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航行五百年的公社达人
2022-03-23 22:44:28
【医药大涨速评】
【医药大涨速评】 近期事件: 今天基于其他行业变化,市场对于国际政策的担忧边际缓和 对于医药板块,重申我们此前观点: 1、医药边际乐观,关注医药 2、此前限制医药的两个因素预期逐步消化。国际化政策短期落地预期好转;国内政策不会更差,寻找政策避风港 3、短期布局医药一季报高增长公司(CXO、生命科学上游、疫苗、眼科、部分器械上游、部分品牌中药和部分原料药),中长期要寻找能穿越政策新周期的公司(会更多出现在上游供应链、科技创新、国际化) 在主题上,围绕着疫情放开这个事件,随着大家预期新冠疫情产业链需
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药明康德
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-23 08:51:26
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】 昨晚我们组织了公司技术交流会,公司针对市场关注的技术问题做出了答复与解释,我们判断晶科能源在topcon电池技术上有显著优势,是N型高效产品最先实现10gw级以上市场投放的龙头公司,将持续享受技术红利溢价,目前产能投放,爬坡顺利成本持续下降,我们保持长期看好! 1、目前公司合肥、尖山TOPCon项目产能均为8GW产能,合计16GW。合肥项目今年1月投产,尖山项目2月投产,两项目达产时间相比预期都会提前2-3周。 产线效率、良率方面,目前新
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晶科能源
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-23 08:49:27
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作?
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作? 1、对BYD来说:宁德、国轩甚至亿纬都早早地将宜春、四川和青海的资源坑给占了,虽然BYD起了大早(早早进入青海与盐湖股份合作、与融捷是一家人),但最后项目进展都大幅低于预期;作为铁锂的推动者,从资源自给率来说,BYD是最低的,最后不得不远走智利,最后也铩羽而归。与盛新合作也许是最优的选择,有足够大的冶炼产能和足够雄心的老板。 2、对盛新来说:BYD合作进一步展现了自己在产业链的地位,此前是与宁德、LG供应氢氧化锂;同时缺钱买矿,今年产能就要达到6万吨的产能
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盛新锂能
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-23 08:47:52
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动隔墙售电! [烟花]事件:3月22日,国家发展改革委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,文件提出:到25年,非化石能源消费比重提高到20%,非化石能源发电量比重达39%,电气化水平持续提升,电能占终端用能比重达30%。 [玫瑰]空间十足,强推风光!据国家能源局数据,21年全国可再生能源发电量为2.48万亿千瓦时,占全社会用电量的29.8%,其中风电、光伏发电分别占7.9%和3.9%。《规划》提出到25年非化石能源消费/发电量比重
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-23 08:45:24
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First tak
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First take [玫瑰]业绩符合公司指引:全年营业收入同比+20.75%至2046.1亿元,归母净亏损102.6亿(2020:盈利45.6亿元),每股收益为-0.79 元。业绩符合此前快报指引。 [太阳]主要经营数据: [玫瑰]2021年公司发电量同比+13.2%,境内平均上网电价为同比+4.4%至431.88元/兆瓦时。境内分电源经营情况如下: (1)火电:收入同比+18.75%至1771.79亿元(售电量同比+11.8%,电价+6.2%),毛利
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华能国际
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-22 23:44:52
国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.2
💦【国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应
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九丰能源
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2022-03-22 23:42:43
招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司
【招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司 [玫瑰]金矿禀赋优异,产量有望实现2年翻倍。公司旗下三大矿业公司平均品位为4.22g/t,处同业第一梯队;矿产金单位成本2020年142元/克,毛利率高达64%。新收购芒市矿山虽然品位不高,但由于露天开采,单位成本预计低于100g/t。随着芒市金矿产能释放,预计公司2021-23矿产金产量为8.5、11.8和15.9吨。 [玫瑰]玉龙矿业技改助力产量释放。2021年恢复正常生产状态,今年矿石处理量有望由80万吨提升至120万吨。 [玫瑰]负债率低且现金
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山金国际
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航行五百年的公社达人
2022-03-22 23:41:38
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会?
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会? 🥇本轮下行有什么不同? 本轮地产的核心区别在于供给不足。经历2018年至今的长期去库存,华中、华东、华南、西南四大区域住宅去化周期在1.5年以内,且为难以去化的老旧无效库存,但销售面积占全国销售面积的比例超过80%。 因此本轮市场复苏的前提是核心区域供给先于需求复苏,目前总量政策宽松的环境下,钳制市场复苏的关键并非政策,而是供给的弹性。 🥈政策的力度是否不足? 市场对目前数据的快速下行和挤牙膏式的政策节奏,产生的悲观预期导致了近期龙头股价偏弱。 我们了
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-18 12:03:38
