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武哥
努力做一棵合格的韭菜!
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武哥
2024-05-10 12:31:49
三一重工:3-4月挖机内销30%左右增长,其中小挖同比40%-50%,后续关注大挖。5月预计至少同比正增长。 4月整体出口同比+15%。 #徐工机械:4月出口发货高增长,国内下降10%出头。 #中联重科:4月出口同比+了50-60%,国内略降。 #山推股份:4月大推在手订单150-160台,今年预计增长30%-40%。
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武哥
2024-05-09 17:34:46
】封测景气度好转,看好封测设备厂商业绩修复
今。日午盘芯源微大涨10.9%、昨日华峰测控大涨11.1%,重视封测设备厂商机会 去库周期结束,封测厂Q1营收同比表现好。2023年上半年IC设计整体处于去库周期,封测厂营收、稼动率均有所下滑,2023Q4开始下游库存去化逐渐结束,24年封测环节景气度好于23年。主要封测厂Q1营收同比表现好,其中长电Q1营收同比增长16.75%;通富Q1营收同比增长13.79%;华天科技Q1营收同比增长38.72%。 封测设备24年业绩修复有望明显优于封测厂。23年封测厂稼动率较低,扩产意愿也比较低,封测设备厂
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金海通
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芯源微
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武哥
2024-05-09 17:31:57
索通发展再度触及涨停:公司业绩触底反弹,新增产能贡献弹性 石油焦价格企稳,成本压力触底反弹。2023年原材料石油焦价格剧烈下跌造成公司库存损失,导致上市以来首次亏损,2024年以来石油焦价格稳定,少数时段窄幅波动,Q1归母扣非净利润扭亏,公司盈利能力持续修复。 预焙阳极需求回暖,采购指导价上调。当前电解铝企业利润良好,西南地区陆续复产,下游需求较好,2024年5月山东某大型铝企上调预焙阳极采购指导价60元/吨至3938元/吨,系17个月来首次价格上调。 新增产能陆续投产,海外布局加速。2023年
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武哥
2024-05-06 19:31:04
苹果公布最大规模回购,关注5月7日发布会和6月WWDC
2024第二财季业绩,Mac和服务收入均高于华尔街预期 苹果1Q24营收和利润均强于华尔街预期,第二财季总净营收为907.53亿美元,同比下降4%;大中华区营收163.72亿美元,同比下降8%。其中,产品收入669亿美元,同比下降10%,尽管iPhone销售不振,但Mac表现强劲;服务收入239亿美元,创历史新高,同比增长14%,在发达市场和新兴市场均创历史新高。展望第三财季,预计营收总体增长1-3%,其中iPad营收会实现2位数百分比的增长。 分地区来看,在拉丁美洲、中东、加拿大、印度、西班牙
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鹏鼎控股
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武哥
2024-05-01 09:06:23
AI投资的下一阶段:GB200的预期差
【民生电子】 领导好,我们连续两周在电话会议及周报重点强调关注云商资本开支及GB200,近期板块强力反弹,再度验证了我们的观点。具体原因我们分析如下: #云商Capex超预期 💫Meta 1Q24业绩会再度上修24年Capex指引,前次指引为300-370亿美金,此次指引为350-400亿美金,主要为了加速AI基础设施建设; 💫微软1Q24的Capex为140亿美金,超出Bloomberg一致预期的113亿美金,全年预计超500亿美金,并指引2025年Capex将继续同比增长。 #GB200
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胜宏科技
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工业富联
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武哥
2024-04-29 20:56:13
重大推荐!2024Q1重大拐点!半导体材料行业全线大涨!
【半导体材料】 未来晶圆厂OPEX空间宏大。中国12寸晶圆厂将从2024年29座提升至2027年71座。未来长存长鑫中芯华虹持续扩产和芯片龙头IDM规划,2023年的低稼动率到未来产能和稼动率双提升,2023年已是中国半导体材料行业最低点。 2024Q1拐点已至。2024Q1归母净利润同比增速:雅克科技+42%、鼎龙股份+135%、安集科技+38%、路维光电+45%、清溢光电+155%、上海新阳+30%(扣非)、彤程新材+74%等。 投资建议:大市值推荐雅克科技(前躯体强势布局海力士和国内前道)
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雅克科技
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清溢光电
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武哥
2024-04-29 20:46:29
AI算力需求:远没有见顶
之前空头对AI算力需求的担心是,“如果今年GPT 5能力不行,是不是大厂对AI算力的需求就没有了?” 这个跟去年“如果2024年AI爆款应用不出来,是不是大厂在2025年对AI算力投入就没那么多了?” 我们观点:AI算力需求,是未来3-5年需求周期的开始,远没有见顶! 1、美国大厂对AI的投入,不是以市场认为的“有没有爆款应用,有没有收入”,来决定是否投入。AI是全球未来5-10年的技术周期,AI已经大规模应用在几个大厂业务中。 2、市场低估了目前【推理】对AI算力需求的比例,之前黄仁勋提到,目
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英伟达公司
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浪潮信息
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工业富联
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武哥
2024-04-29 18:40:36
太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依然看好,并且随着供应缓解
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太辰光
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致尚科技
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武哥
2024-04-29 18:17:26
gb200 安费诺进展: 1、东莞、盐城生产paladin 2、深圳生产overpass线缆和高速屏蔽罩、液冷模块 3、组装在南通 投资相关: 铜线:沃尔核材、泓淋电力送样224g,目前沃尔进展最快 连接器: 1、深圳工厂overpass屏蔽罩由鼎通代工。 2、液冷模块由鼎通购买中航光电液冷连接器(国内唯一认证通过,客户指定)后组装成模块交付给深圳安费诺, 打样中。
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武哥
2024-04-27 11:27:14
润泽科技:超万P算力在手,业绩持续高增未来动能强
