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2023-04-13 12:15:08
阿里“通义千问”重磅发布,生态入口优势有望落地全域智能
行业观点 4月11日上午,阿里AI大模型“通义千问”于2023阿里云峰会重磅发布。阿里巴巴集团CEO张勇表示,基础大模型的核心是能够支撑各行各业,阿里希望能够为客户与合作伙伴提供面向千行百业的专属大模型。阿里巴巴表示,所有产品未来都要接入大模型进行全面的升级,所有行业和所有服务都值得重新做一遍。 从M6项目到“通义千问”的发展之路。阿里AI大模型“通义千问”前身系阿里达摩院M6项目,阿里达摩院于2020年6月发布3亿参数基础模型,21年1月模型参数规模达百亿,同年5月达万亿参数,同年1
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择时择势
2023-04-13 12:05:17
家电行业深度研究报告:AI+智造系列一,AI颠覆商显生态,交互平板迎新机遇
近期ChatGPT成为全球热议话题,我们认为AIGC的商业化应用将极大推动各行各业发展。我们联合电子组展开“AI+终端应用”系列研究,作为系列开篇,本篇围绕智能交互平板行业展开,智能交互平板有望与AIGC在教育和会议场景中深度绑定,提升产品结构及行业渗透率。 ChatGPT与GPT4.0使AI商业化初步落地,AI的“iPhone时刻”来临。OpenAI团队推出的GPT(生成式预训练语言模型)从1.0到4.0的发展可谓超神演化,通过“预训练+微调”使得大模型显著降低AI工程化门槛。2022年
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2023-04-12 17:55:56
政策提出加快攻关储能关键技术和绿氢制储技术,相关公司或受益
4月12日消息,国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出,巩固拓展战略性优势产业。抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施,建立规划实施监测项目库。做好“十四五”第一批能源研发创新平台认定,加强创新平台考核评价和日常管理。巩固煤炭清洁高效利用技术优势,加快风电、光伏技术迭代研发,突破一批新型电力系统关键技术。继续抓好核电重大专项实施管理。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术,推动储能、氢能规模化应用。 4月10日新华视点微信公众号报道,由中石化建设的我国首条“西氢东送”
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2023-04-10 22:55:59
【国君电新】德业股份23年Q1业绩预告点评--230410
一季度超预期,业绩环比持平。Q1归母净利润5.5-6.2亿元,同比+316~+369%,环比-10%~+13%。Q1扣非净利润4.68-5.38亿元,同比+289%~+347%,环比-18%~-6%。Q1非经常性损益约为0.8亿元,预计为政府补助+汇兑收益影响。报告期内,逆变器市场端存量市场与增量市场齐头并进持续发力,订单充沛;研发端不断开拓新机型,扩增产品功率段,提升产品竞争力;生产端不断提升生产效率,精益成本,经营业绩快速增长。 我们预计公司逆变器出货量环比基本持平,单价整体维持稳定,毛利率
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2023-04-10 17:41:31
半导体布局正当时,关注三大投资主线
投资要点 半导体板块估值及景气度反转可期:申万半导体指数当前动态市盈率为处于近四年的底部位置,板块估值水位具备较充足的安全边际;而从供需两端来看,伴随持续去库存及技术升级,同时传统领域订单初显回暖迹象,我们当前时点非常看好需求复苏+技术创新+国产替代带来的半导体产业投资机遇! 传统领域需求复苏为估值修复构筑基础:当前家电等传统下游订单有所回暖,手机等领域亦初显边际改善迹象,封测领域往往在半导体行业中成为景气度的先行指标,同时叠加Chiplet确定性趋势,在后续需求全面回暖过程中有望率先受
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2023-04-10 17:39:19
ChatGPT提升算力需求增长中枢,超算服务器出货量有望大幅提升
ChatGPT对算力需求受每日用户数量和模型参数影响,保守估计每日所需算力约为50EFLOPs: 随着ChatGPT模型的不断升级,其参数量和模型规模也不断增大,因此对计算资源的需求也越来越高。尤其是在推理过程中,需要将模型加载到计算节点上进行运算,因此需要高性能的计算设备来支持模型的推理。同时,由于ChatGPT模型需要进行海量的预训练和微调,因此需要大量的算力资源来支持这些任务。ChatGPT的发展将带来算力需求的大幅提升。根据我们的测算,当前每日仅来自使用ChatGPT所需算力约为50
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2023-04-09 21:42:41
AI服务器催生液冷需求 2025年“风液同价”或将实现
财联社4月9日讯,财联社记者近日走访浪潮信息天池液冷产业基地获悉,AI算力规模持续增长是带动液冷需求的因素之一,浪潮信息服务器产品线人士称“AIGC火热带来AI服务器需求量的爆增,3月份我们发现AI(服务器)市场出现几倍以上增长,以前(客户关注点)是能不能便宜点,现在是能不能用得上。”据悉,天池基地年产能超10万台,公司亦在规划更大规模的液冷生产基地;成本方面,公司预计2025年“风液同价”有望实现。 ChatGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具,通过连接大量的语料库来训练模型,做到
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2023-04-09 10:03:22
交通运输行业航空、机场、航运、免税板块2023年一季报前瞻:出行链全面复苏,油运维持高景气
航空 春运加持下Q1出行明显恢复,航司国内运力投放基本恢复至19年。受益于客运全面复苏+货运正贡献+汇兑正收益,1月国内航司盈利31.6亿元(其中1月末人民币较22年末升值2.9%,预计全民航汇兑收益60-80亿元)。根据航班管家,2月民航国内运力是2019年同期的100.2%,国内客流量恢复至2019年的90%。票价方面,根据航班管家数据,春运末尾经济舱票价较19年的降幅收窄至个位数,预计裸票均价相比19年同期已回正。根据民航预先飞行计划,23夏秋航季国内航线周度计划航班量11.9万班次/
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择时择势
2023-04-08 00:49:04
计算机行业一季度前瞻,把握AI+数据要素+信创三条主线
受AI、数据要素、信创加持行业呈现高景气。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 计算机板块整体看好,重视AI、数据要素、信创三大主线,计算机行业将会持续景气。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首先,在三大产业主线上:AI主线目前首选龙头公司和网络安全。数据要素关注政务信息化公司在政务数据运营端的落地情况。信创产业关注Q2订单落地情况。其次,在细分板块上:全年景气赛道首选密码安全、遥感卫星应用两条产业链。 AI将成为最强产业变革主线
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择时择势
2023-04-08 00:43:00
医药生物行业:AI+医疗/医药,未来已来
AI+医疗/医药:未来已来,前景广阔。AI在医疗场景中技术积累越发成熟,应用场景日益丰富。近期GPT技术的突破再次引燃市场关于AI+医疗/医药的讨论关注。我们认为AI+医疗/医药未来空间广阔,当下值得重点关注,我们重点梳理了AI技术在医疗领域技术应用、政策变化,重点分析AI在药品开发、病理诊断、医学影像等领域的应用,探讨相关投资机会。 AI病理:商业化在即,院端龙头占据优势。①人工智能辅助诊断基于计算机视觉、深度学习等技术,对病理切片进行自动勾画、识别,并以结构化的语言输出辅助判读结果。②
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择时择势
2023-04-08 00:38:13
光伏迭代驱动,POE历史机遇已至
POE有望成为最具前景的化工新材料。我国化工新材料产值已达13160亿元,其中高端聚烯烃2022年产值已达1280亿元,自给率仅57%,是兼具市场容量与国产化空间的化工新材料品类。在高端聚烯烃中,POE应用于TOPCon、HJT、钙钛矿等光伏技术路线封装、汽车轻量化用改性塑料。其生产所用限定几何构型茂金属催化剂、溶液聚合工艺技术难度大,使其兼具了良好的竞争格局、庞大的市场容量以及优异的增长前景。我们认为2023年随着光伏TOPCon放量,POE有望成为下一个最具前景的化工新材料。 光伏迭代开
