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2023-04-02 21:14:12
兴业证券-A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断
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择时择势
2023-04-01 20:05:49
天风证券-策略·专题:如何看待TMT成交占比的大幅提升?
短期成交额占比快速提升,很大程度上意味着情绪极短期内进入到高潮,预期充分演绎,性价比的大幅回落,这个过程可能持续几周;随后在基本面预期变化、风格变迁、外部冲击等影响下,情绪阶段性退潮,成交额占比大概率也开始消化回落,而这个过程中,板块是震荡还是大幅下跌,取决于是否有强基本面支撑。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而当板块成交额占比回落到底部的时候,意味着性价比的大幅提升,但股价能否再度起来,超额收益会不会再创新高,最重要的还是要回归基本面预期,比如产业周期和催化剂。
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2023-04-01 19:55:16
校准AI+行情的坐标
▌牛市初期往往会确立新主线 近三轮牛市起点与新主线确立的时点非常吻合:2013年的TMT、2016年的消费、2019年的半导体。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年初以来,以AI为代表的TMT行业表现突出,具备成为新一轮牛市主线的潜力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▌科技新主线确立的四重共性 复盘2013-2015年的互联网行情与2019-2021年的半导体行情,发现这两轮科技牛市起点有不少相同点,均为经济弱复苏、流
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卫宁健康
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2023-04-01 19:48:57
工商业储能迎爆发,重点推荐苏文电能、科林电气等
1、23年1月,国家发改委发布文件,鼓励10KV及以上的工商业用户直接参与电力市场。用户可以配置储能利用峰谷价差降低用电成本,利好工商业储能。 2、22年12月,国家发改委提出,各地要完善分时电价机制,合理拉大峰谷价差。根据最新代理购电价格公示,4月峰谷价差超过0.7元/kWh的区域为23个,超过六成的地区峰谷价差同比增长。据我们测算,若储能每天一充一放,峰谷价差超0.7元便可获得7%以上IRR。 3、补贴政策提升工商业储能经济性。目前,全国正在实施的储能补贴政策超过30项,主要集中在用户侧,补
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2023-04-01 02:21:04
新能源行业储能专题:PCS行业,产品为基,海外为王
产品介绍:PCS可分为5类=光伏3类(集中、组串、微逆)+储能2类(储能变流器、一体机); 需求测算:预计2022年全球PCS总需求预计达到244GW,增速26%,中国57%,美国15%,欧洲119%; 预计2023年全球PCS总需求达到354GW,增速45%,中国48%,美国45%,欧洲40%; 竞争分析:增长:2019年前PCS行业主要由光伏拉动,2020年-2022年,与光伏+储能装机增速相关; 2023年起,储能装机影响权重将越来越大; ROE:PCS企业ROE核心
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2023-04-01 01:51:58
欧盟上调可再生能源发展目标,建议关注光伏产业链相关设备
事件: 据欧洲议会公告,欧洲议会议员和理事会本周四(3月30日)就2030年扩大可再生能源使用的目标达成协议,到2030年将可再生能源(包括风能和太阳能等)在欧盟最终能源消耗中的比例从目前的32%提高到42.5%,并提出成员国应努力实现45%的目标。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 美东时间3月6日,一名白宫官员在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上对媒体证实,在经历了数月僵局后,美国开始放行从中国进口的太阳能电池板。https://www.hibor
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2023-03-31 19:59:03
ChatGPT的挑战者,大模型的“安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放;2 ) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为Yann LeCun;3 ) Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、LLaMA);4 ) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta表示LLaMA可以在非商业许可下提供给政府、社匙和学术界的研究人员和实体工作者;5 )开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位居前
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择时择势
2023-03-29 21:18:07
传媒行业GPT投资策略:AI应用大时代开启,传媒接棒成为主战场
投资要点 ●Al应用大时代开启,传媒将接棒成为GPT板块主阵地。本周OpenAl推出ChatGPT插件功能、Adobe英伟达联手推出AI创作工具Frefly,AI现象级应用加速落地。我们认为Q2将看到应用层面的更多催化和落地,传媒将成为GPT板块的领涨板块,重点推荐利欧股份、姚记科技、华策影视、平治信息、中文在线等。 ●主线一:广告板块,随着防疫政策的优化、汽车、奢侈品、娱乐等多个行业呈现强劲的复苏势头,同时AIGC赋能广告规模化内容生产、精准用户触达。推荐利欧股份、蓝色光标。 ●主
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2023-03-29 21:14:33
美容护理行业2023年一季报前瞻:23Q1前瞻,医美复苏提速,美妆分化加剧
医美:医美引领疫后复苏,其中1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速 需求快速回暖+医院积极促销,医美加速复苏。1)短期受益于医美疫后修复确定性强,速度快。轻医美项目多疗程、高复购、高粘性,且核心客户面向收入稳定的中高消费人群,消费力更有保障。2)中长期受益于渗透率和消费频次的双重提升。中国医美渗透率仍为个位数,在市场教育、技术升级、消费下沉等驱动下保持高增。 1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速。1月为疫情感染高峰期,暂不适合做医美,叠加春节过年早医美医院放假早等原因,1月终端客流同比
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择时择势
2023-03-29 21:11:18
新科技行业2023年一季报前瞻-国产化率持续提升,华为产业发展提速
投资要点 根据我们的科技行业研究框架,短期看库存周期,中期看创新周期,长期看国产替代。站在当下时间节点,2023年库存周期迎来拐点,汽车智能化+AIGC兴起开启创新周期,软件、硬件、芯片一体化发展成为国产化重心,新一轮科技上行周期蓄势待发。 北方华创: 公司作为半导体设备行业的龙头,业绩将持续释放:①国内晶圆厂扩产的主力是成熟制程,受海外封锁影响有限。②国内半导体不仅受市场需求影响,更有安全需求,国产替代仍是主旋律。③公司规模平台效应凸显,提升毛利率,摊薄研发管理费用,带动盈利超预期
