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一万
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一万
2021-06-02 09:08:18
新能源驱动电机,老赛道孕育新确定性
新能源汽车开启黄金20年,驱动电机市场空间有望超过2000亿元。电机作为新能源汽车核心三电系统之一,占到整车价值的5-10%,是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。随着各国在新冠疫情之后发布强有力的新能源汽车产业刺激政策,行业得到迅速恢复,其中欧洲和中国地区2020年新能源汽车销量均突破新高。我们认为当前新能源汽车行业加速发展的趋势已经形成,从顶层政策,到产业布局,到车企转型,再到消费者认可,2021年有望成为新能源汽车黄金二十年的元年。预计2030年,全球新能源汽车销量有望突破6000万
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方正电机
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汇川技术
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一万
2021-06-02 09:05:00
煤系重大行情点评:政策底显现,煤系基本面都向好
伴随着“国常会”消息影响的逐步衰退,政策底已有显现,黑色板块短期更偏向于多配操作为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们于5月28日明确推多焦炭单边或利润,同时自去年澳煤进口限制以来,持续看多焦煤中长期多配价值。并且在最新一期的周报中,再次强调了焦炭“盘面焦企亏损或出口高利润定价都不可取”、焦煤“即便内矿跟随动力煤端增产,主焦&肥煤仍旧是供不应求的格局”。 具体来看,对于焦炭,根据测算,我们认为,在出口及化工焦未有变动的前提下,242万吨/日及以上的铁水产量水
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山西焦煤
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陕西黑猫
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一万
2021-06-02 08:51:24
生长激素疑似被剔除广东集采
【事件】 昨日,有媒体流传出广东省集采剔除目录名单,生长激素疑似被剔除,此文件有待官方进一步确认。 6月1日,“ 16省联盟 ” 广东省药品集采医院报量目录流出!疑似100个通用名剔除 【简评】 1、根据这次流传文件,以及我们对生长激素这个产品的理解(不占医保、消费升级品种),我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的,静待后续官方消息披露,即使本次流传剔除目录为假,我们对生长激素行业依然充满信心,理由有二。 理由一:此“集采”非彼“集采” 据目前掌握的信息,广东集采网传目录是按照公立医
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安科生物
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长春高新
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一万
2021-06-01 08:44:34
超图软件:低估值高增长,新蓝海大空间
公司股价对应今年PE仅20多倍,作为A股极为稀缺具备全球领导地位的基础软件龙头(根据公司公告GIS软件排名亚洲第一,全球第三),目前处于历史估值最底部区间。截至目前,根据采招网公开数据统计,公司1-5月订单总额同比增长95.9%。 军工作为GIS软件最大的市场之一,市场空间足以再造一个超图,而此前对公司收入贡献极低,2020年开始公司军工业务开始放量突破,2021年公司有望实现进一步高速增长,公司新的发展引擎已经启动。 第一次全国自然灾害综合风险普查(2020-2022年)有望给公司带来不亚于不
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超图软件
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一万
2021-05-27 09:14:21
三元电池需求驱动,关注硫酸镍成明星
全球镍供应增量主要来源于印尼RKEF镍铁项目,增幅较大。2020-2021年,中国在印尼建设的RKEF项目产能投入处于高峰期,预计到2023年印尼镍铁产量达到110万镍金属吨,较2020年增加50万镍金属吨,年均增速22%,将贡献全球镍的主要增量。国内因红土矿的短缺,镍铁产量2023年将降至38万镍金属吨,较2020年下降约13万镍金属吨。此外,中国印尼以外镍项目新增项目较少,主要供应增量为疫情散去后的产量回补。预计2021、2022、2023年全球镍金属供应分别为272、282、290万吨,3
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华友钴业
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格林美
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一万
2021-05-27 09:12:10
容百科技- -高镍正极龙头崛起之
容百科技:三元正极龙头,高镍浪潮下乘势而起。容百科技成立于2014年,凭借中韩核心团队的早期技术积淀和对金和锂电、电池材料回收公司TMR、前驱体公司EMT的并购整合,公司实现高起步。湖北、贵州、韩国基地相继落地,叠加19年上市带来资金优势,公司站稳三元正极龙头地位。2016年率先突破高镍三元正极关键工艺技术,2017年成为国内首家大规模量产NCM811的正极材料企业,20年容百三元正极销量达2.62万吨,销量年化增速约50%,8系产品占比超80%。 行业研判:三元正极赛道优质,高镍渗透率持
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容百科技
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一万
2021-05-27 08:43:30
永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长
【国盛团队】永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长 永新光学在显微镜、条码扫描、专业影像等基础业务之外,近年来不断拓展车载光学、机器视觉、激光雷达、人工智能等新兴业务领域,带来新的成长动能。 车载镜头进展顺利,成为新的成长动能。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。永新光学主要涉及车载镜头中的镜片及镜头制造业务,与索尼等公司建立了长期合作关系。积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,开发多款应用于机械旋转式、半固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件,与禾赛、Innoviz
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永新光学
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一万
2021-05-26 14:10:13
西菱动力:成飞产业链的低估值品种
【华西军工】西菱动力:成飞产业链的低估值品种 我们底部推荐的西菱动力已达30%涨幅,再次强调公司基本面反转逻辑,公司已完成从汽车零部件制造企业向“航空+汽车”双轮驱动企业的转型,有望继续迎来估值修复,建议持续关注。 军品及民用航空零部件制造已成为公司新的业绩增长点,产品涉及结构件、系统件、钣金件、轴类件、四代机复材部件、发动机冷端空心叶片等,下游覆盖飞机、发动机、导弹等。公司航空结构件生产线已建成投产,后续将有航空系统件、钣金件、轴类件等生产线陆续建成投产,加之收购鑫三合74.5%股权并入的军用
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西菱动力
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一万
2021-05-26 14:08:40
集中受益水泥工业绿色智能转型提速,低估值极具吸引力
