一万用户主页-韭研公社

异动

登录注册

一万

这个人很懒，什么都没有留下

个人资料

一万

2021-05-25 10:16:10

中国中免：人民币升值有望一定程度助推毛利率

根据中国证券报，在海外大宗商品价格上涨的背景下，市场近期对人民币升值的呼声有所升温。中国中免免税业务主要采用外币进货，人民币确认营收的方式，汇率上升会一定程度降低成本助推毛利率：人民币升值时，采购成本降低，毛利率提升。但是，影响毛利率因素较多，从历史数据看，人民币升值时汇率小幅提升，人民币贬值时，汇率小幅变动。估计由于公司随着规模提升，议价能力不断增强，汇率变动对毛利率的影响控制在一定范围内。此外，汇率变化还可能通过应付账款账期导致汇兑损益产生。从历史数据看，人民币呈现升值趋势时，付款周期延

S
七彩化学

0

2

7

21.21
一万

2021-05-25 09:17:33

东南亚“双反”终裁税率落地，持续推荐国内轮胎龙头

反倾销终裁税率：玲珑轮胎21.09%（初裁22.21%）、赛轮轮胎0%（初裁0%）、森麒麟17.08%（初裁16.66%）、浦林成山17.08%（初裁16.66%）反补贴终裁税率：赛轮轮胎6.23%（初裁6.23%）终裁税率相比初裁税率变化不大，此次“双反”不确定性消除，持续推荐国内轮胎龙头：赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟；建议关注浦林成山。赛轮轮胎：随着公司股权结构及核心管理层变更带来的管理模式革新，看好公司盈利能力及估值水平向头部回归。短期因素看赛轮“双反”税率最低，也构成相对利好。我

S
赛轮轮胎

7

7

7

24.15
一万

2021-05-25 08:57:55

关于市场关心牧原股份问题的一些看法

牧原出现较大幅度调整，市场对于两个核心问题的讨论较多，这里阐述一下我们的理解： 1、如何理解“增速放缓”？市场对“增速放缓”理解存在显著偏差。公司未来三年出栏高增长仍会延续。目前公司已建成、在建以及加上储备的产能合计已经达到1亿头，产能的建设和项目的投产仍会继续。从增速来看，过去两年公司的资本开始规模分别达131和461亿元，增速分别为160%和251%，且今年也不低于300亿元，预计2024年前后将实现出栏1亿头，复合增速达53%（2020-2024），相比于过去牧原2014-2020年出栏

S
牧原股份

1

4

4

15.62
一万

2021-05-24 22:49:56

人福医药，1类新药磷丙泊酚获批，“大麻药”布局再下一城！

磷丙泊酚获批，麻醉镇静再添重磅新品。宜昌人福磷丙泊酚三期临床选择和丙泊酚的头对头试验，选择入组病人是全身麻醉下进行外科择期手术且需要气管插管的手术患者，相比丙泊酚，磷丙泊酚用药后病人心率和血压更稳定，注射无疼痛感，且无蓄积毒性，当前丙泊酚市场规模50-60亿元，假设磷丙泊酚占到1/3市场，未来终端销售额15-20亿，丙泊酚进入集采有望加速替代。 “大麻药布局”+“多科室推广”，中长期宜昌人福快速增长可期。产品线方面，20-21年瑞马唑仑、阿芬太尼和磷丙泊酚三大重磅品种陆续获批，实现麻醉镇痛和镇静

S
人福医药

0

1

3

5.13
一万

2021-05-24 22:38:18

新冠疫苗进入业绩兑现期

【国君医药丁丹团队】新冠疫苗进入业绩兑现期中国生物制药公布21年一季报，联营及合营公司贡献利润14.76亿元，主要来自科兴中维15.03%的权益收益，我们预计科兴中维21年Q1实现净利润约100亿元（20年收入14.31亿元，利润9.84亿元），根据公司公众号，截止21年4月1日，科兴中维新冠灭活疫苗向全球27个国家和地区累计发货量达2亿剂（含半产品），全球累计接种量达1亿剂，我们测算灭活疫苗单支净利润约50元。目前科兴新冠疫苗原液车间（三期）已投产，年产能达到20亿剂，4月28日发货超3亿剂