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择时择势
2023-03-29 21:09:36
AI再树里程碑,chatgpt一石激起千层浪
服务器及PCB行业:AI注入动能,云计算产业链受益。AI发展迅猛,大模型普及引致算力需求突增,服务器、存储器等成长速度加快。根据IDC数据,2022年全球服务器出货量突破1516万台,同比增长12%,产值达1215.8亿美金。算力方面,2022年我国智能算力规模近乎翻倍,达到268EFLOPS,未来5年我国智能算力规模的年复合增长率预计达52.3%。同时,算力芯片将在此轮变革中受益,IC载板需求有望快速成长。汽车方面,电动智能化发展亦注入强大动能,根据Prismark的数据,我国4-6层板、8
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择时择势
2023-03-29 00:52:44
板块超跌后高性价比,行业仍是星辰大海
本轮调整后,各公司已具备较高性价比(大部分在20-30X),不考虑资金面因素,我们认为市场的主要担心还是在供需格局。但我们认为,不管是考虑23年增速,或是远期空间,储能行业增速足够快、空间足够大。在此我们再次“重点推荐”: 市场担心什么 1、【户储】:供过于求?市场竞争加剧? 欧洲市场:不必执着于电价及回本周期,高压系统溢价至少30%但仍供需紧俏、相关公司高压产品出货占比持续提高,【我们看好优势公司的品牌力+产品力凸显】; 全球市场:美国+亚非拉市场空间广阔,优势企业亦可渠道复用推出新品有望持续
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择时择势
2023-03-28 22:26:19
风光无限好,绿氢布局时
在全球双碳转型和欧美碳关税贸易保护政策的驱动下,各行业减碳节奏加快,叠加新能源消纳储能需求,绿氢产业高速成长周期应势开启,全产业链进入景气区间。在此背景下,我们判断新能源发电领域具有绿氢业务协同和先发布局优势的行业龙头公司,以及凭借技术创新抢占市场的新兴势力有望率先受益。重点推荐隆基绿能和双良节能,建议关注阳光电源、三一重能、昇辉科技。同时在关键材料和零部件国产化环节持续突破,解决行业发展痛点的公司也有望享受绿氢产业红利,建议关注京城股份、科威尔等。 ▍绿氢应势而起,需求驱动开启增长周期。绿
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择时择势
2023-03-28 22:24:51
人工智能行业专题报告:生成式人工智能产业全梳理
人工智能作为第四次科技革命,已经进入2.0时代。人工智能概念于1956年被提出,AI产业的第一轮爆发源自2012年,2012年AlexNet模型问世开启了CNN在图像识别的应用,2015年机器识别图像的准确率首次超过人(错误率低于4%),开启了计算机视觉技术在各行各业的应用。但是,人工智能1.0时代面临着模型碎片化,AI泛化能力不足等问题。2017年Google Brain团队提出Transformer架构,奠定了大模型领域的主流算法基础,从2018年开始大模型迅速流行,2018年谷歌团队的模型
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择时择势
2023-03-28 22:22:19
社会服务行业:AI赋能开启,迭代快速、影响广泛、全民参与
AI+文旅:提供定制化服务方案,满足个性化需求。1)体育:提供准定制运动解决方案,实现全民健身;体育教学数字升级,形成体育教学、体测、体育中考、课外体育四大数字化服务;2)旅游:定制化旅游解决方案,整合信息解决痛点、节省人工降低费用;3)培训:通过AI+VR智慧驾培,提供个性化教学方案。 AI+酒店:酒店行业由规模化扩张转向高质量发展,AIGC应用带来新的发展契机,看好优先布局应用数字化、智能化的酒店集团,单店模型有望持续改善,带来盈利空间。主要应用场景包括:1)精准营销、精准匹配以提高预
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兴业证券-A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断
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天风证券-策略·专题:如何看待TMT成交占比的大幅提升?
短期成交额占比快速提升,很大程度上意味着情绪极短期内进入到高潮,预期充分演绎,性价比的大幅回落,这个过程可能持续几周;随后在基本面预期变化、风格变迁、外部冲击等影响下,情绪阶段性退潮,成交额占比大概率也开始消化回落,而这个过程中,板块是震荡还是大幅下跌,取决于是否有强基本面支撑。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而当板块成交额占比回落到底部的时候,意味着性价比的大幅提升,但股价能否再度起来,超额收益会不会再创新高,最重要的还是要回归基本面预期,比如产业周期和催化剂。
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校准AI+行情的坐标
▌牛市初期往往会确立新主线 近三轮牛市起点与新主线确立的时点非常吻合:2013年的TMT、2016年的消费、2019年的半导体。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年初以来,以AI为代表的TMT行业表现突出,具备成为新一轮牛市主线的潜力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▌科技新主线确立的四重共性 复盘2013-2015年的互联网行情与2019-2021年的半导体行情,发现这两轮科技牛市起点有不少相同点,均为经济弱复苏、流
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工商业储能迎爆发,重点推荐苏文电能、科林电气等
1、23年1月,国家发改委发布文件,鼓励10KV及以上的工商业用户直接参与电力市场。用户可以配置储能利用峰谷价差降低用电成本,利好工商业储能。 2、22年12月,国家发改委提出,各地要完善分时电价机制,合理拉大峰谷价差。根据最新代理购电价格公示,4月峰谷价差超过0.7元/kWh的区域为23个,超过六成的地区峰谷价差同比增长。据我们测算,若储能每天一充一放,峰谷价差超0.7元便可获得7%以上IRR。 3、补贴政策提升工商业储能经济性。目前,全国正在实施的储能补贴政策超过30项,主要集中在用户侧,补
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新能源行业储能专题:PCS行业,产品为基,海外为王
产品介绍:PCS可分为5类=光伏3类(集中、组串、微逆)+储能2类(储能变流器、一体机); 需求测算:预计2022年全球PCS总需求预计达到244GW,增速26%,中国57%,美国15%,欧洲119%; 预计2023年全球PCS总需求达到354GW,增速45%,中国48%,美国45%,欧洲40%; 竞争分析:增长:2019年前PCS行业主要由光伏拉动,2020年-2022年,与光伏+储能装机增速相关; 2023年起,储能装机影响权重将越来越大; ROE:PCS企业ROE核心
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欧盟上调可再生能源发展目标,建议关注光伏产业链相关设备
