点评 事件:近期海外新冠变异毒株奥密克戎肆虐,1月10日美国日增确诊病例超140万例,达到历史峰值,受其影响海外新冠快检产品供不应求,引发二级市场IVD板块新冠检测标的有较大涨幅并引起市场关注。 观点: 1、新冠疫情角度:检测需求长期持续,病毒变种带来周期供需缺口 我们在此前报告中指出当前全球抗疫已经进入了持续较长的“胶着期”,虽然一个西方科学和公共卫生界的普遍共识是新冠病毒将有望最终“流感化”,但在当前新冠病毒危害性、后
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锂电池板块交流纪要
锂电池板块交流纪要 一 锂电池大幅回调更多是资金行为,并无明确新增利空;短期多数股票估值已经回归合理甚至偏低水准,建议底部加仓。 以下是最近两周路演和调研下来大家的三点担忧: 1)锂价上涨影响电池企业毛利率和盈利能力 2)供给端:锂作为最短板,可能会制约今年新能源车销量的释放 3)需求端:锂成本带动新能源车售价上涨,可能会对销量产生影响 以下是针对性的观点: 1)锂电池表现差于锂电材料表现,但是宁德这类龙头企业市占率会提升: 股价走势,代表市场对于锂金属价格上涨对于电池成本和毛利率的担心,对于C
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德方纳米业绩预告点评
德方纳米业绩预告点评 一 【招商电新】德方纳米业绩预告点评 公司公告:公司预计2021年归上净利润、扣非净利润7.6-8.3、7.3-8亿元,同比扭亏。其中Q4归上净利润、扣非净利润5.16-5.86、5.09-5.79亿元,同比扭亏。 1、业绩超预期 预计2021年公司出货9万吨左右,同比增长193%,其中Q4出货3.5-3.6万吨,环比增长52.2%。 根据业绩预告中值估算Q4单吨利润约1.57万元,环比Q3增长1.1万元,主要系 a) 磷酸铁等原材料价格上涨带动铁锂正极价格快速提升,但公司
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德方纳米
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新能源车销量点评
新能源车销量点评 一 欧洲新能源车销量月度解读报告:本月八国注册量环比+21%,德法补贴延长,意大利补贴加码,政策持续利好#中信建投新能源 导读: 本月八国注册量环比+21%,渗透率环比+2.3pct,主要原因为特斯拉交付贡献增量&年底呈现冲量态势。 政策变化: 1、继德国、法国补贴期限延长后,意大利新能源汽车补贴加码6500万欧元,利好2022年新能源汽车注册量增长。 2、德、法碳排放逆转上行,法国碳排放仍在达标范围内,未来碳排放指标压力依然严峻。 二 【国金电动车】2021年新能源车销量点评
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预制菜大涨点评
一 【同庆楼|天风商社】食品主推C端,将主打预制菜、自热饭及调味汁三大类 餐饮开店:2021年3家、22年有望10家左右。 食品业务:短期要依附于同庆楼主品牌去运作,未来不排除双品牌运作;预制菜主要做2C、卖给KA客户进入终端,产品复原度高因此线下商超复购率高、难点在于要加强品宣培养消费者习惯;调味汁也是2C、针对热门菜品;自热饭是购销不是联营。 ■产品系列五大类:冷冻面点(4个sku)/臭鳜鱼/预制菜(10+个sku)/自热饭(3个sku)/腊味(3-4个sku),2022年做2.0升级:1)
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国网特高压建设规划超预期事件点评
一 海通电新【特高压】国网十四五特高压建设快速推进 据中国能源报报导。 (1)十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,24条交流特高压,总投资3800亿元。(2)2022年,国网计划开工3条直流特高压,10条交流特高压。 【投资额】 十三五期间,国网特高压投资约2800亿元。十四五期间规划投资3800亿元,同比快速增长。 【特高压直流】 十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,其中有已推出线路,以及待推出新线。 已推出线路:7条,包括18年,20年推出的线路。即此前国网“碳中和、碳达峰”行动
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南网科技
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新能源大跌点评
新能源大跌点评 一 【太平洋有色新材料】最新观点 1、 开年两天,新能源赛道普遍杀跌,主要是和赛道拥挤,缺乏增量逻辑有关。我们认为经过恐慌高峰已过,新能源赛道依然有较高的配置价值! 2、 碳酸锂依然是锂电产业景气度最好的环节,2022短缺难以缓解,如果需求如预期,预计缺口较去年还会扩大,叠加海外政治风险,国内盐湖锂矿进度偏慢,碳酸锂价格保持强势依然是大概率事件。 3、 我们认为新能源汽车上游依然是2022年的投资主题,但是打开方式和2021略有不同,价格处于历史高位,一味地上涨只能带来对估值的负
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五部委光伏产业创新计划点评
五部委光伏产业创新计划点评 一 【民生电新】五部委出台智能光伏产业创新计划,坚定看好光伏板块发展! ■近日,工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》。计划提到,要突破智能光储关键技术,提升对新型电力系统的支撑能力,且统筹推进户用光伏系统,鼓励新建政府投资公益性建筑推广光伏屋顶系统。 ■计划主要强调两个方面的内容: 1. 光伏产业链技术革新。包括强调提升新型高效太阳能电池量产化转换效率,以及主辅产业链的一系列技术创新,在有效降低度电成本的同时,形成完善的产业链配套
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2022-01-05 16:11:50