【国盛建筑】 近日工信部、发改委等七部委联合下发《关于提升水泥产品质量规范水泥市场秩序的意见》,提出要加快推动水泥行业绿色智能制造和产品升级。绿色发展方面,鼓励企业积极采用先进的节能减排和综合利用技术,促进水泥行业碳排放实现达峰;智能制造方面,将积极推动智能制造数字转型行动,促进水泥行业自动化、智能化、无人化变革,培育一批智能生产、运维、管理为一体的智能工厂。未来水泥行业绿色智能制造转型目标明确,推进有望加快。 中材国际技术及客户资源领先,将深度受益水泥行业转型。公司在近几年国内水泥产线升级改造
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中材国际
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一万
2021-05-26 10:25:36
继续强call利君股份:具有3年五倍超长成长机会
【首创军工】 辊压机+航空制造业龙头,超预期增长爆发在即。辊压机及配套业务强市场优势,军工产业链布局优势显现。利君股份是中国辊压机终粉磨系统的引领者,中国辊压机行业标准的起草者之一;全资子公司德坤航空是航空零部件机加工产业的龙头企业,产品应用于波音、空客、 IAI、商飞等民用飞机,多种型号军用飞机以及运载火箭等,完成了航空零部件机加工产业链(除复合材料)的全面布局,与国内军机主机厂制造产业链深度合作。 市场规模:军品随主战型号爆发增长,民品国内外市场齐发力。受益于军队新机型放量和旧机型的更新换代
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利君股份
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一万
2021-05-26 10:09:33
再谈锂电中游,千亿俱乐部将扩容【长江电新】
近期电动车板块再度走出高光行情,近期的催化包括美国总统拜登公开宣讲了涉及1740亿美元的电动车刺激计划(关于美国政策,参考前期专题《美国,下一个全球电动车市场的引爆点?》。其中涉及1000亿美元补贴,按上调后的单车1万补贴,可以覆盖1000万辆,直接补到2025年)。但这波行情更实质的,应该是产业本身处在极高景气中。市场原先在等待三季度产能释放后,行业产销再上台阶,届时去配置实现估值切换。但近期市场风格的明显转变,促成了这种思路的提前兑现。关于未来几个季度的景气趋势,各家卖方包括我们都谈了太多,
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容百科技
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一万
2021-05-26 10:08:02
【光库科技】激光上游一颗明珠;安全边际高、长期空间大
1年预计估值35X;未来3年净利润复合60%+。产品全球地位:激光上游(隔离器/合束器/光栅行业前三),铌酸锂调制器前三;供应嫦娥等。 1;激光行业景气度高,上游充分受益:激光供不应求,光库隔离器21年销量翻番,市场份额提升。 2;数通光通信需求向好,净利润稳步增长:海外400G需求旺盛,业绩稳增。 3;芯片业务扭亏,薄膜小型化优势明显:20年仅开工半年,亏损0.13亿;21年Q1盈利534万,全年利润大增可期。薄膜小型化望全面渗透中长距离光通信,百亿市场卡位全球仅三家(日本住友、富士通)。 4
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光库科技
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一万
2021-05-26 08:59:38
运营商基站招标将近,板块估值修复,建议左侧布局
受5G建设节奏影响,去年九月份至今,三大运营商招标及建设速度缓慢,板块受压制至今,调整充分,龙头公司估值普遍20X,近期700M基站招标将近,建议投资者底部布局,把握估值修复机遇! 运营商招标陆续落地,通信设备板块关键压制因素即将消除。新一批基站采购将在三季度开始大规模发货,板块预期有望得到修复,建议左侧布局; 重点推荐:【中兴通讯】; 电信侧中回传光模块需求有望拉升,数通侧在资本开支稳定增长的背景下,高速率光模块的强劲需求成市场主要增量来源; 重点推荐:【天孚通信】、【新易盛】; 物联网模组景
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中兴通讯
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一万
2021-05-26 08:54:02
配置军工正当时,建议关注四条投资主线
军工基本面持续向好,业绩高增长确定性强,建议关注信息化、新材料、新型战机、导弹等高景气赛道。1)国防信息化提速与国产化替代共振,军用电子与信息化市场空间巨大,尤其是特种芯片、军用MLCC、连接器等,成长性较为明确。2)军用新材料及加工是新一代武器装备的物质基础和关键技术,其先进程度对装备性能和作战效能起着决定性作用,随着新型战机及航空发动机的加速列装,高温合金、钛合金、复合材料等高端材料核心受益。3)成飞产业链业绩弹性大。需求端,当前我国军用飞机处于更新换代大周期,成飞新型战机需求出现爆发式增长
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七彩化学
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一万
2021-05-26 08:52:31
奥克股份:参股公司投资建设11.65万吨高附加值锂电材料
事件:根据大连长兴岛经济区官网消息,公司参股35%的苏州华一拟投资10亿元,在大连西中岛产业园区建设11.65万吨/年锂电材料项目,包括电解液添加剂:6万吨CEC、1万吨FEC、1万吨VC、6000吨PS、5000吨二氟磷酸锂、1.2万吨氟化钾、3500吨氟化锂,以及电解质1万吨六氟磷酸锂。 华一目前拥有1000吨VC和1000吨FEC年产能,此次大连项目投产将使其VC、FEC产能均增长至1万吨。锂电添加剂具备较强专利壁垒,国内仅有三家主流生产厂商,供给端格局良好。在下游电动车、储能高景气下,目
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奥克股份
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一万
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新能源驱动电机,老赛道孕育新确定性
新能源汽车开启黄金20年,驱动电机市场空间有望超过2000亿元。电机作为新能源汽车核心三电系统之一,占到整车价值的5-10%,是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。随着各国在新冠疫情之后发布强有力的新能源汽车产业刺激政策,行业得到迅速恢复,其中欧洲和中国地区2020年新能源汽车销量均突破新高。我们认为当前新能源汽车行业加速发展的趋势已经形成,从顶层政策,到产业布局,到车企转型,再到消费者认可,2021年有望成为新能源汽车黄金二十年的元年。预计2030年,全球新能源汽车销量有望突破6000万
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方正电机
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煤系重大行情点评:政策底显现,煤系基本面都向好
伴随着“国常会”消息影响的逐步衰退,政策底已有显现,黑色板块短期更偏向于多配操作为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们于5月28日明确推多焦炭单边或利润,同时自去年澳煤进口限制以来,持续看多焦煤中长期多配价值。并且在最新一期的周报中,再次强调了焦炭“盘面焦企亏损或出口高利润定价都不可取”、焦煤“即便内矿跟随动力煤端增产,主焦&肥煤仍旧是供不应求的格局”。 具体来看,对于焦炭,根据测算,我们认为,在出口及化工焦未有变动的前提下,242万吨/日及以上的铁水产量水
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生长激素疑似被剔除广东集采
【事件】 昨日,有媒体流传出广东省集采剔除目录名单,生长激素疑似被剔除,此文件有待官方进一步确认。 6月1日,“ 16省联盟 ” 广东省药品集采医院报量目录流出!疑似100个通用名剔除 【简评】 1、根据这次流传文件,以及我们对生长激素这个产品的理解(不占医保、消费升级品种),我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的,静待后续官方消息披露,即使本次流传剔除目录为假,我们对生长激素行业依然充满信心,理由有二。 理由一:此“集采”非彼“集采” 据目前掌握的信息,广东集采网传目录是按照公立医
