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航行五百年的公社达人
2022-02-08 09:16:25
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-2
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-20220207 【硅料】2月份硅料成交价格基本在220-240元/kg,2月硅料产出在5.5万吨左右,较1月增加2000吨左右。近期随着南玻1万吨和亚洲硅业3万吨新增投产,硅料产出增加,预计3月硅料价格存在一定幅度下滑。 【硅片】预计2月硅片价格仍然维持高位,头部企业的低稼动率导致硅片供给有限,企业亦存在惜售心态,致使市场存在短缺现象。目前硅片行业尺寸趋于统一,主要以182产品为主。 【电池】电池出货力度较好,将硅片价格上涨转嫁于组件端
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航行五百年的公社达人
2022-02-06 22:22:31
市场对汽车智能化的认知在不断强化
【国君汽车 周观点】市场对汽车智能化的认知在不断强化 [拳头]市场对汽车智能化的认知在不断强化,短期看板块仍以均衡风格为主。市场对汽车智能化的认知在不断强化,其有望成为2022年汽车板块最主要主线;新能源化则会根据业绩兑现程度有所分化,边际向上的混动、高压快充和电驱动等领域有望继续高增长;随着缺芯问题的缓解行业将继续补库存,beta型标的会在2022年Q1-Q2有所表现。推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。 [玫瑰]从交易层面和基本面看,汽车智能化有望成为2022年汽车板块最
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信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入
各位领导新年快乐! 浙商证券首席经济学家李超博士提示最新观点: 信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入信心! [庆祝]近期联储加速收紧预期及乌克兰危机扰动市场风险情绪,市场对国内经济基本面及宽信用同样信心不足,权益市场大幅调整。 [庆祝]我们认为宽信用开启将是A股行情重要催化剂!重点提示2月中旬发布的信贷、社融数据大超预期! [庆祝] 预计1月信贷新增4.3万亿(去年3.58万亿),社融新增5.73万亿(去年5.19万亿),均将刷新历史峰值,喜迎“开门红”!我们对一季度“四
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航行五百年的公社达人
2022-02-06 20:06:12
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块 从各家火电企业业绩预告数据来看,Q4单季度受煤价高位运行影响,主流火电企业度电亏损约在0.1~0.15元左右,全年亏损额度基本上为历史之最。此前受火电发电负增长、原煤产量高增等因素影响,现货煤价有所回落,1月初秦港5500大卡现货煤价为790元/吨。1月份火电长协煤价普遍参考12月份年度长协价格725元执行(如按发改委定价公式计算,应为740元左右),在此长协价格和现货价格的情况下,叠加火电长协电价陆续落地(江苏、上海、河北等地均相较基准价上
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2022-01-24 08:59:59
【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段
【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段 【政策节奏】市场对政策变化的反应有“拐点、幅度、有效性”三个大阶段(含五个小阶段): ①政策预期出现拐点、行情修复→担心政策幅度有限、行情调整; ②政策幅度逐步增大、行情修复→政策有效性难观测、行情调整; ③政策有效性显现、行情修复。 政策“拐点、幅度、有效性”三阶段对应A股“政策底、情绪底、盈利底”三阶段。 我们认为逆周期政策相关的地产链\基建链行情在节后或进入“三段式”第二段前半段。但顺周期景气相关的泛电力链(制造\资源\运营),
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2022-01-23 22:07:34
绝望中孕育生机
🇨🇳🇨🇳〖绝望中孕育生机〗 各位领导好,过去两周,我们周报中的观点是“稍微再等等”、“还差一点点”,但市场的惨烈程度仍然超出预期。 未来一周,是年报预告披露的最后阶段,业绩较差的公司倾向于最后公布,叠加最后一周的美联储议息会议,市场可能进入绝望状态。 但生机也就此孕育:考虑市场正处于【信用-盈利】二维框架中震荡格局的区间下沿、同时中证500股债收益差下破-2X标准差的极值、且纳斯达克跌幅已经超过分母端因素导致其下跌的平均跌幅,春节后,市场可能迎来不错的超跌反弹。 方向上,一是可能成为全年
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【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的
🌀【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未
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2022-01-23 20:50:32
【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群
【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群效应有望带来增量发展,回调坚定推荐博威合金 博威合金,是中国连接器铜合金材料供应商中,能为替代日本、德国进口材料做出贡献的少数几家企业之一。在汽车电动化发展下,汽车电压等级由传统低压48V提升至400V平台,并且开始往800V平台发展。在整车电压等级提高的背景下,对高端铜合金的需求迎来大幅增长,其中高压连接器电压和电流的增大则需要进一步提高铜材导电率,以降低连接器使用过程中产生的温升。因此,同时兼顾强度、导电和加工性能的平衡型合金将是一
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【聚鸣 | 闪评】20220121
⚡【聚鸣 | 闪评】20220121 👉 国防军工板块近期出现较大回调,部分中航系个股业绩低于预期。一方面是之前市场根据2、3季度业绩线性外推,给的预期偏高;一方面也确实是因为体制原因部分公司有平滑利润的动机,在目前大盘弱势的情况下,反应较为激烈。 👉 我们观察个股表现,行业内业绩保持高速增长的公司总体跌幅较小,分化较为明显。中期来看,板块的景气度是经过验证的,基本面逻辑不受影响。 ⭕️假设市场风格维持,业绩和订单无积极催化,接下来大概率会延续分化走势,资金会向有激励的国企和优质的民企集中,
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2022-01-20 22:53:15
【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读