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上、盈利将回升[福] ⚡获捷泰43亿硅片订单;2022-2025年合计签单近390亿元;Q1硅片景气度向上 1、硅片订单:获电池企业捷泰科技(钧达股份控股51%)43亿硅片订单,预计对应约5GW,预计总金额43.42亿元(含税)。 2、2021年捷泰净利润达2.25亿元,此前为光伏电池龙头之一展宇新能源旗下电池业务。捷泰计划总投资112亿元建16GWTOPCon电池。 3、目前公司客户已覆盖优质组件设备龙头企业、电池片龙头企业。2022-
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2022-03-18 11:37:02
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。 核心观点: 1. 俄乌战争和金融绞杀战,令中央受到很大冲击,昨天金稳委的表态体现高层对资本市场前所未有的重视,是中国资本市场三十多年来最大的利好,是长牛慢牛的起点。 2. 人民币必须也一定要加强国际化,避免以后被西方冻结外汇储备。 3. 战略性看多港股。 4. 增持黄金。 主要内容: 1. 俄乌战争西方国家无视基本规则没收冻结俄罗斯资产使得外汇储备多元化概念受到严重挑战,这次事件后世界上的储备货币只剩下西方系货币、人民币和黄金。没有制裁俄罗斯的这批
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航行五百年的公社达人
2022-03-17 12:34:02
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评:
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评: 事件:3月18日,日内瓦药品专利池(Medicines PatentPool, MPP)组织宣布,已与全球35家药企签署协议,允许其生产辉瑞新冠口服药Paxlovid nirmatrelvir原料药或制剂,包括5家中国企业,分别是上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业,其中普洛药业和九州药业获批生产原料药,上海迪赛诺、华海药业、复星医药可同时生产原料药和制剂。 点评: 1. 辉瑞Paxlovid的MPP授权有望显著扩大市场空
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航行五百年的公社达人
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【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价
【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价 事件:根据经销商反馈,国内户用逆变器将再次迎涨价。2021年以来,国内逆变器产品有过两次涨价,分别为2021年4月户用逆变器价格上调10%-15%以及2021年4季度部分产品涨价。 1、涨价核心原因在于需求旺盛,2021年户用新增装机同比增长114.5%且2022年1月延续高增,印证此点。进一步看需求旺盛的驱动力在于经济性。户用项目以电站所有权归属划分,当前典型的商业模式可归结为农户现款、合约贷款、合作共建。户用大省山东地区(电价0.395元/
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航行五百年的公社达人
2022-03-17 09:08:54
美联储加息点评
📪美联储加息点评 💡【宏观赵伟】3月议息会议声明中,美联储加息25bp,并表示将持续加息、缩表在即。议息声明中,美联储删除了疫情的负面影响,着重强调通胀压力,讨论了俄乌冲突的可能影响。 🌈作为季末会议,美联储公布了最新的经济预测(SEP),大幅上调了2022年通胀预期,并下调了经济增长预期。利率点阵图中,美联储大幅上修2022-2024年的利率预测,暗示本轮加息周期的幅度或超上轮。 🌈新闻发布会上,美联储主席鲍威尔重申抗通胀为首要任务,淡化经济衰退风险。但鲍威尔的渐进式措辞中透露偏温和的
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航行五百年的公社达人
2022-03-16 22:02:40
半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长
[太阳]【申万化工】半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长有望陆续兑现 🌟晶圆厂商新扩产能逐渐释放,材料后周期,2022年将迎来业绩兑现落地。受市场情绪影响,材料企业估值回调到历史底部水平,未来三年各细分领域国产化龙头企业业绩高增长,配置性价比凸显。 🌟雅克科技:前驱体2022年长鑫、长存、美光等规模放量收入有望增长+45%,明年三星、台积电等大客户放量,持续高增长可期。光刻胶转厂验证完成,利润率显著提升,宜兴本土化工厂年底有望建成,分享国内进口替代大市场。对应22\2
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航行五百年的公社达人
2022-03-16 21:07:02
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业景气度不断推高,持续推荐澜起科技&聚辰股份。 总结内存接口芯片产业链内最新财务数据和电话会指引,我们看到DDR5渗透不断推高行业景气度。 🌹产业链内景气度推高 【澜起】:22年1-2月实现营收约6.2亿元,同比增长211%左右;实现归母净利润约2.2亿元,同比增长157%左右。 【信骅】:22年1-2月营收YoY+46.6%(21年1-2月累计营收同比增长3.3%),服务器景气度持续回升。 【Rambus】:21Q4业绩超预期。21Q
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航行五百年的公社达人
2022-03-23 22:44:28
【医药大涨速评】
【医药大涨速评】 近期事件: 今天基于其他行业变化,市场对于国际政策的担忧边际缓和 对于医药板块,重申我们此前观点: 1、医药边际乐观,关注医药 2、此前限制医药的两个因素预期逐步消化。国际化政策短期落地预期好转;国内政策不会更差,寻找政策避风港 3、短期布局医药一季报高增长公司(CXO、生命科学上游、疫苗、眼科、部分器械上游、部分品牌中药和部分原料药),中长期要寻找能穿越政策新周期的公司(会更多出现在上游供应链、科技创新、国际化) 在主题上,围绕着疫情放开这个事件,随着大家预期新冠疫情产业链需
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航行五百年的公社达人
2022-03-23 08:51:26
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】 昨晚我们组织了公司技术交流会,公司针对市场关注的技术问题做出了答复与解释,我们判断晶科能源在topcon电池技术上有显著优势,是N型高效产品最先实现10gw级以上市场投放的龙头公司,将持续享受技术红利溢价,目前产能投放,爬坡顺利成本持续下降,我们保持长期看好! 1、目前公司合肥、尖山TOPCon项目产能均为8GW产能,合计16GW。合肥项目今年1月投产,尖山项目2月投产,两项目达产时间相比预期都会提前2-3周。 产线效率、良率方面,目前新
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【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作?