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长春高新
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超图软件:低估值高增长,新蓝海大空间
公司股价对应今年PE仅20多倍,作为A股极为稀缺具备全球领导地位的基础软件龙头(根据公司公告GIS软件排名亚洲第一,全球第三),目前处于历史估值最底部区间。截至目前,根据采招网公开数据统计,公司1-5月订单总额同比增长95.9%。 军工作为GIS软件最大的市场之一,市场空间足以再造一个超图,而此前对公司收入贡献极低,2020年开始公司军工业务开始放量突破,2021年公司有望实现进一步高速增长,公司新的发展引擎已经启动。 第一次全国自然灾害综合风险普查(2020-2022年)有望给公司带来不亚于不
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超图软件
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三元电池需求驱动,关注硫酸镍成明星
全球镍供应增量主要来源于印尼RKEF镍铁项目,增幅较大。2020-2021年,中国在印尼建设的RKEF项目产能投入处于高峰期,预计到2023年印尼镍铁产量达到110万镍金属吨,较2020年增加50万镍金属吨,年均增速22%,将贡献全球镍的主要增量。国内因红土矿的短缺,镍铁产量2023年将降至38万镍金属吨,较2020年下降约13万镍金属吨。此外,中国印尼以外镍项目新增项目较少,主要供应增量为疫情散去后的产量回补。预计2021、2022、2023年全球镍金属供应分别为272、282、290万吨,3
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华友钴业
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容百科技- -高镍正极龙头崛起之
容百科技:三元正极龙头,高镍浪潮下乘势而起。容百科技成立于2014年,凭借中韩核心团队的早期技术积淀和对金和锂电、电池材料回收公司TMR、前驱体公司EMT的并购整合,公司实现高起步。湖北、贵州、韩国基地相继落地,叠加19年上市带来资金优势,公司站稳三元正极龙头地位。2016年率先突破高镍三元正极关键工艺技术,2017年成为国内首家大规模量产NCM811的正极材料企业,20年容百三元正极销量达2.62万吨,销量年化增速约50%,8系产品占比超80%。 行业研判:三元正极赛道优质,高镍渗透率持
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容百科技
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永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长
【国盛团队】永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长 永新光学在显微镜、条码扫描、专业影像等基础业务之外,近年来不断拓展车载光学、机器视觉、激光雷达、人工智能等新兴业务领域,带来新的成长动能。 车载镜头进展顺利,成为新的成长动能。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。永新光学主要涉及车载镜头中的镜片及镜头制造业务,与索尼等公司建立了长期合作关系。积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,开发多款应用于机械旋转式、半固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件,与禾赛、Innoviz
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永新光学
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西菱动力:成飞产业链的低估值品种
【华西军工】西菱动力:成飞产业链的低估值品种 我们底部推荐的西菱动力已达30%涨幅,再次强调公司基本面反转逻辑,公司已完成从汽车零部件制造企业向“航空+汽车”双轮驱动企业的转型,有望继续迎来估值修复,建议持续关注。 军品及民用航空零部件制造已成为公司新的业绩增长点,产品涉及结构件、系统件、钣金件、轴类件、四代机复材部件、发动机冷端空心叶片等,下游覆盖飞机、发动机、导弹等。公司航空结构件生产线已建成投产,后续将有航空系统件、钣金件、轴类件等生产线陆续建成投产,加之收购鑫三合74.5%股权并入的军用
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西菱动力
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集中受益水泥工业绿色智能转型提速,低估值极具吸引力
【国盛建筑】 近日工信部、发改委等七部委联合下发《关于提升水泥产品质量规范水泥市场秩序的意见》,提出要加快推动水泥行业绿色智能制造和产品升级。绿色发展方面,鼓励企业积极采用先进的节能减排和综合利用技术,促进水泥行业碳排放实现达峰;智能制造方面,将积极推动智能制造数字转型行动,促进水泥行业自动化、智能化、无人化变革,培育一批智能生产、运维、管理为一体的智能工厂。未来水泥行业绿色智能制造转型目标明确,推进有望加快。 中材国际技术及客户资源领先,将深度受益水泥行业转型。公司在近几年国内水泥产线升级改造
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2021-05-26 10:25:36
继续强call利君股份:具有3年五倍超长成长机会
【首创军工】 辊压机+航空制造业龙头,超预期增长爆发在即。辊压机及配套业务强市场优势,军工产业链布局优势显现。利君股份是中国辊压机终粉磨系统的引领者,中国辊压机行业标准的起草者之一;全资子公司德坤航空是航空零部件机加工产业的龙头企业,产品应用于波音、空客、 IAI、商飞等民用飞机,多种型号军用飞机以及运载火箭等,完成了航空零部件机加工产业链(除复合材料)的全面布局,与国内军机主机厂制造产业链深度合作。 市场规模:军品随主战型号爆发增长,民品国内外市场齐发力。受益于军队新机型放量和旧机型的更新换代
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利君股份
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再谈锂电中游,千亿俱乐部将扩容【长江电新】
近期电动车板块再度走出高光行情,近期的催化包括美国总统拜登公开宣讲了涉及1740亿美元的电动车刺激计划(关于美国政策,参考前期专题《美国,下一个全球电动车市场的引爆点?》。其中涉及1000亿美元补贴,按上调后的单车1万补贴,可以覆盖1000万辆,直接补到2025年)。但这波行情更实质的,应该是产业本身处在极高景气中。市场原先在等待三季度产能释放后,行业产销再上台阶,届时去配置实现估值切换。但近期市场风格的明显转变,促成了这种思路的提前兑现。关于未来几个季度的景气趋势,各家卖方包括我们都谈了太多,
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容百科技
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【光库科技】激光上游一颗明珠;安全边际高、长期空间大
1年预计估值35X;未来3年净利润复合60%+。产品全球地位:激光上游(隔离器/合束器/光栅行业前三),铌酸锂调制器前三;供应嫦娥等。 1;激光行业景气度高,上游充分受益:激光供不应求,光库隔离器21年销量翻番,市场份额提升。 2;数通光通信需求向好,净利润稳步增长:海外400G需求旺盛,业绩稳增。 3;芯片业务扭亏,薄膜小型化优势明显:20年仅开工半年,亏损0.13亿;21年Q1盈利534万,全年利润大增可期。薄膜小型化望全面渗透中长距离光通信,百亿市场卡位全球仅三家(日本住友、富士通)。 4
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光库科技
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运营商基站招标将近,板块估值修复,建议左侧布局
受5G建设节奏影响,去年九月份至今,三大运营商招标及建设速度缓慢,板块受压制至今,调整充分,龙头公司估值普遍20X,近期700M基站招标将近,建议投资者底部布局,把握估值修复机遇! 运营商招标陆续落地,通信设备板块关键压制因素即将消除。新一批基站采购将在三季度开始大规模发货,板块预期有望得到修复,建议左侧布局; 重点推荐:【中兴通讯】; 电信侧中回传光模块需求有望拉升,数通侧在资本开支稳定增长的背景下,高速率光模块的强劲需求成市场主要增量来源; 重点推荐:【天孚通信】、【新易盛】; 物联网模组景
