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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-12-01 08:46:19
LG拟13.6亿美元扩充北美产能,海外扩产预期
11月30日,根据海外媒体报道,LG新能源已确认到2024年将一共投资13.6亿美元用以扩充电池产能,目前LG新能源在全球5大地区均设有/筹备工厂,此次投资预计主要用于扩充北美工厂的电池产能。 [玫瑰]我们此前判断LG到23年产能缺口较大,扩产确定性强:根据我们的草根调研,LG今年预计出货量约为100GW,略少于宁德,但今年的扩产情况LG仅扩产45GWH,明年扩产弹性高。目前LG在中国、美国、韩国、波兰等地均设有工厂,拟在印度增设工厂,预计23年LG出货量需求约为284GWH,按照70%产能利用
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杭可科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-12-01 08:36:43
当升、中伟、华友:正极的强强联合
事件:当升科技与中伟股份、华友钴业分别签订战略合作: 中伟&当升: 1)当升将参股中伟印尼红土镍矿项目,首期拟建设6万金吨镍产线。 2)双方将在贵州合作磷酸铁锂产业链布局,规划一体化产能不低于30万吨,其中政府提供磷矿配套不低于2亿吨,当升主导磷酸铁锂投资,中伟参股;中伟主导磷资源到磷酸铁的投资,当升参股。 3)共同规划海外正极材料、前驱体材料产能布局,欧洲基地计划互相参股。 4)建立长期供销关系,未来3年预计三元前驱体、四氧化三钴、富锂锰基前驱体等产品的供需量达20-30万吨。 华友&当升:
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当升科技
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华友钴业
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中伟股份
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-30 23:41:47
建议关注飞荣达
强烈建议关注【飞荣达】:进入宁德时代,扩展新能源汽车业务 1、公司历史:公司原有业务是手机/平板等电磁屏蔽和散热模块业务,是华为的重要供应商,21年5G手机行业整体不及预期,导致公司收入端和利润端下滑。 2、新能源汽车业务启动:今天公司公告获得宁德时代5年36亿订单,主要产品为电池模组端板,公司采用低速高压铸造工艺,国内领先,在成本上具有明显优势。此外,公司产品包括铜排和液冷板等,已与多家整车厂有合作,未来即将放量。 3、股权激励释放信心,22年轻装上阵:公司发布股权激励,22年收入不低于32亿
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飞荣达
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-30 22:42:09
继续推荐:鸿远电子
继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1月份前后将是订单起量的时间窗口,判断环比上预计有两位数的增长,开启元器件新一轮上半年订货。 2)公司导弹业务占比高,在航天领域市占率是提升的状态。相比看,导弹领域的订单将比其他领域更猛,公司订单弹性更大 3)被动元器件订单确认快,22年一季度公司业绩有望在元器件领域中率先体现。 目前22年业绩12-13亿、23年16亿,目前估值33X、26X,持续买入 继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1
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鸿远电子
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-30 18:56:49
【逻辑更新】碳纤维设备逻辑再梳理:从1到10,兼具爆发力和确
近期我们跟大家沟通了碳纤维设备,许多投资者关心几个问题:持续性和爆发力,我们重新梳理行业逻辑如下: 为什么碳纤维需求处于爆发前夕?2020年中国碳纤维需求4.9万吨,其中风电叶片2万吨(占比41%);全球需求10.7万吨,其中风电3.1万吨。而Vestas碳梁专利即将于2022年7月到期,从国内主机厂的反馈来看,随着风机大型化的跃迁,长叶片开始使用碳纤维材料,主机厂已经储备了碳玻混合产品准备推向市场,风电的爆发有望打开碳纤维需求天花板,预计到25年全球风电叶片用碳纤维需求为9.34万吨,年化25
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精工科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-30 18:48:57
电车中游仍将强劲增长,电力设备有结构性机会
1、 电动车由于更多的供给创新在冒出来,终端超预期潜力大。美国今年已在高增长,如补贴落地将进一步刺激美国电车发展。除了电车,矿山/采掘、储能、港口岸电、电动工具/家居消费市场都在超预期发展,这些都默默贡献着众多边际需求。 2、 预计明年中游出货还是强增长,而各类电池已开始陆续涨价,盈利边际在向好;电池材料涨价逻辑接近尾声,但明年材料的盈利水平多数也能稳住,甚至可通过放量摊薄实现提升,以纯周期去演绎是不合理的。 我们一直分析,材料里面,负极明年供需可能相对紧张(人造因为石墨化环节扩产很受限,天然也
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航行五百年的公社达人
2021-11-30 18:41:01
十四五信息化和工业化深度融合发展规划重点速览
1.十三五期间,全国工业企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达52.1%、68.1%和73.0%,五年内分别增加6.7、13.2和11个百分点。 2.十四五提出,全国工业企业关键工序数控化率,经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达68%、80%和85%,五年内分别增加15.9、11.9 和12个百分点,工业信息化加速推进,且工序数控环节是重点方向。 3.“规划”中“专栏一:重点行业数字化转型重点”指出“构建制造业数字化转型评估评价体系,推动钢铁(
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航行五百年的公社达人
2021-11-30 18:37:31
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响 🦠未来2周仍将是Omicron认知的混沌期,重点关注病毒的免疫逃逸能力以及传染率和重症率,短期全球资本市场仍以避险情绪为主。 后续情景假设: ️情形1:若Omicron变异株演变可控,各国封锁措施宽松,美国退出宽松仍是中期假设,财政政策超预期发力概率较低,维持发达市场表现优于新兴市场,美元走强有韧性,美债利率中期上行压力增加的判断。 ️情形2:若现有疫苗对Omicron无效,但病毒符合传染率高但致死率低的流行病特征,则在新的疫苗研发出来之前(基准假设
