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快乐股市里的小跳蛙
风把我推向哪里,我就走到哪里。
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快乐股市里的小跳蛙
躺平的老司机
2022-07-05 10:26:14
2022年机械设备行业中期投资策略 制造业转型升级引领高端装备发展
1.映照国内:双重升级下,工业软件市场格局如何演绎 当前我国处于产业结构升级与产业技术升级交汇期。受益于双重升级下制造业资本开支 高速增长,工业自动化、工业软件市场均迎来极大扩容,相关上市公司市值体量持续上行。但市场竞争格局整体尚不明晰,各自动化厂商,信息管理软件厂商,工业软件实施 商、集成商仍处于细分赛道深钻期,竞争多发生在同一赛道内,跨行业竞争较少。 2.新兴赛道:独立工业软件商存在崛起可能 对比日本(1972-1990),当前我国同样处于产业结构升级周期。中国制造业发展顺序与 日本较为类似
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中望软件
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快乐股市里的小跳蛙
躺平的老司机
2022-07-03 17:49:46
马斯克:“我认为锰基电池有潜力”
核心阅读 任何电池路线的发展都离不开能量密度和成本这两条主线。磷酸锰铁锂的能量密度高于磷酸铁锂但成本却差不多,富锂锰基材料和层状锰酸锂的能量密度优于三元材料。在原材料成本不断高企的当下,研发这几种正极材料的热度自然会提升。 近日,S当升科技(sz300073)S 宣布磷酸锰铁锂材料已完成研发,目前处于客户认证阶段;巴斯夫杉杉宣布富锰电池材料已实现吨级规模化生产……近年来,包括磷酸锰铁锂、富锂锰基等锰基电池备受关注,相关企业加速布局。锰基材料电池前景究竟如何? 性价比优势显著 磷酸铁锂电池和三元锂
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当升科技
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德方纳米
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快乐股市里的小跳蛙
躺平的老司机
2022-07-03 17:47:30
澳大利亚电力现货市场“停摆”
近日,澳大利亚能源市场运营机构(AEMO)宣布,根据该国国家电力规则(NER),自澳大利亚东部标准时间6月15日14:05起,暂停全国电力市场所有地区的现货交易。这是澳大利亚首次在全国范围内暂停电力市场交易。澳大利亚ABCNews指出,在电力现货市场暂停期间,各州每天都将进行审查与信息更新。AEMO首席执行官丹尼尔·威斯特曼表示,“澳大利亚正处于非常具有挑战性的时期”,未来将简化电力市场的运作。 电力现货市场已无法保供 在停牌前的几个小时内,AEMO发布了一系列的电力供应缺口3级预警。其中,新南
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建投能源
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快乐股市里的小跳蛙
躺平的老司机
2022-07-02 22:17:28
2022年华润三九发展现状及竞争优势分析
一、 华润三九:华润集团旗下“自我诊疗+处方药”平台 1.1 大型国有控股医药上市公司,中药行业龙头企业 公司整体资产规模、营业收入以及品牌价值,均居于国内医药上市公司前列。公司成立于 1985年, 前身为深圳南方制药厂,2010年,公司名称由“三九医药股份有限公司”变更为“华润三九医药股份有 限公司”。华润三九是大型国有控股医药上市公司,主要从事医药产品的研发、生产、销售及相关健 康服务,拥有丰富的产品线,目前公司旗下年销售额过亿元的品种达到 21 个。 背靠央企股东,定位为“自我诊疗+处方药
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华润三九
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2022-07-02 22:15:09
2022年中药行业市场规模及细分市场分析