事件: 据欧洲议会公告,欧洲议会议员和理事会本周四(3月30日)就2030年扩大可再生能源使用的目标达成协议,到2030年将可再生能源(包括风能和太阳能等)在欧盟最终能源消耗中的比例从目前的32%提高到42.5%,并提出成员国应努力实现45%的目标。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 美东时间3月6日,一名白宫官员在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上对媒体证实,在经历了数月僵局后,美国开始放行从中国进口的太阳能电池板。https://www.hibor
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ChatGPT的挑战者,大模型的“安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放;2 ) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为Yann LeCun;3 ) Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、LLaMA);4 ) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta表示LLaMA可以在非商业许可下提供给政府、社匙和学术界的研究人员和实体工作者;5 )开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位居前
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传媒行业GPT投资策略:AI应用大时代开启,传媒接棒成为主战场
投资要点 ●Al应用大时代开启,传媒将接棒成为GPT板块主阵地。本周OpenAl推出ChatGPT插件功能、Adobe英伟达联手推出AI创作工具Frefly,AI现象级应用加速落地。我们认为Q2将看到应用层面的更多催化和落地,传媒将成为GPT板块的领涨板块,重点推荐利欧股份、姚记科技、华策影视、平治信息、中文在线等。 ●主线一:广告板块,随着防疫政策的优化、汽车、奢侈品、娱乐等多个行业呈现强劲的复苏势头,同时AIGC赋能广告规模化内容生产、精准用户触达。推荐利欧股份、蓝色光标。 ●主
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美容护理行业2023年一季报前瞻:23Q1前瞻,医美复苏提速,美妆分化加剧
医美:医美引领疫后复苏,其中1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速 需求快速回暖+医院积极促销,医美加速复苏。1)短期受益于医美疫后修复确定性强,速度快。轻医美项目多疗程、高复购、高粘性,且核心客户面向收入稳定的中高消费人群,消费力更有保障。2)中长期受益于渗透率和消费频次的双重提升。中国医美渗透率仍为个位数,在市场教育、技术升级、消费下沉等驱动下保持高增。 1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速。1月为疫情感染高峰期,暂不适合做医美,叠加春节过年早医美医院放假早等原因,1月终端客流同比
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新科技行业2023年一季报前瞻-国产化率持续提升,华为产业发展提速
投资要点 根据我们的科技行业研究框架,短期看库存周期,中期看创新周期,长期看国产替代。站在当下时间节点,2023年库存周期迎来拐点,汽车智能化+AIGC兴起开启创新周期,软件、硬件、芯片一体化发展成为国产化重心,新一轮科技上行周期蓄势待发。 北方华创: 公司作为半导体设备行业的龙头,业绩将持续释放:①国内晶圆厂扩产的主力是成熟制程,受海外封锁影响有限。②国内半导体不仅受市场需求影响,更有安全需求,国产替代仍是主旋律。③公司规模平台效应凸显,提升毛利率,摊薄研发管理费用,带动盈利超预期
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AI再树里程碑,chatgpt一石激起千层浪
服务器及PCB行业:AI注入动能,云计算产业链受益。AI发展迅猛,大模型普及引致算力需求突增,服务器、存储器等成长速度加快。根据IDC数据,2022年全球服务器出货量突破1516万台,同比增长12%,产值达1215.8亿美金。算力方面,2022年我国智能算力规模近乎翻倍,达到268EFLOPS,未来5年我国智能算力规模的年复合增长率预计达52.3%。同时,算力芯片将在此轮变革中受益,IC载板需求有望快速成长。汽车方面,电动智能化发展亦注入强大动能,根据Prismark的数据,我国4-6层板、8
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板块超跌后高性价比,行业仍是星辰大海
本轮调整后,各公司已具备较高性价比(大部分在20-30X),不考虑资金面因素,我们认为市场的主要担心还是在供需格局。但我们认为,不管是考虑23年增速,或是远期空间,储能行业增速足够快、空间足够大。在此我们再次“重点推荐”: 市场担心什么 1、【户储】:供过于求?市场竞争加剧? 欧洲市场:不必执着于电价及回本周期,高压系统溢价至少30%但仍供需紧俏、相关公司高压产品出货占比持续提高,【我们看好优势公司的品牌力+产品力凸显】; 全球市场:美国+亚非拉市场空间广阔,优势企业亦可渠道复用推出新品有望持续
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风光无限好,绿氢布局时
在全球双碳转型和欧美碳关税贸易保护政策的驱动下,各行业减碳节奏加快,叠加新能源消纳储能需求,绿氢产业高速成长周期应势开启,全产业链进入景气区间。在此背景下,我们判断新能源发电领域具有绿氢业务协同和先发布局优势的行业龙头公司,以及凭借技术创新抢占市场的新兴势力有望率先受益。重点推荐隆基绿能和双良节能,建议关注阳光电源、三一重能、昇辉科技。同时在关键材料和零部件国产化环节持续突破,解决行业发展痛点的公司也有望享受绿氢产业红利,建议关注京城股份、科威尔等。 ▍绿氢应势而起,需求驱动开启增长周期。绿
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人工智能行业专题报告:生成式人工智能产业全梳理
人工智能作为第四次科技革命,已经进入2.0时代。人工智能概念于1956年被提出,AI产业的第一轮爆发源自2012年,2012年AlexNet模型问世开启了CNN在图像识别的应用,2015年机器识别图像的准确率首次超过人(错误率低于4%),开启了计算机视觉技术在各行各业的应用。但是,人工智能1.0时代面临着模型碎片化,AI泛化能力不足等问题。2017年Google Brain团队提出Transformer架构,奠定了大模型领域的主流算法基础,从2018年开始大模型迅速流行,2018年谷歌团队的模型
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社会服务行业:AI赋能开启,迭代快速、影响广泛、全民参与
AI+文旅:提供定制化服务方案,满足个性化需求。1)体育:提供准定制运动解决方案,实现全民健身;体育教学数字升级,形成体育教学、体测、体育中考、课外体育四大数字化服务;2)旅游:定制化旅游解决方案,整合信息解决痛点、节省人工降低费用;3)培训:通过AI+VR智慧驾培,提供个性化教学方案。 AI+酒店:酒店行业由规模化扩张转向高质量发展,AIGC应用带来新的发展契机,看好优先布局应用数字化、智能化的酒店集团,单店模型有望持续改善,带来盈利空间。主要应用场景包括:1)精准营销、精准匹配以提高预
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择时择势
2023-04-02 21:14:12
兴业证券-A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断
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2023-04-01 20:05:49
天风证券-策略·专题:如何看待TMT成交占比的大幅提升?