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择时择势
2023-04-08 00:35:38
关键芯片制造耗材,乘半导体东风国产替代有望加速
电子特气是半导体制造关键原材料,技术壁垒和认证壁垒高,全球寡头垄断格局明显;电子特气国产替代空间大,国产替代进程有望加速推进;半导体等下游行业蓬勃发展,电子特气需求有望快速增长。 电子特气是半导体制造关键原材料,全球寡头垄断格局明显。电子特气是除硅片外用量最大的晶圆制造材料,主要应用于集成电路、液晶显示面板、光伏光纤等行业,其中全球集成电路领域应用占比超过70%。2022年全球电子特气市场规模达到50亿美元,年均复合增速7.3%,电子特气品类繁多,仅用于晶圆制造的种类就超过100种,尤其是沉
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择时择势
2023-04-08 00:32:08
电力设备与新能源行业Q1前瞻:电车光伏产业链利润重分配
23Q1前瞻:光储出货高增,电车光伏产业链利润重新分配 新能源车:需求暂时承压,材料环节降价幅度较大,盈利能力承压;电池企业受益于材料价格下降,盈利能力稳中略升。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】光伏:装机维持快速增长态势,硅料盈利逐步回落,硅片价格相对坚挺,盈利能力环比有所改善;辅材胶膜厂商受上游粒子涨价影响,预计Q1盈利能力较弱。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)风电:Q1是风电交付淡季,同时钢价反弹,我们预计23Q1风电企业
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择时择势
2023-04-08 00:26:17
海通证券-23年轻工行业一季报前瞻:家居板块黎明在前,造纸行业拐点在望
家居板块黎明在前,造纸业绩有望改善,推荐二线定制及软体龙头:家居行业我们认为地产政策支撑,二手房交易活跃,竣工滞后需求逐步释放,家居产业链有望迎来修复大年。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建议重点关注渠道品类扩张正当前、利润率有望持续修复的家居龙头,二线家居弹性标的值得重视。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)造纸行业22年下半年浆价维持高位,成本压力影响延续至23年一季度,我们预计行业盈利继续承压。生活用纸及个护我们认为高价原材料影响
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江山欧派
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欧派家居
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顾家家居
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尚品宅配
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爱玛科技
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择时择势
2023-04-08 00:24:15
食品饮料行业2023Q1大众品业绩前瞻:板块温和复苏,餐饮供应链、零食表现突出
2023Q1大众品板块基本面环比改善明显,同比温和复苏,Q1板块同比增速或为年内低点,进入Q2同比有望逐步提速。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Q1餐饮供应链及零食板块业绩景气度突出,餐饮供应链板块受益疫后复苏带动餐饮渠道快速成长,零食板块则受益新产品新渠道铺货逻辑;调味品、乳制品、短保等板块需求复苏平缓,卤味如期复苏但成本承压,冷冻烘焙景气延续。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▍餐饮供应链:疫后复苏带动餐饮渠道快速成长。20
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安井食品
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汤臣倍健
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千禾味业
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阿里“通义千问”重磅发布,生态入口优势有望落地全域智能
行业观点 4月11日上午,阿里AI大模型“通义千问”于2023阿里云峰会重磅发布。阿里巴巴集团CEO张勇表示,基础大模型的核心是能够支撑各行各业,阿里希望能够为客户与合作伙伴提供面向千行百业的专属大模型。阿里巴巴表示,所有产品未来都要接入大模型进行全面的升级,所有行业和所有服务都值得重新做一遍。 从M6项目到“通义千问”的发展之路。阿里AI大模型“通义千问”前身系阿里达摩院M6项目,阿里达摩院于2020年6月发布3亿参数基础模型,21年1月模型参数规模达百亿,同年5月达万亿参数,同年1
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家电行业深度研究报告:AI+智造系列一,AI颠覆商显生态,交互平板迎新机遇
近期ChatGPT成为全球热议话题,我们认为AIGC的商业化应用将极大推动各行各业发展。我们联合电子组展开“AI+终端应用”系列研究,作为系列开篇,本篇围绕智能交互平板行业展开,智能交互平板有望与AIGC在教育和会议场景中深度绑定,提升产品结构及行业渗透率。 ChatGPT与GPT4.0使AI商业化初步落地,AI的“iPhone时刻”来临。OpenAI团队推出的GPT(生成式预训练语言模型)从1.0到4.0的发展可谓超神演化,通过“预训练+微调”使得大模型显著降低AI工程化门槛。2022年
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政策提出加快攻关储能关键技术和绿氢制储技术,相关公司或受益
4月12日消息,国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出,巩固拓展战略性优势产业。抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施,建立规划实施监测项目库。做好“十四五”第一批能源研发创新平台认定,加强创新平台考核评价和日常管理。巩固煤炭清洁高效利用技术优势,加快风电、光伏技术迭代研发,突破一批新型电力系统关键技术。继续抓好核电重大专项实施管理。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术,推动储能、氢能规模化应用。 4月10日新华视点微信公众号报道,由中石化建设的我国首条“西氢东送”
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2023-04-10 22:55:59
【国君电新】德业股份23年Q1业绩预告点评--230410
一季度超预期,业绩环比持平。Q1归母净利润5.5-6.2亿元,同比+316~+369%,环比-10%~+13%。Q1扣非净利润4.68-5.38亿元,同比+289%~+347%,环比-18%~-6%。Q1非经常性损益约为0.8亿元,预计为政府补助+汇兑收益影响。报告期内,逆变器市场端存量市场与增量市场齐头并进持续发力,订单充沛;研发端不断开拓新机型,扩增产品功率段,提升产品竞争力;生产端不断提升生产效率,精益成本,经营业绩快速增长。 我们预计公司逆变器出货量环比基本持平,单价整体维持稳定,毛利率
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半导体布局正当时,关注三大投资主线
投资要点 半导体板块估值及景气度反转可期:申万半导体指数当前动态市盈率为处于近四年的底部位置,板块估值水位具备较充足的安全边际;而从供需两端来看,伴随持续去库存及技术升级,同时传统领域订单初显回暖迹象,我们当前时点非常看好需求复苏+技术创新+国产替代带来的半导体产业投资机遇! 传统领域需求复苏为估值修复构筑基础:当前家电等传统下游订单有所回暖,手机等领域亦初显边际改善迹象,封测领域往往在半导体行业中成为景气度的先行指标,同时叠加Chiplet确定性趋势,在后续需求全面回暖过程中有望率先受
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ChatGPT提升算力需求增长中枢,超算服务器出货量有望大幅提升