1、中药行业:我国中药市场规模呈现波动趋势 中药行业与上游行业和下游行业之间存在较强关联性,内循环特征明显。中药材、中药饮片行业是 中药制造行业的原材料供应者,其供应数量、质量和价格将直接影响中药制造行业的生产经营;而 下游的医药批发、零售行业则销售中药制造业的产品。 近年来,随着市场对于中医药需求的不断增 加,国家对于中医药发展的不断重视和政策支持,我国中药材种植、中药材基地建设和中药材饮片 加工得到了快速发展,将为中药制造业提供优质、充足的原料来源;随着新医改的推进、人口老龄 化程度的增加、
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华润三九
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2022-07-02 22:13:21
医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容
1.医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容 医疗投入持续大幅增加。新冠疫情下,我国医疗资源总量薄弱、结构失衡等问题凸显。从2020年3月份以来已经进入了加大建设ICU病房、传染病医院和发热门诊等方面的医疗新基建阶段,各地政府也开始着手准备相关抗疫设备和物资的战略储备工作。医疗投入大幅增加,以大型公立医院扩容为主导的医疗新基建已经开始,医疗新基建项目从包括北上广深在内的大城市逐渐拓展到其他城市。2020年10月,财政部、国家卫健委提前下达2021年基本公共卫生服务补助资金预算约543亿元,旨在加强基层
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澳华内镜
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2022-07-02 22:09:27
2022年免税行业市场现状及发展路径研究
1.疫情不减消费升级,持续受益海外消费回流 全球免税业短期受疫情影响下滑。根据GenerationResearch,除2015年爆发MERS疫情、2020年新冠疫情,全球免税业销售额同比下降,2011-2020年全球免税业销售额总体规模均实现稳定增长。2020年因新冠疫情,全球免税业销售额约为286亿美元,同比下降65%。随着国际旅行的逐步放开叠加免税消费主力高净值人群的稳步增长,免税消费短期因疫情承压,长期向好。 原因如下:(1)欧美防控解除、旅游业迎来复苏。截至6月20日,多国宣布解除旅行限
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2022-07-02 22:06:55
2022年PCB行业之弱周期弱成长专题分析
1、周期与成长:PCB 属于弱周期弱成长 一般情况下,我们所谈及的周期性主要指行业进入成熟阶段之后供需关系不对 称所带来的行业波动,成长性主要指生命周期尚在导入阶段和成长阶段的行业, 判断一个行业的周期和成长性是判断一个行业“赚什么钱”的关键,理清这个 问题是行业研究的首要任务。我们认为一个行业的属性包括周期性、成长性和 周期兼成长,我们通过研究发现,PCB 行业是典型的兼具周期和成长性的行业, 并且无论是周期性还是成长性,PCB 的属性特征都处于相对较弱的状态。 1.1、弱周期:难赚周期波动的
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2022-07-02 22:02:33
2022年专精特新下半年投资策略报告 专精特新指数有长期超额收益
1. 专精特新体系建成:梯度培育,动态管理 1. “专精特新”已形成动态管理、梯度培育的完备体系 2022年06月01日,工信部印发了《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》,标志着 我国已经建立起 “创新型中小企业——专精特新中小企业——专精特新‘小巨人’企 业”的动态管理、梯度培育制度。至此,我国的“专精特新”培育体系已经基本完备。 1.1 政策回顾:从“概念”到“系统化培育” 首提“专精特新”,专精特新发展方向 与“制造业”结合,构建“专精特新小 巨人”指标和体系专精特新培育从部 委上升至国务
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莱茵生物
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2022年服装行业品牌服饰中期投资策略 家纺及中高端男装有望率先复苏
1、历轮疫情后复盘,纺服消费恢复如何? 1.1、2020年武汉疫情消费复苏节奏一览:纺服消费位于复苏周期后期 武汉封城历时76天。2020年武汉疫情在始于1月18日,1月23日武汉封城,疫情于2月份达到高峰,3月16日基本清零,3月20日起一般企业开始逐步复工复产,4月8日武汉解封,离汉通道管控措施解除,封城历时76天。4月22日,武汉城市公交轨道交通恢复全线运行。 疫情中心修复花费更长时间。从恢复节奏上看,受疫情影响较小且经济活力较强的上海于2020年5月恢复正增长,全国社零于2020年8月恢
