五一路牛仔用户主页-韭研公社

异动

登录注册

五一路牛仔

转发资料为工分，如有侵权请私信我！

IP属地：350000,350100

个人资料

五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 22:48:25

智慧交通&智能物联市场景气提速，千方科技存在估值修复空间

1）行业景气推动千方科技三季度后单体订单规模和总订单额显著提速。订单量能够实现持续上升主要由于以下两大因素，从宏观环境来看，国家对于整体新基建的投入是在持续加大的，而千方的业务基本上生成于基建项目完工后的第二到三年，因此在2019年新基建大幅投入的年份过后，2021年整体交通信息化订单增幅显著。其次，今年千方在城市交通方面的订单增速较高主要缘于抓住了信息化到数字化转型的产业先机，在这个行业大环境下，千方能够通过新的技术与商业模式满足客户更高的需求。此外，2021年2月，中共中央、国务院印发《国家

S
千方科技

1

0

1

5.61
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:52:49

申通快递的预期差，困境反转看245-367亿市值

1.需求：淘宝特价2020年推出100天MAU4000万，2021年以来上线18个月，用户达到2.8亿人，淘特官方物流处于前期推广阶段，淘宝官方物流目前还在筹划中，淘特用户增长非常强劲，低价订单增速非常迅猛，淘特官方物流对申通的影响在未来会慢慢显现。公司为淘特指定官方快递公司。 2.供给：2018年后自营中转站比例从88%提升至2021年半年度的92%，对加盟商控制力增加，自动化设备从2018年的33套增长至2021年半年度的225套，中转效率预计大幅度提升（调研口径表示效率也有所提升），产能预

S
申通快递

5

3

5

6.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:50:27

碳化硅专家会精要

⚡我们于周末组织了SiC专家交流会，重点讲解了产业链现状。目前国内SiC产业链仍处突破期，各个环节涌现出一系列优秀公司。如衬底端天科、天岳、三安等公司良率持续爬坡，产品质量也已接近国际水平。外延环节凤凰、天域、天成等也有不俗进展。我们继续看好三安光电、凤凰光学等国产碳化硅领军企业的竞争优势，特将其投资逻辑梳理如下： ⚡三安光电 1）碳化硅业务：凭借从衬底至器件的完整布局，公司碳化硅产业优势地位尽显，目前衬底已获国际龙头认证。产能方面，目前公司碳化硅产能约3000片，后续伴随长沙超级工厂产能投放，

S
三安光电
S
凤凰光学

2

2

3

4.86
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 12:24:13

疫情几点思考，一篇短随笔。

海外疫情反复，南非出现新突变株Omicron，引发多方关注与讨论。 [蛋糕]中期来看，我的个人观点： 1、疫情常态化，新冠流感化，我们或许应该换一个视角看新冠，新冠相关订单的延续性和估值值得思考。 2、治疗机制方面，我们更看好口服新冠药物。（疫苗、生物大分子、注射用药、口服药等） 3、斗胆预测一下，我们认为未来多机制用药是个大趋势（目前口服用药中效果最好的辉瑞治疗方案也是口服药+利托那韦combo）。基于此判断我们认为国内外，特别是国内口服新冠药物会有一批各种各样机制药物获批。（比如核苷类似物、

S
凯莱英
S
药明康德
S
博腾股份

1

1

5

2.59
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 23:49:10

福州白酒市场及国窖草根调研

福州白酒市场及国窖草根调研近期我们草根调研福州白酒市场及国窖福州市场情况，情况反馈如下：白酒消费氛围渐起，高端与酱酒势头明显福州市场酒水消费种类百花齐放，过去红酒、洋酒等非白酒有良好的消费基础，近年来白酒消费氛围有明显提升趋势。分区域看，闽北相较于闽南白酒消费习惯培育更明显。分价格带看，福州白酒消费呈现两极化趋势，受益于当地高消费水平，高端白酒需求相对旺盛，且酱酒消费习惯快速培育（酱香高炮广告明显多于其他香型），走访终端反馈酱酒主流品牌主要以茅台、习酒、国台为主。福州市场国窖快速起量，中

S
泸州老窖
S
五粮液

0

0

0

1.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:21:24

持续推荐鹏辉能源

现阶段，我们认为需要重新审视这家公司！预期差： ①战略思想统一。甄总来到公司后，花了两年的时间去引导和统一思想，公司已从原先业务分散到目前业务聚焦，并且明确了"稳住3C、突破储能、参与动力"的未来战略发展方针。 ②产能规划明确。公司3-5年产能规划将达到60-70GWH，其中大部分将是储能和动力，其中河南、常州、柳州基地都是20GWH规划，产能年复合增速45%。 ③储能电池为核心。公司21年底总产能为17GWH，其中储能电池产能为5.6GWH，22年底预计总产能将达到25GWH，储能电池产能将

S
鹏辉能源

11

9

13

16.03
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:13:28

第二批沙漠风光大基地申报启动，维持对新能源板块的重点推荐！

1、近日，第二批沙漠风光大基地项目申报启动，要求：以省为单位，单体大于1GW，并网利用率大于95%，22年开工建设原则上23年内建成并网。21年10月，发改委/能源局已开启第一批沙漠风光大基地项目，规划100GW，目前已有超过50GW项目宣布开工。 2、双碳为新能源发展提供锚点。“十四五”是新能源发展的新阶段和窗口期，从两批沙漠风光大基地的规划来看，新能源发展的国家定位是大规模、高比例、市场化、高质量，未来10年有望迎来1000GW以上的风光新增装机。 3、新型电力系统建设迫在眉睫。大体量新能源

S
科华数据
S
禾望电气
S
ST亿利
S
阳光电源

1

2

5

7.17
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:01:54

适时降准的影响

领导好，关于适时降准，对后续行业配置的影响，我们理解： 1、首先，上图（1）我们可以看到第一个逻辑： ① 蓝色线段是存款准备金率——降准类似于【信号弹】 ② 橘色线段是信用周期——全面宽信用类似于【大部队】 ③【信号弹】来了，但【大部队】不一定能来，比如18年3次降准，但随后没有宽信用；19年9月降准，但随后没有宽信用；21年7月降准，但随后没有宽信用；因此，没有宽信用的降准，就像没有【大部队】的【信号弹】，对A股市场几乎没有影响。 2、其次，上图（1）我们还可以看到第二个逻辑：上次去掉总闸

S
中国人保
S
中国平安

1

2

8

4.81
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:58:25

特斯拉Model Y召回事件点评

召回事件 11月21日特斯拉向美国高速公路安全管理局提出申请，在零事故，零投诉的前提下召回生产日期为2020年6月16日至2021年11月10日的部分Model Y电动汽车，共计826台。特斯拉采取全球统一召回标准，因此在12月3日向国家市场监督管理总局备案了召回计划，召回生产日期在2021年2月4日至2021年10月30日的部分国产Model Y电动汽车，共计21599台。召回原因在于前、后转向节强度可能存在不符合设计要求的情况，特斯拉将对召回范围内车辆的前、后转向节进行检查，对强度不符合

