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一万
2020-11-22 22:06:53
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奥克股份投资逻辑
锂电材料项目达产,盈利能力和成长性持续提升: 1)新能源锂电材料EC/DMC项目于近日达产,正式向高附加值业务迈进。 公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 2)收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链。 3)受益于原材料乙烯下跌,环氧乙烷衍生物利润空间增大。 4)奥克本质上是环氧乙烷及衍生物公司,从建材类化学品进入锂电材料等高盈利、高估值领域,盈利能力和成长性都会有持续的提升,目前估值存在显著低估。我们预计公司2020-2022
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奥克股份
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一万
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【华西军工】WS20发动机装配运20试飞点评(1)
【华西军工】WS20发动机装配运20试飞点评(1)
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中航西飞
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周末机构私募交流纪要
一、私募基金经理:看好军工,在跟踪:中航高科,(他人补充ST抚钢)。光威复材。(他人补充:军工大逻辑在,只是每年12月份都调整,次年1月份以后上涨的好,这次是不是短线逃离前的回光返照?) 二、私募基金经理:上海推提高上市公司。上海壳板块有机会?(国企改革) 三、私募基金经理:长线看好长春高新,未来5年30%增速。军工板块看好。隆基股份、中环股份、通威股份,阳光电源(5到10年更替周期)。 四、私募基金经理:5G板块和特斯拉的单车,自动停车。自动驾驶的脚步悄然而至,5年,到2到3年。长安汽车的逻辑
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七彩化学
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化工有色研讨
第一部分,有色主题 观点:两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续,什么变化?今年,龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定,基本面和流动性,这个大宗的流动性是指美国的流动性;基本面方面,就是三个周期, 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性:疫苗出来后,不会收流动性。美国民主党共和党两党格局,任何一方都不会主动收紧流动性,让表面繁荣恶化而影响到自身的当期利益。对价格影响是看平的,不收流动性就 OK。 基本面方面:疫苗后,经济基本面向上,铜价、铝价都会往
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隔膜标的电话会议
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2021锂矿供需及价格展望
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赣锋锂业
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起步股份投资者交流会纪要1119
【时间】2020年11月19日 16:00 【嘉宾】副总经理&董秘 吴总 一、吴总:围绕基本面、GMV数据、双12备货情况进行交流: 公司经营状况正常,公司也很突然。 9月底签署合作协议,10月单月GMV1+亿水平,11.1-11有1.8亿+数据,合作不到两个多月,线上直播电商弹性明显。辛选进来之后10月7日做了一场(5000多万),10月份后续上了一些单品链接,10月单月有GMV1+亿水平。11月2日开了母婴童专场(单场做了1.2亿)、做完之后基本达到预期,,其他日常陆续单品链接做了几千万,双
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ST起步
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2020-11-20 09:08:19
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🔥【国盛通信】七一二603712: 军工通信上行趋势明确,龙头高增长可期
