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风把我推向哪里，我就走到哪里。

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快乐股市里的小跳蛙

躺平的老司机

2022-06-30 01:48:36

【风口研报*行业】三季度传统旺季+需求递延集中释放，这个医疗单品或存20倍市场空间

一、眼科 1，东吴证券朱国广认为，三季度历来是眼科医疗服务的消费旺季，今年三季度，由于就医延期叠加新增需求，科医疗服务行业有望迎来大幅恢复性增长； 2，我国近视总人口接近7亿，其中儿童青少年总体近视率为52.7%，有效的近视防控方法主要包括使用低浓度0.01%阿托品眼药水、佩戴角膜塑形镜、佩戴离焦镜片，预计2030年对应市场空间分别为94.5/775.6/228.7亿元，2021-2030年复合增速分别为51.3%/20.6%/11.6%； 3，屈光手术可有效恢复视力，满足患者摘镜需求，假设20

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石基信息
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兴齐眼药
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爱尔眼科

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快乐股市里的小跳蛙

躺平的老司机

2022-06-30 01:43:33

风口：不输一体化压铸的锂电行业高增细分赛道，当前玩家少+行业壁垒高

铝钎焊复合材料： “麒麟”电池发布开启高倍率快充电芯元年，水冷板单车用量有望持续提升，其中铝钎焊复合材料国盛证券王琪测算2022-2025年年需求复合增速约55%；钎焊铝合金复合材料行业集中度高，高定制化、高SKU生产模式构筑高壁垒，当前玩家少盈利能力强； S银邦股份(sz300337）S 为铝热钎焊复合板材龙头，先发布局切入新能源车水冷板核心供应链并已与S宁德时代(sz300750）S 签署合作备忘录，S华峰铝业(sh601702）S 未来重点聚焦新能源车电池铝材业务、2025年总产能将达到

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银邦股份
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宁德时代
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华峰铝业
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滨江集团

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快乐股市里的小跳蛙

躺平的老司机

2022-06-29 20:53:58

中报来袭，军工可期！

1、中报来袭，军工可期！从2020 年年中至今历经2 年时间，军工产业链各环节扩产的产能陆续进入到释放时期； 2022 年接下来的几个季度军工业绩实现环比同比高增长有产业逻辑保障；机构预计2022 年军工行业会有30%以上的业绩增幅。 2、7 月是军工布局的关键节点！根据以往经验，军工板块在7、8 月份都有一波大涨行情；重点关注军工业绩确定性高的低位股。 3、军工板块当下估值处于历史低点！ S宝钛股份(sh600456）S ：军工高端材料龙头，一季报翻倍。目前需求依旧高增长，产能正逐步投放

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宝钛股份
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中航重机
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中航西飞

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快乐股市里的小跳蛙

躺平的老司机

2022-06-29 20:20:10

私密

半导体硅片涨价，利好哪些公司？

半导体材料硅片领域需要重点关注了。随着半导体晶圆厂新增产能的逐渐释放，半导体材料成为了今年景气度最为确定的板块之一。在半导体材料中，半导体硅片尤为值得关注。一方面，硅片作为半导体材料领域占比最高的晶圆制造材料，占比高达35%，是晶圆厂采购材料中最重要的环节。另一方面,从国产化率上来看，硅片在所有的半导体材料当中也是处于一个倒数第二的水平。十二寸晶圆国产化率仅有10%左右,未来具有巨大的国产替代空间。近期来，受行业的景气度提升，全球硅片龙头也纷纷涨价。日本硅晶圆大厂Sumco计划在202

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沪硅产业
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TCL中环
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立昂微
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中晶科技

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2022-06-29 08:17:22

能源早新闻丨多地用电负荷创历史新高！

新闻聚焦 ◐国家发改委：坚决遏制高能耗高排放低水平项目盲目发展。中宣部6月28日举行“中国这十年”系列主题新闻发布会。国家发改委副主任赵辰昕在发布会上说，这十年，中国生态文明建设取得显著成效。大力推动产业绿色转型和能源结构调整，加快推进大型风电、光伏基地建设，坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展，单位国内生产总值能耗累计下降约26.2%。 ◐国家发改委：加快以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。6月28日，国家发改委副秘书长欧鸿上表示，在确保安全清洁高效利用的前提下，有序释放

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湖北能源

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2022-06-28 21:34:42

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高温用电下的湖北能源：低估值高增长值得关注

近期全国多地持续高温，个别省份还出现极限温度，比如6月25日，有新闻报道称，河南郑州地表温度高达70度。目前6月份温度就已经达到如此高的程度，7、8月份的温度更是可想而知。伴随着高温天气的到来，用电量也会随之升高，因此发电企业将会持续受益,另外全国各地多有大降水，水电企业的发电量也是水涨船高。长江电力作为大家比较熟悉水电白马企业，与他同出一门的还有一家新能源电力公司湖北能源。湖北能源目前成长性强，估值不高，当下有一定参考价值。那么当前整个电力行业的收益如何?在投资市场当中，湖北能源这家公

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湖北能源
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三峡能源
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长江电力
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华电国际

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2022-06-28 21:19:20

2022年食品饮料行业回顾及细分产业分析乳制品企业毛销差与原奶价格正相关

1.2022H1年食品饮料行业回顾次新股和个别白酒标的涨幅居前从涨幅榜上看，青海春天因涉足白酒产业，市场炒作热度较高，领涨食品饮料行业；金种子因央企华润进入成为战投，华润资金实力强大，销售网络健全，有望在战略决策，渠道协同上给金种子带来较大帮助。宏观经济承压和疫情散点式爆发的背景下，消费需求较为低迷；加之原材料成本大幅提升，食品板块业绩承压严重，叠加估值大幅回调，部分业绩不理想的个股跌幅较大。疫情扰动消费承压，拐点已现向好可期第一阶段：2022年1-2月春节期间，得益于全国疫情防

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贵州茅台
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五粮液
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山西汾酒
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三全食品

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2022-06-28 21:15:49

2022年航空发动机行业产业链及产业细分研究

1.高景气下，“小核心、大协作”带来航发全产业链投资机会十四五期间，我国航空装备迎来升级换代及规模上量的战略性机会。航空发动机作为航空装备的唯一动力，其价值量约占军机平台的 25%。而由于我国航空工业早期“飞发绑定”导致我国航发型号发展短期化及性能代差级落后，军机长期的“心脏病”成为我国航空装备发展的主要短板，也因此，16 年后中国航发集团成立及两机专项落地，我国航发产业在国家政策及资金强力支持下，走入发展快车道。我国目前已基本停止主力军机配发的进口，航空动力自主可控成为国家安全的必然

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航发科技
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航发控制
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中航重机
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航宇科技
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派克新材