S
拓普集团

1

2

3

2.37
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:56:06

2021年预制菜产业大会参会思考

近期我们受邀参加了2021年中国预制菜产业大会，学习多个论坛内容，并与多家参展企业进行交流，进行如下思考小节： [太阳]预制菜涉及产业链环节较长，从源头原料到中游加工再到下游渠道均可切入参与竞争。行业B端发展相对早期且成熟，疫情催化下C端近两年快速兴起，大部分C端品牌为B端企业内部孵化，运行时间相对较短、上游轻资产代工较多，渠道以短半径配送的线下为主，流量红利减弱后具有自有产业链布局优势的品牌发展稳定性更强。 [太阳]目前C端品牌处于跑马圈地阶段，线下均采用加速开店策略，此次我们深度对话了三餐有

S
味知香
S
福成股份

1

1

3

1.92
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:46:41

中科电气回复函重要信息梳理

]1、价格。20年7-12月均价2.87万元/吨，21年1-9月均价3.03万元/吨；结合半年报信息，公司Q1均价2.87万元/吨，Q2均价2.94万元/吨，Q3均价3.23万元/吨，Q3售价确有10%左右环比提升； [玫瑰]2、销量。Q1销量1.0万吨，Q2销量1.35万吨，Q3销量1.55万吨；公司披露10月发货金额2.27亿元，按照Q3近3.3万元/吨的价格，预计发货近7000吨，相比Q3的1.55万吨环比增速较高，体现了较好的景气度；由此预计Q4发货2.2-2.3万吨，全年发货6.2万吨

S
中科电气
S
杉杉股份
S
璞泰来

1

1

3

3.45
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 19:44:29

全球代工厂本周要闻

①、台积电刘德音表示，目前台积电的SiC产能在台湾最大，并已做了很多SiC高压产品。（很多SiC高压产品是与中国台湾的国家研究院一起合作的，国家研究院扮演了重要角色。） ②、预估联电21Q4E的晶圆出货量估计增加1%-2%，营收环比增2%-4%；2022E的1月开始联电针对三大美系客户产品报价调涨8%-12%。 ③、2022E-2024E预估中芯国际的成熟制程产能将较2021E增加2.4倍；华力产能增长1.2倍；联电成熟制程的产能将增加70%。中芯国际的市场地位从现在的排名第5有望逐步提升，与G

S
中芯国际
S
晶方科技

0

0

4

2.24
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 16:44:04

大丝束碳纤维渗透率提升可期

新材料周观察：风电叶片大型化趋势明显，大丝束碳纤维渗透率提升可期碳纤维是由聚丙烯腈（PAN）等有机纤维在高温环境下裂解碳化形成的含碳量高于90%的碳主链结构无机纤维，一般将48K（每束含有48000根碳纤维）及以上称为大丝束碳纤维。随着全球风机大型化趋势日益明显，大丝束碳纤维拉挤梁片有望凭借质轻、成本低迎来广阔的发展空间。根据赛奥碳纤维统计数据，2020年全球碳纤维需求达到10.69万吨，大丝束碳纤维的市场份额占比由2019年的42.2%提升至2020年的45.2%，主要受益于大丝束在风电市场

S
精工科技
S
吉林化纤
S
吉林碳谷
S
上海石化

1

3

4

4.77
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 09:22:15

关注白酒板块的机会

最近白酒开经销商大会，基本情况都比较好，昨天发了酒鬼酒增速预计将上调，今天有消息说五粮液批价开始回暖。厂家也都希望在这时候向渠道传递信心，而白酒企业也聪明了，都希望减弱周期的影响。加上最近医药板块塌方，高端制造资金出现分歧，白酒板块近期成了短期风口了。链接：https://mp.weixin.qq.com/s/AzH78cz_NO1qKzN1nFLwOw 【2022年投资策略：食品板块有望戴维斯双击，区域次高端白酒超预期增长可期】各位投资者，我们发布《食品饮料行业2022年投资策略：食品板块

S
洋河股份
S
舍得酒业
S
山西汾酒
S
酒鬼酒
S
五粮液

3

1

0

1.42
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-04 21:46:17

第二批风光大基地点评：风光储网需求共振，能源变

近日，国家能源局下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》，从政策层面再次加速行业发展。 🌼重点内容：（1）21年12月15日前完成报送：以省为主体进行项目报送，并负责后续开发建设。（2）总规模100GW，23年并网：要求单体项目规模不小于1GW，预计总规模将达100GW，原则上22年开工，23年内并网。（3）地区：重点考虑沙漠，戈壁、荒漠地区。（4）消纳：要求依托特高压输电通道进行外送，或实现就近消纳；并网后利用率低于 95%的项目，各省

S
福斯特
S
阳光电源
S
禾望电气
S
英维克
S
隆基绿能

8

5

14

8.48

前往

页

五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 22:48:25

智慧交通&智能物联市场景气提速，千方科技存在估值修复空间

1）行业景气推动千方科技三季度后单体订单规模和总订单额显著提速。订单量能够实现持续上升主要由于以下两大因素，从宏观环境来看，国家对于整体新基建的投入是在持续加大的，而千方的业务基本上生成于基建项目完工后的第二到三年，因此在2019年新基建大幅投入的年份过后，2021年整体交通信息化订单增幅显著。其次，今年千方在城市交通方面的订单增速较高主要缘于抓住了信息化到数字化转型的产业先机，在这个行业大环境下，千方能够通过新的技术与商业模式满足客户更高的需求。此外，2021年2月，中共中央、国务院印发《国家

S
千方科技

1

0

1

5.61
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:52:49

申通快递的预期差，困境反转看245-367亿市值

1.需求：淘宝特价2020年推出100天MAU4000万，2021年以来上线18个月，用户达到2.8亿人，淘特官方物流处于前期推广阶段，淘宝官方物流目前还在筹划中，淘特用户增长非常强劲，低价订单增速非常迅猛，淘特官方物流对申通的影响在未来会慢慢显现。公司为淘特指定官方快递公司。 2.供给：2018年后自营中转站比例从88%提升至2021年半年度的92%，对加盟商控制力增加，自动化设备从2018年的33套增长至2021年半年度的225套，中转效率预计大幅度提升（调研口径表示效率也有所提升），产能预

S
申通快递

5

3

5

6.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:50:27

碳化硅专家会精要

⚡我们于周末组织了SiC专家交流会，重点讲解了产业链现状。目前国内SiC产业链仍处突破期，各个环节涌现出一系列优秀公司。如衬底端天科、天岳、三安等公司良率持续爬坡，产品质量也已接近国际水平。外延环节凤凰、天域、天成等也有不俗进展。我们继续看好三安光电、凤凰光学等国产碳化硅领军企业的竞争优势，特将其投资逻辑梳理如下： ⚡三安光电 1）碳化硅业务：凭借从衬底至器件的完整布局，公司碳化硅产业优势地位尽显，目前衬底已获国际龙头认证。产能方面，目前公司碳化硅产能约3000片，后续伴随长沙超级工厂产能投放，

S
三安光电
S
凤凰光学

2

2

3

4.86
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 12:24:13

疫情几点思考，一篇短随笔。

海外疫情反复，南非出现新突变株Omicron，引发多方关注与讨论。 [蛋糕]中期来看，我的个人观点： 1、疫情常态化，新冠流感化，我们或许应该换一个视角看新冠，新冠相关订单的延续性和估值值得思考。 2、治疗机制方面，我们更看好口服新冠药物。（疫苗、生物大分子、注射用药、口服药等） 3、斗胆预测一下，我们认为未来多机制用药是个大趋势（目前口服用药中效果最好的辉瑞治疗方案也是口服药+利托那韦combo）。基于此判断我们认为国内外，特别是国内口服新冠药物会有一批各种各样机制药物获批。（比如核苷类似物、

