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仓胡又加措
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仓胡又加措
2021-02-25 08:33:45
主题:百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑?
主要内容 当前市场对军工的核心质疑是:备战能力建设下军工景气度只能维持3年时间,长期来看军工产业并不具备长期成长逻辑。我们在2020年11月2日发布报告《市场在质疑军工什么?》,重点回应了包括“十四五”军工高景气度等质疑,后续军工迎来一大波行情。2021年1月8日以来中证军工指数下跌17.8%,跌幅位居各板块第1。我们认为当前市场核心质疑是军工产业缺乏长期成长逻辑,因此我们将重点围绕军工产业长期成长的三个维度进行论述。 维度一:国防与经济实力相匹配,我国装备费增速或长期超GDP增速。美国过去40
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仓胡又加措
2021-01-11 08:02:06
固态电池电话会议—中信新能源车2020.1.10
总结: 1、蔚来NIO的固态电池,是半固态电池;固态、半固态、液态锂电池的区别在于液体电解液的含量为0%,小于10%,小于20%。 2、对产业链的影响来看,半固态并不是一个革命性的技术,从液态锂电池到半固态只是个量变,各大电池厂升级的难度和成本不大,对正极、负极、隔膜、设备没有影响,对电解液的影响在于液体电解液需求在电池领域少了一半。 3、半固态电池的出现,并不意味着全固态电池的产业链进程加速了,全固态电池目前不能产业化的问题在于电导率,这是一个科学问题,而非工艺问题,即能不能搞成现在还不知道。
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仓胡又加措
2021-01-03 21:56:04
2020年电动车板块复盘以及最新研究思考分享
作者:【中泰电新&汽车 苏晨团队】【摘要】 2020年电动车板块行情演绎极致,但下游电动车销量始终是板块启动最基本的催化剂。年初因20年欧洲碳排放开始考核,市场预期欧洲市场高增长、特斯拉销量高增长,板块开始启动,主要围绕特斯拉和欧洲供应链;2-4月由于疫情干扰,市场对20年销量预期下降,一直到5月开始欧洲销量兑现力度持续超预期,板块再次向上;7月开始,国内中游排产环比大幅向上、中上游材料价格向上和下游销量环比大幅向上相互验证,特斯拉M3、比亚迪汉、造车新势力、五菱宏光MINI等新车型陆续爆款放量
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主要内容 当前市场对军工的核心质疑是:备战能力建设下军工景气度只能维持3年时间,长期来看军工产业并不具备长期成长逻辑。我们在2020年11月2日发布报告《市场在质疑军工什么?》,重点回应了包括“十四五”军工高景气度等质疑,后续军工迎来一大波行情。2021年1月8日以来中证军工指数下跌17.8%,跌幅位居各板块第1。我们认为当前市场核心质疑是军工产业缺乏长期成长逻辑,因此我们将重点围绕军工产业长期成长的三个维度进行论述。 维度一:国防与经济实力相匹配,我国装备费增速或长期超GDP增速。美国过去40
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总结: 1、蔚来NIO的固态电池,是半固态电池;固态、半固态、液态锂电池的区别在于液体电解液的含量为0%,小于10%,小于20%。 2、对产业链的影响来看,半固态并不是一个革命性的技术,从液态锂电池到半固态只是个量变,各大电池厂升级的难度和成本不大,对正极、负极、隔膜、设备没有影响,对电解液的影响在于液体电解液需求在电池领域少了一半。 3、半固态电池的出现,并不意味着全固态电池的产业链进程加速了,全固态电池目前不能产业化的问题在于电导率,这是一个科学问题,而非工艺问题,即能不能搞成现在还不知道。
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作者:【中泰电新&汽车 苏晨团队】【摘要】 2020年电动车板块行情演绎极致,但下游电动车销量始终是板块启动最基本的催化剂。年初因20年欧洲碳排放开始考核,市场预期欧洲市场高增长、特斯拉销量高增长,板块开始启动,主要围绕特斯拉和欧洲供应链;2-4月由于疫情干扰,市场对20年销量预期下降,一直到5月开始欧洲销量兑现力度持续超预期,板块再次向上;7月开始,国内中游排产环比大幅向上、中上游材料价格向上和下游销量环比大幅向上相互验证,特斯拉M3、比亚迪汉、造车新势力、五菱宏光MINI等新车型陆续爆款放量
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