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航行五百年的公社达人
2022-01-06 22:29:51
风电整机专家交流核心要点-0105
风电整机专家交流核心要点-0105 🌼交付量(吊装口径) 21年:共40GW。海上10GW,陆上30GW。 22年:共60GW。海上5GW(3GW存量+2GW新增),陆上55GW。预测依据:21年招标量60GW左右,其中海上只有2GW(计划在22年并网)。 23年:共70-80GW。海上8-10GW,陆上60-70GW。 🌼22年海风招标量 值得期待:山东、江苏、浙江、广东较大;福建、海南、广西较小,奠定23年交付量。22年业主明确要招标的量15GW是有的(打底量是10GW),但能否超过15
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新强联
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-01-06 22:25:05
线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10%
🔥线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10% 🔥【民生汽车团队线控底盘双头龙】 -【亚太股份】【中鼎股份】市场系统性风险短期导致被严重错杀,汽车电子稀缺龙头,跨年配置品种! 🔥 【中鼎股份】:空悬渗透率快速普及下沉,单车价值量近万元,确定性造就大市值公司,中鼎多年前完成AMK空悬总成公司并购布局,国产化就绪,快速受益于市场加速普及! 🔥 【亚太股份】:汽车基础制动业务为国内龙头,前期产能扩张后伴随主机厂全球化趋势,收入有望由20-30亿提升至60亿,充分受益于全球产业转移!汽车电子
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-01-06 20:55:20
调味品主要标的近况更新
1.海天味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入增速约5-10%,其中Q4单季度收入增长在10%左右,截至12月底渠道库存不到20个点,处于近3年来较为正常的水平区间; 2.千禾味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入实现13%左右增长,其中Q4单季度收入增长超过15%,2022年公司收入目标约25%,增长驱动力为高鲜酱油在流通渠道铺货; 3.恒顺醋业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入下滑接近5%,其中Q4单季度收入增长约
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海天味业
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涪陵榨菜
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航行五百年的公社达人
2022-01-06 20:49:07
江丰电子:零部件发力,增长空间打开
江丰电子:零部件发力,增长空间打开 江丰电子今日大涨,咨询我的朋友很多,现在将进展更新如下 ️零部件业务: 1)市场空间:设备直接材料成本约90%,其中结构件、模组等零部件占比约40-50%,SEMI预计22年设备市场1140亿美元,对应零部件市场250亿美元。 2)业务品类延展:过去公司业务以金属耗材为主(PVD用Clamp Ring、Collimator等),22年起PVD反应腔组件(包括腔体、石英件、陶瓷件)、CVD喷淋头等有望接力增长。 3)放量拐点来临:20年3000万收入,预计21年
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江丰电子
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航行五百年的公社达人
2022-01-06 13:50:11
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线 稳增长预期持续升温,今年上半年经济下行压力大,基建加力具备必要性与客观条件。去年底密集发行和今年提前批专项债资金有望形成合力,促上半年基建投资改善,建筑板块有望迎估值提升动力,重点看好: 新型电力系统:能源基建是稳增长重要方向,重点推荐和关注绿电建设及运营央企龙头中国电建(22PE11X)、中国能建(22PE12X),民营配网EPCO龙头苏文电能(22PE23X),企业能效管控专家安科瑞(22PE29X)等。 低估值蓝筹:当前基建蓝筹整体估值处
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航行五百年的公社达人
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绿色建筑有哪些新动向
绿色建筑有哪些新动向? [太阳]1、建筑整体情况:1)建筑面积存量约700亿平,其中居住建筑占60%,公共建筑占20%-30%,工业建筑仓储占10%-20%。新建建筑比例与存量基本相同。2)屋面面积约300亿平,县市占1/3,农村占2/3,居住屋顶面积100亿平,商业10亿,办公6亿,公共建筑&大型设施10亿,工业建筑50-60亿。3) 每年拆除15亿平,新建25亿平,净增10亿。 [太阳]2、新建建筑方面,4月1日起《建筑节能与可再生能源利用通用规范》全文强制执行,新建建筑应安装太阳能系统,对
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东南网架
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-01-05 21:18:20
策略思考:电新调整到位了吗?
策略思考:电新调整到位了吗? ️幅度角度: 判断这轮下跌是否跌到位,需要回看之前上涨是因为什么涨。 以电新牵头的泛电力链(中游电新→上游资源品→下游运营商),经历了三波上涨: ①2H20~1Q21第一波行情由绝对景气也即盈利拐点驱动; ②2Q21~3Q21第二波行情由相对景气也即盈利弹性驱动; ③4Q21第三波小行情由宽能耗与政策加码驱动,是一波“生拔估值”。 【结论】我们认为,8~9月的电新指数横盘位是合理的(有绝对景气和相对景气支撑),但10~11月 “生拔估值”的这波是不扎实的,所以我们预
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2022-01-05 21:15:51
️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线
span> ️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线 年初两个交易日A股整体表现低迷,2021年表现领先的制造成长连续调整,而去年落后的,特别是“稳增长”相关的板块相对领先。港股表现继续低迷。我们在1月4日发布了《2022年十大预测》,概述我们对2022年主要趋势、主要节点及结构的判断。我们在前期提示“稳增长”是市场交易主线,并提示在年底到年初这段时间“制造成长”风格可能暂时受抑,在本周周报中继续提示“关注年初是否会因为机构换仓而出现短暂风格异动”。结合最新市场表现,我们综合快评如下: 🔺1
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贵州茅台