元宇宙时代的潜力Adobe
元宇宙时代的潜力Adobe 公司作为面向全球的创意经济领军企业,布局元宇宙赛道,有望参与全球万亿美金级别市场。1)万兴科技是面向全球的创意经济领军者,提供视频创意软件、绘图创意软件、文档创意软件、使用工具软件等。公司当前全面拥抱元宇宙,为元宇宙创作者提供工具。2)元宇宙市场空前广阔,根据Morgan Stanley预测,到2030年全球NFT市场规模可达约3000亿美金。根据普华永道预测,到2030年VR、AR技术有望为全球经济带来1.5万亿美元的GDP增量。而元宇宙的核心是创作者经济,公司作为
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万兴科技
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医疗行业交流纪要
医疗行业交流纪要 一 【光大医药】御风而行,运筹千里——康复医疗器械行业深度 我国康复医学科建设方兴未艾,在政策鼓励和旺盛需求下,有望进入第二次建设浪潮,康复医疗器械行业有望率先受益行业高景气。长期来看,随着康复资源下沉、医保支付体系完善和技术创新,康复医疗的可及性和临床价值不断增强,龙头厂商有望凭借研发迭代和渠道服务能力,实现跨越式发展。 康复医疗提升患者生活质量,终端需求旺盛。康复医学作为“四大医学”之一,具有极高的医学、经济和社会价值,帮助患者改善功能障碍,提高生命质量。据第三方测算,20
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重视交运板块机会
重视交运板块机会 一 【浙商交运匡培钦丨韵达股份】开年金股!单量、单价、成本三维度有望带来业绩超预期!电商快递价值修复确定性及弹性维度优选韵达股份! 【核心逻辑】 A股电商快递龙头企业,价格战改善、成本下行、份额提升盈利修复有望超预期。 【快递包裹单量增速无忧】 一方面,直播带货及抖快等新形式新平台会补充重要上游GMV增量,新兴平台包裹料贡献行业总包裹量的15%左右;另一方面,快递单包裹货值持续下行。两方面因素叠加,行业包裹单量依然有望维持20%以上相对高增速,龙头还有超额增长。 【盈利拐点Q4
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2022-01-14 16:43:47
上一任九安医疗重出江湖
英科医疗上涨点评 【东北轻工】推荐英科医疗1.14:欧美疫情创历史新高,手套价格有望触底回暖 事件: 据美国约翰斯·霍普金斯大学11日数据显示,全美1月10日新增新冠确诊病例突破140万例,再次刷新自疫情在美国暴发以来单日新增病例最高纪录。此外,Omicron毒株在美国快速传播使得住院人数也大幅增加,据美国卫生部统计数据显示,11日因新冠感染住院人数已达到14.7万人,创造自疫情在美国暴发以来的最高纪录,住院人数在过去两周翻倍。 点评: Omicron毒株自被发现以来已在全球范围内快速传播,尽管
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英科医疗
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核心纪要
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2022-01-14 16:42:38
云南白药提价
云南白药提价 【光大医药】新增推荐【云南白药】:药品大面积提价,新业务有望成就第三成长曲线,2022年业绩释放动力强劲 提价和库存:云南白药散剂今年出厂价提了13%(收入3-4亿),据渠道调研了解到普药产品中已有11个品种提升出厂价,幅度为10%-20%,预计还会有更多品种提价。去年四季度末公司进行了渠道控货,目前药品渠道库存极低,1月初以大量发货,预计2022年一季度业绩表现较好。此外,由于原材料和生产成本上升,牙膏也存在提价的可能性。 业务变化:中长期拐点即将来临:1)上海医药参股有望202
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云南白药
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2022-01-14 16:42:11
迈瑞医疗10亿回购事件点评
迈瑞医疗10亿回购事件点评 强烈推荐迈瑞医疗!再次10亿回购彰显公司信心,22年不到40倍!【德邦医药】 【公司核心看点】 1)国产设备替代加速为2022年明确主线之一,迈瑞显著受益;2)国内行业高景气度夯实公司增长基本盘;3)海外ROW国家复制国内营销体系、叠加扩产品线有望助力公司迸发新增长动力! 三十年创新发展成就国内绝对医械龙头,冲刺全球医械公司Top20:公司业务架构多元化,卡位千亿美元级赛道,锁定长期成长空间,具备持续获取行业β收益的必要条件,同时在长坡厚雪的赛道公司依靠平台化、全球化
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迈瑞医疗
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核心纪要
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2022-01-14 16:41:30
预制菜上涨点评
预制菜上涨点评 一 【华西食品】重视预制菜行业α,精选优质标的 近期预制菜标的较火,市场对预制菜开启了研究,我们与较多客户有深度沟通,简单梳理行业如下,欢迎私信沟通或预约路演及专家交流! 预制菜行业热度高的原因:国内低渗透率,疫情多点爆发,春节临近,需求极速爆发。预制菜是22年成长确定性较高的子版块,短期较热,但全年来看由于兼具BC两端,有望景气度贯穿全年,22年不容忽视。 预制菜四大主要流派:预制菜专业企业(具备生产研发优势,消费者洞察力强,自建销售渠道,以味知香、好得睐为代表)、餐饮企业(主
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味知香