短期成交额占比快速提升,很大程度上意味着情绪极短期内进入到高潮,预期充分演绎,性价比的大幅回落,这个过程可能持续几周;随后在基本面预期变化、风格变迁、外部冲击等影响下,情绪阶段性退潮,成交额占比大概率也开始消化回落,而这个过程中,板块是震荡还是大幅下跌,取决于是否有强基本面支撑。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而当板块成交额占比回落到底部的时候,意味着性价比的大幅提升,但股价能否再度起来,超额收益会不会再创新高,最重要的还是要回归基本面预期,比如产业周期和催化剂。
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2023-04-01 19:55:16
校准AI+行情的坐标
▌牛市初期往往会确立新主线 近三轮牛市起点与新主线确立的时点非常吻合:2013年的TMT、2016年的消费、2019年的半导体。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年初以来,以AI为代表的TMT行业表现突出,具备成为新一轮牛市主线的潜力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▌科技新主线确立的四重共性 复盘2013-2015年的互联网行情与2019-2021年的半导体行情,发现这两轮科技牛市起点有不少相同点,均为经济弱复苏、流
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2023-04-01 19:48:57
工商业储能迎爆发,重点推荐苏文电能、科林电气等
1、23年1月,国家发改委发布文件,鼓励10KV及以上的工商业用户直接参与电力市场。用户可以配置储能利用峰谷价差降低用电成本,利好工商业储能。 2、22年12月,国家发改委提出,各地要完善分时电价机制,合理拉大峰谷价差。根据最新代理购电价格公示,4月峰谷价差超过0.7元/kWh的区域为23个,超过六成的地区峰谷价差同比增长。据我们测算,若储能每天一充一放,峰谷价差超0.7元便可获得7%以上IRR。 3、补贴政策提升工商业储能经济性。目前,全国正在实施的储能补贴政策超过30项,主要集中在用户侧,补
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2023-04-01 02:21:04
新能源行业储能专题:PCS行业,产品为基,海外为王
产品介绍:PCS可分为5类=光伏3类(集中、组串、微逆)+储能2类(储能变流器、一体机); 需求测算:预计2022年全球PCS总需求预计达到244GW,增速26%,中国57%,美国15%,欧洲119%; 预计2023年全球PCS总需求达到354GW,增速45%,中国48%,美国45%,欧洲40%; 竞争分析:增长:2019年前PCS行业主要由光伏拉动,2020年-2022年,与光伏+储能装机增速相关; 2023年起,储能装机影响权重将越来越大; ROE:PCS企业ROE核心
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2023-04-01 01:51:58
欧盟上调可再生能源发展目标,建议关注光伏产业链相关设备
事件: 据欧洲议会公告,欧洲议会议员和理事会本周四(3月30日)就2030年扩大可再生能源使用的目标达成协议,到2030年将可再生能源(包括风能和太阳能等)在欧盟最终能源消耗中的比例从目前的32%提高到42.5%,并提出成员国应努力实现45%的目标。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 美东时间3月6日,一名白宫官员在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上对媒体证实,在经历了数月僵局后,美国开始放行从中国进口的太阳能电池板。https://www.hibor
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2023-03-31 19:59:03
ChatGPT的挑战者,大模型的“安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放;2 ) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为Yann LeCun;3 ) Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、LLaMA);4 ) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta表示LLaMA可以在非商业许可下提供给政府、社匙和学术界的研究人员和实体工作者;5 )开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位居前
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2023-03-29 21:18:07
传媒行业GPT投资策略:AI应用大时代开启,传媒接棒成为主战场
投资要点 ●Al应用大时代开启,传媒将接棒成为GPT板块主阵地。本周OpenAl推出ChatGPT插件功能、Adobe英伟达联手推出AI创作工具Frefly,AI现象级应用加速落地。我们认为Q2将看到应用层面的更多催化和落地,传媒将成为GPT板块的领涨板块,重点推荐利欧股份、姚记科技、华策影视、平治信息、中文在线等。 ●主线一:广告板块,随着防疫政策的优化、汽车、奢侈品、娱乐等多个行业呈现强劲的复苏势头,同时AIGC赋能广告规模化内容生产、精准用户触达。推荐利欧股份、蓝色光标。 ●主
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2023-03-29 21:14:33
美容护理行业2023年一季报前瞻:23Q1前瞻,医美复苏提速,美妆分化加剧
