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武哥
努力做一棵合格的韭菜!
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武哥
2024-11-15 16:57:08
【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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智度股份
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武哥
2024-07-24 17:34:45
三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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三角防务
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武哥
2024-07-17 11:47:26
神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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神州泰岳
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武哥
2024-07-17 11:46:16
关注T链
📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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信维通信
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世运电路
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武哥
2024-07-12 16:38:06
如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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德赛西威
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伯特利
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经纬恒润
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武哥
2024-07-09 17:13:45
几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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武哥
2024-07-04 10:20:56
PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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武哥
2024-07-02 15:34:31
IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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瑞芯微
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全志科技
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武哥
2024-07-01 17:55:39
今天光模块板块涨幅领先,我们判断主要系市场开始交易半年报预期
海外400G、800G光模块需求饱满背景下,随着中际旭创、新易盛、天孚通信等各家厂商产能的释放,预计将受益于高速产品需求拉动,业绩持续兑现。此外建议同时关注数通领域景气度扩散方向,如高密度光纤连接器(MPO)、光芯片(CW光源、100GEML)等环节。 从产业长期发展的视角来看,我们认为【GPU集群的扩张】,以及【推理需求的涌现】值得重点关注: GPU集群规模仍在迅速扩张:我们认为这一点对理解光模块长期需求的持续性较为关键。2023年GPU集群规模普遍在5万卡以内,随着大模型参数量的持续攀升,以
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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武哥
2024-06-26 16:24:03
领益智造持续推荐,公司今日涨幅7%,看好后续受益大客户AI创新
公司发布股权激励草案,拟向激励对象授予股票期权数量23,800万份,约占本激励计划草案公告日公司股本总额 700,817.78万股的3.3960%。拟授予核心骨干1463人,拟授予股票期权的行权价格为4.46元(现价5.58元)。公司层面业绩考核要求分别为2024-2026年收入增长率相对于2023年不低于10%/20%/30%,或者净利润相对于2023年增长率不低于10%/20%/30%。 业务拆分:2023年公司公司手机产品占总体收入60%左右,除手机外的AI 终端产品占比30%左右,汽车及
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领益智造
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武哥
2024-06-24 12:17:32