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中兴通讯
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配置军工正当时,建议关注四条投资主线
军工基本面持续向好,业绩高增长确定性强,建议关注信息化、新材料、新型战机、导弹等高景气赛道。1)国防信息化提速与国产化替代共振,军用电子与信息化市场空间巨大,尤其是特种芯片、军用MLCC、连接器等,成长性较为明确。2)军用新材料及加工是新一代武器装备的物质基础和关键技术,其先进程度对装备性能和作战效能起着决定性作用,随着新型战机及航空发动机的加速列装,高温合金、钛合金、复合材料等高端材料核心受益。3)成飞产业链业绩弹性大。需求端,当前我国军用飞机处于更新换代大周期,成飞新型战机需求出现爆发式增长
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奥克股份:参股公司投资建设11.65万吨高附加值锂电材料
事件:根据大连长兴岛经济区官网消息,公司参股35%的苏州华一拟投资10亿元,在大连西中岛产业园区建设11.65万吨/年锂电材料项目,包括电解液添加剂:6万吨CEC、1万吨FEC、1万吨VC、6000吨PS、5000吨二氟磷酸锂、1.2万吨氟化钾、3500吨氟化锂,以及电解质1万吨六氟磷酸锂。 华一目前拥有1000吨VC和1000吨FEC年产能,此次大连项目投产将使其VC、FEC产能均增长至1万吨。锂电添加剂具备较强专利壁垒,国内仅有三家主流生产厂商,供给端格局良好。在下游电动车、储能高景气下,目
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新能源驱动电机,老赛道孕育新确定性
新能源汽车开启黄金20年,驱动电机市场空间有望超过2000亿元。电机作为新能源汽车核心三电系统之一,占到整车价值的5-10%,是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。随着各国在新冠疫情之后发布强有力的新能源汽车产业刺激政策,行业得到迅速恢复,其中欧洲和中国地区2020年新能源汽车销量均突破新高。我们认为当前新能源汽车行业加速发展的趋势已经形成,从顶层政策,到产业布局,到车企转型,再到消费者认可,2021年有望成为新能源汽车黄金二十年的元年。预计2030年,全球新能源汽车销量有望突破6000万
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汇川技术
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一万
2021-06-02 09:05:00
煤系重大行情点评:政策底显现,煤系基本面都向好
伴随着“国常会”消息影响的逐步衰退,政策底已有显现,黑色板块短期更偏向于多配操作为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们于5月28日明确推多焦炭单边或利润,同时自去年澳煤进口限制以来,持续看多焦煤中长期多配价值。并且在最新一期的周报中,再次强调了焦炭“盘面焦企亏损或出口高利润定价都不可取”、焦煤“即便内矿跟随动力煤端增产,主焦&肥煤仍旧是供不应求的格局”。 具体来看,对于焦炭,根据测算,我们认为,在出口及化工焦未有变动的前提下,242万吨/日及以上的铁水产量水
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山西焦煤
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2021-06-02 08:51:24
生长激素疑似被剔除广东集采
【事件】 昨日,有媒体流传出广东省集采剔除目录名单,生长激素疑似被剔除,此文件有待官方进一步确认。 6月1日,“ 16省联盟 ” 广东省药品集采医院报量目录流出!疑似100个通用名剔除 【简评】 1、根据这次流传文件,以及我们对生长激素这个产品的理解(不占医保、消费升级品种),我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的,静待后续官方消息披露,即使本次流传剔除目录为假,我们对生长激素行业依然充满信心,理由有二。 理由一:此“集采”非彼“集采” 据目前掌握的信息,广东集采网传目录是按照公立医
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安科生物
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长春高新
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一万
2021-06-01 08:44:34
超图软件:低估值高增长,新蓝海大空间
公司股价对应今年PE仅20多倍,作为A股极为稀缺具备全球领导地位的基础软件龙头(根据公司公告GIS软件排名亚洲第一,全球第三),目前处于历史估值最底部区间。截至目前,根据采招网公开数据统计,公司1-5月订单总额同比增长95.9%。 军工作为GIS软件最大的市场之一,市场空间足以再造一个超图,而此前对公司收入贡献极低,2020年开始公司军工业务开始放量突破,2021年公司有望实现进一步高速增长,公司新的发展引擎已经启动。 第一次全国自然灾害综合风险普查(2020-2022年)有望给公司带来不亚于不
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超图软件
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一万
2021-05-27 09:14:21
三元电池需求驱动,关注硫酸镍成明星
全球镍供应增量主要来源于印尼RKEF镍铁项目,增幅较大。2020-2021年,中国在印尼建设的RKEF项目产能投入处于高峰期,预计到2023年印尼镍铁产量达到110万镍金属吨,较2020年增加50万镍金属吨,年均增速22%,将贡献全球镍的主要增量。国内因红土矿的短缺,镍铁产量2023年将降至38万镍金属吨,较2020年下降约13万镍金属吨。此外,中国印尼以外镍项目新增项目较少,主要供应增量为疫情散去后的产量回补。预计2021、2022、2023年全球镍金属供应分别为272、282、290万吨,3
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华友钴业
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2021-05-27 09:12:10
容百科技- -高镍正极龙头崛起之
容百科技:三元正极龙头,高镍浪潮下乘势而起。容百科技成立于2014年,凭借中韩核心团队的早期技术积淀和对金和锂电、电池材料回收公司TMR、前驱体公司EMT的并购整合,公司实现高起步。湖北、贵州、韩国基地相继落地,叠加19年上市带来资金优势,公司站稳三元正极龙头地位。2016年率先突破高镍三元正极关键工艺技术,2017年成为国内首家大规模量产NCM811的正极材料企业,20年容百三元正极销量达2.62万吨,销量年化增速约50%,8系产品占比超80%。 行业研判:三元正极赛道优质,高镍渗透率持
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容百科技
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一万
2021-05-27 08:43:30
永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长
【国盛团队】永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长 永新光学在显微镜、条码扫描、专业影像等基础业务之外,近年来不断拓展车载光学、机器视觉、激光雷达、人工智能等新兴业务领域,带来新的成长动能。 车载镜头进展顺利,成为新的成长动能。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。永新光学主要涉及车载镜头中的镜片及镜头制造业务,与索尼等公司建立了长期合作关系。积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,开发多款应用于机械旋转式、半固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件,与禾赛、Innoviz
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永新光学