ChatGPT对算力需求受每日用户数量和模型参数影响,保守估计每日所需算力约为50EFLOPs: 随着ChatGPT模型的不断升级,其参数量和模型规模也不断增大,因此对计算资源的需求也越来越高。尤其是在推理过程中,需要将模型加载到计算节点上进行运算,因此需要高性能的计算设备来支持模型的推理。同时,由于ChatGPT模型需要进行海量的预训练和微调,因此需要大量的算力资源来支持这些任务。ChatGPT的发展将带来算力需求的大幅提升。根据我们的测算,当前每日仅来自使用ChatGPT所需算力约为50
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AI服务器催生液冷需求 2025年“风液同价”或将实现
财联社4月9日讯,财联社记者近日走访浪潮信息天池液冷产业基地获悉,AI算力规模持续增长是带动液冷需求的因素之一,浪潮信息服务器产品线人士称“AIGC火热带来AI服务器需求量的爆增,3月份我们发现AI(服务器)市场出现几倍以上增长,以前(客户关注点)是能不能便宜点,现在是能不能用得上。”据悉,天池基地年产能超10万台,公司亦在规划更大规模的液冷生产基地;成本方面,公司预计2025年“风液同价”有望实现。 ChatGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具,通过连接大量的语料库来训练模型,做到
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交通运输行业航空、机场、航运、免税板块2023年一季报前瞻:出行链全面复苏,油运维持高景气
航空 春运加持下Q1出行明显恢复,航司国内运力投放基本恢复至19年。受益于客运全面复苏+货运正贡献+汇兑正收益,1月国内航司盈利31.6亿元(其中1月末人民币较22年末升值2.9%,预计全民航汇兑收益60-80亿元)。根据航班管家,2月民航国内运力是2019年同期的100.2%,国内客流量恢复至2019年的90%。票价方面,根据航班管家数据,春运末尾经济舱票价较19年的降幅收窄至个位数,预计裸票均价相比19年同期已回正。根据民航预先飞行计划,23夏秋航季国内航线周度计划航班量11.9万班次/
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计算机行业一季度前瞻,把握AI+数据要素+信创三条主线
受AI、数据要素、信创加持行业呈现高景气。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 计算机板块整体看好,重视AI、数据要素、信创三大主线,计算机行业将会持续景气。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首先,在三大产业主线上:AI主线目前首选龙头公司和网络安全。数据要素关注政务信息化公司在政务数据运营端的落地情况。信创产业关注Q2订单落地情况。其次,在细分板块上:全年景气赛道首选密码安全、遥感卫星应用两条产业链。 AI将成为最强产业变革主线
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医药生物行业:AI+医疗/医药,未来已来
AI+医疗/医药:未来已来,前景广阔。AI在医疗场景中技术积累越发成熟,应用场景日益丰富。近期GPT技术的突破再次引燃市场关于AI+医疗/医药的讨论关注。我们认为AI+医疗/医药未来空间广阔,当下值得重点关注,我们重点梳理了AI技术在医疗领域技术应用、政策变化,重点分析AI在药品开发、病理诊断、医学影像等领域的应用,探讨相关投资机会。 AI病理:商业化在即,院端龙头占据优势。①人工智能辅助诊断基于计算机视觉、深度学习等技术,对病理切片进行自动勾画、识别,并以结构化的语言输出辅助判读结果。②
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光伏迭代驱动,POE历史机遇已至
POE有望成为最具前景的化工新材料。我国化工新材料产值已达13160亿元,其中高端聚烯烃2022年产值已达1280亿元,自给率仅57%,是兼具市场容量与国产化空间的化工新材料品类。在高端聚烯烃中,POE应用于TOPCon、HJT、钙钛矿等光伏技术路线封装、汽车轻量化用改性塑料。其生产所用限定几何构型茂金属催化剂、溶液聚合工艺技术难度大,使其兼具了良好的竞争格局、庞大的市场容量以及优异的增长前景。我们认为2023年随着光伏TOPCon放量,POE有望成为下一个最具前景的化工新材料。 光伏迭代开
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关键芯片制造耗材,乘半导体东风国产替代有望加速
电子特气是半导体制造关键原材料,技术壁垒和认证壁垒高,全球寡头垄断格局明显;电子特气国产替代空间大,国产替代进程有望加速推进;半导体等下游行业蓬勃发展,电子特气需求有望快速增长。 电子特气是半导体制造关键原材料,全球寡头垄断格局明显。电子特气是除硅片外用量最大的晶圆制造材料,主要应用于集成电路、液晶显示面板、光伏光纤等行业,其中全球集成电路领域应用占比超过70%。2022年全球电子特气市场规模达到50亿美元,年均复合增速7.3%,电子特气品类繁多,仅用于晶圆制造的种类就超过100种,尤其是沉
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电力设备与新能源行业Q1前瞻:电车光伏产业链利润重分配
23Q1前瞻:光储出货高增,电车光伏产业链利润重新分配 新能源车:需求暂时承压,材料环节降价幅度较大,盈利能力承压;电池企业受益于材料价格下降,盈利能力稳中略升。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】光伏:装机维持快速增长态势,硅料盈利逐步回落,硅片价格相对坚挺,盈利能力环比有所改善;辅材胶膜厂商受上游粒子涨价影响,预计Q1盈利能力较弱。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)风电:Q1是风电交付淡季,同时钢价反弹,我们预计23Q1风电企业
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2023-04-08 00:26:17
海通证券-23年轻工行业一季报前瞻:家居板块黎明在前,造纸行业拐点在望
家居板块黎明在前,造纸业绩有望改善,推荐二线定制及软体龙头:家居行业我们认为地产政策支撑,二手房交易活跃,竣工滞后需求逐步释放,家居产业链有望迎来修复大年。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建议重点关注渠道品类扩张正当前、利润率有望持续修复的家居龙头,二线家居弹性标的值得重视。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)造纸行业22年下半年浆价维持高位,成本压力影响延续至23年一季度,我们预计行业盈利继续承压。生活用纸及个护我们认为高价原材料影响
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江山欧派
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择时择势
2023-04-08 00:24:15
食品饮料行业2023Q1大众品业绩前瞻:板块温和复苏,餐饮供应链、零食表现突出
2023Q1大众品板块基本面环比改善明显,同比温和复苏,Q1板块同比增速或为年内低点,进入Q2同比有望逐步提速。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Q1餐饮供应链及零食板块业绩景气度突出,餐饮供应链板块受益疫后复苏带动餐饮渠道快速成长,零食板块则受益新产品新渠道铺货逻辑;调味品、乳制品、短保等板块需求复苏平缓,卤味如期复苏但成本承压,冷冻烘焙景气延续。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▍餐饮供应链:疫后复苏带动餐饮渠道快速成长。20
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择时择势
2023-04-13 12:15:08
阿里“通义千问”重磅发布,生态入口优势有望落地全域智能
行业观点 4月11日上午,阿里AI大模型“通义千问”于2023阿里云峰会重磅发布。阿里巴巴集团CEO张勇表示,基础大模型的核心是能够支撑各行各业,阿里希望能够为客户与合作伙伴提供面向千行百业的专属大模型。阿里巴巴表示,所有产品未来都要接入大模型进行全面的升级,所有行业和所有服务都值得重新做一遍。 从M6项目到“通义千问”的发展之路。阿里AI大模型“通义千问”前身系阿里达摩院M6项目,阿里达摩院于2020年6月发布3亿参数基础模型,21年1月模型参数规模达百亿,同年5月达万亿参数,同年1
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择时择势
2023-04-13 12:05:17
家电行业深度研究报告:AI+智造系列一,AI颠覆商显生态,交互平板迎新机遇