医美:医美引领疫后复苏,其中1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速 需求快速回暖+医院积极促销,医美加速复苏。1)短期受益于医美疫后修复确定性强,速度快。轻医美项目多疗程、高复购、高粘性,且核心客户面向收入稳定的中高消费人群,消费力更有保障。2)中长期受益于渗透率和消费频次的双重提升。中国医美渗透率仍为个位数,在市场教育、技术升级、消费下沉等驱动下保持高增。 1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速。1月为疫情感染高峰期,暂不适合做医美,叠加春节过年早医美医院放假早等原因,1月终端客流同比
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2023-03-29 21:11:18
新科技行业2023年一季报前瞻-国产化率持续提升,华为产业发展提速
投资要点 根据我们的科技行业研究框架,短期看库存周期,中期看创新周期,长期看国产替代。站在当下时间节点,2023年库存周期迎来拐点,汽车智能化+AIGC兴起开启创新周期,软件、硬件、芯片一体化发展成为国产化重心,新一轮科技上行周期蓄势待发。 北方华创: 公司作为半导体设备行业的龙头,业绩将持续释放:①国内晶圆厂扩产的主力是成熟制程,受海外封锁影响有限。②国内半导体不仅受市场需求影响,更有安全需求,国产替代仍是主旋律。③公司规模平台效应凸显,提升毛利率,摊薄研发管理费用,带动盈利超预期
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2023-03-29 21:09:36
AI再树里程碑,chatgpt一石激起千层浪
服务器及PCB行业:AI注入动能,云计算产业链受益。AI发展迅猛,大模型普及引致算力需求突增,服务器、存储器等成长速度加快。根据IDC数据,2022年全球服务器出货量突破1516万台,同比增长12%,产值达1215.8亿美金。算力方面,2022年我国智能算力规模近乎翻倍,达到268EFLOPS,未来5年我国智能算力规模的年复合增长率预计达52.3%。同时,算力芯片将在此轮变革中受益,IC载板需求有望快速成长。汽车方面,电动智能化发展亦注入强大动能,根据Prismark的数据,我国4-6层板、8
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2023-03-29 00:52:44
板块超跌后高性价比,行业仍是星辰大海
本轮调整后,各公司已具备较高性价比(大部分在20-30X),不考虑资金面因素,我们认为市场的主要担心还是在供需格局。但我们认为,不管是考虑23年增速,或是远期空间,储能行业增速足够快、空间足够大。在此我们再次“重点推荐”: 市场担心什么 1、【户储】:供过于求?市场竞争加剧? 欧洲市场:不必执着于电价及回本周期,高压系统溢价至少30%但仍供需紧俏、相关公司高压产品出货占比持续提高,【我们看好优势公司的品牌力+产品力凸显】; 全球市场:美国+亚非拉市场空间广阔,优势企业亦可渠道复用推出新品有望持续
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择时择势
2023-03-28 22:26:19
风光无限好,绿氢布局时
在全球双碳转型和欧美碳关税贸易保护政策的驱动下,各行业减碳节奏加快,叠加新能源消纳储能需求,绿氢产业高速成长周期应势开启,全产业链进入景气区间。在此背景下,我们判断新能源发电领域具有绿氢业务协同和先发布局优势的行业龙头公司,以及凭借技术创新抢占市场的新兴势力有望率先受益。重点推荐隆基绿能和双良节能,建议关注阳光电源、三一重能、昇辉科技。同时在关键材料和零部件国产化环节持续突破,解决行业发展痛点的公司也有望享受绿氢产业红利,建议关注京城股份、科威尔等。 ▍绿氢应势而起,需求驱动开启增长周期。绿
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择时择势
2023-03-28 22:24:51
人工智能行业专题报告:生成式人工智能产业全梳理
人工智能作为第四次科技革命,已经进入2.0时代。人工智能概念于1956年被提出,AI产业的第一轮爆发源自2012年,2012年AlexNet模型问世开启了CNN在图像识别的应用,2015年机器识别图像的准确率首次超过人(错误率低于4%),开启了计算机视觉技术在各行各业的应用。但是,人工智能1.0时代面临着模型碎片化,AI泛化能力不足等问题。2017年Google Brain团队提出Transformer架构,奠定了大模型领域的主流算法基础,从2018年开始大模型迅速流行,2018年谷歌团队的模型
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2023-03-28 22:22:19
社会服务行业:AI赋能开启,迭代快速、影响广泛、全民参与
AI+文旅:提供定制化服务方案,满足个性化需求。1)体育:提供准定制运动解决方案,实现全民健身;体育教学数字升级,形成体育教学、体测、体育中考、课外体育四大数字化服务;2)旅游:定制化旅游解决方案,整合信息解决痛点、节省人工降低费用;3)培训:通过AI+VR智慧驾培,提供个性化教学方案。 AI+酒店:酒店行业由规模化扩张转向高质量发展,AIGC应用带来新的发展契机,看好优先布局应用数字化、智能化的酒店集团,单店模型有望持续改善,带来盈利空间。主要应用场景包括:1)精准营销、精准匹配以提高预
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兴业证券-A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断
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天风证券-策略·专题:如何看待TMT成交占比的大幅提升?