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一万
2021-05-26 14:10:13
西菱动力:成飞产业链的低估值品种
【华西军工】西菱动力:成飞产业链的低估值品种 我们底部推荐的西菱动力已达30%涨幅,再次强调公司基本面反转逻辑,公司已完成从汽车零部件制造企业向“航空+汽车”双轮驱动企业的转型,有望继续迎来估值修复,建议持续关注。 军品及民用航空零部件制造已成为公司新的业绩增长点,产品涉及结构件、系统件、钣金件、轴类件、四代机复材部件、发动机冷端空心叶片等,下游覆盖飞机、发动机、导弹等。公司航空结构件生产线已建成投产,后续将有航空系统件、钣金件、轴类件等生产线陆续建成投产,加之收购鑫三合74.5%股权并入的军用
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西菱动力
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一万
2021-05-26 14:08:40
集中受益水泥工业绿色智能转型提速,低估值极具吸引力
【国盛建筑】 近日工信部、发改委等七部委联合下发《关于提升水泥产品质量规范水泥市场秩序的意见》,提出要加快推动水泥行业绿色智能制造和产品升级。绿色发展方面,鼓励企业积极采用先进的节能减排和综合利用技术,促进水泥行业碳排放实现达峰;智能制造方面,将积极推动智能制造数字转型行动,促进水泥行业自动化、智能化、无人化变革,培育一批智能生产、运维、管理为一体的智能工厂。未来水泥行业绿色智能制造转型目标明确,推进有望加快。 中材国际技术及客户资源领先,将深度受益水泥行业转型。公司在近几年国内水泥产线升级改造
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中材国际
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一万
2021-05-26 10:25:36
继续强call利君股份:具有3年五倍超长成长机会
【首创军工】 辊压机+航空制造业龙头,超预期增长爆发在即。辊压机及配套业务强市场优势,军工产业链布局优势显现。利君股份是中国辊压机终粉磨系统的引领者,中国辊压机行业标准的起草者之一;全资子公司德坤航空是航空零部件机加工产业的龙头企业,产品应用于波音、空客、 IAI、商飞等民用飞机,多种型号军用飞机以及运载火箭等,完成了航空零部件机加工产业链(除复合材料)的全面布局,与国内军机主机厂制造产业链深度合作。 市场规模:军品随主战型号爆发增长,民品国内外市场齐发力。受益于军队新机型放量和旧机型的更新换代
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利君股份
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一万
2021-05-26 10:09:33
再谈锂电中游,千亿俱乐部将扩容【长江电新】
近期电动车板块再度走出高光行情,近期的催化包括美国总统拜登公开宣讲了涉及1740亿美元的电动车刺激计划(关于美国政策,参考前期专题《美国,下一个全球电动车市场的引爆点?》。其中涉及1000亿美元补贴,按上调后的单车1万补贴,可以覆盖1000万辆,直接补到2025年)。但这波行情更实质的,应该是产业本身处在极高景气中。市场原先在等待三季度产能释放后,行业产销再上台阶,届时去配置实现估值切换。但近期市场风格的明显转变,促成了这种思路的提前兑现。关于未来几个季度的景气趋势,各家卖方包括我们都谈了太多,
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容百科技
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一万
2021-05-26 10:08:02
【光库科技】激光上游一颗明珠;安全边际高、长期空间大
1年预计估值35X;未来3年净利润复合60%+。产品全球地位:激光上游(隔离器/合束器/光栅行业前三),铌酸锂调制器前三;供应嫦娥等。 1;激光行业景气度高,上游充分受益:激光供不应求,光库隔离器21年销量翻番,市场份额提升。 2;数通光通信需求向好,净利润稳步增长:海外400G需求旺盛,业绩稳增。 3;芯片业务扭亏,薄膜小型化优势明显:20年仅开工半年,亏损0.13亿;21年Q1盈利534万,全年利润大增可期。薄膜小型化望全面渗透中长距离光通信,百亿市场卡位全球仅三家(日本住友、富士通)。 4
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光库科技
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一万
2021-05-26 08:59:38
运营商基站招标将近,板块估值修复,建议左侧布局
受5G建设节奏影响,去年九月份至今,三大运营商招标及建设速度缓慢,板块受压制至今,调整充分,龙头公司估值普遍20X,近期700M基站招标将近,建议投资者底部布局,把握估值修复机遇! 运营商招标陆续落地,通信设备板块关键压制因素即将消除。新一批基站采购将在三季度开始大规模发货,板块预期有望得到修复,建议左侧布局; 重点推荐:【中兴通讯】; 电信侧中回传光模块需求有望拉升,数通侧在资本开支稳定增长的背景下,高速率光模块的强劲需求成市场主要增量来源; 重点推荐:【天孚通信】、【新易盛】; 物联网模组景
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中兴通讯
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一万
2021-05-26 08:54:02
配置军工正当时,建议关注四条投资主线
军工基本面持续向好,业绩高增长确定性强,建议关注信息化、新材料、新型战机、导弹等高景气赛道。1)国防信息化提速与国产化替代共振,军用电子与信息化市场空间巨大,尤其是特种芯片、军用MLCC、连接器等,成长性较为明确。2)军用新材料及加工是新一代武器装备的物质基础和关键技术,其先进程度对装备性能和作战效能起着决定性作用,随着新型战机及航空发动机的加速列装,高温合金、钛合金、复合材料等高端材料核心受益。3)成飞产业链业绩弹性大。需求端,当前我国军用飞机处于更新换代大周期,成飞新型战机需求出现爆发式增长
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七彩化学
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一万
2021-05-26 08:52:31
奥克股份:参股公司投资建设11.65万吨高附加值锂电材料
事件:根据大连长兴岛经济区官网消息,公司参股35%的苏州华一拟投资10亿元,在大连西中岛产业园区建设11.65万吨/年锂电材料项目,包括电解液添加剂:6万吨CEC、1万吨FEC、1万吨VC、6000吨PS、5000吨二氟磷酸锂、1.2万吨氟化钾、3500吨氟化锂,以及电解质1万吨六氟磷酸锂。 华一目前拥有1000吨VC和1000吨FEC年产能,此次大连项目投产将使其VC、FEC产能均增长至1万吨。锂电添加剂具备较强专利壁垒,国内仅有三家主流生产厂商,供给端格局良好。在下游电动车、储能高景气下,目
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奥克股份
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一万
2021-06-02 09:08:18
新能源驱动电机,老赛道孕育新确定性
新能源汽车开启黄金20年,驱动电机市场空间有望超过2000亿元。电机作为新能源汽车核心三电系统之一,占到整车价值的5-10%,是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。随着各国在新冠疫情之后发布强有力的新能源汽车产业刺激政策,行业得到迅速恢复,其中欧洲和中国地区2020年新能源汽车销量均突破新高。我们认为当前新能源汽车行业加速发展的趋势已经形成,从顶层政策,到产业布局,到车企转型,再到消费者认可,2021年有望成为新能源汽车黄金二十年的元年。预计2030年,全球新能源汽车销量有望突破6000万
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方正电机
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煤系重大行情点评:政策底显现,煤系基本面都向好