🔥事件:润泽科技发布2024年一季报,一季度实现营业收入12.42亿元,同比增长53.65%。实现归母净利润4.74亿元,同比增长43.81%。实现扣非净利润4.71亿元,同比增长45.48% ☀业绩继续保持高增,算力贡献持续体现:公司24Q1再度实现营收超50%,扣非利润45%的同比增长,延续公司持续高增的良好趋势。算力在23Q4贡献增量后,在24Q1再度有良好表现,AIDC业务方面,公司23年实现营业收入11.99亿元,已成为AIDC领域龙头厂商,24Q1预计再度实现数亿元AIDC收入,同
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润泽科技
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武哥
2024-04-25 17:43:44
低空龙头汇总
观点重申: 🚁低空经济不是主题投资,它是一个大产业趋势,四部委已经要求2027年城市空中交通实现商业运行; 🚁龙头是主线,还没有到发散的时候。龙头不存,毛将焉附! 🚁产业发展初期,标的都有贝塔,【仓位】管理更重要 🛩建议关注各领域龙头: 空管龙头【莱斯信息】 整机龙头【万丰奥威】 引擎龙头【宗申动力】 运营龙头【中信海直】 应用龙头【*st西域】
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武哥
2024-04-25 17:24:38
24Q1业绩同比高增,AMOLED占比稳步提升
►24Q1业绩同比高增长,AMOLED占比稳步提升 2023年公司实现营收16.29亿元,同比增长23.71%;归母净利润3.72亿元,同比增长22.59%;扣非归母净利润3.40亿元,同比增长25.29%;毛利率35.72%。全年业绩增长主要系AMOLED产品在智能手机等领域快速渗透;2023年公司AMOLED营收占比约20%,呈逐步上升趋势。 24Q1公司实现营收4.43亿元,同比增长43.74%;归母净利润7669万元,同比增长150.51%;扣非归母净利润7312万元,同比增长169.0
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颀中科技
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武哥
2024-04-25 07:46:47
关注AI硬件隐形冠军---致尚科技!
AI浪潮之下,CPO和高速铜缆的逻辑已经不用多复述,在这个阶段,却有一个AI硬件细分赛道的隐形冠军被忽略:致尚科技子公司东莞福可喜玛(FSG),全球高速MT插芯的王者。 MT插芯是什么:在数据中心领域,MPO 光纤跳线被广泛应用于服务器、交换机、存储设备之间的连接,以实现高速数据传输。可以说不论用光模块或者高速铜缆DAC连接,MPO光纤跳线都是必备的线缆,其中MPO光纤跳线的核心零部件便是MT插芯。 2022年以前,福可喜玛市占率全球第三,月产插芯大概在600W粒左右,落后于日本住友和美国con
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致尚科技
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武哥
2024-04-24 17:57:42
胜宏科技大涨点评:AI服务器核心PCB供应商,相关产品放量在即业绩弹性可期
AI服务器PCB迎来结构性升级,价值量与利润率有较大提升:当前AI产业来到高速发展日新月异的阶段,AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB和高端HDI的结构性需求,带动相关公司持续优化产品结构。AI服务器中核心硬件GPU板组所用的OAM和UBB分别采用高阶HDI工艺和高速多层工艺,二者合计价值量超过1500美金,相较于传统服务器的价值量提升巨大。 胜宏科技积极推动产品结构升级,优质客户放量显著。随着AI服务器需求增长迅速,公司已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作
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胜宏科技
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武哥
2024-04-22 16:37:04
决断Q1,半导体有望周期转成长!
设备:ASML Q1来自中国区营收占比达到49%,国内晶圆厂积极扩产,设备厂商今明两年业绩高增长确定较强。考虑到目前国内先进制程产能仍然较少,后续国内晶圆厂资本开支依然有望保持高位。建议关注:【北方华创】、【中微公司】、【拓荆科技】、【正帆科技】 soc:板块逐步摆脱行业下行周期影响,开启新一轮增长。补库+出海+新品后续升级,板块部分公司Q1业绩大幅增长,Q2有望延续高景气度。建议关注:【晶晨股份】、【恒玄科技】、【乐鑫科技】。 模拟:看好安卓手机链带来需求增长。同时由于终端&渠道库存出清,终端
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三一重工:3-4月挖机内销30%左右增长,其中小挖同比40%-50%,后续关注大挖。5月预计至少同比正增长。 4月整体出口同比+15%。 #徐工机械:4月出口发货高增长,国内下降10%出头。 #中联重科:4月出口同比+了50-60%,国内略降。 #山推股份:4月大推在手订单150-160台,今年预计增长30%-40%。
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】封测景气度好转,看好封测设备厂商业绩修复
今。日午盘芯源微大涨10.9%、昨日华峰测控大涨11.1%,重视封测设备厂商机会 去库周期结束,封测厂Q1营收同比表现好。2023年上半年IC设计整体处于去库周期,封测厂营收、稼动率均有所下滑,2023Q4开始下游库存去化逐渐结束,24年封测环节景气度好于23年。主要封测厂Q1营收同比表现好,其中长电Q1营收同比增长16.75%;通富Q1营收同比增长13.79%;华天科技Q1营收同比增长38.72%。 封测设备24年业绩修复有望明显优于封测厂。23年封测厂稼动率较低,扩产意愿也比较低,封测设备厂
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索通发展再度触及涨停:公司业绩触底反弹,新增产能贡献弹性 石油焦价格企稳,成本压力触底反弹。2023年原材料石油焦价格剧烈下跌造成公司库存损失,导致上市以来首次亏损,2024年以来石油焦价格稳定,少数时段窄幅波动,Q1归母扣非净利润扭亏,公司盈利能力持续修复。 预焙阳极需求回暖,采购指导价上调。当前电解铝企业利润良好,西南地区陆续复产,下游需求较好,2024年5月山东某大型铝企上调预焙阳极采购指导价60元/吨至3938元/吨,系17个月来首次价格上调。 新增产能陆续投产,海外布局加速。2023年
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苹果公布最大规模回购,关注5月7日发布会和6月WWDC
2024第二财季业绩,Mac和服务收入均高于华尔街预期 苹果1Q24营收和利润均强于华尔街预期,第二财季总净营收为907.53亿美元,同比下降4%;大中华区营收163.72亿美元,同比下降8%。其中,产品收入669亿美元,同比下降10%,尽管iPhone销售不振,但Mac表现强劲;服务收入239亿美元,创历史新高,同比增长14%,在发达市场和新兴市场均创历史新高。展望第三财季,预计营收总体增长1-3%,其中iPad营收会实现2位数百分比的增长。 分地区来看,在拉丁美洲、中东、加拿大、印度、西班牙
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AI投资的下一阶段:GB200的预期差
【民生电子】 领导好,我们连续两周在电话会议及周报重点强调关注云商资本开支及GB200,近期板块强力反弹,再度验证了我们的观点。具体原因我们分析如下: #云商Capex超预期 💫Meta 1Q24业绩会再度上修24年Capex指引,前次指引为300-370亿美金,此次指引为350-400亿美金,主要为了加速AI基础设施建设; 💫微软1Q24的Capex为140亿美金,超出Bloomberg一致预期的113亿美金,全年预计超500亿美金,并指引2025年Capex将继续同比增长。 #GB200
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重大推荐!2024Q1重大拐点!半导体材料行业全线大涨!