【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读 [太阳]今日文旅部下发《十四五旅游发展规划》,明确了旅游发展阶段及目标,重点对旅游供给端结构性改革、出入境游的相关政策及产业发展规划进行了详细指引。 [太阳]核心观点: 1 经济增长的重要引擎与幸福产业,对旅游产业定位很高,政策的扶持和鼓励方向明确; 2 重点强调了供给侧结构性改革重要性,强调增强市场主体活力,鼓励旅行社、免税、目的地景区行业集中度提升; 3 强调了旅游企业培养全球竞争力,参与国际化竞争,对免税等具备出海潜力的企业有重要指引作用
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2022-01-20 22:44:16
东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点战略合作协议 事件回顾:1月20日下午,上海奉贤新城公司与风语筑签订元宇宙试点战略合作协议,双方将就城市元宇宙多元化场景应用领域展开深入合作,携力打造未来虚拟世界与现实社会交互平台。双方计划在百度希壤元宇宙平台内将奉贤区文化新地标“九棵树未来艺术中心”打造成上海奉贤新城元宇宙城市会客厅,推动虚拟公共服务建设。这是继上周风语筑推出“元宇宙里过大年”外,在希壤推出的又一大型展示场景。 观点重申:风语筑作为数字展示行业龙头,不仅拥有丰富的建
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【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1
【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1月金股)和《金奥博》 [玫瑰]政策红利驱动电子雷管爆发在即。由于电子雷管具有传统雷管无法比拟的安全性和管控功能,其安全系数高、管理环节方便、社会危害系数低,可实现火工品的闭合管理,更适应当前爆破行业发展趋势。2018年12月,公安部、工信部发布“关于贯彻执行《工业电子雷管信息管理通则》有关事项的通知”,要求各地公安机关、民爆行业主管部门联合相关部门和行业协会,大力推广应用电子雷管,确保实现2022年电子雷管全面使用的目标。我们预计最迟2
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【太平洋有色】镍价大涨点评
【太平洋有色】镍价大涨点评 [月亮]2022年1月19日沪镍夜盘暴涨,两周内四破历史新高,截至北京时间22:00,沪镍主力报169430元/吨,较下午收盘时上涨6110元/吨,涨幅3.74%,日增仓3475手,沪镍指数总增仓8751手,增幅2.63%;伦镍亦大涨至22880美元/吨,较上一交易日上涨800美元/吨,涨幅3.62%。 [咖啡]消息层面: (1)近期外媒爆出缅甸达贡山镍冶炼项目三座电力塔被炸毁,工厂生产活动暂停。缅甸进口FENI基本来自该地,中国从缅甸进口在3-4万金属吨/年,占到国
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国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考!
[月亮]【国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考! [玫瑰]2021年消费特征主要有三点,一是缓慢恢复,社零两年平均增速远未达到疫情前水平,主要是疫情防控的影响,很多地方将疫情防控置于首位,促消费的心态是“躺平的”;二是前高后低,除了有基数原因之外,疫情以及极端天气也有冲击;三是结构分化,聚集性和线下消费恢复不好,网上零售一直不错,南方地区比北方地区要好。 [玫瑰]综合考虑,2022年消费增速预计在6%左右,乐观一点可以看到8%,有利的因素在于三方面,一是经济工作“稳字当头”,各方面政
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【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上
【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上 事件:能源局公布12月户用数据,单月装机5.09GW,历史新高,年度累计21.58GW,同比增长114.49%。 1、2021年国内户用光伏呈现燎原之势,交出超预期的答卷。得益于户用光伏的模式成熟和制度完善,在先天经济性和户用补贴刺激下,全年累计装机较去年实现翻倍以上增长。假设2021年国内实际的光伏装机在50-55GW,则户用装机占比有望超40%,同比增长12pct。分地区来看,国内户用装机主要集中在山东、河北、河南、安徽、山西、江
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2022-02-08 09:16:25
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-2
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-20220207 【硅料】2月份硅料成交价格基本在220-240元/kg,2月硅料产出在5.5万吨左右,较1月增加2000吨左右。近期随着南玻1万吨和亚洲硅业3万吨新增投产,硅料产出增加,预计3月硅料价格存在一定幅度下滑。 【硅片】预计2月硅片价格仍然维持高位,头部企业的低稼动率导致硅片供给有限,企业亦存在惜售心态,致使市场存在短缺现象。目前硅片行业尺寸趋于统一,主要以182产品为主。 【电池】电池出货力度较好,将硅片价格上涨转嫁于组件端
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市场对汽车智能化的认知在不断强化
【国君汽车 周观点】市场对汽车智能化的认知在不断强化 [拳头]市场对汽车智能化的认知在不断强化,短期看板块仍以均衡风格为主。市场对汽车智能化的认知在不断强化,其有望成为2022年汽车板块最主要主线;新能源化则会根据业绩兑现程度有所分化,边际向上的混动、高压快充和电驱动等领域有望继续高增长;随着缺芯问题的缓解行业将继续补库存,beta型标的会在2022年Q1-Q2有所表现。推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。 [玫瑰]从交易层面和基本面看,汽车智能化有望成为2022年汽车板块最
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信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入
各位领导新年快乐! 浙商证券首席经济学家李超博士提示最新观点: 信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入信心! [庆祝]近期联储加速收紧预期及乌克兰危机扰动市场风险情绪,市场对国内经济基本面及宽信用同样信心不足,权益市场大幅调整。 [庆祝]我们认为宽信用开启将是A股行情重要催化剂!重点提示2月中旬发布的信贷、社融数据大超预期! [庆祝] 预计1月信贷新增4.3万亿(去年3.58万亿),社融新增5.73万亿(去年5.19万亿),均将刷新历史峰值,喜迎“开门红”!我们对一季度“四