S
凯莱英
S
药明康德
S
博腾股份

1

1

5

2.59
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 23:49:10

福州白酒市场及国窖草根调研

福州白酒市场及国窖草根调研近期我们草根调研福州白酒市场及国窖福州市场情况，情况反馈如下：白酒消费氛围渐起，高端与酱酒势头明显福州市场酒水消费种类百花齐放，过去红酒、洋酒等非白酒有良好的消费基础，近年来白酒消费氛围有明显提升趋势。分区域看，闽北相较于闽南白酒消费习惯培育更明显。分价格带看，福州白酒消费呈现两极化趋势，受益于当地高消费水平，高端白酒需求相对旺盛，且酱酒消费习惯快速培育（酱香高炮广告明显多于其他香型），走访终端反馈酱酒主流品牌主要以茅台、习酒、国台为主。福州市场国窖快速起量，中

S
泸州老窖
S
五粮液

0

0

0

1.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:21:24

持续推荐鹏辉能源

现阶段，我们认为需要重新审视这家公司！预期差： ①战略思想统一。甄总来到公司后，花了两年的时间去引导和统一思想，公司已从原先业务分散到目前业务聚焦，并且明确了"稳住3C、突破储能、参与动力"的未来战略发展方针。 ②产能规划明确。公司3-5年产能规划将达到60-70GWH，其中大部分将是储能和动力，其中河南、常州、柳州基地都是20GWH规划，产能年复合增速45%。 ③储能电池为核心。公司21年底总产能为17GWH，其中储能电池产能为5.6GWH，22年底预计总产能将达到25GWH，储能电池产能将

S
鹏辉能源

11

9

13

16.03
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:13:28

第二批沙漠风光大基地申报启动，维持对新能源板块的重点推荐！

1、近日，第二批沙漠风光大基地项目申报启动，要求：以省为单位，单体大于1GW，并网利用率大于95%，22年开工建设原则上23年内建成并网。21年10月，发改委/能源局已开启第一批沙漠风光大基地项目，规划100GW，目前已有超过50GW项目宣布开工。 2、双碳为新能源发展提供锚点。“十四五”是新能源发展的新阶段和窗口期，从两批沙漠风光大基地的规划来看，新能源发展的国家定位是大规模、高比例、市场化、高质量，未来10年有望迎来1000GW以上的风光新增装机。 3、新型电力系统建设迫在眉睫。大体量新能源

S
科华数据
S
禾望电气
S
ST亿利
S
阳光电源

1

2

5

7.17
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:01:54

适时降准的影响

领导好，关于适时降准，对后续行业配置的影响，我们理解： 1、首先，上图（1）我们可以看到第一个逻辑： ① 蓝色线段是存款准备金率——降准类似于【信号弹】 ② 橘色线段是信用周期——全面宽信用类似于【大部队】 ③【信号弹】来了，但【大部队】不一定能来，比如18年3次降准，但随后没有宽信用；19年9月降准，但随后没有宽信用；21年7月降准，但随后没有宽信用；因此，没有宽信用的降准，就像没有【大部队】的【信号弹】，对A股市场几乎没有影响。 2、其次，上图（1）我们还可以看到第二个逻辑：上次去掉总闸

S
中国人保
S
中国平安

1

2

8

4.81
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:58:25

特斯拉Model Y召回事件点评

召回事件 11月21日特斯拉向美国高速公路安全管理局提出申请，在零事故，零投诉的前提下召回生产日期为2020年6月16日至2021年11月10日的部分Model Y电动汽车，共计826台。特斯拉采取全球统一召回标准，因此在12月3日向国家市场监督管理总局备案了召回计划，召回生产日期在2021年2月4日至2021年10月30日的部分国产Model Y电动汽车，共计21599台。召回原因在于前、后转向节强度可能存在不符合设计要求的情况，特斯拉将对召回范围内车辆的前、后转向节进行检查，对强度不符合

S
拓普集团

1

2

3

2.37
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:56:06

2021年预制菜产业大会参会思考

近期我们受邀参加了2021年中国预制菜产业大会，学习多个论坛内容，并与多家参展企业进行交流，进行如下思考小节： [太阳]预制菜涉及产业链环节较长，从源头原料到中游加工再到下游渠道均可切入参与竞争。行业B端发展相对早期且成熟，疫情催化下C端近两年快速兴起，大部分C端品牌为B端企业内部孵化，运行时间相对较短、上游轻资产代工较多，渠道以短半径配送的线下为主，流量红利减弱后具有自有产业链布局优势的品牌发展稳定性更强。 [太阳]目前C端品牌处于跑马圈地阶段，线下均采用加速开店策略，此次我们深度对话了三餐有

S
味知香
S
福成股份

1

1

3

1.92
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:46:41

中科电气回复函重要信息梳理

]1、价格。20年7-12月均价2.87万元/吨，21年1-9月均价3.03万元/吨；结合半年报信息，公司Q1均价2.87万元/吨，Q2均价2.94万元/吨，Q3均价3.23万元/吨，Q3售价确有10%左右环比提升； [玫瑰]2、销量。Q1销量1.0万吨，Q2销量1.35万吨，Q3销量1.55万吨；公司披露10月发货金额2.27亿元，按照Q3近3.3万元/吨的价格，预计发货近7000吨，相比Q3的1.55万吨环比增速较高，体现了较好的景气度；由此预计Q4发货2.2-2.3万吨，全年发货6.2万吨

S
中科电气
S
杉杉股份
S
璞泰来

1

1

3

3.45
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 19:44:29

全球代工厂本周要闻

①、台积电刘德音表示，目前台积电的SiC产能在台湾最大，并已做了很多SiC高压产品。（很多SiC高压产品是与中国台湾的国家研究院一起合作的，国家研究院扮演了重要角色。） ②、预估联电21Q4E的晶圆出货量估计增加1%-2%，营收环比增2%-4%；2022E的1月开始联电针对三大美系客户产品报价调涨8%-12%。 ③、2022E-2024E预估中芯国际的成熟制程产能将较2021E增加2.4倍；华力产能增长1.2倍；联电成熟制程的产能将增加70%。中芯国际的市场地位从现在的排名第5有望逐步提升，与G

S
中芯国际
S
晶方科技

0

0

4

2.24
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 16:44:04

大丝束碳纤维渗透率提升可期

新材料周观察：风电叶片大型化趋势明显，大丝束碳纤维渗透率提升可期碳纤维是由聚丙烯腈（PAN）等有机纤维在高温环境下裂解碳化形成的含碳量高于90%的碳主链结构无机纤维，一般将48K（每束含有48000根碳纤维）及以上称为大丝束碳纤维。随着全球风机大型化趋势日益明显，大丝束碳纤维拉挤梁片有望凭借质轻、成本低迎来广阔的发展空间。根据赛奥碳纤维统计数据，2020年全球碳纤维需求达到10.69万吨，大丝束碳纤维的市场份额占比由2019年的42.2%提升至2020年的45.2%，主要受益于大丝束在风电市场

