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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-09 18:42:14
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵: 0️⃣事件概述:公司召开董事会会议,审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》,并聘任陈涛为公司副总裁(主持工作)。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下,吴忠电厂大幅亏损至净资产为负,因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异,风险相对可控。公司火电板块经营稳健,煤耗远低于行业平均水平,气电旱涝保收;参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产,年均实现投资收益约14亿
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申能股份
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-09 18:40:42
硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超
【长江电新】硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超出预期——更新亚硅&东立 1、据目前最新情况,国内产能投放预计顺利,短期进口节奏有所扰动,全年硅料增量产量依然预计超25万吨,支撑总供应达到85万吨左右,对应可支撑装机规模在260GW左右。我们梳理主要企业的产能进展: 1)通威:乐山二期5万吨2022.1满产,保山一期5万吨预计2022.4满产,包头二期5万吨预计2022.6投产,预计2022.9满产; 2)大全:新疆4B项目2022.2满产,2022年1月产出2825吨,
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通威股份
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-08 23:51:28
半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值
【长江电子】半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值 [烟花]全球半导体景气持续高歌。全球半导体2022年1月销售额达507.4亿美元,同比+26.75%,同比增速再次触及2015年以来高位,延续2021年以来高速增长趋势,显示即便在传统淡季中,全球整体半导体需求仍在多种新兴应用的驱动下保持强劲增长势头。据IC Insight、McClean,随着2021年经济反弹,全球芯片采购量增长了22%,而全球半导体收入增长则达25%,预计2022年的半导体总销售额将再增长11%,达到6806亿美元的
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新洁能
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士兰微
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-08 23:50:02
国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔
【天风医药杨松团队】国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔 [太阳]事件: 公司与“商洛交投”于2022年3月7日在陕西省商洛市签署《商洛国际医学中心医院有限公司股权转让框架协议》,公司拟将所持商洛国际医学中心医院99%的股权作价转让,商洛交投拟以货币资金受让公司股权。 [太阳]点评: [玫瑰]尽调后确定交易对价。根据协议,商洛交投在框架协议签订日起60个工作日内完成尽调,并与公司共同确定转让的最终价格。正式转让合同生效后,商洛交投应在30个工作日内足额支付2000万定金外
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国际医学
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-08 23:48:16
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利 事件:三安光电公告:1、获得国际大客户mini LED单一订单超1.7亿元,1-2月已交付1亿元,剩下0.7亿元3月份交付。2、同时公司滤波器业务通过国际大客户验证,即将正式进入中高端品牌手机供应链。各项业务进展超预期,我们认为这个位置三安光电被低估,建议重点关注。 1、mini LED进展顺利,已经成功进入国际大客户,公司此前公告mini LED订单2.2亿元/月,现单一客户订单量已经超过1.7亿。目前全年在手订单已经确定至少22.6
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三安光电
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-08 08:56:13
【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量
浙商机械 邱世梁|王华君[福]【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量 ⚡颗粒硅:国内首个2万吨颗粒硅项目全部投产;协鑫颗粒硅总产能达3万吨 1)据上证报,目前协鑫徐州新增2万吨颗粒硅已全部投产,颗粒硅总产能达到3万吨。为协鑫首个2万吨模块化颗粒硅项目,未来乐山、包头等项目均将以此为基准模版建设。 2)保利协鑫预计2022年底公司硅料产能将达36万吨,其中颗粒硅30万吨。目前公司硅料总产能约13万吨,其中徐州颗粒硅产能3万吨。 ⚡颗粒硅:优势渐显,毛利率较棒状硅高15个百分点,
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弘元绿能
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五一路牛仔
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2022-03-08 08:41:56
【广发建材】现价重点看好兔宝宝、华新水泥、东方雨虹
1、兔宝宝:估值低、经营质量好(2C为主)、处于新一轮快速增长期。预计公司2021-2023年业绩7.2(1.1亿公允价值变动损益)、7.8、11亿元,按最新收盘市值对应PE分别为12.0、11.5、8.2倍,预计2022年股息率为4.3%(假设分红率50%)。公司2020年下半年以来收入和利润持续超预期,主要来自小B渠道快速放量和零售分销渠道持续增长;背后一是装饰板材良好竞争格局和公司市占率拓展空间大,二是近两年公司通过分公司改革和加大团队激励极大推动小B渠道拓展和分销渠道下沉。预计未来几年这
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兔宝宝
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华新水泥
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东方雨虹
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-08 08:18:33
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,持续看好 #事件: 3月7日,隆基发布最新硅片报价,158、166报价环比持平,分别为5.25、5.45元/片;182报价6.7元/片,折合单瓦0.88元/W,环比+3.08%,折合单瓦售价提升2.6分/W。 1、今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,我们认为核心原因在于行业需求的持
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隆基绿能
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-08 07:55:05
养猪行业最新关注点
1、2 月能繁母猪数据解读 2 月能繁母猪增加了 0.32%,我们的观点是现在对于能繁母猪没有办法通过个别调研点去反馈,也没有办法靠调研的感觉去反馈,只能说统计到的数据是什么样就是什么样。我样本中 40%是中小养户,母猪 1000 头以上的占到了 60%。2 月份增 0.3%其实就是一个稳定的状态,可以理解成它没有增也没有降,就是偏稳定的一个状态。 2 月份能繁母猪存栏转正的原因 1)能繁母猪增加是因为后备猪转能繁,而不是因为补栏。2 月份的能繁母猪基本对应去年 10~11 月份的后备母猪,11