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-30 18:35:18
隆基硅片调价快评
隆基硅片调价快评 1. 关于今天隆基硅片官价下调,整体上是基本符合预期的,前两周硅片实际成交价都已经明显下降,官价已经是滞后更新了。 2. 关于对当前时点产业链价格变动的理解、以及后续可能的演绎方式,本周周报我们已经做了一些分析,简单来说就是:需求-价格的负反馈早晚要发生,也应该从硅片开始发生。 3. 考虑到本次调价后,在当前26-27w的硅料价格下,硅片边际产能或已接近盈亏平衡点,预计硅料企业近期也将“发扬风格”在硅料价格调整上有所表示。 4. 按照本次隆基硅片调价幅度,对应组件端成本下降7-
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隆基绿能
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-30 09:17:39
安泰科技纪要
安泰科技调研纪要 2021.11.29 公司董秘 : 公司四大块业务,聚焦稀土永磁和钨钼难熔。 1、 高端粉末冶金材料及制品产业主要包括难熔钨钼精深加工制品、特种雾化制粉、超硬工具材料等业务,主要服务于航空航天、核电、高端医疗器械、第三代半导体及泛半导体、新能源汽车及消费电子等应用领域。 天龙钨钼是公司最大营收单元,2020受到疫情影响,目前正在恢复,今年合同增长较快,销售收入预期2021年大幅增长,利润会有所恢复,但是还没到最好的时候;产品主要应用于医疗和半导体领域。医疗相关的产品,15亿里边
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安泰科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-29 19:48:57
PVDF更新
PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 💡事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 💡紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 💡142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-29 17:24:48
钴价有望上行
Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情非洲矿山实际
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寒锐钴业
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-28 18:41:09
稀土永磁
稀土永磁: 这个题材这波表现超预期了,主要还是因为和新能车关联度比较高,另外就是稀土永磁和锂矿炒作一直都有一定的共振特征,上波炒作稀土永磁基本就是补涨锂矿的;这波稀土永磁因为《电机能效提升计划(2021-2023)》催化,节奏上恰好和锂矿共振了,比如周五锂矿与稀土永磁同步走强也是一种情绪共振。 一、事由 两部委印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上,实现年节电量490亿千瓦时,相当于年节约标
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英洛华
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-11-28 15:59:38
锐新科技
锐新科技会议纪要 (1) 公司主营电力电子散热器、汽车轻量化部件、自动化设备及医疗设备精密部件;下游高景气。产品主要应用领域包括变频器、逆变器、风力发电设备、新能源汽车、储能、通讯基站、自动化设备及医疗设备等; 散热器行业市场很大,因为产能限制,锐新定位高端客户。主要是定制化、多品种小批量产品,附加值相对较高。 预计今年收入占比:风电15%,光伏逆变器8-10%(约5000万元左右),汽车20%(包含轻量化+新能源汽车),变频器20%,医疗和自动化20%。 (2) 产品占逆变器价值量高。公司的逆
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锐新科技
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2021-11-28 15:35:14
永鼎股份:新能源车高压线束加光通信
🔥【永鼎股份】新能源车高压线束+光通信+海外电力PEC+超导,股权激励明确成长目标 1️⃣汽车线束业务:全资子公司金亭线束+联营公司波特尼(住友合资),传统车覆盖通用、大众、沃尔沃和多个Tier1供应商,其他品牌有望继续突破;新能源车供货华为(约50%左右份额)、华人运通(高合HiPhiX)、造车新势力等。新能源单车线束价值量大幅提高,盈利能力也将显著提升。今年本部15亿+联营公司15亿收入,产能继续扩充,22年整体收入预计35亿,1.5亿利润,23年2.5亿利润。 2️⃣光通信:国内第一家光
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永鼎股份
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航行五百年的公社达人
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LG拟13.6亿美元扩充北美产能,海外扩产预期
11月30日,根据海外媒体报道,LG新能源已确认到2024年将一共投资13.6亿美元用以扩充电池产能,目前LG新能源在全球5大地区均设有/筹备工厂,此次投资预计主要用于扩充北美工厂的电池产能。 [玫瑰]我们此前判断LG到23年产能缺口较大,扩产确定性强:根据我们的草根调研,LG今年预计出货量约为100GW,略少于宁德,但今年的扩产情况LG仅扩产45GWH,明年扩产弹性高。目前LG在中国、美国、韩国、波兰等地均设有工厂,拟在印度增设工厂,预计23年LG出货量需求约为284GWH,按照70%产能利用
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当升、中伟、华友:正极的强强联合
事件:当升科技与中伟股份、华友钴业分别签订战略合作: 中伟&当升: 1)当升将参股中伟印尼红土镍矿项目,首期拟建设6万金吨镍产线。 2)双方将在贵州合作磷酸铁锂产业链布局,规划一体化产能不低于30万吨,其中政府提供磷矿配套不低于2亿吨,当升主导磷酸铁锂投资,中伟参股;中伟主导磷资源到磷酸铁的投资,当升参股。 3)共同规划海外正极材料、前驱体材料产能布局,欧洲基地计划互相参股。 4)建立长期供销关系,未来3年预计三元前驱体、四氧化三钴、富锂锰基前驱体等产品的供需量达20-30万吨。 华友&当升:
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2021-11-30 23:41:47
建议关注飞荣达
强烈建议关注【飞荣达】:进入宁德时代,扩展新能源汽车业务 1、公司历史:公司原有业务是手机/平板等电磁屏蔽和散热模块业务,是华为的重要供应商,21年5G手机行业整体不及预期,导致公司收入端和利润端下滑。 2、新能源汽车业务启动:今天公司公告获得宁德时代5年36亿订单,主要产品为电池模组端板,公司采用低速高压铸造工艺,国内领先,在成本上具有明显优势。此外,公司产品包括铜排和液冷板等,已与多家整车厂有合作,未来即将放量。 3、股权激励释放信心,22年轻装上阵:公司发布股权激励,22年收入不低于32亿