景旺电子:算力大客户进展顺利 NV软板供应商,深度受益AI浪潮发展:公司为国内少数可供应软板的PCB厂商,此前一直积极配合NV研发软板替代方案,目前在液冷板、I/O转接板等产品均已取得积极进展;预计24年液冷板对应收入3 亿,IO软硬结合板对应营收8-9 个亿,24年NV业绩弹性12亿,预计利润贡献2.4亿! 预期Q2营收环比提升10%,24/25年业绩13/16亿元,对应PE 18/15倍。
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武哥
2024-06-17 20:52:27
【C919大飞机更新】国家级大飞机基金解读
事件:6月14日(上周五盘后),工业和信息化部、国家自然科学基金委员会签署合作协议,共同设立“大飞机基础研究联合基金”。 解读: 1)着力实现前瞻性基础研究、引领性原创成果的重大突破,基金投资或仍然会聚焦在科研院所等研究项目的出资。 2)不仅仅局限于基础研究,同时强调产学研用协同,要聚焦大飞机相关的科研成果转化,支持核心的前沿项目及技术。(未来可能对重点技术的产业孵化有较多需求,平台型企业有机会参与) 类比: 航空科学领域此前已有类似的基金设立,包括1985年成立的航空科学基金(航空工业第一集团
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三角防务
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武哥
2024-06-15 12:07:43
PCB行业大涨点评:需求复苏迎来景气向上阶段,AI浪潮带动硬件创新
行业景气恢复,创新周期到来。 据Canalys,全球智能手机市场同比增速自2023年第四季度起,结束了连续七个季度的下滑,折叠屏手机逆势增长叠加AIPC/AI手机的出世也为消费电子行业带来新的创新元素,驱动智能手机行业自2023年第四季度起温和复苏。 在个人PC端,随着AI应用赋能PC及平板产品给市场带来产品新一轮的创新周期,AIPC类产品预计快速增长,整个消费电子产业链正在迎来新一轮的创新发展周期。IDC预测,2024年AI智能型手机出货量上看1.7亿支,占整体手机比重近15%,而AIPC类产
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胜宏科技
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鹏鼎控股
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武哥
2024-06-06 15:52:56
胜宏科技:HDI领先厂商,AI全球核心品种
24Q2业绩有望持续上行。PCB下游二季度景气度持续上行,AI需求高增,汽车、消费、通讯等需求持续回暖,预计公司二季度稼动率仍将持续增长,伴随产品结构调整,利润率亦有望持续上行。 GB200有望带动HDI用量大幅提升,胜宏科技核心受益。GB200NVL72整机集成度不断提升,同时性能、带宽传输速率、功耗散热各个维度均有成倍提升,而集成度提升对应PCB布线密度提升、以及传输和散热能力的提升正是HDI板优势所在,其中NVLinkSwitchPCB或采取HDI方案,进一步提升AI服务器HDI用量占比。
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胜宏科技
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武哥
2024-06-05 22:23:42
系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望催化换机潮。 🔺安卓也是如此,三星的Galaxy AI只下放到
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光大同创
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春秋电子
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【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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今天光模块板块涨幅领先,我们判断主要系市场开始交易半年报预期
海外400G、800G光模块需求饱满背景下,随着中际旭创、新易盛、天孚通信等各家厂商产能的释放,预计将受益于高速产品需求拉动,业绩持续兑现。此外建议同时关注数通领域景气度扩散方向,如高密度光纤连接器(MPO)、光芯片(CW光源、100GEML)等环节。 从产业长期发展的视角来看,我们认为【GPU集群的扩张】,以及【推理需求的涌现】值得重点关注: GPU集群规模仍在迅速扩张:我们认为这一点对理解光模块长期需求的持续性较为关键。2023年GPU集群规模普遍在5万卡以内,随着大模型参数量的持续攀升,以
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领益智造持续推荐,公司今日涨幅7%,看好后续受益大客户AI创新
公司发布股权激励草案,拟向激励对象授予股票期权数量23,800万份,约占本激励计划草案公告日公司股本总额 700,817.78万股的3.3960%。拟授予核心骨干1463人,拟授予股票期权的行权价格为4.46元(现价5.58元)。公司层面业绩考核要求分别为2024-2026年收入增长率相对于2023年不低于10%/20%/30%,或者净利润相对于2023年增长率不低于10%/20%/30%。 业务拆分:2023年公司公司手机产品占总体收入60%左右,除手机外的AI 终端产品占比30%左右,汽车及