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温氏股份
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*ST傲农
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-07 23:43:06
中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵
⚠️⚠️【中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵 周末两会进一步明确稳增长的细节,但俄乌局势对供应链的影响仍在进一步发酵,原油等大宗商品价格大涨。全球股市继续动荡,A股与港股市场下挫。综合最新进展,我们快评如下: 🔺1️⃣ 俄乌局势演绎推升商品价格,供应风险继续发酵;疫情多地散发等,拖累中国市场。近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。受欧美禁运预期的影响,以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应方,在俄乌局势稍有明朗前,供应风险有
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中国铝业
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-07 07:30:36
辉瑞新冠药产业链梳理
新冠防疫产业链价值分布: T1 国家分销渠道-中国医药统筹 T2 国产可控中间体厂家-重症 T3 国产特效药-轻症 T4 疫情周边产业链 辉瑞新冠口服药paxlovid 2022年PF产业链需求分别为(估算均值): 异戊烯醇3500吨(国内产能1.5万吨) 菊酸6000吨(国内产能2万吨) 卡龙酸酐1500吨(价格250万/吨) 54-9的1200吨(价格700万/吨) SM1 800吨(价格4000万/吨) SM2 800吨(价格6500万/吨) PF原料药 800吨(4亿/吨紧缺) Paxl
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雅本化学
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海辰药业
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-06 23:20:56
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读:
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读: [太阳]今年的政府工作报告中强调有序推进碳达峰碳中和工作,并落实相关行动方案。 [太阳]今年的报告明显更着重确保能源供应,从去年的“大力发展新能源”调整至今年的“坚持先立后破、通盘谋划、推动能源低碳转型”。 [太阳]这反映经过去年4季度严重的电力短缺后,国家未来在发展新能源的同时,也将更着重低碳转型过程中的电力供应稳定,特别是燃煤发电。 [太阳]我们相信今年政府将继续通过增加供应稳定燃煤价格、继续推动电力市场改革并让电价反映发电成本等措施,减少
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阳光电源
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-06 23:17:03
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从策略角度总结几点要点: 产业要点: (1)2022年政府工作报告中对的基建和地产板块表述转暖。(加强对地方转移支付,政策强调满足住房合理需求和产业良性循环) (2)相较于2021年,本次政府工作报告首次提出的方向中关注:专精特新、智慧城市、数字乡村、工业互联网、国际物流体系、职业教育以及吸引外商投入中高端制造业等。 落地投资: ▍大势研判:国内问题大家从年初纠结宽信用能否落地,到近期纠结宽信用能否持续。我们认为,工作报告中财政方面基本回
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保利发展
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-03 23:55:51
俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303
【天风电新】俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303 —————————— 🌼铝涨价 鼎胜新材:定价模式为铝价加成,铝价采用发货前的月均价,公司一般有一个月左右的库存去滚动,不出现急涨,平稳上涨的情况下不影响盈利。 科达利/拓普:定价为成本加成,影响有限,高产能利用率下可抵消铝价波动损失,且公司去年已经证明铝价上涨下的盈利韧性。 🌼焦类涨价 俄乌冲突引发原油涨价,市场不免担心负极原材料针状焦/石油焦涨价。据我们了解,根据百川盈孚数据,国内针状焦价格较上周上涨9.3%,较上月上涨9.9%,较年初
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百川股份
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-03 23:52:27
兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持
华鑫毛正团队|兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持[太阳][太阳] [红包]截止2022-3-3,董事长朱一明先生通过大宗交易方式共减持1065.46万股,约占总股本1.6%(低于原计划2%),本次减持后持股6.86%,朱一明先生承诺2022-3-3日起12个月内不再减持。 🚀🚀公司是本土存储+MCU双龙头,汽车智能化和数字经济深度受益标的,将继续长期稳步增长。 [红包]MCU:需求旺盛,22年原厂出价预计稳中有升,车载带来新成长极 (1)22Q1 ST等国际大厂MCU交
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兆易创新
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2022-03-09 18:42:14
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵: 0️⃣事件概述:公司召开董事会会议,审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》,并聘任陈涛为公司副总裁(主持工作)。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下,吴忠电厂大幅亏损至净资产为负,因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异,风险相对可控。公司火电板块经营稳健,煤耗远低于行业平均水平,气电旱涝保收;参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产,年均实现投资收益约14亿
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申能股份
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2022-03-09 18:40:42
硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超
【长江电新】硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超出预期——更新亚硅&东立 1、据目前最新情况,国内产能投放预计顺利,短期进口节奏有所扰动,全年硅料增量产量依然预计超25万吨,支撑总供应达到85万吨左右,对应可支撑装机规模在260GW左右。我们梳理主要企业的产能进展: 1)通威:乐山二期5万吨2022.1满产,保山一期5万吨预计2022.4满产,包头二期5万吨预计2022.6投产,预计2022.9满产; 2)大全:新疆4B项目2022.2满产,2022年1月产出2825吨,
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通威股份
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半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值