短期成交额占比快速提升,很大程度上意味着情绪极短期内进入到高潮,预期充分演绎,性价比的大幅回落,这个过程可能持续几周;随后在基本面预期变化、风格变迁、外部冲击等影响下,情绪阶段性退潮,成交额占比大概率也开始消化回落,而这个过程中,板块是震荡还是大幅下跌,取决于是否有强基本面支撑。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而当板块成交额占比回落到底部的时候,意味着性价比的大幅提升,但股价能否再度起来,超额收益会不会再创新高,最重要的还是要回归基本面预期,比如产业周期和催化剂。
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校准AI+行情的坐标
▌牛市初期往往会确立新主线 近三轮牛市起点与新主线确立的时点非常吻合:2013年的TMT、2016年的消费、2019年的半导体。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年初以来,以AI为代表的TMT行业表现突出,具备成为新一轮牛市主线的潜力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▌科技新主线确立的四重共性 复盘2013-2015年的互联网行情与2019-2021年的半导体行情,发现这两轮科技牛市起点有不少相同点,均为经济弱复苏、流
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工商业储能迎爆发,重点推荐苏文电能、科林电气等
1、23年1月,国家发改委发布文件,鼓励10KV及以上的工商业用户直接参与电力市场。用户可以配置储能利用峰谷价差降低用电成本,利好工商业储能。 2、22年12月,国家发改委提出,各地要完善分时电价机制,合理拉大峰谷价差。根据最新代理购电价格公示,4月峰谷价差超过0.7元/kWh的区域为23个,超过六成的地区峰谷价差同比增长。据我们测算,若储能每天一充一放,峰谷价差超0.7元便可获得7%以上IRR。 3、补贴政策提升工商业储能经济性。目前,全国正在实施的储能补贴政策超过30项,主要集中在用户侧,补
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新能源行业储能专题:PCS行业,产品为基,海外为王
产品介绍:PCS可分为5类=光伏3类(集中、组串、微逆)+储能2类(储能变流器、一体机); 需求测算:预计2022年全球PCS总需求预计达到244GW,增速26%,中国57%,美国15%,欧洲119%; 预计2023年全球PCS总需求达到354GW,增速45%,中国48%,美国45%,欧洲40%; 竞争分析:增长:2019年前PCS行业主要由光伏拉动,2020年-2022年,与光伏+储能装机增速相关; 2023年起,储能装机影响权重将越来越大; ROE:PCS企业ROE核心
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欧盟上调可再生能源发展目标,建议关注光伏产业链相关设备
事件: 据欧洲议会公告,欧洲议会议员和理事会本周四(3月30日)就2030年扩大可再生能源使用的目标达成协议,到2030年将可再生能源(包括风能和太阳能等)在欧盟最终能源消耗中的比例从目前的32%提高到42.5%,并提出成员国应努力实现45%的目标。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 美东时间3月6日,一名白宫官员在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上对媒体证实,在经历了数月僵局后,美国开始放行从中国进口的太阳能电池板。https://www.hibor
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ChatGPT的挑战者,大模型的“安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放;2 ) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为Yann LeCun;3 ) Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、LLaMA);4 ) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta表示LLaMA可以在非商业许可下提供给政府、社匙和学术界的研究人员和实体工作者;5 )开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位居前
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传媒行业GPT投资策略:AI应用大时代开启,传媒接棒成为主战场
投资要点 ●Al应用大时代开启,传媒将接棒成为GPT板块主阵地。本周OpenAl推出ChatGPT插件功能、Adobe英伟达联手推出AI创作工具Frefly,AI现象级应用加速落地。我们认为Q2将看到应用层面的更多催化和落地,传媒将成为GPT板块的领涨板块,重点推荐利欧股份、姚记科技、华策影视、平治信息、中文在线等。 ●主线一:广告板块,随着防疫政策的优化、汽车、奢侈品、娱乐等多个行业呈现强劲的复苏势头,同时AIGC赋能广告规模化内容生产、精准用户触达。推荐利欧股份、蓝色光标。 ●主
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美容护理行业2023年一季报前瞻:23Q1前瞻,医美复苏提速,美妆分化加剧
医美:医美引领疫后复苏,其中1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速 需求快速回暖+医院积极促销,医美加速复苏。1)短期受益于医美疫后修复确定性强,速度快。轻医美项目多疗程、高复购、高粘性,且核心客户面向收入稳定的中高消费人群,消费力更有保障。2)中长期受益于渗透率和消费频次的双重提升。中国医美渗透率仍为个位数,在市场教育、技术升级、消费下沉等驱动下保持高增。 1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速。1月为疫情感染高峰期,暂不适合做医美,叠加春节过年早医美医院放假早等原因,1月终端客流同比
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新科技行业2023年一季报前瞻-国产化率持续提升,华为产业发展提速
投资要点 根据我们的科技行业研究框架,短期看库存周期,中期看创新周期,长期看国产替代。站在当下时间节点,2023年库存周期迎来拐点,汽车智能化+AIGC兴起开启创新周期,软件、硬件、芯片一体化发展成为国产化重心,新一轮科技上行周期蓄势待发。 北方华创: 公司作为半导体设备行业的龙头,业绩将持续释放:①国内晶圆厂扩产的主力是成熟制程,受海外封锁影响有限。②国内半导体不仅受市场需求影响,更有安全需求,国产替代仍是主旋律。③公司规模平台效应凸显,提升毛利率,摊薄研发管理费用,带动盈利超预期
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AI再树里程碑,chatgpt一石激起千层浪
服务器及PCB行业:AI注入动能,云计算产业链受益。AI发展迅猛,大模型普及引致算力需求突增,服务器、存储器等成长速度加快。根据IDC数据,2022年全球服务器出货量突破1516万台,同比增长12%,产值达1215.8亿美金。算力方面,2022年我国智能算力规模近乎翻倍,达到268EFLOPS,未来5年我国智能算力规模的年复合增长率预计达52.3%。同时,算力芯片将在此轮变革中受益,IC载板需求有望快速成长。汽车方面,电动智能化发展亦注入强大动能,根据Prismark的数据,我国4-6层板、8
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板块超跌后高性价比,行业仍是星辰大海