S
精工科技
S
吉林化纤
S
吉林碳谷
S
上海石化

1

3

4

4.77
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 09:22:15

关注白酒板块的机会

最近白酒开经销商大会，基本情况都比较好，昨天发了酒鬼酒增速预计将上调，今天有消息说五粮液批价开始回暖。厂家也都希望在这时候向渠道传递信心，而白酒企业也聪明了，都希望减弱周期的影响。加上最近医药板块塌方，高端制造资金出现分歧，白酒板块近期成了短期风口了。链接：https://mp.weixin.qq.com/s/AzH78cz_NO1qKzN1nFLwOw 【2022年投资策略：食品板块有望戴维斯双击，区域次高端白酒超预期增长可期】各位投资者，我们发布《食品饮料行业2022年投资策略：食品板块

S
洋河股份
S
舍得酒业
S
山西汾酒
S
酒鬼酒
S
五粮液

3

1

0

1.42
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-04 21:46:17

第二批风光大基地点评：风光储网需求共振，能源变

近日，国家能源局下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》，从政策层面再次加速行业发展。 🌼重点内容：（1）21年12月15日前完成报送：以省为主体进行项目报送，并负责后续开发建设。（2）总规模100GW，23年并网：要求单体项目规模不小于1GW，预计总规模将达100GW，原则上22年开工，23年内并网。（3）地区：重点考虑沙漠，戈壁、荒漠地区。（4）消纳：要求依托特高压输电通道进行外送，或实现就近消纳；并网后利用率低于 95%的项目，各省

S
福斯特
S
阳光电源
S
禾望电气
S
英维克
S
隆基绿能

8

5

14

8.48

前往

页

五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 22:48:25

智慧交通&智能物联市场景气提速，千方科技存在估值修复空间

1）行业景气推动千方科技三季度后单体订单规模和总订单额显著提速。订单量能够实现持续上升主要由于以下两大因素，从宏观环境来看，国家对于整体新基建的投入是在持续加大的，而千方的业务基本上生成于基建项目完工后的第二到三年，因此在2019年新基建大幅投入的年份过后，2021年整体交通信息化订单增幅显著。其次，今年千方在城市交通方面的订单增速较高主要缘于抓住了信息化到数字化转型的产业先机，在这个行业大环境下，千方能够通过新的技术与商业模式满足客户更高的需求。此外，2021年2月，中共中央、国务院印发《国家

S
千方科技

1

0

1

5.61
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:52:49

申通快递的预期差，困境反转看245-367亿市值

1.需求：淘宝特价2020年推出100天MAU4000万，2021年以来上线18个月，用户达到2.8亿人，淘特官方物流处于前期推广阶段，淘宝官方物流目前还在筹划中，淘特用户增长非常强劲，低价订单增速非常迅猛，淘特官方物流对申通的影响在未来会慢慢显现。公司为淘特指定官方快递公司。 2.供给：2018年后自营中转站比例从88%提升至2021年半年度的92%，对加盟商控制力增加，自动化设备从2018年的33套增长至2021年半年度的225套，中转效率预计大幅度提升（调研口径表示效率也有所提升），产能预

S
申通快递

5

3

5

6.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:50:27

碳化硅专家会精要

⚡我们于周末组织了SiC专家交流会，重点讲解了产业链现状。目前国内SiC产业链仍处突破期，各个环节涌现出一系列优秀公司。如衬底端天科、天岳、三安等公司良率持续爬坡，产品质量也已接近国际水平。外延环节凤凰、天域、天成等也有不俗进展。我们继续看好三安光电、凤凰光学等国产碳化硅领军企业的竞争优势，特将其投资逻辑梳理如下： ⚡三安光电 1）碳化硅业务：凭借从衬底至器件的完整布局，公司碳化硅产业优势地位尽显，目前衬底已获国际龙头认证。产能方面，目前公司碳化硅产能约3000片，后续伴随长沙超级工厂产能投放，

S
三安光电
S
凤凰光学

2

2

3

4.86
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 12:24:13

疫情几点思考，一篇短随笔。

海外疫情反复，南非出现新突变株Omicron，引发多方关注与讨论。 [蛋糕]中期来看，我的个人观点： 1、疫情常态化，新冠流感化，我们或许应该换一个视角看新冠，新冠相关订单的延续性和估值值得思考。 2、治疗机制方面，我们更看好口服新冠药物。（疫苗、生物大分子、注射用药、口服药等） 3、斗胆预测一下，我们认为未来多机制用药是个大趋势（目前口服用药中效果最好的辉瑞治疗方案也是口服药+利托那韦combo）。基于此判断我们认为国内外，特别是国内口服新冠药物会有一批各种各样机制药物获批。（比如核苷类似物、

S
凯莱英
S
药明康德
S
博腾股份

1

1

5

2.59
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 23:49:10

福州白酒市场及国窖草根调研

福州白酒市场及国窖草根调研近期我们草根调研福州白酒市场及国窖福州市场情况，情况反馈如下：白酒消费氛围渐起，高端与酱酒势头明显福州市场酒水消费种类百花齐放，过去红酒、洋酒等非白酒有良好的消费基础，近年来白酒消费氛围有明显提升趋势。分区域看，闽北相较于闽南白酒消费习惯培育更明显。分价格带看，福州白酒消费呈现两极化趋势，受益于当地高消费水平，高端白酒需求相对旺盛，且酱酒消费习惯快速培育（酱香高炮广告明显多于其他香型），走访终端反馈酱酒主流品牌主要以茅台、习酒、国台为主。福州市场国窖快速起量，中

S
泸州老窖
S
五粮液

0

0

0

1.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:21:24

持续推荐鹏辉能源

现阶段，我们认为需要重新审视这家公司！预期差： ①战略思想统一。甄总来到公司后，花了两年的时间去引导和统一思想，公司已从原先业务分散到目前业务聚焦，并且明确了"稳住3C、突破储能、参与动力"的未来战略发展方针。 ②产能规划明确。公司3-5年产能规划将达到60-70GWH，其中大部分将是储能和动力，其中河南、常州、柳州基地都是20GWH规划，产能年复合增速45%。 ③储能电池为核心。公司21年底总产能为17GWH，其中储能电池产能为5.6GWH，22年底预计总产能将达到25GWH，储能电池产能将

S
鹏辉能源

11

9

13

16.03
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:13:28

第二批沙漠风光大基地申报启动，维持对新能源板块的重点推荐！

1、近日，第二批沙漠风光大基地项目申报启动，要求：以省为单位，单体大于1GW，并网利用率大于95%，22年开工建设原则上23年内建成并网。21年10月，发改委/能源局已开启第一批沙漠风光大基地项目，规划100GW，目前已有超过50GW项目宣布开工。 2、双碳为新能源发展提供锚点。“十四五”是新能源发展的新阶段和窗口期，从两批沙漠风光大基地的规划来看，新能源发展的国家定位是大规模、高比例、市场化、高质量，未来10年有望迎来1000GW以上的风光新增装机。 3、新型电力系统建设迫在眉睫。大体量新能源

