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2022-01-04 17:26:55
啤酒跟踪纪要
啤酒跟踪纪要 一 【光大食品饮料】青岛啤酒 最新跟踪:12月湖北地区表现强劲,关注22年提价表现 渠道追踪反馈,青啤12月销量23.0万吨,yoy+2.8%,单月较2019年同期yoy+1.2%。电商渠道表现出色,销量为3392吨,yoy+48%。2020年1-12月合计销量790.7万吨,yoy+4.6%,较2019年同期yoy+1.1%。 分区域来看,公司湖北区域表现强劲,yoy+287%。内蒙古地区持续表现亮眼,yoy+137%。东北三省中吉林地区表现出色,yoy+15%;黑龙江地区yoy
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2022-01-04 17:26:11
养殖板块交流纪要
养殖板块交流纪要 一 【浙商农业】近期观点:出栏体重下降迅速,猪价反弹有望提前 ⭐生猪:我们认为猪价在春节前或维持震荡下行趋势。近期我们观察到屠宰厂收购的低体重生猪比例大幅提升,一方面由于3季度猪价低迷影响下游免疫积极性导致仔猪疫苗覆盖率较低,叠加冬季疫病增多造成出栏体重异常;另一方面由于规模场出于对未来猪价的悲观预期和现金流压力,在年底采用高日增重饲料加快出栏进度。我们认为短期出栏体重降低,但生猪均价依然维持在16元/kg左右横盘调整,反映市场需求较为旺盛。当前大批低体重出栏或将透支未来1-2
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2022-01-04 17:25:25
虚拟人大涨点评
虚拟人大涨点评 一 【元宇宙-虚拟人】元旦期间小漾、虚拟邓丽君相继推出,关注虚拟人发展机会【国金传媒互联网杨晓峰团队】 事件:1月1日,湖南卫视虚拟主持人“小漾”首次亮相《你好星期六》,12月31日数字王国打造的虚拟邓丽君亮相江苏卫视的2022跨年晚会。 孵化虚拟人的重要壁垒之一:人设的打造、运营以及节目资源。“小漾”作为虚拟主持人,已能较好地与现场其他主持人以及与嘉宾进行互动。未来虚拟人发展方向之一将是虚拟偶像化,而孵化虚拟偶像的重要壁垒在于何如打造、运营虚拟人的人设以及节目资源。我们认为未来
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2022-01-04 17:24:23
通信行业研究纪要
通信行业研究纪要 一 🏅【天风通信】博创科技:10GPON推动业绩高成长,高端数通及硅光25G带来更大增量 1️⃣近期十四五规划、工信部双千兆行动计划以及产业峰会等持续强调千兆宽带以及10GPON发展目标,明确到2023年底千兆光纤覆盖4亿户家庭,千兆宽带用户突破3000万户;到2025年千兆宽带用户超过6000万户。接入网市场有望进入10GPON快速升级阶段,从19年到21年10GPON光模块出货量高速增长,全球范围看10GPON OLT出货量连续数个季度环比同比高增长。 2️⃣博创科技在国
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2022-01-03 20:40:41
12月新势力销量点评
12月新势力销量点评 一 【民生电新】12月新势力销量点评:蔚小理全年交付9万以上,22年有望继续翻倍 小鹏12月交付1.6万辆,同增181%,环增2.6%,全年交付9.8万辆,是20年的3.6倍。分产品看,P7全年交付6.1万辆;G3全年交付3.0万辆;P5于10月开始交付,12月创下5千台新高。展望未来,随着广州厂建成爬坡,G9交付,明年销量有望达到20万以上。 理想12月交付1.4万辆,同增130%,环增3.7%,全年交付9.0万辆,同增177%。2022年,随着增程车型推出、纯电多款产品
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2022-01-03 20:38:37
2022年新能源车补贴政策点评
2022年新能源车补贴政策点评 一 【招商电新】2022年新能源车补贴政策符合预期 1、明年补贴政策和2020年4月政策中制定的退坡比例一致。 其中乘用车300-400km、大于400km车型分别减少3888、5400元/车,2021年分别为3240、4500元/车,2022年单车退坡幅度和今年差别不大。 2、市场担心的年度销量超过200万辆后补贴调整的细节条款没有出现。 在2020年4月政策中,提及原则上2020-2022年每年补贴规模上限200万辆,并且在接近200万辆时会调整补贴政策。但在
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2021-12-31 16:16:45
泸州老窖:激励落地+提价催化
泸州老窖:激励落地+提价催化 【东北食品】泸州老窖强烈推荐:激励落地+提价催化,国窖势头稳健看好利润弹性释放(压制股价因素解除,明年利润弹性极大) 国窖跟随五粮液提价,开门红可期 近期五粮液上调出厂价后,老窖相继发布国窖、特曲、窖龄等终端供货价提价和停货通知,国窖1573高度/低度计划内经销商供货价调至960元/670元,分别上调70元/40元,计划外分别调整至1080元/750元。52度特曲计划内终端指导价上调40元,计划外上调至388元。窖龄酒60年价格52/43/38度建议团购价分别上调为
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2021-12-31 16:16:08
中医药大涨点评
中医药大涨点评 一 【光大医药】《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》点评 ️ 昨天国家医保局和中医药管理局主动公开了12.14出台的《指导意见》,从支付端加大了中医药发展的保障和支持力度,无疑是一剂重磅加强针❗️ 发展中医药早已上升为国家重要战略,而这次指导意见的出台,以更大的力度和更强的决心来全力支持和保障中医药产业的传承创新发展,意义深远。 ️ 重点内容梳理如下: 扩大医保定点范围,异地就医可直接结算,“互联网+”中医药服务可纳入医保。定点机构扩大到中医医疗机构、中药零售药店、基层医
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2021-12-31 16:14:52
利空之下的锂电板块
利空之下的锂电板块 一 【浙商电新】利空之下锂电板块表现强劲,阶段性底部或已探明,继续建议加仓 市场担忧①锂价预期高点上修,以及新能源车专用保费上涨,可能影响锂电板块市场表现;但板块近两天表现稳中有升,利空对市场情绪影响边际减弱,短期锂电板块底部基本探明。 1)锂业大会产业端反馈锂价高点需要从40万/吨上调到50万/吨,假如该预期落地,可能会影响电池企业毛利率以及终端销售。市场锂价每上涨10万,对应每wh电池成本上涨0.06元左右,对应营业成本上涨10%,假设锂电企业将成本上涨的一半传导给终端,
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光伏低谷已过