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2022-01-05 21:13:11
市场波动短评(0105)
市场波动短评(0105) ▍事件:近期市场波动较大,今日再度大幅调整,主要宽基普跌。投资者普遍担忧春季行情的持续性。 ▍原因分析:由于对政策托底的犹疑进而产生对基本面的怀疑(政策面、基本面)+春躁期间动量效应趋弱、反转效应增强(交易面)+巨量IPO引发流动性问题(催化剂)+今日双碳政策趋缓传闻。 1)换仓效应 碰上 政策基本面的犹疑:很明显,近期市场的调整方向呈现非常明显的对稳增长方向的犹疑。波动较大的主要有两条线索:一是公募重仓的成长股(电动车、光伏、军工、半导体),二是传统基建链、新基建(电
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贵州茅台
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-01-05 21:11:30
有关军品增值税免税取消情况
跟各位大佬同步下信息: 有关军品增值税免税取消情况,应该是已经下文,从2021年底新老划断,但具体政策和操作层面远不明确。 当下军品增值税免税政策,①与军队直签合同先征后免,由军队协助开退税申请,找财政部退税。②由驻场军代表协助签监管协议,说明是纯军品,也可以先征后免,但流程很长。取消免税对直接配套企业,尤其是和军队直签的影响比较大,比如军工央企;对其他的直接影响可能还好(因为当下已经很难取得免税了,流程长且审批难度大)。 具体如何执行,成本谁承担,是企业,还是军队,还是企业军队共担,目前没有明
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航发动力
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2022-01-05 09:13:02
预期之中-天齐出售SQM B股点评
预期之中-天齐出售SQM B股点评 [太阳]为什么天齐要出售SQM B股?-19年质押B股融资到期 19年天齐因奎纳纳资金问题,曾于19年2月11日与7月1日分两次与大摩香港签订领事期权合约,通过质押天齐持有的2.1% SQM B股融资1.95亿美金,融资期限为3年,领事期权债务将于2022年2月11日与7月1日到期。到期后天齐可选择出售B股or支付现金拿回B股,此次天齐选择出售B股,即无需额外筹集资金偿还到期的领事期权债务(假设SQM股价仍维持现有位置)。 [太阳]对天齐有影响么?-有望回笼现
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航行五百年的公社达人
2022-01-05 09:12:03
2022年光伏玻璃供需及价格展望
2022年光伏玻璃供需及价格展望 [太阳]目前情况 1)产能方面,21年底国内产能41260t/d(全球45910 t/d),产能增速40%,21Q4统计延期的部分大概是在10000 t/d。目前福莱特和信义的产能比较接近,两者共占国内产能约50%。结构上看,目前国内的窑炉有30%及以上可以满足大尺寸生产;到组件端的转化看,目前产能对应约25GW组件(假设单玻占30%)。 2)毛利率方面,行业平均成本约18.7元/平方米(仅原片),加上深加工约23元/平方米,光伏玻璃目前占整个组件成本的6%—7
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福莱特
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航行五百年的公社达人
2022-01-05 09:11:06
海风专家交流核心要点-0104
海风专家交流核心要点-0104 ——————————— 🌼海风项目流程 1)最早招标是风机(主齿轮箱制造周期一年左右,因此提前招标)、接下来是塔筒、桩基础(桩基础是最早开始施工,但不是最早招标,因为制造周期短)、变电系统,最后是风机安装招标,海缆招标,但整个跨度不会特别长。 2)风机中标后,3-6个月内首批交付,一般每个月都有交付,直到最终交付完成。施工工序是到一批吊一批(到货1、2个月内会安排施工吊装,不会等所有机组到了之后再吊装) 3)并网:不是一次性并网。会分“首次并网”和“全容量并网”
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中天科技
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航行五百年的公社达人
2022-01-05 00:14:28
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现 📈当前业绩真空期窗口,部分市值偏小、细分赛道的优质龙头公司,在低估值、高业绩增速的预期下,性价比优势显现,市场资金关注度有望持续提升。精挑细选下,我们发掘出一批基本盘稳固、发展逻辑清晰、辨识度较高的细分龙头,建议积极关注。 🔸千味央厨🔸 随着米面制品旺季的到来以及下游餐饮业的持续恢复,公司业绩有望保持较高的增长。渠道端,公司一方面致力于保持大B渠道优势,百胜、海底捞、华莱士等大客户均实现较快增长;另一方面积极参与小B渠道竞争,争取培育出一批忠
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千味央厨
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航行五百年的公社达人
2022-01-04 09:19:38
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新技术、新应用场景)具有弹性的品种 ——————————— 🌼复盘 行业&股价:2017-2020年,行业通缩——新技术带动渗透率提升+成本曲线陡峭,带来超额收益(包括隆基、通威、信义光能、福莱特、阳光电源等);2021年,行业通胀,一体化、逆变器、热场涨幅最高,分别受益于预期盈利修复、新应用场景、大尺寸加速渗透。 结论:看好盈利反转/业绩弹性(旺季价格弹性、价格免疫渗透率提升)、有新技术&新市场开拓&新场景延展、竞争格局优秀的标的。
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风电整机专家交流核心要点-0105
风电整机专家交流核心要点-0105 🌼交付量(吊装口径) 21年:共40GW。海上10GW,陆上30GW。 22年:共60GW。海上5GW(3GW存量+2GW新增),陆上55GW。预测依据:21年招标量60GW左右,其中海上只有2GW(计划在22年并网)。 23年:共70-80GW。海上8-10GW,陆上60-70GW。 🌼22年海风招标量 值得期待:山东、江苏、浙江、广东较大;福建、海南、广西较小,奠定23年交付量。22年业主明确要招标的量15GW是有的(打底量是10GW),但能否超过15
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线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10%
🔥线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10% 🔥【民生汽车团队线控底盘双头龙】 -【亚太股份】【中鼎股份】市场系统性风险短期导致被严重错杀,汽车电子稀缺龙头,跨年配置品种! 🔥 【中鼎股份】:空悬渗透率快速普及下沉,单车价值量近万元,确定性造就大市值公司,中鼎多年前完成AMK空悬总成公司并购布局,国产化就绪,快速受益于市场加速普及! 🔥 【亚太股份】:汽车基础制动业务为国内龙头,前期产能扩张后伴随主机厂全球化趋势,收入有望由20-30亿提升至60亿,充分受益于全球产业转移!汽车电子