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作? 1、对BYD来说:宁德、国轩甚至亿纬都早早地将宜春、四川和青海的资源坑给占了,虽然BYD起了大早(早早进入青海与盐湖股份合作、与融捷是一家人),但最后项目进展都大幅低于预期;作为铁锂的推动者,从资源自给率来说,BYD是最低的,最后不得不远走智利,最后也铩羽而归。与盛新合作也许是最优的选择,有足够大的冶炼产能和足够雄心的老板。 2、对盛新来说:BYD合作进一步展现了自己在产业链的地位,此前是与宁德、LG供应氢氧化锂;同时缺钱买矿,今年产能就要达到6万吨的产能
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【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动隔墙售电! [烟花]事件:3月22日,国家发展改革委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,文件提出:到25年,非化石能源消费比重提高到20%,非化石能源发电量比重达39%,电气化水平持续提升,电能占终端用能比重达30%。 [玫瑰]空间十足,强推风光!据国家能源局数据,21年全国可再生能源发电量为2.48万亿千瓦时,占全社会用电量的29.8%,其中风电、光伏发电分别占7.9%和3.9%。《规划》提出到25年非化石能源消费/发电量比重
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【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First tak
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First take [玫瑰]业绩符合公司指引:全年营业收入同比+20.75%至2046.1亿元,归母净亏损102.6亿(2020:盈利45.6亿元),每股收益为-0.79 元。业绩符合此前快报指引。 [太阳]主要经营数据: [玫瑰]2021年公司发电量同比+13.2%,境内平均上网电价为同比+4.4%至431.88元/兆瓦时。境内分电源经营情况如下: (1)火电:收入同比+18.75%至1771.79亿元(售电量同比+11.8%,电价+6.2%),毛利
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国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.2
💦【国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应
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招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司
【招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司 [玫瑰]金矿禀赋优异,产量有望实现2年翻倍。公司旗下三大矿业公司平均品位为4.22g/t,处同业第一梯队;矿产金单位成本2020年142元/克,毛利率高达64%。新收购芒市矿山虽然品位不高,但由于露天开采,单位成本预计低于100g/t。随着芒市金矿产能释放,预计公司2021-23矿产金产量为8.5、11.8和15.9吨。 [玫瑰]玉龙矿业技改助力产量释放。2021年恢复正常生产状态,今年矿石处理量有望由80万吨提升至120万吨。 [玫瑰]负债率低且现金
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2022-03-22 23:41:38
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会?
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会? 🥇本轮下行有什么不同? 本轮地产的核心区别在于供给不足。经历2018年至今的长期去库存,华中、华东、华南、西南四大区域住宅去化周期在1.5年以内,且为难以去化的老旧无效库存,但销售面积占全国销售面积的比例超过80%。 因此本轮市场复苏的前提是核心区域供给先于需求复苏,目前总量政策宽松的环境下,钳制市场复苏的关键并非政策,而是供给的弹性。 🥈政策的力度是否不足? 市场对目前数据的快速下行和挤牙膏式的政策节奏,产生的悲观预期导致了近期龙头股价偏弱。 我们了
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信达地产
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【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上、盈利将回升[福] ⚡获捷泰43亿硅片订单;2022-2025年合计签单近390亿元;Q1硅片景气度向上 1、硅片订单:获电池企业捷泰科技(钧达股份控股51%)43亿硅片订单,预计对应约5GW,预计总金额43.42亿元(含税)。 2、2021年捷泰净利润达2.25亿元,此前为光伏电池龙头之一展宇新能源旗下电池业务。捷泰计划总投资112亿元建16GWTOPCon电池。 3、目前公司客户已覆盖优质组件设备龙头企业、电池片龙头企业。2022-
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各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。 核心观点: 1. 俄乌战争和金融绞杀战,令中央受到很大冲击,昨天金稳委的表态体现高层对资本市场前所未有的重视,是中国资本市场三十多年来最大的利好,是长牛慢牛的起点。 2. 人民币必须也一定要加强国际化,避免以后被西方冻结外汇储备。 3. 战略性看多港股。 4. 增持黄金。 主要内容: 1. 俄乌战争西方国家无视基本规则没收冻结俄罗斯资产使得外汇储备多元化概念受到严重挑战,这次事件后世界上的储备货币只剩下西方系货币、人民币和黄金。没有制裁俄罗斯的这批
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【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评:
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评: 事件:3月18日,日内瓦药品专利池(Medicines PatentPool, MPP)组织宣布,已与全球35家药企签署协议,允许其生产辉瑞新冠口服药Paxlovid nirmatrelvir原料药或制剂,包括5家中国企业,分别是上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业,其中普洛药业和九州药业获批生产原料药,上海迪赛诺、华海药业、复星医药可同时生产原料药和制剂。 点评: 1. 辉瑞Paxlovid的MPP授权有望显著扩大市场空
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【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价
【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价 事件:根据经销商反馈,国内户用逆变器将再次迎涨价。2021年以来,国内逆变器产品有过两次涨价,分别为2021年4月户用逆变器价格上调10%-15%以及2021年4季度部分产品涨价。 1、涨价核心原因在于需求旺盛,2021年户用新增装机同比增长114.5%且2022年1月延续高增,印证此点。进一步看需求旺盛的驱动力在于经济性。户用项目以电站所有权归属划分,当前典型的商业模式可归结为农户现款、合约贷款、合作共建。户用大省山东地区(电价0.395元/
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美联储加息点评
📪美联储加息点评 💡【宏观赵伟】3月议息会议声明中,美联储加息25bp,并表示将持续加息、缩表在即。议息声明中,美联储删除了疫情的负面影响,着重强调通胀压力,讨论了俄乌冲突的可能影响。 🌈作为季末会议,美联储公布了最新的经济预测(SEP),大幅上调了2022年通胀预期,并下调了经济增长预期。利率点阵图中,美联储大幅上修2022-2024年的利率预测,暗示本轮加息周期的幅度或超上轮。 🌈新闻发布会上,美联储主席鲍威尔重申抗通胀为首要任务,淡化经济衰退风险。但鲍威尔的渐进式措辞中透露偏温和的