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继续推荐:鸿远电子
继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1月份前后将是订单起量的时间窗口,判断环比上预计有两位数的增长,开启元器件新一轮上半年订货。 2)公司导弹业务占比高,在航天领域市占率是提升的状态。相比看,导弹领域的订单将比其他领域更猛,公司订单弹性更大 3)被动元器件订单确认快,22年一季度公司业绩有望在元器件领域中率先体现。 目前22年业绩12-13亿、23年16亿,目前估值33X、26X,持续买入 继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1
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【逻辑更新】碳纤维设备逻辑再梳理:从1到10,兼具爆发力和确
近期我们跟大家沟通了碳纤维设备,许多投资者关心几个问题:持续性和爆发力,我们重新梳理行业逻辑如下: 为什么碳纤维需求处于爆发前夕?2020年中国碳纤维需求4.9万吨,其中风电叶片2万吨(占比41%);全球需求10.7万吨,其中风电3.1万吨。而Vestas碳梁专利即将于2022年7月到期,从国内主机厂的反馈来看,随着风机大型化的跃迁,长叶片开始使用碳纤维材料,主机厂已经储备了碳玻混合产品准备推向市场,风电的爆发有望打开碳纤维需求天花板,预计到25年全球风电叶片用碳纤维需求为9.34万吨,年化25
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电车中游仍将强劲增长,电力设备有结构性机会
1、 电动车由于更多的供给创新在冒出来,终端超预期潜力大。美国今年已在高增长,如补贴落地将进一步刺激美国电车发展。除了电车,矿山/采掘、储能、港口岸电、电动工具/家居消费市场都在超预期发展,这些都默默贡献着众多边际需求。 2、 预计明年中游出货还是强增长,而各类电池已开始陆续涨价,盈利边际在向好;电池材料涨价逻辑接近尾声,但明年材料的盈利水平多数也能稳住,甚至可通过放量摊薄实现提升,以纯周期去演绎是不合理的。 我们一直分析,材料里面,负极明年供需可能相对紧张(人造因为石墨化环节扩产很受限,天然也
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十四五信息化和工业化深度融合发展规划重点速览
1.十三五期间,全国工业企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达52.1%、68.1%和73.0%,五年内分别增加6.7、13.2和11个百分点。 2.十四五提出,全国工业企业关键工序数控化率,经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达68%、80%和85%,五年内分别增加15.9、11.9 和12个百分点,工业信息化加速推进,且工序数控环节是重点方向。 3.“规划”中“专栏一:重点行业数字化转型重点”指出“构建制造业数字化转型评估评价体系,推动钢铁(
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2021-11-30 18:37:31
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响 🦠未来2周仍将是Omicron认知的混沌期,重点关注病毒的免疫逃逸能力以及传染率和重症率,短期全球资本市场仍以避险情绪为主。 后续情景假设: ️情形1:若Omicron变异株演变可控,各国封锁措施宽松,美国退出宽松仍是中期假设,财政政策超预期发力概率较低,维持发达市场表现优于新兴市场,美元走强有韧性,美债利率中期上行压力增加的判断。 ️情形2:若现有疫苗对Omicron无效,但病毒符合传染率高但致死率低的流行病特征,则在新的疫苗研发出来之前(基准假设
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2021-11-30 18:35:18
隆基硅片调价快评
隆基硅片调价快评 1. 关于今天隆基硅片官价下调,整体上是基本符合预期的,前两周硅片实际成交价都已经明显下降,官价已经是滞后更新了。 2. 关于对当前时点产业链价格变动的理解、以及后续可能的演绎方式,本周周报我们已经做了一些分析,简单来说就是:需求-价格的负反馈早晚要发生,也应该从硅片开始发生。 3. 考虑到本次调价后,在当前26-27w的硅料价格下,硅片边际产能或已接近盈亏平衡点,预计硅料企业近期也将“发扬风格”在硅料价格调整上有所表示。 4. 按照本次隆基硅片调价幅度,对应组件端成本下降7-
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2021-11-30 09:17:39
安泰科技纪要
安泰科技调研纪要 2021.11.29 公司董秘 : 公司四大块业务,聚焦稀土永磁和钨钼难熔。 1、 高端粉末冶金材料及制品产业主要包括难熔钨钼精深加工制品、特种雾化制粉、超硬工具材料等业务,主要服务于航空航天、核电、高端医疗器械、第三代半导体及泛半导体、新能源汽车及消费电子等应用领域。 天龙钨钼是公司最大营收单元,2020受到疫情影响,目前正在恢复,今年合同增长较快,销售收入预期2021年大幅增长,利润会有所恢复,但是还没到最好的时候;产品主要应用于医疗和半导体领域。医疗相关的产品,15亿里边
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PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 💡事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 💡紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 💡142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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钴价有望上行
Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情非洲矿山实际
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稀土永磁
稀土永磁: 这个题材这波表现超预期了,主要还是因为和新能车关联度比较高,另外就是稀土永磁和锂矿炒作一直都有一定的共振特征,上波炒作稀土永磁基本就是补涨锂矿的;这波稀土永磁因为《电机能效提升计划(2021-2023)》催化,节奏上恰好和锂矿共振了,比如周五锂矿与稀土永磁同步走强也是一种情绪共振。 一、事由 两部委印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上,实现年节电量490亿千瓦时,相当于年节约标
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锐新科技