近期ChatGPT成为全球热议话题,我们认为AIGC的商业化应用将极大推动各行各业发展。我们联合电子组展开“AI+终端应用”系列研究,作为系列开篇,本篇围绕智能交互平板行业展开,智能交互平板有望与AIGC在教育和会议场景中深度绑定,提升产品结构及行业渗透率。 ChatGPT与GPT4.0使AI商业化初步落地,AI的“iPhone时刻”来临。OpenAI团队推出的GPT(生成式预训练语言模型)从1.0到4.0的发展可谓超神演化,通过“预训练+微调”使得大模型显著降低AI工程化门槛。2022年
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创维数字
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择时择势
2023-04-12 17:55:56
政策提出加快攻关储能关键技术和绿氢制储技术,相关公司或受益
4月12日消息,国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出,巩固拓展战略性优势产业。抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施,建立规划实施监测项目库。做好“十四五”第一批能源研发创新平台认定,加强创新平台考核评价和日常管理。巩固煤炭清洁高效利用技术优势,加快风电、光伏技术迭代研发,突破一批新型电力系统关键技术。继续抓好核电重大专项实施管理。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术,推动储能、氢能规模化应用。 4月10日新华视点微信公众号报道,由中石化建设的我国首条“西氢东送”
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昇辉科技
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择时择势
2023-04-10 22:55:59
【国君电新】德业股份23年Q1业绩预告点评--230410
一季度超预期,业绩环比持平。Q1归母净利润5.5-6.2亿元,同比+316~+369%,环比-10%~+13%。Q1扣非净利润4.68-5.38亿元,同比+289%~+347%,环比-18%~-6%。Q1非经常性损益约为0.8亿元,预计为政府补助+汇兑收益影响。报告期内,逆变器市场端存量市场与增量市场齐头并进持续发力,订单充沛;研发端不断开拓新机型,扩增产品功率段,提升产品竞争力;生产端不断提升生产效率,精益成本,经营业绩快速增长。 我们预计公司逆变器出货量环比基本持平,单价整体维持稳定,毛利率
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德业股份
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阳光电源
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择时择势
2023-04-10 17:41:31
半导体布局正当时,关注三大投资主线
投资要点 半导体板块估值及景气度反转可期:申万半导体指数当前动态市盈率为处于近四年的底部位置,板块估值水位具备较充足的安全边际;而从供需两端来看,伴随持续去库存及技术升级,同时传统领域订单初显回暖迹象,我们当前时点非常看好需求复苏+技术创新+国产替代带来的半导体产业投资机遇! 传统领域需求复苏为估值修复构筑基础:当前家电等传统下游订单有所回暖,手机等领域亦初显边际改善迹象,封测领域往往在半导体行业中成为景气度的先行指标,同时叠加Chiplet确定性趋势,在后续需求全面回暖过程中有望率先受
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兆易创新
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择时择势
2023-04-10 17:39:19
ChatGPT提升算力需求增长中枢,超算服务器出货量有望大幅提升
ChatGPT对算力需求受每日用户数量和模型参数影响,保守估计每日所需算力约为50EFLOPs: 随着ChatGPT模型的不断升级,其参数量和模型规模也不断增大,因此对计算资源的需求也越来越高。尤其是在推理过程中,需要将模型加载到计算节点上进行运算,因此需要高性能的计算设备来支持模型的推理。同时,由于ChatGPT模型需要进行海量的预训练和微调,因此需要大量的算力资源来支持这些任务。ChatGPT的发展将带来算力需求的大幅提升。根据我们的测算,当前每日仅来自使用ChatGPT所需算力约为50
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工业富联
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中兴通讯
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海光信息
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择时择势
2023-04-09 21:42:41
AI服务器催生液冷需求 2025年“风液同价”或将实现
财联社4月9日讯,财联社记者近日走访浪潮信息天池液冷产业基地获悉,AI算力规模持续增长是带动液冷需求的因素之一,浪潮信息服务器产品线人士称“AIGC火热带来AI服务器需求量的爆增,3月份我们发现AI(服务器)市场出现几倍以上增长,以前(客户关注点)是能不能便宜点,现在是能不能用得上。”据悉,天池基地年产能超10万台,公司亦在规划更大规模的液冷生产基地;成本方面,公司预计2025年“风液同价”有望实现。 ChatGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具,通过连接大量的语料库来训练模型,做到
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英维克
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科华数据
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择时择势
2023-04-09 10:03:22
交通运输行业航空、机场、航运、免税板块2023年一季报前瞻:出行链全面复苏,油运维持高景气
航空 春运加持下Q1出行明显恢复,航司国内运力投放基本恢复至19年。受益于客运全面复苏+货运正贡献+汇兑正收益,1月国内航司盈利31.6亿元(其中1月末人民币较22年末升值2.9%,预计全民航汇兑收益60-80亿元)。根据航班管家,2月民航国内运力是2019年同期的100.2%,国内客流量恢复至2019年的90%。票价方面,根据航班管家数据,春运末尾经济舱票价较19年的降幅收窄至个位数,预计裸票均价相比19年同期已回正。根据民航预先飞行计划,23夏秋航季国内航线周度计划航班量11.9万班次/
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中国中免
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春秋航空
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中远海能
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择时择势
2023-04-08 00:49:04
计算机行业一季度前瞻,把握AI+数据要素+信创三条主线
受AI、数据要素、信创加持行业呈现高景气。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 计算机板块整体看好,重视AI、数据要素、信创三大主线,计算机行业将会持续景气。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首先,在三大产业主线上:AI主线目前首选龙头公司和网络安全。数据要素关注政务信息化公司在政务数据运营端的落地情况。信创产业关注Q2订单落地情况。其次,在细分板块上:全年景气赛道首选密码安全、遥感卫星应用两条产业链。 AI将成为最强产业变革主线
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山大地纬
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海天瑞声
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择时择势
2023-04-08 00:43:00
医药生物行业:AI+医疗/医药,未来已来
AI+医疗/医药:未来已来,前景广阔。AI在医疗场景中技术积累越发成熟,应用场景日益丰富。近期GPT技术的突破再次引燃市场关于AI+医疗/医药的讨论关注。我们认为AI+医疗/医药未来空间广阔,当下值得重点关注,我们重点梳理了AI技术在医疗领域技术应用、政策变化,重点分析AI在药品开发、病理诊断、医学影像等领域的应用,探讨相关投资机会。 AI病理:商业化在即,院端龙头占据优势。①人工智能辅助诊断基于计算机视觉、深度学习等技术,对病理切片进行自动勾画、识别,并以结构化的语言输出辅助判读结果。②
