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2021-12-29 16:53:14
锂电池板块交流纪要
一 【国君有色】锂现货点评211229 价格 工业级碳酸锂:成交价在25.5-26万元/吨(比三天前上涨0.5万元/吨左右)。 电池级碳酸锂&准电碳:成交价在28-29万元/吨(比三天前上涨1万元/吨),目前已有30万元/吨的报价。 电池级氢氧化锂:报价&成交价格在23万元/吨左右(比三天前上涨2万元/吨)--开始补涨。 市场情绪:12月27-28日在成都召开了锂业大会,市场看好后续价格走高情绪高涨。在报到开会两天时间内,平均锂价上涨了1-2万元/吨。月底大厂之间签订订单之际,对后市价格展望:1
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2021-12-28 15:44:02
对未来能源变革的思考
关于昨日配网投资的传闻,相关机构已经做出了澄清,但借此机会朗新想阐释一下“双碳”目标下,我们对于未来能源变革的理解和思考,我们认为数字化、市场化、场景化是推动终端电气化也就是推动“双碳”目标达成的关键: 1)数字化:数字化是电网实现柔性灵活、供需互动的基础和前提。根据我们对电网数字化投资规划的研究,十四五期间电网在数字化领域的投资规划相比十三五的投资规模将接近翻倍,作为电网数字化服务领域的领先企业,朗新将发挥自身技术和服务优势,全面深度地参与到电网数字化转型和构建新型电力系统的建设中。 2)市场
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2021-12-28 15:43:08
三安光电最新纪要
【三安光电】不惧调整,再次强Call 全球少数、国内唯一具备SiC全产业链生产能力的核心标的 方正科技&电子团队 我们于大跌之际底部发布百页深度,强烈推荐SiC国内龙头三安光电,在下游SiC应用的不断渗透的背景下,经过一个季度的连续调整,我们认为三安将会迎来补涨以及价值回归,建议重点关注。 1.三安SiC布局:三安光电是除Wolfspeed、Sicrystal及意法半导体外,全球少数、国内唯一能够进行SiC全产业链生产的公司,从上游的SiC衬底到下游的SiC器件全链条布局。17年收购Norste
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三安光电
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2021-12-27 17:29:48
新和成加码蛋氨酸
新和成加码蛋氨酸 【中金化工】新和成:公司加码蛋氨酸行业,各板块成长可期 新和成发布公告,新和成与中石化镇海炼化分公司签署《合资合作意向书》,双方合资成立一家合资公司作为项目实施主体,合作投资一套蛋氨酸生产设施,总投资金额约30亿元人民币。合资公司的注册资本为项目总投资额的30%,以现金方式出资,双方持股比例暂定50%:50%。 蛋氨酸行业中长期拐点有望来临。蛋氨酸主要用于饲料工业,可促进禽畜生长、增加瘦肉量并缩短饲养周期。按照2020年全球蛋氨酸近150万吨的市场规模,全球市场规模近300亿人
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新和成
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2021-12-27 17:29:09
新能源汽车观点更新
新能源汽车观点更新 一 【招商电新-中游117版】新能源中游观点更新 1、市场近期担心碳酸锂涨价对电池、车企盈利能力形成较大影响, 经测算碳酸锂每涨价5万元/吨,估算铁锂、三元电池成本(考虑正极、6F)增长36、39元/KWh,一辆70KWh的车成本增加2520、2730元。 2、头部电池企业和车企规模效应成本摊销能力比较强 宁德时代今年前3季度单KWh销售、管理、研发、财务费用相比2020年全年下降约14.5元/KWh;今年上半年单KWh折旧相比2020年全年下降约37元/KWh。随着规模快速
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藏格矿业
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2021-12-27 17:28:22
电力辅助服务新政点评
电力辅助服务新政点评 一 【民生电新】电力辅助服务新政点评 1. 【核心在于理顺商业模式&跑通经济性,推动储能等辅助服务供给端发展】 本次政策将辅助服务分摊主体扩大到上游发电企业+下游用户,由市场化交易形成价格。边际来看,短期辅助服务供给不足(也是国家尽快出台该政策的主要考量),后续可以看到储能调峰调频服务对应电价、收益率的提升,由经济性拉动行业放量。 长期看,随着新能源发电比例提高+用电侧波动加大,辅助服务的需求量快速增长,在市场机制的作用下,供给端也会配合需求迅速跟上。(根据国家能源局公布数
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2021-12-27 17:27:36
医药大涨点评
医药大涨点评 一 【光大医药】重点推荐高性价比的药店板块,内生提速+政策推动,配置价值凸显! 十四五规划推动药品流通行业高速发展,培育5家以上超500亿的零售连锁企业。商务部提出十四五期间药品零售连锁率接近70%,截至2020年底,我国药店连锁化率仅为56.5%,2015-2020期间行业连锁化率提升10.8%。在医改政策、规模化竞争、资本推动下行业整合并购不断,集中度有望进一步加快。此外,商务部提出到2025年,培育形成5-10家超500亿的专业化、多元化药品零售连锁企业。2020年全国药品零
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2021-12-24 17:08:14
亚玛顿资产重组点评
亚玛顿资产重组点评 【电新 苏晨团队】亚玛顿:收购凤阳硅谷实现一体化经营,继续看好 12月23日,亚玛顿发布重大资产重组交易预案,拟通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达和华辉投资发行股份及支付现金的方式购买凤阳硅谷100%股权,发行价格为35.73元/股,发行数量不超过本次交易前公司总股本的30%。我们观点如下: (1)向上游延伸产业链实现一体化经营:亚玛顿主营业务为光伏玻璃深加工处理,原材料玻璃原片主要系外购,标的公司凤阳硅谷主营玻璃原片的生产、研发和销售,处于公
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2021-12-24 17:07:42
旭升股份再启航
旭升股份再启航 【民生电新-旭升股份】借力特斯拉,轻量化专家扬帆启航 Tesla销量超预期增长,公司有望首先受益—— 特斯拉销量快速增长,我们预计明年特斯拉全球超过200万辆销量,后年欧洲产能大幅释放。2015至今,公司第一大客户是T,ASP达2000块左右。 客户结构优化—— T营收占比呈逐年下降趋势,公司有Polaris、Lucid、Rivian、大众、宝马、采埃孚、长城、广汽等国内外优质主机厂/Tier1客户,结构逐步多元化。 费用管控优异,产能供不应求—— 公司18-20年费用率比可比公
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旭升集团
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2021-12-24 17:07:07