【半导体材料】 未来晶圆厂OPEX空间宏大。中国12寸晶圆厂将从2024年29座提升至2027年71座。未来长存长鑫中芯华虹持续扩产和芯片龙头IDM规划,2023年的低稼动率到未来产能和稼动率双提升,2023年已是中国半导体材料行业最低点。 2024Q1拐点已至。2024Q1归母净利润同比增速:雅克科技+42%、鼎龙股份+135%、安集科技+38%、路维光电+45%、清溢光电+155%、上海新阳+30%(扣非)、彤程新材+74%等。 投资建议:大市值推荐雅克科技(前躯体强势布局海力士和国内前道)
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AI算力需求:远没有见顶
之前空头对AI算力需求的担心是,“如果今年GPT 5能力不行,是不是大厂对AI算力的需求就没有了?” 这个跟去年“如果2024年AI爆款应用不出来,是不是大厂在2025年对AI算力投入就没那么多了?” 我们观点:AI算力需求,是未来3-5年需求周期的开始,远没有见顶! 1、美国大厂对AI的投入,不是以市场认为的“有没有爆款应用,有没有收入”,来决定是否投入。AI是全球未来5-10年的技术周期,AI已经大规模应用在几个大厂业务中。 2、市场低估了目前【推理】对AI算力需求的比例,之前黄仁勋提到,目
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太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依然看好,并且随着供应缓解
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gb200 安费诺进展: 1、东莞、盐城生产paladin 2、深圳生产overpass线缆和高速屏蔽罩、液冷模块 3、组装在南通 投资相关: 铜线:沃尔核材、泓淋电力送样224g,目前沃尔进展最快 连接器: 1、深圳工厂overpass屏蔽罩由鼎通代工。 2、液冷模块由鼎通购买中航光电液冷连接器(国内唯一认证通过,客户指定)后组装成模块交付给深圳安费诺, 打样中。
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润泽科技:超万P算力在手,业绩持续高增未来动能强
🔥事件:润泽科技发布2024年一季报,一季度实现营业收入12.42亿元,同比增长53.65%。实现归母净利润4.74亿元,同比增长43.81%。实现扣非净利润4.71亿元,同比增长45.48% ☀业绩继续保持高增,算力贡献持续体现:公司24Q1再度实现营收超50%,扣非利润45%的同比增长,延续公司持续高增的良好趋势。算力在23Q4贡献增量后,在24Q1再度有良好表现,AIDC业务方面,公司23年实现营业收入11.99亿元,已成为AIDC领域龙头厂商,24Q1预计再度实现数亿元AIDC收入,同
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低空龙头汇总
观点重申: 🚁低空经济不是主题投资,它是一个大产业趋势,四部委已经要求2027年城市空中交通实现商业运行; 🚁龙头是主线,还没有到发散的时候。龙头不存,毛将焉附! 🚁产业发展初期,标的都有贝塔,【仓位】管理更重要 🛩建议关注各领域龙头: 空管龙头【莱斯信息】 整机龙头【万丰奥威】 引擎龙头【宗申动力】 运营龙头【中信海直】 应用龙头【*st西域】
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24Q1业绩同比高增,AMOLED占比稳步提升
►24Q1业绩同比高增长,AMOLED占比稳步提升 2023年公司实现营收16.29亿元,同比增长23.71%;归母净利润3.72亿元,同比增长22.59%;扣非归母净利润3.40亿元,同比增长25.29%;毛利率35.72%。全年业绩增长主要系AMOLED产品在智能手机等领域快速渗透;2023年公司AMOLED营收占比约20%,呈逐步上升趋势。 24Q1公司实现营收4.43亿元,同比增长43.74%;归母净利润7669万元,同比增长150.51%;扣非归母净利润7312万元,同比增长169.0
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关注AI硬件隐形冠军---致尚科技!