【长江电子】半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值 [烟花]全球半导体景气持续高歌。全球半导体2022年1月销售额达507.4亿美元,同比+26.75%,同比增速再次触及2015年以来高位,延续2021年以来高速增长趋势,显示即便在传统淡季中,全球整体半导体需求仍在多种新兴应用的驱动下保持强劲增长势头。据IC Insight、McClean,随着2021年经济反弹,全球芯片采购量增长了22%,而全球半导体收入增长则达25%,预计2022年的半导体总销售额将再增长11%,达到6806亿美元的
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国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔
【天风医药杨松团队】国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔 [太阳]事件: 公司与“商洛交投”于2022年3月7日在陕西省商洛市签署《商洛国际医学中心医院有限公司股权转让框架协议》,公司拟将所持商洛国际医学中心医院99%的股权作价转让,商洛交投拟以货币资金受让公司股权。 [太阳]点评: [玫瑰]尽调后确定交易对价。根据协议,商洛交投在框架协议签订日起60个工作日内完成尽调,并与公司共同确定转让的最终价格。正式转让合同生效后,商洛交投应在30个工作日内足额支付2000万定金外
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国际医学
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2022-03-08 23:48:16
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利 事件:三安光电公告:1、获得国际大客户mini LED单一订单超1.7亿元,1-2月已交付1亿元,剩下0.7亿元3月份交付。2、同时公司滤波器业务通过国际大客户验证,即将正式进入中高端品牌手机供应链。各项业务进展超预期,我们认为这个位置三安光电被低估,建议重点关注。 1、mini LED进展顺利,已经成功进入国际大客户,公司此前公告mini LED订单2.2亿元/月,现单一客户订单量已经超过1.7亿。目前全年在手订单已经确定至少22.6
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三安光电
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【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量
浙商机械 邱世梁|王华君[福]【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量 ⚡颗粒硅:国内首个2万吨颗粒硅项目全部投产;协鑫颗粒硅总产能达3万吨 1)据上证报,目前协鑫徐州新增2万吨颗粒硅已全部投产,颗粒硅总产能达到3万吨。为协鑫首个2万吨模块化颗粒硅项目,未来乐山、包头等项目均将以此为基准模版建设。 2)保利协鑫预计2022年底公司硅料产能将达36万吨,其中颗粒硅30万吨。目前公司硅料总产能约13万吨,其中徐州颗粒硅产能3万吨。 ⚡颗粒硅:优势渐显,毛利率较棒状硅高15个百分点,
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弘元绿能
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航行五百年的公社达人
2022-03-08 08:41:56
【广发建材】现价重点看好兔宝宝、华新水泥、东方雨虹
1、兔宝宝:估值低、经营质量好(2C为主)、处于新一轮快速增长期。预计公司2021-2023年业绩7.2(1.1亿公允价值变动损益)、7.8、11亿元,按最新收盘市值对应PE分别为12.0、11.5、8.2倍,预计2022年股息率为4.3%(假设分红率50%)。公司2020年下半年以来收入和利润持续超预期,主要来自小B渠道快速放量和零售分销渠道持续增长;背后一是装饰板材良好竞争格局和公司市占率拓展空间大,二是近两年公司通过分公司改革和加大团队激励极大推动小B渠道拓展和分销渠道下沉。预计未来几年这
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兔宝宝
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#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,持续看好 #事件: 3月7日,隆基发布最新硅片报价,158、166报价环比持平,分别为5.25、5.45元/片;182报价6.7元/片,折合单瓦0.88元/W,环比+3.08%,折合单瓦售价提升2.6分/W。 1、今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,我们认为核心原因在于行业需求的持
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隆基绿能
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2022-03-08 07:55:05
养猪行业最新关注点
1、2 月能繁母猪数据解读 2 月能繁母猪增加了 0.32%,我们的观点是现在对于能繁母猪没有办法通过个别调研点去反馈,也没有办法靠调研的感觉去反馈,只能说统计到的数据是什么样就是什么样。我样本中 40%是中小养户,母猪 1000 头以上的占到了 60%。2 月份增 0.3%其实就是一个稳定的状态,可以理解成它没有增也没有降,就是偏稳定的一个状态。 2 月份能繁母猪存栏转正的原因 1)能繁母猪增加是因为后备猪转能繁,而不是因为补栏。2 月份的能繁母猪基本对应去年 10~11 月份的后备母猪,11
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中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵
⚠️⚠️【中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵 周末两会进一步明确稳增长的细节,但俄乌局势对供应链的影响仍在进一步发酵,原油等大宗商品价格大涨。全球股市继续动荡,A股与港股市场下挫。综合最新进展,我们快评如下: 🔺1️⃣ 俄乌局势演绎推升商品价格,供应风险继续发酵;疫情多地散发等,拖累中国市场。近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。受欧美禁运预期的影响,以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应方,在俄乌局势稍有明朗前,供应风险有
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中国铝业
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2022-03-07 07:30:36
辉瑞新冠药产业链梳理
新冠防疫产业链价值分布: T1 国家分销渠道-中国医药统筹 T2 国产可控中间体厂家-重症 T3 国产特效药-轻症 T4 疫情周边产业链 辉瑞新冠口服药paxlovid 2022年PF产业链需求分别为(估算均值): 异戊烯醇3500吨(国内产能1.5万吨) 菊酸6000吨(国内产能2万吨) 卡龙酸酐1500吨(价格250万/吨) 54-9的1200吨(价格700万/吨) SM1 800吨(价格4000万/吨) SM2 800吨(价格6500万/吨) PF原料药 800吨(4亿/吨紧缺) Paxl
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2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读:
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读: [太阳]今年的政府工作报告中强调有序推进碳达峰碳中和工作,并落实相关行动方案。 [太阳]今年的报告明显更着重确保能源供应,从去年的“大力发展新能源”调整至今年的“坚持先立后破、通盘谋划、推动能源低碳转型”。 [太阳]这反映经过去年4季度严重的电力短缺后,国家未来在发展新能源的同时,也将更着重低碳转型过程中的电力供应稳定,特别是燃煤发电。 [太阳]我们相信今年政府将继续通过增加供应稳定燃煤价格、继续推动电力市场改革并让电价反映发电成本等措施,减少
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阳光电源
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领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从策略角度总结几点要点: 产业要点: (1)2022年政府工作报告中对的基建和地产板块表述转暖。(加强对地方转移支付,政策强调满足住房合理需求和产业良性循环) (2)相较于2021年,本次政府工作报告首次提出的方向中关注:专精特新、智慧城市、数字乡村、工业互联网、国际物流体系、职业教育以及吸引外商投入中高端制造业等。 落地投资: ▍大势研判:国内问题大家从年初纠结宽信用能否落地,到近期纠结宽信用能否持续。我们认为,工作报告中财政方面基本回