炬光科技新股解析
炬光科技新股解析 一 【民生电子】炬光科技上市在即,激光雷达板块提前躁动 今日上午收盘,激光雷达相关标的大涨腾景科技(+10.47%)、福晶科技(+10%)、永新光学(+6.78%),主要系激光雷达发射端稀缺标的炬光科技明日上市,激光雷达板块提前躁动。 激光雷达星辰大海,远期空间千亿市场规模,有望成长大批国产供应链厂商。 产业链的机会:视窗-永新光学(有定点),水晶光电(有定点);光学元件:腾景、天孚通信、福晶科技等(接洽送样中);蓝特光学;发射端模组(炬光科技-模组及光学元件,有定点);电机:
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炬华科技
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2021-12-24 17:05:53
迈为股份颠覆性技术
迈为股份颠覆性技术 一 【天风机械】迈为股份:推出全新全开口太阳能电池钢板印刷技术,助力银浆降本实现新突破! ———————— 事件:近期,迈为股份推出关于太阳能电池丝网印刷的创新技术——全开口太阳能电池钢板印刷技术。作为电池金属化的关键材料,银浆的成本占异质结电池成本的比重非常高,而钢板印刷技术的突破对于银浆耗量的降低有着重要作用。 点评: 1、全开口钢板印刷设备优势: 1)工艺优势: a.栅线的宽高比达50%以上,26微米宽,13-14微米高;传统异质结的细栅是宽度45微米,高度12-16微
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2021-12-22 17:26:24
国内唯一免热处理合金公司国内唯一免热处理合金公司
国内唯一免热处理合金公司 【太平洋有色】立中集团-免热处理合金的星辰大海 1、 市场空间有多大,假设2030年5000万新能源汽车,单车300kg一体化压铸件,渗透率80%,对应3000亿市场;2025年2500万辆,单车200kg,渗透率50%,600亿市场。可谓是新能源汽车领域增速最快,体量够大的细分市场!赛道比较确定! 2、 最近有机构在纠结立中的免热合金是不是独一份?目前海外主要是美铝和德国莱茵菲尔德,特斯拉自研的合金是从苹果找来的专家,是不是美铝的技术或者授权不得而知,但是从2015年
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立中集团
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2021-12-22 17:25:45
消费电子大涨背后逻辑
一 建议关注Mini-LED的配置机会,目前产业处于放量初期,上中游掌握定价权的企业率先受益。之前调整已将终端利空消化。 1)产业链来看,Mini-LED可在各环节实现国产化和自主可控,换道超车。 2)十倍空间赛道,终端应用来看,预计2025年TV渗透率可达10%以上,IT笔电平板电竞屏等渗透率可达35%以上,车载屏明年上车元年成长最快且为蓝海市场。 3)产品端来看,1、性能优势大:相比传统LED背光,更替为直下式背光,具有高对比度、高清晰度、高色域、低漏光等优势;相比OLED,具有更高亮度、更
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新益昌
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长阳科技
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2021-12-22 17:25:11
中药国企重组预期
一 【德邦医药】处于“质变”前的优质中药标的-太极集团! 核心看点:大单品产品持续提价、企业内部持续优化聚焦医药工业、与中国中药重组整合预期 基本面:公司多个品牌中药产品陆续提价,藿香正气液、急支糖浆等低价大单品陆续提价,且未来有进一步提价空间,预计每次提价将提高1亿元的业绩。公司拥有天胶、鹿角胶等丰富优质的消费类中药产品,未来将加大市场开发推广力度,未来成长潜力巨大。 管理面:1)持续优化,处置非医药工业产业,陆续将处置包括康养、商业流通、药店等业务,聚焦医药工业业务,包括中药、化学制药。预计
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太极集团
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2021-12-22 17:24:41
光伏产业链重大信息跟踪
光伏产业链重大信息跟踪 一 【电新 苏晨团队】光伏:硅料去库存致价格下行,终端需求回归均衡,持续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料成交均价周环比下降4.94%/5.14%至23.86/23.62万元/吨。本周成交绝大多数为本月长单,也有部分散单和急单以区间高价成交,价格下行主要因前两周成交清淡使部分硅料企业有少量库存,同时扩产增量有所释放,而下游硅片保持较低开工率,短期呈现供大于求的局势。我们认为: (1)硅料、硅片价格下调,终端需求回归均衡:12月16日隆基再次下调硅片报价,硅
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2021-12-29 16:53:14
锂电池板块交流纪要
一 【国君有色】锂现货点评211229 价格 工业级碳酸锂:成交价在25.5-26万元/吨(比三天前上涨0.5万元/吨左右)。 电池级碳酸锂&准电碳:成交价在28-29万元/吨(比三天前上涨1万元/吨),目前已有30万元/吨的报价。 电池级氢氧化锂:报价&成交价格在23万元/吨左右(比三天前上涨2万元/吨)--开始补涨。 市场情绪:12月27-28日在成都召开了锂业大会,市场看好后续价格走高情绪高涨。在报到开会两天时间内,平均锂价上涨了1-2万元/吨。月底大厂之间签订订单之际,对后市价格展望:1
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2021-12-28 15:44:02
对未来能源变革的思考
关于昨日配网投资的传闻,相关机构已经做出了澄清,但借此机会朗新想阐释一下“双碳”目标下,我们对于未来能源变革的理解和思考,我们认为数字化、市场化、场景化是推动终端电气化也就是推动“双碳”目标达成的关键: 1)数字化:数字化是电网实现柔性灵活、供需互动的基础和前提。根据我们对电网数字化投资规划的研究,十四五期间电网在数字化领域的投资规划相比十三五的投资规模将接近翻倍,作为电网数字化服务领域的领先企业,朗新将发挥自身技术和服务优势,全面深度地参与到电网数字化转型和构建新型电力系统的建设中。 2)市场
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2021-12-28 15:43:08
三安光电最新纪要
【三安光电】不惧调整,再次强Call 全球少数、国内唯一具备SiC全产业链生产能力的核心标的 方正科技&电子团队 我们于大跌之际底部发布百页深度,强烈推荐SiC国内龙头三安光电,在下游SiC应用的不断渗透的背景下,经过一个季度的连续调整,我们认为三安将会迎来补涨以及价值回归,建议重点关注。 1.三安SiC布局:三安光电是除Wolfspeed、Sicrystal及意法半导体外,全球少数、国内唯一能够进行SiC全产业链生产的公司,从上游的SiC衬底到下游的SiC器件全链条布局。17年收购Norste
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三安光电