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半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长
[太阳]【申万化工】半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长有望陆续兑现 🌟晶圆厂商新扩产能逐渐释放,材料后周期,2022年将迎来业绩兑现落地。受市场情绪影响,材料企业估值回调到历史底部水平,未来三年各细分领域国产化龙头企业业绩高增长,配置性价比凸显。 🌟雅克科技:前驱体2022年长鑫、长存、美光等规模放量收入有望增长+45%,明年三星、台积电等大客户放量,持续高增长可期。光刻胶转厂验证完成,利润率显著提升,宜兴本土化工厂年底有望建成,分享国内进口替代大市场。对应22\2
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航行五百年的公社达人
2022-03-16 21:07:02
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业景气度不断推高,持续推荐澜起科技&聚辰股份。 总结内存接口芯片产业链内最新财务数据和电话会指引,我们看到DDR5渗透不断推高行业景气度。 🌹产业链内景气度推高 【澜起】:22年1-2月实现营收约6.2亿元,同比增长211%左右;实现归母净利润约2.2亿元,同比增长157%左右。 【信骅】:22年1-2月营收YoY+46.6%(21年1-2月累计营收同比增长3.3%),服务器景气度持续回升。 【Rambus】:21Q4业绩超预期。21Q
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澜起科技
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航行五百年的公社达人
2022-03-23 22:44:28
【医药大涨速评】
【医药大涨速评】 近期事件: 今天基于其他行业变化,市场对于国际政策的担忧边际缓和 对于医药板块,重申我们此前观点: 1、医药边际乐观,关注医药 2、此前限制医药的两个因素预期逐步消化。国际化政策短期落地预期好转;国内政策不会更差,寻找政策避风港 3、短期布局医药一季报高增长公司(CXO、生命科学上游、疫苗、眼科、部分器械上游、部分品牌中药和部分原料药),中长期要寻找能穿越政策新周期的公司(会更多出现在上游供应链、科技创新、国际化) 在主题上,围绕着疫情放开这个事件,随着大家预期新冠疫情产业链需
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药明康德
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2022-03-23 08:51:26
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】 昨晚我们组织了公司技术交流会,公司针对市场关注的技术问题做出了答复与解释,我们判断晶科能源在topcon电池技术上有显著优势,是N型高效产品最先实现10gw级以上市场投放的龙头公司,将持续享受技术红利溢价,目前产能投放,爬坡顺利成本持续下降,我们保持长期看好! 1、目前公司合肥、尖山TOPCon项目产能均为8GW产能,合计16GW。合肥项目今年1月投产,尖山项目2月投产,两项目达产时间相比预期都会提前2-3周。 产线效率、良率方面,目前新
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晶科能源
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2022-03-23 08:49:27
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作?
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作? 1、对BYD来说:宁德、国轩甚至亿纬都早早地将宜春、四川和青海的资源坑给占了,虽然BYD起了大早(早早进入青海与盐湖股份合作、与融捷是一家人),但最后项目进展都大幅低于预期;作为铁锂的推动者,从资源自给率来说,BYD是最低的,最后不得不远走智利,最后也铩羽而归。与盛新合作也许是最优的选择,有足够大的冶炼产能和足够雄心的老板。 2、对盛新来说:BYD合作进一步展现了自己在产业链的地位,此前是与宁德、LG供应氢氧化锂;同时缺钱买矿,今年产能就要达到6万吨的产能
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盛新锂能
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2022-03-23 08:47:52
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动隔墙售电! [烟花]事件:3月22日,国家发展改革委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,文件提出:到25年,非化石能源消费比重提高到20%,非化石能源发电量比重达39%,电气化水平持续提升,电能占终端用能比重达30%。 [玫瑰]空间十足,强推风光!据国家能源局数据,21年全国可再生能源发电量为2.48万亿千瓦时,占全社会用电量的29.8%,其中风电、光伏发电分别占7.9%和3.9%。《规划》提出到25年非化石能源消费/发电量比重
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隆基绿能
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2022-03-23 08:45:24
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First tak
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First take [玫瑰]业绩符合公司指引:全年营业收入同比+20.75%至2046.1亿元,归母净亏损102.6亿(2020:盈利45.6亿元),每股收益为-0.79 元。业绩符合此前快报指引。 [太阳]主要经营数据: [玫瑰]2021年公司发电量同比+13.2%,境内平均上网电价为同比+4.4%至431.88元/兆瓦时。境内分电源经营情况如下: (1)火电:收入同比+18.75%至1771.79亿元(售电量同比+11.8%,电价+6.2%),毛利
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华能国际
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2022-03-22 23:44:52
国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.2
💦【国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应
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九丰能源
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2022-03-22 23:42:43
招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司
【招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司 [玫瑰]金矿禀赋优异,产量有望实现2年翻倍。公司旗下三大矿业公司平均品位为4.22g/t,处同业第一梯队;矿产金单位成本2020年142元/克,毛利率高达64%。新收购芒市矿山虽然品位不高,但由于露天开采,单位成本预计低于100g/t。随着芒市金矿产能释放,预计公司2021-23矿产金产量为8.5、11.8和15.9吨。 [玫瑰]玉龙矿业技改助力产量释放。2021年恢复正常生产状态,今年矿石处理量有望由80万吨提升至120万吨。 [玫瑰]负债率低且现金
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山金国际
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2022-03-22 23:41:38
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会?