锐新科技会议纪要 (1) 公司主营电力电子散热器、汽车轻量化部件、自动化设备及医疗设备精密部件;下游高景气。产品主要应用领域包括变频器、逆变器、风力发电设备、新能源汽车、储能、通讯基站、自动化设备及医疗设备等; 散热器行业市场很大,因为产能限制,锐新定位高端客户。主要是定制化、多品种小批量产品,附加值相对较高。 预计今年收入占比:风电15%,光伏逆变器8-10%(约5000万元左右),汽车20%(包含轻量化+新能源汽车),变频器20%,医疗和自动化20%。 (2) 产品占逆变器价值量高。公司的逆
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永鼎股份:新能源车高压线束加光通信
🔥【永鼎股份】新能源车高压线束+光通信+海外电力PEC+超导,股权激励明确成长目标 1️⃣汽车线束业务:全资子公司金亭线束+联营公司波特尼(住友合资),传统车覆盖通用、大众、沃尔沃和多个Tier1供应商,其他品牌有望继续突破;新能源车供货华为(约50%左右份额)、华人运通(高合HiPhiX)、造车新势力等。新能源单车线束价值量大幅提高,盈利能力也将显著提升。今年本部15亿+联营公司15亿收入,产能继续扩充,22年整体收入预计35亿,1.5亿利润,23年2.5亿利润。 2️⃣光通信:国内第一家光
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五一路牛仔
航行五百年的公社达人
2021-12-01 08:46:19
LG拟13.6亿美元扩充北美产能,海外扩产预期
11月30日,根据海外媒体报道,LG新能源已确认到2024年将一共投资13.6亿美元用以扩充电池产能,目前LG新能源在全球5大地区均设有/筹备工厂,此次投资预计主要用于扩充北美工厂的电池产能。 [玫瑰]我们此前判断LG到23年产能缺口较大,扩产确定性强:根据我们的草根调研,LG今年预计出货量约为100GW,略少于宁德,但今年的扩产情况LG仅扩产45GWH,明年扩产弹性高。目前LG在中国、美国、韩国、波兰等地均设有工厂,拟在印度增设工厂,预计23年LG出货量需求约为284GWH,按照70%产能利用
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2021-12-01 08:36:43
当升、中伟、华友:正极的强强联合
事件:当升科技与中伟股份、华友钴业分别签订战略合作: 中伟&当升: 1)当升将参股中伟印尼红土镍矿项目,首期拟建设6万金吨镍产线。 2)双方将在贵州合作磷酸铁锂产业链布局,规划一体化产能不低于30万吨,其中政府提供磷矿配套不低于2亿吨,当升主导磷酸铁锂投资,中伟参股;中伟主导磷资源到磷酸铁的投资,当升参股。 3)共同规划海外正极材料、前驱体材料产能布局,欧洲基地计划互相参股。 4)建立长期供销关系,未来3年预计三元前驱体、四氧化三钴、富锂锰基前驱体等产品的供需量达20-30万吨。 华友&当升:
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当升科技
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2021-11-30 23:41:47
建议关注飞荣达
强烈建议关注【飞荣达】:进入宁德时代,扩展新能源汽车业务 1、公司历史:公司原有业务是手机/平板等电磁屏蔽和散热模块业务,是华为的重要供应商,21年5G手机行业整体不及预期,导致公司收入端和利润端下滑。 2、新能源汽车业务启动:今天公司公告获得宁德时代5年36亿订单,主要产品为电池模组端板,公司采用低速高压铸造工艺,国内领先,在成本上具有明显优势。此外,公司产品包括铜排和液冷板等,已与多家整车厂有合作,未来即将放量。 3、股权激励释放信心,22年轻装上阵:公司发布股权激励,22年收入不低于32亿
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2021-11-30 22:42:09
继续推荐:鸿远电子
继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1月份前后将是订单起量的时间窗口,判断环比上预计有两位数的增长,开启元器件新一轮上半年订货。 2)公司导弹业务占比高,在航天领域市占率是提升的状态。相比看,导弹领域的订单将比其他领域更猛,公司订单弹性更大 3)被动元器件订单确认快,22年一季度公司业绩有望在元器件领域中率先体现。 目前22年业绩12-13亿、23年16亿,目前估值33X、26X,持续买入 继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1
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鸿远电子
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2021-11-30 18:56:49
【逻辑更新】碳纤维设备逻辑再梳理:从1到10,兼具爆发力和确
近期我们跟大家沟通了碳纤维设备,许多投资者关心几个问题:持续性和爆发力,我们重新梳理行业逻辑如下: 为什么碳纤维需求处于爆发前夕?2020年中国碳纤维需求4.9万吨,其中风电叶片2万吨(占比41%);全球需求10.7万吨,其中风电3.1万吨。而Vestas碳梁专利即将于2022年7月到期,从国内主机厂的反馈来看,随着风机大型化的跃迁,长叶片开始使用碳纤维材料,主机厂已经储备了碳玻混合产品准备推向市场,风电的爆发有望打开碳纤维需求天花板,预计到25年全球风电叶片用碳纤维需求为9.34万吨,年化25
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2021-11-30 18:48:57
电车中游仍将强劲增长,电力设备有结构性机会
1、 电动车由于更多的供给创新在冒出来,终端超预期潜力大。美国今年已在高增长,如补贴落地将进一步刺激美国电车发展。除了电车,矿山/采掘、储能、港口岸电、电动工具/家居消费市场都在超预期发展,这些都默默贡献着众多边际需求。 2、 预计明年中游出货还是强增长,而各类电池已开始陆续涨价,盈利边际在向好;电池材料涨价逻辑接近尾声,但明年材料的盈利水平多数也能稳住,甚至可通过放量摊薄实现提升,以纯周期去演绎是不合理的。 我们一直分析,材料里面,负极明年供需可能相对紧张(人造因为石墨化环节扩产很受限,天然也
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2021-11-30 18:41:01
十四五信息化和工业化深度融合发展规划重点速览
1.十三五期间,全国工业企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达52.1%、68.1%和73.0%,五年内分别增加6.7、13.2和11个百分点。 2.十四五提出,全国工业企业关键工序数控化率,经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达68%、80%和85%,五年内分别增加15.9、11.9 和12个百分点,工业信息化加速推进,且工序数控环节是重点方向。 3.“规划”中“专栏一:重点行业数字化转型重点”指出“构建制造业数字化转型评估评价体系,推动钢铁(
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Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响 🦠未来2周仍将是Omicron认知的混沌期,重点关注病毒的免疫逃逸能力以及传染率和重症率,短期全球资本市场仍以避险情绪为主。 后续情景假设: ️情形1:若Omicron变异株演变可控,各国封锁措施宽松,美国退出宽松仍是中期假设,财政政策超预期发力概率较低,维持发达市场表现优于新兴市场,美元走强有韧性,美债利率中期上行压力增加的判断。 ️情形2:若现有疫苗对Omicron无效,但病毒符合传染率高但致死率低的流行病特征,则在新的疫苗研发出来之前(基准假设