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金域医学
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择时择势
2023-04-08 00:38:13
光伏迭代驱动,POE历史机遇已至
POE有望成为最具前景的化工新材料。我国化工新材料产值已达13160亿元,其中高端聚烯烃2022年产值已达1280亿元,自给率仅57%,是兼具市场容量与国产化空间的化工新材料品类。在高端聚烯烃中,POE应用于TOPCon、HJT、钙钛矿等光伏技术路线封装、汽车轻量化用改性塑料。其生产所用限定几何构型茂金属催化剂、溶液聚合工艺技术难度大,使其兼具了良好的竞争格局、庞大的市场容量以及优异的增长前景。我们认为2023年随着光伏TOPCon放量,POE有望成为下一个最具前景的化工新材料。 光伏迭代开
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荣盛石化
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万华化学
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鼎际得
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择时择势
2023-04-08 00:35:38
关键芯片制造耗材,乘半导体东风国产替代有望加速
电子特气是半导体制造关键原材料,技术壁垒和认证壁垒高,全球寡头垄断格局明显;电子特气国产替代空间大,国产替代进程有望加速推进;半导体等下游行业蓬勃发展,电子特气需求有望快速增长。 电子特气是半导体制造关键原材料,全球寡头垄断格局明显。电子特气是除硅片外用量最大的晶圆制造材料,主要应用于集成电路、液晶显示面板、光伏光纤等行业,其中全球集成电路领域应用占比超过70%。2022年全球电子特气市场规模达到50亿美元,年均复合增速7.3%,电子特气品类繁多,仅用于晶圆制造的种类就超过100种,尤其是沉
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华特气体
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择时择势
2023-04-08 00:32:08
电力设备与新能源行业Q1前瞻:电车光伏产业链利润重分配
23Q1前瞻:光储出货高增,电车光伏产业链利润重新分配 新能源车:需求暂时承压,材料环节降价幅度较大,盈利能力承压;电池企业受益于材料价格下降,盈利能力稳中略升。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】光伏:装机维持快速增长态势,硅料盈利逐步回落,硅片价格相对坚挺,盈利能力环比有所改善;辅材胶膜厂商受上游粒子涨价影响,预计Q1盈利能力较弱。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)风电:Q1是风电交付淡季,同时钢价反弹,我们预计23Q1风电企业
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宁德时代
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阳光电源
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大金重工
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2023-04-08 00:26:17
海通证券-23年轻工行业一季报前瞻:家居板块黎明在前,造纸行业拐点在望
家居板块黎明在前,造纸业绩有望改善,推荐二线定制及软体龙头:家居行业我们认为地产政策支撑,二手房交易活跃,竣工滞后需求逐步释放,家居产业链有望迎来修复大年。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建议重点关注渠道品类扩张正当前、利润率有望持续修复的家居龙头,二线家居弹性标的值得重视。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)造纸行业22年下半年浆价维持高位,成本压力影响延续至23年一季度,我们预计行业盈利继续承压。生活用纸及个护我们认为高价原材料影响
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2023-04-08 00:24:15
食品饮料行业2023Q1大众品业绩前瞻:板块温和复苏,餐饮供应链、零食表现突出
2023Q1大众品板块基本面环比改善明显,同比温和复苏,Q1板块同比增速或为年内低点,进入Q2同比有望逐步提速。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Q1餐饮供应链及零食板块业绩景气度突出,餐饮供应链板块受益疫后复苏带动餐饮渠道快速成长,零食板块则受益新产品新渠道铺货逻辑;调味品、乳制品、短保等板块需求复苏平缓,卤味如期复苏但成本承压,冷冻烘焙景气延续。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▍餐饮供应链:疫后复苏带动餐饮渠道快速成长。20
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阿里“通义千问”重磅发布,生态入口优势有望落地全域智能
行业观点 4月11日上午,阿里AI大模型“通义千问”于2023阿里云峰会重磅发布。阿里巴巴集团CEO张勇表示,基础大模型的核心是能够支撑各行各业,阿里希望能够为客户与合作伙伴提供面向千行百业的专属大模型。阿里巴巴表示,所有产品未来都要接入大模型进行全面的升级,所有行业和所有服务都值得重新做一遍。 从M6项目到“通义千问”的发展之路。阿里AI大模型“通义千问”前身系阿里达摩院M6项目,阿里达摩院于2020年6月发布3亿参数基础模型,21年1月模型参数规模达百亿,同年5月达万亿参数,同年1
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家电行业深度研究报告:AI+智造系列一,AI颠覆商显生态,交互平板迎新机遇
近期ChatGPT成为全球热议话题,我们认为AIGC的商业化应用将极大推动各行各业发展。我们联合电子组展开“AI+终端应用”系列研究,作为系列开篇,本篇围绕智能交互平板行业展开,智能交互平板有望与AIGC在教育和会议场景中深度绑定,提升产品结构及行业渗透率。 ChatGPT与GPT4.0使AI商业化初步落地,AI的“iPhone时刻”来临。OpenAI团队推出的GPT(生成式预训练语言模型)从1.0到4.0的发展可谓超神演化,通过“预训练+微调”使得大模型显著降低AI工程化门槛。2022年
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政策提出加快攻关储能关键技术和绿氢制储技术,相关公司或受益
4月12日消息,国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出,巩固拓展战略性优势产业。抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施,建立规划实施监测项目库。做好“十四五”第一批能源研发创新平台认定,加强创新平台考核评价和日常管理。巩固煤炭清洁高效利用技术优势,加快风电、光伏技术迭代研发,突破一批新型电力系统关键技术。继续抓好核电重大专项实施管理。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术,推动储能、氢能规模化应用。 4月10日新华视点微信公众号报道,由中石化建设的我国首条“西氢东送”
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【国君电新】德业股份23年Q1业绩预告点评--230410
一季度超预期,业绩环比持平。Q1归母净利润5.5-6.2亿元,同比+316~+369%,环比-10%~+13%。Q1扣非净利润4.68-5.38亿元,同比+289%~+347%,环比-18%~-6%。Q1非经常性损益约为0.8亿元,预计为政府补助+汇兑收益影响。报告期内,逆变器市场端存量市场与增量市场齐头并进持续发力,订单充沛;研发端不断开拓新机型,扩增产品功率段,提升产品竞争力;生产端不断提升生产效率,精益成本,经营业绩快速增长。 我们预计公司逆变器出货量环比基本持平,单价整体维持稳定,毛利率
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半导体布局正当时,关注三大投资主线