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同庆楼
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2022-01-12 17:36:29
近期IVD板块新冠检测异动点评
近期IVD板块新冠检测异动点评 一 【浙商医药】近期IVD板块新冠检测异动点评 事件:近期海外新冠变异毒株奥密克戎肆虐,1月10日美国日增确诊病例超140万例,达到历史峰值,受其影响海外新冠快检产品供不应求,引发二级市场IVD板块新冠检测标的有较大涨幅并引起市场关注。 观点: 1、新冠疫情角度:检测需求长期持续,病毒变种带来周期供需缺口 我们在此前报告中指出当前全球抗疫已经进入了持续较长的“胶着期”,虽然一个西方科学和公共卫生界的普遍共识是新冠病毒将有望最终“流感化”,但在当前新冠病毒危害性、后
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长药控股
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2022-01-12 17:35:45
锂电池板块交流纪要
锂电池板块交流纪要 一 锂电池大幅回调更多是资金行为,并无明确新增利空;短期多数股票估值已经回归合理甚至偏低水准,建议底部加仓。 以下是最近两周路演和调研下来大家的三点担忧: 1)锂价上涨影响电池企业毛利率和盈利能力 2)供给端:锂作为最短板,可能会制约今年新能源车销量的释放 3)需求端:锂成本带动新能源车售价上涨,可能会对销量产生影响 以下是针对性的观点: 1)锂电池表现差于锂电材料表现,但是宁德这类龙头企业市占率会提升: 股价走势,代表市场对于锂金属价格上涨对于电池成本和毛利率的担心,对于C
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宁德时代
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2022-01-12 17:35:07
德方纳米业绩预告点评
德方纳米业绩预告点评 一 【招商电新】德方纳米业绩预告点评 公司公告:公司预计2021年归上净利润、扣非净利润7.6-8.3、7.3-8亿元,同比扭亏。其中Q4归上净利润、扣非净利润5.16-5.86、5.09-5.79亿元,同比扭亏。 1、业绩超预期 预计2021年公司出货9万吨左右,同比增长193%,其中Q4出货3.5-3.6万吨,环比增长52.2%。 根据业绩预告中值估算Q4单吨利润约1.57万元,环比Q3增长1.1万元,主要系 a) 磷酸铁等原材料价格上涨带动铁锂正极价格快速提升,但公司
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德方纳米
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核心纪要
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2022-01-12 17:34:36
新能源车销量点评
新能源车销量点评 一 欧洲新能源车销量月度解读报告:本月八国注册量环比+21%,德法补贴延长,意大利补贴加码,政策持续利好#中信建投新能源 导读: 本月八国注册量环比+21%,渗透率环比+2.3pct,主要原因为特斯拉交付贡献增量&年底呈现冲量态势。 政策变化: 1、继德国、法国补贴期限延长后,意大利新能源汽车补贴加码6500万欧元,利好2022年新能源汽车注册量增长。 2、德、法碳排放逆转上行,法国碳排放仍在达标范围内,未来碳排放指标压力依然严峻。 二 【国金电动车】2021年新能源车销量点评
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比亚迪
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2022-01-12 17:33:51
预制菜大涨点评
一 【同庆楼|天风商社】食品主推C端,将主打预制菜、自热饭及调味汁三大类 餐饮开店:2021年3家、22年有望10家左右。 食品业务:短期要依附于同庆楼主品牌去运作,未来不排除双品牌运作;预制菜主要做2C、卖给KA客户进入终端,产品复原度高因此线下商超复购率高、难点在于要加强品宣培养消费者习惯;调味汁也是2C、针对热门菜品;自热饭是购销不是联营。 ■产品系列五大类:冷冻面点(4个sku)/臭鳜鱼/预制菜(10+个sku)/自热饭(3个sku)/腊味(3-4个sku),2022年做2.0升级:1)
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味知香
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核心纪要
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2022-01-12 17:33:24
国网特高压建设规划超预期事件点评
一 海通电新【特高压】国网十四五特高压建设快速推进 据中国能源报报导。 (1)十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,24条交流特高压,总投资3800亿元。(2)2022年,国网计划开工3条直流特高压,10条交流特高压。 【投资额】 十三五期间,国网特高压投资约2800亿元。十四五期间规划投资3800亿元,同比快速增长。 【特高压直流】 十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,其中有已推出线路,以及待推出新线。 已推出线路:7条,包括18年,20年推出的线路。即此前国网“碳中和、碳达峰”行动
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南网科技
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2022-01-05 16:13:34