伴随着“国常会”消息影响的逐步衰退,政策底已有显现,黑色板块短期更偏向于多配操作为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们于5月28日明确推多焦炭单边或利润,同时自去年澳煤进口限制以来,持续看多焦煤中长期多配价值。并且在最新一期的周报中,再次强调了焦炭“盘面焦企亏损或出口高利润定价都不可取”、焦煤“即便内矿跟随动力煤端增产,主焦&肥煤仍旧是供不应求的格局”。 具体来看,对于焦炭,根据测算,我们认为,在出口及化工焦未有变动的前提下,242万吨/日及以上的铁水产量水
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山西焦煤
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生长激素疑似被剔除广东集采
【事件】 昨日,有媒体流传出广东省集采剔除目录名单,生长激素疑似被剔除,此文件有待官方进一步确认。 6月1日,“ 16省联盟 ” 广东省药品集采医院报量目录流出!疑似100个通用名剔除 【简评】 1、根据这次流传文件,以及我们对生长激素这个产品的理解(不占医保、消费升级品种),我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的,静待后续官方消息披露,即使本次流传剔除目录为假,我们对生长激素行业依然充满信心,理由有二。 理由一:此“集采”非彼“集采” 据目前掌握的信息,广东集采网传目录是按照公立医
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安科生物
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长春高新
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2021-06-01 08:44:34
超图软件:低估值高增长,新蓝海大空间
公司股价对应今年PE仅20多倍,作为A股极为稀缺具备全球领导地位的基础软件龙头(根据公司公告GIS软件排名亚洲第一,全球第三),目前处于历史估值最底部区间。截至目前,根据采招网公开数据统计,公司1-5月订单总额同比增长95.9%。 军工作为GIS软件最大的市场之一,市场空间足以再造一个超图,而此前对公司收入贡献极低,2020年开始公司军工业务开始放量突破,2021年公司有望实现进一步高速增长,公司新的发展引擎已经启动。 第一次全国自然灾害综合风险普查(2020-2022年)有望给公司带来不亚于不
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超图软件
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三元电池需求驱动,关注硫酸镍成明星
全球镍供应增量主要来源于印尼RKEF镍铁项目,增幅较大。2020-2021年,中国在印尼建设的RKEF项目产能投入处于高峰期,预计到2023年印尼镍铁产量达到110万镍金属吨,较2020年增加50万镍金属吨,年均增速22%,将贡献全球镍的主要增量。国内因红土矿的短缺,镍铁产量2023年将降至38万镍金属吨,较2020年下降约13万镍金属吨。此外,中国印尼以外镍项目新增项目较少,主要供应增量为疫情散去后的产量回补。预计2021、2022、2023年全球镍金属供应分别为272、282、290万吨,3
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华友钴业
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容百科技- -高镍正极龙头崛起之
容百科技:三元正极龙头,高镍浪潮下乘势而起。容百科技成立于2014年,凭借中韩核心团队的早期技术积淀和对金和锂电、电池材料回收公司TMR、前驱体公司EMT的并购整合,公司实现高起步。湖北、贵州、韩国基地相继落地,叠加19年上市带来资金优势,公司站稳三元正极龙头地位。2016年率先突破高镍三元正极关键工艺技术,2017年成为国内首家大规模量产NCM811的正极材料企业,20年容百三元正极销量达2.62万吨,销量年化增速约50%,8系产品占比超80%。 行业研判:三元正极赛道优质,高镍渗透率持
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容百科技
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永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长
【国盛团队】永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长 永新光学在显微镜、条码扫描、专业影像等基础业务之外,近年来不断拓展车载光学、机器视觉、激光雷达、人工智能等新兴业务领域,带来新的成长动能。 车载镜头进展顺利,成为新的成长动能。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。永新光学主要涉及车载镜头中的镜片及镜头制造业务,与索尼等公司建立了长期合作关系。积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,开发多款应用于机械旋转式、半固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件,与禾赛、Innoviz
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永新光学
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西菱动力:成飞产业链的低估值品种
【华西军工】西菱动力:成飞产业链的低估值品种 我们底部推荐的西菱动力已达30%涨幅,再次强调公司基本面反转逻辑,公司已完成从汽车零部件制造企业向“航空+汽车”双轮驱动企业的转型,有望继续迎来估值修复,建议持续关注。 军品及民用航空零部件制造已成为公司新的业绩增长点,产品涉及结构件、系统件、钣金件、轴类件、四代机复材部件、发动机冷端空心叶片等,下游覆盖飞机、发动机、导弹等。公司航空结构件生产线已建成投产,后续将有航空系统件、钣金件、轴类件等生产线陆续建成投产,加之收购鑫三合74.5%股权并入的军用
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西菱动力
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集中受益水泥工业绿色智能转型提速,低估值极具吸引力
【国盛建筑】 近日工信部、发改委等七部委联合下发《关于提升水泥产品质量规范水泥市场秩序的意见》,提出要加快推动水泥行业绿色智能制造和产品升级。绿色发展方面,鼓励企业积极采用先进的节能减排和综合利用技术,促进水泥行业碳排放实现达峰;智能制造方面,将积极推动智能制造数字转型行动,促进水泥行业自动化、智能化、无人化变革,培育一批智能生产、运维、管理为一体的智能工厂。未来水泥行业绿色智能制造转型目标明确,推进有望加快。 中材国际技术及客户资源领先,将深度受益水泥行业转型。公司在近几年国内水泥产线升级改造
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中材国际
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2021-05-26 10:25:36
继续强call利君股份:具有3年五倍超长成长机会
【首创军工】 辊压机+航空制造业龙头,超预期增长爆发在即。辊压机及配套业务强市场优势,军工产业链布局优势显现。利君股份是中国辊压机终粉磨系统的引领者,中国辊压机行业标准的起草者之一;全资子公司德坤航空是航空零部件机加工产业的龙头企业,产品应用于波音、空客、 IAI、商飞等民用飞机,多种型号军用飞机以及运载火箭等,完成了航空零部件机加工产业链(除复合材料)的全面布局,与国内军机主机厂制造产业链深度合作。 市场规模:军品随主战型号爆发增长,民品国内外市场齐发力。受益于军队新机型放量和旧机型的更新换代
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利君股份
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再谈锂电中游,千亿俱乐部将扩容【长江电新】
近期电动车板块再度走出高光行情,近期的催化包括美国总统拜登公开宣讲了涉及1740亿美元的电动车刺激计划(关于美国政策,参考前期专题《美国,下一个全球电动车市场的引爆点?》。其中涉及1000亿美元补贴,按上调后的单车1万补贴,可以覆盖1000万辆,直接补到2025年)。但这波行情更实质的,应该是产业本身处在极高景气中。市场原先在等待三季度产能释放后,行业产销再上台阶,届时去配置实现估值切换。但近期市场风格的明显转变,促成了这种思路的提前兑现。关于未来几个季度的景气趋势,各家卖方包括我们都谈了太多,
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容百科技