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2022-06-28 21:07:38

2022年家用电器行业中期投资策略

一、家用电器行情回溯行情：家电跑输大盘，仅小家电跑赢沪深300 今年以来，截至2022/06/16，CS家电累计下跌1.3%，同期沪深300指数累计下跌 13.6%，分板块来看，小家电>黑色家电>照明电工>白色家电>厨房电器，但未有版块取得正收益；仅小家电跑赢沪深300指数。行情：22年以来家电版块复盘年初-2月下旬：宏观经济、地产等数据较弱，整体大盘较弱，家电走势基本一致；2月下旬-3月下旬：（1）宏观经济、地产等数据持续走弱，叠加深圳地区疫情反复，市场对行业需求担忧，（2）俄乌冲突

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石头科技
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科沃斯
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九号公司

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2022-06-21 17:57:12

大型新能源基地将布局沙漠、戈壁、荒漠

通过一揽子政策支持措施，重点解决新能源“立”的问题，有助于更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系深入挖掘需求响应潜力、推动新型储能快速发展等举措，有助于全面提升电力系统调节能力和灵活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应原标题：促进新时代新能源高质量发展（人民时评）来源：《 RM日报》（ 2022年6月21日）文 | 丁怡婷能源是经济社会发展的基础和动力源泉，对国家繁荣发展、人民生活改善和社会长治久安至关重要。前不久，国务院办公厅转发国家

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通威股份
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爱旭股份

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2022-06-20 10:47:58

五星：美锦能源（000723）

推荐理由： ①　美锦能源正逐步完成氢能全产业链布局，努力完善公司氢能产业技术体系，构建可再生能源制氢及供应体系。上游搭建氢气“制储运加用”产业链；中游搭建从膜电极—燃料电池电堆及系统—整车制造的核心装备产业链；下游推进区域发展战略，即中部山西、山东青岛辐射环渤海湾区、广东大湾区、浙江嘉兴长三角区域、京津冀区域及蒙陕宁能源金三角区。 ②控股子公司位居行业前列，2022年业绩有望受益于氢能产业发展带动。公司旗下控股子公司飞驰科技，2021年实现氢燃料电池车产量362台，据中汽协公布2021年FCV产

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美锦能源

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2022-06-19 21:37:26

私密

闻泰科技困境反转，有多大上涨空间？

闻泰科技可能要迎来困境反转了。开年以来，闻泰科技的股价一路下跌。这家机构重仓的股票短短5个月时间便遭受腰斩，股价刷新近三年低点，机构投资者纷纷被套。公司股价的下跌一方面受到公司的主要收入来源手机ODM业务需求疲软的影响，另一方面也和闻泰面临的传言基金经理调仓、被剔除苹果供应链、以及受到英国审查等传言有关。不过和公司手机业务下滑形成鲜明对比的是闻泰科技的核心利润来源半导体业务高景气度依旧，一季度净利率达到了23%，再创近期新高。关于闻泰科技究竟该给半导体企业的估值还是ODM厂商的估值，市

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闻泰科技

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躺平的老司机

2022-06-18 13:22:13

汽车半导体芯片的投资机会梳理

本文核心看点: 1、随着汽车电动化以及智能化的推进，汽车电子产业链将成为未来十年投资的黄金赛道; 2、在汽车电动化渗透率提升的过程中，IGBT和第三代半导体SiC行业行业相关公司值得重点关注; 3、在汽车智能化的发展中，主控芯片、MCU芯片、存储芯片、CIS芯片以及激光雷达等领域相关公司值得重点关注。近期来，汽车领域利好不断。5月份以来，在吉林、上海等地复工复产以及各地对于新能源汽车购车补贴等相关政策的刺激下，汽车板块迎来一波大的行情。短期来看,新能源汽车整车的涨幅已经较大,随时都可能面临回

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斯达半导
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时代电气
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士兰微
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天岳先进
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三安光电

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2022-06-18 12:51:38

氢能设备：碳中和需“氢”装上阵

（报告出品方/作者：招商证券，刘荣，时文博）一、碳中和背景下，能源领域剩者为王 2020 年 9 月，中国宣布将在 2030 年前实现碳达峰，在 2060 年前实现碳中和。这是基于全球碳排放量在工业革命以来显著提高的必然举措。截至 2011 年，全球已使用 52%的二氧化碳排放额度，若不采取行动，则 2045 年全球碳排放将超标，全球平均气温上升 2 摄氏度以上，届时将对全球生态系统造成不可逆的损害。通常来看，碳排放的主要形式来自于化石燃料的燃烧，在工业化早期，粗放式经济发展模式下，往往

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厚普股份
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雪人股份
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冰轮环境
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富瑞特装

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2022-06-18 12:43:48

煤炭开始用“氢”运

在山西焦煤集团，每年外销煤炭1亿多吨，其中约半数经公路汽运，不久前送出的一批煤却有所不同——不烧油、不排碳，它们通过氢能源车部分运抵国能榆次热电有限公司，部分赴榆次修文站完成铁路短倒任务。由此，山西焦煤开创了公路与“公转铁”短倒同步启用氢能运输的新局面。如今，氢能运煤不只是一企一地关注的焦点。受制于产地分布、运输网络等特殊性，以公路为主的煤炭运输方式尚未扭转，大量重型柴油车不可避免带来排放。而要实现煤炭全产业链的清洁高效利用，绿色配送是必然趋势。越来越多的煤企及地区希望借助“柴改氢”实现减碳，

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美锦能源
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山西焦煤
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电投能源

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【风口研报*行业】三季度传统旺季+需求递延集中释放，这个医疗单品或存20倍市场空间

一、眼科 1，东吴证券朱国广认为，三季度历来是眼科医疗服务的消费旺季，今年三季度，由于就医延期叠加新增需求，科医疗服务行业有望迎来大幅恢复性增长； 2，我国近视总人口接近7亿，其中儿童青少年总体近视率为52.7%，有效的近视防控方法主要包括使用低浓度0.01%阿托品眼药水、佩戴角膜塑形镜、佩戴离焦镜片，预计2030年对应市场空间分别为94.5/775.6/228.7亿元，2021-2030年复合增速分别为51.3%/20.6%/11.6%； 3，屈光手术可有效恢复视力，满足患者摘镜需求，假设20

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风口：不输一体化压铸的锂电行业高增细分赛道，当前玩家少+行业壁垒高

铝钎焊复合材料： “麒麟”电池发布开启高倍率快充电芯元年，水冷板单车用量有望持续提升，其中铝钎焊复合材料国盛证券王琪测算2022-2025年年需求复合增速约55%；钎焊铝合金复合材料行业集中度高，高定制化、高SKU生产模式构筑高壁垒，当前玩家少盈利能力强； S银邦股份(sz300337）S 为铝热钎焊复合板材龙头，先发布局切入新能源车水冷板核心供应链并已与S宁德时代(sz300750）S 签署合作备忘录，S华峰铝业(sh601702）S 未来重点聚焦新能源车电池铝材业务、2025年总产能将达到