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2021-12-27 17:29:48
新和成加码蛋氨酸
新和成加码蛋氨酸 【中金化工】新和成:公司加码蛋氨酸行业,各板块成长可期 新和成发布公告,新和成与中石化镇海炼化分公司签署《合资合作意向书》,双方合资成立一家合资公司作为项目实施主体,合作投资一套蛋氨酸生产设施,总投资金额约30亿元人民币。合资公司的注册资本为项目总投资额的30%,以现金方式出资,双方持股比例暂定50%:50%。 蛋氨酸行业中长期拐点有望来临。蛋氨酸主要用于饲料工业,可促进禽畜生长、增加瘦肉量并缩短饲养周期。按照2020年全球蛋氨酸近150万吨的市场规模,全球市场规模近300亿人
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新能源汽车观点更新
新能源汽车观点更新 一 【招商电新-中游117版】新能源中游观点更新 1、市场近期担心碳酸锂涨价对电池、车企盈利能力形成较大影响, 经测算碳酸锂每涨价5万元/吨,估算铁锂、三元电池成本(考虑正极、6F)增长36、39元/KWh,一辆70KWh的车成本增加2520、2730元。 2、头部电池企业和车企规模效应成本摊销能力比较强 宁德时代今年前3季度单KWh销售、管理、研发、财务费用相比2020年全年下降约14.5元/KWh;今年上半年单KWh折旧相比2020年全年下降约37元/KWh。随着规模快速
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电力辅助服务新政点评
电力辅助服务新政点评 一 【民生电新】电力辅助服务新政点评 1. 【核心在于理顺商业模式&跑通经济性,推动储能等辅助服务供给端发展】 本次政策将辅助服务分摊主体扩大到上游发电企业+下游用户,由市场化交易形成价格。边际来看,短期辅助服务供给不足(也是国家尽快出台该政策的主要考量),后续可以看到储能调峰调频服务对应电价、收益率的提升,由经济性拉动行业放量。 长期看,随着新能源发电比例提高+用电侧波动加大,辅助服务的需求量快速增长,在市场机制的作用下,供给端也会配合需求迅速跟上。(根据国家能源局公布数
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医药大涨点评
医药大涨点评 一 【光大医药】重点推荐高性价比的药店板块,内生提速+政策推动,配置价值凸显! 十四五规划推动药品流通行业高速发展,培育5家以上超500亿的零售连锁企业。商务部提出十四五期间药品零售连锁率接近70%,截至2020年底,我国药店连锁化率仅为56.5%,2015-2020期间行业连锁化率提升10.8%。在医改政策、规模化竞争、资本推动下行业整合并购不断,集中度有望进一步加快。此外,商务部提出到2025年,培育形成5-10家超500亿的专业化、多元化药品零售连锁企业。2020年全国药品零
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亚玛顿资产重组点评
亚玛顿资产重组点评 【电新 苏晨团队】亚玛顿:收购凤阳硅谷实现一体化经营,继续看好 12月23日,亚玛顿发布重大资产重组交易预案,拟通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达和华辉投资发行股份及支付现金的方式购买凤阳硅谷100%股权,发行价格为35.73元/股,发行数量不超过本次交易前公司总股本的30%。我们观点如下: (1)向上游延伸产业链实现一体化经营:亚玛顿主营业务为光伏玻璃深加工处理,原材料玻璃原片主要系外购,标的公司凤阳硅谷主营玻璃原片的生产、研发和销售,处于公
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旭升股份再启航
旭升股份再启航 【民生电新-旭升股份】借力特斯拉,轻量化专家扬帆启航 Tesla销量超预期增长,公司有望首先受益—— 特斯拉销量快速增长,我们预计明年特斯拉全球超过200万辆销量,后年欧洲产能大幅释放。2015至今,公司第一大客户是T,ASP达2000块左右。 客户结构优化—— T营收占比呈逐年下降趋势,公司有Polaris、Lucid、Rivian、大众、宝马、采埃孚、长城、广汽等国内外优质主机厂/Tier1客户,结构逐步多元化。 费用管控优异,产能供不应求—— 公司18-20年费用率比可比公
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2021-12-24 17:07:07
炬光科技新股解析
炬光科技新股解析 一 【民生电子】炬光科技上市在即,激光雷达板块提前躁动 今日上午收盘,激光雷达相关标的大涨腾景科技(+10.47%)、福晶科技(+10%)、永新光学(+6.78%),主要系激光雷达发射端稀缺标的炬光科技明日上市,激光雷达板块提前躁动。 激光雷达星辰大海,远期空间千亿市场规模,有望成长大批国产供应链厂商。 产业链的机会:视窗-永新光学(有定点),水晶光电(有定点);光学元件:腾景、天孚通信、福晶科技等(接洽送样中);蓝特光学;发射端模组(炬光科技-模组及光学元件,有定点);电机:
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迈为股份颠覆性技术
迈为股份颠覆性技术 一 【天风机械】迈为股份:推出全新全开口太阳能电池钢板印刷技术,助力银浆降本实现新突破! ———————— 事件:近期,迈为股份推出关于太阳能电池丝网印刷的创新技术——全开口太阳能电池钢板印刷技术。作为电池金属化的关键材料,银浆的成本占异质结电池成本的比重非常高,而钢板印刷技术的突破对于银浆耗量的降低有着重要作用。 点评: 1、全开口钢板印刷设备优势: 1)工艺优势: a.栅线的宽高比达50%以上,26微米宽,13-14微米高;传统异质结的细栅是宽度45微米,高度12-16微
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2021-12-22 17:26:24
国内唯一免热处理合金公司国内唯一免热处理合金公司
国内唯一免热处理合金公司 【太平洋有色】立中集团-免热处理合金的星辰大海 1、 市场空间有多大,假设2030年5000万新能源汽车,单车300kg一体化压铸件,渗透率80%,对应3000亿市场;2025年2500万辆,单车200kg,渗透率50%,600亿市场。可谓是新能源汽车领域增速最快,体量够大的细分市场!赛道比较确定! 2、 最近有机构在纠结立中的免热合金是不是独一份?目前海外主要是美铝和德国莱茵菲尔德,特斯拉自研的合金是从苹果找来的专家,是不是美铝的技术或者授权不得而知,但是从2015年
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2021-12-22 17:25:45
消费电子大涨背后逻辑
一 建议关注Mini-LED的配置机会,目前产业处于放量初期,上中游掌握定价权的企业率先受益。之前调整已将终端利空消化。 1)产业链来看,Mini-LED可在各环节实现国产化和自主可控,换道超车。 2)十倍空间赛道,终端应用来看,预计2025年TV渗透率可达10%以上,IT笔电平板电竞屏等渗透率可达35%以上,车载屏明年上车元年成长最快且为蓝海市场。 3)产品端来看,1、性能优势大:相比传统LED背光,更替为直下式背光,具有高对比度、高清晰度、高色域、低漏光等优势;相比OLED,具有更高亮度、更
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中药国企重组预期