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俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303
【天风电新】俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303 —————————— 🌼铝涨价 鼎胜新材:定价模式为铝价加成,铝价采用发货前的月均价,公司一般有一个月左右的库存去滚动,不出现急涨,平稳上涨的情况下不影响盈利。 科达利/拓普:定价为成本加成,影响有限,高产能利用率下可抵消铝价波动损失,且公司去年已经证明铝价上涨下的盈利韧性。 🌼焦类涨价 俄乌冲突引发原油涨价,市场不免担心负极原材料针状焦/石油焦涨价。据我们了解,根据百川盈孚数据,国内针状焦价格较上周上涨9.3%,较上月上涨9.9%,较年初
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百川股份
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2022-03-03 23:52:27
兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持
华鑫毛正团队|兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持[太阳][太阳] [红包]截止2022-3-3,董事长朱一明先生通过大宗交易方式共减持1065.46万股,约占总股本1.6%(低于原计划2%),本次减持后持股6.86%,朱一明先生承诺2022-3-3日起12个月内不再减持。 🚀🚀公司是本土存储+MCU双龙头,汽车智能化和数字经济深度受益标的,将继续长期稳步增长。 [红包]MCU:需求旺盛,22年原厂出价预计稳中有升,车载带来新成长极 (1)22Q1 ST等国际大厂MCU交
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兆易创新
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2022-03-09 18:42:14
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵: 0️⃣事件概述:公司召开董事会会议,审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》,并聘任陈涛为公司副总裁(主持工作)。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下,吴忠电厂大幅亏损至净资产为负,因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异,风险相对可控。公司火电板块经营稳健,煤耗远低于行业平均水平,气电旱涝保收;参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产,年均实现投资收益约14亿
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申能股份
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2022-03-09 18:40:42
硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超
【长江电新】硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超出预期——更新亚硅&东立 1、据目前最新情况,国内产能投放预计顺利,短期进口节奏有所扰动,全年硅料增量产量依然预计超25万吨,支撑总供应达到85万吨左右,对应可支撑装机规模在260GW左右。我们梳理主要企业的产能进展: 1)通威:乐山二期5万吨2022.1满产,保山一期5万吨预计2022.4满产,包头二期5万吨预计2022.6投产,预计2022.9满产; 2)大全:新疆4B项目2022.2满产,2022年1月产出2825吨,
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通威股份
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2022-03-08 23:51:28
半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值
【长江电子】半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值 [烟花]全球半导体景气持续高歌。全球半导体2022年1月销售额达507.4亿美元,同比+26.75%,同比增速再次触及2015年以来高位,延续2021年以来高速增长趋势,显示即便在传统淡季中,全球整体半导体需求仍在多种新兴应用的驱动下保持强劲增长势头。据IC Insight、McClean,随着2021年经济反弹,全球芯片采购量增长了22%,而全球半导体收入增长则达25%,预计2022年的半导体总销售额将再增长11%,达到6806亿美元的
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新洁能
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士兰微
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2022-03-08 23:50:02
国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔
【天风医药杨松团队】国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔 [太阳]事件: 公司与“商洛交投”于2022年3月7日在陕西省商洛市签署《商洛国际医学中心医院有限公司股权转让框架协议》,公司拟将所持商洛国际医学中心医院99%的股权作价转让,商洛交投拟以货币资金受让公司股权。 [太阳]点评: [玫瑰]尽调后确定交易对价。根据协议,商洛交投在框架协议签订日起60个工作日内完成尽调,并与公司共同确定转让的最终价格。正式转让合同生效后,商洛交投应在30个工作日内足额支付2000万定金外
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国际医学
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2022-03-08 23:48:16
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利 事件:三安光电公告:1、获得国际大客户mini LED单一订单超1.7亿元,1-2月已交付1亿元,剩下0.7亿元3月份交付。2、同时公司滤波器业务通过国际大客户验证,即将正式进入中高端品牌手机供应链。各项业务进展超预期,我们认为这个位置三安光电被低估,建议重点关注。 1、mini LED进展顺利,已经成功进入国际大客户,公司此前公告mini LED订单2.2亿元/月,现单一客户订单量已经超过1.7亿。目前全年在手订单已经确定至少22.6
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三安光电
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2022-03-08 08:56:13
【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量
浙商机械 邱世梁|王华君[福]【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量 ⚡颗粒硅:国内首个2万吨颗粒硅项目全部投产;协鑫颗粒硅总产能达3万吨 1)据上证报,目前协鑫徐州新增2万吨颗粒硅已全部投产,颗粒硅总产能达到3万吨。为协鑫首个2万吨模块化颗粒硅项目,未来乐山、包头等项目均将以此为基准模版建设。 2)保利协鑫预计2022年底公司硅料产能将达36万吨,其中颗粒硅30万吨。目前公司硅料总产能约13万吨,其中徐州颗粒硅产能3万吨。 ⚡颗粒硅:优势渐显,毛利率较棒状硅高15个百分点,
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2022-03-08 08:41:56
【广发建材】现价重点看好兔宝宝、华新水泥、东方雨虹
1、兔宝宝:估值低、经营质量好(2C为主)、处于新一轮快速增长期。预计公司2021-2023年业绩7.2(1.1亿公允价值变动损益)、7.8、11亿元,按最新收盘市值对应PE分别为12.0、11.5、8.2倍,预计2022年股息率为4.3%(假设分红率50%)。公司2020年下半年以来收入和利润持续超预期,主要来自小B渠道快速放量和零售分销渠道持续增长;背后一是装饰板材良好竞争格局和公司市占率拓展空间大,二是近两年公司通过分公司改革和加大团队激励极大推动小B渠道拓展和分销渠道下沉。预计未来几年这