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中报来袭，军工可期！

1、中报来袭，军工可期！从2020 年年中至今历经2 年时间，军工产业链各环节扩产的产能陆续进入到释放时期； 2022 年接下来的几个季度军工业绩实现环比同比高增长有产业逻辑保障；机构预计2022 年军工行业会有30%以上的业绩增幅。 2、7 月是军工布局的关键节点！根据以往经验，军工板块在7、8 月份都有一波大涨行情；重点关注军工业绩确定性高的低位股。 3、军工板块当下估值处于历史低点！ S宝钛股份(sh600456）S ：军工高端材料龙头，一季报翻倍。目前需求依旧高增长，产能正逐步投放

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半导体硅片涨价，利好哪些公司？

半导体材料硅片领域需要重点关注了。随着半导体晶圆厂新增产能的逐渐释放，半导体材料成为了今年景气度最为确定的板块之一。在半导体材料中，半导体硅片尤为值得关注。一方面，硅片作为半导体材料领域占比最高的晶圆制造材料，占比高达35%，是晶圆厂采购材料中最重要的环节。另一方面,从国产化率上来看，硅片在所有的半导体材料当中也是处于一个倒数第二的水平。十二寸晶圆国产化率仅有10%左右,未来具有巨大的国产替代空间。近期来，受行业的景气度提升，全球硅片龙头也纷纷涨价。日本硅晶圆大厂Sumco计划在202

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能源早新闻丨多地用电负荷创历史新高！

新闻聚焦 ◐国家发改委：坚决遏制高能耗高排放低水平项目盲目发展。中宣部6月28日举行“中国这十年”系列主题新闻发布会。国家发改委副主任赵辰昕在发布会上说，这十年，中国生态文明建设取得显著成效。大力推动产业绿色转型和能源结构调整，加快推进大型风电、光伏基地建设，坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展，单位国内生产总值能耗累计下降约26.2%。 ◐国家发改委：加快以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。6月28日，国家发改委副秘书长欧鸿上表示，在确保安全清洁高效利用的前提下，有序释放

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高温用电下的湖北能源：低估值高增长值得关注

近期全国多地持续高温，个别省份还出现极限温度，比如6月25日，有新闻报道称，河南郑州地表温度高达70度。目前6月份温度就已经达到如此高的程度，7、8月份的温度更是可想而知。伴随着高温天气的到来，用电量也会随之升高，因此发电企业将会持续受益,另外全国各地多有大降水，水电企业的发电量也是水涨船高。长江电力作为大家比较熟悉水电白马企业，与他同出一门的还有一家新能源电力公司湖北能源。湖北能源目前成长性强，估值不高，当下有一定参考价值。那么当前整个电力行业的收益如何?在投资市场当中，湖北能源这家公

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2022年食品饮料行业回顾及细分产业分析乳制品企业毛销差与原奶价格正相关

1.2022H1年食品饮料行业回顾次新股和个别白酒标的涨幅居前从涨幅榜上看，青海春天因涉足白酒产业，市场炒作热度较高，领涨食品饮料行业；金种子因央企华润进入成为战投，华润资金实力强大，销售网络健全，有望在战略决策，渠道协同上给金种子带来较大帮助。宏观经济承压和疫情散点式爆发的背景下，消费需求较为低迷；加之原材料成本大幅提升，食品板块业绩承压严重，叠加估值大幅回调，部分业绩不理想的个股跌幅较大。疫情扰动消费承压，拐点已现向好可期第一阶段：2022年1-2月春节期间，得益于全国疫情防

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2022年航空发动机行业产业链及产业细分研究

1.高景气下，“小核心、大协作”带来航发全产业链投资机会十四五期间，我国航空装备迎来升级换代及规模上量的战略性机会。航空发动机作为航空装备的唯一动力，其价值量约占军机平台的 25%。而由于我国航空工业早期“飞发绑定”导致我国航发型号发展短期化及性能代差级落后，军机长期的“心脏病”成为我国航空装备发展的主要短板，也因此，16 年后中国航发集团成立及两机专项落地，我国航发产业在国家政策及资金强力支持下，走入发展快车道。我国目前已基本停止主力军机配发的进口，航空动力自主可控成为国家安全的必然

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2022年家用电器行业中期投资策略

一、家用电器行情回溯行情：家电跑输大盘，仅小家电跑赢沪深300 今年以来，截至2022/06/16，CS家电累计下跌1.3%，同期沪深300指数累计下跌 13.6%，分板块来看，小家电>黑色家电>照明电工>白色家电>厨房电器，但未有版块取得正收益；仅小家电跑赢沪深300指数。行情：22年以来家电版块复盘年初-2月下旬：宏观经济、地产等数据较弱，整体大盘较弱，家电走势基本一致；2月下旬-3月下旬：（1）宏观经济、地产等数据持续走弱，叠加深圳地区疫情反复，市场对行业需求担忧，（2）俄乌冲突

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大型新能源基地将布局沙漠、戈壁、荒漠

通过一揽子政策支持措施，重点解决新能源“立”的问题，有助于更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系深入挖掘需求响应潜力、推动新型储能快速发展等举措，有助于全面提升电力系统调节能力和灵活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应原标题：促进新时代新能源高质量发展（人民时评）来源：《 RM日报》（ 2022年6月21日）文 | 丁怡婷能源是经济社会发展的基础和动力源泉，对国家繁荣发展、人民生活改善和社会长治久安至关重要。前不久，国务院办公厅转发国家

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推荐理由： ①　美锦能源正逐步完成氢能全产业链布局，努力完善公司氢能产业技术体系，构建可再生能源制氢及供应体系。上游搭建氢气“制储运加用”产业链；中游搭建从膜电极—燃料电池电堆及系统—整车制造的核心装备产业链；下游推进区域发展战略，即中部山西、山东青岛辐射环渤海湾区、广东大湾区、浙江嘉兴长三角区域、京津冀区域及蒙陕宁能源金三角区。 ②控股子公司位居行业前列，2022年业绩有望受益于氢能产业发展带动。公司旗下控股子公司飞驰科技，2021年实现氢燃料电池车产量362台，据中汽协公布2021年FCV产

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闻泰科技困境反转，有多大上涨空间？

闻泰科技可能要迎来困境反转了。开年以来，闻泰科技的股价一路下跌。这家机构重仓的股票短短5个月时间便遭受腰斩，股价刷新近三年低点，机构投资者纷纷被套。公司股价的下跌一方面受到公司的主要收入来源手机ODM业务需求疲软的影响，另一方面也和闻泰面临的传言基金经理调仓、被剔除苹果供应链、以及受到英国审查等传言有关。不过和公司手机业务下滑形成鲜明对比的是闻泰科技的核心利润来源半导体业务高景气度依旧，一季度净利率达到了23%，再创近期新高。关于闻泰科技究竟该给半导体企业的估值还是ODM厂商的估值，市

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汽车半导体芯片的投资机会梳理

本文核心看点: 1、随着汽车电动化以及智能化的推进，汽车电子产业链将成为未来十年投资的黄金赛道; 2、在汽车电动化渗透率提升的过程中，IGBT和第三代半导体SiC行业行业相关公司值得重点关注; 3、在汽车智能化的发展中，主控芯片、MCU芯片、存储芯片、CIS芯片以及激光雷达等领域相关公司值得重点关注。近期来，汽车领域利好不断。5月份以来，在吉林、上海等地复工复产以及各地对于新能源汽车购车补贴等相关政策的刺激下，汽车板块迎来一波大的行情。短期来看,新能源汽车整车的涨幅已经较大,随时都可能面临回