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2022年财富管理行业发展现状分析 恒生电子是拥有统一账户系统成功实施经验的供应商
1.财富管理行业处在黄金发展期 随着我国居民资产配置结构的不断优化,金融资产在居民资产中的占比提升, 房地产投资占比下降,专业财富管理的需求上升;同时注册制的推行增加了市场 上投资标的数量。供需两旺迎来财富资管发展的黄金期。 1.1. 居民资产结构优化和资管新规带动财富管理端发展 房地产投资属性弱化,居民资产结构调整,金融资产占居民总资产比例持续 上升。从 2018 年开始两会的报告来看,房住不炒是一直以来的基调,加之 2021 年国务院办公厅印发了《关于加快发展保障性租赁住房的意见》再一次加强
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中科软
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2022年青岛啤酒发展现状分析
1、青岛啤酒: 百年青啤,优质头部企业 1.1、 “一纵两横一圈”布局,攻守兼备 2018 年公司开始推进“一纵两横一圈”布局,强调稳固重点优势市场的同时, 提升高端化对其他地区市场的渗透能力。“一纵”指振兴沿海市场;“两横”指 沿黄市场战略带、解放沿江市场;“一圈”指巩固大山东基地市场圈。 1) 巩固大山东基地圈:“大山东”基地圈包括山东市场,以及河北南部、河南 东部等市场。其中大本营山东是青啤的利润池,山东区域贡献了青啤 50% 以上的利润。公司在基地市场采取升级的思路:①主要产品组合升级;
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青岛啤酒
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2022年杰瑞股份竞争优势及业务布局分析
1.杰瑞股份概况 1.1国内油气装备领先企业,龙头地位稳固 公司前身为成立于1999年12月的烟台杰瑞设备有限公司。自成立以来,烟台杰瑞设备有限公司共进行了6次增资扩股与8次股权转让,2007年11月15日,杰瑞有限公司股东会做出决议,同意以经审计的净资产79,800,870.04元为依据,各股东按出资比例以1.000011:1折股,整体变更设立烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司。 目前公司主营业务是油气田设备及技术工程服务。主要产品包括油气装备制造及技术服务、维修改造及贸易配件、环保服务。公司实
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杰瑞股份
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移远通信:蜂窝通信模组逐步形成较强壁垒
1.移远通信是物联网蜂窝模组龙头 公司是全球领先的物联网蜂窝模组厂商,聚焦该领域十余年。 公司于2010年在上海成立,并逐步进行全球化布局。公司曾于2016年3月自新三板上市募集资金,后于2017年3月自新三板退市。2019年7月,公司在上证交易所主板上市,目前已成为全球最大的蜂窝通信模组供应商,公司技术领先、行业经验丰富。公司目前全球拥有4000多名员工,业务遍及全球。主要产品包括2G、3G、4G、NB-IoT、5G等蜂窝通信模组,以及GNSS定位模块、EVB工具、天线、物联网云平台。目前公司
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移远通信
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躺平的老司机
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私密
2022年万泰生物业务细分及产业规划分析
1.万泰生物注重产学研转化,实现疫苗和IVD双轮驱动 万泰生物是一家平台型基因工程疫苗及体外诊断试剂研发企业,核心产品二价HPV疫苗为首款国产,自2020年5月正式销售后快速放量,我们预计未来仍将高速增长。公司IVD业务整体保持稳健增长,化学发光增速较快,有望拉动整体IVD业务,业绩确定性增强。 1.1 IVD及疫苗双轮驱动,股权高度集中 万泰生物成立于1991年,2001年养生堂获得其95%的股权,最初公司的核心业务为体外诊断试剂,产品涵盖生化、酶免、胶体金、化学发光、核酸检测等多个IVD领域