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调味品主要标的近况更新
1.海天味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入增速约5-10%,其中Q4单季度收入增长在10%左右,截至12月底渠道库存不到20个点,处于近3年来较为正常的水平区间; 2.千禾味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入实现13%左右增长,其中Q4单季度收入增长超过15%,2022年公司收入目标约25%,增长驱动力为高鲜酱油在流通渠道铺货; 3.恒顺醋业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入下滑接近5%,其中Q4单季度收入增长约
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江丰电子:零部件发力,增长空间打开
江丰电子:零部件发力,增长空间打开 江丰电子今日大涨,咨询我的朋友很多,现在将进展更新如下 ️零部件业务: 1)市场空间:设备直接材料成本约90%,其中结构件、模组等零部件占比约40-50%,SEMI预计22年设备市场1140亿美元,对应零部件市场250亿美元。 2)业务品类延展:过去公司业务以金属耗材为主(PVD用Clamp Ring、Collimator等),22年起PVD反应腔组件(包括腔体、石英件、陶瓷件)、CVD喷淋头等有望接力增长。 3)放量拐点来临:20年3000万收入,预计21年
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基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线 稳增长预期持续升温,今年上半年经济下行压力大,基建加力具备必要性与客观条件。去年底密集发行和今年提前批专项债资金有望形成合力,促上半年基建投资改善,建筑板块有望迎估值提升动力,重点看好: 新型电力系统:能源基建是稳增长重要方向,重点推荐和关注绿电建设及运营央企龙头中国电建(22PE11X)、中国能建(22PE12X),民营配网EPCO龙头苏文电能(22PE23X),企业能效管控专家安科瑞(22PE29X)等。 低估值蓝筹:当前基建蓝筹整体估值处
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绿色建筑有哪些新动向
绿色建筑有哪些新动向? [太阳]1、建筑整体情况:1)建筑面积存量约700亿平,其中居住建筑占60%,公共建筑占20%-30%,工业建筑仓储占10%-20%。新建建筑比例与存量基本相同。2)屋面面积约300亿平,县市占1/3,农村占2/3,居住屋顶面积100亿平,商业10亿,办公6亿,公共建筑&大型设施10亿,工业建筑50-60亿。3) 每年拆除15亿平,新建25亿平,净增10亿。 [太阳]2、新建建筑方面,4月1日起《建筑节能与可再生能源利用通用规范》全文强制执行,新建建筑应安装太阳能系统,对
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策略思考:电新调整到位了吗?
策略思考:电新调整到位了吗? ️幅度角度: 判断这轮下跌是否跌到位,需要回看之前上涨是因为什么涨。 以电新牵头的泛电力链(中游电新→上游资源品→下游运营商),经历了三波上涨: ①2H20~1Q21第一波行情由绝对景气也即盈利拐点驱动; ②2Q21~3Q21第二波行情由相对景气也即盈利弹性驱动; ③4Q21第三波小行情由宽能耗与政策加码驱动,是一波“生拔估值”。 【结论】我们认为,8~9月的电新指数横盘位是合理的(有绝对景气和相对景气支撑),但10~11月 “生拔估值”的这波是不扎实的,所以我们预
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️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线
span> ️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线 年初两个交易日A股整体表现低迷,2021年表现领先的制造成长连续调整,而去年落后的,特别是“稳增长”相关的板块相对领先。港股表现继续低迷。我们在1月4日发布了《2022年十大预测》,概述我们对2022年主要趋势、主要节点及结构的判断。我们在前期提示“稳增长”是市场交易主线,并提示在年底到年初这段时间“制造成长”风格可能暂时受抑,在本周周报中继续提示“关注年初是否会因为机构换仓而出现短暂风格异动”。结合最新市场表现,我们综合快评如下: 🔺1
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市场波动短评(0105)
市场波动短评(0105) ▍事件:近期市场波动较大,今日再度大幅调整,主要宽基普跌。投资者普遍担忧春季行情的持续性。 ▍原因分析:由于对政策托底的犹疑进而产生对基本面的怀疑(政策面、基本面)+春躁期间动量效应趋弱、反转效应增强(交易面)+巨量IPO引发流动性问题(催化剂)+今日双碳政策趋缓传闻。 1)换仓效应 碰上 政策基本面的犹疑:很明显,近期市场的调整方向呈现非常明显的对稳增长方向的犹疑。波动较大的主要有两条线索:一是公募重仓的成长股(电动车、光伏、军工、半导体),二是传统基建链、新基建(电
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有关军品增值税免税取消情况
跟各位大佬同步下信息: 有关军品增值税免税取消情况,应该是已经下文,从2021年底新老划断,但具体政策和操作层面远不明确。 当下军品增值税免税政策,①与军队直签合同先征后免,由军队协助开退税申请,找财政部退税。②由驻场军代表协助签监管协议,说明是纯军品,也可以先征后免,但流程很长。取消免税对直接配套企业,尤其是和军队直签的影响比较大,比如军工央企;对其他的直接影响可能还好(因为当下已经很难取得免税了,流程长且审批难度大)。 具体如何执行,成本谁承担,是企业,还是军队,还是企业军队共担,目前没有明
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预期之中-天齐出售SQM B股点评
预期之中-天齐出售SQM B股点评 [太阳]为什么天齐要出售SQM B股?-19年质押B股融资到期 19年天齐因奎纳纳资金问题,曾于19年2月11日与7月1日分两次与大摩香港签订领事期权合约,通过质押天齐持有的2.1% SQM B股融资1.95亿美金,融资期限为3年,领事期权债务将于2022年2月11日与7月1日到期。到期后天齐可选择出售B股or支付现金拿回B股,此次天齐选择出售B股,即无需额外筹集资金偿还到期的领事期权债务(假设SQM股价仍维持现有位置)。 [太阳]对天齐有影响么?-有望回笼现
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2022年光伏玻璃供需及价格展望
2022年光伏玻璃供需及价格展望 [太阳]目前情况 1)产能方面,21年底国内产能41260t/d(全球45910 t/d),产能增速40%,21Q4统计延期的部分大概是在10000 t/d。目前福莱特和信义的产能比较接近,两者共占国内产能约50%。结构上看,目前国内的窑炉有30%及以上可以满足大尺寸生产;到组件端的转化看,目前产能对应约25GW组件(假设单玻占30%)。 2)毛利率方面,行业平均成本约18.7元/平方米(仅原片),加上深加工约23元/平方米,光伏玻璃目前占整个组件成本的6%—7