AI浪潮之下,CPO和高速铜缆的逻辑已经不用多复述,在这个阶段,却有一个AI硬件细分赛道的隐形冠军被忽略:致尚科技子公司东莞福可喜玛(FSG),全球高速MT插芯的王者。 MT插芯是什么:在数据中心领域,MPO 光纤跳线被广泛应用于服务器、交换机、存储设备之间的连接,以实现高速数据传输。可以说不论用光模块或者高速铜缆DAC连接,MPO光纤跳线都是必备的线缆,其中MPO光纤跳线的核心零部件便是MT插芯。 2022年以前,福可喜玛市占率全球第三,月产插芯大概在600W粒左右,落后于日本住友和美国con
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胜宏科技大涨点评:AI服务器核心PCB供应商,相关产品放量在即业绩弹性可期
AI服务器PCB迎来结构性升级,价值量与利润率有较大提升:当前AI产业来到高速发展日新月异的阶段,AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB和高端HDI的结构性需求,带动相关公司持续优化产品结构。AI服务器中核心硬件GPU板组所用的OAM和UBB分别采用高阶HDI工艺和高速多层工艺,二者合计价值量超过1500美金,相较于传统服务器的价值量提升巨大。 胜宏科技积极推动产品结构升级,优质客户放量显著。随着AI服务器需求增长迅速,公司已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作
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2024-04-22 16:37:04
决断Q1,半导体有望周期转成长!
设备:ASML Q1来自中国区营收占比达到49%,国内晶圆厂积极扩产,设备厂商今明两年业绩高增长确定较强。考虑到目前国内先进制程产能仍然较少,后续国内晶圆厂资本开支依然有望保持高位。建议关注:【北方华创】、【中微公司】、【拓荆科技】、【正帆科技】 soc:板块逐步摆脱行业下行周期影响,开启新一轮增长。补库+出海+新品后续升级,板块部分公司Q1业绩大幅增长,Q2有望延续高景气度。建议关注:【晶晨股份】、【恒玄科技】、【乐鑫科技】。 模拟:看好安卓手机链带来需求增长。同时由于终端&渠道库存出清,终端
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】封测景气度好转,看好封测设备厂商业绩修复
今。日午盘芯源微大涨10.9%、昨日华峰测控大涨11.1%,重视封测设备厂商机会 去库周期结束,封测厂Q1营收同比表现好。2023年上半年IC设计整体处于去库周期,封测厂营收、稼动率均有所下滑,2023Q4开始下游库存去化逐渐结束,24年封测环节景气度好于23年。主要封测厂Q1营收同比表现好,其中长电Q1营收同比增长16.75%;通富Q1营收同比增长13.79%;华天科技Q1营收同比增长38.72%。 封测设备24年业绩修复有望明显优于封测厂。23年封测厂稼动率较低,扩产意愿也比较低,封测设备厂
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索通发展再度触及涨停:公司业绩触底反弹,新增产能贡献弹性 石油焦价格企稳,成本压力触底反弹。2023年原材料石油焦价格剧烈下跌造成公司库存损失,导致上市以来首次亏损,2024年以来石油焦价格稳定,少数时段窄幅波动,Q1归母扣非净利润扭亏,公司盈利能力持续修复。 预焙阳极需求回暖,采购指导价上调。当前电解铝企业利润良好,西南地区陆续复产,下游需求较好,2024年5月山东某大型铝企上调预焙阳极采购指导价60元/吨至3938元/吨,系17个月来首次价格上调。 新增产能陆续投产,海外布局加速。2023年
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武哥
2024-05-06 19:31:04
苹果公布最大规模回购,关注5月7日发布会和6月WWDC
2024第二财季业绩,Mac和服务收入均高于华尔街预期 苹果1Q24营收和利润均强于华尔街预期,第二财季总净营收为907.53亿美元,同比下降4%;大中华区营收163.72亿美元,同比下降8%。其中,产品收入669亿美元,同比下降10%,尽管iPhone销售不振,但Mac表现强劲;服务收入239亿美元,创历史新高,同比增长14%,在发达市场和新兴市场均创历史新高。展望第三财季,预计营收总体增长1-3%,其中iPad营收会实现2位数百分比的增长。 分地区来看,在拉丁美洲、中东、加拿大、印度、西班牙
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2024-05-01 09:06:23
AI投资的下一阶段:GB200的预期差
【民生电子】 领导好,我们连续两周在电话会议及周报重点强调关注云商资本开支及GB200,近期板块强力反弹,再度验证了我们的观点。具体原因我们分析如下: #云商Capex超预期 💫Meta 1Q24业绩会再度上修24年Capex指引,前次指引为300-370亿美金,此次指引为350-400亿美金,主要为了加速AI基础设施建设; 💫微软1Q24的Capex为140亿美金,超出Bloomberg一致预期的113亿美金,全年预计超500亿美金,并指引2025年Capex将继续同比增长。 #GB200
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2024-04-29 20:56:13
重大推荐!2024Q1重大拐点!半导体材料行业全线大涨!