🇨🇳【专网通信龙头,军民领域通信体制标准制定者】 七一二深耕专网通信八十余年,深度参与多项行业通信体制标准制定。军用方面,公司是业内少数可以实现全军种覆盖的企业;民用方面,公司加大开拓民用轨交、海事、警用等市场,积极拓宽专网通信市场链。 🔥【国防信息化建设加速,军用产品需求持续爆发】 “十四五”期间,国防信息化建设在复杂国际形势下加码推进,军品需求呈上行趋势。航空终端方面,新机型研发推进叠加旧机型改造升级,公司机载产品迎来海量需求;地面无线通信终端渗透率处于提升中,公司地面产品将逐步放量。
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七一二
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【华泰地产】广宇发展:鲁能集团股权转让简评
11月19日广宇发展发布收购报告书,中国绿发投资集团有限公司通过国有股权无偿划转方的式取得鲁能集团100%股权,导致间接收购鲁能集团合计持有的广宇发展76.13%股权,广宇发展实际控制人未发生变化,仍为国务院国资委。对此,我们点评如下: 鲁能股权转让系央企“退房令”的进一步落实 2010年,国务院国资委正式出台“清退令”,要求78家不以房地产为主业的央企退出房地产市场;2011年国资委特批鲁能集团和中航、神华、中煤、新兴4家央企继续从事房地产业务;随着中航、神华、中煤等相继退出地产业务,2020
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中绿电
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2021年军工前景
2021年军工前景
【华西军工会议】2021军工行业投资前景20201119.docx.docx
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科前生物交流纪要
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科前生物交流纪要整理1118.pdf
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【华西军工】军工产业采购和付款模式变化初探
根据产业链走访调研,我们整理了部分军工行业在后续下订单方式和付款方式上的变化。 下订单的变化:很多型号参考美国F35——带量采购,十四五期间的订单一次性下,部分爆款型号在价格方面会逐步降价,但很多新型号不受影响。 意义: 1、行业整体具有很强的确定性,改变以往军品特别是中上游企业零散订单的局面,每年的业绩有保障。 2、产品价格降低不代表利润会降,因为数量上涨的更快;也不意味着企业的利润率下降,因为订单的确定性可以给企业扩产+降成本来产生规模经济的动力。 ---------------------
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顺络电子调研报告
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顺络电子
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奥克股份投资逻辑
锂电材料项目达产,盈利能力和成长性持续提升: 1)新能源锂电材料EC/DMC项目于近日达产,正式向高附加值业务迈进。 公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 2)收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链。 3)受益于原材料乙烯下跌,环氧乙烷衍生物利润空间增大。 4)奥克本质上是环氧乙烷及衍生物公司,从建材类化学品进入锂电材料等高盈利、高估值领域,盈利能力和成长性都会有持续的提升,目前估值存在显著低估。我们预计公司2020-2022
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【华西军工】WS20发动机装配运20试飞点评(1)
【华西军工】WS20发动机装配运20试飞点评(1)
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周末机构私募交流纪要
一、私募基金经理:看好军工,在跟踪:中航高科,(他人补充ST抚钢)。光威复材。(他人补充:军工大逻辑在,只是每年12月份都调整,次年1月份以后上涨的好,这次是不是短线逃离前的回光返照?) 二、私募基金经理:上海推提高上市公司。上海壳板块有机会?(国企改革) 三、私募基金经理:长线看好长春高新,未来5年30%增速。军工板块看好。隆基股份、中环股份、通威股份,阳光电源(5到10年更替周期)。 四、私募基金经理:5G板块和特斯拉的单车,自动停车。自动驾驶的脚步悄然而至,5年,到2到3年。长安汽车的逻辑
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化工有色研讨
第一部分,有色主题 观点:两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续,什么变化?今年,龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定,基本面和流动性,这个大宗的流动性是指美国的流动性;基本面方面,就是三个周期, 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性:疫苗出来后,不会收流动性。美国民主党共和党两党格局,任何一方都不会主动收紧流动性,让表面繁荣恶化而影响到自身的当期利益。对价格影响是看平的,不收流动性就 OK。 基本面方面:疫苗后,经济基本面向上,铜价、铝价都会往