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2021-11-30 18:35:18
隆基硅片调价快评
隆基硅片调价快评 1. 关于今天隆基硅片官价下调,整体上是基本符合预期的,前两周硅片实际成交价都已经明显下降,官价已经是滞后更新了。 2. 关于对当前时点产业链价格变动的理解、以及后续可能的演绎方式,本周周报我们已经做了一些分析,简单来说就是:需求-价格的负反馈早晚要发生,也应该从硅片开始发生。 3. 考虑到本次调价后,在当前26-27w的硅料价格下,硅片边际产能或已接近盈亏平衡点,预计硅料企业近期也将“发扬风格”在硅料价格调整上有所表示。 4. 按照本次隆基硅片调价幅度,对应组件端成本下降7-
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安泰科技纪要
安泰科技调研纪要 2021.11.29 公司董秘 : 公司四大块业务,聚焦稀土永磁和钨钼难熔。 1、 高端粉末冶金材料及制品产业主要包括难熔钨钼精深加工制品、特种雾化制粉、超硬工具材料等业务,主要服务于航空航天、核电、高端医疗器械、第三代半导体及泛半导体、新能源汽车及消费电子等应用领域。 天龙钨钼是公司最大营收单元,2020受到疫情影响,目前正在恢复,今年合同增长较快,销售收入预期2021年大幅增长,利润会有所恢复,但是还没到最好的时候;产品主要应用于医疗和半导体领域。医疗相关的产品,15亿里边
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安泰科技
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PVDF更新
PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 💡事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 💡紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 💡142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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2021-11-29 17:24:48
钴价有望上行
Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情非洲矿山实际
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寒锐钴业
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2021-11-28 18:41:09
稀土永磁
稀土永磁: 这个题材这波表现超预期了,主要还是因为和新能车关联度比较高,另外就是稀土永磁和锂矿炒作一直都有一定的共振特征,上波炒作稀土永磁基本就是补涨锂矿的;这波稀土永磁因为《电机能效提升计划(2021-2023)》催化,节奏上恰好和锂矿共振了,比如周五锂矿与稀土永磁同步走强也是一种情绪共振。 一、事由 两部委印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上,实现年节电量490亿千瓦时,相当于年节约标
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锐新科技
锐新科技会议纪要 (1) 公司主营电力电子散热器、汽车轻量化部件、自动化设备及医疗设备精密部件;下游高景气。产品主要应用领域包括变频器、逆变器、风力发电设备、新能源汽车、储能、通讯基站、自动化设备及医疗设备等; 散热器行业市场很大,因为产能限制,锐新定位高端客户。主要是定制化、多品种小批量产品,附加值相对较高。 预计今年收入占比:风电15%,光伏逆变器8-10%(约5000万元左右),汽车20%(包含轻量化+新能源汽车),变频器20%,医疗和自动化20%。 (2) 产品占逆变器价值量高。公司的逆
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锐新科技
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永鼎股份:新能源车高压线束加光通信
🔥【永鼎股份】新能源车高压线束+光通信+海外电力PEC+超导,股权激励明确成长目标 1️⃣汽车线束业务:全资子公司金亭线束+联营公司波特尼(住友合资),传统车覆盖通用、大众、沃尔沃和多个Tier1供应商,其他品牌有望继续突破;新能源车供货华为(约50%左右份额)、华人运通(高合HiPhiX)、造车新势力等。新能源单车线束价值量大幅提高,盈利能力也将显著提升。今年本部15亿+联营公司15亿收入,产能继续扩充,22年整体收入预计35亿,1.5亿利润,23年2.5亿利润。 2️⃣光通信:国内第一家光
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LG拟13.6亿美元扩充北美产能,海外扩产预期
11月30日,根据海外媒体报道,LG新能源已确认到2024年将一共投资13.6亿美元用以扩充电池产能,目前LG新能源在全球5大地区均设有/筹备工厂,此次投资预计主要用于扩充北美工厂的电池产能。 [玫瑰]我们此前判断LG到23年产能缺口较大,扩产确定性强:根据我们的草根调研,LG今年预计出货量约为100GW,略少于宁德,但今年的扩产情况LG仅扩产45GWH,明年扩产弹性高。目前LG在中国、美国、韩国、波兰等地均设有工厂,拟在印度增设工厂,预计23年LG出货量需求约为284GWH,按照70%产能利用
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当升、中伟、华友:正极的强强联合
事件:当升科技与中伟股份、华友钴业分别签订战略合作: 中伟&当升: 1)当升将参股中伟印尼红土镍矿项目,首期拟建设6万金吨镍产线。 2)双方将在贵州合作磷酸铁锂产业链布局,规划一体化产能不低于30万吨,其中政府提供磷矿配套不低于2亿吨,当升主导磷酸铁锂投资,中伟参股;中伟主导磷资源到磷酸铁的投资,当升参股。 3)共同规划海外正极材料、前驱体材料产能布局,欧洲基地计划互相参股。 4)建立长期供销关系,未来3年预计三元前驱体、四氧化三钴、富锂锰基前驱体等产品的供需量达20-30万吨。 华友&当升:
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建议关注飞荣达
强烈建议关注【飞荣达】:进入宁德时代,扩展新能源汽车业务 1、公司历史:公司原有业务是手机/平板等电磁屏蔽和散热模块业务,是华为的重要供应商,21年5G手机行业整体不及预期,导致公司收入端和利润端下滑。 2、新能源汽车业务启动:今天公司公告获得宁德时代5年36亿订单,主要产品为电池模组端板,公司采用低速高压铸造工艺,国内领先,在成本上具有明显优势。此外,公司产品包括铜排和液冷板等,已与多家整车厂有合作,未来即将放量。 3、股权激励释放信心,22年轻装上阵:公司发布股权激励,22年收入不低于32亿