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景旺电子:算力大客户进展顺利 NV软板供应商,深度受益AI浪潮发展:公司为国内少数可供应软板的PCB厂商,此前一直积极配合NV研发软板替代方案,目前在液冷板、I/O转接板等产品均已取得积极进展;预计24年液冷板对应收入3 亿,IO软硬结合板对应营收8-9 个亿,24年NV业绩弹性12亿,预计利润贡献2.4亿! 预期Q2营收环比提升10%,24/25年业绩13/16亿元,对应PE 18/15倍。
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【C919大飞机更新】国家级大飞机基金解读
事件:6月14日(上周五盘后),工业和信息化部、国家自然科学基金委员会签署合作协议,共同设立“大飞机基础研究联合基金”。 解读: 1)着力实现前瞻性基础研究、引领性原创成果的重大突破,基金投资或仍然会聚焦在科研院所等研究项目的出资。 2)不仅仅局限于基础研究,同时强调产学研用协同,要聚焦大飞机相关的科研成果转化,支持核心的前沿项目及技术。(未来可能对重点技术的产业孵化有较多需求,平台型企业有机会参与) 类比: 航空科学领域此前已有类似的基金设立,包括1985年成立的航空科学基金(航空工业第一集团
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PCB行业大涨点评:需求复苏迎来景气向上阶段,AI浪潮带动硬件创新
行业景气恢复,创新周期到来。 据Canalys,全球智能手机市场同比增速自2023年第四季度起,结束了连续七个季度的下滑,折叠屏手机逆势增长叠加AIPC/AI手机的出世也为消费电子行业带来新的创新元素,驱动智能手机行业自2023年第四季度起温和复苏。 在个人PC端,随着AI应用赋能PC及平板产品给市场带来产品新一轮的创新周期,AIPC类产品预计快速增长,整个消费电子产业链正在迎来新一轮的创新发展周期。IDC预测,2024年AI智能型手机出货量上看1.7亿支,占整体手机比重近15%,而AIPC类产
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胜宏科技:HDI领先厂商,AI全球核心品种
24Q2业绩有望持续上行。PCB下游二季度景气度持续上行,AI需求高增,汽车、消费、通讯等需求持续回暖,预计公司二季度稼动率仍将持续增长,伴随产品结构调整,利润率亦有望持续上行。 GB200有望带动HDI用量大幅提升,胜宏科技核心受益。GB200NVL72整机集成度不断提升,同时性能、带宽传输速率、功耗散热各个维度均有成倍提升,而集成度提升对应PCB布线密度提升、以及传输和散热能力的提升正是HDI板优势所在,其中NVLinkSwitchPCB或采取HDI方案,进一步提升AI服务器HDI用量占比。
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系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望催化换机潮。 🔺安卓也是如此,三星的Galaxy AI只下放到
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#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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信维通信
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武哥
2024-07-12 16:38:06
如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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伯特利
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武哥
2024-07-09 17:13:45
几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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武哥
2024-07-04 10:20:56
PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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武哥
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IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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今天光模块板块涨幅领先,我们判断主要系市场开始交易半年报预期
海外400G、800G光模块需求饱满背景下,随着中际旭创、新易盛、天孚通信等各家厂商产能的释放,预计将受益于高速产品需求拉动,业绩持续兑现。此外建议同时关注数通领域景气度扩散方向,如高密度光纤连接器(MPO)、光芯片(CW光源、100GEML)等环节。 从产业长期发展的视角来看,我们认为【GPU集群的扩张】,以及【推理需求的涌现】值得重点关注: GPU集群规模仍在迅速扩张:我们认为这一点对理解光模块长期需求的持续性较为关键。2023年GPU集群规模普遍在5万卡以内,随着大模型参数量的持续攀升,以
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领益智造持续推荐,公司今日涨幅7%,看好后续受益大客户AI创新