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隔膜标的电话会议
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2021锂矿供需及价格展望
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起步股份投资者交流会纪要1119
【时间】2020年11月19日 16:00 【嘉宾】副总经理&董秘 吴总 一、吴总:围绕基本面、GMV数据、双12备货情况进行交流: 公司经营状况正常,公司也很突然。 9月底签署合作协议,10月单月GMV1+亿水平,11.1-11有1.8亿+数据,合作不到两个多月,线上直播电商弹性明显。辛选进来之后10月7日做了一场(5000多万),10月份后续上了一些单品链接,10月单月有GMV1+亿水平。11月2日开了母婴童专场(单场做了1.2亿)、做完之后基本达到预期,,其他日常陆续单品链接做了几千万,双
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🔥【国盛通信】七一二603712: 军工通信上行趋势明确,龙头高增长可期
🇨🇳【专网通信龙头,军民领域通信体制标准制定者】 七一二深耕专网通信八十余年,深度参与多项行业通信体制标准制定。军用方面,公司是业内少数可以实现全军种覆盖的企业;民用方面,公司加大开拓民用轨交、海事、警用等市场,积极拓宽专网通信市场链。 🔥【国防信息化建设加速,军用产品需求持续爆发】 “十四五”期间,国防信息化建设在复杂国际形势下加码推进,军品需求呈上行趋势。航空终端方面,新机型研发推进叠加旧机型改造升级,公司机载产品迎来海量需求;地面无线通信终端渗透率处于提升中,公司地面产品将逐步放量。
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【华泰地产】广宇发展:鲁能集团股权转让简评
11月19日广宇发展发布收购报告书,中国绿发投资集团有限公司通过国有股权无偿划转方的式取得鲁能集团100%股权,导致间接收购鲁能集团合计持有的广宇发展76.13%股权,广宇发展实际控制人未发生变化,仍为国务院国资委。对此,我们点评如下: 鲁能股权转让系央企“退房令”的进一步落实 2010年,国务院国资委正式出台“清退令”,要求78家不以房地产为主业的央企退出房地产市场;2011年国资委特批鲁能集团和中航、神华、中煤、新兴4家央企继续从事房地产业务;随着中航、神华、中煤等相继退出地产业务,2020
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2021年军工前景
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科前生物交流纪要
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【华西军工】军工产业采购和付款模式变化初探
根据产业链走访调研,我们整理了部分军工行业在后续下订单方式和付款方式上的变化。 下订单的变化:很多型号参考美国F35——带量采购,十四五期间的订单一次性下,部分爆款型号在价格方面会逐步降价,但很多新型号不受影响。 意义: 1、行业整体具有很强的确定性,改变以往军品特别是中上游企业零散订单的局面,每年的业绩有保障。 2、产品价格降低不代表利润会降,因为数量上涨的更快;也不意味着企业的利润率下降,因为订单的确定性可以给企业扩产+降成本来产生规模经济的动力。 ---------------------
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顺络电子调研报告
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锂电材料项目达产,盈利能力和成长性持续提升: 1)新能源锂电材料EC/DMC项目于近日达产,正式向高附加值业务迈进。 公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 2)收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链。 3)受益于原材料乙烯下跌,环氧乙烷衍生物利润空间增大。 4)奥克本质上是环氧乙烷及衍生物公司,从建材类化学品进入锂电材料等高盈利、高估值领域,盈利能力和成长性都会有持续的提升,目前估值存在显著低估。我们预计公司2020-2022
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【华西军工】WS20发动机装配运20试飞点评(1)