光伏低谷已过 一 🌞【民生电新】低谷期已过,看好光伏需求快速提升 1、硅料价格下跌,看好1月需求边际好转 12月以来,供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),而下游组件价格高位(截止28日,组件价格仍在1.9元/W左右),需求寡淡+组件厂开工低迷,硅料价格下跌至230元/kg上下。 往1月看:一方面,第三方机构不完全统计国内12月并网可能超过25GW,未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税
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2021-12-29 16:58:05
江苏十四五沿海规划正式落地
【国盛电新】江苏十四五沿海规划正式落地,助推海风快速发展 事件:国家发改委正式印发《江苏沿海地区发展规划(2021—2025 年)》。 规划提出要加快加快建设近海千万千瓦级海上风电基地,规划研究深远海千万千瓦级海上风电基地,两大千万千瓦海上风电基地的推动,有望加速十四五期间江苏海上风电的发展步伐; 截止目前,全国已有12个海上风电平价项目共计约8GW已经启动,其中广东因地补政策明确,占据9个项目,合计约7GW;江苏拥有着优质的海上风电资源,截止2020年底海风并网规模为5.73GW,占全国比重为
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移为通信大涨点评
🏅️【天风通信】移为通信大涨点评:高增长高毛利物联网 事件:12月21日我们组织公司调研,12月25日我们发布研究报告,公司今日大涨。 🏅️我们点评推荐如下: 1、疫情之后经济复苏,公司从21年2季度开始业绩反转,前段公司发布21年三季报,前三季度实现收入6.03亿元,同比增长98.76%;归母净利润1.12亿元,同比增长79.55%。Q3单季度收入2.05亿元,同比增长70.72%;归母净利润3934万元,同比增长94.82%,呈现高增长的态势。 2、新业务新亮点:原有物联网终端(车联管理
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同庆楼大涨点评
【国君社服零售刘越男】同庆楼大涨点评:基本面没有变化,看好明年公司业绩释放 经营情况稳健,开店持续推进。(1)经营情况:南京疫情对公司经营情况有所影响,目前已逐渐恢复正常,9月份、国庆节经营情况良好。(2)开店:截止目前公司新开门店3家(江苏靖江帕丽斯7月份开业、芜湖同庆楼宴会中心5月份开业、合肥瑶海富茂10月2日开业)和2家川菜馆,剩余1家门店预计明年春节前开业,另有常州、武汉、阜阳(11月开业)、淮北、合肥市北城富茂正在筹备中。今年新开门店面积较大(新开面积预计7-8万平方米,面积增长29%
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永新光学盈利预测
【西部电子】永新光学(603297.SH):自我们10月份开始推荐以来,股价已上涨超120%,23年看到200亿市值(4亿利润*50xPE),继续强烈推荐 盈利预测: ️短期:预计21-23年净利润2.7(扣非1.9亿)、2.8、4.0亿元,给予22年50倍PE,目标市值140亿; ️长期:按照公司业绩指引,预计25年收入规模30亿,净利润8.0亿,分布估值法得25年目标市值300亿。1)激光雷达光学部件业务10亿(25年全球市占率约7%):按照30%净利率,对应净利润3亿,给予25年50倍PE
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今世缘2022营销报告
一 ️【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?
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2022-01-04 17:26:55
啤酒跟踪纪要
啤酒跟踪纪要 一 【光大食品饮料】青岛啤酒 最新跟踪:12月湖北地区表现强劲,关注22年提价表现 渠道追踪反馈,青啤12月销量23.0万吨,yoy+2.8%,单月较2019年同期yoy+1.2%。电商渠道表现出色,销量为3392吨,yoy+48%。2020年1-12月合计销量790.7万吨,yoy+4.6%,较2019年同期yoy+1.1%。 分区域来看,公司湖北区域表现强劲,yoy+287%。内蒙古地区持续表现亮眼,yoy+137%。东北三省中吉林地区表现出色,yoy+15%;黑龙江地区yoy
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养殖板块交流纪要
养殖板块交流纪要 一 【浙商农业】近期观点:出栏体重下降迅速,猪价反弹有望提前 ⭐生猪:我们认为猪价在春节前或维持震荡下行趋势。近期我们观察到屠宰厂收购的低体重生猪比例大幅提升,一方面由于3季度猪价低迷影响下游免疫积极性导致仔猪疫苗覆盖率较低,叠加冬季疫病增多造成出栏体重异常;另一方面由于规模场出于对未来猪价的悲观预期和现金流压力,在年底采用高日增重饲料加快出栏进度。我们认为短期出栏体重降低,但生猪均价依然维持在16元/kg左右横盘调整,反映市场需求较为旺盛。当前大批低体重出栏或将透支未来1-2
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虚拟人大涨点评
虚拟人大涨点评 一 【元宇宙-虚拟人】元旦期间小漾、虚拟邓丽君相继推出,关注虚拟人发展机会【国金传媒互联网杨晓峰团队】 事件:1月1日,湖南卫视虚拟主持人“小漾”首次亮相《你好星期六》,12月31日数字王国打造的虚拟邓丽君亮相江苏卫视的2022跨年晚会。 孵化虚拟人的重要壁垒之一:人设的打造、运营以及节目资源。“小漾”作为虚拟主持人,已能较好地与现场其他主持人以及与嘉宾进行互动。未来虚拟人发展方向之一将是虚拟偶像化,而孵化虚拟偶像的重要壁垒在于何如打造、运营虚拟人的人设以及节目资源。我们认为未来
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通信行业研究纪要
通信行业研究纪要 一 🏅【天风通信】博创科技:10GPON推动业绩高成长,高端数通及硅光25G带来更大增量 1️⃣近期十四五规划、工信部双千兆行动计划以及产业峰会等持续强调千兆宽带以及10GPON发展目标,明确到2023年底千兆光纤覆盖4亿户家庭,千兆宽带用户突破3000万户;到2025年千兆宽带用户超过6000万户。接入网市场有望进入10GPON快速升级阶段,从19年到21年10GPON光模块出货量高速增长,全球范围看10GPON OLT出货量连续数个季度环比同比高增长。 2️⃣博创科技在国
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12月新势力销量点评
12月新势力销量点评 一 【民生电新】12月新势力销量点评:蔚小理全年交付9万以上,22年有望继续翻倍 小鹏12月交付1.6万辆,同增181%,环增2.6%,全年交付9.8万辆,是20年的3.6倍。分产品看,P7全年交付6.1万辆;G3全年交付3.0万辆;P5于10月开始交付,12月创下5千台新高。展望未来,随着广州厂建成爬坡,G9交付,明年销量有望达到20万以上。 理想12月交付1.4万辆,同增130%,环增3.7%,全年交付9.0万辆,同增177%。2022年,随着增程车型推出、纯电多款产品