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会? 🥇本轮下行有什么不同? 本轮地产的核心区别在于供给不足。经历2018年至今的长期去库存,华中、华东、华南、西南四大区域住宅去化周期在1.5年以内,且为难以去化的老旧无效库存,但销售面积占全国销售面积的比例超过80%。 因此本轮市场复苏的前提是核心区域供给先于需求复苏,目前总量政策宽松的环境下,钳制市场复苏的关键并非政策,而是供给的弹性。 🥈政策的力度是否不足? 市场对目前数据的快速下行和挤牙膏式的政策节奏,产生的悲观预期导致了近期龙头股价偏弱。 我们了
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信达地产
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2022-03-18 12:03:38
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上、盈利将回升[福] ⚡获捷泰43亿硅片订单;2022-2025年合计签单近390亿元;Q1硅片景气度向上 1、硅片订单:获电池企业捷泰科技(钧达股份控股51%)43亿硅片订单,预计对应约5GW,预计总金额43.42亿元(含税)。 2、2021年捷泰净利润达2.25亿元,此前为光伏电池龙头之一展宇新能源旗下电池业务。捷泰计划总投资112亿元建16GWTOPCon电池。 3、目前公司客户已覆盖优质组件设备龙头企业、电池片龙头企业。2022-
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2022-03-18 11:37:02
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。 核心观点: 1. 俄乌战争和金融绞杀战,令中央受到很大冲击,昨天金稳委的表态体现高层对资本市场前所未有的重视,是中国资本市场三十多年来最大的利好,是长牛慢牛的起点。 2. 人民币必须也一定要加强国际化,避免以后被西方冻结外汇储备。 3. 战略性看多港股。 4. 增持黄金。 主要内容: 1. 俄乌战争西方国家无视基本规则没收冻结俄罗斯资产使得外汇储备多元化概念受到严重挑战,这次事件后世界上的储备货币只剩下西方系货币、人民币和黄金。没有制裁俄罗斯的这批
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贵州茅台
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2022-03-17 12:34:02
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评:
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评: 事件:3月18日,日内瓦药品专利池(Medicines PatentPool, MPP)组织宣布,已与全球35家药企签署协议,允许其生产辉瑞新冠口服药Paxlovid nirmatrelvir原料药或制剂,包括5家中国企业,分别是上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业,其中普洛药业和九州药业获批生产原料药,上海迪赛诺、华海药业、复星医药可同时生产原料药和制剂。 点评: 1. 辉瑞Paxlovid的MPP授权有望显著扩大市场空
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2022-03-17 11:26:11
【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价
【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价 事件:根据经销商反馈,国内户用逆变器将再次迎涨价。2021年以来,国内逆变器产品有过两次涨价,分别为2021年4月户用逆变器价格上调10%-15%以及2021年4季度部分产品涨价。 1、涨价核心原因在于需求旺盛,2021年户用新增装机同比增长114.5%且2022年1月延续高增,印证此点。进一步看需求旺盛的驱动力在于经济性。户用项目以电站所有权归属划分,当前典型的商业模式可归结为农户现款、合约贷款、合作共建。户用大省山东地区(电价0.395元/
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2022-03-17 09:08:54
美联储加息点评
📪美联储加息点评 💡【宏观赵伟】3月议息会议声明中,美联储加息25bp,并表示将持续加息、缩表在即。议息声明中,美联储删除了疫情的负面影响,着重强调通胀压力,讨论了俄乌冲突的可能影响。 🌈作为季末会议,美联储公布了最新的经济预测(SEP),大幅上调了2022年通胀预期,并下调了经济增长预期。利率点阵图中,美联储大幅上修2022-2024年的利率预测,暗示本轮加息周期的幅度或超上轮。 🌈新闻发布会上,美联储主席鲍威尔重申抗通胀为首要任务,淡化经济衰退风险。但鲍威尔的渐进式措辞中透露偏温和的
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贵州茅台
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2022-03-16 22:02:40
半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长
[太阳]【申万化工】半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长有望陆续兑现 🌟晶圆厂商新扩产能逐渐释放,材料后周期,2022年将迎来业绩兑现落地。受市场情绪影响,材料企业估值回调到历史底部水平,未来三年各细分领域国产化龙头企业业绩高增长,配置性价比凸显。 🌟雅克科技:前驱体2022年长鑫、长存、美光等规模放量收入有望增长+45%,明年三星、台积电等大客户放量,持续高增长可期。光刻胶转厂验证完成,利润率显著提升,宜兴本土化工厂年底有望建成,分享国内进口替代大市场。对应22\2
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雅克科技
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2022-03-16 21:07:02
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业景气度不断推高,持续推荐澜起科技&聚辰股份。 总结内存接口芯片产业链内最新财务数据和电话会指引,我们看到DDR5渗透不断推高行业景气度。 🌹产业链内景气度推高 【澜起】:22年1-2月实现营收约6.2亿元,同比增长211%左右;实现归母净利润约2.2亿元,同比增长157%左右。 【信骅】:22年1-2月营收YoY+46.6%(21年1-2月累计营收同比增长3.3%),服务器景气度持续回升。 【Rambus】:21Q4业绩超预期。21Q
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2022-03-23 22:44:28
【医药大涨速评】
【医药大涨速评】 近期事件: 今天基于其他行业变化,市场对于国际政策的担忧边际缓和 对于医药板块,重申我们此前观点: 1、医药边际乐观,关注医药 2、此前限制医药的两个因素预期逐步消化。国际化政策短期落地预期好转;国内政策不会更差,寻找政策避风港 3、短期布局医药一季报高增长公司(CXO、生命科学上游、疫苗、眼科、部分器械上游、部分品牌中药和部分原料药),中长期要寻找能穿越政策新周期的公司(会更多出现在上游供应链、科技创新、国际化) 在主题上,围绕着疫情放开这个事件,随着大家预期新冠疫情产业链需
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2022-03-23 08:51:26
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】 昨晚我们组织了公司技术交流会,公司针对市场关注的技术问题做出了答复与解释,我们判断晶科能源在topcon电池技术上有显著优势,是N型高效产品最先实现10gw级以上市场投放的龙头公司,将持续享受技术红利溢价,目前产能投放,爬坡顺利成本持续下降,我们保持长期看好! 1、目前公司合肥、尖山TOPCon项目产能均为8GW产能,合计16GW。合肥项目今年1月投产,尖山项目2月投产,两项目达产时间相比预期都会提前2-3周。 产线效率、良率方面,目前新
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晶科能源
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2022-03-23 08:49:27
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作?