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一、私募基金经理:看好军工,在跟踪:中航高科,(他人补充ST抚钢)。光威复材。(他人补充:军工大逻辑在,只是每年12月份都调整,次年1月份以后上涨的好,这次是不是短线逃离前的回光返照?) 二、私募基金经理:上海推提高上市公司。上海壳板块有机会?(国企改革) 三、私募基金经理:长线看好长春高新,未来5年30%增速。军工板块看好。隆基股份、中环股份、通威股份,阳光电源(5到10年更替周期)。 四、私募基金经理:5G板块和特斯拉的单车,自动停车。自动驾驶的脚步悄然而至,5年,到2到3年。长安汽车的逻辑
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第一部分,有色主题 观点:两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续,什么变化?今年,龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定,基本面和流动性,这个大宗的流动性是指美国的流动性;基本面方面,就是三个周期, 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性:疫苗出来后,不会收流动性。美国民主党共和党两党格局,任何一方都不会主动收紧流动性,让表面繁荣恶化而影响到自身的当期利益。对价格影响是看平的,不收流动性就 OK。 基本面方面:疫苗后,经济基本面向上,铜价、铝价都会往
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2021锂矿供需及价格展望
2021锂矿供需及价格展望
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【时间】2020年11月19日 16:00 【嘉宾】副总经理&董秘 吴总 一、吴总:围绕基本面、GMV数据、双12备货情况进行交流: 公司经营状况正常,公司也很突然。 9月底签署合作协议,10月单月GMV1+亿水平,11.1-11有1.8亿+数据,合作不到两个多月,线上直播电商弹性明显。辛选进来之后10月7日做了一场(5000多万),10月份后续上了一些单品链接,10月单月有GMV1+亿水平。11月2日开了母婴童专场(单场做了1.2亿)、做完之后基本达到预期,,其他日常陆续单品链接做了几千万,双
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🇨🇳【专网通信龙头,军民领域通信体制标准制定者】 七一二深耕专网通信八十余年,深度参与多项行业通信体制标准制定。军用方面,公司是业内少数可以实现全军种覆盖的企业;民用方面,公司加大开拓民用轨交、海事、警用等市场,积极拓宽专网通信市场链。 🔥【国防信息化建设加速,军用产品需求持续爆发】 “十四五”期间,国防信息化建设在复杂国际形势下加码推进,军品需求呈上行趋势。航空终端方面,新机型研发推进叠加旧机型改造升级,公司机载产品迎来海量需求;地面无线通信终端渗透率处于提升中,公司地面产品将逐步放量。
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【华泰地产】广宇发展:鲁能集团股权转让简评
11月19日广宇发展发布收购报告书,中国绿发投资集团有限公司通过国有股权无偿划转方的式取得鲁能集团100%股权,导致间接收购鲁能集团合计持有的广宇发展76.13%股权,广宇发展实际控制人未发生变化,仍为国务院国资委。对此,我们点评如下: 鲁能股权转让系央企“退房令”的进一步落实 2010年,国务院国资委正式出台“清退令”,要求78家不以房地产为主业的央企退出房地产市场;2011年国资委特批鲁能集团和中航、神华、中煤、新兴4家央企继续从事房地产业务;随着中航、神华、中煤等相继退出地产业务,2020
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根据产业链走访调研,我们整理了部分军工行业在后续下订单方式和付款方式上的变化。 下订单的变化:很多型号参考美国F35——带量采购,十四五期间的订单一次性下,部分爆款型号在价格方面会逐步降价,但很多新型号不受影响。 意义: 1、行业整体具有很强的确定性,改变以往军品特别是中上游企业零散订单的局面,每年的业绩有保障。 2、产品价格降低不代表利润会降,因为数量上涨的更快;也不意味着企业的利润率下降,因为订单的确定性可以给企业扩产+降成本来产生规模经济的动力。 ---------------------
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一、私募基金经理:看好军工,在跟踪:中航高科,(他人补充ST抚钢)。光威复材。(他人补充:军工大逻辑在,只是每年12月份都调整,次年1月份以后上涨的好,这次是不是短线逃离前的回光返照?) 二、私募基金经理:上海推提高上市公司。上海壳板块有机会?(国企改革) 三、私募基金经理:长线看好长春高新,未来5年30%增速。军工板块看好。隆基股份、中环股份、通威股份,阳光电源(5到10年更替周期)。 四、私募基金经理:5G板块和特斯拉的单车,自动停车。自动驾驶的脚步悄然而至,5年,到2到3年。长安汽车的逻辑