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海风专家交流核心要点-0104
海风专家交流核心要点-0104 ——————————— 🌼海风项目流程 1)最早招标是风机(主齿轮箱制造周期一年左右,因此提前招标)、接下来是塔筒、桩基础(桩基础是最早开始施工,但不是最早招标,因为制造周期短)、变电系统,最后是风机安装招标,海缆招标,但整个跨度不会特别长。 2)风机中标后,3-6个月内首批交付,一般每个月都有交付,直到最终交付完成。施工工序是到一批吊一批(到货1、2个月内会安排施工吊装,不会等所有机组到了之后再吊装) 3)并网:不是一次性并网。会分“首次并网”和“全容量并网”
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自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现 📈当前业绩真空期窗口,部分市值偏小、细分赛道的优质龙头公司,在低估值、高业绩增速的预期下,性价比优势显现,市场资金关注度有望持续提升。精挑细选下,我们发掘出一批基本盘稳固、发展逻辑清晰、辨识度较高的细分龙头,建议积极关注。 🔸千味央厨🔸 随着米面制品旺季的到来以及下游餐饮业的持续恢复,公司业绩有望保持较高的增长。渠道端,公司一方面致力于保持大B渠道优势,百胜、海底捞、华莱士等大客户均实现较快增长;另一方面积极参与小B渠道竞争,争取培育出一批忠
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天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新技术、新应用场景)具有弹性的品种 ——————————— 🌼复盘 行业&股价:2017-2020年,行业通缩——新技术带动渗透率提升+成本曲线陡峭,带来超额收益(包括隆基、通威、信义光能、福莱特、阳光电源等);2021年,行业通胀,一体化、逆变器、热场涨幅最高,分别受益于预期盈利修复、新应用场景、大尺寸加速渗透。 结论:看好盈利反转/业绩弹性(旺季价格弹性、价格免疫渗透率提升)、有新技术&新市场开拓&新场景延展、竞争格局优秀的标的。
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2022-01-06 22:29:51
风电整机专家交流核心要点-0105
风电整机专家交流核心要点-0105 🌼交付量(吊装口径) 21年:共40GW。海上10GW,陆上30GW。 22年:共60GW。海上5GW(3GW存量+2GW新增),陆上55GW。预测依据:21年招标量60GW左右,其中海上只有2GW(计划在22年并网)。 23年:共70-80GW。海上8-10GW,陆上60-70GW。 🌼22年海风招标量 值得期待:山东、江苏、浙江、广东较大;福建、海南、广西较小,奠定23年交付量。22年业主明确要招标的量15GW是有的(打底量是10GW),但能否超过15
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线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10%
🔥线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10% 🔥【民生汽车团队线控底盘双头龙】 -【亚太股份】【中鼎股份】市场系统性风险短期导致被严重错杀,汽车电子稀缺龙头,跨年配置品种! 🔥 【中鼎股份】:空悬渗透率快速普及下沉,单车价值量近万元,确定性造就大市值公司,中鼎多年前完成AMK空悬总成公司并购布局,国产化就绪,快速受益于市场加速普及! 🔥 【亚太股份】:汽车基础制动业务为国内龙头,前期产能扩张后伴随主机厂全球化趋势,收入有望由20-30亿提升至60亿,充分受益于全球产业转移!汽车电子
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2022-01-06 20:55:20
调味品主要标的近况更新
1.海天味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入增速约5-10%,其中Q4单季度收入增长在10%左右,截至12月底渠道库存不到20个点,处于近3年来较为正常的水平区间; 2.千禾味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入实现13%左右增长,其中Q4单季度收入增长超过15%,2022年公司收入目标约25%,增长驱动力为高鲜酱油在流通渠道铺货; 3.恒顺醋业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入下滑接近5%,其中Q4单季度收入增长约
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海天味业
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2022-01-06 20:49:07
江丰电子:零部件发力,增长空间打开
江丰电子:零部件发力,增长空间打开 江丰电子今日大涨,咨询我的朋友很多,现在将进展更新如下 ️零部件业务: 1)市场空间:设备直接材料成本约90%,其中结构件、模组等零部件占比约40-50%,SEMI预计22年设备市场1140亿美元,对应零部件市场250亿美元。 2)业务品类延展:过去公司业务以金属耗材为主(PVD用Clamp Ring、Collimator等),22年起PVD反应腔组件(包括腔体、石英件、陶瓷件)、CVD喷淋头等有望接力增长。 3)放量拐点来临:20年3000万收入,预计21年
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2022-01-06 13:50:11
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线 稳增长预期持续升温,今年上半年经济下行压力大,基建加力具备必要性与客观条件。去年底密集发行和今年提前批专项债资金有望形成合力,促上半年基建投资改善,建筑板块有望迎估值提升动力,重点看好: 新型电力系统:能源基建是稳增长重要方向,重点推荐和关注绿电建设及运营央企龙头中国电建(22PE11X)、中国能建(22PE12X),民营配网EPCO龙头苏文电能(22PE23X),企业能效管控专家安科瑞(22PE29X)等。 低估值蓝筹:当前基建蓝筹整体估值处
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2022-01-06 11:58:31
绿色建筑有哪些新动向
绿色建筑有哪些新动向? [太阳]1、建筑整体情况:1)建筑面积存量约700亿平,其中居住建筑占60%,公共建筑占20%-30%,工业建筑仓储占10%-20%。新建建筑比例与存量基本相同。2)屋面面积约300亿平,县市占1/3,农村占2/3,居住屋顶面积100亿平,商业10亿,办公6亿,公共建筑&大型设施10亿,工业建筑50-60亿。3) 每年拆除15亿平,新建25亿平,净增10亿。 [太阳]2、新建建筑方面,4月1日起《建筑节能与可再生能源利用通用规范》全文强制执行,新建建筑应安装太阳能系统,对
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东南网架
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2022-01-05 21:18:20
策略思考:电新调整到位了吗?