公司发布股权激励草案,拟向激励对象授予股票期权数量23,800万份,约占本激励计划草案公告日公司股本总额 700,817.78万股的3.3960%。拟授予核心骨干1463人,拟授予股票期权的行权价格为4.46元(现价5.58元)。公司层面业绩考核要求分别为2024-2026年收入增长率相对于2023年不低于10%/20%/30%,或者净利润相对于2023年增长率不低于10%/20%/30%。 业务拆分:2023年公司公司手机产品占总体收入60%左右,除手机外的AI 终端产品占比30%左右,汽车及
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景旺电子:算力大客户进展顺利 NV软板供应商,深度受益AI浪潮发展:公司为国内少数可供应软板的PCB厂商,此前一直积极配合NV研发软板替代方案,目前在液冷板、I/O转接板等产品均已取得积极进展;预计24年液冷板对应收入3 亿,IO软硬结合板对应营收8-9 个亿,24年NV业绩弹性12亿,预计利润贡献2.4亿! 预期Q2营收环比提升10%,24/25年业绩13/16亿元,对应PE 18/15倍。
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武哥
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【C919大飞机更新】国家级大飞机基金解读
事件:6月14日(上周五盘后),工业和信息化部、国家自然科学基金委员会签署合作协议,共同设立“大飞机基础研究联合基金”。 解读: 1)着力实现前瞻性基础研究、引领性原创成果的重大突破,基金投资或仍然会聚焦在科研院所等研究项目的出资。 2)不仅仅局限于基础研究,同时强调产学研用协同,要聚焦大飞机相关的科研成果转化,支持核心的前沿项目及技术。(未来可能对重点技术的产业孵化有较多需求,平台型企业有机会参与) 类比: 航空科学领域此前已有类似的基金设立,包括1985年成立的航空科学基金(航空工业第一集团
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三角防务
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武哥
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PCB行业大涨点评:需求复苏迎来景气向上阶段,AI浪潮带动硬件创新
行业景气恢复,创新周期到来。 据Canalys,全球智能手机市场同比增速自2023年第四季度起,结束了连续七个季度的下滑,折叠屏手机逆势增长叠加AIPC/AI手机的出世也为消费电子行业带来新的创新元素,驱动智能手机行业自2023年第四季度起温和复苏。 在个人PC端,随着AI应用赋能PC及平板产品给市场带来产品新一轮的创新周期,AIPC类产品预计快速增长,整个消费电子产业链正在迎来新一轮的创新发展周期。IDC预测,2024年AI智能型手机出货量上看1.7亿支,占整体手机比重近15%,而AIPC类产
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胜宏科技
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鹏鼎控股
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2024-06-06 15:52:56
胜宏科技:HDI领先厂商,AI全球核心品种
24Q2业绩有望持续上行。PCB下游二季度景气度持续上行,AI需求高增,汽车、消费、通讯等需求持续回暖,预计公司二季度稼动率仍将持续增长,伴随产品结构调整,利润率亦有望持续上行。 GB200有望带动HDI用量大幅提升,胜宏科技核心受益。GB200NVL72整机集成度不断提升,同时性能、带宽传输速率、功耗散热各个维度均有成倍提升,而集成度提升对应PCB布线密度提升、以及传输和散热能力的提升正是HDI板优势所在,其中NVLinkSwitchPCB或采取HDI方案,进一步提升AI服务器HDI用量占比。
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胜宏科技
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系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望催化换机潮。 🔺安卓也是如此,三星的Galaxy AI只下放到
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光大同创
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武哥
2024-11-15 16:57:08
【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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2024-07-24 17:34:45
三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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三角防务
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武哥
2024-07-17 11:47:26
神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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今天光模块板块涨幅领先,我们判断主要系市场开始交易半年报预期