一 【德邦医药】处于“质变”前的优质中药标的-太极集团! 核心看点:大单品产品持续提价、企业内部持续优化聚焦医药工业、与中国中药重组整合预期 基本面:公司多个品牌中药产品陆续提价,藿香正气液、急支糖浆等低价大单品陆续提价,且未来有进一步提价空间,预计每次提价将提高1亿元的业绩。公司拥有天胶、鹿角胶等丰富优质的消费类中药产品,未来将加大市场开发推广力度,未来成长潜力巨大。 管理面:1)持续优化,处置非医药工业产业,陆续将处置包括康养、商业流通、药店等业务,聚焦医药工业业务,包括中药、化学制药。预计
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光伏产业链重大信息跟踪
光伏产业链重大信息跟踪 一 【电新 苏晨团队】光伏:硅料去库存致价格下行,终端需求回归均衡,持续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料成交均价周环比下降4.94%/5.14%至23.86/23.62万元/吨。本周成交绝大多数为本月长单,也有部分散单和急单以区间高价成交,价格下行主要因前两周成交清淡使部分硅料企业有少量库存,同时扩产增量有所释放,而下游硅片保持较低开工率,短期呈现供大于求的局势。我们认为: (1)硅料、硅片价格下调,终端需求回归均衡:12月16日隆基再次下调硅片报价,硅
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2021-12-29 16:53:14
锂电池板块交流纪要
一 【国君有色】锂现货点评211229 价格 工业级碳酸锂:成交价在25.5-26万元/吨(比三天前上涨0.5万元/吨左右)。 电池级碳酸锂&准电碳:成交价在28-29万元/吨(比三天前上涨1万元/吨),目前已有30万元/吨的报价。 电池级氢氧化锂:报价&成交价格在23万元/吨左右(比三天前上涨2万元/吨)--开始补涨。 市场情绪:12月27-28日在成都召开了锂业大会,市场看好后续价格走高情绪高涨。在报到开会两天时间内,平均锂价上涨了1-2万元/吨。月底大厂之间签订订单之际,对后市价格展望:1
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2021-12-28 15:44:02
对未来能源变革的思考
关于昨日配网投资的传闻,相关机构已经做出了澄清,但借此机会朗新想阐释一下“双碳”目标下,我们对于未来能源变革的理解和思考,我们认为数字化、市场化、场景化是推动终端电气化也就是推动“双碳”目标达成的关键: 1)数字化:数字化是电网实现柔性灵活、供需互动的基础和前提。根据我们对电网数字化投资规划的研究,十四五期间电网在数字化领域的投资规划相比十三五的投资规模将接近翻倍,作为电网数字化服务领域的领先企业,朗新将发挥自身技术和服务优势,全面深度地参与到电网数字化转型和构建新型电力系统的建设中。 2)市场
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国电电力
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2021-12-28 15:43:08
三安光电最新纪要
【三安光电】不惧调整,再次强Call 全球少数、国内唯一具备SiC全产业链生产能力的核心标的 方正科技&电子团队 我们于大跌之际底部发布百页深度,强烈推荐SiC国内龙头三安光电,在下游SiC应用的不断渗透的背景下,经过一个季度的连续调整,我们认为三安将会迎来补涨以及价值回归,建议重点关注。 1.三安SiC布局:三安光电是除Wolfspeed、Sicrystal及意法半导体外,全球少数、国内唯一能够进行SiC全产业链生产的公司,从上游的SiC衬底到下游的SiC器件全链条布局。17年收购Norste
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三安光电
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2021-12-27 17:29:48
新和成加码蛋氨酸
新和成加码蛋氨酸 【中金化工】新和成:公司加码蛋氨酸行业,各板块成长可期 新和成发布公告,新和成与中石化镇海炼化分公司签署《合资合作意向书》,双方合资成立一家合资公司作为项目实施主体,合作投资一套蛋氨酸生产设施,总投资金额约30亿元人民币。合资公司的注册资本为项目总投资额的30%,以现金方式出资,双方持股比例暂定50%:50%。 蛋氨酸行业中长期拐点有望来临。蛋氨酸主要用于饲料工业,可促进禽畜生长、增加瘦肉量并缩短饲养周期。按照2020年全球蛋氨酸近150万吨的市场规模,全球市场规模近300亿人
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2021-12-27 17:29:09
新能源汽车观点更新
新能源汽车观点更新 一 【招商电新-中游117版】新能源中游观点更新 1、市场近期担心碳酸锂涨价对电池、车企盈利能力形成较大影响, 经测算碳酸锂每涨价5万元/吨,估算铁锂、三元电池成本(考虑正极、6F)增长36、39元/KWh,一辆70KWh的车成本增加2520、2730元。 2、头部电池企业和车企规模效应成本摊销能力比较强 宁德时代今年前3季度单KWh销售、管理、研发、财务费用相比2020年全年下降约14.5元/KWh;今年上半年单KWh折旧相比2020年全年下降约37元/KWh。随着规模快速
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藏格矿业
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2021-12-27 17:28:22
电力辅助服务新政点评
电力辅助服务新政点评 一 【民生电新】电力辅助服务新政点评 1. 【核心在于理顺商业模式&跑通经济性,推动储能等辅助服务供给端发展】 本次政策将辅助服务分摊主体扩大到上游发电企业+下游用户,由市场化交易形成价格。边际来看,短期辅助服务供给不足(也是国家尽快出台该政策的主要考量),后续可以看到储能调峰调频服务对应电价、收益率的提升,由经济性拉动行业放量。 长期看,随着新能源发电比例提高+用电侧波动加大,辅助服务的需求量快速增长,在市场机制的作用下,供给端也会配合需求迅速跟上。(根据国家能源局公布数
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2021-12-27 17:27:36
医药大涨点评
医药大涨点评 一 【光大医药】重点推荐高性价比的药店板块,内生提速+政策推动,配置价值凸显! 十四五规划推动药品流通行业高速发展,培育5家以上超500亿的零售连锁企业。商务部提出十四五期间药品零售连锁率接近70%,截至2020年底,我国药店连锁化率仅为56.5%,2015-2020期间行业连锁化率提升10.8%。在医改政策、规模化竞争、资本推动下行业整合并购不断,集中度有望进一步加快。此外,商务部提出到2025年,培育形成5-10家超500亿的专业化、多元化药品零售连锁企业。2020年全国药品零
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2021-12-24 17:08:14
亚玛顿资产重组点评
亚玛顿资产重组点评 【电新 苏晨团队】亚玛顿:收购凤阳硅谷实现一体化经营,继续看好 12月23日,亚玛顿发布重大资产重组交易预案,拟通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达和华辉投资发行股份及支付现金的方式购买凤阳硅谷100%股权,发行价格为35.73元/股,发行数量不超过本次交易前公司总股本的30%。我们观点如下: (1)向上游延伸产业链实现一体化经营:亚玛顿主营业务为光伏玻璃深加工处理,原材料玻璃原片主要系外购,标的公司凤阳硅谷主营玻璃原片的生产、研发和销售,处于公