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【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块 从各家火电企业业绩预告数据来看,Q4单季度受煤价高位运行影响,主流火电企业度电亏损约在0.1~0.15元左右,全年亏损额度基本上为历史之最。此前受火电发电负增长、原煤产量高增等因素影响,现货煤价有所回落,1月初秦港5500大卡现货煤价为790元/吨。1月份火电长协煤价普遍参考12月份年度长协价格725元执行(如按发改委定价公式计算,应为740元左右),在此长协价格和现货价格的情况下,叠加火电长协电价陆续落地(江苏、上海、河北等地均相较基准价上
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【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段
【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段 【政策节奏】市场对政策变化的反应有“拐点、幅度、有效性”三个大阶段(含五个小阶段): ①政策预期出现拐点、行情修复→担心政策幅度有限、行情调整; ②政策幅度逐步增大、行情修复→政策有效性难观测、行情调整; ③政策有效性显现、行情修复。 政策“拐点、幅度、有效性”三阶段对应A股“政策底、情绪底、盈利底”三阶段。 我们认为逆周期政策相关的地产链\基建链行情在节后或进入“三段式”第二段前半段。但顺周期景气相关的泛电力链(制造\资源\运营),
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绝望中孕育生机
🇨🇳🇨🇳〖绝望中孕育生机〗 各位领导好,过去两周,我们周报中的观点是“稍微再等等”、“还差一点点”,但市场的惨烈程度仍然超出预期。 未来一周,是年报预告披露的最后阶段,业绩较差的公司倾向于最后公布,叠加最后一周的美联储议息会议,市场可能进入绝望状态。 但生机也就此孕育:考虑市场正处于【信用-盈利】二维框架中震荡格局的区间下沿、同时中证500股债收益差下破-2X标准差的极值、且纳斯达克跌幅已经超过分母端因素导致其下跌的平均跌幅,春节后,市场可能迎来不错的超跌反弹。 方向上,一是可能成为全年
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【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的
🌀【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未
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【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群
【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群效应有望带来增量发展,回调坚定推荐博威合金 博威合金,是中国连接器铜合金材料供应商中,能为替代日本、德国进口材料做出贡献的少数几家企业之一。在汽车电动化发展下,汽车电压等级由传统低压48V提升至400V平台,并且开始往800V平台发展。在整车电压等级提高的背景下,对高端铜合金的需求迎来大幅增长,其中高压连接器电压和电流的增大则需要进一步提高铜材导电率,以降低连接器使用过程中产生的温升。因此,同时兼顾强度、导电和加工性能的平衡型合金将是一
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【聚鸣 | 闪评】20220121
⚡【聚鸣 | 闪评】20220121 👉 国防军工板块近期出现较大回调,部分中航系个股业绩低于预期。一方面是之前市场根据2、3季度业绩线性外推,给的预期偏高;一方面也确实是因为体制原因部分公司有平滑利润的动机,在目前大盘弱势的情况下,反应较为激烈。 👉 我们观察个股表现,行业内业绩保持高速增长的公司总体跌幅较小,分化较为明显。中期来看,板块的景气度是经过验证的,基本面逻辑不受影响。 ⭕️假设市场风格维持,业绩和订单无积极催化,接下来大概率会延续分化走势,资金会向有激励的国企和优质的民企集中,
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【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读
【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读 [太阳]今日文旅部下发《十四五旅游发展规划》,明确了旅游发展阶段及目标,重点对旅游供给端结构性改革、出入境游的相关政策及产业发展规划进行了详细指引。 [太阳]核心观点: 1 经济增长的重要引擎与幸福产业,对旅游产业定位很高,政策的扶持和鼓励方向明确; 2 重点强调了供给侧结构性改革重要性,强调增强市场主体活力,鼓励旅行社、免税、目的地景区行业集中度提升; 3 强调了旅游企业培养全球竞争力,参与国际化竞争,对免税等具备出海潜力的企业有重要指引作用
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东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点战略合作协议 事件回顾:1月20日下午,上海奉贤新城公司与风语筑签订元宇宙试点战略合作协议,双方将就城市元宇宙多元化场景应用领域展开深入合作,携力打造未来虚拟世界与现实社会交互平台。双方计划在百度希壤元宇宙平台内将奉贤区文化新地标“九棵树未来艺术中心”打造成上海奉贤新城元宇宙城市会客厅,推动虚拟公共服务建设。这是继上周风语筑推出“元宇宙里过大年”外,在希壤推出的又一大型展示场景。 观点重申:风语筑作为数字展示行业龙头,不仅拥有丰富的建
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【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1
【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1月金股)和《金奥博》 [玫瑰]政策红利驱动电子雷管爆发在即。由于电子雷管具有传统雷管无法比拟的安全性和管控功能,其安全系数高、管理环节方便、社会危害系数低,可实现火工品的闭合管理,更适应当前爆破行业发展趋势。2018年12月,公安部、工信部发布“关于贯彻执行《工业电子雷管信息管理通则》有关事项的通知”,要求各地公安机关、民爆行业主管部门联合相关部门和行业协会,大力推广应用电子雷管,确保实现2022年电子雷管全面使用的目标。我们预计最迟2
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【太平洋有色】镍价大涨点评
【太平洋有色】镍价大涨点评 [月亮]2022年1月19日沪镍夜盘暴涨,两周内四破历史新高,截至北京时间22:00,沪镍主力报169430元/吨,较下午收盘时上涨6110元/吨,涨幅3.74%,日增仓3475手,沪镍指数总增仓8751手,增幅2.63%;伦镍亦大涨至22880美元/吨,较上一交易日上涨800美元/吨,涨幅3.62%。 [咖啡]消息层面: (1)近期外媒爆出缅甸达贡山镍冶炼项目三座电力塔被炸毁,工厂生产活动暂停。缅甸进口FENI基本来自该地,中国从缅甸进口在3-4万金属吨/年,占到国
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国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考!