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2022年新能源车补贴政策点评
2022年新能源车补贴政策点评 一 【招商电新】2022年新能源车补贴政策符合预期 1、明年补贴政策和2020年4月政策中制定的退坡比例一致。 其中乘用车300-400km、大于400km车型分别减少3888、5400元/车,2021年分别为3240、4500元/车,2022年单车退坡幅度和今年差别不大。 2、市场担心的年度销量超过200万辆后补贴调整的细节条款没有出现。 在2020年4月政策中,提及原则上2020-2022年每年补贴规模上限200万辆,并且在接近200万辆时会调整补贴政策。但在
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泸州老窖:激励落地+提价催化
泸州老窖:激励落地+提价催化 【东北食品】泸州老窖强烈推荐:激励落地+提价催化,国窖势头稳健看好利润弹性释放(压制股价因素解除,明年利润弹性极大) 国窖跟随五粮液提价,开门红可期 近期五粮液上调出厂价后,老窖相继发布国窖、特曲、窖龄等终端供货价提价和停货通知,国窖1573高度/低度计划内经销商供货价调至960元/670元,分别上调70元/40元,计划外分别调整至1080元/750元。52度特曲计划内终端指导价上调40元,计划外上调至388元。窖龄酒60年价格52/43/38度建议团购价分别上调为
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中医药大涨点评
中医药大涨点评 一 【光大医药】《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》点评 ️ 昨天国家医保局和中医药管理局主动公开了12.14出台的《指导意见》,从支付端加大了中医药发展的保障和支持力度,无疑是一剂重磅加强针❗️ 发展中医药早已上升为国家重要战略,而这次指导意见的出台,以更大的力度和更强的决心来全力支持和保障中医药产业的传承创新发展,意义深远。 ️ 重点内容梳理如下: 扩大医保定点范围,异地就医可直接结算,“互联网+”中医药服务可纳入医保。定点机构扩大到中医医疗机构、中药零售药店、基层医
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利空之下的锂电板块 一 【浙商电新】利空之下锂电板块表现强劲,阶段性底部或已探明,继续建议加仓 市场担忧①锂价预期高点上修,以及新能源车专用保费上涨,可能影响锂电板块市场表现;但板块近两天表现稳中有升,利空对市场情绪影响边际减弱,短期锂电板块底部基本探明。 1)锂业大会产业端反馈锂价高点需要从40万/吨上调到50万/吨,假如该预期落地,可能会影响电池企业毛利率以及终端销售。市场锂价每上涨10万,对应每wh电池成本上涨0.06元左右,对应营业成本上涨10%,假设锂电企业将成本上涨的一半传导给终端,
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光伏低谷已过
光伏低谷已过 一 🌞【民生电新】低谷期已过,看好光伏需求快速提升 1、硅料价格下跌,看好1月需求边际好转 12月以来,供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),而下游组件价格高位(截止28日,组件价格仍在1.9元/W左右),需求寡淡+组件厂开工低迷,硅料价格下跌至230元/kg上下。 往1月看:一方面,第三方机构不完全统计国内12月并网可能超过25GW,未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税
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江苏十四五沿海规划正式落地
【国盛电新】江苏十四五沿海规划正式落地,助推海风快速发展 事件:国家发改委正式印发《江苏沿海地区发展规划(2021—2025 年)》。 规划提出要加快加快建设近海千万千瓦级海上风电基地,规划研究深远海千万千瓦级海上风电基地,两大千万千瓦海上风电基地的推动,有望加速十四五期间江苏海上风电的发展步伐; 截止目前,全国已有12个海上风电平价项目共计约8GW已经启动,其中广东因地补政策明确,占据9个项目,合计约7GW;江苏拥有着优质的海上风电资源,截止2020年底海风并网规模为5.73GW,占全国比重为
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移为通信大涨点评
🏅️【天风通信】移为通信大涨点评:高增长高毛利物联网 事件:12月21日我们组织公司调研,12月25日我们发布研究报告,公司今日大涨。 🏅️我们点评推荐如下: 1、疫情之后经济复苏,公司从21年2季度开始业绩反转,前段公司发布21年三季报,前三季度实现收入6.03亿元,同比增长98.76%;归母净利润1.12亿元,同比增长79.55%。Q3单季度收入2.05亿元,同比增长70.72%;归母净利润3934万元,同比增长94.82%,呈现高增长的态势。 2、新业务新亮点:原有物联网终端(车联管理
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同庆楼大涨点评
【国君社服零售刘越男】同庆楼大涨点评:基本面没有变化,看好明年公司业绩释放 经营情况稳健,开店持续推进。(1)经营情况:南京疫情对公司经营情况有所影响,目前已逐渐恢复正常,9月份、国庆节经营情况良好。(2)开店:截止目前公司新开门店3家(江苏靖江帕丽斯7月份开业、芜湖同庆楼宴会中心5月份开业、合肥瑶海富茂10月2日开业)和2家川菜馆,剩余1家门店预计明年春节前开业,另有常州、武汉、阜阳(11月开业)、淮北、合肥市北城富茂正在筹备中。今年新开门店面积较大(新开面积预计7-8万平方米,面积增长29%
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永新光学盈利预测
【西部电子】永新光学(603297.SH):自我们10月份开始推荐以来,股价已上涨超120%,23年看到200亿市值(4亿利润*50xPE),继续强烈推荐 盈利预测: ️短期:预计21-23年净利润2.7(扣非1.9亿)、2.8、4.0亿元,给予22年50倍PE,目标市值140亿; ️长期:按照公司业绩指引,预计25年收入规模30亿,净利润8.0亿,分布估值法得25年目标市值300亿。1)激光雷达光学部件业务10亿(25年全球市占率约7%):按照30%净利率,对应净利润3亿,给予25年50倍PE
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2021-12-29 16:55:53
今世缘2022营销报告
一 ️【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?