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继续推荐:鸿远电子
继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1月份前后将是订单起量的时间窗口,判断环比上预计有两位数的增长,开启元器件新一轮上半年订货。 2)公司导弹业务占比高,在航天领域市占率是提升的状态。相比看,导弹领域的订单将比其他领域更猛,公司订单弹性更大 3)被动元器件订单确认快,22年一季度公司业绩有望在元器件领域中率先体现。 目前22年业绩12-13亿、23年16亿,目前估值33X、26X,持续买入 继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1
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【逻辑更新】碳纤维设备逻辑再梳理:从1到10,兼具爆发力和确
近期我们跟大家沟通了碳纤维设备,许多投资者关心几个问题:持续性和爆发力,我们重新梳理行业逻辑如下: 为什么碳纤维需求处于爆发前夕?2020年中国碳纤维需求4.9万吨,其中风电叶片2万吨(占比41%);全球需求10.7万吨,其中风电3.1万吨。而Vestas碳梁专利即将于2022年7月到期,从国内主机厂的反馈来看,随着风机大型化的跃迁,长叶片开始使用碳纤维材料,主机厂已经储备了碳玻混合产品准备推向市场,风电的爆发有望打开碳纤维需求天花板,预计到25年全球风电叶片用碳纤维需求为9.34万吨,年化25
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电车中游仍将强劲增长,电力设备有结构性机会
1、 电动车由于更多的供给创新在冒出来,终端超预期潜力大。美国今年已在高增长,如补贴落地将进一步刺激美国电车发展。除了电车,矿山/采掘、储能、港口岸电、电动工具/家居消费市场都在超预期发展,这些都默默贡献着众多边际需求。 2、 预计明年中游出货还是强增长,而各类电池已开始陆续涨价,盈利边际在向好;电池材料涨价逻辑接近尾声,但明年材料的盈利水平多数也能稳住,甚至可通过放量摊薄实现提升,以纯周期去演绎是不合理的。 我们一直分析,材料里面,负极明年供需可能相对紧张(人造因为石墨化环节扩产很受限,天然也
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十四五信息化和工业化深度融合发展规划重点速览
1.十三五期间,全国工业企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达52.1%、68.1%和73.0%,五年内分别增加6.7、13.2和11个百分点。 2.十四五提出,全国工业企业关键工序数控化率,经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达68%、80%和85%,五年内分别增加15.9、11.9 和12个百分点,工业信息化加速推进,且工序数控环节是重点方向。 3.“规划”中“专栏一:重点行业数字化转型重点”指出“构建制造业数字化转型评估评价体系,推动钢铁(
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Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响 🦠未来2周仍将是Omicron认知的混沌期,重点关注病毒的免疫逃逸能力以及传染率和重症率,短期全球资本市场仍以避险情绪为主。 后续情景假设: ️情形1:若Omicron变异株演变可控,各国封锁措施宽松,美国退出宽松仍是中期假设,财政政策超预期发力概率较低,维持发达市场表现优于新兴市场,美元走强有韧性,美债利率中期上行压力增加的判断。 ️情形2:若现有疫苗对Omicron无效,但病毒符合传染率高但致死率低的流行病特征,则在新的疫苗研发出来之前(基准假设
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隆基硅片调价快评
隆基硅片调价快评 1. 关于今天隆基硅片官价下调,整体上是基本符合预期的,前两周硅片实际成交价都已经明显下降,官价已经是滞后更新了。 2. 关于对当前时点产业链价格变动的理解、以及后续可能的演绎方式,本周周报我们已经做了一些分析,简单来说就是:需求-价格的负反馈早晚要发生,也应该从硅片开始发生。 3. 考虑到本次调价后,在当前26-27w的硅料价格下,硅片边际产能或已接近盈亏平衡点,预计硅料企业近期也将“发扬风格”在硅料价格调整上有所表示。 4. 按照本次隆基硅片调价幅度,对应组件端成本下降7-
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安泰科技纪要
安泰科技调研纪要 2021.11.29 公司董秘 : 公司四大块业务,聚焦稀土永磁和钨钼难熔。 1、 高端粉末冶金材料及制品产业主要包括难熔钨钼精深加工制品、特种雾化制粉、超硬工具材料等业务,主要服务于航空航天、核电、高端医疗器械、第三代半导体及泛半导体、新能源汽车及消费电子等应用领域。 天龙钨钼是公司最大营收单元,2020受到疫情影响,目前正在恢复,今年合同增长较快,销售收入预期2021年大幅增长,利润会有所恢复,但是还没到最好的时候;产品主要应用于医疗和半导体领域。医疗相关的产品,15亿里边
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PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 💡事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 💡紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 💡142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情非洲矿山实际
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稀土永磁
稀土永磁: 这个题材这波表现超预期了,主要还是因为和新能车关联度比较高,另外就是稀土永磁和锂矿炒作一直都有一定的共振特征,上波炒作稀土永磁基本就是补涨锂矿的;这波稀土永磁因为《电机能效提升计划(2021-2023)》催化,节奏上恰好和锂矿共振了,比如周五锂矿与稀土永磁同步走强也是一种情绪共振。 一、事由 两部委印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上,实现年节电量490亿千瓦时,相当于年节约标
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锐新科技
锐新科技会议纪要 (1) 公司主营电力电子散热器、汽车轻量化部件、自动化设备及医疗设备精密部件;下游高景气。产品主要应用领域包括变频器、逆变器、风力发电设备、新能源汽车、储能、通讯基站、自动化设备及医疗设备等; 散热器行业市场很大,因为产能限制,锐新定位高端客户。主要是定制化、多品种小批量产品,附加值相对较高。 预计今年收入占比:风电15%,光伏逆变器8-10%(约5000万元左右),汽车20%(包含轻量化+新能源汽车),变频器20%,医疗和自动化20%。 (2) 产品占逆变器价值量高。公司的逆
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航行五百年的公社达人
2021-11-28 15:35:14