[月亮]【国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考! [玫瑰]2021年消费特征主要有三点,一是缓慢恢复,社零两年平均增速远未达到疫情前水平,主要是疫情防控的影响,很多地方将疫情防控置于首位,促消费的心态是“躺平的”;二是前高后低,除了有基数原因之外,疫情以及极端天气也有冲击;三是结构分化,聚集性和线下消费恢复不好,网上零售一直不错,南方地区比北方地区要好。 [玫瑰]综合考虑,2022年消费增速预计在6%左右,乐观一点可以看到8%,有利的因素在于三方面,一是经济工作“稳字当头”,各方面政
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【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上
【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上 事件:能源局公布12月户用数据,单月装机5.09GW,历史新高,年度累计21.58GW,同比增长114.49%。 1、2021年国内户用光伏呈现燎原之势,交出超预期的答卷。得益于户用光伏的模式成熟和制度完善,在先天经济性和户用补贴刺激下,全年累计装机较去年实现翻倍以上增长。假设2021年国内实际的光伏装机在50-55GW,则户用装机占比有望超40%,同比增长12pct。分地区来看,国内户用装机主要集中在山东、河北、河南、安徽、山西、江
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2022-02-08 09:16:25
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-2
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-20220207 【硅料】2月份硅料成交价格基本在220-240元/kg,2月硅料产出在5.5万吨左右,较1月增加2000吨左右。近期随着南玻1万吨和亚洲硅业3万吨新增投产,硅料产出增加,预计3月硅料价格存在一定幅度下滑。 【硅片】预计2月硅片价格仍然维持高位,头部企业的低稼动率导致硅片供给有限,企业亦存在惜售心态,致使市场存在短缺现象。目前硅片行业尺寸趋于统一,主要以182产品为主。 【电池】电池出货力度较好,将硅片价格上涨转嫁于组件端
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2022-02-06 22:22:31
市场对汽车智能化的认知在不断强化
【国君汽车 周观点】市场对汽车智能化的认知在不断强化 [拳头]市场对汽车智能化的认知在不断强化,短期看板块仍以均衡风格为主。市场对汽车智能化的认知在不断强化,其有望成为2022年汽车板块最主要主线;新能源化则会根据业绩兑现程度有所分化,边际向上的混动、高压快充和电驱动等领域有望继续高增长;随着缺芯问题的缓解行业将继续补库存,beta型标的会在2022年Q1-Q2有所表现。推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。 [玫瑰]从交易层面和基本面看,汽车智能化有望成为2022年汽车板块最
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信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入
各位领导新年快乐! 浙商证券首席经济学家李超博士提示最新观点: 信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入信心! [庆祝]近期联储加速收紧预期及乌克兰危机扰动市场风险情绪,市场对国内经济基本面及宽信用同样信心不足,权益市场大幅调整。 [庆祝]我们认为宽信用开启将是A股行情重要催化剂!重点提示2月中旬发布的信贷、社融数据大超预期! [庆祝] 预计1月信贷新增4.3万亿(去年3.58万亿),社融新增5.73万亿(去年5.19万亿),均将刷新历史峰值,喜迎“开门红”!我们对一季度“四
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2022-02-06 20:06:12
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块 从各家火电企业业绩预告数据来看,Q4单季度受煤价高位运行影响,主流火电企业度电亏损约在0.1~0.15元左右,全年亏损额度基本上为历史之最。此前受火电发电负增长、原煤产量高增等因素影响,现货煤价有所回落,1月初秦港5500大卡现货煤价为790元/吨。1月份火电长协煤价普遍参考12月份年度长协价格725元执行(如按发改委定价公式计算,应为740元左右),在此长协价格和现货价格的情况下,叠加火电长协电价陆续落地(江苏、上海、河北等地均相较基准价上
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【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段
【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段 【政策节奏】市场对政策变化的反应有“拐点、幅度、有效性”三个大阶段(含五个小阶段): ①政策预期出现拐点、行情修复→担心政策幅度有限、行情调整; ②政策幅度逐步增大、行情修复→政策有效性难观测、行情调整; ③政策有效性显现、行情修复。 政策“拐点、幅度、有效性”三阶段对应A股“政策底、情绪底、盈利底”三阶段。 我们认为逆周期政策相关的地产链\基建链行情在节后或进入“三段式”第二段前半段。但顺周期景气相关的泛电力链(制造\资源\运营),
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2022-01-23 22:07:34
绝望中孕育生机
🇨🇳🇨🇳〖绝望中孕育生机〗 各位领导好,过去两周,我们周报中的观点是“稍微再等等”、“还差一点点”,但市场的惨烈程度仍然超出预期。 未来一周,是年报预告披露的最后阶段,业绩较差的公司倾向于最后公布,叠加最后一周的美联储议息会议,市场可能进入绝望状态。 但生机也就此孕育:考虑市场正处于【信用-盈利】二维框架中震荡格局的区间下沿、同时中证500股债收益差下破-2X标准差的极值、且纳斯达克跌幅已经超过分母端因素导致其下跌的平均跌幅,春节后,市场可能迎来不错的超跌反弹。 方向上,一是可能成为全年
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【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的
🌀【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未
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【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群
【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群效应有望带来增量发展,回调坚定推荐博威合金 博威合金,是中国连接器铜合金材料供应商中,能为替代日本、德国进口材料做出贡献的少数几家企业之一。在汽车电动化发展下,汽车电压等级由传统低压48V提升至400V平台,并且开始往800V平台发展。在整车电压等级提高的背景下,对高端铜合金的需求迎来大幅增长,其中高压连接器电压和电流的增大则需要进一步提高铜材导电率,以降低连接器使用过程中产生的温升。因此,同时兼顾强度、导电和加工性能的平衡型合金将是一
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【聚鸣 | 闪评】20220121