S
智飞生物

0

2

6

3.43
一万

2021-05-24 22:32:52

科兴Q1利润或近100亿

1177.HK一季报发布，科兴Q1利润或近100亿，静待智飞、康泰等兑现业绩！【东吴医药朱国广团队】行业动态点评根据1177.HK公司公告，21Q1应占联营公司及一家合营公司盈利为14.76亿，上年同期为249万，预计增量主要为科兴新冠疫苗的贡献，按照持股比例15%计算，预计科兴21Q1净利润接近100亿；根据公开信息，截止2021年4月1日，科兴新冠疫苗已直接或间接向包括中国在内的27个国家和地区提供新冠疫苗，全球累计供货量达2亿剂（含半成品），全球累计接种量达1亿剂；国内相关疫苗企业：

S
未名医药

0

1

7

8.20
一万

2021-05-24 13:19:34

受限

预期差大、业绩成长性高，持续强烈推荐！

【招商通信余俊/张皓怡】【广和通】：预期差大、业绩成长性高，持续强烈推荐！ 1、车载模组业务进展超市场预期。广通远驰前期定点客户包括长城、长安、比亚迪、吉利等，今年陆续开始批量出货，收入规模较去年显著大幅增长。锐凌无线（原Sierra）存量客户（大众、PSA、FCA等）出货量超出原有预期，并有望顺利导入新的海外车企客户资源，明年有望对公司收入利润带来明显贡献。 2、PC模组业务景气度持续，在教育本的需求带动下，今年PC模组出货量较去年仍有明显提升。从最新招标份额来看，公司在惠普、戴尔的份额持续

S
七彩化学

0

2

2

3.29
一万

2021-05-24 13:13:59

受限

强call军工，抓紧上车

北磨高科当前减持冲基本抹平，再度出发抓紧时间上车。竞争格局好。军机机轮刹车和起落架业务均与体制内单位构成二元竞争格局。北摩作为民企，在核心技术、经营管理等方面都显著强于同行单位，而同行相关产品的利润空间极其有限，公司产品得以维持超高毛利率水平。商业模式好。耗材特性令公司产品受益于增量市场和存量维修保障市场。飞机刹车装置及刹车盘属于耗材，刹车盘维修替换周期约为三年左右，飞机保有量和使用频次均能有效拉动产品需求。公司相关产品定型装备后，配套关系基本锁定，可充分享受到后续存量维修替换的广阔市场。

S
北摩高科

3

6

4

5.09
一万

2021-05-24 09:10:37

被低估的稳健成长环节——负极

1、近两年负极环节的市场关注度较低，主要还是行业集中度未出现趋势性提升，且缺乏价格弹性。不过我们认为负极的行业属性也有独到的优点，一是负极产品差异化、品质重于成本，因而环节整体都保持了可观的盈利（投资回收期较短），且毛利率波动在产业链中最小，盈利稳健性突出；二是负极全球竞争力突出，国内企业的全球占比为产业链最高；同时负极产业链较长，伴随行业生产模式从外协走向一体化，行业的资金、管理壁垒提升，有利于格局集中。 2、璞泰来是负极环节龙头，公司技术实力领先，在高端3C领域处于垄断地位，动力产品率先从高

S
中科电气

0

2

5

7.28
一万

2021-05-20 08:48:01

深度|疫情后，集成灶门店发生了什么变化？ ——【厨艺卷六】4

集成灶将会成为一二线消费者购买厨电的主流选项之一。根据中怡康，2017~2020年，国内集成灶行业销量年均复合增速为23.4%，行业保持快速增长，既有产品性能优势的影响，也有主要企业营销投入的推动。2020年，头部集成灶品牌相继上市，主要企业的营销力度、一二线拓展速度都会优于过往。我们认为，更多的企业将会进入到集成灶行业，这有利于培养高收入人群的使用习惯。