新能源大跌点评
新能源大跌点评 一 【太平洋有色新材料】最新观点 1、 开年两天,新能源赛道普遍杀跌,主要是和赛道拥挤,缺乏增量逻辑有关。我们认为经过恐慌高峰已过,新能源赛道依然有较高的配置价值! 2、 碳酸锂依然是锂电产业景气度最好的环节,2022短缺难以缓解,如果需求如预期,预计缺口较去年还会扩大,叠加海外政治风险,国内盐湖锂矿进度偏慢,碳酸锂价格保持强势依然是大概率事件。 3、 我们认为新能源汽车上游依然是2022年的投资主题,但是打开方式和2021略有不同,价格处于历史高位,一味地上涨只能带来对估值的负
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宁德时代
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2022-01-05 16:12:58
五部委光伏产业创新计划点评
五部委光伏产业创新计划点评 一 【民生电新】五部委出台智能光伏产业创新计划,坚定看好光伏板块发展! ■近日,工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》。计划提到,要突破智能光储关键技术,提升对新型电力系统的支撑能力,且统筹推进户用光伏系统,鼓励新建政府投资公益性建筑推广光伏屋顶系统。 ■计划主要强调两个方面的内容: 1. 光伏产业链技术革新。包括强调提升新型高效太阳能电池量产化转换效率,以及主辅产业链的一系列技术创新,在有效降低度电成本的同时,形成完善的产业链配套
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精工钢构
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2022-01-05 16:11:50
元宇宙时代的潜力Adobe
元宇宙时代的潜力Adobe 公司作为面向全球的创意经济领军企业,布局元宇宙赛道,有望参与全球万亿美金级别市场。1)万兴科技是面向全球的创意经济领军者,提供视频创意软件、绘图创意软件、文档创意软件、使用工具软件等。公司当前全面拥抱元宇宙,为元宇宙创作者提供工具。2)元宇宙市场空前广阔,根据Morgan Stanley预测,到2030年全球NFT市场规模可达约3000亿美金。根据普华永道预测,到2030年VR、AR技术有望为全球经济带来1.5万亿美元的GDP增量。而元宇宙的核心是创作者经济,公司作为
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万兴科技
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2022-01-04 17:28:51
医疗行业交流纪要
医疗行业交流纪要 一 【光大医药】御风而行,运筹千里——康复医疗器械行业深度 我国康复医学科建设方兴未艾,在政策鼓励和旺盛需求下,有望进入第二次建设浪潮,康复医疗器械行业有望率先受益行业高景气。长期来看,随着康复资源下沉、医保支付体系完善和技术创新,康复医疗的可及性和临床价值不断增强,龙头厂商有望凭借研发迭代和渠道服务能力,实现跨越式发展。 康复医疗提升患者生活质量,终端需求旺盛。康复医学作为“四大医学”之一,具有极高的医学、经济和社会价值,帮助患者改善功能障碍,提高生命质量。据第三方测算,20
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翔宇医疗
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伟思医疗
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中国中药
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红日药业
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华润三九
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2022-01-04 17:27:48
重视交运板块机会
重视交运板块机会 一 【浙商交运匡培钦丨韵达股份】开年金股!单量、单价、成本三维度有望带来业绩超预期!电商快递价值修复确定性及弹性维度优选韵达股份! 【核心逻辑】 A股电商快递龙头企业,价格战改善、成本下行、份额提升盈利修复有望超预期。 【快递包裹单量增速无忧】 一方面,直播带货及抖快等新形式新平台会补充重要上游GMV增量,新兴平台包裹料贡献行业总包裹量的15%左右;另一方面,快递单包裹货值持续下行。两方面因素叠加,行业包裹单量依然有望维持20%以上相对高增速,龙头还有超额增长。 【盈利拐点Q4
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韵达股份
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中国国航
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上一任九安医疗重出江湖
英科医疗上涨点评 【东北轻工】推荐英科医疗1.14:欧美疫情创历史新高,手套价格有望触底回暖 事件: 据美国约翰斯·霍普金斯大学11日数据显示,全美1月10日新增新冠确诊病例突破140万例,再次刷新自疫情在美国暴发以来单日新增病例最高纪录。此外,Omicron毒株在美国快速传播使得住院人数也大幅增加,据美国卫生部统计数据显示,11日因新冠感染住院人数已达到14.7万人,创造自疫情在美国暴发以来的最高纪录,住院人数在过去两周翻倍。 点评: Omicron毒株自被发现以来已在全球范围内快速传播,尽管
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英科医疗
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2022-01-14 16:42:38