⚡【聚鸣 | 闪评】20220121 👉 国防军工板块近期出现较大回调,部分中航系个股业绩低于预期。一方面是之前市场根据2、3季度业绩线性外推,给的预期偏高;一方面也确实是因为体制原因部分公司有平滑利润的动机,在目前大盘弱势的情况下,反应较为激烈。 👉 我们观察个股表现,行业内业绩保持高速增长的公司总体跌幅较小,分化较为明显。中期来看,板块的景气度是经过验证的,基本面逻辑不受影响。 ⭕️假设市场风格维持,业绩和订单无积极催化,接下来大概率会延续分化走势,资金会向有激励的国企和优质的民企集中,
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2022-01-20 22:53:15
【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读
【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读 [太阳]今日文旅部下发《十四五旅游发展规划》,明确了旅游发展阶段及目标,重点对旅游供给端结构性改革、出入境游的相关政策及产业发展规划进行了详细指引。 [太阳]核心观点: 1 经济增长的重要引擎与幸福产业,对旅游产业定位很高,政策的扶持和鼓励方向明确; 2 重点强调了供给侧结构性改革重要性,强调增强市场主体活力,鼓励旅行社、免税、目的地景区行业集中度提升; 3 强调了旅游企业培养全球竞争力,参与国际化竞争,对免税等具备出海潜力的企业有重要指引作用
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曲江文旅
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2022-01-20 22:44:16
东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点战略合作协议 事件回顾:1月20日下午,上海奉贤新城公司与风语筑签订元宇宙试点战略合作协议,双方将就城市元宇宙多元化场景应用领域展开深入合作,携力打造未来虚拟世界与现实社会交互平台。双方计划在百度希壤元宇宙平台内将奉贤区文化新地标“九棵树未来艺术中心”打造成上海奉贤新城元宇宙城市会客厅,推动虚拟公共服务建设。这是继上周风语筑推出“元宇宙里过大年”外,在希壤推出的又一大型展示场景。 观点重申:风语筑作为数字展示行业龙头,不仅拥有丰富的建
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风语筑
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【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1
【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1月金股)和《金奥博》 [玫瑰]政策红利驱动电子雷管爆发在即。由于电子雷管具有传统雷管无法比拟的安全性和管控功能,其安全系数高、管理环节方便、社会危害系数低,可实现火工品的闭合管理,更适应当前爆破行业发展趋势。2018年12月,公安部、工信部发布“关于贯彻执行《工业电子雷管信息管理通则》有关事项的通知”,要求各地公安机关、民爆行业主管部门联合相关部门和行业协会,大力推广应用电子雷管,确保实现2022年电子雷管全面使用的目标。我们预计最迟2
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【太平洋有色】镍价大涨点评
【太平洋有色】镍价大涨点评 [月亮]2022年1月19日沪镍夜盘暴涨,两周内四破历史新高,截至北京时间22:00,沪镍主力报169430元/吨,较下午收盘时上涨6110元/吨,涨幅3.74%,日增仓3475手,沪镍指数总增仓8751手,增幅2.63%;伦镍亦大涨至22880美元/吨,较上一交易日上涨800美元/吨,涨幅3.62%。 [咖啡]消息层面: (1)近期外媒爆出缅甸达贡山镍冶炼项目三座电力塔被炸毁,工厂生产活动暂停。缅甸进口FENI基本来自该地,中国从缅甸进口在3-4万金属吨/年,占到国
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国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考!
[月亮]【国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考! [玫瑰]2021年消费特征主要有三点,一是缓慢恢复,社零两年平均增速远未达到疫情前水平,主要是疫情防控的影响,很多地方将疫情防控置于首位,促消费的心态是“躺平的”;二是前高后低,除了有基数原因之外,疫情以及极端天气也有冲击;三是结构分化,聚集性和线下消费恢复不好,网上零售一直不错,南方地区比北方地区要好。 [玫瑰]综合考虑,2022年消费增速预计在6%左右,乐观一点可以看到8%,有利的因素在于三方面,一是经济工作“稳字当头”,各方面政
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老板电器
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【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上
【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上 事件:能源局公布12月户用数据,单月装机5.09GW,历史新高,年度累计21.58GW,同比增长114.49%。 1、2021年国内户用光伏呈现燎原之势,交出超预期的答卷。得益于户用光伏的模式成熟和制度完善,在先天经济性和户用补贴刺激下,全年累计装机较去年实现翻倍以上增长。假设2021年国内实际的光伏装机在50-55GW,则户用装机占比有望超40%,同比增长12pct。分地区来看,国内户用装机主要集中在山东、河北、河南、安徽、山西、江
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【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-2
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-20220207 【硅料】2月份硅料成交价格基本在220-240元/kg,2月硅料产出在5.5万吨左右,较1月增加2000吨左右。近期随着南玻1万吨和亚洲硅业3万吨新增投产,硅料产出增加,预计3月硅料价格存在一定幅度下滑。 【硅片】预计2月硅片价格仍然维持高位,头部企业的低稼动率导致硅片供给有限,企业亦存在惜售心态,致使市场存在短缺现象。目前硅片行业尺寸趋于统一,主要以182产品为主。 【电池】电池出货力度较好,将硅片价格上涨转嫁于组件端
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市场对汽车智能化的认知在不断强化
【国君汽车 周观点】市场对汽车智能化的认知在不断强化 [拳头]市场对汽车智能化的认知在不断强化,短期看板块仍以均衡风格为主。市场对汽车智能化的认知在不断强化,其有望成为2022年汽车板块最主要主线;新能源化则会根据业绩兑现程度有所分化,边际向上的混动、高压快充和电驱动等领域有望继续高增长;随着缺芯问题的缓解行业将继续补库存,beta型标的会在2022年Q1-Q2有所表现。推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。 [玫瑰]从交易层面和基本面看,汽车智能化有望成为2022年汽车板块最
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信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入
各位领导新年快乐! 浙商证券首席经济学家李超博士提示最新观点: 信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入信心! [庆祝]近期联储加速收紧预期及乌克兰危机扰动市场风险情绪,市场对国内经济基本面及宽信用同样信心不足,权益市场大幅调整。 [庆祝]我们认为宽信用开启将是A股行情重要催化剂!重点提示2月中旬发布的信贷、社融数据大超预期! [庆祝] 预计1月信贷新增4.3万亿(去年3.58万亿),社融新增5.73万亿(去年5.19万亿),均将刷新历史峰值,喜迎“开门红”!我们对一季度“四