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斯达半导
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2022-06-18 12:51:38

氢能设备：碳中和需“氢”装上阵

（报告出品方/作者：招商证券，刘荣，时文博）一、碳中和背景下，能源领域剩者为王 2020 年 9 月，中国宣布将在 2030 年前实现碳达峰，在 2060 年前实现碳中和。这是基于全球碳排放量在工业革命以来显著提高的必然举措。截至 2011 年，全球已使用 52%的二氧化碳排放额度，若不采取行动，则 2045 年全球碳排放将超标，全球平均气温上升 2 摄氏度以上，届时将对全球生态系统造成不可逆的损害。通常来看，碳排放的主要形式来自于化石燃料的燃烧，在工业化早期，粗放式经济发展模式下，往往

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厚普股份
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雪人股份
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冰轮环境
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富瑞特装

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2022-06-18 12:43:48

煤炭开始用“氢”运

在山西焦煤集团，每年外销煤炭1亿多吨，其中约半数经公路汽运，不久前送出的一批煤却有所不同——不烧油、不排碳，它们通过氢能源车部分运抵国能榆次热电有限公司，部分赴榆次修文站完成铁路短倒任务。由此，山西焦煤开创了公路与“公转铁”短倒同步启用氢能运输的新局面。如今，氢能运煤不只是一企一地关注的焦点。受制于产地分布、运输网络等特殊性，以公路为主的煤炭运输方式尚未扭转，大量重型柴油车不可避免带来排放。而要实现煤炭全产业链的清洁高效利用，绿色配送是必然趋势。越来越多的煤企及地区希望借助“柴改氢”实现减碳，

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美锦能源
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山西焦煤
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电投能源

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2022-06-30 01:48:36

【风口研报*行业】三季度传统旺季+需求递延集中释放，这个医疗单品或存20倍市场空间

一、眼科 1，东吴证券朱国广认为，三季度历来是眼科医疗服务的消费旺季，今年三季度，由于就医延期叠加新增需求，科医疗服务行业有望迎来大幅恢复性增长； 2，我国近视总人口接近7亿，其中儿童青少年总体近视率为52.7%，有效的近视防控方法主要包括使用低浓度0.01%阿托品眼药水、佩戴角膜塑形镜、佩戴离焦镜片，预计2030年对应市场空间分别为94.5/775.6/228.7亿元，2021-2030年复合增速分别为51.3%/20.6%/11.6%； 3，屈光手术可有效恢复视力，满足患者摘镜需求，假设20

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石基信息
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兴齐眼药
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2022-06-30 01:43:33

风口：不输一体化压铸的锂电行业高增细分赛道，当前玩家少+行业壁垒高

铝钎焊复合材料： “麒麟”电池发布开启高倍率快充电芯元年，水冷板单车用量有望持续提升，其中铝钎焊复合材料国盛证券王琪测算2022-2025年年需求复合增速约55%；钎焊铝合金复合材料行业集中度高，高定制化、高SKU生产模式构筑高壁垒，当前玩家少盈利能力强； S银邦股份(sz300337）S 为铝热钎焊复合板材龙头，先发布局切入新能源车水冷板核心供应链并已与S宁德时代(sz300750）S 签署合作备忘录，S华峰铝业(sh601702）S 未来重点聚焦新能源车电池铝材业务、2025年总产能将达到

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2022-06-29 20:53:58

中报来袭，军工可期！

1、中报来袭，军工可期！从2020 年年中至今历经2 年时间，军工产业链各环节扩产的产能陆续进入到释放时期； 2022 年接下来的几个季度军工业绩实现环比同比高增长有产业逻辑保障；机构预计2022 年军工行业会有30%以上的业绩增幅。 2、7 月是军工布局的关键节点！根据以往经验，军工板块在7、8 月份都有一波大涨行情；重点关注军工业绩确定性高的低位股。 3、军工板块当下估值处于历史低点！ S宝钛股份(sh600456）S ：军工高端材料龙头，一季报翻倍。目前需求依旧高增长，产能正逐步投放

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宝钛股份
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2022-06-29 20:20:10

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半导体硅片涨价，利好哪些公司？

半导体材料硅片领域需要重点关注了。随着半导体晶圆厂新增产能的逐渐释放，半导体材料成为了今年景气度最为确定的板块之一。在半导体材料中，半导体硅片尤为值得关注。一方面，硅片作为半导体材料领域占比最高的晶圆制造材料，占比高达35%，是晶圆厂采购材料中最重要的环节。另一方面,从国产化率上来看，硅片在所有的半导体材料当中也是处于一个倒数第二的水平。十二寸晶圆国产化率仅有10%左右,未来具有巨大的国产替代空间。近期来，受行业的景气度提升，全球硅片龙头也纷纷涨价。日本硅晶圆大厂Sumco计划在202

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沪硅产业
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中晶科技

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2022-06-29 08:17:22

能源早新闻丨多地用电负荷创历史新高！

新闻聚焦 ◐国家发改委：坚决遏制高能耗高排放低水平项目盲目发展。中宣部6月28日举行“中国这十年”系列主题新闻发布会。国家发改委副主任赵辰昕在发布会上说，这十年，中国生态文明建设取得显著成效。大力推动产业绿色转型和能源结构调整，加快推进大型风电、光伏基地建设，坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展，单位国内生产总值能耗累计下降约26.2%。 ◐国家发改委：加快以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。6月28日，国家发改委副秘书长欧鸿上表示，在确保安全清洁高效利用的前提下，有序释放

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湖北能源

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2022-06-28 21:34:42

私密

高温用电下的湖北能源：低估值高增长值得关注

近期全国多地持续高温，个别省份还出现极限温度，比如6月25日，有新闻报道称，河南郑州地表温度高达70度。目前6月份温度就已经达到如此高的程度，7、8月份的温度更是可想而知。伴随着高温天气的到来，用电量也会随之升高，因此发电企业将会持续受益,另外全国各地多有大降水，水电企业的发电量也是水涨船高。长江电力作为大家比较熟悉水电白马企业，与他同出一门的还有一家新能源电力公司湖北能源。湖北能源目前成长性强，估值不高，当下有一定参考价值。那么当前整个电力行业的收益如何?在投资市场当中，湖北能源这家公

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湖北能源
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三峡能源
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长江电力
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华电国际

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2022-06-28 21:19:20

2022年食品饮料行业回顾及细分产业分析乳制品企业毛销差与原奶价格正相关

1.2022H1年食品饮料行业回顾次新股和个别白酒标的涨幅居前从涨幅榜上看，青海春天因涉足白酒产业，市场炒作热度较高，领涨食品饮料行业；金种子因央企华润进入成为战投，华润资金实力强大，销售网络健全，有望在战略决策，渠道协同上给金种子带来较大帮助。宏观经济承压和疫情散点式爆发的背景下，消费需求较为低迷；加之原材料成本大幅提升，食品板块业绩承压严重，叠加估值大幅回调，部分业绩不理想的个股跌幅较大。疫情扰动消费承压，拐点已现向好可期第一阶段：2022年1-2月春节期间，得益于全国疫情防