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华新水泥
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2022-03-08 08:18:33
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,持续看好 #事件: 3月7日,隆基发布最新硅片报价,158、166报价环比持平,分别为5.25、5.45元/片;182报价6.7元/片,折合单瓦0.88元/W,环比+3.08%,折合单瓦售价提升2.6分/W。 1、今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,我们认为核心原因在于行业需求的持
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隆基绿能
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2022-03-08 07:55:05
养猪行业最新关注点
1、2 月能繁母猪数据解读 2 月能繁母猪增加了 0.32%,我们的观点是现在对于能繁母猪没有办法通过个别调研点去反馈,也没有办法靠调研的感觉去反馈,只能说统计到的数据是什么样就是什么样。我样本中 40%是中小养户,母猪 1000 头以上的占到了 60%。2 月份增 0.3%其实就是一个稳定的状态,可以理解成它没有增也没有降,就是偏稳定的一个状态。 2 月份能繁母猪存栏转正的原因 1)能繁母猪增加是因为后备猪转能繁,而不是因为补栏。2 月份的能繁母猪基本对应去年 10~11 月份的后备母猪,11
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温氏股份
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2022-03-07 23:43:06
中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵
⚠️⚠️【中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵 周末两会进一步明确稳增长的细节,但俄乌局势对供应链的影响仍在进一步发酵,原油等大宗商品价格大涨。全球股市继续动荡,A股与港股市场下挫。综合最新进展,我们快评如下: 🔺1️⃣ 俄乌局势演绎推升商品价格,供应风险继续发酵;疫情多地散发等,拖累中国市场。近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。受欧美禁运预期的影响,以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应方,在俄乌局势稍有明朗前,供应风险有
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中国铝业
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2022-03-07 07:30:36
辉瑞新冠药产业链梳理
新冠防疫产业链价值分布: T1 国家分销渠道-中国医药统筹 T2 国产可控中间体厂家-重症 T3 国产特效药-轻症 T4 疫情周边产业链 辉瑞新冠口服药paxlovid 2022年PF产业链需求分别为(估算均值): 异戊烯醇3500吨(国内产能1.5万吨) 菊酸6000吨(国内产能2万吨) 卡龙酸酐1500吨(价格250万/吨) 54-9的1200吨(价格700万/吨) SM1 800吨(价格4000万/吨) SM2 800吨(价格6500万/吨) PF原料药 800吨(4亿/吨紧缺) Paxl
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雅本化学
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海辰药业
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2022-03-06 23:20:56
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读:
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读: [太阳]今年的政府工作报告中强调有序推进碳达峰碳中和工作,并落实相关行动方案。 [太阳]今年的报告明显更着重确保能源供应,从去年的“大力发展新能源”调整至今年的“坚持先立后破、通盘谋划、推动能源低碳转型”。 [太阳]这反映经过去年4季度严重的电力短缺后,国家未来在发展新能源的同时,也将更着重低碳转型过程中的电力供应稳定,特别是燃煤发电。 [太阳]我们相信今年政府将继续通过增加供应稳定燃煤价格、继续推动电力市场改革并让电价反映发电成本等措施,减少
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阳光电源
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2022-03-06 23:17:03
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从策略角度总结几点要点: 产业要点: (1)2022年政府工作报告中对的基建和地产板块表述转暖。(加强对地方转移支付,政策强调满足住房合理需求和产业良性循环) (2)相较于2021年,本次政府工作报告首次提出的方向中关注:专精特新、智慧城市、数字乡村、工业互联网、国际物流体系、职业教育以及吸引外商投入中高端制造业等。 落地投资: ▍大势研判:国内问题大家从年初纠结宽信用能否落地,到近期纠结宽信用能否持续。我们认为,工作报告中财政方面基本回
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保利发展
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2022-03-03 23:55:51
俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303
【天风电新】俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303 —————————— 🌼铝涨价 鼎胜新材:定价模式为铝价加成,铝价采用发货前的月均价,公司一般有一个月左右的库存去滚动,不出现急涨,平稳上涨的情况下不影响盈利。 科达利/拓普:定价为成本加成,影响有限,高产能利用率下可抵消铝价波动损失,且公司去年已经证明铝价上涨下的盈利韧性。 🌼焦类涨价 俄乌冲突引发原油涨价,市场不免担心负极原材料针状焦/石油焦涨价。据我们了解,根据百川盈孚数据,国内针状焦价格较上周上涨9.3%,较上月上涨9.9%,较年初
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百川股份
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2022-03-03 23:52:27
兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持
华鑫毛正团队|兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持[太阳][太阳] [红包]截止2022-3-3,董事长朱一明先生通过大宗交易方式共减持1065.46万股,约占总股本1.6%(低于原计划2%),本次减持后持股6.86%,朱一明先生承诺2022-3-3日起12个月内不再减持。 🚀🚀公司是本土存储+MCU双龙头,汽车智能化和数字经济深度受益标的,将继续长期稳步增长。 [红包]MCU:需求旺盛,22年原厂出价预计稳中有升,车载带来新成长极 (1)22Q1 ST等国际大厂MCU交
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兆易创新
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2022-03-09 18:42:14
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵: 0️⃣事件概述:公司召开董事会会议,审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》,并聘任陈涛为公司副总裁(主持工作)。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下,吴忠电厂大幅亏损至净资产为负,因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异,风险相对可控。公司火电板块经营稳健,煤耗远低于行业平均水平,气电旱涝保收;参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产,年均实现投资收益约14亿