投资要点 半导体板块估值及景气度反转可期:申万半导体指数当前动态市盈率为处于近四年的底部位置,板块估值水位具备较充足的安全边际;而从供需两端来看,伴随持续去库存及技术升级,同时传统领域订单初显回暖迹象,我们当前时点非常看好需求复苏+技术创新+国产替代带来的半导体产业投资机遇! 传统领域需求复苏为估值修复构筑基础:当前家电等传统下游订单有所回暖,手机等领域亦初显边际改善迹象,封测领域往往在半导体行业中成为景气度的先行指标,同时叠加Chiplet确定性趋势,在后续需求全面回暖过程中有望率先受
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ChatGPT提升算力需求增长中枢,超算服务器出货量有望大幅提升
ChatGPT对算力需求受每日用户数量和模型参数影响,保守估计每日所需算力约为50EFLOPs: 随着ChatGPT模型的不断升级,其参数量和模型规模也不断增大,因此对计算资源的需求也越来越高。尤其是在推理过程中,需要将模型加载到计算节点上进行运算,因此需要高性能的计算设备来支持模型的推理。同时,由于ChatGPT模型需要进行海量的预训练和微调,因此需要大量的算力资源来支持这些任务。ChatGPT的发展将带来算力需求的大幅提升。根据我们的测算,当前每日仅来自使用ChatGPT所需算力约为50
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AI服务器催生液冷需求 2025年“风液同价”或将实现
财联社4月9日讯,财联社记者近日走访浪潮信息天池液冷产业基地获悉,AI算力规模持续增长是带动液冷需求的因素之一,浪潮信息服务器产品线人士称“AIGC火热带来AI服务器需求量的爆增,3月份我们发现AI(服务器)市场出现几倍以上增长,以前(客户关注点)是能不能便宜点,现在是能不能用得上。”据悉,天池基地年产能超10万台,公司亦在规划更大规模的液冷生产基地;成本方面,公司预计2025年“风液同价”有望实现。 ChatGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具,通过连接大量的语料库来训练模型,做到
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交通运输行业航空、机场、航运、免税板块2023年一季报前瞻:出行链全面复苏,油运维持高景气
航空 春运加持下Q1出行明显恢复,航司国内运力投放基本恢复至19年。受益于客运全面复苏+货运正贡献+汇兑正收益,1月国内航司盈利31.6亿元(其中1月末人民币较22年末升值2.9%,预计全民航汇兑收益60-80亿元)。根据航班管家,2月民航国内运力是2019年同期的100.2%,国内客流量恢复至2019年的90%。票价方面,根据航班管家数据,春运末尾经济舱票价较19年的降幅收窄至个位数,预计裸票均价相比19年同期已回正。根据民航预先飞行计划,23夏秋航季国内航线周度计划航班量11.9万班次/
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计算机行业一季度前瞻,把握AI+数据要素+信创三条主线
受AI、数据要素、信创加持行业呈现高景气。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 计算机板块整体看好,重视AI、数据要素、信创三大主线,计算机行业将会持续景气。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首先,在三大产业主线上:AI主线目前首选龙头公司和网络安全。数据要素关注政务信息化公司在政务数据运营端的落地情况。信创产业关注Q2订单落地情况。其次,在细分板块上:全年景气赛道首选密码安全、遥感卫星应用两条产业链。 AI将成为最强产业变革主线
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医药生物行业:AI+医疗/医药,未来已来
AI+医疗/医药:未来已来,前景广阔。AI在医疗场景中技术积累越发成熟,应用场景日益丰富。近期GPT技术的突破再次引燃市场关于AI+医疗/医药的讨论关注。我们认为AI+医疗/医药未来空间广阔,当下值得重点关注,我们重点梳理了AI技术在医疗领域技术应用、政策变化,重点分析AI在药品开发、病理诊断、医学影像等领域的应用,探讨相关投资机会。 AI病理:商业化在即,院端龙头占据优势。①人工智能辅助诊断基于计算机视觉、深度学习等技术,对病理切片进行自动勾画、识别,并以结构化的语言输出辅助判读结果。②
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光伏迭代驱动,POE历史机遇已至
POE有望成为最具前景的化工新材料。我国化工新材料产值已达13160亿元,其中高端聚烯烃2022年产值已达1280亿元,自给率仅57%,是兼具市场容量与国产化空间的化工新材料品类。在高端聚烯烃中,POE应用于TOPCon、HJT、钙钛矿等光伏技术路线封装、汽车轻量化用改性塑料。其生产所用限定几何构型茂金属催化剂、溶液聚合工艺技术难度大,使其兼具了良好的竞争格局、庞大的市场容量以及优异的增长前景。我们认为2023年随着光伏TOPCon放量,POE有望成为下一个最具前景的化工新材料。 光伏迭代开
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关键芯片制造耗材,乘半导体东风国产替代有望加速
电子特气是半导体制造关键原材料,技术壁垒和认证壁垒高,全球寡头垄断格局明显;电子特气国产替代空间大,国产替代进程有望加速推进;半导体等下游行业蓬勃发展,电子特气需求有望快速增长。 电子特气是半导体制造关键原材料,全球寡头垄断格局明显。电子特气是除硅片外用量最大的晶圆制造材料,主要应用于集成电路、液晶显示面板、光伏光纤等行业,其中全球集成电路领域应用占比超过70%。2022年全球电子特气市场规模达到50亿美元,年均复合增速7.3%,电子特气品类繁多,仅用于晶圆制造的种类就超过100种,尤其是沉
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华特气体
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择时择势
2023-04-08 00:32:08
电力设备与新能源行业Q1前瞻:电车光伏产业链利润重分配
23Q1前瞻:光储出货高增,电车光伏产业链利润重新分配 新能源车:需求暂时承压,材料环节降价幅度较大,盈利能力承压;电池企业受益于材料价格下降,盈利能力稳中略升。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】光伏:装机维持快速增长态势,硅料盈利逐步回落,硅片价格相对坚挺,盈利能力环比有所改善;辅材胶膜厂商受上游粒子涨价影响,预计Q1盈利能力较弱。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)风电:Q1是风电交付淡季,同时钢价反弹,我们预计23Q1风电企业
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宁德时代
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择时择势
2023-04-08 00:26:17
海通证券-23年轻工行业一季报前瞻:家居板块黎明在前,造纸行业拐点在望
家居板块黎明在前,造纸业绩有望改善,推荐二线定制及软体龙头:家居行业我们认为地产政策支撑,二手房交易活跃,竣工滞后需求逐步释放,家居产业链有望迎来修复大年。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建议重点关注渠道品类扩张正当前、利润率有望持续修复的家居龙头,二线家居弹性标的值得重视。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)造纸行业22年下半年浆价维持高位,成本压力影响延续至23年一季度,我们预计行业盈利继续承压。生活用纸及个护我们认为高价原材料影响
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江山欧派
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欧派家居
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尚品宅配
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爱玛科技
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择时择势
2023-04-08 00:24:15
食品饮料行业2023Q1大众品业绩前瞻:板块温和复苏,餐饮供应链、零食表现突出
2023Q1大众品板块基本面环比改善明显,同比温和复苏,Q1板块同比增速或为年内低点,进入Q2同比有望逐步提速。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Q1餐饮供应链及零食板块业绩景气度突出,餐饮供应链板块受益疫后复苏带动餐饮渠道快速成长,零食板块则受益新产品新渠道铺货逻辑;调味品、乳制品、短保等板块需求复苏平缓,卤味如期复苏但成本承压,冷冻烘焙景气延续。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▍餐饮供应链:疫后复苏带动餐饮渠道快速成长。20