云南白药提价
云南白药提价 【光大医药】新增推荐【云南白药】:药品大面积提价,新业务有望成就第三成长曲线,2022年业绩释放动力强劲 提价和库存:云南白药散剂今年出厂价提了13%(收入3-4亿),据渠道调研了解到普药产品中已有11个品种提升出厂价,幅度为10%-20%,预计还会有更多品种提价。去年四季度末公司进行了渠道控货,目前药品渠道库存极低,1月初以大量发货,预计2022年一季度业绩表现较好。此外,由于原材料和生产成本上升,牙膏也存在提价的可能性。 业务变化:中长期拐点即将来临:1)上海医药参股有望202
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迈瑞医疗10亿回购事件点评
迈瑞医疗10亿回购事件点评 强烈推荐迈瑞医疗!再次10亿回购彰显公司信心,22年不到40倍!【德邦医药】 【公司核心看点】 1)国产设备替代加速为2022年明确主线之一,迈瑞显著受益;2)国内行业高景气度夯实公司增长基本盘;3)海外ROW国家复制国内营销体系、叠加扩产品线有望助力公司迸发新增长动力! 三十年创新发展成就国内绝对医械龙头,冲刺全球医械公司Top20:公司业务架构多元化,卡位千亿美元级赛道,锁定长期成长空间,具备持续获取行业β收益的必要条件,同时在长坡厚雪的赛道公司依靠平台化、全球化
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预制菜上涨点评
预制菜上涨点评 一 【华西食品】重视预制菜行业α,精选优质标的 近期预制菜标的较火,市场对预制菜开启了研究,我们与较多客户有深度沟通,简单梳理行业如下,欢迎私信沟通或预约路演及专家交流! 预制菜行业热度高的原因:国内低渗透率,疫情多点爆发,春节临近,需求极速爆发。预制菜是22年成长确定性较高的子版块,短期较热,但全年来看由于兼具BC两端,有望景气度贯穿全年,22年不容忽视。 预制菜四大主要流派:预制菜专业企业(具备生产研发优势,消费者洞察力强,自建销售渠道,以味知香、好得睐为代表)、餐饮企业(主
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近期IVD板块新冠检测异动点评
近期IVD板块新冠检测异动点评 一 【浙商医药】近期IVD板块新冠检测异动点评 事件:近期海外新冠变异毒株奥密克戎肆虐,1月10日美国日增确诊病例超140万例,达到历史峰值,受其影响海外新冠快检产品供不应求,引发二级市场IVD板块新冠检测标的有较大涨幅并引起市场关注。 观点: 1、新冠疫情角度:检测需求长期持续,病毒变种带来周期供需缺口 我们在此前报告中指出当前全球抗疫已经进入了持续较长的“胶着期”,虽然一个西方科学和公共卫生界的普遍共识是新冠病毒将有望最终“流感化”,但在当前新冠病毒危害性、后
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锂电池板块交流纪要
锂电池板块交流纪要 一 锂电池大幅回调更多是资金行为,并无明确新增利空;短期多数股票估值已经回归合理甚至偏低水准,建议底部加仓。 以下是最近两周路演和调研下来大家的三点担忧: 1)锂价上涨影响电池企业毛利率和盈利能力 2)供给端:锂作为最短板,可能会制约今年新能源车销量的释放 3)需求端:锂成本带动新能源车售价上涨,可能会对销量产生影响 以下是针对性的观点: 1)锂电池表现差于锂电材料表现,但是宁德这类龙头企业市占率会提升: 股价走势,代表市场对于锂金属价格上涨对于电池成本和毛利率的担心,对于C
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德方纳米业绩预告点评
德方纳米业绩预告点评 一 【招商电新】德方纳米业绩预告点评 公司公告:公司预计2021年归上净利润、扣非净利润7.6-8.3、7.3-8亿元,同比扭亏。其中Q4归上净利润、扣非净利润5.16-5.86、5.09-5.79亿元,同比扭亏。 1、业绩超预期 预计2021年公司出货9万吨左右,同比增长193%,其中Q4出货3.5-3.6万吨,环比增长52.2%。 根据业绩预告中值估算Q4单吨利润约1.57万元,环比Q3增长1.1万元,主要系 a) 磷酸铁等原材料价格上涨带动铁锂正极价格快速提升,但公司
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德方纳米
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新能源车销量点评
新能源车销量点评 一 欧洲新能源车销量月度解读报告:本月八国注册量环比+21%,德法补贴延长,意大利补贴加码,政策持续利好#中信建投新能源 导读: 本月八国注册量环比+21%,渗透率环比+2.3pct,主要原因为特斯拉交付贡献增量&年底呈现冲量态势。 政策变化: 1、继德国、法国补贴期限延长后,意大利新能源汽车补贴加码6500万欧元,利好2022年新能源汽车注册量增长。 2、德、法碳排放逆转上行,法国碳排放仍在达标范围内,未来碳排放指标压力依然严峻。 二 【国金电动车】2021年新能源车销量点评
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预制菜大涨点评
一 【同庆楼|天风商社】食品主推C端,将主打预制菜、自热饭及调味汁三大类 餐饮开店:2021年3家、22年有望10家左右。 食品业务:短期要依附于同庆楼主品牌去运作,未来不排除双品牌运作;预制菜主要做2C、卖给KA客户进入终端,产品复原度高因此线下商超复购率高、难点在于要加强品宣培养消费者习惯;调味汁也是2C、针对热门菜品;自热饭是购销不是联营。 ■产品系列五大类:冷冻面点(4个sku)/臭鳜鱼/预制菜(10+个sku)/自热饭(3个sku)/腊味(3-4个sku),2022年做2.0升级:1)
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国网特高压建设规划超预期事件点评