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贵州茅台
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2022-06-28 21:15:49

2022年航空发动机行业产业链及产业细分研究

1.高景气下，“小核心、大协作”带来航发全产业链投资机会十四五期间，我国航空装备迎来升级换代及规模上量的战略性机会。航空发动机作为航空装备的唯一动力，其价值量约占军机平台的 25%。而由于我国航空工业早期“飞发绑定”导致我国航发型号发展短期化及性能代差级落后，军机长期的“心脏病”成为我国航空装备发展的主要短板，也因此，16 年后中国航发集团成立及两机专项落地，我国航发产业在国家政策及资金强力支持下，走入发展快车道。我国目前已基本停止主力军机配发的进口，航空动力自主可控成为国家安全的必然

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航发科技
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中航重机
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派克新材

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2022-06-28 21:07:38

2022年家用电器行业中期投资策略

一、家用电器行情回溯行情：家电跑输大盘，仅小家电跑赢沪深300 今年以来，截至2022/06/16，CS家电累计下跌1.3%，同期沪深300指数累计下跌 13.6%，分板块来看，小家电>黑色家电>照明电工>白色家电>厨房电器，但未有版块取得正收益；仅小家电跑赢沪深300指数。行情：22年以来家电版块复盘年初-2月下旬：宏观经济、地产等数据较弱，整体大盘较弱，家电走势基本一致；2月下旬-3月下旬：（1）宏观经济、地产等数据持续走弱，叠加深圳地区疫情反复，市场对行业需求担忧，（2）俄乌冲突

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石头科技
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科沃斯
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九号公司

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2022-06-21 17:57:12

大型新能源基地将布局沙漠、戈壁、荒漠

通过一揽子政策支持措施，重点解决新能源“立”的问题，有助于更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系深入挖掘需求响应潜力、推动新型储能快速发展等举措，有助于全面提升电力系统调节能力和灵活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应原标题：促进新时代新能源高质量发展（人民时评）来源：《 RM日报》（ 2022年6月21日）文 | 丁怡婷能源是经济社会发展的基础和动力源泉，对国家繁荣发展、人民生活改善和社会长治久安至关重要。前不久，国务院办公厅转发国家

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通威股份
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2022-06-20 10:47:58

五星：美锦能源（000723）

推荐理由： ①　美锦能源正逐步完成氢能全产业链布局，努力完善公司氢能产业技术体系，构建可再生能源制氢及供应体系。上游搭建氢气“制储运加用”产业链；中游搭建从膜电极—燃料电池电堆及系统—整车制造的核心装备产业链；下游推进区域发展战略，即中部山西、山东青岛辐射环渤海湾区、广东大湾区、浙江嘉兴长三角区域、京津冀区域及蒙陕宁能源金三角区。 ②控股子公司位居行业前列，2022年业绩有望受益于氢能产业发展带动。公司旗下控股子公司飞驰科技，2021年实现氢燃料电池车产量362台，据中汽协公布2021年FCV产

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美锦能源

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2022-06-19 21:37:26

私密

闻泰科技困境反转，有多大上涨空间？

闻泰科技可能要迎来困境反转了。开年以来，闻泰科技的股价一路下跌。这家机构重仓的股票短短5个月时间便遭受腰斩，股价刷新近三年低点，机构投资者纷纷被套。公司股价的下跌一方面受到公司的主要收入来源手机ODM业务需求疲软的影响，另一方面也和闻泰面临的传言基金经理调仓、被剔除苹果供应链、以及受到英国审查等传言有关。不过和公司手机业务下滑形成鲜明对比的是闻泰科技的核心利润来源半导体业务高景气度依旧，一季度净利率达到了23%，再创近期新高。关于闻泰科技究竟该给半导体企业的估值还是ODM厂商的估值，市

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闻泰科技

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2022-06-18 13:22:13

汽车半导体芯片的投资机会梳理

本文核心看点: 1、随着汽车电动化以及智能化的推进，汽车电子产业链将成为未来十年投资的黄金赛道; 2、在汽车电动化渗透率提升的过程中，IGBT和第三代半导体SiC行业行业相关公司值得重点关注; 3、在汽车智能化的发展中，主控芯片、MCU芯片、存储芯片、CIS芯片以及激光雷达等领域相关公司值得重点关注。近期来，汽车领域利好不断。5月份以来，在吉林、上海等地复工复产以及各地对于新能源汽车购车补贴等相关政策的刺激下，汽车板块迎来一波大的行情。短期来看,新能源汽车整车的涨幅已经较大,随时都可能面临回

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斯达半导
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时代电气
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士兰微
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氢能设备：碳中和需“氢”装上阵

（报告出品方/作者：招商证券，刘荣，时文博）一、碳中和背景下，能源领域剩者为王 2020 年 9 月，中国宣布将在 2030 年前实现碳达峰，在 2060 年前实现碳中和。这是基于全球碳排放量在工业革命以来显著提高的必然举措。截至 2011 年，全球已使用 52%的二氧化碳排放额度，若不采取行动，则 2045 年全球碳排放将超标，全球平均气温上升 2 摄氏度以上，届时将对全球生态系统造成不可逆的损害。通常来看，碳排放的主要形式来自于化石燃料的燃烧，在工业化早期，粗放式经济发展模式下，往往

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煤炭开始用“氢”运

在山西焦煤集团，每年外销煤炭1亿多吨，其中约半数经公路汽运，不久前送出的一批煤却有所不同——不烧油、不排碳，它们通过氢能源车部分运抵国能榆次热电有限公司，部分赴榆次修文站完成铁路短倒任务。由此，山西焦煤开创了公路与“公转铁”短倒同步启用氢能运输的新局面。如今，氢能运煤不只是一企一地关注的焦点。受制于产地分布、运输网络等特殊性，以公路为主的煤炭运输方式尚未扭转，大量重型柴油车不可避免带来排放。而要实现煤炭全产业链的清洁高效利用，绿色配送是必然趋势。越来越多的煤企及地区希望借助“柴改氢”实现减碳，

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【风口研报*行业】三季度传统旺季+需求递延集中释放，这个医疗单品或存20倍市场空间

一、眼科 1，东吴证券朱国广认为，三季度历来是眼科医疗服务的消费旺季，今年三季度，由于就医延期叠加新增需求，科医疗服务行业有望迎来大幅恢复性增长； 2，我国近视总人口接近7亿，其中儿童青少年总体近视率为52.7%，有效的近视防控方法主要包括使用低浓度0.01%阿托品眼药水、佩戴角膜塑形镜、佩戴离焦镜片，预计2030年对应市场空间分别为94.5/775.6/228.7亿元，2021-2030年复合增速分别为51.3%/20.6%/11.6%； 3，屈光手术可有效恢复视力，满足患者摘镜需求，假设20