本轮调整后,各公司已具备较高性价比(大部分在20-30X),不考虑资金面因素,我们认为市场的主要担心还是在供需格局。但我们认为,不管是考虑23年增速,或是远期空间,储能行业增速足够快、空间足够大。在此我们再次“重点推荐”: 市场担心什么 1、【户储】:供过于求?市场竞争加剧? 欧洲市场:不必执着于电价及回本周期,高压系统溢价至少30%但仍供需紧俏、相关公司高压产品出货占比持续提高,【我们看好优势公司的品牌力+产品力凸显】; 全球市场:美国+亚非拉市场空间广阔,优势企业亦可渠道复用推出新品有望持续
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风光无限好,绿氢布局时
在全球双碳转型和欧美碳关税贸易保护政策的驱动下,各行业减碳节奏加快,叠加新能源消纳储能需求,绿氢产业高速成长周期应势开启,全产业链进入景气区间。在此背景下,我们判断新能源发电领域具有绿氢业务协同和先发布局优势的行业龙头公司,以及凭借技术创新抢占市场的新兴势力有望率先受益。重点推荐隆基绿能和双良节能,建议关注阳光电源、三一重能、昇辉科技。同时在关键材料和零部件国产化环节持续突破,解决行业发展痛点的公司也有望享受绿氢产业红利,建议关注京城股份、科威尔等。 ▍绿氢应势而起,需求驱动开启增长周期。绿
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人工智能行业专题报告:生成式人工智能产业全梳理
人工智能作为第四次科技革命,已经进入2.0时代。人工智能概念于1956年被提出,AI产业的第一轮爆发源自2012年,2012年AlexNet模型问世开启了CNN在图像识别的应用,2015年机器识别图像的准确率首次超过人(错误率低于4%),开启了计算机视觉技术在各行各业的应用。但是,人工智能1.0时代面临着模型碎片化,AI泛化能力不足等问题。2017年Google Brain团队提出Transformer架构,奠定了大模型领域的主流算法基础,从2018年开始大模型迅速流行,2018年谷歌团队的模型
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社会服务行业:AI赋能开启,迭代快速、影响广泛、全民参与
AI+文旅:提供定制化服务方案,满足个性化需求。1)体育:提供准定制运动解决方案,实现全民健身;体育教学数字升级,形成体育教学、体测、体育中考、课外体育四大数字化服务;2)旅游:定制化旅游解决方案,整合信息解决痛点、节省人工降低费用;3)培训:通过AI+VR智慧驾培,提供个性化教学方案。 AI+酒店:酒店行业由规模化扩张转向高质量发展,AIGC应用带来新的发展契机,看好优先布局应用数字化、智能化的酒店集团,单店模型有望持续改善,带来盈利空间。主要应用场景包括:1)精准营销、精准匹配以提高预
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择时择势
2023-04-02 21:14:12
兴业证券-A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断
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中国移动
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择时择势
2023-04-01 20:05:49
天风证券-策略·专题:如何看待TMT成交占比的大幅提升?
短期成交额占比快速提升,很大程度上意味着情绪极短期内进入到高潮,预期充分演绎,性价比的大幅回落,这个过程可能持续几周;随后在基本面预期变化、风格变迁、外部冲击等影响下,情绪阶段性退潮,成交额占比大概率也开始消化回落,而这个过程中,板块是震荡还是大幅下跌,取决于是否有强基本面支撑。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而当板块成交额占比回落到底部的时候,意味着性价比的大幅提升,但股价能否再度起来,超额收益会不会再创新高,最重要的还是要回归基本面预期,比如产业周期和催化剂。
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捷成股份
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择时择势
2023-04-01 19:55:16
校准AI+行情的坐标
▌牛市初期往往会确立新主线 近三轮牛市起点与新主线确立的时点非常吻合:2013年的TMT、2016年的消费、2019年的半导体。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年初以来,以AI为代表的TMT行业表现突出,具备成为新一轮牛市主线的潜力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) ▌科技新主线确立的四重共性 复盘2013-2015年的互联网行情与2019-2021年的半导体行情,发现这两轮科技牛市起点有不少相同点,均为经济弱复苏、流
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卫宁健康
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择时择势
2023-04-01 19:48:57
工商业储能迎爆发,重点推荐苏文电能、科林电气等
1、23年1月,国家发改委发布文件,鼓励10KV及以上的工商业用户直接参与电力市场。用户可以配置储能利用峰谷价差降低用电成本,利好工商业储能。 2、22年12月,国家发改委提出,各地要完善分时电价机制,合理拉大峰谷价差。根据最新代理购电价格公示,4月峰谷价差超过0.7元/kWh的区域为23个,超过六成的地区峰谷价差同比增长。据我们测算,若储能每天一充一放,峰谷价差超0.7元便可获得7%以上IRR。 3、补贴政策提升工商业储能经济性。目前,全国正在实施的储能补贴政策超过30项,主要集中在用户侧,补
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择时择势
2023-04-01 02:21:04
新能源行业储能专题:PCS行业,产品为基,海外为王
产品介绍:PCS可分为5类=光伏3类(集中、组串、微逆)+储能2类(储能变流器、一体机); 需求测算:预计2022年全球PCS总需求预计达到244GW,增速26%,中国57%,美国15%,欧洲119%; 预计2023年全球PCS总需求达到354GW,增速45%,中国48%,美国45%,欧洲40%; 竞争分析:增长:2019年前PCS行业主要由光伏拉动,2020年-2022年,与光伏+储能装机增速相关; 2023年起,储能装机影响权重将越来越大; ROE:PCS企业ROE核心
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阳光电源
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德业股份
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禾迈股份
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择时择势
2023-04-01 01:51:58
欧盟上调可再生能源发展目标,建议关注光伏产业链相关设备
事件: 据欧洲议会公告,欧洲议会议员和理事会本周四(3月30日)就2030年扩大可再生能源使用的目标达成协议,到2030年将可再生能源(包括风能和太阳能等)在欧盟最终能源消耗中的比例从目前的32%提高到42.5%,并提出成员国应努力实现45%的目标。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 美东时间3月6日,一名白宫官员在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上对媒体证实,在经历了数月僵局后,美国开始放行从中国进口的太阳能电池板。https://www.hibor
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晶盛机电
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择时择势
2023-03-31 19:59:03