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硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超
【长江电新】硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超出预期——更新亚硅&东立 1、据目前最新情况,国内产能投放预计顺利,短期进口节奏有所扰动,全年硅料增量产量依然预计超25万吨,支撑总供应达到85万吨左右,对应可支撑装机规模在260GW左右。我们梳理主要企业的产能进展: 1)通威:乐山二期5万吨2022.1满产,保山一期5万吨预计2022.4满产,包头二期5万吨预计2022.6投产,预计2022.9满产; 2)大全:新疆4B项目2022.2满产,2022年1月产出2825吨,
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半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值
【长江电子】半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值 [烟花]全球半导体景气持续高歌。全球半导体2022年1月销售额达507.4亿美元,同比+26.75%,同比增速再次触及2015年以来高位,延续2021年以来高速增长趋势,显示即便在传统淡季中,全球整体半导体需求仍在多种新兴应用的驱动下保持强劲增长势头。据IC Insight、McClean,随着2021年经济反弹,全球芯片采购量增长了22%,而全球半导体收入增长则达25%,预计2022年的半导体总销售额将再增长11%,达到6806亿美元的
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国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔
【天风医药杨松团队】国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔 [太阳]事件: 公司与“商洛交投”于2022年3月7日在陕西省商洛市签署《商洛国际医学中心医院有限公司股权转让框架协议》,公司拟将所持商洛国际医学中心医院99%的股权作价转让,商洛交投拟以货币资金受让公司股权。 [太阳]点评: [玫瑰]尽调后确定交易对价。根据协议,商洛交投在框架协议签订日起60个工作日内完成尽调,并与公司共同确定转让的最终价格。正式转让合同生效后,商洛交投应在30个工作日内足额支付2000万定金外
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国际医学
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2022-03-08 23:48:16
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利 事件:三安光电公告:1、获得国际大客户mini LED单一订单超1.7亿元,1-2月已交付1亿元,剩下0.7亿元3月份交付。2、同时公司滤波器业务通过国际大客户验证,即将正式进入中高端品牌手机供应链。各项业务进展超预期,我们认为这个位置三安光电被低估,建议重点关注。 1、mini LED进展顺利,已经成功进入国际大客户,公司此前公告mini LED订单2.2亿元/月,现单一客户订单量已经超过1.7亿。目前全年在手订单已经确定至少22.6
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【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量
浙商机械 邱世梁|王华君[福]【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量 ⚡颗粒硅:国内首个2万吨颗粒硅项目全部投产;协鑫颗粒硅总产能达3万吨 1)据上证报,目前协鑫徐州新增2万吨颗粒硅已全部投产,颗粒硅总产能达到3万吨。为协鑫首个2万吨模块化颗粒硅项目,未来乐山、包头等项目均将以此为基准模版建设。 2)保利协鑫预计2022年底公司硅料产能将达36万吨,其中颗粒硅30万吨。目前公司硅料总产能约13万吨,其中徐州颗粒硅产能3万吨。 ⚡颗粒硅:优势渐显,毛利率较棒状硅高15个百分点,
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【广发建材】现价重点看好兔宝宝、华新水泥、东方雨虹
1、兔宝宝:估值低、经营质量好(2C为主)、处于新一轮快速增长期。预计公司2021-2023年业绩7.2(1.1亿公允价值变动损益)、7.8、11亿元,按最新收盘市值对应PE分别为12.0、11.5、8.2倍,预计2022年股息率为4.3%(假设分红率50%)。公司2020年下半年以来收入和利润持续超预期,主要来自小B渠道快速放量和零售分销渠道持续增长;背后一是装饰板材良好竞争格局和公司市占率拓展空间大,二是近两年公司通过分公司改革和加大团队激励极大推动小B渠道拓展和分销渠道下沉。预计未来几年这
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#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,持续看好 #事件: 3月7日,隆基发布最新硅片报价,158、166报价环比持平,分别为5.25、5.45元/片;182报价6.7元/片,折合单瓦0.88元/W,环比+3.08%,折合单瓦售价提升2.6分/W。 1、今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,我们认为核心原因在于行业需求的持
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养猪行业最新关注点
1、2 月能繁母猪数据解读 2 月能繁母猪增加了 0.32%,我们的观点是现在对于能繁母猪没有办法通过个别调研点去反馈,也没有办法靠调研的感觉去反馈,只能说统计到的数据是什么样就是什么样。我样本中 40%是中小养户,母猪 1000 头以上的占到了 60%。2 月份增 0.3%其实就是一个稳定的状态,可以理解成它没有增也没有降,就是偏稳定的一个状态。 2 月份能繁母猪存栏转正的原因 1)能繁母猪增加是因为后备猪转能繁,而不是因为补栏。2 月份的能繁母猪基本对应去年 10~11 月份的后备母猪,11
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中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵
⚠️⚠️【中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵 周末两会进一步明确稳增长的细节,但俄乌局势对供应链的影响仍在进一步发酵,原油等大宗商品价格大涨。全球股市继续动荡,A股与港股市场下挫。综合最新进展,我们快评如下: 🔺1️⃣ 俄乌局势演绎推升商品价格,供应风险继续发酵;疫情多地散发等,拖累中国市场。近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。受欧美禁运预期的影响,以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应方,在俄乌局势稍有明朗前,供应风险有
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辉瑞新冠药产业链梳理
新冠防疫产业链价值分布: T1 国家分销渠道-中国医药统筹 T2 国产可控中间体厂家-重症 T3 国产特效药-轻症 T4 疫情周边产业链 辉瑞新冠口服药paxlovid 2022年PF产业链需求分别为(估算均值): 异戊烯醇3500吨(国内产能1.5万吨) 菊酸6000吨(国内产能2万吨) 卡龙酸酐1500吨(价格250万/吨) 54-9的1200吨(价格700万/吨) SM1 800吨(价格4000万/吨) SM2 800吨(价格6500万/吨) PF原料药 800吨(4亿/吨紧缺) Paxl
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2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读:
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读: [太阳]今年的政府工作报告中强调有序推进碳达峰碳中和工作,并落实相关行动方案。 [太阳]今年的报告明显更着重确保能源供应,从去年的“大力发展新能源”调整至今年的“坚持先立后破、通盘谋划、推动能源低碳转型”。 [太阳]这反映经过去年4季度严重的电力短缺后,国家未来在发展新能源的同时,也将更着重低碳转型过程中的电力供应稳定,特别是燃煤发电。 [太阳]我们相信今年政府将继续通过增加供应稳定燃煤价格、继续推动电力市场改革并让电价反映发电成本等措施,减少