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风口：不输一体化压铸的锂电行业高增细分赛道，当前玩家少+行业壁垒高

铝钎焊复合材料： “麒麟”电池发布开启高倍率快充电芯元年，水冷板单车用量有望持续提升，其中铝钎焊复合材料国盛证券王琪测算2022-2025年年需求复合增速约55%；钎焊铝合金复合材料行业集中度高，高定制化、高SKU生产模式构筑高壁垒，当前玩家少盈利能力强； S银邦股份(sz300337）S 为铝热钎焊复合板材龙头，先发布局切入新能源车水冷板核心供应链并已与S宁德时代(sz300750）S 签署合作备忘录，S华峰铝业(sh601702）S 未来重点聚焦新能源车电池铝材业务、2025年总产能将达到

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中报来袭，军工可期！

1、中报来袭，军工可期！从2020 年年中至今历经2 年时间，军工产业链各环节扩产的产能陆续进入到释放时期； 2022 年接下来的几个季度军工业绩实现环比同比高增长有产业逻辑保障；机构预计2022 年军工行业会有30%以上的业绩增幅。 2、7 月是军工布局的关键节点！根据以往经验，军工板块在7、8 月份都有一波大涨行情；重点关注军工业绩确定性高的低位股。 3、军工板块当下估值处于历史低点！ S宝钛股份(sh600456）S ：军工高端材料龙头，一季报翻倍。目前需求依旧高增长，产能正逐步投放

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半导体硅片涨价，利好哪些公司？

半导体材料硅片领域需要重点关注了。随着半导体晶圆厂新增产能的逐渐释放，半导体材料成为了今年景气度最为确定的板块之一。在半导体材料中，半导体硅片尤为值得关注。一方面，硅片作为半导体材料领域占比最高的晶圆制造材料，占比高达35%，是晶圆厂采购材料中最重要的环节。另一方面,从国产化率上来看，硅片在所有的半导体材料当中也是处于一个倒数第二的水平。十二寸晶圆国产化率仅有10%左右,未来具有巨大的国产替代空间。近期来，受行业的景气度提升，全球硅片龙头也纷纷涨价。日本硅晶圆大厂Sumco计划在202

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能源早新闻丨多地用电负荷创历史新高！

新闻聚焦 ◐国家发改委：坚决遏制高能耗高排放低水平项目盲目发展。中宣部6月28日举行“中国这十年”系列主题新闻发布会。国家发改委副主任赵辰昕在发布会上说，这十年，中国生态文明建设取得显著成效。大力推动产业绿色转型和能源结构调整，加快推进大型风电、光伏基地建设，坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展，单位国内生产总值能耗累计下降约26.2%。 ◐国家发改委：加快以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。6月28日，国家发改委副秘书长欧鸿上表示，在确保安全清洁高效利用的前提下，有序释放

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高温用电下的湖北能源：低估值高增长值得关注

近期全国多地持续高温，个别省份还出现极限温度，比如6月25日，有新闻报道称，河南郑州地表温度高达70度。目前6月份温度就已经达到如此高的程度，7、8月份的温度更是可想而知。伴随着高温天气的到来，用电量也会随之升高，因此发电企业将会持续受益,另外全国各地多有大降水，水电企业的发电量也是水涨船高。长江电力作为大家比较熟悉水电白马企业，与他同出一门的还有一家新能源电力公司湖北能源。湖北能源目前成长性强，估值不高，当下有一定参考价值。那么当前整个电力行业的收益如何?在投资市场当中，湖北能源这家公

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2022年食品饮料行业回顾及细分产业分析乳制品企业毛销差与原奶价格正相关

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2022年航空发动机行业产业链及产业细分研究

1.高景气下，“小核心、大协作”带来航发全产业链投资机会十四五期间，我国航空装备迎来升级换代及规模上量的战略性机会。航空发动机作为航空装备的唯一动力，其价值量约占军机平台的 25%。而由于我国航空工业早期“飞发绑定”导致我国航发型号发展短期化及性能代差级落后，军机长期的“心脏病”成为我国航空装备发展的主要短板，也因此，16 年后中国航发集团成立及两机专项落地，我国航发产业在国家政策及资金强力支持下，走入发展快车道。我国目前已基本停止主力军机配发的进口，航空动力自主可控成为国家安全的必然

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2022年家用电器行业中期投资策略

一、家用电器行情回溯行情：家电跑输大盘，仅小家电跑赢沪深300 今年以来，截至2022/06/16，CS家电累计下跌1.3%，同期沪深300指数累计下跌 13.6%，分板块来看，小家电>黑色家电>照明电工>白色家电>厨房电器，但未有版块取得正收益；仅小家电跑赢沪深300指数。行情：22年以来家电版块复盘年初-2月下旬：宏观经济、地产等数据较弱，整体大盘较弱，家电走势基本一致；2月下旬-3月下旬：（1）宏观经济、地产等数据持续走弱，叠加深圳地区疫情反复，市场对行业需求担忧，（2）俄乌冲突

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大型新能源基地将布局沙漠、戈壁、荒漠

通过一揽子政策支持措施，重点解决新能源“立”的问题，有助于更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系深入挖掘需求响应潜力、推动新型储能快速发展等举措，有助于全面提升电力系统调节能力和灵活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应原标题：促进新时代新能源高质量发展（人民时评）来源：《 RM日报》（ 2022年6月21日）文 | 丁怡婷能源是经济社会发展的基础和动力源泉，对国家繁荣发展、人民生活改善和社会长治久安至关重要。前不久，国务院办公厅转发国家

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推荐理由： ①　美锦能源正逐步完成氢能全产业链布局，努力完善公司氢能产业技术体系，构建可再生能源制氢及供应体系。上游搭建氢气“制储运加用”产业链；中游搭建从膜电极—燃料电池电堆及系统—整车制造的核心装备产业链；下游推进区域发展战略，即中部山西、山东青岛辐射环渤海湾区、广东大湾区、浙江嘉兴长三角区域、京津冀区域及蒙陕宁能源金三角区。 ②控股子公司位居行业前列，2022年业绩有望受益于氢能产业发展带动。公司旗下控股子公司飞驰科技，2021年实现氢燃料电池车产量362台，据中汽协公布2021年FCV产

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闻泰科技困境反转，有多大上涨空间？

闻泰科技可能要迎来困境反转了。开年以来，闻泰科技的股价一路下跌。这家机构重仓的股票短短5个月时间便遭受腰斩，股价刷新近三年低点，机构投资者纷纷被套。公司股价的下跌一方面受到公司的主要收入来源手机ODM业务需求疲软的影响，另一方面也和闻泰面临的传言基金经理调仓、被剔除苹果供应链、以及受到英国审查等传言有关。不过和公司手机业务下滑形成鲜明对比的是闻泰科技的核心利润来源半导体业务高景气度依旧，一季度净利率达到了23%，再创近期新高。关于闻泰科技究竟该给半导体企业的估值还是ODM厂商的估值，市