S
科华数据
S
禾望电气
S
ST亿利
S
阳光电源

1

2

5

7.17
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:01:54

适时降准的影响

领导好，关于适时降准，对后续行业配置的影响，我们理解： 1、首先，上图（1）我们可以看到第一个逻辑： ① 蓝色线段是存款准备金率——降准类似于【信号弹】 ② 橘色线段是信用周期——全面宽信用类似于【大部队】 ③【信号弹】来了，但【大部队】不一定能来，比如18年3次降准，但随后没有宽信用；19年9月降准，但随后没有宽信用；21年7月降准，但随后没有宽信用；因此，没有宽信用的降准，就像没有【大部队】的【信号弹】，对A股市场几乎没有影响。 2、其次，上图（1）我们还可以看到第二个逻辑：上次去掉总闸

S
中国人保
S
中国平安

1

2

8

4.81
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:58:25

特斯拉Model Y召回事件点评

召回事件 11月21日特斯拉向美国高速公路安全管理局提出申请，在零事故，零投诉的前提下召回生产日期为2020年6月16日至2021年11月10日的部分Model Y电动汽车，共计826台。特斯拉采取全球统一召回标准，因此在12月3日向国家市场监督管理总局备案了召回计划，召回生产日期在2021年2月4日至2021年10月30日的部分国产Model Y电动汽车，共计21599台。召回原因在于前、后转向节强度可能存在不符合设计要求的情况，特斯拉将对召回范围内车辆的前、后转向节进行检查，对强度不符合

S
拓普集团

1

2

3

2.37
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:56:06

2021年预制菜产业大会参会思考

近期我们受邀参加了2021年中国预制菜产业大会，学习多个论坛内容，并与多家参展企业进行交流，进行如下思考小节： [太阳]预制菜涉及产业链环节较长，从源头原料到中游加工再到下游渠道均可切入参与竞争。行业B端发展相对早期且成熟，疫情催化下C端近两年快速兴起，大部分C端品牌为B端企业内部孵化，运行时间相对较短、上游轻资产代工较多，渠道以短半径配送的线下为主，流量红利减弱后具有自有产业链布局优势的品牌发展稳定性更强。 [太阳]目前C端品牌处于跑马圈地阶段，线下均采用加速开店策略，此次我们深度对话了三餐有

S
味知香
S
福成股份

1

1

3

1.92
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:46:41

中科电气回复函重要信息梳理

]1、价格。20年7-12月均价2.87万元/吨，21年1-9月均价3.03万元/吨；结合半年报信息，公司Q1均价2.87万元/吨，Q2均价2.94万元/吨，Q3均价3.23万元/吨，Q3售价确有10%左右环比提升； [玫瑰]2、销量。Q1销量1.0万吨，Q2销量1.35万吨，Q3销量1.55万吨；公司披露10月发货金额2.27亿元，按照Q3近3.3万元/吨的价格，预计发货近7000吨，相比Q3的1.55万吨环比增速较高，体现了较好的景气度；由此预计Q4发货2.2-2.3万吨，全年发货6.2万吨

S
中科电气
S
杉杉股份
S
璞泰来

1

1

3

3.45
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 19:44:29

全球代工厂本周要闻

①、台积电刘德音表示，目前台积电的SiC产能在台湾最大，并已做了很多SiC高压产品。（很多SiC高压产品是与中国台湾的国家研究院一起合作的，国家研究院扮演了重要角色。） ②、预估联电21Q4E的晶圆出货量估计增加1%-2%，营收环比增2%-4%；2022E的1月开始联电针对三大美系客户产品报价调涨8%-12%。 ③、2022E-2024E预估中芯国际的成熟制程产能将较2021E增加2.4倍；华力产能增长1.2倍；联电成熟制程的产能将增加70%。中芯国际的市场地位从现在的排名第5有望逐步提升，与G

S
中芯国际
S
晶方科技

0

0

4

2.24
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 16:44:04

大丝束碳纤维渗透率提升可期

新材料周观察：风电叶片大型化趋势明显，大丝束碳纤维渗透率提升可期碳纤维是由聚丙烯腈（PAN）等有机纤维在高温环境下裂解碳化形成的含碳量高于90%的碳主链结构无机纤维，一般将48K（每束含有48000根碳纤维）及以上称为大丝束碳纤维。随着全球风机大型化趋势日益明显，大丝束碳纤维拉挤梁片有望凭借质轻、成本低迎来广阔的发展空间。根据赛奥碳纤维统计数据，2020年全球碳纤维需求达到10.69万吨，大丝束碳纤维的市场份额占比由2019年的42.2%提升至2020年的45.2%，主要受益于大丝束在风电市场

S
精工科技
S
吉林化纤
S
吉林碳谷
S
上海石化

1

3

4

4.77
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 09:22:15

关注白酒板块的机会

最近白酒开经销商大会，基本情况都比较好，昨天发了酒鬼酒增速预计将上调，今天有消息说五粮液批价开始回暖。厂家也都希望在这时候向渠道传递信心，而白酒企业也聪明了，都希望减弱周期的影响。加上最近医药板块塌方，高端制造资金出现分歧，白酒板块近期成了短期风口了。链接：https://mp.weixin.qq.com/s/AzH78cz_NO1qKzN1nFLwOw 【2022年投资策略：食品板块有望戴维斯双击，区域次高端白酒超预期增长可期】各位投资者，我们发布《食品饮料行业2022年投资策略：食品板块

S
洋河股份
S
舍得酒业
S
山西汾酒
S
酒鬼酒
S
五粮液

3

1

0

1.42
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-04 21:46:17

第二批风光大基地点评：风光储网需求共振，能源变

近日，国家能源局下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》，从政策层面再次加速行业发展。 🌼重点内容：（1）21年12月15日前完成报送：以省为主体进行项目报送，并负责后续开发建设。（2）总规模100GW，23年并网：要求单体项目规模不小于1GW，预计总规模将达100GW，原则上22年开工，23年内并网。（3）地区：重点考虑沙漠，戈壁、荒漠地区。（4）消纳：要求依托特高压输电通道进行外送，或实现就近消纳；并网后利用率低于 95%的项目，各省

S
福斯特
S
阳光电源
S
禾望电气
S
英维克
S
隆基绿能

8

5

14

8.48

前往

页

五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 22:48:25

智慧交通&智能物联市场景气提速，千方科技存在估值修复空间

1）行业景气推动千方科技三季度后单体订单规模和总订单额显著提速。订单量能够实现持续上升主要由于以下两大因素，从宏观环境来看，国家对于整体新基建的投入是在持续加大的，而千方的业务基本上生成于基建项目完工后的第二到三年，因此在2019年新基建大幅投入的年份过后，2021年整体交通信息化订单增幅显著。其次，今年千方在城市交通方面的订单增速较高主要缘于抓住了信息化到数字化转型的产业先机，在这个行业大环境下，千方能够通过新的技术与商业模式满足客户更高的需求。此外，2021年2月，中共中央、国务院印发《国家

S
千方科技

1

0

1

5.61
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:52:49

申通快递的预期差，困境反转看245-367亿市值

1.需求：淘宝特价2020年推出100天MAU4000万，2021年以来上线18个月，用户达到2.8亿人，淘特官方物流处于前期推广阶段，淘宝官方物流目前还在筹划中，淘特用户增长非常强劲，低价订单增速非常迅猛，淘特官方物流对申通的影响在未来会慢慢显现。公司为淘特指定官方快递公司。 2.供给：2018年后自营中转站比例从88%提升至2021年半年度的92%，对加盟商控制力增加，自动化设备从2018年的33套增长至2021年半年度的225套，中转效率预计大幅度提升（调研口径表示效率也有所提升），产能预