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2022-01-04 17:26:55
啤酒跟踪纪要
啤酒跟踪纪要 一 【光大食品饮料】青岛啤酒 最新跟踪:12月湖北地区表现强劲,关注22年提价表现 渠道追踪反馈,青啤12月销量23.0万吨,yoy+2.8%,单月较2019年同期yoy+1.2%。电商渠道表现出色,销量为3392吨,yoy+48%。2020年1-12月合计销量790.7万吨,yoy+4.6%,较2019年同期yoy+1.1%。 分区域来看,公司湖北区域表现强劲,yoy+287%。内蒙古地区持续表现亮眼,yoy+137%。东北三省中吉林地区表现出色,yoy+15%;黑龙江地区yoy
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2022-01-04 17:26:11
养殖板块交流纪要
养殖板块交流纪要 一 【浙商农业】近期观点:出栏体重下降迅速,猪价反弹有望提前 ⭐生猪:我们认为猪价在春节前或维持震荡下行趋势。近期我们观察到屠宰厂收购的低体重生猪比例大幅提升,一方面由于3季度猪价低迷影响下游免疫积极性导致仔猪疫苗覆盖率较低,叠加冬季疫病增多造成出栏体重异常;另一方面由于规模场出于对未来猪价的悲观预期和现金流压力,在年底采用高日增重饲料加快出栏进度。我们认为短期出栏体重降低,但生猪均价依然维持在16元/kg左右横盘调整,反映市场需求较为旺盛。当前大批低体重出栏或将透支未来1-2
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2022-01-04 17:25:25
虚拟人大涨点评
虚拟人大涨点评 一 【元宇宙-虚拟人】元旦期间小漾、虚拟邓丽君相继推出,关注虚拟人发展机会【国金传媒互联网杨晓峰团队】 事件:1月1日,湖南卫视虚拟主持人“小漾”首次亮相《你好星期六》,12月31日数字王国打造的虚拟邓丽君亮相江苏卫视的2022跨年晚会。 孵化虚拟人的重要壁垒之一:人设的打造、运营以及节目资源。“小漾”作为虚拟主持人,已能较好地与现场其他主持人以及与嘉宾进行互动。未来虚拟人发展方向之一将是虚拟偶像化,而孵化虚拟偶像的重要壁垒在于何如打造、运营虚拟人的人设以及节目资源。我们认为未来
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通信行业研究纪要
通信行业研究纪要 一 🏅【天风通信】博创科技:10GPON推动业绩高成长,高端数通及硅光25G带来更大增量 1️⃣近期十四五规划、工信部双千兆行动计划以及产业峰会等持续强调千兆宽带以及10GPON发展目标,明确到2023年底千兆光纤覆盖4亿户家庭,千兆宽带用户突破3000万户;到2025年千兆宽带用户超过6000万户。接入网市场有望进入10GPON快速升级阶段,从19年到21年10GPON光模块出货量高速增长,全球范围看10GPON OLT出货量连续数个季度环比同比高增长。 2️⃣博创科技在国
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2022-01-03 20:40:41
12月新势力销量点评
12月新势力销量点评 一 【民生电新】12月新势力销量点评:蔚小理全年交付9万以上,22年有望继续翻倍 小鹏12月交付1.6万辆,同增181%,环增2.6%,全年交付9.8万辆,是20年的3.6倍。分产品看,P7全年交付6.1万辆;G3全年交付3.0万辆;P5于10月开始交付,12月创下5千台新高。展望未来,随着广州厂建成爬坡,G9交付,明年销量有望达到20万以上。 理想12月交付1.4万辆,同增130%,环增3.7%,全年交付9.0万辆,同增177%。2022年,随着增程车型推出、纯电多款产品
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2022年新能源车补贴政策点评
2022年新能源车补贴政策点评 一 【招商电新】2022年新能源车补贴政策符合预期 1、明年补贴政策和2020年4月政策中制定的退坡比例一致。 其中乘用车300-400km、大于400km车型分别减少3888、5400元/车,2021年分别为3240、4500元/车,2022年单车退坡幅度和今年差别不大。 2、市场担心的年度销量超过200万辆后补贴调整的细节条款没有出现。 在2020年4月政策中,提及原则上2020-2022年每年补贴规模上限200万辆,并且在接近200万辆时会调整补贴政策。但在
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泸州老窖:激励落地+提价催化
泸州老窖:激励落地+提价催化 【东北食品】泸州老窖强烈推荐:激励落地+提价催化,国窖势头稳健看好利润弹性释放(压制股价因素解除,明年利润弹性极大) 国窖跟随五粮液提价,开门红可期 近期五粮液上调出厂价后,老窖相继发布国窖、特曲、窖龄等终端供货价提价和停货通知,国窖1573高度/低度计划内经销商供货价调至960元/670元,分别上调70元/40元,计划外分别调整至1080元/750元。52度特曲计划内终端指导价上调40元,计划外上调至388元。窖龄酒60年价格52/43/38度建议团购价分别上调为
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中医药大涨点评
中医药大涨点评 一 【光大医药】《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》点评 ️ 昨天国家医保局和中医药管理局主动公开了12.14出台的《指导意见》,从支付端加大了中医药发展的保障和支持力度,无疑是一剂重磅加强针❗️ 发展中医药早已上升为国家重要战略,而这次指导意见的出台,以更大的力度和更强的决心来全力支持和保障中医药产业的传承创新发展,意义深远。 ️ 重点内容梳理如下: 扩大医保定点范围,异地就医可直接结算,“互联网+”中医药服务可纳入医保。定点机构扩大到中医医疗机构、中药零售药店、基层医
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利空之下的锂电板块
利空之下的锂电板块 一 【浙商电新】利空之下锂电板块表现强劲,阶段性底部或已探明,继续建议加仓 市场担忧①锂价预期高点上修,以及新能源车专用保费上涨,可能影响锂电板块市场表现;但板块近两天表现稳中有升,利空对市场情绪影响边际减弱,短期锂电板块底部基本探明。 1)锂业大会产业端反馈锂价高点需要从40万/吨上调到50万/吨,假如该预期落地,可能会影响电池企业毛利率以及终端销售。市场锂价每上涨10万,对应每wh电池成本上涨0.06元左右,对应营业成本上涨10%,假设锂电企业将成本上涨的一半传导给终端,
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光伏低谷已过
光伏低谷已过 一 🌞【民生电新】低谷期已过,看好光伏需求快速提升 1、硅料价格下跌,看好1月需求边际好转 12月以来,供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),而下游组件价格高位(截止28日,组件价格仍在1.9元/W左右),需求寡淡+组件厂开工低迷,硅料价格下跌至230元/kg上下。 往1月看:一方面,第三方机构不完全统计国内12月并网可能超过25GW,未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税