一 海通电新【特高压】国网十四五特高压建设快速推进 据中国能源报报导。 (1)十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,24条交流特高压,总投资3800亿元。(2)2022年,国网计划开工3条直流特高压,10条交流特高压。 【投资额】 十三五期间,国网特高压投资约2800亿元。十四五期间规划投资3800亿元,同比快速增长。 【特高压直流】 十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,其中有已推出线路,以及待推出新线。 已推出线路:7条,包括18年,20年推出的线路。即此前国网“碳中和、碳达峰”行动
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南网科技
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2022-01-05 16:13:34
新能源大跌点评
新能源大跌点评 一 【太平洋有色新材料】最新观点 1、 开年两天,新能源赛道普遍杀跌,主要是和赛道拥挤,缺乏增量逻辑有关。我们认为经过恐慌高峰已过,新能源赛道依然有较高的配置价值! 2、 碳酸锂依然是锂电产业景气度最好的环节,2022短缺难以缓解,如果需求如预期,预计缺口较去年还会扩大,叠加海外政治风险,国内盐湖锂矿进度偏慢,碳酸锂价格保持强势依然是大概率事件。 3、 我们认为新能源汽车上游依然是2022年的投资主题,但是打开方式和2021略有不同,价格处于历史高位,一味地上涨只能带来对估值的负
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五部委光伏产业创新计划点评
五部委光伏产业创新计划点评 一 【民生电新】五部委出台智能光伏产业创新计划,坚定看好光伏板块发展! ■近日,工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》。计划提到,要突破智能光储关键技术,提升对新型电力系统的支撑能力,且统筹推进户用光伏系统,鼓励新建政府投资公益性建筑推广光伏屋顶系统。 ■计划主要强调两个方面的内容: 1. 光伏产业链技术革新。包括强调提升新型高效太阳能电池量产化转换效率,以及主辅产业链的一系列技术创新,在有效降低度电成本的同时,形成完善的产业链配套
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2022-01-05 16:11:50
元宇宙时代的潜力Adobe
元宇宙时代的潜力Adobe 公司作为面向全球的创意经济领军企业,布局元宇宙赛道,有望参与全球万亿美金级别市场。1)万兴科技是面向全球的创意经济领军者,提供视频创意软件、绘图创意软件、文档创意软件、使用工具软件等。公司当前全面拥抱元宇宙,为元宇宙创作者提供工具。2)元宇宙市场空前广阔,根据Morgan Stanley预测,到2030年全球NFT市场规模可达约3000亿美金。根据普华永道预测,到2030年VR、AR技术有望为全球经济带来1.5万亿美元的GDP增量。而元宇宙的核心是创作者经济,公司作为
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万兴科技
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2022-01-04 17:28:51
医疗行业交流纪要
医疗行业交流纪要 一 【光大医药】御风而行,运筹千里——康复医疗器械行业深度 我国康复医学科建设方兴未艾,在政策鼓励和旺盛需求下,有望进入第二次建设浪潮,康复医疗器械行业有望率先受益行业高景气。长期来看,随着康复资源下沉、医保支付体系完善和技术创新,康复医疗的可及性和临床价值不断增强,龙头厂商有望凭借研发迭代和渠道服务能力,实现跨越式发展。 康复医疗提升患者生活质量,终端需求旺盛。康复医学作为“四大医学”之一,具有极高的医学、经济和社会价值,帮助患者改善功能障碍,提高生命质量。据第三方测算,20
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重视交运板块机会
重视交运板块机会 一 【浙商交运匡培钦丨韵达股份】开年金股!单量、单价、成本三维度有望带来业绩超预期!电商快递价值修复确定性及弹性维度优选韵达股份! 【核心逻辑】 A股电商快递龙头企业,价格战改善、成本下行、份额提升盈利修复有望超预期。 【快递包裹单量增速无忧】 一方面,直播带货及抖快等新形式新平台会补充重要上游GMV增量,新兴平台包裹料贡献行业总包裹量的15%左右;另一方面,快递单包裹货值持续下行。两方面因素叠加,行业包裹单量依然有望维持20%以上相对高增速,龙头还有超额增长。 【盈利拐点Q4
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2022-01-14 16:42:38
云南白药提价
云南白药提价 【光大医药】新增推荐【云南白药】:药品大面积提价,新业务有望成就第三成长曲线,2022年业绩释放动力强劲 提价和库存:云南白药散剂今年出厂价提了13%(收入3-4亿),据渠道调研了解到普药产品中已有11个品种提升出厂价,幅度为10%-20%,预计还会有更多品种提价。去年四季度末公司进行了渠道控货,目前药品渠道库存极低,1月初以大量发货,预计2022年一季度业绩表现较好。此外,由于原材料和生产成本上升,牙膏也存在提价的可能性。 业务变化:中长期拐点即将来临:1)上海医药参股有望202
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云南白药
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2022-01-14 16:42:11
迈瑞医疗10亿回购事件点评
迈瑞医疗10亿回购事件点评 强烈推荐迈瑞医疗!再次10亿回购彰显公司信心,22年不到40倍!【德邦医药】 【公司核心看点】 1)国产设备替代加速为2022年明确主线之一,迈瑞显著受益;2)国内行业高景气度夯实公司增长基本盘;3)海外ROW国家复制国内营销体系、叠加扩产品线有望助力公司迸发新增长动力! 三十年创新发展成就国内绝对医械龙头,冲刺全球医械公司Top20:公司业务架构多元化,卡位千亿美元级赛道,锁定长期成长空间,具备持续获取行业β收益的必要条件,同时在长坡厚雪的赛道公司依靠平台化、全球化