S
申通快递

5

3

5

6.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:50:27

碳化硅专家会精要

⚡我们于周末组织了SiC专家交流会，重点讲解了产业链现状。目前国内SiC产业链仍处突破期，各个环节涌现出一系列优秀公司。如衬底端天科、天岳、三安等公司良率持续爬坡，产品质量也已接近国际水平。外延环节凤凰、天域、天成等也有不俗进展。我们继续看好三安光电、凤凰光学等国产碳化硅领军企业的竞争优势，特将其投资逻辑梳理如下： ⚡三安光电 1）碳化硅业务：凭借从衬底至器件的完整布局，公司碳化硅产业优势地位尽显，目前衬底已获国际龙头认证。产能方面，目前公司碳化硅产能约3000片，后续伴随长沙超级工厂产能投放，

S
三安光电
S
凤凰光学

2

2

3

4.86
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 12:24:13

疫情几点思考，一篇短随笔。

海外疫情反复，南非出现新突变株Omicron，引发多方关注与讨论。 [蛋糕]中期来看，我的个人观点： 1、疫情常态化，新冠流感化，我们或许应该换一个视角看新冠，新冠相关订单的延续性和估值值得思考。 2、治疗机制方面，我们更看好口服新冠药物。（疫苗、生物大分子、注射用药、口服药等） 3、斗胆预测一下，我们认为未来多机制用药是个大趋势（目前口服用药中效果最好的辉瑞治疗方案也是口服药+利托那韦combo）。基于此判断我们认为国内外，特别是国内口服新冠药物会有一批各种各样机制药物获批。（比如核苷类似物、

S
凯莱英
S
药明康德
S
博腾股份

1

1

5

2.59
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 23:49:10

福州白酒市场及国窖草根调研

福州白酒市场及国窖草根调研近期我们草根调研福州白酒市场及国窖福州市场情况，情况反馈如下：白酒消费氛围渐起，高端与酱酒势头明显福州市场酒水消费种类百花齐放，过去红酒、洋酒等非白酒有良好的消费基础，近年来白酒消费氛围有明显提升趋势。分区域看，闽北相较于闽南白酒消费习惯培育更明显。分价格带看，福州白酒消费呈现两极化趋势，受益于当地高消费水平，高端白酒需求相对旺盛，且酱酒消费习惯快速培育（酱香高炮广告明显多于其他香型），走访终端反馈酱酒主流品牌主要以茅台、习酒、国台为主。福州市场国窖快速起量，中

S
泸州老窖
S
五粮液

0

0

0

1.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:21:24

持续推荐鹏辉能源

现阶段，我们认为需要重新审视这家公司！预期差： ①战略思想统一。甄总来到公司后，花了两年的时间去引导和统一思想，公司已从原先业务分散到目前业务聚焦，并且明确了"稳住3C、突破储能、参与动力"的未来战略发展方针。 ②产能规划明确。公司3-5年产能规划将达到60-70GWH，其中大部分将是储能和动力，其中河南、常州、柳州基地都是20GWH规划，产能年复合增速45%。 ③储能电池为核心。公司21年底总产能为17GWH，其中储能电池产能为5.6GWH，22年底预计总产能将达到25GWH，储能电池产能将

S
鹏辉能源

11

9

13

16.03
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:13:28

第二批沙漠风光大基地申报启动，维持对新能源板块的重点推荐！

1、近日，第二批沙漠风光大基地项目申报启动，要求：以省为单位，单体大于1GW，并网利用率大于95%，22年开工建设原则上23年内建成并网。21年10月，发改委/能源局已开启第一批沙漠风光大基地项目，规划100GW，目前已有超过50GW项目宣布开工。 2、双碳为新能源发展提供锚点。“十四五”是新能源发展的新阶段和窗口期，从两批沙漠风光大基地的规划来看，新能源发展的国家定位是大规模、高比例、市场化、高质量，未来10年有望迎来1000GW以上的风光新增装机。 3、新型电力系统建设迫在眉睫。大体量新能源

S
科华数据
S
禾望电气
S
ST亿利
S
阳光电源

1

2

5

7.17
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:01:54

适时降准的影响

领导好，关于适时降准，对后续行业配置的影响，我们理解： 1、首先，上图（1）我们可以看到第一个逻辑： ① 蓝色线段是存款准备金率——降准类似于【信号弹】 ② 橘色线段是信用周期——全面宽信用类似于【大部队】 ③【信号弹】来了，但【大部队】不一定能来，比如18年3次降准，但随后没有宽信用；19年9月降准，但随后没有宽信用；21年7月降准，但随后没有宽信用；因此，没有宽信用的降准，就像没有【大部队】的【信号弹】，对A股市场几乎没有影响。 2、其次，上图（1）我们还可以看到第二个逻辑：上次去掉总闸

S
中国人保
S
中国平安

1

2

8

4.81
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:58:25

特斯拉Model Y召回事件点评

召回事件 11月21日特斯拉向美国高速公路安全管理局提出申请，在零事故，零投诉的前提下召回生产日期为2020年6月16日至2021年11月10日的部分Model Y电动汽车，共计826台。特斯拉采取全球统一召回标准，因此在12月3日向国家市场监督管理总局备案了召回计划，召回生产日期在2021年2月4日至2021年10月30日的部分国产Model Y电动汽车，共计21599台。召回原因在于前、后转向节强度可能存在不符合设计要求的情况，特斯拉将对召回范围内车辆的前、后转向节进行检查，对强度不符合

S
拓普集团

1

2

3

2.37
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:56:06

2021年预制菜产业大会参会思考

近期我们受邀参加了2021年中国预制菜产业大会，学习多个论坛内容，并与多家参展企业进行交流，进行如下思考小节： [太阳]预制菜涉及产业链环节较长，从源头原料到中游加工再到下游渠道均可切入参与竞争。行业B端发展相对早期且成熟，疫情催化下C端近两年快速兴起，大部分C端品牌为B端企业内部孵化，运行时间相对较短、上游轻资产代工较多，渠道以短半径配送的线下为主，流量红利减弱后具有自有产业链布局优势的品牌发展稳定性更强。 [太阳]目前C端品牌处于跑马圈地阶段，线下均采用加速开店策略，此次我们深度对话了三餐有

S
味知香
S
福成股份

1

1

3

1.92
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:46:41

中科电气回复函重要信息梳理

]1、价格。20年7-12月均价2.87万元/吨，21年1-9月均价3.03万元/吨；结合半年报信息，公司Q1均价2.87万元/吨，Q2均价2.94万元/吨，Q3均价3.23万元/吨，Q3售价确有10%左右环比提升； [玫瑰]2、销量。Q1销量1.0万吨，Q2销量1.35万吨，Q3销量1.55万吨；公司披露10月发货金额2.27亿元，按照Q3近3.3万元/吨的价格，预计发货近7000吨，相比Q3的1.55万吨环比增速较高，体现了较好的景气度；由此预计Q4发货2.2-2.3万吨，全年发货6.2万吨