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作? 1、对BYD来说:宁德、国轩甚至亿纬都早早地将宜春、四川和青海的资源坑给占了,虽然BYD起了大早(早早进入青海与盐湖股份合作、与融捷是一家人),但最后项目进展都大幅低于预期;作为铁锂的推动者,从资源自给率来说,BYD是最低的,最后不得不远走智利,最后也铩羽而归。与盛新合作也许是最优的选择,有足够大的冶炼产能和足够雄心的老板。 2、对盛新来说:BYD合作进一步展现了自己在产业链的地位,此前是与宁德、LG供应氢氧化锂;同时缺钱买矿,今年产能就要达到6万吨的产能
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【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动隔墙售电! [烟花]事件:3月22日,国家发展改革委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,文件提出:到25年,非化石能源消费比重提高到20%,非化石能源发电量比重达39%,电气化水平持续提升,电能占终端用能比重达30%。 [玫瑰]空间十足,强推风光!据国家能源局数据,21年全国可再生能源发电量为2.48万亿千瓦时,占全社会用电量的29.8%,其中风电、光伏发电分别占7.9%和3.9%。《规划》提出到25年非化石能源消费/发电量比重
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2022-03-23 08:45:24
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First tak
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First take [玫瑰]业绩符合公司指引:全年营业收入同比+20.75%至2046.1亿元,归母净亏损102.6亿(2020:盈利45.6亿元),每股收益为-0.79 元。业绩符合此前快报指引。 [太阳]主要经营数据: [玫瑰]2021年公司发电量同比+13.2%,境内平均上网电价为同比+4.4%至431.88元/兆瓦时。境内分电源经营情况如下: (1)火电:收入同比+18.75%至1771.79亿元(售电量同比+11.8%,电价+6.2%),毛利
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华能国际
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国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.2
💦【国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应
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招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司
【招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司 [玫瑰]金矿禀赋优异,产量有望实现2年翻倍。公司旗下三大矿业公司平均品位为4.22g/t,处同业第一梯队;矿产金单位成本2020年142元/克,毛利率高达64%。新收购芒市矿山虽然品位不高,但由于露天开采,单位成本预计低于100g/t。随着芒市金矿产能释放,预计公司2021-23矿产金产量为8.5、11.8和15.9吨。 [玫瑰]玉龙矿业技改助力产量释放。2021年恢复正常生产状态,今年矿石处理量有望由80万吨提升至120万吨。 [玫瑰]负债率低且现金
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【中泰地产】为何看好地产股的全年机会?
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会? 🥇本轮下行有什么不同? 本轮地产的核心区别在于供给不足。经历2018年至今的长期去库存,华中、华东、华南、西南四大区域住宅去化周期在1.5年以内,且为难以去化的老旧无效库存,但销售面积占全国销售面积的比例超过80%。 因此本轮市场复苏的前提是核心区域供给先于需求复苏,目前总量政策宽松的环境下,钳制市场复苏的关键并非政策,而是供给的弹性。 🥈政策的力度是否不足? 市场对目前数据的快速下行和挤牙膏式的政策节奏,产生的悲观预期导致了近期龙头股价偏弱。 我们了
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信达地产
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【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上、盈利将回升[福] ⚡获捷泰43亿硅片订单;2022-2025年合计签单近390亿元;Q1硅片景气度向上 1、硅片订单:获电池企业捷泰科技(钧达股份控股51%)43亿硅片订单,预计对应约5GW,预计总金额43.42亿元(含税)。 2、2021年捷泰净利润达2.25亿元,此前为光伏电池龙头之一展宇新能源旗下电池业务。捷泰计划总投资112亿元建16GWTOPCon电池。 3、目前公司客户已覆盖优质组件设备龙头企业、电池片龙头企业。2022-
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各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。 核心观点: 1. 俄乌战争和金融绞杀战,令中央受到很大冲击,昨天金稳委的表态体现高层对资本市场前所未有的重视,是中国资本市场三十多年来最大的利好,是长牛慢牛的起点。 2. 人民币必须也一定要加强国际化,避免以后被西方冻结外汇储备。 3. 战略性看多港股。 4. 增持黄金。 主要内容: 1. 俄乌战争西方国家无视基本规则没收冻结俄罗斯资产使得外汇储备多元化概念受到严重挑战,这次事件后世界上的储备货币只剩下西方系货币、人民币和黄金。没有制裁俄罗斯的这批
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2022-03-17 12:34:02
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评:
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评: 事件:3月18日,日内瓦药品专利池(Medicines PatentPool, MPP)组织宣布,已与全球35家药企签署协议,允许其生产辉瑞新冠口服药Paxlovid nirmatrelvir原料药或制剂,包括5家中国企业,分别是上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业,其中普洛药业和九州药业获批生产原料药,上海迪赛诺、华海药业、复星医药可同时生产原料药和制剂。 点评: 1. 辉瑞Paxlovid的MPP授权有望显著扩大市场空
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【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价
【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价 事件:根据经销商反馈,国内户用逆变器将再次迎涨价。2021年以来,国内逆变器产品有过两次涨价,分别为2021年4月户用逆变器价格上调10%-15%以及2021年4季度部分产品涨价。 1、涨价核心原因在于需求旺盛,2021年户用新增装机同比增长114.5%且2022年1月延续高增,印证此点。进一步看需求旺盛的驱动力在于经济性。户用项目以电站所有权归属划分,当前典型的商业模式可归结为农户现款、合约贷款、合作共建。户用大省山东地区(电价0.395元/
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美联储加息点评
📪美联储加息点评 💡【宏观赵伟】3月议息会议声明中,美联储加息25bp,并表示将持续加息、缩表在即。议息声明中,美联储删除了疫情的负面影响,着重强调通胀压力,讨论了俄乌冲突的可能影响。 🌈作为季末会议,美联储公布了最新的经济预测(SEP),大幅上调了2022年通胀预期,并下调了经济增长预期。利率点阵图中,美联储大幅上修2022-2024年的利率预测,暗示本轮加息周期的幅度或超上轮。 🌈新闻发布会上,美联储主席鲍威尔重申抗通胀为首要任务,淡化经济衰退风险。但鲍威尔的渐进式措辞中透露偏温和的
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2022-03-16 22:02:40