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闻泰科技

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2022-06-18 13:22:13

汽车半导体芯片的投资机会梳理

本文核心看点: 1、随着汽车电动化以及智能化的推进，汽车电子产业链将成为未来十年投资的黄金赛道; 2、在汽车电动化渗透率提升的过程中，IGBT和第三代半导体SiC行业行业相关公司值得重点关注; 3、在汽车智能化的发展中，主控芯片、MCU芯片、存储芯片、CIS芯片以及激光雷达等领域相关公司值得重点关注。近期来，汽车领域利好不断。5月份以来，在吉林、上海等地复工复产以及各地对于新能源汽车购车补贴等相关政策的刺激下，汽车板块迎来一波大的行情。短期来看,新能源汽车整车的涨幅已经较大,随时都可能面临回

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斯达半导
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时代电气
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士兰微
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天岳先进
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三安光电

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2022-06-18 12:51:38

氢能设备：碳中和需“氢”装上阵

（报告出品方/作者：招商证券，刘荣，时文博）一、碳中和背景下，能源领域剩者为王 2020 年 9 月，中国宣布将在 2030 年前实现碳达峰，在 2060 年前实现碳中和。这是基于全球碳排放量在工业革命以来显著提高的必然举措。截至 2011 年，全球已使用 52%的二氧化碳排放额度，若不采取行动，则 2045 年全球碳排放将超标，全球平均气温上升 2 摄氏度以上，届时将对全球生态系统造成不可逆的损害。通常来看，碳排放的主要形式来自于化石燃料的燃烧，在工业化早期，粗放式经济发展模式下，往往

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厚普股份
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冰轮环境
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富瑞特装

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2022-06-18 12:43:48

煤炭开始用“氢”运

在山西焦煤集团，每年外销煤炭1亿多吨，其中约半数经公路汽运，不久前送出的一批煤却有所不同——不烧油、不排碳，它们通过氢能源车部分运抵国能榆次热电有限公司，部分赴榆次修文站完成铁路短倒任务。由此，山西焦煤开创了公路与“公转铁”短倒同步启用氢能运输的新局面。如今，氢能运煤不只是一企一地关注的焦点。受制于产地分布、运输网络等特殊性，以公路为主的煤炭运输方式尚未扭转，大量重型柴油车不可避免带来排放。而要实现煤炭全产业链的清洁高效利用，绿色配送是必然趋势。越来越多的煤企及地区希望借助“柴改氢”实现减碳，

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美锦能源
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山西焦煤
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电投能源

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2022-06-30 01:48:36

【风口研报*行业】三季度传统旺季+需求递延集中释放，这个医疗单品或存20倍市场空间

一、眼科 1，东吴证券朱国广认为，三季度历来是眼科医疗服务的消费旺季，今年三季度，由于就医延期叠加新增需求，科医疗服务行业有望迎来大幅恢复性增长； 2，我国近视总人口接近7亿，其中儿童青少年总体近视率为52.7%，有效的近视防控方法主要包括使用低浓度0.01%阿托品眼药水、佩戴角膜塑形镜、佩戴离焦镜片，预计2030年对应市场空间分别为94.5/775.6/228.7亿元，2021-2030年复合增速分别为51.3%/20.6%/11.6%； 3，屈光手术可有效恢复视力，满足患者摘镜需求，假设20

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石基信息
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兴齐眼药
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爱尔眼科

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2022-06-30 01:43:33

风口：不输一体化压铸的锂电行业高增细分赛道，当前玩家少+行业壁垒高

铝钎焊复合材料： “麒麟”电池发布开启高倍率快充电芯元年，水冷板单车用量有望持续提升，其中铝钎焊复合材料国盛证券王琪测算2022-2025年年需求复合增速约55%；钎焊铝合金复合材料行业集中度高，高定制化、高SKU生产模式构筑高壁垒，当前玩家少盈利能力强； S银邦股份(sz300337）S 为铝热钎焊复合板材龙头，先发布局切入新能源车水冷板核心供应链并已与S宁德时代(sz300750）S 签署合作备忘录，S华峰铝业(sh601702）S 未来重点聚焦新能源车电池铝材业务、2025年总产能将达到

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银邦股份
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宁德时代
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华峰铝业
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滨江集团

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2022-06-29 20:53:58

中报来袭，军工可期！

1、中报来袭，军工可期！从2020 年年中至今历经2 年时间，军工产业链各环节扩产的产能陆续进入到释放时期； 2022 年接下来的几个季度军工业绩实现环比同比高增长有产业逻辑保障；机构预计2022 年军工行业会有30%以上的业绩增幅。 2、7 月是军工布局的关键节点！根据以往经验，军工板块在7、8 月份都有一波大涨行情；重点关注军工业绩确定性高的低位股。 3、军工板块当下估值处于历史低点！ S宝钛股份(sh600456）S ：军工高端材料龙头，一季报翻倍。目前需求依旧高增长，产能正逐步投放

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宝钛股份
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中航重机
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中航西飞

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2022-06-29 20:20:10

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半导体硅片涨价，利好哪些公司？

半导体材料硅片领域需要重点关注了。随着半导体晶圆厂新增产能的逐渐释放，半导体材料成为了今年景气度最为确定的板块之一。在半导体材料中，半导体硅片尤为值得关注。一方面，硅片作为半导体材料领域占比最高的晶圆制造材料，占比高达35%，是晶圆厂采购材料中最重要的环节。另一方面,从国产化率上来看，硅片在所有的半导体材料当中也是处于一个倒数第二的水平。十二寸晶圆国产化率仅有10%左右,未来具有巨大的国产替代空间。近期来，受行业的景气度提升，全球硅片龙头也纷纷涨价。日本硅晶圆大厂Sumco计划在202

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沪硅产业
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TCL中环
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立昂微
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中晶科技

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2022-06-29 08:17:22

能源早新闻丨多地用电负荷创历史新高！

新闻聚焦 ◐国家发改委：坚决遏制高能耗高排放低水平项目盲目发展。中宣部6月28日举行“中国这十年”系列主题新闻发布会。国家发改委副主任赵辰昕在发布会上说，这十年，中国生态文明建设取得显著成效。大力推动产业绿色转型和能源结构调整，加快推进大型风电、光伏基地建设，坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展，单位国内生产总值能耗累计下降约26.2%。 ◐国家发改委：加快以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。6月28日，国家发改委副秘书长欧鸿上表示，在确保安全清洁高效利用的前提下，有序释放

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湖北能源

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2022-06-28 21:34:42

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高温用电下的湖北能源：低估值高增长值得关注

近期全国多地持续高温，个别省份还出现极限温度，比如6月25日，有新闻报道称，河南郑州地表温度高达70度。目前6月份温度就已经达到如此高的程度，7、8月份的温度更是可想而知。伴随着高温天气的到来，用电量也会随之升高，因此发电企业将会持续受益,另外全国各地多有大降水，水电企业的发电量也是水涨船高。长江电力作为大家比较熟悉水电白马企业，与他同出一门的还有一家新能源电力公司湖北能源。湖北能源目前成长性强，估值不高，当下有一定参考价值。那么当前整个电力行业的收益如何?在投资市场当中，湖北能源这家公