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2021-12-24 17:07:42
旭升股份再启航
旭升股份再启航 【民生电新-旭升股份】借力特斯拉,轻量化专家扬帆启航 Tesla销量超预期增长,公司有望首先受益—— 特斯拉销量快速增长,我们预计明年特斯拉全球超过200万辆销量,后年欧洲产能大幅释放。2015至今,公司第一大客户是T,ASP达2000块左右。 客户结构优化—— T营收占比呈逐年下降趋势,公司有Polaris、Lucid、Rivian、大众、宝马、采埃孚、长城、广汽等国内外优质主机厂/Tier1客户,结构逐步多元化。 费用管控优异,产能供不应求—— 公司18-20年费用率比可比公
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旭升集团
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2021-12-24 17:07:07
炬光科技新股解析
炬光科技新股解析 一 【民生电子】炬光科技上市在即,激光雷达板块提前躁动 今日上午收盘,激光雷达相关标的大涨腾景科技(+10.47%)、福晶科技(+10%)、永新光学(+6.78%),主要系激光雷达发射端稀缺标的炬光科技明日上市,激光雷达板块提前躁动。 激光雷达星辰大海,远期空间千亿市场规模,有望成长大批国产供应链厂商。 产业链的机会:视窗-永新光学(有定点),水晶光电(有定点);光学元件:腾景、天孚通信、福晶科技等(接洽送样中);蓝特光学;发射端模组(炬光科技-模组及光学元件,有定点);电机:
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核心纪要
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2021-12-24 17:05:53
迈为股份颠覆性技术
迈为股份颠覆性技术 一 【天风机械】迈为股份:推出全新全开口太阳能电池钢板印刷技术,助力银浆降本实现新突破! ———————— 事件:近期,迈为股份推出关于太阳能电池丝网印刷的创新技术——全开口太阳能电池钢板印刷技术。作为电池金属化的关键材料,银浆的成本占异质结电池成本的比重非常高,而钢板印刷技术的突破对于银浆耗量的降低有着重要作用。 点评: 1、全开口钢板印刷设备优势: 1)工艺优势: a.栅线的宽高比达50%以上,26微米宽,13-14微米高;传统异质结的细栅是宽度45微米,高度12-16微
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核心纪要
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2021-12-22 17:26:24
国内唯一免热处理合金公司国内唯一免热处理合金公司
国内唯一免热处理合金公司 【太平洋有色】立中集团-免热处理合金的星辰大海 1、 市场空间有多大,假设2030年5000万新能源汽车,单车300kg一体化压铸件,渗透率80%,对应3000亿市场;2025年2500万辆,单车200kg,渗透率50%,600亿市场。可谓是新能源汽车领域增速最快,体量够大的细分市场!赛道比较确定! 2、 最近有机构在纠结立中的免热合金是不是独一份?目前海外主要是美铝和德国莱茵菲尔德,特斯拉自研的合金是从苹果找来的专家,是不是美铝的技术或者授权不得而知,但是从2015年
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立中集团
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2021-12-22 17:25:45
消费电子大涨背后逻辑
一 建议关注Mini-LED的配置机会,目前产业处于放量初期,上中游掌握定价权的企业率先受益。之前调整已将终端利空消化。 1)产业链来看,Mini-LED可在各环节实现国产化和自主可控,换道超车。 2)十倍空间赛道,终端应用来看,预计2025年TV渗透率可达10%以上,IT笔电平板电竞屏等渗透率可达35%以上,车载屏明年上车元年成长最快且为蓝海市场。 3)产品端来看,1、性能优势大:相比传统LED背光,更替为直下式背光,具有高对比度、高清晰度、高色域、低漏光等优势;相比OLED,具有更高亮度、更
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新益昌
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长阳科技
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2021-12-22 17:25:11
中药国企重组预期
一 【德邦医药】处于“质变”前的优质中药标的-太极集团! 核心看点:大单品产品持续提价、企业内部持续优化聚焦医药工业、与中国中药重组整合预期 基本面:公司多个品牌中药产品陆续提价,藿香正气液、急支糖浆等低价大单品陆续提价,且未来有进一步提价空间,预计每次提价将提高1亿元的业绩。公司拥有天胶、鹿角胶等丰富优质的消费类中药产品,未来将加大市场开发推广力度,未来成长潜力巨大。 管理面:1)持续优化,处置非医药工业产业,陆续将处置包括康养、商业流通、药店等业务,聚焦医药工业业务,包括中药、化学制药。预计
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太极集团
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2021-12-22 17:24:41
光伏产业链重大信息跟踪
光伏产业链重大信息跟踪 一 【电新 苏晨团队】光伏:硅料去库存致价格下行,终端需求回归均衡,持续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料成交均价周环比下降4.94%/5.14%至23.86/23.62万元/吨。本周成交绝大多数为本月长单,也有部分散单和急单以区间高价成交,价格下行主要因前两周成交清淡使部分硅料企业有少量库存,同时扩产增量有所释放,而下游硅片保持较低开工率,短期呈现供大于求的局势。我们认为: (1)硅料、硅片价格下调,终端需求回归均衡:12月16日隆基再次下调硅片报价,硅
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锂电池板块交流纪要
一 【国君有色】锂现货点评211229 价格 工业级碳酸锂:成交价在25.5-26万元/吨(比三天前上涨0.5万元/吨左右)。 电池级碳酸锂&准电碳:成交价在28-29万元/吨(比三天前上涨1万元/吨),目前已有30万元/吨的报价。 电池级氢氧化锂:报价&成交价格在23万元/吨左右(比三天前上涨2万元/吨)--开始补涨。 市场情绪:12月27-28日在成都召开了锂业大会,市场看好后续价格走高情绪高涨。在报到开会两天时间内,平均锂价上涨了1-2万元/吨。月底大厂之间签订订单之际,对后市价格展望:1
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对未来能源变革的思考