策略思考:电新调整到位了吗? ️幅度角度: 判断这轮下跌是否跌到位,需要回看之前上涨是因为什么涨。 以电新牵头的泛电力链(中游电新→上游资源品→下游运营商),经历了三波上涨: ①2H20~1Q21第一波行情由绝对景气也即盈利拐点驱动; ②2Q21~3Q21第二波行情由相对景气也即盈利弹性驱动; ③4Q21第三波小行情由宽能耗与政策加码驱动,是一波“生拔估值”。 【结论】我们认为,8~9月的电新指数横盘位是合理的(有绝对景气和相对景气支撑),但10~11月 “生拔估值”的这波是不扎实的,所以我们预
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️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线
span> ️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线 年初两个交易日A股整体表现低迷,2021年表现领先的制造成长连续调整,而去年落后的,特别是“稳增长”相关的板块相对领先。港股表现继续低迷。我们在1月4日发布了《2022年十大预测》,概述我们对2022年主要趋势、主要节点及结构的判断。我们在前期提示“稳增长”是市场交易主线,并提示在年底到年初这段时间“制造成长”风格可能暂时受抑,在本周周报中继续提示“关注年初是否会因为机构换仓而出现短暂风格异动”。结合最新市场表现,我们综合快评如下: 🔺1
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2022-01-05 21:13:11
市场波动短评(0105)
市场波动短评(0105) ▍事件:近期市场波动较大,今日再度大幅调整,主要宽基普跌。投资者普遍担忧春季行情的持续性。 ▍原因分析:由于对政策托底的犹疑进而产生对基本面的怀疑(政策面、基本面)+春躁期间动量效应趋弱、反转效应增强(交易面)+巨量IPO引发流动性问题(催化剂)+今日双碳政策趋缓传闻。 1)换仓效应 碰上 政策基本面的犹疑:很明显,近期市场的调整方向呈现非常明显的对稳增长方向的犹疑。波动较大的主要有两条线索:一是公募重仓的成长股(电动车、光伏、军工、半导体),二是传统基建链、新基建(电
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2022-01-05 21:11:30
有关军品增值税免税取消情况
跟各位大佬同步下信息: 有关军品增值税免税取消情况,应该是已经下文,从2021年底新老划断,但具体政策和操作层面远不明确。 当下军品增值税免税政策,①与军队直签合同先征后免,由军队协助开退税申请,找财政部退税。②由驻场军代表协助签监管协议,说明是纯军品,也可以先征后免,但流程很长。取消免税对直接配套企业,尤其是和军队直签的影响比较大,比如军工央企;对其他的直接影响可能还好(因为当下已经很难取得免税了,流程长且审批难度大)。 具体如何执行,成本谁承担,是企业,还是军队,还是企业军队共担,目前没有明
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航发动力
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2022-01-05 09:13:02
预期之中-天齐出售SQM B股点评
预期之中-天齐出售SQM B股点评 [太阳]为什么天齐要出售SQM B股?-19年质押B股融资到期 19年天齐因奎纳纳资金问题,曾于19年2月11日与7月1日分两次与大摩香港签订领事期权合约,通过质押天齐持有的2.1% SQM B股融资1.95亿美金,融资期限为3年,领事期权债务将于2022年2月11日与7月1日到期。到期后天齐可选择出售B股or支付现金拿回B股,此次天齐选择出售B股,即无需额外筹集资金偿还到期的领事期权债务(假设SQM股价仍维持现有位置)。 [太阳]对天齐有影响么?-有望回笼现
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2022-01-05 09:12:03
2022年光伏玻璃供需及价格展望
2022年光伏玻璃供需及价格展望 [太阳]目前情况 1)产能方面,21年底国内产能41260t/d(全球45910 t/d),产能增速40%,21Q4统计延期的部分大概是在10000 t/d。目前福莱特和信义的产能比较接近,两者共占国内产能约50%。结构上看,目前国内的窑炉有30%及以上可以满足大尺寸生产;到组件端的转化看,目前产能对应约25GW组件(假设单玻占30%)。 2)毛利率方面,行业平均成本约18.7元/平方米(仅原片),加上深加工约23元/平方米,光伏玻璃目前占整个组件成本的6%—7
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2022-01-05 09:11:06
海风专家交流核心要点-0104
海风专家交流核心要点-0104 ——————————— 🌼海风项目流程 1)最早招标是风机(主齿轮箱制造周期一年左右,因此提前招标)、接下来是塔筒、桩基础(桩基础是最早开始施工,但不是最早招标,因为制造周期短)、变电系统,最后是风机安装招标,海缆招标,但整个跨度不会特别长。 2)风机中标后,3-6个月内首批交付,一般每个月都有交付,直到最终交付完成。施工工序是到一批吊一批(到货1、2个月内会安排施工吊装,不会等所有机组到了之后再吊装) 3)并网:不是一次性并网。会分“首次并网”和“全容量并网”
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2022-01-05 00:14:28
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现 📈当前业绩真空期窗口,部分市值偏小、细分赛道的优质龙头公司,在低估值、高业绩增速的预期下,性价比优势显现,市场资金关注度有望持续提升。精挑细选下,我们发掘出一批基本盘稳固、发展逻辑清晰、辨识度较高的细分龙头,建议积极关注。 🔸千味央厨🔸 随着米面制品旺季的到来以及下游餐饮业的持续恢复,公司业绩有望保持较高的增长。渠道端,公司一方面致力于保持大B渠道优势,百胜、海底捞、华莱士等大客户均实现较快增长;另一方面积极参与小B渠道竞争,争取培育出一批忠
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2022-01-04 09:19:38
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新技术、新应用场景)具有弹性的品种 ——————————— 🌼复盘 行业&股价:2017-2020年,行业通缩——新技术带动渗透率提升+成本曲线陡峭,带来超额收益(包括隆基、通威、信义光能、福莱特、阳光电源等);2021年,行业通胀,一体化、逆变器、热场涨幅最高,分别受益于预期盈利修复、新应用场景、大尺寸加速渗透。 结论:看好盈利反转/业绩弹性(旺季价格弹性、价格免疫渗透率提升)、有新技术&新市场开拓&新场景延展、竞争格局优秀的标的。
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风电整机专家交流核心要点-0105
风电整机专家交流核心要点-0105 🌼交付量(吊装口径) 21年:共40GW。海上10GW,陆上30GW。 22年:共60GW。海上5GW(3GW存量+2GW新增),陆上55GW。预测依据:21年招标量60GW左右,其中海上只有2GW(计划在22年并网)。 23年:共70-80GW。海上8-10GW,陆上60-70GW。 🌼22年海风招标量 值得期待:山东、江苏、浙江、广东较大;福建、海南、广西较小,奠定23年交付量。22年业主明确要招标的量15GW是有的(打底量是10GW),但能否超过15
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线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10%