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迈瑞医疗
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2022-01-14 16:41:30
预制菜上涨点评
预制菜上涨点评 一 【华西食品】重视预制菜行业α,精选优质标的 近期预制菜标的较火,市场对预制菜开启了研究,我们与较多客户有深度沟通,简单梳理行业如下,欢迎私信沟通或预约路演及专家交流! 预制菜行业热度高的原因:国内低渗透率,疫情多点爆发,春节临近,需求极速爆发。预制菜是22年成长确定性较高的子版块,短期较热,但全年来看由于兼具BC两端,有望景气度贯穿全年,22年不容忽视。 预制菜四大主要流派:预制菜专业企业(具备生产研发优势,消费者洞察力强,自建销售渠道,以味知香、好得睐为代表)、餐饮企业(主
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味知香
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同庆楼
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2022-01-12 17:36:29
近期IVD板块新冠检测异动点评
近期IVD板块新冠检测异动点评 一 【浙商医药】近期IVD板块新冠检测异动点评 事件:近期海外新冠变异毒株奥密克戎肆虐,1月10日美国日增确诊病例超140万例,达到历史峰值,受其影响海外新冠快检产品供不应求,引发二级市场IVD板块新冠检测标的有较大涨幅并引起市场关注。 观点: 1、新冠疫情角度:检测需求长期持续,病毒变种带来周期供需缺口 我们在此前报告中指出当前全球抗疫已经进入了持续较长的“胶着期”,虽然一个西方科学和公共卫生界的普遍共识是新冠病毒将有望最终“流感化”,但在当前新冠病毒危害性、后
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长药控股
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2022-01-12 17:35:45
锂电池板块交流纪要
锂电池板块交流纪要 一 锂电池大幅回调更多是资金行为,并无明确新增利空;短期多数股票估值已经回归合理甚至偏低水准,建议底部加仓。 以下是最近两周路演和调研下来大家的三点担忧: 1)锂价上涨影响电池企业毛利率和盈利能力 2)供给端:锂作为最短板,可能会制约今年新能源车销量的释放 3)需求端:锂成本带动新能源车售价上涨,可能会对销量产生影响 以下是针对性的观点: 1)锂电池表现差于锂电材料表现,但是宁德这类龙头企业市占率会提升: 股价走势,代表市场对于锂金属价格上涨对于电池成本和毛利率的担心,对于C
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宁德时代
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2022-01-12 17:35:07
德方纳米业绩预告点评
德方纳米业绩预告点评 一 【招商电新】德方纳米业绩预告点评 公司公告:公司预计2021年归上净利润、扣非净利润7.6-8.3、7.3-8亿元,同比扭亏。其中Q4归上净利润、扣非净利润5.16-5.86、5.09-5.79亿元,同比扭亏。 1、业绩超预期 预计2021年公司出货9万吨左右,同比增长193%,其中Q4出货3.5-3.6万吨,环比增长52.2%。 根据业绩预告中值估算Q4单吨利润约1.57万元,环比Q3增长1.1万元,主要系 a) 磷酸铁等原材料价格上涨带动铁锂正极价格快速提升,但公司
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德方纳米
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2022-01-12 17:34:36
新能源车销量点评
新能源车销量点评 一 欧洲新能源车销量月度解读报告:本月八国注册量环比+21%,德法补贴延长,意大利补贴加码,政策持续利好#中信建投新能源 导读: 本月八国注册量环比+21%,渗透率环比+2.3pct,主要原因为特斯拉交付贡献增量&年底呈现冲量态势。 政策变化: 1、继德国、法国补贴期限延长后,意大利新能源汽车补贴加码6500万欧元,利好2022年新能源汽车注册量增长。 2、德、法碳排放逆转上行,法国碳排放仍在达标范围内,未来碳排放指标压力依然严峻。 二 【国金电动车】2021年新能源车销量点评
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比亚迪
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2022-01-12 17:33:51
预制菜大涨点评
一 【同庆楼|天风商社】食品主推C端,将主打预制菜、自热饭及调味汁三大类 餐饮开店:2021年3家、22年有望10家左右。 食品业务:短期要依附于同庆楼主品牌去运作,未来不排除双品牌运作;预制菜主要做2C、卖给KA客户进入终端,产品复原度高因此线下商超复购率高、难点在于要加强品宣培养消费者习惯;调味汁也是2C、针对热门菜品;自热饭是购销不是联营。 ■产品系列五大类:冷冻面点(4个sku)/臭鳜鱼/预制菜(10+个sku)/自热饭(3个sku)/腊味(3-4个sku),2022年做2.0升级:1)
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味知香
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2022-01-12 17:33:24
国网特高压建设规划超预期事件点评