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第一部分,有色主题 观点:两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续,什么变化?今年,龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定,基本面和流动性,这个大宗的流动性是指美国的流动性;基本面方面,就是三个周期, 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性:疫苗出来后,不会收流动性。美国民主党共和党两党格局,任何一方都不会主动收紧流动性,让表面繁荣恶化而影响到自身的当期利益。对价格影响是看平的,不收流动性就 OK。 基本面方面:疫苗后,经济基本面向上,铜价、铝价都会往
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2021锂矿供需及价格展望
2021锂矿供需及价格展望
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起步股份投资者交流会纪要1119
【时间】2020年11月19日 16:00 【嘉宾】副总经理&董秘 吴总 一、吴总:围绕基本面、GMV数据、双12备货情况进行交流: 公司经营状况正常,公司也很突然。 9月底签署合作协议,10月单月GMV1+亿水平,11.1-11有1.8亿+数据,合作不到两个多月,线上直播电商弹性明显。辛选进来之后10月7日做了一场(5000多万),10月份后续上了一些单品链接,10月单月有GMV1+亿水平。11月2日开了母婴童专场(单场做了1.2亿)、做完之后基本达到预期,,其他日常陆续单品链接做了几千万,双
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🔥【国盛通信】七一二603712: 军工通信上行趋势明确,龙头高增长可期
🇨🇳【专网通信龙头,军民领域通信体制标准制定者】 七一二深耕专网通信八十余年,深度参与多项行业通信体制标准制定。军用方面,公司是业内少数可以实现全军种覆盖的企业;民用方面,公司加大开拓民用轨交、海事、警用等市场,积极拓宽专网通信市场链。 🔥【国防信息化建设加速,军用产品需求持续爆发】 “十四五”期间,国防信息化建设在复杂国际形势下加码推进,军品需求呈上行趋势。航空终端方面,新机型研发推进叠加旧机型改造升级,公司机载产品迎来海量需求;地面无线通信终端渗透率处于提升中,公司地面产品将逐步放量。
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【华泰地产】广宇发展:鲁能集团股权转让简评
11月19日广宇发展发布收购报告书,中国绿发投资集团有限公司通过国有股权无偿划转方的式取得鲁能集团100%股权,导致间接收购鲁能集团合计持有的广宇发展76.13%股权,广宇发展实际控制人未发生变化,仍为国务院国资委。对此,我们点评如下: 鲁能股权转让系央企“退房令”的进一步落实 2010年,国务院国资委正式出台“清退令”,要求78家不以房地产为主业的央企退出房地产市场;2011年国资委特批鲁能集团和中航、神华、中煤、新兴4家央企继续从事房地产业务;随着中航、神华、中煤等相继退出地产业务,2020
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2021年军工前景
2021年军工前景
【华西军工会议】2021军工行业投资前景20201119.docx.docx
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科前生物交流纪要
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【华西军工】军工产业采购和付款模式变化初探
根据产业链走访调研,我们整理了部分军工行业在后续下订单方式和付款方式上的变化。 下订单的变化:很多型号参考美国F35——带量采购,十四五期间的订单一次性下,部分爆款型号在价格方面会逐步降价,但很多新型号不受影响。 意义: 1、行业整体具有很强的确定性,改变以往军品特别是中上游企业零散订单的局面,每年的业绩有保障。 2、产品价格降低不代表利润会降,因为数量上涨的更快;也不意味着企业的利润率下降,因为订单的确定性可以给企业扩产+降成本来产生规模经济的动力。 ---------------------
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顺络电子调研报告
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奥克股份投资逻辑
锂电材料项目达产,盈利能力和成长性持续提升: 1)新能源锂电材料EC/DMC项目于近日达产,正式向高附加值业务迈进。 公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 2)收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链。 3)受益于原材料乙烯下跌,环氧乙烷衍生物利润空间增大。 4)奥克本质上是环氧乙烷及衍生物公司,从建材类化学品进入锂电材料等高盈利、高估值领域,盈利能力和成长性都会有持续的提升,目前估值存在显著低估。我们预计公司2020-2022
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【华西军工】WS20发动机装配运20试飞点评(1)