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江苏十四五沿海规划正式落地
【国盛电新】江苏十四五沿海规划正式落地,助推海风快速发展 事件:国家发改委正式印发《江苏沿海地区发展规划(2021—2025 年)》。 规划提出要加快加快建设近海千万千瓦级海上风电基地,规划研究深远海千万千瓦级海上风电基地,两大千万千瓦海上风电基地的推动,有望加速十四五期间江苏海上风电的发展步伐; 截止目前,全国已有12个海上风电平价项目共计约8GW已经启动,其中广东因地补政策明确,占据9个项目,合计约7GW;江苏拥有着优质的海上风电资源,截止2020年底海风并网规模为5.73GW,占全国比重为
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移为通信大涨点评
🏅️【天风通信】移为通信大涨点评:高增长高毛利物联网 事件:12月21日我们组织公司调研,12月25日我们发布研究报告,公司今日大涨。 🏅️我们点评推荐如下: 1、疫情之后经济复苏,公司从21年2季度开始业绩反转,前段公司发布21年三季报,前三季度实现收入6.03亿元,同比增长98.76%;归母净利润1.12亿元,同比增长79.55%。Q3单季度收入2.05亿元,同比增长70.72%;归母净利润3934万元,同比增长94.82%,呈现高增长的态势。 2、新业务新亮点:原有物联网终端(车联管理
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2021-12-29 16:56:51
同庆楼大涨点评
【国君社服零售刘越男】同庆楼大涨点评:基本面没有变化,看好明年公司业绩释放 经营情况稳健,开店持续推进。(1)经营情况:南京疫情对公司经营情况有所影响,目前已逐渐恢复正常,9月份、国庆节经营情况良好。(2)开店:截止目前公司新开门店3家(江苏靖江帕丽斯7月份开业、芜湖同庆楼宴会中心5月份开业、合肥瑶海富茂10月2日开业)和2家川菜馆,剩余1家门店预计明年春节前开业,另有常州、武汉、阜阳(11月开业)、淮北、合肥市北城富茂正在筹备中。今年新开门店面积较大(新开面积预计7-8万平方米,面积增长29%
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同庆楼
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2021-12-29 16:56:24
永新光学盈利预测
【西部电子】永新光学(603297.SH):自我们10月份开始推荐以来,股价已上涨超120%,23年看到200亿市值(4亿利润*50xPE),继续强烈推荐 盈利预测: ️短期:预计21-23年净利润2.7(扣非1.9亿)、2.8、4.0亿元,给予22年50倍PE,目标市值140亿; ️长期:按照公司业绩指引,预计25年收入规模30亿,净利润8.0亿,分布估值法得25年目标市值300亿。1)激光雷达光学部件业务10亿(25年全球市占率约7%):按照30%净利率,对应净利润3亿,给予25年50倍PE
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永新光学
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今世缘2022营销报告
一 ️【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?
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2022-01-04 17:26:55
啤酒跟踪纪要
啤酒跟踪纪要 一 【光大食品饮料】青岛啤酒 最新跟踪:12月湖北地区表现强劲,关注22年提价表现 渠道追踪反馈,青啤12月销量23.0万吨,yoy+2.8%,单月较2019年同期yoy+1.2%。电商渠道表现出色,销量为3392吨,yoy+48%。2020年1-12月合计销量790.7万吨,yoy+4.6%,较2019年同期yoy+1.1%。 分区域来看,公司湖北区域表现强劲,yoy+287%。内蒙古地区持续表现亮眼,yoy+137%。东北三省中吉林地区表现出色,yoy+15%;黑龙江地区yoy
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养殖板块交流纪要
养殖板块交流纪要 一 【浙商农业】近期观点:出栏体重下降迅速,猪价反弹有望提前 ⭐生猪:我们认为猪价在春节前或维持震荡下行趋势。近期我们观察到屠宰厂收购的低体重生猪比例大幅提升,一方面由于3季度猪价低迷影响下游免疫积极性导致仔猪疫苗覆盖率较低,叠加冬季疫病增多造成出栏体重异常;另一方面由于规模场出于对未来猪价的悲观预期和现金流压力,在年底采用高日增重饲料加快出栏进度。我们认为短期出栏体重降低,但生猪均价依然维持在16元/kg左右横盘调整,反映市场需求较为旺盛。当前大批低体重出栏或将透支未来1-2
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虚拟人大涨点评
虚拟人大涨点评 一 【元宇宙-虚拟人】元旦期间小漾、虚拟邓丽君相继推出,关注虚拟人发展机会【国金传媒互联网杨晓峰团队】 事件:1月1日,湖南卫视虚拟主持人“小漾”首次亮相《你好星期六》,12月31日数字王国打造的虚拟邓丽君亮相江苏卫视的2022跨年晚会。 孵化虚拟人的重要壁垒之一:人设的打造、运营以及节目资源。“小漾”作为虚拟主持人,已能较好地与现场其他主持人以及与嘉宾进行互动。未来虚拟人发展方向之一将是虚拟偶像化,而孵化虚拟偶像的重要壁垒在于何如打造、运营虚拟人的人设以及节目资源。我们认为未来
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通信行业研究纪要
通信行业研究纪要 一 🏅【天风通信】博创科技:10GPON推动业绩高成长,高端数通及硅光25G带来更大增量 1️⃣近期十四五规划、工信部双千兆行动计划以及产业峰会等持续强调千兆宽带以及10GPON发展目标,明确到2023年底千兆光纤覆盖4亿户家庭,千兆宽带用户突破3000万户;到2025年千兆宽带用户超过6000万户。接入网市场有望进入10GPON快速升级阶段,从19年到21年10GPON光模块出货量高速增长,全球范围看10GPON OLT出货量连续数个季度环比同比高增长。 2️⃣博创科技在国
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12月新势力销量点评
12月新势力销量点评 一 【民生电新】12月新势力销量点评:蔚小理全年交付9万以上,22年有望继续翻倍 小鹏12月交付1.6万辆,同增181%,环增2.6%,全年交付9.8万辆,是20年的3.6倍。分产品看,P7全年交付6.1万辆;G3全年交付3.0万辆;P5于10月开始交付,12月创下5千台新高。展望未来,随着广州厂建成爬坡,G9交付,明年销量有望达到20万以上。 理想12月交付1.4万辆,同增130%,环增3.7%,全年交付9.0万辆,同增177%。2022年,随着增程车型推出、纯电多款产品