永鼎股份:新能源车高压线束加光通信
🔥【永鼎股份】新能源车高压线束+光通信+海外电力PEC+超导,股权激励明确成长目标 1️⃣汽车线束业务:全资子公司金亭线束+联营公司波特尼(住友合资),传统车覆盖通用、大众、沃尔沃和多个Tier1供应商,其他品牌有望继续突破;新能源车供货华为(约50%左右份额)、华人运通(高合HiPhiX)、造车新势力等。新能源单车线束价值量大幅提高,盈利能力也将显著提升。今年本部15亿+联营公司15亿收入,产能继续扩充,22年整体收入预计35亿,1.5亿利润,23年2.5亿利润。 2️⃣光通信:国内第一家光
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永鼎股份
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航行五百年的公社达人
2021-12-01 08:46:19
LG拟13.6亿美元扩充北美产能,海外扩产预期
11月30日,根据海外媒体报道,LG新能源已确认到2024年将一共投资13.6亿美元用以扩充电池产能,目前LG新能源在全球5大地区均设有/筹备工厂,此次投资预计主要用于扩充北美工厂的电池产能。 [玫瑰]我们此前判断LG到23年产能缺口较大,扩产确定性强:根据我们的草根调研,LG今年预计出货量约为100GW,略少于宁德,但今年的扩产情况LG仅扩产45GWH,明年扩产弹性高。目前LG在中国、美国、韩国、波兰等地均设有工厂,拟在印度增设工厂,预计23年LG出货量需求约为284GWH,按照70%产能利用
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杭可科技
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联赢激光
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亿纬锂能
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先导智能
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2021-12-01 08:36:43
当升、中伟、华友:正极的强强联合
事件:当升科技与中伟股份、华友钴业分别签订战略合作: 中伟&当升: 1)当升将参股中伟印尼红土镍矿项目,首期拟建设6万金吨镍产线。 2)双方将在贵州合作磷酸铁锂产业链布局,规划一体化产能不低于30万吨,其中政府提供磷矿配套不低于2亿吨,当升主导磷酸铁锂投资,中伟参股;中伟主导磷资源到磷酸铁的投资,当升参股。 3)共同规划海外正极材料、前驱体材料产能布局,欧洲基地计划互相参股。 4)建立长期供销关系,未来3年预计三元前驱体、四氧化三钴、富锂锰基前驱体等产品的供需量达20-30万吨。 华友&当升:
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当升科技
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华友钴业
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中伟股份
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航行五百年的公社达人
2021-11-30 23:41:47
建议关注飞荣达
强烈建议关注【飞荣达】:进入宁德时代,扩展新能源汽车业务 1、公司历史:公司原有业务是手机/平板等电磁屏蔽和散热模块业务,是华为的重要供应商,21年5G手机行业整体不及预期,导致公司收入端和利润端下滑。 2、新能源汽车业务启动:今天公司公告获得宁德时代5年36亿订单,主要产品为电池模组端板,公司采用低速高压铸造工艺,国内领先,在成本上具有明显优势。此外,公司产品包括铜排和液冷板等,已与多家整车厂有合作,未来即将放量。 3、股权激励释放信心,22年轻装上阵:公司发布股权激励,22年收入不低于32亿
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飞荣达
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航行五百年的公社达人
2021-11-30 22:42:09
继续推荐:鸿远电子
继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1月份前后将是订单起量的时间窗口,判断环比上预计有两位数的增长,开启元器件新一轮上半年订货。 2)公司导弹业务占比高,在航天领域市占率是提升的状态。相比看,导弹领域的订单将比其他领域更猛,公司订单弹性更大 3)被动元器件订单确认快,22年一季度公司业绩有望在元器件领域中率先体现。 目前22年业绩12-13亿、23年16亿,目前估值33X、26X,持续买入 继续推荐【鸿远电子】 三个逻辑: 1)订单角度,通过近期下游访谈,春节1
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鸿远电子
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航行五百年的公社达人
2021-11-30 18:56:49
【逻辑更新】碳纤维设备逻辑再梳理:从1到10,兼具爆发力和确
近期我们跟大家沟通了碳纤维设备,许多投资者关心几个问题:持续性和爆发力,我们重新梳理行业逻辑如下: 为什么碳纤维需求处于爆发前夕?2020年中国碳纤维需求4.9万吨,其中风电叶片2万吨(占比41%);全球需求10.7万吨,其中风电3.1万吨。而Vestas碳梁专利即将于2022年7月到期,从国内主机厂的反馈来看,随着风机大型化的跃迁,长叶片开始使用碳纤维材料,主机厂已经储备了碳玻混合产品准备推向市场,风电的爆发有望打开碳纤维需求天花板,预计到25年全球风电叶片用碳纤维需求为9.34万吨,年化25
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上工申贝
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精工科技
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2021-11-30 18:48:57
电车中游仍将强劲增长,电力设备有结构性机会
1、 电动车由于更多的供给创新在冒出来,终端超预期潜力大。美国今年已在高增长,如补贴落地将进一步刺激美国电车发展。除了电车,矿山/采掘、储能、港口岸电、电动工具/家居消费市场都在超预期发展,这些都默默贡献着众多边际需求。 2、 预计明年中游出货还是强增长,而各类电池已开始陆续涨价,盈利边际在向好;电池材料涨价逻辑接近尾声,但明年材料的盈利水平多数也能稳住,甚至可通过放量摊薄实现提升,以纯周期去演绎是不合理的。 我们一直分析,材料里面,负极明年供需可能相对紧张(人造因为石墨化环节扩产很受限,天然也
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中伟股份
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思源电气
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华友钴业
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2021-11-30 18:41:01