【华西军工】WS20发动机装配运20试飞点评(1)
军工
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中航西飞
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周末机构私募交流纪要
一、私募基金经理:看好军工,在跟踪:中航高科,(他人补充ST抚钢)。光威复材。(他人补充:军工大逻辑在,只是每年12月份都调整,次年1月份以后上涨的好,这次是不是短线逃离前的回光返照?) 二、私募基金经理:上海推提高上市公司。上海壳板块有机会?(国企改革) 三、私募基金经理:长线看好长春高新,未来5年30%增速。军工板块看好。隆基股份、中环股份、通威股份,阳光电源(5到10年更替周期)。 四、私募基金经理:5G板块和特斯拉的单车,自动停车。自动驾驶的脚步悄然而至,5年,到2到3年。长安汽车的逻辑
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七彩化学
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化工有色研讨
第一部分,有色主题 观点:两个方向。工业品顺周期 &新能源车 为什么可持续,什么变化?今年,龙头企业出业绩了。 一、工业品 工业品核心看价格。价格由 2个因素决定,基本面和流动性,这个大宗的流动性是指美国的流动性;基本面方面,就是三个周期, 需求周期、供给周期和库存周期。 关于流动性:疫苗出来后,不会收流动性。美国民主党共和党两党格局,任何一方都不会主动收紧流动性,让表面繁荣恶化而影响到自身的当期利益。对价格影响是看平的,不收流动性就 OK。 基本面方面:疫苗后,经济基本面向上,铜价、铝价都会往
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七彩化学
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隔膜标的电话会议
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2021锂矿供需及价格展望
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起步股份投资者交流会纪要1119
【时间】2020年11月19日 16:00 【嘉宾】副总经理&董秘 吴总 一、吴总:围绕基本面、GMV数据、双12备货情况进行交流: 公司经营状况正常,公司也很突然。 9月底签署合作协议,10月单月GMV1+亿水平,11.1-11有1.8亿+数据,合作不到两个多月,线上直播电商弹性明显。辛选进来之后10月7日做了一场(5000多万),10月份后续上了一些单品链接,10月单月有GMV1+亿水平。11月2日开了母婴童专场(单场做了1.2亿)、做完之后基本达到预期,,其他日常陆续单品链接做了几千万,双
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🔥【国盛通信】七一二603712: 军工通信上行趋势明确,龙头高增长可期
🇨🇳【专网通信龙头,军民领域通信体制标准制定者】 七一二深耕专网通信八十余年,深度参与多项行业通信体制标准制定。军用方面,公司是业内少数可以实现全军种覆盖的企业;民用方面,公司加大开拓民用轨交、海事、警用等市场,积极拓宽专网通信市场链。 🔥【国防信息化建设加速,军用产品需求持续爆发】 “十四五”期间,国防信息化建设在复杂国际形势下加码推进,军品需求呈上行趋势。航空终端方面,新机型研发推进叠加旧机型改造升级,公司机载产品迎来海量需求;地面无线通信终端渗透率处于提升中,公司地面产品将逐步放量。
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【华泰地产】广宇发展:鲁能集团股权转让简评
11月19日广宇发展发布收购报告书,中国绿发投资集团有限公司通过国有股权无偿划转方的式取得鲁能集团100%股权,导致间接收购鲁能集团合计持有的广宇发展76.13%股权,广宇发展实际控制人未发生变化,仍为国务院国资委。对此,我们点评如下: 鲁能股权转让系央企“退房令”的进一步落实 2010年,国务院国资委正式出台“清退令”,要求78家不以房地产为主业的央企退出房地产市场;2011年国资委特批鲁能集团和中航、神华、中煤、新兴4家央企继续从事房地产业务;随着中航、神华、中煤等相继退出地产业务,2020
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【华西军工】军工产业采购和付款模式变化初探
根据产业链走访调研,我们整理了部分军工行业在后续下订单方式和付款方式上的变化。 下订单的变化:很多型号参考美国F35——带量采购,十四五期间的订单一次性下,部分爆款型号在价格方面会逐步降价,但很多新型号不受影响。 意义: 1、行业整体具有很强的确定性,改变以往军品特别是中上游企业零散订单的局面,每年的业绩有保障。 2、产品价格降低不代表利润会降,因为数量上涨的更快;也不意味着企业的利润率下降,因为订单的确定性可以给企业扩产+降成本来产生规模经济的动力。 ---------------------
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