S
中科电气
S
杉杉股份
S
璞泰来

1

1

3

3.45
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 19:44:29

全球代工厂本周要闻

①、台积电刘德音表示，目前台积电的SiC产能在台湾最大，并已做了很多SiC高压产品。（很多SiC高压产品是与中国台湾的国家研究院一起合作的，国家研究院扮演了重要角色。） ②、预估联电21Q4E的晶圆出货量估计增加1%-2%，营收环比增2%-4%；2022E的1月开始联电针对三大美系客户产品报价调涨8%-12%。 ③、2022E-2024E预估中芯国际的成熟制程产能将较2021E增加2.4倍；华力产能增长1.2倍；联电成熟制程的产能将增加70%。中芯国际的市场地位从现在的排名第5有望逐步提升，与G

S
中芯国际
S
晶方科技

0

0

4

2.24
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 16:44:04

大丝束碳纤维渗透率提升可期

新材料周观察：风电叶片大型化趋势明显，大丝束碳纤维渗透率提升可期碳纤维是由聚丙烯腈（PAN）等有机纤维在高温环境下裂解碳化形成的含碳量高于90%的碳主链结构无机纤维，一般将48K（每束含有48000根碳纤维）及以上称为大丝束碳纤维。随着全球风机大型化趋势日益明显，大丝束碳纤维拉挤梁片有望凭借质轻、成本低迎来广阔的发展空间。根据赛奥碳纤维统计数据，2020年全球碳纤维需求达到10.69万吨，大丝束碳纤维的市场份额占比由2019年的42.2%提升至2020年的45.2%，主要受益于大丝束在风电市场

S
精工科技
S
吉林化纤
S
吉林碳谷
S
上海石化

1

3

4

4.77
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 09:22:15

关注白酒板块的机会

最近白酒开经销商大会，基本情况都比较好，昨天发了酒鬼酒增速预计将上调，今天有消息说五粮液批价开始回暖。厂家也都希望在这时候向渠道传递信心，而白酒企业也聪明了，都希望减弱周期的影响。加上最近医药板块塌方，高端制造资金出现分歧，白酒板块近期成了短期风口了。链接：https://mp.weixin.qq.com/s/AzH78cz_NO1qKzN1nFLwOw 【2022年投资策略：食品板块有望戴维斯双击，区域次高端白酒超预期增长可期】各位投资者，我们发布《食品饮料行业2022年投资策略：食品板块

S
洋河股份
S
舍得酒业
S
山西汾酒
S
酒鬼酒
S
五粮液

3

1

0

1.42
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-04 21:46:17

第二批风光大基地点评：风光储网需求共振，能源变

近日，国家能源局下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》，从政策层面再次加速行业发展。 🌼重点内容：（1）21年12月15日前完成报送：以省为主体进行项目报送，并负责后续开发建设。（2）总规模100GW，23年并网：要求单体项目规模不小于1GW，预计总规模将达100GW，原则上22年开工，23年内并网。（3）地区：重点考虑沙漠，戈壁、荒漠地区。（4）消纳：要求依托特高压输电通道进行外送，或实现就近消纳；并网后利用率低于 95%的项目，各省

S
福斯特
S
阳光电源
S
禾望电气
S
英维克
S
隆基绿能

8

5

14

8.48

前往

页

五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 22:48:25

智慧交通&智能物联市场景气提速，千方科技存在估值修复空间

1）行业景气推动千方科技三季度后单体订单规模和总订单额显著提速。订单量能够实现持续上升主要由于以下两大因素，从宏观环境来看，国家对于整体新基建的投入是在持续加大的，而千方的业务基本上生成于基建项目完工后的第二到三年，因此在2019年新基建大幅投入的年份过后，2021年整体交通信息化订单增幅显著。其次，今年千方在城市交通方面的订单增速较高主要缘于抓住了信息化到数字化转型的产业先机，在这个行业大环境下，千方能够通过新的技术与商业模式满足客户更高的需求。此外，2021年2月，中共中央、国务院印发《国家

S
千方科技

1

0

1

5.61
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:52:49

申通快递的预期差，困境反转看245-367亿市值

1.需求：淘宝特价2020年推出100天MAU4000万，2021年以来上线18个月，用户达到2.8亿人，淘特官方物流处于前期推广阶段，淘宝官方物流目前还在筹划中，淘特用户增长非常强劲，低价订单增速非常迅猛，淘特官方物流对申通的影响在未来会慢慢显现。公司为淘特指定官方快递公司。 2.供给：2018年后自营中转站比例从88%提升至2021年半年度的92%，对加盟商控制力增加，自动化设备从2018年的33套增长至2021年半年度的225套，中转效率预计大幅度提升（调研口径表示效率也有所提升），产能预

S
申通快递

5

3

5

6.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 16:50:27

碳化硅专家会精要

⚡我们于周末组织了SiC专家交流会，重点讲解了产业链现状。目前国内SiC产业链仍处突破期，各个环节涌现出一系列优秀公司。如衬底端天科、天岳、三安等公司良率持续爬坡，产品质量也已接近国际水平。外延环节凤凰、天域、天成等也有不俗进展。我们继续看好三安光电、凤凰光学等国产碳化硅领军企业的竞争优势，特将其投资逻辑梳理如下： ⚡三安光电 1）碳化硅业务：凭借从衬底至器件的完整布局，公司碳化硅产业优势地位尽显，目前衬底已获国际龙头认证。产能方面，目前公司碳化硅产能约3000片，后续伴随长沙超级工厂产能投放，

S
三安光电
S
凤凰光学

2

2

3

4.86
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-06 12:24:13

疫情几点思考，一篇短随笔。

海外疫情反复，南非出现新突变株Omicron，引发多方关注与讨论。 [蛋糕]中期来看，我的个人观点： 1、疫情常态化，新冠流感化，我们或许应该换一个视角看新冠，新冠相关订单的延续性和估值值得思考。 2、治疗机制方面，我们更看好口服新冠药物。（疫苗、生物大分子、注射用药、口服药等） 3、斗胆预测一下，我们认为未来多机制用药是个大趋势（目前口服用药中效果最好的辉瑞治疗方案也是口服药+利托那韦combo）。基于此判断我们认为国内外，特别是国内口服新冠药物会有一批各种各样机制药物获批。（比如核苷类似物、

S
凯莱英
S
药明康德
S
博腾股份

1

1

5

2.59
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 23:49:10

福州白酒市场及国窖草根调研

福州白酒市场及国窖草根调研近期我们草根调研福州白酒市场及国窖福州市场情况，情况反馈如下：白酒消费氛围渐起，高端与酱酒势头明显福州市场酒水消费种类百花齐放，过去红酒、洋酒等非白酒有良好的消费基础，近年来白酒消费氛围有明显提升趋势。分区域看，闽北相较于闽南白酒消费习惯培育更明显。分价格带看，福州白酒消费呈现两极化趋势，受益于当地高消费水平，高端白酒需求相对旺盛，且酱酒消费习惯快速培育（酱香高炮广告明显多于其他香型），走访终端反馈酱酒主流品牌主要以茅台、习酒、国台为主。福州市场国窖快速起量，中

S
泸州老窖
S
五粮液

0

0

0

1.21
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:21:24

持续推荐鹏辉能源

现阶段，我们认为需要重新审视这家公司！预期差： ①战略思想统一。甄总来到公司后，花了两年的时间去引导和统一思想，公司已从原先业务分散到目前业务聚焦，并且明确了"稳住3C、突破储能、参与动力"的未来战略发展方针。 ②产能规划明确。公司3-5年产能规划将达到60-70GWH，其中大部分将是储能和动力，其中河南、常州、柳州基地都是20GWH规划，产能年复合增速45%。 ③储能电池为核心。公司21年底总产能为17GWH，其中储能电池产能为5.6GWH，22年底预计总产能将达到25GWH，储能电池产能将