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航行五百年的公社达人
2022-03-06 23:17:03
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从策略角度总结几点要点: 产业要点: (1)2022年政府工作报告中对的基建和地产板块表述转暖。(加强对地方转移支付,政策强调满足住房合理需求和产业良性循环) (2)相较于2021年,本次政府工作报告首次提出的方向中关注:专精特新、智慧城市、数字乡村、工业互联网、国际物流体系、职业教育以及吸引外商投入中高端制造业等。 落地投资: ▍大势研判:国内问题大家从年初纠结宽信用能否落地,到近期纠结宽信用能否持续。我们认为,工作报告中财政方面基本回
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保利发展
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-03-03 23:55:51
俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303
【天风电新】俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303 —————————— 🌼铝涨价 鼎胜新材:定价模式为铝价加成,铝价采用发货前的月均价,公司一般有一个月左右的库存去滚动,不出现急涨,平稳上涨的情况下不影响盈利。 科达利/拓普:定价为成本加成,影响有限,高产能利用率下可抵消铝价波动损失,且公司去年已经证明铝价上涨下的盈利韧性。 🌼焦类涨价 俄乌冲突引发原油涨价,市场不免担心负极原材料针状焦/石油焦涨价。据我们了解,根据百川盈孚数据,国内针状焦价格较上周上涨9.3%,较上月上涨9.9%,较年初
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百川股份
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五一路牛仔
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2022-03-03 23:52:27
兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持
华鑫毛正团队|兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持[太阳][太阳] [红包]截止2022-3-3,董事长朱一明先生通过大宗交易方式共减持1065.46万股,约占总股本1.6%(低于原计划2%),本次减持后持股6.86%,朱一明先生承诺2022-3-3日起12个月内不再减持。 🚀🚀公司是本土存储+MCU双龙头,汽车智能化和数字经济深度受益标的,将继续长期稳步增长。 [红包]MCU:需求旺盛,22年原厂出价预计稳中有升,车载带来新成长极 (1)22Q1 ST等国际大厂MCU交
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兆易创新
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航行五百年的公社达人
2022-03-09 18:42:14
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵
【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱,轻装上阵: 0️⃣事件概述:公司召开董事会会议,审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》,并聘任陈涛为公司副总裁(主持工作)。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下,吴忠电厂大幅亏损至净资产为负,因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异,风险相对可控。公司火电板块经营稳健,煤耗远低于行业平均水平,气电旱涝保收;参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产,年均实现投资收益约14亿
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申能股份
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2022-03-09 18:40:42
硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超
【长江电新】硅料近况更新:海外扰动+需求强势支撑3月价格,全年盈利有望超出预期——更新亚硅&东立 1、据目前最新情况,国内产能投放预计顺利,短期进口节奏有所扰动,全年硅料增量产量依然预计超25万吨,支撑总供应达到85万吨左右,对应可支撑装机规模在260GW左右。我们梳理主要企业的产能进展: 1)通威:乐山二期5万吨2022.1满产,保山一期5万吨预计2022.4满产,包头二期5万吨预计2022.6投产,预计2022.9满产; 2)大全:新疆4B项目2022.2满产,2022年1月产出2825吨,
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通威股份
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半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值
【长江电子】半导体景气维持高增,潮水退去更显核心资产价值 [烟花]全球半导体景气持续高歌。全球半导体2022年1月销售额达507.4亿美元,同比+26.75%,同比增速再次触及2015年以来高位,延续2021年以来高速增长趋势,显示即便在传统淡季中,全球整体半导体需求仍在多种新兴应用的驱动下保持强劲增长势头。据IC Insight、McClean,随着2021年经济反弹,全球芯片采购量增长了22%,而全球半导体收入增长则达25%,预计2022年的半导体总销售额将再增长11%,达到6806亿美元的
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新洁能
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士兰微
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2022-03-08 23:50:02
国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔
【天风医药杨松团队】国际医学转让商洛股权点评:轻装上阵深耕西安,资产优化空间广阔 [太阳]事件: 公司与“商洛交投”于2022年3月7日在陕西省商洛市签署《商洛国际医学中心医院有限公司股权转让框架协议》,公司拟将所持商洛国际医学中心医院99%的股权作价转让,商洛交投拟以货币资金受让公司股权。 [太阳]点评: [玫瑰]尽调后确定交易对价。根据协议,商洛交投在框架协议签订日起60个工作日内完成尽调,并与公司共同确定转让的最终价格。正式转让合同生效后,商洛交投应在30个工作日内足额支付2000万定金外
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国际医学
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五一路牛仔
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2022-03-08 23:48:16
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利
【三安光电】mini LED出货超预期,滤波器业务进展顺利 事件:三安光电公告:1、获得国际大客户mini LED单一订单超1.7亿元,1-2月已交付1亿元,剩下0.7亿元3月份交付。2、同时公司滤波器业务通过国际大客户验证,即将正式进入中高端品牌手机供应链。各项业务进展超预期,我们认为这个位置三安光电被低估,建议重点关注。 1、mini LED进展顺利,已经成功进入国际大客户,公司此前公告mini LED订单2.2亿元/月,现单一客户订单量已经超过1.7亿。目前全年在手订单已经确定至少22.6
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三安光电
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2022-03-08 08:56:13
【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量