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【光库科技】激光上游一颗明珠;安全边际高、长期空间大
1年预计估值35X;未来3年净利润复合60%+。产品全球地位:激光上游(隔离器/合束器/光栅行业前三),铌酸锂调制器前三;供应嫦娥等。 1;激光行业景气度高,上游充分受益:激光供不应求,光库隔离器21年销量翻番,市场份额提升。 2;数通光通信需求向好,净利润稳步增长:海外400G需求旺盛,业绩稳增。 3;芯片业务扭亏,薄膜小型化优势明显:20年仅开工半年,亏损0.13亿;21年Q1盈利534万,全年利润大增可期。薄膜小型化望全面渗透中长距离光通信,百亿市场卡位全球仅三家(日本住友、富士通)。 4
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光库科技
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运营商基站招标将近,板块估值修复,建议左侧布局
受5G建设节奏影响,去年九月份至今,三大运营商招标及建设速度缓慢,板块受压制至今,调整充分,龙头公司估值普遍20X,近期700M基站招标将近,建议投资者底部布局,把握估值修复机遇! 运营商招标陆续落地,通信设备板块关键压制因素即将消除。新一批基站采购将在三季度开始大规模发货,板块预期有望得到修复,建议左侧布局; 重点推荐:【中兴通讯】; 电信侧中回传光模块需求有望拉升,数通侧在资本开支稳定增长的背景下,高速率光模块的强劲需求成市场主要增量来源; 重点推荐:【天孚通信】、【新易盛】; 物联网模组景
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中兴通讯
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配置军工正当时,建议关注四条投资主线
军工基本面持续向好,业绩高增长确定性强,建议关注信息化、新材料、新型战机、导弹等高景气赛道。1)国防信息化提速与国产化替代共振,军用电子与信息化市场空间巨大,尤其是特种芯片、军用MLCC、连接器等,成长性较为明确。2)军用新材料及加工是新一代武器装备的物质基础和关键技术,其先进程度对装备性能和作战效能起着决定性作用,随着新型战机及航空发动机的加速列装,高温合金、钛合金、复合材料等高端材料核心受益。3)成飞产业链业绩弹性大。需求端,当前我国军用飞机处于更新换代大周期,成飞新型战机需求出现爆发式增长
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奥克股份:参股公司投资建设11.65万吨高附加值锂电材料
事件:根据大连长兴岛经济区官网消息,公司参股35%的苏州华一拟投资10亿元,在大连西中岛产业园区建设11.65万吨/年锂电材料项目,包括电解液添加剂:6万吨CEC、1万吨FEC、1万吨VC、6000吨PS、5000吨二氟磷酸锂、1.2万吨氟化钾、3500吨氟化锂,以及电解质1万吨六氟磷酸锂。 华一目前拥有1000吨VC和1000吨FEC年产能,此次大连项目投产将使其VC、FEC产能均增长至1万吨。锂电添加剂具备较强专利壁垒,国内仅有三家主流生产厂商,供给端格局良好。在下游电动车、储能高景气下,目
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一万
2021-06-02 09:08:18
新能源驱动电机,老赛道孕育新确定性
新能源汽车开启黄金20年,驱动电机市场空间有望超过2000亿元。电机作为新能源汽车核心三电系统之一,占到整车价值的5-10%,是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。随着各国在新冠疫情之后发布强有力的新能源汽车产业刺激政策,行业得到迅速恢复,其中欧洲和中国地区2020年新能源汽车销量均突破新高。我们认为当前新能源汽车行业加速发展的趋势已经形成,从顶层政策,到产业布局,到车企转型,再到消费者认可,2021年有望成为新能源汽车黄金二十年的元年。预计2030年,全球新能源汽车销量有望突破6000万
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煤系重大行情点评:政策底显现,煤系基本面都向好
伴随着“国常会”消息影响的逐步衰退,政策底已有显现,黑色板块短期更偏向于多配操作为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们于5月28日明确推多焦炭单边或利润,同时自去年澳煤进口限制以来,持续看多焦煤中长期多配价值。并且在最新一期的周报中,再次强调了焦炭“盘面焦企亏损或出口高利润定价都不可取”、焦煤“即便内矿跟随动力煤端增产,主焦&肥煤仍旧是供不应求的格局”。 具体来看,对于焦炭,根据测算,我们认为,在出口及化工焦未有变动的前提下,242万吨/日及以上的铁水产量水
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一万
2021-06-02 08:51:24
生长激素疑似被剔除广东集采
【事件】 昨日,有媒体流传出广东省集采剔除目录名单,生长激素疑似被剔除,此文件有待官方进一步确认。 6月1日,“ 16省联盟 ” 广东省药品集采医院报量目录流出!疑似100个通用名剔除 【简评】 1、根据这次流传文件,以及我们对生长激素这个产品的理解(不占医保、消费升级品种),我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的,静待后续官方消息披露,即使本次流传剔除目录为假,我们对生长激素行业依然充满信心,理由有二。 理由一:此“集采”非彼“集采” 据目前掌握的信息,广东集采网传目录是按照公立医
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安科生物
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长春高新
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一万
2021-06-01 08:44:34
超图软件:低估值高增长,新蓝海大空间
公司股价对应今年PE仅20多倍,作为A股极为稀缺具备全球领导地位的基础软件龙头(根据公司公告GIS软件排名亚洲第一,全球第三),目前处于历史估值最底部区间。截至目前,根据采招网公开数据统计,公司1-5月订单总额同比增长95.9%。 军工作为GIS软件最大的市场之一,市场空间足以再造一个超图,而此前对公司收入贡献极低,2020年开始公司军工业务开始放量突破,2021年公司有望实现进一步高速增长,公司新的发展引擎已经启动。 第一次全国自然灾害综合风险普查(2020-2022年)有望给公司带来不亚于不
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超图软件
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一万
2021-05-27 09:14:21
三元电池需求驱动,关注硫酸镍成明星
全球镍供应增量主要来源于印尼RKEF镍铁项目,增幅较大。2020-2021年,中国在印尼建设的RKEF项目产能投入处于高峰期,预计到2023年印尼镍铁产量达到110万镍金属吨,较2020年增加50万镍金属吨,年均增速22%,将贡献全球镍的主要增量。国内因红土矿的短缺,镍铁产量2023年将降至38万镍金属吨,较2020年下降约13万镍金属吨。此外,中国印尼以外镍项目新增项目较少,主要供应增量为疫情散去后的产量回补。预计2021、2022、2023年全球镍金属供应分别为272、282、290万吨,3
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华友钴业
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格林美
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一万
2021-05-27 09:12:10
容百科技- -高镍正极龙头崛起之
容百科技:三元正极龙头,高镍浪潮下乘势而起。容百科技成立于2014年,凭借中韩核心团队的早期技术积淀和对金和锂电、电池材料回收公司TMR、前驱体公司EMT的并购整合,公司实现高起步。湖北、贵州、韩国基地相继落地,叠加19年上市带来资金优势,公司站稳三元正极龙头地位。2016年率先突破高镍三元正极关键工艺技术,2017年成为国内首家大规模量产NCM811的正极材料企业,20年容百三元正极销量达2.62万吨,销量年化增速约50%,8系产品占比超80%。 行业研判:三元正极赛道优质,高镍渗透率持