十四五信息化和工业化深度融合发展规划重点速览
1.十三五期间,全国工业企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达52.1%、68.1%和73.0%,五年内分别增加6.7、13.2和11个百分点。 2.十四五提出,全国工业企业关键工序数控化率,经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达68%、80%和85%,五年内分别增加15.9、11.9 和12个百分点,工业信息化加速推进,且工序数控环节是重点方向。 3.“规划”中“专栏一:重点行业数字化转型重点”指出“构建制造业数字化转型评估评价体系,推动钢铁(
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宝信软件
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鼎捷数智
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2021-11-30 18:37:31
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响
Omicron疫情的情景演绎与资产价格影响 🦠未来2周仍将是Omicron认知的混沌期,重点关注病毒的免疫逃逸能力以及传染率和重症率,短期全球资本市场仍以避险情绪为主。 后续情景假设: ️情形1:若Omicron变异株演变可控,各国封锁措施宽松,美国退出宽松仍是中期假设,财政政策超预期发力概率较低,维持发达市场表现优于新兴市场,美元走强有韧性,美债利率中期上行压力增加的判断。 ️情形2:若现有疫苗对Omicron无效,但病毒符合传染率高但致死率低的流行病特征,则在新的疫苗研发出来之前(基准假设
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舒泰神
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2021-11-30 18:35:18
隆基硅片调价快评
隆基硅片调价快评 1. 关于今天隆基硅片官价下调,整体上是基本符合预期的,前两周硅片实际成交价都已经明显下降,官价已经是滞后更新了。 2. 关于对当前时点产业链价格变动的理解、以及后续可能的演绎方式,本周周报我们已经做了一些分析,简单来说就是:需求-价格的负反馈早晚要发生,也应该从硅片开始发生。 3. 考虑到本次调价后,在当前26-27w的硅料价格下,硅片边际产能或已接近盈亏平衡点,预计硅料企业近期也将“发扬风格”在硅料价格调整上有所表示。 4. 按照本次隆基硅片调价幅度,对应组件端成本下降7-
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2021-11-30 09:17:39
安泰科技纪要
安泰科技调研纪要 2021.11.29 公司董秘 : 公司四大块业务,聚焦稀土永磁和钨钼难熔。 1、 高端粉末冶金材料及制品产业主要包括难熔钨钼精深加工制品、特种雾化制粉、超硬工具材料等业务,主要服务于航空航天、核电、高端医疗器械、第三代半导体及泛半导体、新能源汽车及消费电子等应用领域。 天龙钨钼是公司最大营收单元,2020受到疫情影响,目前正在恢复,今年合同增长较快,销售收入预期2021年大幅增长,利润会有所恢复,但是还没到最好的时候;产品主要应用于医疗和半导体领域。医疗相关的产品,15亿里边
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安泰科技
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2021-11-29 19:48:57
PVDF更新
PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 💡事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 💡紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 💡142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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航行五百年的公社达人
2021-11-29 17:24:48
钴价有望上行
Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情非洲矿山实际
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寒锐钴业
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航行五百年的公社达人
2021-11-28 18:41:09
稀土永磁
稀土永磁: 这个题材这波表现超预期了,主要还是因为和新能车关联度比较高,另外就是稀土永磁和锂矿炒作一直都有一定的共振特征,上波炒作稀土永磁基本就是补涨锂矿的;这波稀土永磁因为《电机能效提升计划(2021-2023)》催化,节奏上恰好和锂矿共振了,比如周五锂矿与稀土永磁同步走强也是一种情绪共振。 一、事由 两部委印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上,实现年节电量490亿千瓦时,相当于年节约标
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英洛华
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2021-11-28 15:59:38
锐新科技
锐新科技会议纪要 (1) 公司主营电力电子散热器、汽车轻量化部件、自动化设备及医疗设备精密部件;下游高景气。产品主要应用领域包括变频器、逆变器、风力发电设备、新能源汽车、储能、通讯基站、自动化设备及医疗设备等; 散热器行业市场很大,因为产能限制,锐新定位高端客户。主要是定制化、多品种小批量产品,附加值相对较高。 预计今年收入占比:风电15%,光伏逆变器8-10%(约5000万元左右),汽车20%(包含轻量化+新能源汽车),变频器20%,医疗和自动化20%。 (2) 产品占逆变器价值量高。公司的逆
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锐新科技
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2021-11-28 15:35:14
永鼎股份:新能源车高压线束加光通信
🔥【永鼎股份】新能源车高压线束+光通信+海外电力PEC+超导,股权激励明确成长目标 1️⃣汽车线束业务:全资子公司金亭线束+联营公司波特尼(住友合资),传统车覆盖通用、大众、沃尔沃和多个Tier1供应商,其他品牌有望继续突破;新能源车供货华为(约50%左右份额)、华人运通(高合HiPhiX)、造车新势力等。新能源单车线束价值量大幅提高,盈利能力也将显著提升。今年本部15亿+联营公司15亿收入,产能继续扩充,22年整体收入预计35亿,1.5亿利润,23年2.5亿利润。 2️⃣光通信:国内第一家光
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