【半导体材料】 未来晶圆厂OPEX空间宏大。中国12寸晶圆厂将从2024年29座提升至2027年71座。未来长存长鑫中芯华虹持续扩产和芯片龙头IDM规划,2023年的低稼动率到未来产能和稼动率双提升,2023年已是中国半导体材料行业最低点。 2024Q1拐点已至。2024Q1归母净利润同比增速:雅克科技+42%、鼎龙股份+135%、安集科技+38%、路维光电+45%、清溢光电+155%、上海新阳+30%(扣非)、彤程新材+74%等。 投资建议:大市值推荐雅克科技(前躯体强势布局海力士和国内前道)
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2024-04-29 20:46:29
AI算力需求:远没有见顶
之前空头对AI算力需求的担心是,“如果今年GPT 5能力不行,是不是大厂对AI算力的需求就没有了?” 这个跟去年“如果2024年AI爆款应用不出来,是不是大厂在2025年对AI算力投入就没那么多了?” 我们观点:AI算力需求,是未来3-5年需求周期的开始,远没有见顶! 1、美国大厂对AI的投入,不是以市场认为的“有没有爆款应用,有没有收入”,来决定是否投入。AI是全球未来5-10年的技术周期,AI已经大规模应用在几个大厂业务中。 2、市场低估了目前【推理】对AI算力需求的比例,之前黄仁勋提到,目
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2024-04-29 18:40:36
太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依然看好,并且随着供应缓解
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gb200 安费诺进展: 1、东莞、盐城生产paladin 2、深圳生产overpass线缆和高速屏蔽罩、液冷模块 3、组装在南通 投资相关: 铜线:沃尔核材、泓淋电力送样224g,目前沃尔进展最快 连接器: 1、深圳工厂overpass屏蔽罩由鼎通代工。 2、液冷模块由鼎通购买中航光电液冷连接器(国内唯一认证通过,客户指定)后组装成模块交付给深圳安费诺, 打样中。
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润泽科技:超万P算力在手,业绩持续高增未来动能强
🔥事件:润泽科技发布2024年一季报,一季度实现营业收入12.42亿元,同比增长53.65%。实现归母净利润4.74亿元,同比增长43.81%。实现扣非净利润4.71亿元,同比增长45.48% ☀业绩继续保持高增,算力贡献持续体现:公司24Q1再度实现营收超50%,扣非利润45%的同比增长,延续公司持续高增的良好趋势。算力在23Q4贡献增量后,在24Q1再度有良好表现,AIDC业务方面,公司23年实现营业收入11.99亿元,已成为AIDC领域龙头厂商,24Q1预计再度实现数亿元AIDC收入,同
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低空龙头汇总
观点重申: 🚁低空经济不是主题投资,它是一个大产业趋势,四部委已经要求2027年城市空中交通实现商业运行; 🚁龙头是主线,还没有到发散的时候。龙头不存,毛将焉附! 🚁产业发展初期,标的都有贝塔,【仓位】管理更重要 🛩建议关注各领域龙头: 空管龙头【莱斯信息】 整机龙头【万丰奥威】 引擎龙头【宗申动力】 运营龙头【中信海直】 应用龙头【*st西域】
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2024-04-25 17:24:38
24Q1业绩同比高增,AMOLED占比稳步提升
►24Q1业绩同比高增长,AMOLED占比稳步提升 2023年公司实现营收16.29亿元,同比增长23.71%;归母净利润3.72亿元,同比增长22.59%;扣非归母净利润3.40亿元,同比增长25.29%;毛利率35.72%。全年业绩增长主要系AMOLED产品在智能手机等领域快速渗透;2023年公司AMOLED营收占比约20%,呈逐步上升趋势。 24Q1公司实现营收4.43亿元,同比增长43.74%;归母净利润7669万元,同比增长150.51%;扣非归母净利润7312万元,同比增长169.0
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2024-04-25 07:46:47
关注AI硬件隐形冠军---致尚科技!
AI浪潮之下,CPO和高速铜缆的逻辑已经不用多复述,在这个阶段,却有一个AI硬件细分赛道的隐形冠军被忽略:致尚科技子公司东莞福可喜玛(FSG),全球高速MT插芯的王者。 MT插芯是什么:在数据中心领域,MPO 光纤跳线被广泛应用于服务器、交换机、存储设备之间的连接,以实现高速数据传输。可以说不论用光模块或者高速铜缆DAC连接,MPO光纤跳线都是必备的线缆,其中MPO光纤跳线的核心零部件便是MT插芯。 2022年以前,福可喜玛市占率全球第三,月产插芯大概在600W粒左右,落后于日本住友和美国con
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致尚科技
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2024-04-24 17:57:42
胜宏科技大涨点评:AI服务器核心PCB供应商,相关产品放量在即业绩弹性可期
AI服务器PCB迎来结构性升级,价值量与利润率有较大提升:当前AI产业来到高速发展日新月异的阶段,AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB和高端HDI的结构性需求,带动相关公司持续优化产品结构。AI服务器中核心硬件GPU板组所用的OAM和UBB分别采用高阶HDI工艺和高速多层工艺,二者合计价值量超过1500美金,相较于传统服务器的价值量提升巨大。 胜宏科技积极推动产品结构升级,优质客户放量显著。随着AI服务器需求增长迅速,公司已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作
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胜宏科技
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2024-04-22 16:37:04
决断Q1,半导体有望周期转成长!
设备:ASML Q1来自中国区营收占比达到49%,国内晶圆厂积极扩产,设备厂商今明两年业绩高增长确定较强。考虑到目前国内先进制程产能仍然较少,后续国内晶圆厂资本开支依然有望保持高位。建议关注:【北方华创】、【中微公司】、【拓荆科技】、【正帆科技】 soc:板块逐步摆脱行业下行周期影响,开启新一轮增长。补库+出海+新品后续升级,板块部分公司Q1业绩大幅增长,Q2有望延续高景气度。建议关注:【晶晨股份】、【恒玄科技】、【乐鑫科技】。 模拟:看好安卓手机链带来需求增长。同时由于终端&渠道库存出清,终端
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三一重工:3-4月挖机内销30%左右增长,其中小挖同比40%-50%,后续关注大挖。5月预计至少同比正增长。 4月整体出口同比+15%。 #徐工机械:4月出口发货高增长,国内下降10%出头。 #中联重科:4月出口同比+了50-60%,国内略降。 #山推股份:4月大推在手订单150-160台,今年预计增长30%-40%。