🔥线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10% 🔥【民生汽车团队线控底盘双头龙】 -【亚太股份】【中鼎股份】市场系统性风险短期导致被严重错杀,汽车电子稀缺龙头,跨年配置品种! 🔥 【中鼎股份】:空悬渗透率快速普及下沉,单车价值量近万元,确定性造就大市值公司,中鼎多年前完成AMK空悬总成公司并购布局,国产化就绪,快速受益于市场加速普及! 🔥 【亚太股份】:汽车基础制动业务为国内龙头,前期产能扩张后伴随主机厂全球化趋势,收入有望由20-30亿提升至60亿,充分受益于全球产业转移!汽车电子
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1.海天味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入增速约5-10%,其中Q4单季度收入增长在10%左右,截至12月底渠道库存不到20个点,处于近3年来较为正常的水平区间; 2.千禾味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入实现13%左右增长,其中Q4单季度收入增长超过15%,2022年公司收入目标约25%,增长驱动力为高鲜酱油在流通渠道铺货; 3.恒顺醋业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入下滑接近5%,其中Q4单季度收入增长约
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江丰电子:零部件发力,增长空间打开
江丰电子:零部件发力,增长空间打开 江丰电子今日大涨,咨询我的朋友很多,现在将进展更新如下 ️零部件业务: 1)市场空间:设备直接材料成本约90%,其中结构件、模组等零部件占比约40-50%,SEMI预计22年设备市场1140亿美元,对应零部件市场250亿美元。 2)业务品类延展:过去公司业务以金属耗材为主(PVD用Clamp Ring、Collimator等),22年起PVD反应腔组件(包括腔体、石英件、陶瓷件)、CVD喷淋头等有望接力增长。 3)放量拐点来临:20年3000万收入,预计21年
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基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线 稳增长预期持续升温,今年上半年经济下行压力大,基建加力具备必要性与客观条件。去年底密集发行和今年提前批专项债资金有望形成合力,促上半年基建投资改善,建筑板块有望迎估值提升动力,重点看好: 新型电力系统:能源基建是稳增长重要方向,重点推荐和关注绿电建设及运营央企龙头中国电建(22PE11X)、中国能建(22PE12X),民营配网EPCO龙头苏文电能(22PE23X),企业能效管控专家安科瑞(22PE29X)等。 低估值蓝筹:当前基建蓝筹整体估值处
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绿色建筑有哪些新动向
绿色建筑有哪些新动向? [太阳]1、建筑整体情况:1)建筑面积存量约700亿平,其中居住建筑占60%,公共建筑占20%-30%,工业建筑仓储占10%-20%。新建建筑比例与存量基本相同。2)屋面面积约300亿平,县市占1/3,农村占2/3,居住屋顶面积100亿平,商业10亿,办公6亿,公共建筑&大型设施10亿,工业建筑50-60亿。3) 每年拆除15亿平,新建25亿平,净增10亿。 [太阳]2、新建建筑方面,4月1日起《建筑节能与可再生能源利用通用规范》全文强制执行,新建建筑应安装太阳能系统,对
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策略思考:电新调整到位了吗?
策略思考:电新调整到位了吗? ️幅度角度: 判断这轮下跌是否跌到位,需要回看之前上涨是因为什么涨。 以电新牵头的泛电力链(中游电新→上游资源品→下游运营商),经历了三波上涨: ①2H20~1Q21第一波行情由绝对景气也即盈利拐点驱动; ②2Q21~3Q21第二波行情由相对景气也即盈利弹性驱动; ③4Q21第三波小行情由宽能耗与政策加码驱动,是一波“生拔估值”。 【结论】我们认为,8~9月的电新指数横盘位是合理的(有绝对景气和相对景气支撑),但10~11月 “生拔估值”的这波是不扎实的,所以我们预
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️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线
span> ️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线 年初两个交易日A股整体表现低迷,2021年表现领先的制造成长连续调整,而去年落后的,特别是“稳增长”相关的板块相对领先。港股表现继续低迷。我们在1月4日发布了《2022年十大预测》,概述我们对2022年主要趋势、主要节点及结构的判断。我们在前期提示“稳增长”是市场交易主线,并提示在年底到年初这段时间“制造成长”风格可能暂时受抑,在本周周报中继续提示“关注年初是否会因为机构换仓而出现短暂风格异动”。结合最新市场表现,我们综合快评如下: 🔺1
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预期之中-天齐出售SQM B股点评
预期之中-天齐出售SQM B股点评 [太阳]为什么天齐要出售SQM B股?-19年质押B股融资到期 19年天齐因奎纳纳资金问题,曾于19年2月11日与7月1日分两次与大摩香港签订领事期权合约,通过质押天齐持有的2.1% SQM B股融资1.95亿美金,融资期限为3年,领事期权债务将于2022年2月11日与7月1日到期。到期后天齐可选择出售B股or支付现金拿回B股,此次天齐选择出售B股,即无需额外筹集资金偿还到期的领事期权债务(假设SQM股价仍维持现有位置)。 [太阳]对天齐有影响么?-有望回笼现
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2022年光伏玻璃供需及价格展望
2022年光伏玻璃供需及价格展望 [太阳]目前情况 1)产能方面,21年底国内产能41260t/d(全球45910 t/d),产能增速40%,21Q4统计延期的部分大概是在10000 t/d。目前福莱特和信义的产能比较接近,两者共占国内产能约50%。结构上看,目前国内的窑炉有30%及以上可以满足大尺寸生产;到组件端的转化看,目前产能对应约25GW组件(假设单玻占30%)。 2)毛利率方面,行业平均成本约18.7元/平方米(仅原片),加上深加工约23元/平方米,光伏玻璃目前占整个组件成本的6%—7
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海风专家交流核心要点-0104
海风专家交流核心要点-0104 ——————————— 🌼海风项目流程 1)最早招标是风机(主齿轮箱制造周期一年左右,因此提前招标)、接下来是塔筒、桩基础(桩基础是最早开始施工,但不是最早招标,因为制造周期短)、变电系统,最后是风机安装招标,海缆招标,但整个跨度不会特别长。 2)风机中标后,3-6个月内首批交付,一般每个月都有交付,直到最终交付完成。施工工序是到一批吊一批(到货1、2个月内会安排施工吊装,不会等所有机组到了之后再吊装) 3)并网:不是一次性并网。会分“首次并网”和“全容量并网”
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自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现 📈当前业绩真空期窗口,部分市值偏小、细分赛道的优质龙头公司,在低估值、高业绩增速的预期下,性价比优势显现,市场资金关注度有望持续提升。精挑细选下,我们发掘出一批基本盘稳固、发展逻辑清晰、辨识度较高的细分龙头,建议积极关注。 🔸千味央厨🔸 随着米面制品旺季的到来以及下游餐饮业的持续恢复,公司业绩有望保持较高的增长。渠道端,公司一方面致力于保持大B渠道优势,百胜、海底捞、华莱士等大客户均实现较快增长;另一方面积极参与小B渠道竞争,争取培育出一批忠