浙商机械 邱世梁|王华君[福]【颗粒硅】首个2万吨模块化项目全部投产;期待大规模复制放量 ⚡颗粒硅:国内首个2万吨颗粒硅项目全部投产;协鑫颗粒硅总产能达3万吨 1)据上证报,目前协鑫徐州新增2万吨颗粒硅已全部投产,颗粒硅总产能达到3万吨。为协鑫首个2万吨模块化颗粒硅项目,未来乐山、包头等项目均将以此为基准模版建设。 2)保利协鑫预计2022年底公司硅料产能将达36万吨,其中颗粒硅30万吨。目前公司硅料总产能约13万吨,其中徐州颗粒硅产能3万吨。 ⚡颗粒硅:优势渐显,毛利率较棒状硅高15个百分点,
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【广发建材】现价重点看好兔宝宝、华新水泥、东方雨虹
1、兔宝宝:估值低、经营质量好(2C为主)、处于新一轮快速增长期。预计公司2021-2023年业绩7.2(1.1亿公允价值变动损益)、7.8、11亿元,按最新收盘市值对应PE分别为12.0、11.5、8.2倍,预计2022年股息率为4.3%(假设分红率50%)。公司2020年下半年以来收入和利润持续超预期,主要来自小B渠道快速放量和零售分销渠道持续增长;背后一是装饰板材良好竞争格局和公司市占率拓展空间大,二是近两年公司通过分公司改革和加大团队激励极大推动小B渠道拓展和分销渠道下沉。预计未来几年这
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华新水泥
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2022-03-08 08:18:33
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,
#隆基股份: 182硅片涨价3.08%,22年业绩韧性较强,持续看好 #事件: 3月7日,隆基发布最新硅片报价,158、166报价环比持平,分别为5.25、5.45元/片;182报价6.7元/片,折合单瓦0.88元/W,环比+3.08%,折合单瓦售价提升2.6分/W。 1、今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,我们认为核心原因在于行业需求的持
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隆基绿能
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航行五百年的公社达人
2022-03-08 07:55:05
养猪行业最新关注点
1、2 月能繁母猪数据解读 2 月能繁母猪增加了 0.32%,我们的观点是现在对于能繁母猪没有办法通过个别调研点去反馈,也没有办法靠调研的感觉去反馈,只能说统计到的数据是什么样就是什么样。我样本中 40%是中小养户,母猪 1000 头以上的占到了 60%。2 月份增 0.3%其实就是一个稳定的状态,可以理解成它没有增也没有降,就是偏稳定的一个状态。 2 月份能繁母猪存栏转正的原因 1)能繁母猪增加是因为后备猪转能繁,而不是因为补栏。2 月份的能繁母猪基本对应去年 10~11 月份的后备母猪,11
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温氏股份
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*ST傲农
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航行五百年的公社达人
2022-03-07 23:43:06
中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵
⚠️⚠️【中金快评】地缘事件与供应风险继续发酵 周末两会进一步明确稳增长的细节,但俄乌局势对供应链的影响仍在进一步发酵,原油等大宗商品价格大涨。全球股市继续动荡,A股与港股市场下挫。综合最新进展,我们快评如下: 🔺1️⃣ 俄乌局势演绎推升商品价格,供应风险继续发酵;疫情多地散发等,拖累中国市场。近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。受欧美禁运预期的影响,以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应方,在俄乌局势稍有明朗前,供应风险有
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中国铝业
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航行五百年的公社达人
2022-03-07 07:30:36
辉瑞新冠药产业链梳理
新冠防疫产业链价值分布: T1 国家分销渠道-中国医药统筹 T2 国产可控中间体厂家-重症 T3 国产特效药-轻症 T4 疫情周边产业链 辉瑞新冠口服药paxlovid 2022年PF产业链需求分别为(估算均值): 异戊烯醇3500吨(国内产能1.5万吨) 菊酸6000吨(国内产能2万吨) 卡龙酸酐1500吨(价格250万/吨) 54-9的1200吨(价格700万/吨) SM1 800吨(价格4000万/吨) SM2 800吨(价格6500万/吨) PF原料药 800吨(4亿/吨紧缺) Paxl
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雅本化学
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海辰药业
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航行五百年的公社达人
2022-03-06 23:20:56
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读:
2022政府工作报告,我们对新能源相关的初步解读: [太阳]今年的政府工作报告中强调有序推进碳达峰碳中和工作,并落实相关行动方案。 [太阳]今年的报告明显更着重确保能源供应,从去年的“大力发展新能源”调整至今年的“坚持先立后破、通盘谋划、推动能源低碳转型”。 [太阳]这反映经过去年4季度严重的电力短缺后,国家未来在发展新能源的同时,也将更着重低碳转型过程中的电力供应稳定,特别是燃煤发电。 [太阳]我们相信今年政府将继续通过增加供应稳定燃煤价格、继续推动电力市场改革并让电价反映发电成本等措施,减少
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阳光电源
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航行五百年的公社达人
2022-03-06 23:17:03
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从
领导周末好!近期两会政府工作报告已发,市场也讨论颇多,我们从策略角度总结几点要点: 产业要点: (1)2022年政府工作报告中对的基建和地产板块表述转暖。(加强对地方转移支付,政策强调满足住房合理需求和产业良性循环) (2)相较于2021年,本次政府工作报告首次提出的方向中关注:专精特新、智慧城市、数字乡村、工业互联网、国际物流体系、职业教育以及吸引外商投入中高端制造业等。 落地投资: ▍大势研判:国内问题大家从年初纠结宽信用能否落地,到近期纠结宽信用能否持续。我们认为,工作报告中财政方面基本回
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2022-03-03 23:55:51
俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303
【天风电新】俄乌之战对EV产业链影响跟踪-0303 —————————— 🌼铝涨价 鼎胜新材:定价模式为铝价加成,铝价采用发货前的月均价,公司一般有一个月左右的库存去滚动,不出现急涨,平稳上涨的情况下不影响盈利。 科达利/拓普:定价为成本加成,影响有限,高产能利用率下可抵消铝价波动损失,且公司去年已经证明铝价上涨下的盈利韧性。 🌼焦类涨价 俄乌冲突引发原油涨价,市场不免担心负极原材料针状焦/石油焦涨价。据我们了解,根据百川盈孚数据,国内针状焦价格较上周上涨9.3%,较上月上涨9.9%,较年初
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百川股份
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航行五百年的公社达人
2022-03-03 23:52:27
兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持
华鑫毛正团队|兆易创新】核心股东提前终止减持计划,承诺未来1年不再减持[太阳][太阳] [红包]截止2022-3-3,董事长朱一明先生通过大宗交易方式共减持1065.46万股,约占总股本1.6%(低于原计划2%),本次减持后持股6.86%,朱一明先生承诺2022-3-3日起12个月内不再减持。 🚀🚀公司是本土存储+MCU双龙头,汽车智能化和数字经济深度受益标的,将继续长期稳步增长。 [红包]MCU:需求旺盛,22年原厂出价预计稳中有升,车载带来新成长极 (1)22Q1 ST等国际大厂MCU交
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