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】封测景气度好转,看好封测设备厂商业绩修复
今。日午盘芯源微大涨10.9%、昨日华峰测控大涨11.1%,重视封测设备厂商机会 去库周期结束,封测厂Q1营收同比表现好。2023年上半年IC设计整体处于去库周期,封测厂营收、稼动率均有所下滑,2023Q4开始下游库存去化逐渐结束,24年封测环节景气度好于23年。主要封测厂Q1营收同比表现好,其中长电Q1营收同比增长16.75%;通富Q1营收同比增长13.79%;华天科技Q1营收同比增长38.72%。 封测设备24年业绩修复有望明显优于封测厂。23年封测厂稼动率较低,扩产意愿也比较低,封测设备厂
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索通发展再度触及涨停:公司业绩触底反弹,新增产能贡献弹性 石油焦价格企稳,成本压力触底反弹。2023年原材料石油焦价格剧烈下跌造成公司库存损失,导致上市以来首次亏损,2024年以来石油焦价格稳定,少数时段窄幅波动,Q1归母扣非净利润扭亏,公司盈利能力持续修复。 预焙阳极需求回暖,采购指导价上调。当前电解铝企业利润良好,西南地区陆续复产,下游需求较好,2024年5月山东某大型铝企上调预焙阳极采购指导价60元/吨至3938元/吨,系17个月来首次价格上调。 新增产能陆续投产,海外布局加速。2023年
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苹果公布最大规模回购,关注5月7日发布会和6月WWDC
2024第二财季业绩,Mac和服务收入均高于华尔街预期 苹果1Q24营收和利润均强于华尔街预期,第二财季总净营收为907.53亿美元,同比下降4%;大中华区营收163.72亿美元,同比下降8%。其中,产品收入669亿美元,同比下降10%,尽管iPhone销售不振,但Mac表现强劲;服务收入239亿美元,创历史新高,同比增长14%,在发达市场和新兴市场均创历史新高。展望第三财季,预计营收总体增长1-3%,其中iPad营收会实现2位数百分比的增长。 分地区来看,在拉丁美洲、中东、加拿大、印度、西班牙
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AI投资的下一阶段:GB200的预期差
【民生电子】 领导好,我们连续两周在电话会议及周报重点强调关注云商资本开支及GB200,近期板块强力反弹,再度验证了我们的观点。具体原因我们分析如下: #云商Capex超预期 💫Meta 1Q24业绩会再度上修24年Capex指引,前次指引为300-370亿美金,此次指引为350-400亿美金,主要为了加速AI基础设施建设; 💫微软1Q24的Capex为140亿美金,超出Bloomberg一致预期的113亿美金,全年预计超500亿美金,并指引2025年Capex将继续同比增长。 #GB200
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重大推荐!2024Q1重大拐点!半导体材料行业全线大涨!
【半导体材料】 未来晶圆厂OPEX空间宏大。中国12寸晶圆厂将从2024年29座提升至2027年71座。未来长存长鑫中芯华虹持续扩产和芯片龙头IDM规划,2023年的低稼动率到未来产能和稼动率双提升,2023年已是中国半导体材料行业最低点。 2024Q1拐点已至。2024Q1归母净利润同比增速:雅克科技+42%、鼎龙股份+135%、安集科技+38%、路维光电+45%、清溢光电+155%、上海新阳+30%(扣非)、彤程新材+74%等。 投资建议:大市值推荐雅克科技(前躯体强势布局海力士和国内前道)
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AI算力需求:远没有见顶
之前空头对AI算力需求的担心是,“如果今年GPT 5能力不行,是不是大厂对AI算力的需求就没有了?” 这个跟去年“如果2024年AI爆款应用不出来,是不是大厂在2025年对AI算力投入就没那么多了?” 我们观点:AI算力需求,是未来3-5年需求周期的开始,远没有见顶! 1、美国大厂对AI的投入,不是以市场认为的“有没有爆款应用,有没有收入”,来决定是否投入。AI是全球未来5-10年的技术周期,AI已经大规模应用在几个大厂业务中。 2、市场低估了目前【推理】对AI算力需求的比例,之前黄仁勋提到,目
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太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依然看好,并且随着供应缓解
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gb200 安费诺进展: 1、东莞、盐城生产paladin 2、深圳生产overpass线缆和高速屏蔽罩、液冷模块 3、组装在南通 投资相关: 铜线:沃尔核材、泓淋电力送样224g,目前沃尔进展最快 连接器: 1、深圳工厂overpass屏蔽罩由鼎通代工。 2、液冷模块由鼎通购买中航光电液冷连接器(国内唯一认证通过,客户指定)后组装成模块交付给深圳安费诺, 打样中。
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润泽科技:超万P算力在手,业绩持续高增未来动能强
🔥事件:润泽科技发布2024年一季报,一季度实现营业收入12.42亿元,同比增长53.65%。实现归母净利润4.74亿元,同比增长43.81%。实现扣非净利润4.71亿元,同比增长45.48% ☀业绩继续保持高增,算力贡献持续体现:公司24Q1再度实现营收超50%,扣非利润45%的同比增长,延续公司持续高增的良好趋势。算力在23Q4贡献增量后,在24Q1再度有良好表现,AIDC业务方面,公司23年实现营业收入11.99亿元,已成为AIDC领域龙头厂商,24Q1预计再度实现数亿元AIDC收入,同
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低空龙头汇总
观点重申: 🚁低空经济不是主题投资,它是一个大产业趋势,四部委已经要求2027年城市空中交通实现商业运行; 🚁龙头是主线,还没有到发散的时候。龙头不存,毛将焉附! 🚁产业发展初期,标的都有贝塔,【仓位】管理更重要 🛩建议关注各领域龙头: 空管龙头【莱斯信息】 整机龙头【万丰奥威】 引擎龙头【宗申动力】 运营龙头【中信海直】 应用龙头【*st西域】
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24Q1业绩同比高增,AMOLED占比稳步提升
►24Q1业绩同比高增长,AMOLED占比稳步提升 2023年公司实现营收16.29亿元,同比增长23.71%;归母净利润3.72亿元,同比增长22.59%;扣非归母净利润3.40亿元,同比增长25.29%;毛利率35.72%。全年业绩增长主要系AMOLED产品在智能手机等领域快速渗透;2023年公司AMOLED营收占比约20%,呈逐步上升趋势。 24Q1公司实现营收4.43亿元,同比增长43.74%;归母净利润7669万元,同比增长150.51%;扣非归母净利润7312万元,同比增长169.0
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关注AI硬件隐形冠军---致尚科技!