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千味央厨
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2022-01-04 09:19:38
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新技术、新应用场景)具有弹性的品种 ——————————— 🌼复盘 行业&股价:2017-2020年,行业通缩——新技术带动渗透率提升+成本曲线陡峭,带来超额收益(包括隆基、通威、信义光能、福莱特、阳光电源等);2021年,行业通胀,一体化、逆变器、热场涨幅最高,分别受益于预期盈利修复、新应用场景、大尺寸加速渗透。 结论:看好盈利反转/业绩弹性(旺季价格弹性、价格免疫渗透率提升)、有新技术&新市场开拓&新场景延展、竞争格局优秀的标的。
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福莱特
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阳光电源
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2022-01-06 22:29:51
风电整机专家交流核心要点-0105
风电整机专家交流核心要点-0105 🌼交付量(吊装口径) 21年:共40GW。海上10GW,陆上30GW。 22年:共60GW。海上5GW(3GW存量+2GW新增),陆上55GW。预测依据:21年招标量60GW左右,其中海上只有2GW(计划在22年并网)。 23年:共70-80GW。海上8-10GW,陆上60-70GW。 🌼22年海风招标量 值得期待:山东、江苏、浙江、广东较大;福建、海南、广西较小,奠定23年交付量。22年业主明确要招标的量15GW是有的(打底量是10GW),但能否超过15
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新强联
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2022-01-06 22:25:05
线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10%
🔥线控底盘热度持续,渗透率未来几年快速提升至10% 🔥【民生汽车团队线控底盘双头龙】 -【亚太股份】【中鼎股份】市场系统性风险短期导致被严重错杀,汽车电子稀缺龙头,跨年配置品种! 🔥 【中鼎股份】:空悬渗透率快速普及下沉,单车价值量近万元,确定性造就大市值公司,中鼎多年前完成AMK空悬总成公司并购布局,国产化就绪,快速受益于市场加速普及! 🔥 【亚太股份】:汽车基础制动业务为国内龙头,前期产能扩张后伴随主机厂全球化趋势,收入有望由20-30亿提升至60亿,充分受益于全球产业转移!汽车电子
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中鼎股份
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亚太股份
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2022-01-06 20:55:20
调味品主要标的近况更新
1.海天味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入增速约5-10%,其中Q4单季度收入增长在10%左右,截至12月底渠道库存不到20个点,处于近3年来较为正常的水平区间; 2.千禾味业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入实现13%左右增长,其中Q4单季度收入增长超过15%,2022年公司收入目标约25%,增长驱动力为高鲜酱油在流通渠道铺货; 3.恒顺醋业:根据渠道调研,同时结合历史经验,我们估算公司2021年收入下滑接近5%,其中Q4单季度收入增长约
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海天味业
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千禾味业
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涪陵榨菜
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2022-01-06 20:49:07
江丰电子:零部件发力,增长空间打开
江丰电子:零部件发力,增长空间打开 江丰电子今日大涨,咨询我的朋友很多,现在将进展更新如下 ️零部件业务: 1)市场空间:设备直接材料成本约90%,其中结构件、模组等零部件占比约40-50%,SEMI预计22年设备市场1140亿美元,对应零部件市场250亿美元。 2)业务品类延展:过去公司业务以金属耗材为主(PVD用Clamp Ring、Collimator等),22年起PVD反应腔组件(包括腔体、石英件、陶瓷件)、CVD喷淋头等有望接力增长。 3)放量拐点来临:20年3000万收入,预计21年
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江丰电子
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2022-01-06 13:50:11
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线
基建加力预期升温,板块攻守兼备,持续推荐稳增长主线 稳增长预期持续升温,今年上半年经济下行压力大,基建加力具备必要性与客观条件。去年底密集发行和今年提前批专项债资金有望形成合力,促上半年基建投资改善,建筑板块有望迎估值提升动力,重点看好: 新型电力系统:能源基建是稳增长重要方向,重点推荐和关注绿电建设及运营央企龙头中国电建(22PE11X)、中国能建(22PE12X),民营配网EPCO龙头苏文电能(22PE23X),企业能效管控专家安科瑞(22PE29X)等。 低估值蓝筹:当前基建蓝筹整体估值处
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中国电建
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鸿路钢构
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2022-01-06 11:58:31
绿色建筑有哪些新动向
绿色建筑有哪些新动向? [太阳]1、建筑整体情况:1)建筑面积存量约700亿平,其中居住建筑占60%,公共建筑占20%-30%,工业建筑仓储占10%-20%。新建建筑比例与存量基本相同。2)屋面面积约300亿平,县市占1/3,农村占2/3,居住屋顶面积100亿平,商业10亿,办公6亿,公共建筑&大型设施10亿,工业建筑50-60亿。3) 每年拆除15亿平,新建25亿平,净增10亿。 [太阳]2、新建建筑方面,4月1日起《建筑节能与可再生能源利用通用规范》全文强制执行,新建建筑应安装太阳能系统,对
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东南网架
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2022-01-05 21:18:20
策略思考:电新调整到位了吗?