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【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块 从各家火电企业业绩预告数据来看,Q4单季度受煤价高位运行影响,主流火电企业度电亏损约在0.1~0.15元左右,全年亏损额度基本上为历史之最。此前受火电发电负增长、原煤产量高增等因素影响,现货煤价有所回落,1月初秦港5500大卡现货煤价为790元/吨。1月份火电长协煤价普遍参考12月份年度长协价格725元执行(如按发改委定价公式计算,应为740元左右),在此长协价格和现货价格的情况下,叠加火电长协电价陆续落地(江苏、上海、河北等地均相较基准价上
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【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段
【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段 【政策节奏】市场对政策变化的反应有“拐点、幅度、有效性”三个大阶段(含五个小阶段): ①政策预期出现拐点、行情修复→担心政策幅度有限、行情调整; ②政策幅度逐步增大、行情修复→政策有效性难观测、行情调整; ③政策有效性显现、行情修复。 政策“拐点、幅度、有效性”三阶段对应A股“政策底、情绪底、盈利底”三阶段。 我们认为逆周期政策相关的地产链\基建链行情在节后或进入“三段式”第二段前半段。但顺周期景气相关的泛电力链(制造\资源\运营),
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🇨🇳🇨🇳〖绝望中孕育生机〗 各位领导好,过去两周,我们周报中的观点是“稍微再等等”、“还差一点点”,但市场的惨烈程度仍然超出预期。 未来一周,是年报预告披露的最后阶段,业绩较差的公司倾向于最后公布,叠加最后一周的美联储议息会议,市场可能进入绝望状态。 但生机也就此孕育:考虑市场正处于【信用-盈利】二维框架中震荡格局的区间下沿、同时中证500股债收益差下破-2X标准差的极值、且纳斯达克跌幅已经超过分母端因素导致其下跌的平均跌幅,春节后,市场可能迎来不错的超跌反弹。 方向上,一是可能成为全年
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【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的
🌀【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未
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【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群
【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群效应有望带来增量发展,回调坚定推荐博威合金 博威合金,是中国连接器铜合金材料供应商中,能为替代日本、德国进口材料做出贡献的少数几家企业之一。在汽车电动化发展下,汽车电压等级由传统低压48V提升至400V平台,并且开始往800V平台发展。在整车电压等级提高的背景下,对高端铜合金的需求迎来大幅增长,其中高压连接器电压和电流的增大则需要进一步提高铜材导电率,以降低连接器使用过程中产生的温升。因此,同时兼顾强度、导电和加工性能的平衡型合金将是一
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【聚鸣 | 闪评】20220121
⚡【聚鸣 | 闪评】20220121 👉 国防军工板块近期出现较大回调,部分中航系个股业绩低于预期。一方面是之前市场根据2、3季度业绩线性外推,给的预期偏高;一方面也确实是因为体制原因部分公司有平滑利润的动机,在目前大盘弱势的情况下,反应较为激烈。 👉 我们观察个股表现,行业内业绩保持高速增长的公司总体跌幅较小,分化较为明显。中期来看,板块的景气度是经过验证的,基本面逻辑不受影响。 ⭕️假设市场风格维持,业绩和订单无积极催化,接下来大概率会延续分化走势,资金会向有激励的国企和优质的民企集中,
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【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读
【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读 [太阳]今日文旅部下发《十四五旅游发展规划》,明确了旅游发展阶段及目标,重点对旅游供给端结构性改革、出入境游的相关政策及产业发展规划进行了详细指引。 [太阳]核心观点: 1 经济增长的重要引擎与幸福产业,对旅游产业定位很高,政策的扶持和鼓励方向明确; 2 重点强调了供给侧结构性改革重要性,强调增强市场主体活力,鼓励旅行社、免税、目的地景区行业集中度提升; 3 强调了旅游企业培养全球竞争力,参与国际化竞争,对免税等具备出海潜力的企业有重要指引作用
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东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点战略合作协议 事件回顾:1月20日下午,上海奉贤新城公司与风语筑签订元宇宙试点战略合作协议,双方将就城市元宇宙多元化场景应用领域展开深入合作,携力打造未来虚拟世界与现实社会交互平台。双方计划在百度希壤元宇宙平台内将奉贤区文化新地标“九棵树未来艺术中心”打造成上海奉贤新城元宇宙城市会客厅,推动虚拟公共服务建设。这是继上周风语筑推出“元宇宙里过大年”外,在希壤推出的又一大型展示场景。 观点重申:风语筑作为数字展示行业龙头,不仅拥有丰富的建
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【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1
【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1月金股)和《金奥博》 [玫瑰]政策红利驱动电子雷管爆发在即。由于电子雷管具有传统雷管无法比拟的安全性和管控功能,其安全系数高、管理环节方便、社会危害系数低,可实现火工品的闭合管理,更适应当前爆破行业发展趋势。2018年12月,公安部、工信部发布“关于贯彻执行《工业电子雷管信息管理通则》有关事项的通知”,要求各地公安机关、民爆行业主管部门联合相关部门和行业协会,大力推广应用电子雷管,确保实现2022年电子雷管全面使用的目标。我们预计最迟2
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【太平洋有色】镍价大涨点评
【太平洋有色】镍价大涨点评 [月亮]2022年1月19日沪镍夜盘暴涨,两周内四破历史新高,截至北京时间22:00,沪镍主力报169430元/吨,较下午收盘时上涨6110元/吨,涨幅3.74%,日增仓3475手,沪镍指数总增仓8751手,增幅2.63%;伦镍亦大涨至22880美元/吨,较上一交易日上涨800美元/吨,涨幅3.62%。 [咖啡]消息层面: (1)近期外媒爆出缅甸达贡山镍冶炼项目三座电力塔被炸毁,工厂生产活动暂停。缅甸进口FENI基本来自该地,中国从缅甸进口在3-4万金属吨/年,占到国
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2022-01-19 23:22:09
国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考!