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2022年新能源车补贴政策点评
2022年新能源车补贴政策点评 一 【招商电新】2022年新能源车补贴政策符合预期 1、明年补贴政策和2020年4月政策中制定的退坡比例一致。 其中乘用车300-400km、大于400km车型分别减少3888、5400元/车,2021年分别为3240、4500元/车,2022年单车退坡幅度和今年差别不大。 2、市场担心的年度销量超过200万辆后补贴调整的细节条款没有出现。 在2020年4月政策中,提及原则上2020-2022年每年补贴规模上限200万辆,并且在接近200万辆时会调整补贴政策。但在
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泸州老窖:激励落地+提价催化
泸州老窖:激励落地+提价催化 【东北食品】泸州老窖强烈推荐:激励落地+提价催化,国窖势头稳健看好利润弹性释放(压制股价因素解除,明年利润弹性极大) 国窖跟随五粮液提价,开门红可期 近期五粮液上调出厂价后,老窖相继发布国窖、特曲、窖龄等终端供货价提价和停货通知,国窖1573高度/低度计划内经销商供货价调至960元/670元,分别上调70元/40元,计划外分别调整至1080元/750元。52度特曲计划内终端指导价上调40元,计划外上调至388元。窖龄酒60年价格52/43/38度建议团购价分别上调为
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中医药大涨点评
中医药大涨点评 一 【光大医药】《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》点评 ️ 昨天国家医保局和中医药管理局主动公开了12.14出台的《指导意见》,从支付端加大了中医药发展的保障和支持力度,无疑是一剂重磅加强针❗️ 发展中医药早已上升为国家重要战略,而这次指导意见的出台,以更大的力度和更强的决心来全力支持和保障中医药产业的传承创新发展,意义深远。 ️ 重点内容梳理如下: 扩大医保定点范围,异地就医可直接结算,“互联网+”中医药服务可纳入医保。定点机构扩大到中医医疗机构、中药零售药店、基层医
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利空之下的锂电板块 一 【浙商电新】利空之下锂电板块表现强劲,阶段性底部或已探明,继续建议加仓 市场担忧①锂价预期高点上修,以及新能源车专用保费上涨,可能影响锂电板块市场表现;但板块近两天表现稳中有升,利空对市场情绪影响边际减弱,短期锂电板块底部基本探明。 1)锂业大会产业端反馈锂价高点需要从40万/吨上调到50万/吨,假如该预期落地,可能会影响电池企业毛利率以及终端销售。市场锂价每上涨10万,对应每wh电池成本上涨0.06元左右,对应营业成本上涨10%,假设锂电企业将成本上涨的一半传导给终端,
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光伏低谷已过
光伏低谷已过 一 🌞【民生电新】低谷期已过,看好光伏需求快速提升 1、硅料价格下跌,看好1月需求边际好转 12月以来,供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),而下游组件价格高位(截止28日,组件价格仍在1.9元/W左右),需求寡淡+组件厂开工低迷,硅料价格下跌至230元/kg上下。 往1月看:一方面,第三方机构不完全统计国内12月并网可能超过25GW,未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税
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江苏十四五沿海规划正式落地
【国盛电新】江苏十四五沿海规划正式落地,助推海风快速发展 事件:国家发改委正式印发《江苏沿海地区发展规划(2021—2025 年)》。 规划提出要加快加快建设近海千万千瓦级海上风电基地,规划研究深远海千万千瓦级海上风电基地,两大千万千瓦海上风电基地的推动,有望加速十四五期间江苏海上风电的发展步伐; 截止目前,全国已有12个海上风电平价项目共计约8GW已经启动,其中广东因地补政策明确,占据9个项目,合计约7GW;江苏拥有着优质的海上风电资源,截止2020年底海风并网规模为5.73GW,占全国比重为
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移为通信大涨点评
🏅️【天风通信】移为通信大涨点评:高增长高毛利物联网 事件:12月21日我们组织公司调研,12月25日我们发布研究报告,公司今日大涨。 🏅️我们点评推荐如下: 1、疫情之后经济复苏,公司从21年2季度开始业绩反转,前段公司发布21年三季报,前三季度实现收入6.03亿元,同比增长98.76%;归母净利润1.12亿元,同比增长79.55%。Q3单季度收入2.05亿元,同比增长70.72%;归母净利润3934万元,同比增长94.82%,呈现高增长的态势。 2、新业务新亮点:原有物联网终端(车联管理
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同庆楼大涨点评
【国君社服零售刘越男】同庆楼大涨点评:基本面没有变化,看好明年公司业绩释放 经营情况稳健,开店持续推进。(1)经营情况:南京疫情对公司经营情况有所影响,目前已逐渐恢复正常,9月份、国庆节经营情况良好。(2)开店:截止目前公司新开门店3家(江苏靖江帕丽斯7月份开业、芜湖同庆楼宴会中心5月份开业、合肥瑶海富茂10月2日开业)和2家川菜馆,剩余1家门店预计明年春节前开业,另有常州、武汉、阜阳(11月开业)、淮北、合肥市北城富茂正在筹备中。今年新开门店面积较大(新开面积预计7-8万平方米,面积增长29%
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永新光学盈利预测
【西部电子】永新光学(603297.SH):自我们10月份开始推荐以来,股价已上涨超120%,23年看到200亿市值(4亿利润*50xPE),继续强烈推荐 盈利预测: ️短期:预计21-23年净利润2.7(扣非1.9亿)、2.8、4.0亿元,给予22年50倍PE,目标市值140亿; ️长期:按照公司业绩指引,预计25年收入规模30亿,净利润8.0亿,分布估值法得25年目标市值300亿。1)激光雷达光学部件业务10亿(25年全球市占率约7%):按照30%净利率,对应净利润3亿,给予25年50倍PE
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永新光学
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2021-12-29 16:55:53
今世缘2022营销报告
一 ️【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?