策略思考:电新调整到位了吗? ️幅度角度: 判断这轮下跌是否跌到位,需要回看之前上涨是因为什么涨。 以电新牵头的泛电力链(中游电新→上游资源品→下游运营商),经历了三波上涨: ①2H20~1Q21第一波行情由绝对景气也即盈利拐点驱动; ②2Q21~3Q21第二波行情由相对景气也即盈利弹性驱动; ③4Q21第三波小行情由宽能耗与政策加码驱动,是一波“生拔估值”。 【结论】我们认为,8~9月的电新指数横盘位是合理的(有绝对景气和相对景气支撑),但10~11月 “生拔估值”的这波是不扎实的,所以我们预
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新洁能
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2022-01-05 21:15:51
️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线
span> ️️制造成长”风格受抑,关注“稳增长”主线 年初两个交易日A股整体表现低迷,2021年表现领先的制造成长连续调整,而去年落后的,特别是“稳增长”相关的板块相对领先。港股表现继续低迷。我们在1月4日发布了《2022年十大预测》,概述我们对2022年主要趋势、主要节点及结构的判断。我们在前期提示“稳增长”是市场交易主线,并提示在年底到年初这段时间“制造成长”风格可能暂时受抑,在本周周报中继续提示“关注年初是否会因为机构换仓而出现短暂风格异动”。结合最新市场表现,我们综合快评如下: 🔺1
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贵州茅台
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2022-01-05 21:13:11
市场波动短评(0105)
市场波动短评(0105) ▍事件:近期市场波动较大,今日再度大幅调整,主要宽基普跌。投资者普遍担忧春季行情的持续性。 ▍原因分析:由于对政策托底的犹疑进而产生对基本面的怀疑(政策面、基本面)+春躁期间动量效应趋弱、反转效应增强(交易面)+巨量IPO引发流动性问题(催化剂)+今日双碳政策趋缓传闻。 1)换仓效应 碰上 政策基本面的犹疑:很明显,近期市场的调整方向呈现非常明显的对稳增长方向的犹疑。波动较大的主要有两条线索:一是公募重仓的成长股(电动车、光伏、军工、半导体),二是传统基建链、新基建(电
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贵州茅台
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2022-01-05 21:11:30
有关军品增值税免税取消情况
跟各位大佬同步下信息: 有关军品增值税免税取消情况,应该是已经下文,从2021年底新老划断,但具体政策和操作层面远不明确。 当下军品增值税免税政策,①与军队直签合同先征后免,由军队协助开退税申请,找财政部退税。②由驻场军代表协助签监管协议,说明是纯军品,也可以先征后免,但流程很长。取消免税对直接配套企业,尤其是和军队直签的影响比较大,比如军工央企;对其他的直接影响可能还好(因为当下已经很难取得免税了,流程长且审批难度大)。 具体如何执行,成本谁承担,是企业,还是军队,还是企业军队共担,目前没有明
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航发动力
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2022-01-05 09:13:02
预期之中-天齐出售SQM B股点评
预期之中-天齐出售SQM B股点评 [太阳]为什么天齐要出售SQM B股?-19年质押B股融资到期 19年天齐因奎纳纳资金问题,曾于19年2月11日与7月1日分两次与大摩香港签订领事期权合约,通过质押天齐持有的2.1% SQM B股融资1.95亿美金,融资期限为3年,领事期权债务将于2022年2月11日与7月1日到期。到期后天齐可选择出售B股or支付现金拿回B股,此次天齐选择出售B股,即无需额外筹集资金偿还到期的领事期权债务(假设SQM股价仍维持现有位置)。 [太阳]对天齐有影响么?-有望回笼现
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天齐锂业
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2022-01-05 09:12:03
2022年光伏玻璃供需及价格展望
2022年光伏玻璃供需及价格展望 [太阳]目前情况 1)产能方面,21年底国内产能41260t/d(全球45910 t/d),产能增速40%,21Q4统计延期的部分大概是在10000 t/d。目前福莱特和信义的产能比较接近,两者共占国内产能约50%。结构上看,目前国内的窑炉有30%及以上可以满足大尺寸生产;到组件端的转化看,目前产能对应约25GW组件(假设单玻占30%)。 2)毛利率方面,行业平均成本约18.7元/平方米(仅原片),加上深加工约23元/平方米,光伏玻璃目前占整个组件成本的6%—7
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福莱特
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2022-01-05 09:11:06
海风专家交流核心要点-0104
海风专家交流核心要点-0104 ——————————— 🌼海风项目流程 1)最早招标是风机(主齿轮箱制造周期一年左右,因此提前招标)、接下来是塔筒、桩基础(桩基础是最早开始施工,但不是最早招标,因为制造周期短)、变电系统,最后是风机安装招标,海缆招标,但整个跨度不会特别长。 2)风机中标后,3-6个月内首批交付,一般每个月都有交付,直到最终交付完成。施工工序是到一批吊一批(到货1、2个月内会安排施工吊装,不会等所有机组到了之后再吊装) 3)并网:不是一次性并网。会分“首次并网”和“全容量并网”
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中天科技
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2022-01-05 00:14:28
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现
自下而上精选小而美龙头,低估值+高增长弹性显现 📈当前业绩真空期窗口,部分市值偏小、细分赛道的优质龙头公司,在低估值、高业绩增速的预期下,性价比优势显现,市场资金关注度有望持续提升。精挑细选下,我们发掘出一批基本盘稳固、发展逻辑清晰、辨识度较高的细分龙头,建议积极关注。 🔸千味央厨🔸 随着米面制品旺季的到来以及下游餐饮业的持续恢复,公司业绩有望保持较高的增长。渠道端,公司一方面致力于保持大B渠道优势,百胜、海底捞、华莱士等大客户均实现较快增长;另一方面积极参与小B渠道竞争,争取培育出一批忠
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千味央厨
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2022-01-04 09:19:38
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新
天风:光储年度策略:寻找业绩(盈利回升、价格免疫)或估值(新技术、新应用场景)具有弹性的品种 ——————————— 🌼复盘 行业&股价:2017-2020年,行业通缩——新技术带动渗透率提升+成本曲线陡峭,带来超额收益(包括隆基、通威、信义光能、福莱特、阳光电源等);2021年,行业通胀,一体化、逆变器、热场涨幅最高,分别受益于预期盈利修复、新应用场景、大尺寸加速渗透。 结论:看好盈利反转/业绩弹性(旺季价格弹性、价格免疫渗透率提升)、有新技术&新市场开拓&新场景延展、竞争格局优秀的标的。
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