关于昨日配网投资的传闻,相关机构已经做出了澄清,但借此机会朗新想阐释一下“双碳”目标下,我们对于未来能源变革的理解和思考,我们认为数字化、市场化、场景化是推动终端电气化也就是推动“双碳”目标达成的关键: 1)数字化:数字化是电网实现柔性灵活、供需互动的基础和前提。根据我们对电网数字化投资规划的研究,十四五期间电网在数字化领域的投资规划相比十三五的投资规模将接近翻倍,作为电网数字化服务领域的领先企业,朗新将发挥自身技术和服务优势,全面深度地参与到电网数字化转型和构建新型电力系统的建设中。 2)市场
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三安光电最新纪要
【三安光电】不惧调整,再次强Call 全球少数、国内唯一具备SiC全产业链生产能力的核心标的 方正科技&电子团队 我们于大跌之际底部发布百页深度,强烈推荐SiC国内龙头三安光电,在下游SiC应用的不断渗透的背景下,经过一个季度的连续调整,我们认为三安将会迎来补涨以及价值回归,建议重点关注。 1.三安SiC布局:三安光电是除Wolfspeed、Sicrystal及意法半导体外,全球少数、国内唯一能够进行SiC全产业链生产的公司,从上游的SiC衬底到下游的SiC器件全链条布局。17年收购Norste
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三安光电
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2021-12-27 17:29:48
新和成加码蛋氨酸
新和成加码蛋氨酸 【中金化工】新和成:公司加码蛋氨酸行业,各板块成长可期 新和成发布公告,新和成与中石化镇海炼化分公司签署《合资合作意向书》,双方合资成立一家合资公司作为项目实施主体,合作投资一套蛋氨酸生产设施,总投资金额约30亿元人民币。合资公司的注册资本为项目总投资额的30%,以现金方式出资,双方持股比例暂定50%:50%。 蛋氨酸行业中长期拐点有望来临。蛋氨酸主要用于饲料工业,可促进禽畜生长、增加瘦肉量并缩短饲养周期。按照2020年全球蛋氨酸近150万吨的市场规模,全球市场规模近300亿人
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新能源汽车观点更新
新能源汽车观点更新 一 【招商电新-中游117版】新能源中游观点更新 1、市场近期担心碳酸锂涨价对电池、车企盈利能力形成较大影响, 经测算碳酸锂每涨价5万元/吨,估算铁锂、三元电池成本(考虑正极、6F)增长36、39元/KWh,一辆70KWh的车成本增加2520、2730元。 2、头部电池企业和车企规模效应成本摊销能力比较强 宁德时代今年前3季度单KWh销售、管理、研发、财务费用相比2020年全年下降约14.5元/KWh;今年上半年单KWh折旧相比2020年全年下降约37元/KWh。随着规模快速
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电力辅助服务新政点评
电力辅助服务新政点评 一 【民生电新】电力辅助服务新政点评 1. 【核心在于理顺商业模式&跑通经济性,推动储能等辅助服务供给端发展】 本次政策将辅助服务分摊主体扩大到上游发电企业+下游用户,由市场化交易形成价格。边际来看,短期辅助服务供给不足(也是国家尽快出台该政策的主要考量),后续可以看到储能调峰调频服务对应电价、收益率的提升,由经济性拉动行业放量。 长期看,随着新能源发电比例提高+用电侧波动加大,辅助服务的需求量快速增长,在市场机制的作用下,供给端也会配合需求迅速跟上。(根据国家能源局公布数
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医药大涨点评
医药大涨点评 一 【光大医药】重点推荐高性价比的药店板块,内生提速+政策推动,配置价值凸显! 十四五规划推动药品流通行业高速发展,培育5家以上超500亿的零售连锁企业。商务部提出十四五期间药品零售连锁率接近70%,截至2020年底,我国药店连锁化率仅为56.5%,2015-2020期间行业连锁化率提升10.8%。在医改政策、规模化竞争、资本推动下行业整合并购不断,集中度有望进一步加快。此外,商务部提出到2025年,培育形成5-10家超500亿的专业化、多元化药品零售连锁企业。2020年全国药品零
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亚玛顿资产重组点评
亚玛顿资产重组点评 【电新 苏晨团队】亚玛顿:收购凤阳硅谷实现一体化经营,继续看好 12月23日,亚玛顿发布重大资产重组交易预案,拟通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达和华辉投资发行股份及支付现金的方式购买凤阳硅谷100%股权,发行价格为35.73元/股,发行数量不超过本次交易前公司总股本的30%。我们观点如下: (1)向上游延伸产业链实现一体化经营:亚玛顿主营业务为光伏玻璃深加工处理,原材料玻璃原片主要系外购,标的公司凤阳硅谷主营玻璃原片的生产、研发和销售,处于公
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旭升股份再启航
旭升股份再启航 【民生电新-旭升股份】借力特斯拉,轻量化专家扬帆启航 Tesla销量超预期增长,公司有望首先受益—— 特斯拉销量快速增长,我们预计明年特斯拉全球超过200万辆销量,后年欧洲产能大幅释放。2015至今,公司第一大客户是T,ASP达2000块左右。 客户结构优化—— T营收占比呈逐年下降趋势,公司有Polaris、Lucid、Rivian、大众、宝马、采埃孚、长城、广汽等国内外优质主机厂/Tier1客户,结构逐步多元化。 费用管控优异,产能供不应求—— 公司18-20年费用率比可比公
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2021-12-24 17:07:07
炬光科技新股解析
炬光科技新股解析 一 【民生电子】炬光科技上市在即,激光雷达板块提前躁动 今日上午收盘,激光雷达相关标的大涨腾景科技(+10.47%)、福晶科技(+10%)、永新光学(+6.78%),主要系激光雷达发射端稀缺标的炬光科技明日上市,激光雷达板块提前躁动。 激光雷达星辰大海,远期空间千亿市场规模,有望成长大批国产供应链厂商。 产业链的机会:视窗-永新光学(有定点),水晶光电(有定点);光学元件:腾景、天孚通信、福晶科技等(接洽送样中);蓝特光学;发射端模组(炬光科技-模组及光学元件,有定点);电机:
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迈为股份颠覆性技术
迈为股份颠覆性技术 一 【天风机械】迈为股份:推出全新全开口太阳能电池钢板印刷技术,助力银浆降本实现新突破! ———————— 事件:近期,迈为股份推出关于太阳能电池丝网印刷的创新技术——全开口太阳能电池钢板印刷技术。作为电池金属化的关键材料,银浆的成本占异质结电池成本的比重非常高,而钢板印刷技术的突破对于银浆耗量的降低有着重要作用。 点评: 1、全开口钢板印刷设备优势: 1)工艺优势: a.栅线的宽高比达50%以上,26微米宽,13-14微米高;传统异质结的细栅是宽度45微米,高度12-16微
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2021-12-22 17:26:24
国内唯一免热处理合金公司国内唯一免热处理合金公司