ChatGPT的挑战者,大模型的“安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放;2 ) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为Yann LeCun;3 ) Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、LLaMA);4 ) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta表示LLaMA可以在非商业许可下提供给政府、社匙和学术界的研究人员和实体工作者;5 )开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位居前
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择时择势
2023-03-29 21:18:07
传媒行业GPT投资策略:AI应用大时代开启,传媒接棒成为主战场
投资要点 ●Al应用大时代开启,传媒将接棒成为GPT板块主阵地。本周OpenAl推出ChatGPT插件功能、Adobe英伟达联手推出AI创作工具Frefly,AI现象级应用加速落地。我们认为Q2将看到应用层面的更多催化和落地,传媒将成为GPT板块的领涨板块,重点推荐利欧股份、姚记科技、华策影视、平治信息、中文在线等。 ●主线一:广告板块,随着防疫政策的优化、汽车、奢侈品、娱乐等多个行业呈现强劲的复苏势头,同时AIGC赋能广告规模化内容生产、精准用户触达。推荐利欧股份、蓝色光标。 ●主
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蓝色光标
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择时择势
2023-03-29 21:14:33
美容护理行业2023年一季报前瞻:23Q1前瞻,医美复苏提速,美妆分化加剧
医美:医美引领疫后复苏,其中1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速 需求快速回暖+医院积极促销,医美加速复苏。1)短期受益于医美疫后修复确定性强,速度快。轻医美项目多疗程、高复购、高粘性,且核心客户面向收入稳定的中高消费人群,消费力更有保障。2)中长期受益于渗透率和消费频次的双重提升。中国医美渗透率仍为个位数,在市场教育、技术升级、消费下沉等驱动下保持高增。 1月下滑,2-3月高增,4-5月再提速。1月为疫情感染高峰期,暂不适合做医美,叠加春节过年早医美医院放假早等原因,1月终端客流同比
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择时择势
2023-03-29 21:11:18
新科技行业2023年一季报前瞻-国产化率持续提升,华为产业发展提速
投资要点 根据我们的科技行业研究框架,短期看库存周期,中期看创新周期,长期看国产替代。站在当下时间节点,2023年库存周期迎来拐点,汽车智能化+AIGC兴起开启创新周期,软件、硬件、芯片一体化发展成为国产化重心,新一轮科技上行周期蓄势待发。 北方华创: 公司作为半导体设备行业的龙头,业绩将持续释放:①国内晶圆厂扩产的主力是成熟制程,受海外封锁影响有限。②国内半导体不仅受市场需求影响,更有安全需求,国产替代仍是主旋律。③公司规模平台效应凸显,提升毛利率,摊薄研发管理费用,带动盈利超预期
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北方华创
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江淮汽车
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择时择势
2023-03-29 21:09:36
AI再树里程碑,chatgpt一石激起千层浪
服务器及PCB行业:AI注入动能,云计算产业链受益。AI发展迅猛,大模型普及引致算力需求突增,服务器、存储器等成长速度加快。根据IDC数据,2022年全球服务器出货量突破1516万台,同比增长12%,产值达1215.8亿美金。算力方面,2022年我国智能算力规模近乎翻倍,达到268EFLOPS,未来5年我国智能算力规模的年复合增长率预计达52.3%。同时,算力芯片将在此轮变革中受益,IC载板需求有望快速成长。汽车方面,电动智能化发展亦注入强大动能,根据Prismark的数据,我国4-6层板、8
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择时择势
2023-03-29 00:52:44
板块超跌后高性价比,行业仍是星辰大海
本轮调整后,各公司已具备较高性价比(大部分在20-30X),不考虑资金面因素,我们认为市场的主要担心还是在供需格局。但我们认为,不管是考虑23年增速,或是远期空间,储能行业增速足够快、空间足够大。在此我们再次“重点推荐”: 市场担心什么 1、【户储】:供过于求?市场竞争加剧? 欧洲市场:不必执着于电价及回本周期,高压系统溢价至少30%但仍供需紧俏、相关公司高压产品出货占比持续提高,【我们看好优势公司的品牌力+产品力凸显】; 全球市场:美国+亚非拉市场空间广阔,优势企业亦可渠道复用推出新品有望持续
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择时择势
2023-03-28 22:26:19
风光无限好,绿氢布局时
在全球双碳转型和欧美碳关税贸易保护政策的驱动下,各行业减碳节奏加快,叠加新能源消纳储能需求,绿氢产业高速成长周期应势开启,全产业链进入景气区间。在此背景下,我们判断新能源发电领域具有绿氢业务协同和先发布局优势的行业龙头公司,以及凭借技术创新抢占市场的新兴势力有望率先受益。重点推荐隆基绿能和双良节能,建议关注阳光电源、三一重能、昇辉科技。同时在关键材料和零部件国产化环节持续突破,解决行业发展痛点的公司也有望享受绿氢产业红利,建议关注京城股份、科威尔等。 ▍绿氢应势而起,需求驱动开启增长周期。绿
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双良节能
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择时择势
2023-03-28 22:24:51
人工智能行业专题报告:生成式人工智能产业全梳理
人工智能作为第四次科技革命,已经进入2.0时代。人工智能概念于1956年被提出,AI产业的第一轮爆发源自2012年,2012年AlexNet模型问世开启了CNN在图像识别的应用,2015年机器识别图像的准确率首次超过人(错误率低于4%),开启了计算机视觉技术在各行各业的应用。但是,人工智能1.0时代面临着模型碎片化,AI泛化能力不足等问题。2017年Google Brain团队提出Transformer架构,奠定了大模型领域的主流算法基础,从2018年开始大模型迅速流行,2018年谷歌团队的模型
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科大讯飞
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择时择势
2023-03-28 22:22:19
社会服务行业:AI赋能开启,迭代快速、影响广泛、全民参与
AI+文旅:提供定制化服务方案,满足个性化需求。1)体育:提供准定制运动解决方案,实现全民健身;体育教学数字升级,形成体育教学、体测、体育中考、课外体育四大数字化服务;2)旅游:定制化旅游解决方案,整合信息解决痛点、节省人工降低费用;3)培训:通过AI+VR智慧驾培,提供个性化教学方案。 AI+酒店:酒店行业由规模化扩张转向高质量发展,AIGC应用带来新的发展契机,看好优先布局应用数字化、智能化的酒店集团,单店模型有望持续改善,带来盈利空间。主要应用场景包括:1)精准营销、精准匹配以提高预
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创业黑马
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