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今世缘
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核心纪要
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2022-01-04 17:26:55
啤酒跟踪纪要
啤酒跟踪纪要 一 【光大食品饮料】青岛啤酒 最新跟踪:12月湖北地区表现强劲,关注22年提价表现 渠道追踪反馈,青啤12月销量23.0万吨,yoy+2.8%,单月较2019年同期yoy+1.2%。电商渠道表现出色,销量为3392吨,yoy+48%。2020年1-12月合计销量790.7万吨,yoy+4.6%,较2019年同期yoy+1.1%。 分区域来看,公司湖北区域表现强劲,yoy+287%。内蒙古地区持续表现亮眼,yoy+137%。东北三省中吉林地区表现出色,yoy+15%;黑龙江地区yoy
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青岛啤酒
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华润啤酒
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重庆啤酒
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2022-01-04 17:26:11
养殖板块交流纪要
养殖板块交流纪要 一 【浙商农业】近期观点:出栏体重下降迅速,猪价反弹有望提前 ⭐生猪:我们认为猪价在春节前或维持震荡下行趋势。近期我们观察到屠宰厂收购的低体重生猪比例大幅提升,一方面由于3季度猪价低迷影响下游免疫积极性导致仔猪疫苗覆盖率较低,叠加冬季疫病增多造成出栏体重异常;另一方面由于规模场出于对未来猪价的悲观预期和现金流压力,在年底采用高日增重饲料加快出栏进度。我们认为短期出栏体重降低,但生猪均价依然维持在16元/kg左右横盘调整,反映市场需求较为旺盛。当前大批低体重出栏或将透支未来1-2
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牧原股份
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2022-01-04 17:25:25
虚拟人大涨点评
虚拟人大涨点评 一 【元宇宙-虚拟人】元旦期间小漾、虚拟邓丽君相继推出,关注虚拟人发展机会【国金传媒互联网杨晓峰团队】 事件:1月1日,湖南卫视虚拟主持人“小漾”首次亮相《你好星期六》,12月31日数字王国打造的虚拟邓丽君亮相江苏卫视的2022跨年晚会。 孵化虚拟人的重要壁垒之一:人设的打造、运营以及节目资源。“小漾”作为虚拟主持人,已能较好地与现场其他主持人以及与嘉宾进行互动。未来虚拟人发展方向之一将是虚拟偶像化,而孵化虚拟偶像的重要壁垒在于何如打造、运营虚拟人的人设以及节目资源。我们认为未来
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平治信息
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华扬联众
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2022-01-04 17:24:23
通信行业研究纪要
通信行业研究纪要 一 🏅【天风通信】博创科技:10GPON推动业绩高成长,高端数通及硅光25G带来更大增量 1️⃣近期十四五规划、工信部双千兆行动计划以及产业峰会等持续强调千兆宽带以及10GPON发展目标,明确到2023年底千兆光纤覆盖4亿户家庭,千兆宽带用户突破3000万户;到2025年千兆宽带用户超过6000万户。接入网市场有望进入10GPON快速升级阶段,从19年到21年10GPON光模块出货量高速增长,全球范围看10GPON OLT出货量连续数个季度环比同比高增长。 2️⃣博创科技在国
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创维数字
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天孚通信
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移为通信
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博创科技
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2022-01-03 20:40:41
12月新势力销量点评
12月新势力销量点评 一 【民生电新】12月新势力销量点评:蔚小理全年交付9万以上,22年有望继续翻倍 小鹏12月交付1.6万辆,同增181%,环增2.6%,全年交付9.8万辆,是20年的3.6倍。分产品看,P7全年交付6.1万辆;G3全年交付3.0万辆;P5于10月开始交付,12月创下5千台新高。展望未来,随着广州厂建成爬坡,G9交付,明年销量有望达到20万以上。 理想12月交付1.4万辆,同增130%,环增3.7%,全年交付9.0万辆,同增177%。2022年,随着增程车型推出、纯电多款产品
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宁德时代
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恩捷股份
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当升科技
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2022-01-03 20:38:37
2022年新能源车补贴政策点评
2022年新能源车补贴政策点评 一 【招商电新】2022年新能源车补贴政策符合预期 1、明年补贴政策和2020年4月政策中制定的退坡比例一致。 其中乘用车300-400km、大于400km车型分别减少3888、5400元/车,2021年分别为3240、4500元/车,2022年单车退坡幅度和今年差别不大。 2、市场担心的年度销量超过200万辆后补贴调整的细节条款没有出现。 在2020年4月政策中,提及原则上2020-2022年每年补贴规模上限200万辆,并且在接近200万辆时会调整补贴政策。但在
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比亚迪
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2021-12-31 16:16:45
泸州老窖:激励落地+提价催化
泸州老窖:激励落地+提价催化 【东北食品】泸州老窖强烈推荐:激励落地+提价催化,国窖势头稳健看好利润弹性释放(压制股价因素解除,明年利润弹性极大) 国窖跟随五粮液提价,开门红可期 近期五粮液上调出厂价后,老窖相继发布国窖、特曲、窖龄等终端供货价提价和停货通知,国窖1573高度/低度计划内经销商供货价调至960元/670元,分别上调70元/40元,计划外分别调整至1080元/750元。52度特曲计划内终端指导价上调40元,计划外上调至388元。窖龄酒60年价格52/43/38度建议团购价分别上调为
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泸州老窖
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中医药大涨点评