半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长
[太阳]【申万化工】半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长有望陆续兑现 🌟晶圆厂商新扩产能逐渐释放,材料后周期,2022年将迎来业绩兑现落地。受市场情绪影响,材料企业估值回调到历史底部水平,未来三年各细分领域国产化龙头企业业绩高增长,配置性价比凸显。 🌟雅克科技:前驱体2022年长鑫、长存、美光等规模放量收入有望增长+45%,明年三星、台积电等大客户放量,持续高增长可期。光刻胶转厂验证完成,利润率显著提升,宜兴本土化工厂年底有望建成,分享国内进口替代大市场。对应22\2
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鼎龙股份
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航行五百年的公社达人
2022-03-16 21:07:02
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业景气度不断推高,持续推荐澜起科技&聚辰股份。 总结内存接口芯片产业链内最新财务数据和电话会指引,我们看到DDR5渗透不断推高行业景气度。 🌹产业链内景气度推高 【澜起】:22年1-2月实现营收约6.2亿元,同比增长211%左右;实现归母净利润约2.2亿元,同比增长157%左右。 【信骅】:22年1-2月营收YoY+46.6%(21年1-2月累计营收同比增长3.3%),服务器景气度持续回升。 【Rambus】:21Q4业绩超预期。21Q
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澜起科技
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聚辰股份
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航行五百年的公社达人
2022-03-23 22:44:28
【医药大涨速评】
【医药大涨速评】 近期事件: 今天基于其他行业变化,市场对于国际政策的担忧边际缓和 对于医药板块,重申我们此前观点: 1、医药边际乐观,关注医药 2、此前限制医药的两个因素预期逐步消化。国际化政策短期落地预期好转;国内政策不会更差,寻找政策避风港 3、短期布局医药一季报高增长公司(CXO、生命科学上游、疫苗、眼科、部分器械上游、部分品牌中药和部分原料药),中长期要寻找能穿越政策新周期的公司(会更多出现在上游供应链、科技创新、国际化) 在主题上,围绕着疫情放开这个事件,随着大家预期新冠疫情产业链需
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药明康德
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航行五百年的公社达人
2022-03-23 08:51:26
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】
晶科能源TOPCon技术官方交流会要点【中信建投新能源】 昨晚我们组织了公司技术交流会,公司针对市场关注的技术问题做出了答复与解释,我们判断晶科能源在topcon电池技术上有显著优势,是N型高效产品最先实现10gw级以上市场投放的龙头公司,将持续享受技术红利溢价,目前产能投放,爬坡顺利成本持续下降,我们保持长期看好! 1、目前公司合肥、尖山TOPCon项目产能均为8GW产能,合计16GW。合肥项目今年1月投产,尖山项目2月投产,两项目达产时间相比预期都会提前2-3周。 产线效率、良率方面,目前新
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晶科能源
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2022-03-23 08:49:27
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作?
【民生金属】怎么看盛新&BYD的合作? 1、对BYD来说:宁德、国轩甚至亿纬都早早地将宜春、四川和青海的资源坑给占了,虽然BYD起了大早(早早进入青海与盐湖股份合作、与融捷是一家人),但最后项目进展都大幅低于预期;作为铁锂的推动者,从资源自给率来说,BYD是最低的,最后不得不远走智利,最后也铩羽而归。与盛新合作也许是最优的选择,有足够大的冶炼产能和足够雄心的老板。 2、对盛新来说:BYD合作进一步展现了自己在产业链的地位,此前是与宁德、LG供应氢氧化锂;同时缺钱买矿,今年产能就要达到6万吨的产能
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盛新锂能
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2022-03-23 08:47:52
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动
【东吴电新】十四五能源规划:分布式光伏、风光大基地并举,推动隔墙售电! [烟花]事件:3月22日,国家发展改革委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,文件提出:到25年,非化石能源消费比重提高到20%,非化石能源发电量比重达39%,电气化水平持续提升,电能占终端用能比重达30%。 [玫瑰]空间十足,强推风光!据国家能源局数据,21年全国可再生能源发电量为2.48万亿千瓦时,占全社会用电量的29.8%,其中风电、光伏发电分别占7.9%和3.9%。《规划》提出到25年非化石能源消费/发电量比重
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隆基绿能
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阳光电源
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通威股份
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2022-03-23 08:45:24
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First tak
【中金电新公用环保】华能国际2021年业绩First take [玫瑰]业绩符合公司指引:全年营业收入同比+20.75%至2046.1亿元,归母净亏损102.6亿(2020:盈利45.6亿元),每股收益为-0.79 元。业绩符合此前快报指引。 [太阳]主要经营数据: [玫瑰]2021年公司发电量同比+13.2%,境内平均上网电价为同比+4.4%至431.88元/兆瓦时。境内分电源经营情况如下: (1)火电:收入同比+18.75%至1771.79亿元(售电量同比+11.8%,电价+6.2%),毛利
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华能国际
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2022-03-22 23:44:52
国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.2
💦【国金氢能&燃料电池】香港万德通讯社报道,国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应
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九丰能源
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2022-03-22 23:42:43
招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司
【招商有色】银泰黄金:高增长低估值黄金公司 [玫瑰]金矿禀赋优异,产量有望实现2年翻倍。公司旗下三大矿业公司平均品位为4.22g/t,处同业第一梯队;矿产金单位成本2020年142元/克,毛利率高达64%。新收购芒市矿山虽然品位不高,但由于露天开采,单位成本预计低于100g/t。随着芒市金矿产能释放,预计公司2021-23矿产金产量为8.5、11.8和15.9吨。 [玫瑰]玉龙矿业技改助力产量释放。2021年恢复正常生产状态,今年矿石处理量有望由80万吨提升至120万吨。 [玫瑰]负债率低且现金
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山金国际
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2022-03-22 23:41:38
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会?