AI浪潮之下,CPO和高速铜缆的逻辑已经不用多复述,在这个阶段,却有一个AI硬件细分赛道的隐形冠军被忽略:致尚科技子公司东莞福可喜玛(FSG),全球高速MT插芯的王者。 MT插芯是什么:在数据中心领域,MPO 光纤跳线被广泛应用于服务器、交换机、存储设备之间的连接,以实现高速数据传输。可以说不论用光模块或者高速铜缆DAC连接,MPO光纤跳线都是必备的线缆,其中MPO光纤跳线的核心零部件便是MT插芯。 2022年以前,福可喜玛市占率全球第三,月产插芯大概在600W粒左右,落后于日本住友和美国con
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胜宏科技大涨点评:AI服务器核心PCB供应商,相关产品放量在即业绩弹性可期
AI服务器PCB迎来结构性升级,价值量与利润率有较大提升:当前AI产业来到高速发展日新月异的阶段,AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB和高端HDI的结构性需求,带动相关公司持续优化产品结构。AI服务器中核心硬件GPU板组所用的OAM和UBB分别采用高阶HDI工艺和高速多层工艺,二者合计价值量超过1500美金,相较于传统服务器的价值量提升巨大。 胜宏科技积极推动产品结构升级,优质客户放量显著。随着AI服务器需求增长迅速,公司已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作
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决断Q1,半导体有望周期转成长!
设备:ASML Q1来自中国区营收占比达到49%,国内晶圆厂积极扩产,设备厂商今明两年业绩高增长确定较强。考虑到目前国内先进制程产能仍然较少,后续国内晶圆厂资本开支依然有望保持高位。建议关注:【北方华创】、【中微公司】、【拓荆科技】、【正帆科技】 soc:板块逐步摆脱行业下行周期影响,开启新一轮增长。补库+出海+新品后续升级,板块部分公司Q1业绩大幅增长,Q2有望延续高景气度。建议关注:【晶晨股份】、【恒玄科技】、【乐鑫科技】。 模拟:看好安卓手机链带来需求增长。同时由于终端&渠道库存出清,终端
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三一重工:3-4月挖机内销30%左右增长,其中小挖同比40%-50%,后续关注大挖。5月预计至少同比正增长。 4月整体出口同比+15%。 #徐工机械:4月出口发货高增长,国内下降10%出头。 #中联重科:4月出口同比+了50-60%,国内略降。 #山推股份:4月大推在手订单150-160台,今年预计增长30%-40%。
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】封测景气度好转,看好封测设备厂商业绩修复
今。日午盘芯源微大涨10.9%、昨日华峰测控大涨11.1%,重视封测设备厂商机会 去库周期结束,封测厂Q1营收同比表现好。2023年上半年IC设计整体处于去库周期,封测厂营收、稼动率均有所下滑,2023Q4开始下游库存去化逐渐结束,24年封测环节景气度好于23年。主要封测厂Q1营收同比表现好,其中长电Q1营收同比增长16.75%;通富Q1营收同比增长13.79%;华天科技Q1营收同比增长38.72%。 封测设备24年业绩修复有望明显优于封测厂。23年封测厂稼动率较低,扩产意愿也比较低,封测设备厂
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索通发展再度触及涨停:公司业绩触底反弹,新增产能贡献弹性 石油焦价格企稳,成本压力触底反弹。2023年原材料石油焦价格剧烈下跌造成公司库存损失,导致上市以来首次亏损,2024年以来石油焦价格稳定,少数时段窄幅波动,Q1归母扣非净利润扭亏,公司盈利能力持续修复。 预焙阳极需求回暖,采购指导价上调。当前电解铝企业利润良好,西南地区陆续复产,下游需求较好,2024年5月山东某大型铝企上调预焙阳极采购指导价60元/吨至3938元/吨,系17个月来首次价格上调。 新增产能陆续投产,海外布局加速。2023年
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2024第二财季业绩,Mac和服务收入均高于华尔街预期 苹果1Q24营收和利润均强于华尔街预期,第二财季总净营收为907.53亿美元,同比下降4%;大中华区营收163.72亿美元,同比下降8%。其中,产品收入669亿美元,同比下降10%,尽管iPhone销售不振,但Mac表现强劲;服务收入239亿美元,创历史新高,同比增长14%,在发达市场和新兴市场均创历史新高。展望第三财季,预计营收总体增长1-3%,其中iPad营收会实现2位数百分比的增长。 分地区来看,在拉丁美洲、中东、加拿大、印度、西班牙
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【民生电子】 领导好,我们连续两周在电话会议及周报重点强调关注云商资本开支及GB200,近期板块强力反弹,再度验证了我们的观点。具体原因我们分析如下: #云商Capex超预期 💫Meta 1Q24业绩会再度上修24年Capex指引,前次指引为300-370亿美金,此次指引为350-400亿美金,主要为了加速AI基础设施建设; 💫微软1Q24的Capex为140亿美金,超出Bloomberg一致预期的113亿美金,全年预计超500亿美金,并指引2025年Capex将继续同比增长。 #GB200
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重大推荐!2024Q1重大拐点!半导体材料行业全线大涨!