[月亮]【国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考! [玫瑰]2021年消费特征主要有三点,一是缓慢恢复,社零两年平均增速远未达到疫情前水平,主要是疫情防控的影响,很多地方将疫情防控置于首位,促消费的心态是“躺平的”;二是前高后低,除了有基数原因之外,疫情以及极端天气也有冲击;三是结构分化,聚集性和线下消费恢复不好,网上零售一直不错,南方地区比北方地区要好。 [玫瑰]综合考虑,2022年消费增速预计在6%左右,乐观一点可以看到8%,有利的因素在于三方面,一是经济工作“稳字当头”,各方面政
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2022-01-19 23:20:28
【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上
【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上 事件:能源局公布12月户用数据,单月装机5.09GW,历史新高,年度累计21.58GW,同比增长114.49%。 1、2021年国内户用光伏呈现燎原之势,交出超预期的答卷。得益于户用光伏的模式成熟和制度完善,在先天经济性和户用补贴刺激下,全年累计装机较去年实现翻倍以上增长。假设2021年国内实际的光伏装机在50-55GW,则户用装机占比有望超40%,同比增长12pct。分地区来看,国内户用装机主要集中在山东、河北、河南、安徽、山西、江
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航行五百年的公社达人
2022-02-08 09:16:25
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-2
【光伏跟踪 | 安信电新】硅料产出稳步释放,组件酝酿涨价-20220207 【硅料】2月份硅料成交价格基本在220-240元/kg,2月硅料产出在5.5万吨左右,较1月增加2000吨左右。近期随着南玻1万吨和亚洲硅业3万吨新增投产,硅料产出增加,预计3月硅料价格存在一定幅度下滑。 【硅片】预计2月硅片价格仍然维持高位,头部企业的低稼动率导致硅片供给有限,企业亦存在惜售心态,致使市场存在短缺现象。目前硅片行业尺寸趋于统一,主要以182产品为主。 【电池】电池出货力度较好,将硅片价格上涨转嫁于组件端
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2022-02-06 22:22:31
市场对汽车智能化的认知在不断强化
【国君汽车 周观点】市场对汽车智能化的认知在不断强化 [拳头]市场对汽车智能化的认知在不断强化,短期看板块仍以均衡风格为主。市场对汽车智能化的认知在不断强化,其有望成为2022年汽车板块最主要主线;新能源化则会根据业绩兑现程度有所分化,边际向上的混动、高压快充和电驱动等领域有望继续高增长;随着缺芯问题的缓解行业将继续补库存,beta型标的会在2022年Q1-Q2有所表现。推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。 [玫瑰]从交易层面和基本面看,汽车智能化有望成为2022年汽车板块最
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信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入
各位领导新年快乐! 浙商证券首席经济学家李超博士提示最新观点: 信用扩张,A股向上!1月信贷、社融数据或大超预期,为市场注入信心! [庆祝]近期联储加速收紧预期及乌克兰危机扰动市场风险情绪,市场对国内经济基本面及宽信用同样信心不足,权益市场大幅调整。 [庆祝]我们认为宽信用开启将是A股行情重要催化剂!重点提示2月中旬发布的信贷、社融数据大超预期! [庆祝] 预计1月信贷新增4.3万亿(去年3.58万亿),社融新增5.73万亿(去年5.19万亿),均将刷新历史峰值,喜迎“开门红”!我们对一季度“四
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海信视像
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2022-02-06 20:06:12
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块
【建投电力公用】节前煤价震荡,持续看好火电转绿电板块 从各家火电企业业绩预告数据来看,Q4单季度受煤价高位运行影响,主流火电企业度电亏损约在0.1~0.15元左右,全年亏损额度基本上为历史之最。此前受火电发电负增长、原煤产量高增等因素影响,现货煤价有所回落,1月初秦港5500大卡现货煤价为790元/吨。1月份火电长协煤价普遍参考12月份年度长协价格725元执行(如按发改委定价公式计算,应为740元左右),在此长协价格和现货价格的情况下,叠加火电长协电价陆续落地(江苏、上海、河北等地均相较基准价上
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2022-01-24 08:59:59
【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段
【华泰策略张馨元】节后或进入宽松博弈“三段式”的第二段前半段 【政策节奏】市场对政策变化的反应有“拐点、幅度、有效性”三个大阶段(含五个小阶段): ①政策预期出现拐点、行情修复→担心政策幅度有限、行情调整; ②政策幅度逐步增大、行情修复→政策有效性难观测、行情调整; ③政策有效性显现、行情修复。 政策“拐点、幅度、有效性”三阶段对应A股“政策底、情绪底、盈利底”三阶段。 我们认为逆周期政策相关的地产链\基建链行情在节后或进入“三段式”第二段前半段。但顺周期景气相关的泛电力链(制造\资源\运营),
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绝望中孕育生机
🇨🇳🇨🇳〖绝望中孕育生机〗 各位领导好,过去两周,我们周报中的观点是“稍微再等等”、“还差一点点”,但市场的惨烈程度仍然超出预期。 未来一周,是年报预告披露的最后阶段,业绩较差的公司倾向于最后公布,叠加最后一周的美联储议息会议,市场可能进入绝望状态。 但生机也就此孕育:考虑市场正处于【信用-盈利】二维框架中震荡格局的区间下沿、同时中证500股债收益差下破-2X标准差的极值、且纳斯达克跌幅已经超过分母端因素导致其下跌的平均跌幅,春节后,市场可能迎来不错的超跌反弹。 方向上,一是可能成为全年
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【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的