中医药大涨点评 一 【光大医药】《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》点评 ️ 昨天国家医保局和中医药管理局主动公开了12.14出台的《指导意见》,从支付端加大了中医药发展的保障和支持力度,无疑是一剂重磅加强针❗️ 发展中医药早已上升为国家重要战略,而这次指导意见的出台,以更大的力度和更强的决心来全力支持和保障中医药产业的传承创新发展,意义深远。 ️ 重点内容梳理如下: 扩大医保定点范围,异地就医可直接结算,“互联网+”中医药服务可纳入医保。定点机构扩大到中医医疗机构、中药零售药店、基层医
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太极集团
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利空之下的锂电板块
利空之下的锂电板块 一 【浙商电新】利空之下锂电板块表现强劲,阶段性底部或已探明,继续建议加仓 市场担忧①锂价预期高点上修,以及新能源车专用保费上涨,可能影响锂电板块市场表现;但板块近两天表现稳中有升,利空对市场情绪影响边际减弱,短期锂电板块底部基本探明。 1)锂业大会产业端反馈锂价高点需要从40万/吨上调到50万/吨,假如该预期落地,可能会影响电池企业毛利率以及终端销售。市场锂价每上涨10万,对应每wh电池成本上涨0.06元左右,对应营业成本上涨10%,假设锂电企业将成本上涨的一半传导给终端,
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中科电气
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宁德时代
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2021-12-31 16:14:15
光伏低谷已过
光伏低谷已过 一 🌞【民生电新】低谷期已过,看好光伏需求快速提升 1、硅料价格下跌,看好1月需求边际好转 12月以来,供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),而下游组件价格高位(截止28日,组件价格仍在1.9元/W左右),需求寡淡+组件厂开工低迷,硅料价格下跌至230元/kg上下。 往1月看:一方面,第三方机构不完全统计国内12月并网可能超过25GW,未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税
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意华股份
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隆基绿能
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2021-12-29 16:58:05
江苏十四五沿海规划正式落地
【国盛电新】江苏十四五沿海规划正式落地,助推海风快速发展 事件:国家发改委正式印发《江苏沿海地区发展规划(2021—2025 年)》。 规划提出要加快加快建设近海千万千瓦级海上风电基地,规划研究深远海千万千瓦级海上风电基地,两大千万千瓦海上风电基地的推动,有望加速十四五期间江苏海上风电的发展步伐; 截止目前,全国已有12个海上风电平价项目共计约8GW已经启动,其中广东因地补政策明确,占据9个项目,合计约7GW;江苏拥有着优质的海上风电资源,截止2020年底海风并网规模为5.73GW,占全国比重为
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天顺风能
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大金重工
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东方电缆
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中天科技
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明阳智能
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2021-12-29 16:57:16
移为通信大涨点评
🏅️【天风通信】移为通信大涨点评:高增长高毛利物联网 事件:12月21日我们组织公司调研,12月25日我们发布研究报告,公司今日大涨。 🏅️我们点评推荐如下: 1、疫情之后经济复苏,公司从21年2季度开始业绩反转,前段公司发布21年三季报,前三季度实现收入6.03亿元,同比增长98.76%;归母净利润1.12亿元,同比增长79.55%。Q3单季度收入2.05亿元,同比增长70.72%;归母净利润3934万元,同比增长94.82%,呈现高增长的态势。 2、新业务新亮点:原有物联网终端(车联管理
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移为通信
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2021-12-29 16:56:51
同庆楼大涨点评
【国君社服零售刘越男】同庆楼大涨点评:基本面没有变化,看好明年公司业绩释放 经营情况稳健,开店持续推进。(1)经营情况:南京疫情对公司经营情况有所影响,目前已逐渐恢复正常,9月份、国庆节经营情况良好。(2)开店:截止目前公司新开门店3家(江苏靖江帕丽斯7月份开业、芜湖同庆楼宴会中心5月份开业、合肥瑶海富茂10月2日开业)和2家川菜馆,剩余1家门店预计明年春节前开业,另有常州、武汉、阜阳(11月开业)、淮北、合肥市北城富茂正在筹备中。今年新开门店面积较大(新开面积预计7-8万平方米,面积增长29%
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同庆楼
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2021-12-29 16:56:24
永新光学盈利预测
【西部电子】永新光学(603297.SH):自我们10月份开始推荐以来,股价已上涨超120%,23年看到200亿市值(4亿利润*50xPE),继续强烈推荐 盈利预测: ️短期:预计21-23年净利润2.7(扣非1.9亿)、2.8、4.0亿元,给予22年50倍PE,目标市值140亿; ️长期:按照公司业绩指引,预计25年收入规模30亿,净利润8.0亿,分布估值法得25年目标市值300亿。1)激光雷达光学部件业务10亿(25年全球市占率约7%):按照30%净利率,对应净利润3亿,给予25年50倍PE
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永新光学
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2021-12-29 16:55:53
今世缘2022营销报告
一 ️【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评:理性回归基本面,关注估值性价比机会! 今日板块下跌,主要原因有三:1)前期对于茅台提价具有较强博弈情绪;2)估值抬升后动销有待检验;3)消费税传闻反复。 我们认为: 1、茅台提价预期? 茅台近期给渠道发布春节部分打款通知,市场担心提价落空。我们认为,茅台体外利润丰厚,管理层坚定推动改革,回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈,关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速,建议把提价落地当作超预期的因素,而非短期博弈。 2、动销及需求检验?
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