【半导体材料】 未来晶圆厂OPEX空间宏大。中国12寸晶圆厂将从2024年29座提升至2027年71座。未来长存长鑫中芯华虹持续扩产和芯片龙头IDM规划,2023年的低稼动率到未来产能和稼动率双提升,2023年已是中国半导体材料行业最低点。 2024Q1拐点已至。2024Q1归母净利润同比增速:雅克科技+42%、鼎龙股份+135%、安集科技+38%、路维光电+45%、清溢光电+155%、上海新阳+30%(扣非)、彤程新材+74%等。 投资建议:大市值推荐雅克科技(前躯体强势布局海力士和国内前道)
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雅克科技
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清溢光电
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武哥
2024-04-29 20:46:29
AI算力需求:远没有见顶
之前空头对AI算力需求的担心是,“如果今年GPT 5能力不行,是不是大厂对AI算力的需求就没有了?” 这个跟去年“如果2024年AI爆款应用不出来,是不是大厂在2025年对AI算力投入就没那么多了?” 我们观点:AI算力需求,是未来3-5年需求周期的开始,远没有见顶! 1、美国大厂对AI的投入,不是以市场认为的“有没有爆款应用,有没有收入”,来决定是否投入。AI是全球未来5-10年的技术周期,AI已经大规模应用在几个大厂业务中。 2、市场低估了目前【推理】对AI算力需求的比例,之前黄仁勋提到,目
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英伟达公司
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浪潮信息
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工业富联
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武哥
2024-04-29 18:40:36
太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依然看好,并且随着供应缓解
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太辰光
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致尚科技
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武哥
2024-04-29 18:17:26
gb200 安费诺进展: 1、东莞、盐城生产paladin 2、深圳生产overpass线缆和高速屏蔽罩、液冷模块 3、组装在南通 投资相关: 铜线:沃尔核材、泓淋电力送样224g,目前沃尔进展最快 连接器: 1、深圳工厂overpass屏蔽罩由鼎通代工。 2、液冷模块由鼎通购买中航光电液冷连接器(国内唯一认证通过,客户指定)后组装成模块交付给深圳安费诺, 打样中。
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武哥
2024-04-27 11:27:14
润泽科技:超万P算力在手,业绩持续高增未来动能强
🔥事件:润泽科技发布2024年一季报,一季度实现营业收入12.42亿元,同比增长53.65%。实现归母净利润4.74亿元,同比增长43.81%。实现扣非净利润4.71亿元,同比增长45.48% ☀业绩继续保持高增,算力贡献持续体现:公司24Q1再度实现营收超50%,扣非利润45%的同比增长,延续公司持续高增的良好趋势。算力在23Q4贡献增量后,在24Q1再度有良好表现,AIDC业务方面,公司23年实现营业收入11.99亿元,已成为AIDC领域龙头厂商,24Q1预计再度实现数亿元AIDC收入,同
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润泽科技
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武哥
2024-04-25 17:43:44
低空龙头汇总
观点重申: 🚁低空经济不是主题投资,它是一个大产业趋势,四部委已经要求2027年城市空中交通实现商业运行; 🚁龙头是主线,还没有到发散的时候。龙头不存,毛将焉附! 🚁产业发展初期,标的都有贝塔,【仓位】管理更重要 🛩建议关注各领域龙头: 空管龙头【莱斯信息】 整机龙头【万丰奥威】 引擎龙头【宗申动力】 运营龙头【中信海直】 应用龙头【*st西域】
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武哥
2024-04-25 17:24:38
24Q1业绩同比高增,AMOLED占比稳步提升
►24Q1业绩同比高增长,AMOLED占比稳步提升 2023年公司实现营收16.29亿元,同比增长23.71%;归母净利润3.72亿元,同比增长22.59%;扣非归母净利润3.40亿元,同比增长25.29%;毛利率35.72%。全年业绩增长主要系AMOLED产品在智能手机等领域快速渗透;2023年公司AMOLED营收占比约20%,呈逐步上升趋势。 24Q1公司实现营收4.43亿元,同比增长43.74%;归母净利润7669万元,同比增长150.51%;扣非归母净利润7312万元,同比增长169.0
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颀中科技
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武哥
2024-04-25 07:46:47
关注AI硬件隐形冠军---致尚科技!
AI浪潮之下,CPO和高速铜缆的逻辑已经不用多复述,在这个阶段,却有一个AI硬件细分赛道的隐形冠军被忽略:致尚科技子公司东莞福可喜玛(FSG),全球高速MT插芯的王者。 MT插芯是什么:在数据中心领域,MPO 光纤跳线被广泛应用于服务器、交换机、存储设备之间的连接,以实现高速数据传输。可以说不论用光模块或者高速铜缆DAC连接,MPO光纤跳线都是必备的线缆,其中MPO光纤跳线的核心零部件便是MT插芯。 2022年以前,福可喜玛市占率全球第三,月产插芯大概在600W粒左右,落后于日本住友和美国con
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致尚科技
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武哥
2024-04-24 17:57:42
胜宏科技大涨点评:AI服务器核心PCB供应商,相关产品放量在即业绩弹性可期
AI服务器PCB迎来结构性升级,价值量与利润率有较大提升:当前AI产业来到高速发展日新月异的阶段,AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB和高端HDI的结构性需求,带动相关公司持续优化产品结构。AI服务器中核心硬件GPU板组所用的OAM和UBB分别采用高阶HDI工艺和高速多层工艺,二者合计价值量超过1500美金,相较于传统服务器的价值量提升巨大。 胜宏科技积极推动产品结构升级,优质客户放量显著。随着AI服务器需求增长迅速,公司已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作
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胜宏科技
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武哥
2024-04-22 16:37:04
决断Q1,半导体有望周期转成长!
设备:ASML Q1来自中国区营收占比达到49%,国内晶圆厂积极扩产,设备厂商今明两年业绩高增长确定较强。考虑到目前国内先进制程产能仍然较少,后续国内晶圆厂资本开支依然有望保持高位。建议关注:【北方华创】、【中微公司】、【拓荆科技】、【正帆科技】 soc:板块逐步摆脱行业下行周期影响,开启新一轮增长。补库+出海+新品后续升级,板块部分公司Q1业绩大幅增长,Q2有望延续高景气度。建议关注:【晶晨股份】、【恒玄科技】、【乐鑫科技】。 模拟:看好安卓手机链带来需求增长。同时由于终端&渠道库存出清,终端
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江波龙
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南芯科技
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