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湖北能源
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三峡能源
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长江电力
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华电国际

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2022-06-28 21:19:20

2022年食品饮料行业回顾及细分产业分析乳制品企业毛销差与原奶价格正相关

1.2022H1年食品饮料行业回顾次新股和个别白酒标的涨幅居前从涨幅榜上看，青海春天因涉足白酒产业，市场炒作热度较高，领涨食品饮料行业；金种子因央企华润进入成为战投，华润资金实力强大，销售网络健全，有望在战略决策，渠道协同上给金种子带来较大帮助。宏观经济承压和疫情散点式爆发的背景下，消费需求较为低迷；加之原材料成本大幅提升，食品板块业绩承压严重，叠加估值大幅回调，部分业绩不理想的个股跌幅较大。疫情扰动消费承压，拐点已现向好可期第一阶段：2022年1-2月春节期间，得益于全国疫情防

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贵州茅台
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五粮液
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山西汾酒
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伊利股份
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三全食品

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2022-06-28 21:15:49

2022年航空发动机行业产业链及产业细分研究

1.高景气下，“小核心、大协作”带来航发全产业链投资机会十四五期间，我国航空装备迎来升级换代及规模上量的战略性机会。航空发动机作为航空装备的唯一动力，其价值量约占军机平台的 25%。而由于我国航空工业早期“飞发绑定”导致我国航发型号发展短期化及性能代差级落后，军机长期的“心脏病”成为我国航空装备发展的主要短板，也因此，16 年后中国航发集团成立及两机专项落地，我国航发产业在国家政策及资金强力支持下，走入发展快车道。我国目前已基本停止主力军机配发的进口，航空动力自主可控成为国家安全的必然

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航发科技
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航发控制
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中航重机
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航宇科技
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派克新材

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2022-06-28 21:07:38

2022年家用电器行业中期投资策略

一、家用电器行情回溯行情：家电跑输大盘，仅小家电跑赢沪深300 今年以来，截至2022/06/16，CS家电累计下跌1.3%，同期沪深300指数累计下跌 13.6%，分板块来看，小家电>黑色家电>照明电工>白色家电>厨房电器，但未有版块取得正收益；仅小家电跑赢沪深300指数。行情：22年以来家电版块复盘年初-2月下旬：宏观经济、地产等数据较弱，整体大盘较弱，家电走势基本一致；2月下旬-3月下旬：（1）宏观经济、地产等数据持续走弱，叠加深圳地区疫情反复，市场对行业需求担忧，（2）俄乌冲突

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石头科技
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科沃斯
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九号公司

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2022-06-21 17:57:12

大型新能源基地将布局沙漠、戈壁、荒漠

通过一揽子政策支持措施，重点解决新能源“立”的问题，有助于更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系深入挖掘需求响应潜力、推动新型储能快速发展等举措，有助于全面提升电力系统调节能力和灵活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应原标题：促进新时代新能源高质量发展（人民时评）来源：《 RM日报》（ 2022年6月21日）文 | 丁怡婷能源是经济社会发展的基础和动力源泉，对国家繁荣发展、人民生活改善和社会长治久安至关重要。前不久，国务院办公厅转发国家

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通威股份
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爱旭股份

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2022-06-20 10:47:58

五星：美锦能源（000723）

推荐理由： ①　美锦能源正逐步完成氢能全产业链布局，努力完善公司氢能产业技术体系，构建可再生能源制氢及供应体系。上游搭建氢气“制储运加用”产业链；中游搭建从膜电极—燃料电池电堆及系统—整车制造的核心装备产业链；下游推进区域发展战略，即中部山西、山东青岛辐射环渤海湾区、广东大湾区、浙江嘉兴长三角区域、京津冀区域及蒙陕宁能源金三角区。 ②控股子公司位居行业前列，2022年业绩有望受益于氢能产业发展带动。公司旗下控股子公司飞驰科技，2021年实现氢燃料电池车产量362台，据中汽协公布2021年FCV产

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美锦能源

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2022-06-19 21:37:26

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闻泰科技困境反转，有多大上涨空间？

闻泰科技可能要迎来困境反转了。开年以来，闻泰科技的股价一路下跌。这家机构重仓的股票短短5个月时间便遭受腰斩，股价刷新近三年低点，机构投资者纷纷被套。公司股价的下跌一方面受到公司的主要收入来源手机ODM业务需求疲软的影响，另一方面也和闻泰面临的传言基金经理调仓、被剔除苹果供应链、以及受到英国审查等传言有关。不过和公司手机业务下滑形成鲜明对比的是闻泰科技的核心利润来源半导体业务高景气度依旧，一季度净利率达到了23%，再创近期新高。关于闻泰科技究竟该给半导体企业的估值还是ODM厂商的估值，市

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汽车半导体芯片的投资机会梳理

本文核心看点: 1、随着汽车电动化以及智能化的推进，汽车电子产业链将成为未来十年投资的黄金赛道; 2、在汽车电动化渗透率提升的过程中，IGBT和第三代半导体SiC行业行业相关公司值得重点关注; 3、在汽车智能化的发展中，主控芯片、MCU芯片、存储芯片、CIS芯片以及激光雷达等领域相关公司值得重点关注。近期来，汽车领域利好不断。5月份以来，在吉林、上海等地复工复产以及各地对于新能源汽车购车补贴等相关政策的刺激下，汽车板块迎来一波大的行情。短期来看,新能源汽车整车的涨幅已经较大,随时都可能面临回

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氢能设备：碳中和需“氢”装上阵

（报告出品方/作者：招商证券，刘荣，时文博）一、碳中和背景下，能源领域剩者为王 2020 年 9 月，中国宣布将在 2030 年前实现碳达峰，在 2060 年前实现碳中和。这是基于全球碳排放量在工业革命以来显著提高的必然举措。截至 2011 年，全球已使用 52%的二氧化碳排放额度，若不采取行动，则 2045 年全球碳排放将超标，全球平均气温上升 2 摄氏度以上，届时将对全球生态系统造成不可逆的损害。通常来看，碳排放的主要形式来自于化石燃料的燃烧，在工业化早期，粗放式经济发展模式下，往往

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煤炭开始用“氢”运

在山西焦煤集团，每年外销煤炭1亿多吨，其中约半数经公路汽运，不久前送出的一批煤却有所不同——不烧油、不排碳，它们通过氢能源车部分运抵国能榆次热电有限公司，部分赴榆次修文站完成铁路短倒任务。由此，山西焦煤开创了公路与“公转铁”短倒同步启用氢能运输的新局面。如今，氢能运煤不只是一企一地关注的焦点。受制于产地分布、运输网络等特殊性，以公路为主的煤炭运输方式尚未扭转，大量重型柴油车不可避免带来排放。而要实现煤炭全产业链的清洁高效利用，绿色配送是必然趋势。越来越多的煤企及地区希望借助“柴改氢”实现减碳，

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