一 海通电新【特高压】国网十四五特高压建设快速推进 据中国能源报报导。 (1)十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,24条交流特高压,总投资3800亿元。(2)2022年,国网计划开工3条直流特高压,10条交流特高压。 【投资额】 十三五期间,国网特高压投资约2800亿元。十四五期间规划投资3800亿元,同比快速增长。 【特高压直流】 十四五期间,国网规划建设14条直流特高压,其中有已推出线路,以及待推出新线。 已推出线路:7条,包括18年,20年推出的线路。即此前国网“碳中和、碳达峰”行动
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南网科技
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2022-01-05 16:13:34
新能源大跌点评
新能源大跌点评 一 【太平洋有色新材料】最新观点 1、 开年两天,新能源赛道普遍杀跌,主要是和赛道拥挤,缺乏增量逻辑有关。我们认为经过恐慌高峰已过,新能源赛道依然有较高的配置价值! 2、 碳酸锂依然是锂电产业景气度最好的环节,2022短缺难以缓解,如果需求如预期,预计缺口较去年还会扩大,叠加海外政治风险,国内盐湖锂矿进度偏慢,碳酸锂价格保持强势依然是大概率事件。 3、 我们认为新能源汽车上游依然是2022年的投资主题,但是打开方式和2021略有不同,价格处于历史高位,一味地上涨只能带来对估值的负
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宁德时代
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2022-01-05 16:12:58
五部委光伏产业创新计划点评
五部委光伏产业创新计划点评 一 【民生电新】五部委出台智能光伏产业创新计划,坚定看好光伏板块发展! ■近日,工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》。计划提到,要突破智能光储关键技术,提升对新型电力系统的支撑能力,且统筹推进户用光伏系统,鼓励新建政府投资公益性建筑推广光伏屋顶系统。 ■计划主要强调两个方面的内容: 1. 光伏产业链技术革新。包括强调提升新型高效太阳能电池量产化转换效率,以及主辅产业链的一系列技术创新,在有效降低度电成本的同时,形成完善的产业链配套
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精工钢构
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2022-01-05 16:11:50
元宇宙时代的潜力Adobe
元宇宙时代的潜力Adobe 公司作为面向全球的创意经济领军企业,布局元宇宙赛道,有望参与全球万亿美金级别市场。1)万兴科技是面向全球的创意经济领军者,提供视频创意软件、绘图创意软件、文档创意软件、使用工具软件等。公司当前全面拥抱元宇宙,为元宇宙创作者提供工具。2)元宇宙市场空前广阔,根据Morgan Stanley预测,到2030年全球NFT市场规模可达约3000亿美金。根据普华永道预测,到2030年VR、AR技术有望为全球经济带来1.5万亿美元的GDP增量。而元宇宙的核心是创作者经济,公司作为
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万兴科技
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2022-01-04 17:28:51
医疗行业交流纪要
医疗行业交流纪要 一 【光大医药】御风而行,运筹千里——康复医疗器械行业深度 我国康复医学科建设方兴未艾,在政策鼓励和旺盛需求下,有望进入第二次建设浪潮,康复医疗器械行业有望率先受益行业高景气。长期来看,随着康复资源下沉、医保支付体系完善和技术创新,康复医疗的可及性和临床价值不断增强,龙头厂商有望凭借研发迭代和渠道服务能力,实现跨越式发展。 康复医疗提升患者生活质量,终端需求旺盛。康复医学作为“四大医学”之一,具有极高的医学、经济和社会价值,帮助患者改善功能障碍,提高生命质量。据第三方测算,20
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翔宇医疗
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伟思医疗
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中国中药
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红日药业
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华润三九
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2022-01-04 17:27:48
重视交运板块机会
重视交运板块机会 一 【浙商交运匡培钦丨韵达股份】开年金股!单量、单价、成本三维度有望带来业绩超预期!电商快递价值修复确定性及弹性维度优选韵达股份! 【核心逻辑】 A股电商快递龙头企业,价格战改善、成本下行、份额提升盈利修复有望超预期。 【快递包裹单量增速无忧】 一方面,直播带货及抖快等新形式新平台会补充重要上游GMV增量,新兴平台包裹料贡献行业总包裹量的15%左右;另一方面,快递单包裹货值持续下行。两方面因素叠加,行业包裹单量依然有望维持20%以上相对高增速,龙头还有超额增长。 【盈利拐点Q4
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韵达股份
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中国国航
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