【中泰地产】为何看好地产股的全年机会? 🥇本轮下行有什么不同? 本轮地产的核心区别在于供给不足。经历2018年至今的长期去库存,华中、华东、华南、西南四大区域住宅去化周期在1.5年以内,且为难以去化的老旧无效库存,但销售面积占全国销售面积的比例超过80%。 因此本轮市场复苏的前提是核心区域供给先于需求复苏,目前总量政策宽松的环境下,钳制市场复苏的关键并非政策,而是供给的弹性。 🥈政策的力度是否不足? 市场对目前数据的快速下行和挤牙膏式的政策节奏,产生的悲观预期导致了近期龙头股价偏弱。 我们了
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信达地产
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2022-03-18 12:03:38
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上
【上机数控】获钧达股份旗下43亿硅片大单;一季度硅片景气向上、盈利将回升[福] ⚡获捷泰43亿硅片订单;2022-2025年合计签单近390亿元;Q1硅片景气度向上 1、硅片订单:获电池企业捷泰科技(钧达股份控股51%)43亿硅片订单,预计对应约5GW,预计总金额43.42亿元(含税)。 2、2021年捷泰净利润达2.25亿元,此前为光伏电池龙头之一展宇新能源旗下电池业务。捷泰计划总投资112亿元建16GWTOPCon电池。 3、目前公司客户已覆盖优质组件设备龙头企业、电池片龙头企业。2022-
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弘元绿能
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2022-03-18 11:37:02
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。
各位领导同事, 以下为王宏远路演纪要,供参考。 核心观点: 1. 俄乌战争和金融绞杀战,令中央受到很大冲击,昨天金稳委的表态体现高层对资本市场前所未有的重视,是中国资本市场三十多年来最大的利好,是长牛慢牛的起点。 2. 人民币必须也一定要加强国际化,避免以后被西方冻结外汇储备。 3. 战略性看多港股。 4. 增持黄金。 主要内容: 1. 俄乌战争西方国家无视基本规则没收冻结俄罗斯资产使得外汇储备多元化概念受到严重挑战,这次事件后世界上的储备货币只剩下西方系货币、人民币和黄金。没有制裁俄罗斯的这批
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贵州茅台
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航行五百年的公社达人
2022-03-17 12:34:02
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评:
【天风医药杨松团队】辉瑞Paxlovid MPP授权点评: 事件:3月18日,日内瓦药品专利池(Medicines PatentPool, MPP)组织宣布,已与全球35家药企签署协议,允许其生产辉瑞新冠口服药Paxlovid nirmatrelvir原料药或制剂,包括5家中国企业,分别是上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业,其中普洛药业和九州药业获批生产原料药,上海迪赛诺、华海药业、复星医药可同时生产原料药和制剂。 点评: 1. 辉瑞Paxlovid的MPP授权有望显著扩大市场空
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华海药业
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2022-03-17 11:26:11
【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价
【长江电新】光伏:下游需求旺盛,户用逆变器再迎涨价 事件:根据经销商反馈,国内户用逆变器将再次迎涨价。2021年以来,国内逆变器产品有过两次涨价,分别为2021年4月户用逆变器价格上调10%-15%以及2021年4季度部分产品涨价。 1、涨价核心原因在于需求旺盛,2021年户用新增装机同比增长114.5%且2022年1月延续高增,印证此点。进一步看需求旺盛的驱动力在于经济性。户用项目以电站所有权归属划分,当前典型的商业模式可归结为农户现款、合约贷款、合作共建。户用大省山东地区(电价0.395元/
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德业股份
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2022-03-17 09:08:54
美联储加息点评
📪美联储加息点评 💡【宏观赵伟】3月议息会议声明中,美联储加息25bp,并表示将持续加息、缩表在即。议息声明中,美联储删除了疫情的负面影响,着重强调通胀压力,讨论了俄乌冲突的可能影响。 🌈作为季末会议,美联储公布了最新的经济预测(SEP),大幅上调了2022年通胀预期,并下调了经济增长预期。利率点阵图中,美联储大幅上修2022-2024年的利率预测,暗示本轮加息周期的幅度或超上轮。 🌈新闻发布会上,美联储主席鲍威尔重申抗通胀为首要任务,淡化经济衰退风险。但鲍威尔的渐进式措辞中透露偏温和的
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贵州茅台
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航行五百年的公社达人
2022-03-16 22:02:40
半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长
[太阳]【申万化工】半导体材料推荐点评:板块回调性价比凸显,各材料细分龙头高成长有望陆续兑现 🌟晶圆厂商新扩产能逐渐释放,材料后周期,2022年将迎来业绩兑现落地。受市场情绪影响,材料企业估值回调到历史底部水平,未来三年各细分领域国产化龙头企业业绩高增长,配置性价比凸显。 🌟雅克科技:前驱体2022年长鑫、长存、美光等规模放量收入有望增长+45%,明年三星、台积电等大客户放量,持续高增长可期。光刻胶转厂验证完成,利润率显著提升,宜兴本土化工厂年底有望建成,分享国内进口替代大市场。对应22\2
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鼎龙股份
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航行五百年的公社达人
2022-03-16 21:07:02
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业
【广发电子许兴军团队】服务器产业链捷报频传,内存接口芯片行业景气度不断推高,持续推荐澜起科技&聚辰股份。 总结内存接口芯片产业链内最新财务数据和电话会指引,我们看到DDR5渗透不断推高行业景气度。 🌹产业链内景气度推高 【澜起】:22年1-2月实现营收约6.2亿元,同比增长211%左右;实现归母净利润约2.2亿元,同比增长157%左右。 【信骅】:22年1-2月营收YoY+46.6%(21年1-2月累计营收同比增长3.3%),服务器景气度持续回升。 【Rambus】:21Q4业绩超预期。21Q
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