海外400G、800G光模块需求饱满背景下,随着中际旭创、新易盛、天孚通信等各家厂商产能的释放,预计将受益于高速产品需求拉动,业绩持续兑现。此外建议同时关注数通领域景气度扩散方向,如高密度光纤连接器(MPO)、光芯片(CW光源、100GEML)等环节。 从产业长期发展的视角来看,我们认为【GPU集群的扩张】,以及【推理需求的涌现】值得重点关注: GPU集群规模仍在迅速扩张:我们认为这一点对理解光模块长期需求的持续性较为关键。2023年GPU集群规模普遍在5万卡以内,随着大模型参数量的持续攀升,以
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领益智造持续推荐,公司今日涨幅7%,看好后续受益大客户AI创新
公司发布股权激励草案,拟向激励对象授予股票期权数量23,800万份,约占本激励计划草案公告日公司股本总额 700,817.78万股的3.3960%。拟授予核心骨干1463人,拟授予股票期权的行权价格为4.46元(现价5.58元)。公司层面业绩考核要求分别为2024-2026年收入增长率相对于2023年不低于10%/20%/30%,或者净利润相对于2023年增长率不低于10%/20%/30%。 业务拆分:2023年公司公司手机产品占总体收入60%左右,除手机外的AI 终端产品占比30%左右,汽车及
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景旺电子:算力大客户进展顺利 NV软板供应商,深度受益AI浪潮发展:公司为国内少数可供应软板的PCB厂商,此前一直积极配合NV研发软板替代方案,目前在液冷板、I/O转接板等产品均已取得积极进展;预计24年液冷板对应收入3 亿,IO软硬结合板对应营收8-9 个亿,24年NV业绩弹性12亿,预计利润贡献2.4亿! 预期Q2营收环比提升10%,24/25年业绩13/16亿元,对应PE 18/15倍。
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【C919大飞机更新】国家级大飞机基金解读
事件:6月14日(上周五盘后),工业和信息化部、国家自然科学基金委员会签署合作协议,共同设立“大飞机基础研究联合基金”。 解读: 1)着力实现前瞻性基础研究、引领性原创成果的重大突破,基金投资或仍然会聚焦在科研院所等研究项目的出资。 2)不仅仅局限于基础研究,同时强调产学研用协同,要聚焦大飞机相关的科研成果转化,支持核心的前沿项目及技术。(未来可能对重点技术的产业孵化有较多需求,平台型企业有机会参与) 类比: 航空科学领域此前已有类似的基金设立,包括1985年成立的航空科学基金(航空工业第一集团
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PCB行业大涨点评:需求复苏迎来景气向上阶段,AI浪潮带动硬件创新
行业景气恢复,创新周期到来。 据Canalys,全球智能手机市场同比增速自2023年第四季度起,结束了连续七个季度的下滑,折叠屏手机逆势增长叠加AIPC/AI手机的出世也为消费电子行业带来新的创新元素,驱动智能手机行业自2023年第四季度起温和复苏。 在个人PC端,随着AI应用赋能PC及平板产品给市场带来产品新一轮的创新周期,AIPC类产品预计快速增长,整个消费电子产业链正在迎来新一轮的创新发展周期。IDC预测,2024年AI智能型手机出货量上看1.7亿支,占整体手机比重近15%,而AIPC类产
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胜宏科技:HDI领先厂商,AI全球核心品种
24Q2业绩有望持续上行。PCB下游二季度景气度持续上行,AI需求高增,汽车、消费、通讯等需求持续回暖,预计公司二季度稼动率仍将持续增长,伴随产品结构调整,利润率亦有望持续上行。 GB200有望带动HDI用量大幅提升,胜宏科技核心受益。GB200NVL72整机集成度不断提升,同时性能、带宽传输速率、功耗散热各个维度均有成倍提升,而集成度提升对应PCB布线密度提升、以及传输和散热能力的提升正是HDI板优势所在,其中NVLinkSwitchPCB或采取HDI方案,进一步提升AI服务器HDI用量占比。
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系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望催化换机潮。 🔺安卓也是如此,三星的Galaxy AI只下放到
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【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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2024-07-02 15:34:31
IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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瑞芯微
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全志科技
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武哥
2024-07-01 17:55:39
今天光模块板块涨幅领先,我们判断主要系市场开始交易半年报预期
海外400G、800G光模块需求饱满背景下,随着中际旭创、新易盛、天孚通信等各家厂商产能的释放,预计将受益于高速产品需求拉动,业绩持续兑现。此外建议同时关注数通领域景气度扩散方向,如高密度光纤连接器(MPO)、光芯片(CW光源、100GEML)等环节。 从产业长期发展的视角来看,我们认为【GPU集群的扩张】,以及【推理需求的涌现】值得重点关注: GPU集群规模仍在迅速扩张:我们认为这一点对理解光模块长期需求的持续性较为关键。2023年GPU集群规模普遍在5万卡以内,随着大模型参数量的持续攀升,以