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安井食品
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汤臣倍健
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千禾味业
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择时择势
2023-04-13 12:15:08
阿里“通义千问”重磅发布,生态入口优势有望落地全域智能
行业观点 4月11日上午,阿里AI大模型“通义千问”于2023阿里云峰会重磅发布。阿里巴巴集团CEO张勇表示,基础大模型的核心是能够支撑各行各业,阿里希望能够为客户与合作伙伴提供面向千行百业的专属大模型。阿里巴巴表示,所有产品未来都要接入大模型进行全面的升级,所有行业和所有服务都值得重新做一遍。 从M6项目到“通义千问”的发展之路。阿里AI大模型“通义千问”前身系阿里达摩院M6项目,阿里达摩院于2020年6月发布3亿参数基础模型,21年1月模型参数规模达百亿,同年5月达万亿参数,同年1
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恒生电子
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卫宁健康
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超图软件
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择时择势
2023-04-13 12:05:17
家电行业深度研究报告:AI+智造系列一,AI颠覆商显生态,交互平板迎新机遇
近期ChatGPT成为全球热议话题,我们认为AIGC的商业化应用将极大推动各行各业发展。我们联合电子组展开“AI+终端应用”系列研究,作为系列开篇,本篇围绕智能交互平板行业展开,智能交互平板有望与AIGC在教育和会议场景中深度绑定,提升产品结构及行业渗透率。 ChatGPT与GPT4.0使AI商业化初步落地,AI的“iPhone时刻”来临。OpenAI团队推出的GPT(生成式预训练语言模型)从1.0到4.0的发展可谓超神演化,通过“预训练+微调”使得大模型显著降低AI工程化门槛。2022年
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创维数字
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视源股份
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鸿合科技
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海信视像
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四川长虹
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择时择势
2023-04-12 17:55:56
政策提出加快攻关储能关键技术和绿氢制储技术,相关公司或受益
4月12日消息,国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出,巩固拓展战略性优势产业。抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施,建立规划实施监测项目库。做好“十四五”第一批能源研发创新平台认定,加强创新平台考核评价和日常管理。巩固煤炭清洁高效利用技术优势,加快风电、光伏技术迭代研发,突破一批新型电力系统关键技术。继续抓好核电重大专项实施管理。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术,推动储能、氢能规模化应用。 4月10日新华视点微信公众号报道,由中石化建设的我国首条“西氢东送”
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雄韬股份
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同飞股份
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华光环能
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厚普股份
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昇辉科技
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择时择势
2023-04-10 22:55:59
【国君电新】德业股份23年Q1业绩预告点评--230410
一季度超预期,业绩环比持平。Q1归母净利润5.5-6.2亿元,同比+316~+369%,环比-10%~+13%。Q1扣非净利润4.68-5.38亿元,同比+289%~+347%,环比-18%~-6%。Q1非经常性损益约为0.8亿元,预计为政府补助+汇兑收益影响。报告期内,逆变器市场端存量市场与增量市场齐头并进持续发力,订单充沛;研发端不断开拓新机型,扩增产品功率段,提升产品竞争力;生产端不断提升生产效率,精益成本,经营业绩快速增长。 我们预计公司逆变器出货量环比基本持平,单价整体维持稳定,毛利率
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德业股份
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阳光电源
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择时择势
2023-04-10 17:41:31
半导体布局正当时,关注三大投资主线
投资要点 半导体板块估值及景气度反转可期:申万半导体指数当前动态市盈率为处于近四年的底部位置,板块估值水位具备较充足的安全边际;而从供需两端来看,伴随持续去库存及技术升级,同时传统领域订单初显回暖迹象,我们当前时点非常看好需求复苏+技术创新+国产替代带来的半导体产业投资机遇! 传统领域需求复苏为估值修复构筑基础:当前家电等传统下游订单有所回暖,手机等领域亦初显边际改善迹象,封测领域往往在半导体行业中成为景气度的先行指标,同时叠加Chiplet确定性趋势,在后续需求全面回暖过程中有望率先受
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兆易创新
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中芯国际
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北京君正
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海光信息
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择时择势
2023-04-10 17:39:19
ChatGPT提升算力需求增长中枢,超算服务器出货量有望大幅提升
ChatGPT对算力需求受每日用户数量和模型参数影响,保守估计每日所需算力约为50EFLOPs: 随着ChatGPT模型的不断升级,其参数量和模型规模也不断增大,因此对计算资源的需求也越来越高。尤其是在推理过程中,需要将模型加载到计算节点上进行运算,因此需要高性能的计算设备来支持模型的推理。同时,由于ChatGPT模型需要进行海量的预训练和微调,因此需要大量的算力资源来支持这些任务。ChatGPT的发展将带来算力需求的大幅提升。根据我们的测算,当前每日仅来自使用ChatGPT所需算力约为50
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工业富联
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紫光股份
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中兴通讯
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寒武纪
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海光信息
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择时择势
2023-04-09 21:42:41
AI服务器催生液冷需求 2025年“风液同价”或将实现