国内唯一免热处理合金公司 【太平洋有色】立中集团-免热处理合金的星辰大海 1、 市场空间有多大,假设2030年5000万新能源汽车,单车300kg一体化压铸件,渗透率80%,对应3000亿市场;2025年2500万辆,单车200kg,渗透率50%,600亿市场。可谓是新能源汽车领域增速最快,体量够大的细分市场!赛道比较确定! 2、 最近有机构在纠结立中的免热合金是不是独一份?目前海外主要是美铝和德国莱茵菲尔德,特斯拉自研的合金是从苹果找来的专家,是不是美铝的技术或者授权不得而知,但是从2015年
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消费电子大涨背后逻辑
一 建议关注Mini-LED的配置机会,目前产业处于放量初期,上中游掌握定价权的企业率先受益。之前调整已将终端利空消化。 1)产业链来看,Mini-LED可在各环节实现国产化和自主可控,换道超车。 2)十倍空间赛道,终端应用来看,预计2025年TV渗透率可达10%以上,IT笔电平板电竞屏等渗透率可达35%以上,车载屏明年上车元年成长最快且为蓝海市场。 3)产品端来看,1、性能优势大:相比传统LED背光,更替为直下式背光,具有高对比度、高清晰度、高色域、低漏光等优势;相比OLED,具有更高亮度、更
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中药国企重组预期
一 【德邦医药】处于“质变”前的优质中药标的-太极集团! 核心看点:大单品产品持续提价、企业内部持续优化聚焦医药工业、与中国中药重组整合预期 基本面:公司多个品牌中药产品陆续提价,藿香正气液、急支糖浆等低价大单品陆续提价,且未来有进一步提价空间,预计每次提价将提高1亿元的业绩。公司拥有天胶、鹿角胶等丰富优质的消费类中药产品,未来将加大市场开发推广力度,未来成长潜力巨大。 管理面:1)持续优化,处置非医药工业产业,陆续将处置包括康养、商业流通、药店等业务,聚焦医药工业业务,包括中药、化学制药。预计
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光伏产业链重大信息跟踪
光伏产业链重大信息跟踪 一 【电新 苏晨团队】光伏:硅料去库存致价格下行,终端需求回归均衡,持续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料成交均价周环比下降4.94%/5.14%至23.86/23.62万元/吨。本周成交绝大多数为本月长单,也有部分散单和急单以区间高价成交,价格下行主要因前两周成交清淡使部分硅料企业有少量库存,同时扩产增量有所释放,而下游硅片保持较低开工率,短期呈现供大于求的局势。我们认为: (1)硅料、硅片价格下调,终端需求回归均衡:12月16日隆基再次下调硅片报价,硅
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锂电池板块交流纪要
一 【国君有色】锂现货点评211229 价格 工业级碳酸锂:成交价在25.5-26万元/吨(比三天前上涨0.5万元/吨左右)。 电池级碳酸锂&准电碳:成交价在28-29万元/吨(比三天前上涨1万元/吨),目前已有30万元/吨的报价。 电池级氢氧化锂:报价&成交价格在23万元/吨左右(比三天前上涨2万元/吨)--开始补涨。 市场情绪:12月27-28日在成都召开了锂业大会,市场看好后续价格走高情绪高涨。在报到开会两天时间内,平均锂价上涨了1-2万元/吨。月底大厂之间签订订单之际,对后市价格展望:1
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2021-12-28 15:44:02
对未来能源变革的思考
关于昨日配网投资的传闻,相关机构已经做出了澄清,但借此机会朗新想阐释一下“双碳”目标下,我们对于未来能源变革的理解和思考,我们认为数字化、市场化、场景化是推动终端电气化也就是推动“双碳”目标达成的关键: 1)数字化:数字化是电网实现柔性灵活、供需互动的基础和前提。根据我们对电网数字化投资规划的研究,十四五期间电网在数字化领域的投资规划相比十三五的投资规模将接近翻倍,作为电网数字化服务领域的领先企业,朗新将发挥自身技术和服务优势,全面深度地参与到电网数字化转型和构建新型电力系统的建设中。 2)市场
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国电电力
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三峡能源
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2021-12-28 15:43:08
三安光电最新纪要
【三安光电】不惧调整,再次强Call 全球少数、国内唯一具备SiC全产业链生产能力的核心标的 方正科技&电子团队 我们于大跌之际底部发布百页深度,强烈推荐SiC国内龙头三安光电,在下游SiC应用的不断渗透的背景下,经过一个季度的连续调整,我们认为三安将会迎来补涨以及价值回归,建议重点关注。 1.三安SiC布局:三安光电是除Wolfspeed、Sicrystal及意法半导体外,全球少数、国内唯一能够进行SiC全产业链生产的公司,从上游的SiC衬底到下游的SiC器件全链条布局。17年收购Norste
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三安光电
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2021-12-27 17:29:48
新和成加码蛋氨酸
新和成加码蛋氨酸 【中金化工】新和成:公司加码蛋氨酸行业,各板块成长可期 新和成发布公告,新和成与中石化镇海炼化分公司签署《合资合作意向书》,双方合资成立一家合资公司作为项目实施主体,合作投资一套蛋氨酸生产设施,总投资金额约30亿元人民币。合资公司的注册资本为项目总投资额的30%,以现金方式出资,双方持股比例暂定50%:50%。 蛋氨酸行业中长期拐点有望来临。蛋氨酸主要用于饲料工业,可促进禽畜生长、增加瘦肉量并缩短饲养周期。按照2020年全球蛋氨酸近150万吨的市场规模,全球市场规模近300亿人
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新和成
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2021-12-27 17:29:09
新能源汽车观点更新
新能源汽车观点更新 一 【招商电新-中游117版】新能源中游观点更新 1、市场近期担心碳酸锂涨价对电池、车企盈利能力形成较大影响, 经测算碳酸锂每涨价5万元/吨,估算铁锂、三元电池成本(考虑正极、6F)增长36、39元/KWh,一辆70KWh的车成本增加2520、2730元。 2、头部电池企业和车企规模效应成本摊销能力比较强 宁德时代今年前3季度单KWh销售、管理、研发、财务费用相比2020年全年下降约14.5元/KWh;今年上半年单KWh折旧相比2020年全年下降约37元/KWh。随着规模快速
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藏格矿业
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2021-12-27 17:28:22
电力辅助服务新政点评
电力辅助服务新政点评 一 【民生电新】电力辅助服务新政点评 1. 【核心在于理顺商业模式&跑通经济性,推动储能等辅助服务供给端发展】 本次政策将辅助服务分摊主体扩大到上游发电企业+下游用户,由市场化交易形成价格。边际来看,短期辅助服务供给不足(也是国家尽快出台该政策的主要考量),后续可以看到储能调峰调频服务对应电价、收益率的提升,由经济性拉动行业放量。 长期看,随着新能源发电比例提高+用电侧波动加大,辅助服务的需求量快速增长,在市场机制的作用下,供给端也会配合需求迅速跟上。(根据国家能源局公布数