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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武哥
2024-06-26 16:24:03
领益智造持续推荐,公司今日涨幅7%,看好后续受益大客户AI创新
公司发布股权激励草案,拟向激励对象授予股票期权数量23,800万份,约占本激励计划草案公告日公司股本总额 700,817.78万股的3.3960%。拟授予核心骨干1463人,拟授予股票期权的行权价格为4.46元(现价5.58元)。公司层面业绩考核要求分别为2024-2026年收入增长率相对于2023年不低于10%/20%/30%,或者净利润相对于2023年增长率不低于10%/20%/30%。 业务拆分:2023年公司公司手机产品占总体收入60%左右,除手机外的AI 终端产品占比30%左右,汽车及
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领益智造
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武哥
2024-06-24 12:17:32
景旺电子:算力大客户进展顺利 NV软板供应商,深度受益AI浪潮发展:公司为国内少数可供应软板的PCB厂商,此前一直积极配合NV研发软板替代方案,目前在液冷板、I/O转接板等产品均已取得积极进展;预计24年液冷板对应收入3 亿,IO软硬结合板对应营收8-9 个亿,24年NV业绩弹性12亿,预计利润贡献2.4亿! 预期Q2营收环比提升10%,24/25年业绩13/16亿元,对应PE 18/15倍。
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武哥
2024-06-17 20:52:27
【C919大飞机更新】国家级大飞机基金解读
事件:6月14日(上周五盘后),工业和信息化部、国家自然科学基金委员会签署合作协议,共同设立“大飞机基础研究联合基金”。 解读: 1)着力实现前瞻性基础研究、引领性原创成果的重大突破,基金投资或仍然会聚焦在科研院所等研究项目的出资。 2)不仅仅局限于基础研究,同时强调产学研用协同,要聚焦大飞机相关的科研成果转化,支持核心的前沿项目及技术。(未来可能对重点技术的产业孵化有较多需求,平台型企业有机会参与) 类比: 航空科学领域此前已有类似的基金设立,包括1985年成立的航空科学基金(航空工业第一集团
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三角防务
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武哥
2024-06-15 12:07:43
PCB行业大涨点评:需求复苏迎来景气向上阶段,AI浪潮带动硬件创新
行业景气恢复,创新周期到来。 据Canalys,全球智能手机市场同比增速自2023年第四季度起,结束了连续七个季度的下滑,折叠屏手机逆势增长叠加AIPC/AI手机的出世也为消费电子行业带来新的创新元素,驱动智能手机行业自2023年第四季度起温和复苏。 在个人PC端,随着AI应用赋能PC及平板产品给市场带来产品新一轮的创新周期,AIPC类产品预计快速增长,整个消费电子产业链正在迎来新一轮的创新发展周期。IDC预测,2024年AI智能型手机出货量上看1.7亿支,占整体手机比重近15%,而AIPC类产
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胜宏科技
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鹏鼎控股
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武哥
2024-06-06 15:52:56
胜宏科技:HDI领先厂商,AI全球核心品种
24Q2业绩有望持续上行。PCB下游二季度景气度持续上行,AI需求高增,汽车、消费、通讯等需求持续回暖,预计公司二季度稼动率仍将持续增长,伴随产品结构调整,利润率亦有望持续上行。 GB200有望带动HDI用量大幅提升,胜宏科技核心受益。GB200NVL72整机集成度不断提升,同时性能、带宽传输速率、功耗散热各个维度均有成倍提升,而集成度提升对应PCB布线密度提升、以及传输和散热能力的提升正是HDI板优势所在,其中NVLinkSwitchPCB或采取HDI方案,进一步提升AI服务器HDI用量占比。
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胜宏科技
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武哥
2024-06-05 22:23:42
系统更新驱动换机,WWDC关注iOS18系统兼容性
☀AIOS对硬件提出更高要求,系统适配性将直接驱动换机 🔺以往苹果的iOS系统对老设备兼容性较好,iOS 15/16/17都支持系统发布时6年前的iPhone机型且没有功能上的差异,该周期与iPhone换机周期接近。但是AI系统将会对硬件提出更高的要求,与以往的系统更新差异较大。 🔺据彭博社,很多端侧AI功能需要iPhone 15pro以上机型才能运行,iPad、Mac则需要M1芯片以上,这将带来不同硬件之间体验的显著差异,有望催化换机潮。 🔺安卓也是如此,三星的Galaxy AI只下放到
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光大同创
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春秋电子
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领益智造
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