财联社4月9日讯,财联社记者近日走访浪潮信息天池液冷产业基地获悉,AI算力规模持续增长是带动液冷需求的因素之一,浪潮信息服务器产品线人士称“AIGC火热带来AI服务器需求量的爆增,3月份我们发现AI(服务器)市场出现几倍以上增长,以前(客户关注点)是能不能便宜点,现在是能不能用得上。”据悉,天池基地年产能超10万台,公司亦在规划更大规模的液冷生产基地;成本方面,公司预计2025年“风液同价”有望实现。 ChatGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具,通过连接大量的语料库来训练模型,做到
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英维克
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同飞股份
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申菱环境
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科华数据
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择时择势
2023-04-09 10:03:22
交通运输行业航空、机场、航运、免税板块2023年一季报前瞻:出行链全面复苏,油运维持高景气
航空 春运加持下Q1出行明显恢复,航司国内运力投放基本恢复至19年。受益于客运全面复苏+货运正贡献+汇兑正收益,1月国内航司盈利31.6亿元(其中1月末人民币较22年末升值2.9%,预计全民航汇兑收益60-80亿元)。根据航班管家,2月民航国内运力是2019年同期的100.2%,国内客流量恢复至2019年的90%。票价方面,根据航班管家数据,春运末尾经济舱票价较19年的降幅收窄至个位数,预计裸票均价相比19年同期已回正。根据民航预先飞行计划,23夏秋航季国内航线周度计划航班量11.9万班次/
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中国中免
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中远海能
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择时择势
2023-04-08 00:49:04
计算机行业一季度前瞻,把握AI+数据要素+信创三条主线
受AI、数据要素、信创加持行业呈现高景气。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 计算机板块整体看好,重视AI、数据要素、信创三大主线,计算机行业将会持续景气。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首先,在三大产业主线上:AI主线目前首选龙头公司和网络安全。数据要素关注政务信息化公司在政务数据运营端的落地情况。信创产业关注Q2订单落地情况。其次,在细分板块上:全年景气赛道首选密码安全、遥感卫星应用两条产业链。 AI将成为最强产业变革主线
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山大地纬
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奇安信
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择时择势
2023-04-08 00:43:00
医药生物行业:AI+医疗/医药,未来已来
AI+医疗/医药:未来已来,前景广阔。AI在医疗场景中技术积累越发成熟,应用场景日益丰富。近期GPT技术的突破再次引燃市场关于AI+医疗/医药的讨论关注。我们认为AI+医疗/医药未来空间广阔,当下值得重点关注,我们重点梳理了AI技术在医疗领域技术应用、政策变化,重点分析AI在药品开发、病理诊断、医学影像等领域的应用,探讨相关投资机会。 AI病理:商业化在即,院端龙头占据优势。①人工智能辅助诊断基于计算机视觉、深度学习等技术,对病理切片进行自动勾画、识别,并以结构化的语言输出辅助判读结果。②
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金域医学
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择时择势
2023-04-08 00:38:13
光伏迭代驱动,POE历史机遇已至
POE有望成为最具前景的化工新材料。我国化工新材料产值已达13160亿元,其中高端聚烯烃2022年产值已达1280亿元,自给率仅57%,是兼具市场容量与国产化空间的化工新材料品类。在高端聚烯烃中,POE应用于TOPCon、HJT、钙钛矿等光伏技术路线封装、汽车轻量化用改性塑料。其生产所用限定几何构型茂金属催化剂、溶液聚合工艺技术难度大,使其兼具了良好的竞争格局、庞大的市场容量以及优异的增长前景。我们认为2023年随着光伏TOPCon放量,POE有望成为下一个最具前景的化工新材料。 光伏迭代开
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荣盛石化
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东方盛虹
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鼎际得
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择时择势
2023-04-08 00:35:38
关键芯片制造耗材,乘半导体东风国产替代有望加速
电子特气是半导体制造关键原材料,技术壁垒和认证壁垒高,全球寡头垄断格局明显;电子特气国产替代空间大,国产替代进程有望加速推进;半导体等下游行业蓬勃发展,电子特气需求有望快速增长。 电子特气是半导体制造关键原材料,全球寡头垄断格局明显。电子特气是除硅片外用量最大的晶圆制造材料,主要应用于集成电路、液晶显示面板、光伏光纤等行业,其中全球集成电路领域应用占比超过70%。2022年全球电子特气市场规模达到50亿美元,年均复合增速7.3%,电子特气品类繁多,仅用于晶圆制造的种类就超过100种,尤其是沉
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电力设备与新能源行业Q1前瞻:电车光伏产业链利润重分配
23Q1前瞻:光储出货高增,电车光伏产业链利润重新分配 新能源车:需求暂时承压,材料环节降价幅度较大,盈利能力承压;电池企业受益于材料价格下降,盈利能力稳中略升。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】光伏:装机维持快速增长态势,硅料盈利逐步回落,硅片价格相对坚挺,盈利能力环比有所改善;辅材胶膜厂商受上游粒子涨价影响,预计Q1盈利能力较弱。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)风电:Q1是风电交付淡季,同时钢价反弹,我们预计23Q1风电企业
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2023-04-08 00:26:17
海通证券-23年轻工行业一季报前瞻:家居板块黎明在前,造纸行业拐点在望
家居板块黎明在前,造纸业绩有望改善,推荐二线定制及软体龙头:家居行业我们认为地产政策支撑,二手房交易活跃,竣工滞后需求逐步释放,家居产业链有望迎来修复大年。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建议重点关注渠道品类扩张正当前、利润率有望持续修复的家居龙头,二线家居弹性标的值得重视。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)造纸行业22年下半年浆价维持高位,成本压力影响延续至23年一季度,我们预计行业盈利继续承压。生活用纸及个护我们认为高价原材料影响
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2023-04-08 00:24:15
食品饮料行业2023Q1大众品业绩前瞻:板块温和复苏,餐饮供应链、零食表现突出
2023Q1大众品板块基本面环比改善明显,同比温和复苏,Q1板块同比增速或为年内低点,进入Q2同比有望逐步提速。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Q1餐饮供应链及零食板块业绩景气度突出,餐饮供应链板块受益疫后复苏带动餐饮渠道快速成长,零食板块则受益新产品新渠道铺货逻辑;调味品、乳制品、短保等板块需求复苏平缓,卤味如期复苏但成本承压,冷冻烘焙景气延续。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▍餐饮供应链:疫后复苏带动餐饮渠道快速成长。20
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