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国电电力
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2021-12-27 17:27:36
医药大涨点评
医药大涨点评 一 【光大医药】重点推荐高性价比的药店板块,内生提速+政策推动,配置价值凸显! 十四五规划推动药品流通行业高速发展,培育5家以上超500亿的零售连锁企业。商务部提出十四五期间药品零售连锁率接近70%,截至2020年底,我国药店连锁化率仅为56.5%,2015-2020期间行业连锁化率提升10.8%。在医改政策、规模化竞争、资本推动下行业整合并购不断,集中度有望进一步加快。此外,商务部提出到2025年,培育形成5-10家超500亿的专业化、多元化药品零售连锁企业。2020年全国药品零
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柳药集团
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亚玛顿资产重组点评
亚玛顿资产重组点评 【电新 苏晨团队】亚玛顿:收购凤阳硅谷实现一体化经营,继续看好 12月23日,亚玛顿发布重大资产重组交易预案,拟通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达和华辉投资发行股份及支付现金的方式购买凤阳硅谷100%股权,发行价格为35.73元/股,发行数量不超过本次交易前公司总股本的30%。我们观点如下: (1)向上游延伸产业链实现一体化经营:亚玛顿主营业务为光伏玻璃深加工处理,原材料玻璃原片主要系外购,标的公司凤阳硅谷主营玻璃原片的生产、研发和销售,处于公
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2021-12-24 17:07:42
旭升股份再启航
旭升股份再启航 【民生电新-旭升股份】借力特斯拉,轻量化专家扬帆启航 Tesla销量超预期增长,公司有望首先受益—— 特斯拉销量快速增长,我们预计明年特斯拉全球超过200万辆销量,后年欧洲产能大幅释放。2015至今,公司第一大客户是T,ASP达2000块左右。 客户结构优化—— T营收占比呈逐年下降趋势,公司有Polaris、Lucid、Rivian、大众、宝马、采埃孚、长城、广汽等国内外优质主机厂/Tier1客户,结构逐步多元化。 费用管控优异,产能供不应求—— 公司18-20年费用率比可比公
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旭升集团
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2021-12-24 17:07:07
炬光科技新股解析
炬光科技新股解析 一 【民生电子】炬光科技上市在即,激光雷达板块提前躁动 今日上午收盘,激光雷达相关标的大涨腾景科技(+10.47%)、福晶科技(+10%)、永新光学(+6.78%),主要系激光雷达发射端稀缺标的炬光科技明日上市,激光雷达板块提前躁动。 激光雷达星辰大海,远期空间千亿市场规模,有望成长大批国产供应链厂商。 产业链的机会:视窗-永新光学(有定点),水晶光电(有定点);光学元件:腾景、天孚通信、福晶科技等(接洽送样中);蓝特光学;发射端模组(炬光科技-模组及光学元件,有定点);电机:
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2021-12-24 17:05:53
迈为股份颠覆性技术
迈为股份颠覆性技术 一 【天风机械】迈为股份:推出全新全开口太阳能电池钢板印刷技术,助力银浆降本实现新突破! ———————— 事件:近期,迈为股份推出关于太阳能电池丝网印刷的创新技术——全开口太阳能电池钢板印刷技术。作为电池金属化的关键材料,银浆的成本占异质结电池成本的比重非常高,而钢板印刷技术的突破对于银浆耗量的降低有着重要作用。 点评: 1、全开口钢板印刷设备优势: 1)工艺优势: a.栅线的宽高比达50%以上,26微米宽,13-14微米高;传统异质结的细栅是宽度45微米,高度12-16微
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2021-12-22 17:26:24
国内唯一免热处理合金公司国内唯一免热处理合金公司
国内唯一免热处理合金公司 【太平洋有色】立中集团-免热处理合金的星辰大海 1、 市场空间有多大,假设2030年5000万新能源汽车,单车300kg一体化压铸件,渗透率80%,对应3000亿市场;2025年2500万辆,单车200kg,渗透率50%,600亿市场。可谓是新能源汽车领域增速最快,体量够大的细分市场!赛道比较确定! 2、 最近有机构在纠结立中的免热合金是不是独一份?目前海外主要是美铝和德国莱茵菲尔德,特斯拉自研的合金是从苹果找来的专家,是不是美铝的技术或者授权不得而知,但是从2015年
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消费电子大涨背后逻辑
一 建议关注Mini-LED的配置机会,目前产业处于放量初期,上中游掌握定价权的企业率先受益。之前调整已将终端利空消化。 1)产业链来看,Mini-LED可在各环节实现国产化和自主可控,换道超车。 2)十倍空间赛道,终端应用来看,预计2025年TV渗透率可达10%以上,IT笔电平板电竞屏等渗透率可达35%以上,车载屏明年上车元年成长最快且为蓝海市场。 3)产品端来看,1、性能优势大:相比传统LED背光,更替为直下式背光,具有高对比度、高清晰度、高色域、低漏光等优势;相比OLED,具有更高亮度、更
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2021-12-22 17:25:11
中药国企重组预期
一 【德邦医药】处于“质变”前的优质中药标的-太极集团! 核心看点:大单品产品持续提价、企业内部持续优化聚焦医药工业、与中国中药重组整合预期 基本面:公司多个品牌中药产品陆续提价,藿香正气液、急支糖浆等低价大单品陆续提价,且未来有进一步提价空间,预计每次提价将提高1亿元的业绩。公司拥有天胶、鹿角胶等丰富优质的消费类中药产品,未来将加大市场开发推广力度,未来成长潜力巨大。 管理面:1)持续优化,处置非医药工业产业,陆续将处置包括康养、商业流通、药店等业务,聚焦医药工业业务,包括中药、化学制药。预计
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2021-12-22 17:24:41
光伏产业链重大信息跟踪
光伏产业链重大信息跟踪 一 【电新 苏晨团队】光伏:硅料去库存致价格下行,终端需求回归均衡,持续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料成交均价周环比下降4.94%/5.14%至23.86/23.62万元/吨。本周成交绝大多数为本月长单,也有部分散单和急单以区间高价成交,价格下行主要因前两周成交清淡使部分硅料企业有少量库存,同时扩产增量有所释放,而下游硅片保持较低开工率,短期呈现供大于求的局势。我们认为: (1)硅料、硅片价格下调,终端需求回归均衡:12月16日隆基再次下调硅片报价,硅
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