🌀【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未
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【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群
【天风电子】看好汽车新四化发展带动高端合金需求,同时产业集群效应有望带来增量发展,回调坚定推荐博威合金 博威合金,是中国连接器铜合金材料供应商中,能为替代日本、德国进口材料做出贡献的少数几家企业之一。在汽车电动化发展下,汽车电压等级由传统低压48V提升至400V平台,并且开始往800V平台发展。在整车电压等级提高的背景下,对高端铜合金的需求迎来大幅增长,其中高压连接器电压和电流的增大则需要进一步提高铜材导电率,以降低连接器使用过程中产生的温升。因此,同时兼顾强度、导电和加工性能的平衡型合金将是一
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【聚鸣 | 闪评】20220121
⚡【聚鸣 | 闪评】20220121 👉 国防军工板块近期出现较大回调,部分中航系个股业绩低于预期。一方面是之前市场根据2、3季度业绩线性外推,给的预期偏高;一方面也确实是因为体制原因部分公司有平滑利润的动机,在目前大盘弱势的情况下,反应较为激烈。 👉 我们观察个股表现,行业内业绩保持高速增长的公司总体跌幅较小,分化较为明显。中期来看,板块的景气度是经过验证的,基本面逻辑不受影响。 ⭕️假设市场风格维持,业绩和订单无积极催化,接下来大概率会延续分化走势,资金会向有激励的国企和优质的民企集中,
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【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读
【国君社服零售刘越男】文旅部十四五旅游发展规划解读 [太阳]今日文旅部下发《十四五旅游发展规划》,明确了旅游发展阶段及目标,重点对旅游供给端结构性改革、出入境游的相关政策及产业发展规划进行了详细指引。 [太阳]核心观点: 1 经济增长的重要引擎与幸福产业,对旅游产业定位很高,政策的扶持和鼓励方向明确; 2 重点强调了供给侧结构性改革重要性,强调增强市场主体活力,鼓励旅行社、免税、目的地景区行业集中度提升; 3 强调了旅游企业培养全球竞争力,参与国际化竞争,对免税等具备出海潜力的企业有重要指引作用
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东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与上海奉贤区签订元宇宙试点战略合作协议 事件回顾:1月20日下午,上海奉贤新城公司与风语筑签订元宇宙试点战略合作协议,双方将就城市元宇宙多元化场景应用领域展开深入合作,携力打造未来虚拟世界与现实社会交互平台。双方计划在百度希壤元宇宙平台内将奉贤区文化新地标“九棵树未来艺术中心”打造成上海奉贤新城元宇宙城市会客厅,推动虚拟公共服务建设。这是继上周风语筑推出“元宇宙里过大年”外,在希壤推出的又一大型展示场景。 观点重申:风语筑作为数字展示行业龙头,不仅拥有丰富的建
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2022-01-20 22:40:58
【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1
【光大通信电子刘凯团队】电子雷管行业爆发,关注《力芯微》(1月金股)和《金奥博》 [玫瑰]政策红利驱动电子雷管爆发在即。由于电子雷管具有传统雷管无法比拟的安全性和管控功能,其安全系数高、管理环节方便、社会危害系数低,可实现火工品的闭合管理,更适应当前爆破行业发展趋势。2018年12月,公安部、工信部发布“关于贯彻执行《工业电子雷管信息管理通则》有关事项的通知”,要求各地公安机关、民爆行业主管部门联合相关部门和行业协会,大力推广应用电子雷管,确保实现2022年电子雷管全面使用的目标。我们预计最迟2
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【太平洋有色】镍价大涨点评
【太平洋有色】镍价大涨点评 [月亮]2022年1月19日沪镍夜盘暴涨,两周内四破历史新高,截至北京时间22:00,沪镍主力报169430元/吨,较下午收盘时上涨6110元/吨,涨幅3.74%,日增仓3475手,沪镍指数总增仓8751手,增幅2.63%;伦镍亦大涨至22880美元/吨,较上一交易日上涨800美元/吨,涨幅3.62%。 [咖啡]消息层面: (1)近期外媒爆出缅甸达贡山镍冶炼项目三座电力塔被炸毁,工厂生产活动暂停。缅甸进口FENI基本来自该地,中国从缅甸进口在3-4万金属吨/年,占到国
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2022-01-19 23:22:09
国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考!
[月亮]【国海策略|消费趋势展望与政策应对】核心要点供参考! [玫瑰]2021年消费特征主要有三点,一是缓慢恢复,社零两年平均增速远未达到疫情前水平,主要是疫情防控的影响,很多地方将疫情防控置于首位,促消费的心态是“躺平的”;二是前高后低,除了有基数原因之外,疫情以及极端天气也有冲击;三是结构分化,聚集性和线下消费恢复不好,网上零售一直不错,南方地区比北方地区要好。 [玫瑰]综合考虑,2022年消费增速预计在6%左右,乐观一点可以看到8%,有利的因素在于三方面,一是经济工作“稳字当头”,各方面政
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2022-01-19 23:20:28
【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上
【长江电新】光伏:12月缓冲期户用爆发,全年户用装机翻倍以上 事件:能源局公布12月户用数据,单月装机5.09GW,历史新高,年度累计21.58GW,同比增长114.49%。 1、2021年国内户用光伏呈现燎原之势,交出超预期的答卷。得益于户用光伏的模式成熟和制度完善,在先天经济性和户用补贴刺激下,全年累计装机较去年实现翻倍以上增长。假设2021年国内实际的光伏装机在50-55GW,则户用装机占比有望超40%,同比增长12pct。分地区来看,国内户用装机主要集中在山东、河北、河南、安徽、山西、江
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