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容百科技
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一万
2021-05-27 08:43:30
永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长
【国盛团队】永新光学:车载镜头进展顺利,主业稳步增长 永新光学在显微镜、条码扫描、专业影像等基础业务之外,近年来不断拓展车载光学、机器视觉、激光雷达、人工智能等新兴业务领域,带来新的成长动能。 车载镜头进展顺利,成为新的成长动能。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。永新光学主要涉及车载镜头中的镜片及镜头制造业务,与索尼等公司建立了长期合作关系。积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,开发多款应用于机械旋转式、半固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件,与禾赛、Innoviz
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永新光学
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一万
2021-05-26 14:10:13
西菱动力:成飞产业链的低估值品种
【华西军工】西菱动力:成飞产业链的低估值品种 我们底部推荐的西菱动力已达30%涨幅,再次强调公司基本面反转逻辑,公司已完成从汽车零部件制造企业向“航空+汽车”双轮驱动企业的转型,有望继续迎来估值修复,建议持续关注。 军品及民用航空零部件制造已成为公司新的业绩增长点,产品涉及结构件、系统件、钣金件、轴类件、四代机复材部件、发动机冷端空心叶片等,下游覆盖飞机、发动机、导弹等。公司航空结构件生产线已建成投产,后续将有航空系统件、钣金件、轴类件等生产线陆续建成投产,加之收购鑫三合74.5%股权并入的军用
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西菱动力
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一万
2021-05-26 14:08:40
集中受益水泥工业绿色智能转型提速,低估值极具吸引力
【国盛建筑】 近日工信部、发改委等七部委联合下发《关于提升水泥产品质量规范水泥市场秩序的意见》,提出要加快推动水泥行业绿色智能制造和产品升级。绿色发展方面,鼓励企业积极采用先进的节能减排和综合利用技术,促进水泥行业碳排放实现达峰;智能制造方面,将积极推动智能制造数字转型行动,促进水泥行业自动化、智能化、无人化变革,培育一批智能生产、运维、管理为一体的智能工厂。未来水泥行业绿色智能制造转型目标明确,推进有望加快。 中材国际技术及客户资源领先,将深度受益水泥行业转型。公司在近几年国内水泥产线升级改造
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中材国际
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一万
2021-05-26 10:25:36
继续强call利君股份:具有3年五倍超长成长机会
【首创军工】 辊压机+航空制造业龙头,超预期增长爆发在即。辊压机及配套业务强市场优势,军工产业链布局优势显现。利君股份是中国辊压机终粉磨系统的引领者,中国辊压机行业标准的起草者之一;全资子公司德坤航空是航空零部件机加工产业的龙头企业,产品应用于波音、空客、 IAI、商飞等民用飞机,多种型号军用飞机以及运载火箭等,完成了航空零部件机加工产业链(除复合材料)的全面布局,与国内军机主机厂制造产业链深度合作。 市场规模:军品随主战型号爆发增长,民品国内外市场齐发力。受益于军队新机型放量和旧机型的更新换代
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利君股份
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一万
2021-05-26 10:09:33
再谈锂电中游,千亿俱乐部将扩容【长江电新】
近期电动车板块再度走出高光行情,近期的催化包括美国总统拜登公开宣讲了涉及1740亿美元的电动车刺激计划(关于美国政策,参考前期专题《美国,下一个全球电动车市场的引爆点?》。其中涉及1000亿美元补贴,按上调后的单车1万补贴,可以覆盖1000万辆,直接补到2025年)。但这波行情更实质的,应该是产业本身处在极高景气中。市场原先在等待三季度产能释放后,行业产销再上台阶,届时去配置实现估值切换。但近期市场风格的明显转变,促成了这种思路的提前兑现。关于未来几个季度的景气趋势,各家卖方包括我们都谈了太多,
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容百科技
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一万
2021-05-26 10:08:02
【光库科技】激光上游一颗明珠;安全边际高、长期空间大
1年预计估值35X;未来3年净利润复合60%+。产品全球地位:激光上游(隔离器/合束器/光栅行业前三),铌酸锂调制器前三;供应嫦娥等。 1;激光行业景气度高,上游充分受益:激光供不应求,光库隔离器21年销量翻番,市场份额提升。 2;数通光通信需求向好,净利润稳步增长:海外400G需求旺盛,业绩稳增。 3;芯片业务扭亏,薄膜小型化优势明显:20年仅开工半年,亏损0.13亿;21年Q1盈利534万,全年利润大增可期。薄膜小型化望全面渗透中长距离光通信,百亿市场卡位全球仅三家(日本住友、富士通)。 4
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光库科技
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一万
2021-05-26 08:59:38
运营商基站招标将近,板块估值修复,建议左侧布局
受5G建设节奏影响,去年九月份至今,三大运营商招标及建设速度缓慢,板块受压制至今,调整充分,龙头公司估值普遍20X,近期700M基站招标将近,建议投资者底部布局,把握估值修复机遇! 运营商招标陆续落地,通信设备板块关键压制因素即将消除。新一批基站采购将在三季度开始大规模发货,板块预期有望得到修复,建议左侧布局; 重点推荐:【中兴通讯】; 电信侧中回传光模块需求有望拉升,数通侧在资本开支稳定增长的背景下,高速率光模块的强劲需求成市场主要增量来源; 重点推荐:【天孚通信】、【新易盛】; 物联网模组景
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中兴通讯
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一万
2021-05-26 08:54:02
配置军工正当时,建议关注四条投资主线
军工基本面持续向好,业绩高增长确定性强,建议关注信息化、新材料、新型战机、导弹等高景气赛道。1)国防信息化提速与国产化替代共振,军用电子与信息化市场空间巨大,尤其是特种芯片、军用MLCC、连接器等,成长性较为明确。2)军用新材料及加工是新一代武器装备的物质基础和关键技术,其先进程度对装备性能和作战效能起着决定性作用,随着新型战机及航空发动机的加速列装,高温合金、钛合金、复合材料等高端材料核心受益。3)成飞产业链业绩弹性大。需求端,当前我国军用飞机处于更新换代大周期,成飞新型战机需求出现爆发式增长
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七彩化学
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一万
2021-05-26 08:52:31
奥克股份:参股公司投资建设11.65万吨高附加值锂电材料
事件:根据大连长兴岛经济区官网消息,公司参股35%的苏州华一拟投资10亿元,在大连西中岛产业园区建设11.65万吨/年锂电材料项目,包括电解液添加剂:6万吨CEC、1万吨FEC、1万吨VC、6000吨PS、5000吨二氟磷酸锂、1.2万吨氟化钾、3500吨氟化锂,以及电解质1万吨六氟磷酸锂。 华一目前拥有1000吨VC和1000吨FEC年产能,此次大连项目投产将使其VC、FEC产能均增长至1万吨。锂电添加剂具备较强专利壁垒,国内仅有三家主流生产厂商,供给端格局良好。在下游电动车、储能高景气下,目
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奥克股份
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