S
鹏辉能源

11

9

13

16.03
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:13:28

第二批沙漠风光大基地申报启动，维持对新能源板块的重点推荐！

1、近日，第二批沙漠风光大基地项目申报启动，要求：以省为单位，单体大于1GW，并网利用率大于95%，22年开工建设原则上23年内建成并网。21年10月，发改委/能源局已开启第一批沙漠风光大基地项目，规划100GW，目前已有超过50GW项目宣布开工。 2、双碳为新能源发展提供锚点。“十四五”是新能源发展的新阶段和窗口期，从两批沙漠风光大基地的规划来看，新能源发展的国家定位是大规模、高比例、市场化、高质量，未来10年有望迎来1000GW以上的风光新增装机。 3、新型电力系统建设迫在眉睫。大体量新能源

S
科华数据
S
禾望电气
S
ST亿利
S
阳光电源

1

2

5

7.17
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 22:01:54

适时降准的影响

领导好，关于适时降准，对后续行业配置的影响，我们理解： 1、首先，上图（1）我们可以看到第一个逻辑： ① 蓝色线段是存款准备金率——降准类似于【信号弹】 ② 橘色线段是信用周期——全面宽信用类似于【大部队】 ③【信号弹】来了，但【大部队】不一定能来，比如18年3次降准，但随后没有宽信用；19年9月降准，但随后没有宽信用；21年7月降准，但随后没有宽信用；因此，没有宽信用的降准，就像没有【大部队】的【信号弹】，对A股市场几乎没有影响。 2、其次，上图（1）我们还可以看到第二个逻辑：上次去掉总闸

S
中国人保
S
中国平安

1

2

8

4.81
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:58:25

特斯拉Model Y召回事件点评

召回事件 11月21日特斯拉向美国高速公路安全管理局提出申请，在零事故，零投诉的前提下召回生产日期为2020年6月16日至2021年11月10日的部分Model Y电动汽车，共计826台。特斯拉采取全球统一召回标准，因此在12月3日向国家市场监督管理总局备案了召回计划，召回生产日期在2021年2月4日至2021年10月30日的部分国产Model Y电动汽车，共计21599台。召回原因在于前、后转向节强度可能存在不符合设计要求的情况，特斯拉将对召回范围内车辆的前、后转向节进行检查，对强度不符合

S
拓普集团

1

2

3

2.37
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:56:06

2021年预制菜产业大会参会思考

近期我们受邀参加了2021年中国预制菜产业大会，学习多个论坛内容，并与多家参展企业进行交流，进行如下思考小节： [太阳]预制菜涉及产业链环节较长，从源头原料到中游加工再到下游渠道均可切入参与竞争。行业B端发展相对早期且成熟，疫情催化下C端近两年快速兴起，大部分C端品牌为B端企业内部孵化，运行时间相对较短、上游轻资产代工较多，渠道以短半径配送的线下为主，流量红利减弱后具有自有产业链布局优势的品牌发展稳定性更强。 [太阳]目前C端品牌处于跑马圈地阶段，线下均采用加速开店策略，此次我们深度对话了三餐有

S
味知香
S
福成股份

1

1

3

1.92
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 21:46:41

中科电气回复函重要信息梳理

]1、价格。20年7-12月均价2.87万元/吨，21年1-9月均价3.03万元/吨；结合半年报信息，公司Q1均价2.87万元/吨，Q2均价2.94万元/吨，Q3均价3.23万元/吨，Q3售价确有10%左右环比提升； [玫瑰]2、销量。Q1销量1.0万吨，Q2销量1.35万吨，Q3销量1.55万吨；公司披露10月发货金额2.27亿元，按照Q3近3.3万元/吨的价格，预计发货近7000吨，相比Q3的1.55万吨环比增速较高，体现了较好的景气度；由此预计Q4发货2.2-2.3万吨，全年发货6.2万吨

S
中科电气
S
杉杉股份
S
璞泰来

1

1

3

3.45
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 19:44:29

全球代工厂本周要闻

①、台积电刘德音表示，目前台积电的SiC产能在台湾最大，并已做了很多SiC高压产品。（很多SiC高压产品是与中国台湾的国家研究院一起合作的，国家研究院扮演了重要角色。） ②、预估联电21Q4E的晶圆出货量估计增加1%-2%，营收环比增2%-4%；2022E的1月开始联电针对三大美系客户产品报价调涨8%-12%。 ③、2022E-2024E预估中芯国际的成熟制程产能将较2021E增加2.4倍；华力产能增长1.2倍；联电成熟制程的产能将增加70%。中芯国际的市场地位从现在的排名第5有望逐步提升，与G

S
中芯国际
S
晶方科技

0

0

4

2.24
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 16:44:04

大丝束碳纤维渗透率提升可期

新材料周观察：风电叶片大型化趋势明显，大丝束碳纤维渗透率提升可期碳纤维是由聚丙烯腈（PAN）等有机纤维在高温环境下裂解碳化形成的含碳量高于90%的碳主链结构无机纤维，一般将48K（每束含有48000根碳纤维）及以上称为大丝束碳纤维。随着全球风机大型化趋势日益明显，大丝束碳纤维拉挤梁片有望凭借质轻、成本低迎来广阔的发展空间。根据赛奥碳纤维统计数据，2020年全球碳纤维需求达到10.69万吨，大丝束碳纤维的市场份额占比由2019年的42.2%提升至2020年的45.2%，主要受益于大丝束在风电市场

S
精工科技
S
吉林化纤
S
吉林碳谷
S
上海石化

1

3

4

4.77
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-05 09:22:15

关注白酒板块的机会

最近白酒开经销商大会，基本情况都比较好，昨天发了酒鬼酒增速预计将上调，今天有消息说五粮液批价开始回暖。厂家也都希望在这时候向渠道传递信心，而白酒企业也聪明了，都希望减弱周期的影响。加上最近医药板块塌方，高端制造资金出现分歧，白酒板块近期成了短期风口了。链接：https://mp.weixin.qq.com/s/AzH78cz_NO1qKzN1nFLwOw 【2022年投资策略：食品板块有望戴维斯双击，区域次高端白酒超预期增长可期】各位投资者，我们发布《食品饮料行业2022年投资策略：食品板块

S
洋河股份
S
舍得酒业
S
山西汾酒
S
酒鬼酒
S
五粮液

3

1

0

1.42
五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2021-12-04 21:46:17

第二批风光大基地点评：风光储网需求共振，能源变

近日，国家能源局下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》，从政策层面再次加速行业发展。 🌼重点内容：（1）21年12月15日前完成报送：以省为主体进行项目报送，并负责后续开发建设。（2）总规模100GW，23年并网：要求单体项目规模不小于1GW，预计总规模将达100GW，原则上22年开工，23年内并网。（3）地区：重点考虑沙漠，戈壁、荒漠地区。（4）消纳：要求依托特高压输电通道进行外送，或实现就近消纳；并网后利用率低于 95%的项目，各省

S
福斯特
S
阳光电源
S
禾望电气
S
英维克
S
隆基绿能

8

5

14

8.48

前往

页

24

关注

661

粉丝

2852.96

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49