深度|疫情后，集成灶门店发生了什么变化？ ——【厨艺卷六】40个城市的门店大样本分析

S
火星人

0

2

0

1.57
一万

2021-05-19 13:00:23

私密

受限

VR爆款设备出货强劲，关注后端内容应用

2020年三季度Facabook发布的VR一体机Oculus Quest 2，产品设计更为轻薄，且价格仅299美元（比前代版本低100美元），高性价比使得上线即引发消费热潮，目前已经超过了所有Oculus头显的总和，21年2月成功登顶steam平台第一头显，结合索尼的下一代VR产品和苹果的MR产品也有望在近两年陆续推出，消费端爆款VR设备有望带动行业崛起。在内容端，2020年Valve推出的《半条命：Alyx》在steam平台销售持续火爆，好评率达98%，2020年steam上VR游戏销量同比

S
宝通科技

1

2

0

1.93
一万

2021-05-19 10:05:32

九典制药，高速增长的高端透皮贴膏剂龙

非甾体类抗炎药（NSAIDs）贴剂蓝海市场，存10倍以上空间。NSAIDs透皮贴剂主要用于骨科、疼痛科、康复和急诊四大科室，应用场景广阔，20年国内NSAIDs外用贴剂约3亿贴，中药贴剂约50亿贴，而日本NSAIDs透皮贴剂约50亿贴，人均用量远高于中国。凝胶贴膏剂与皮肤相容性更好，保湿且透气，刺激性过敏性减少，载药量大，是透皮贴膏发展新方向。传统中药贴膏替代&老龄化带动需求增加，预计未来NSAIDs消费量有望到30亿贴，存10倍空间，保守按照5-10元/贴预测，市场规模150-300亿元。洛

S
九典制药

0

3

3

5.35
一万

2021-05-18 22:15:43

通胀时期投资框架，通胀历史的韵脚，流动性~股价~通胀依次见顶

国金策略基本结论　　不同类型的通胀下股票市场如何演绎：通胀无牛市？ 1）成本推动型的通胀环境往往对应经济的滞涨，股票市场往往面临戴维斯双杀式的熊市。这就是2011年滞涨式通胀阶段股票市场单边下跌的原因。2）需求推升的通胀环境往往对应经济过热，尽管货币政策和财政政策均会边际收缩以抑制高通胀，但这个阶段经济内生动力较强，政策的收缩对企业盈利的影响相对有限，但总体来说在这个阶段不会出现戴维斯双杀的熊市，市场行情演绎取决于盈利和政策的超预期程度。因此我们可以看到2004年下半年市场下跌，也同时可以看到

S
陕西黑猫

0

3

0

3.50
一万

2021-05-18 22:08:09

私密

受限

江特电机——锂云母

江特电机碳酸锂产业　　1、资源优势。宜春拥有亚洲储量最大的锂瓷石矿，公司在宜春地区拥有锂瓷石矿3处采矿权和4处探矿权，已探明锂矿资源储量9,460万吨，另有3处矿源处于详查阶段，合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上，资源储量较大。　　2、综合利用优势。公司通过开采自有锂瓷石矿，从锂瓷石中提炼出主产品锂云母、并提取长石粉、钽铌等副产品。锂云母是公司制备碳酸锂的主要原材料，碳酸锂是发展锂电产业的重要基础材料；长石粉是制造陶瓷、玻璃的重要材料，钽铌应用于国防、航空航天、电子计算机等领域，公司实现了

S
江特电机

6

10

0

14.56

前往

页

前往

页

前往

页

前往

页

前往

页

34

关注

189

粉丝

3165.79

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9