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万泰生物
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2022年机械设备行业中期投资策略 制造业转型升级引领高端装备发展
1.映照国内:双重升级下,工业软件市场格局如何演绎 当前我国处于产业结构升级与产业技术升级交汇期。受益于双重升级下制造业资本开支 高速增长,工业自动化、工业软件市场均迎来极大扩容,相关上市公司市值体量持续上行。但市场竞争格局整体尚不明晰,各自动化厂商,信息管理软件厂商,工业软件实施 商、集成商仍处于细分赛道深钻期,竞争多发生在同一赛道内,跨行业竞争较少。 2.新兴赛道:独立工业软件商存在崛起可能 对比日本(1972-1990),当前我国同样处于产业结构升级周期。中国制造业发展顺序与 日本较为类似
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马斯克:“我认为锰基电池有潜力”
核心阅读 任何电池路线的发展都离不开能量密度和成本这两条主线。磷酸锰铁锂的能量密度高于磷酸铁锂但成本却差不多,富锂锰基材料和层状锰酸锂的能量密度优于三元材料。在原材料成本不断高企的当下,研发这几种正极材料的热度自然会提升。 近日,S当升科技(sz300073)S 宣布磷酸锰铁锂材料已完成研发,目前处于客户认证阶段;巴斯夫杉杉宣布富锰电池材料已实现吨级规模化生产……近年来,包括磷酸锰铁锂、富锂锰基等锰基电池备受关注,相关企业加速布局。锰基材料电池前景究竟如何? 性价比优势显著 磷酸铁锂电池和三元锂
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澳大利亚电力现货市场“停摆”
近日,澳大利亚能源市场运营机构(AEMO)宣布,根据该国国家电力规则(NER),自澳大利亚东部标准时间6月15日14:05起,暂停全国电力市场所有地区的现货交易。这是澳大利亚首次在全国范围内暂停电力市场交易。澳大利亚ABCNews指出,在电力现货市场暂停期间,各州每天都将进行审查与信息更新。AEMO首席执行官丹尼尔·威斯特曼表示,“澳大利亚正处于非常具有挑战性的时期”,未来将简化电力市场的运作。 电力现货市场已无法保供 在停牌前的几个小时内,AEMO发布了一系列的电力供应缺口3级预警。其中,新南
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2022年华润三九发展现状及竞争优势分析
一、 华润三九:华润集团旗下“自我诊疗+处方药”平台 1.1 大型国有控股医药上市公司,中药行业龙头企业 公司整体资产规模、营业收入以及品牌价值,均居于国内医药上市公司前列。公司成立于 1985年, 前身为深圳南方制药厂,2010年,公司名称由“三九医药股份有限公司”变更为“华润三九医药股份有 限公司”。华润三九是大型国有控股医药上市公司,主要从事医药产品的研发、生产、销售及相关健 康服务,拥有丰富的产品线,目前公司旗下年销售额过亿元的品种达到 21 个。 背靠央企股东,定位为“自我诊疗+处方药
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2022年中药行业市场规模及细分市场分析
1、中药行业:我国中药市场规模呈现波动趋势 中药行业与上游行业和下游行业之间存在较强关联性,内循环特征明显。中药材、中药饮片行业是 中药制造行业的原材料供应者,其供应数量、质量和价格将直接影响中药制造行业的生产经营;而 下游的医药批发、零售行业则销售中药制造业的产品。 近年来,随着市场对于中医药需求的不断增 加,国家对于中医药发展的不断重视和政策支持,我国中药材种植、中药材基地建设和中药材饮片 加工得到了快速发展,将为中药制造业提供优质、充足的原料来源;随着新医改的推进、人口老龄 化程度的增加、
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医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容
1.医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容 医疗投入持续大幅增加。新冠疫情下,我国医疗资源总量薄弱、结构失衡等问题凸显。从2020年3月份以来已经进入了加大建设ICU病房、传染病医院和发热门诊等方面的医疗新基建阶段,各地政府也开始着手准备相关抗疫设备和物资的战略储备工作。医疗投入大幅增加,以大型公立医院扩容为主导的医疗新基建已经开始,医疗新基建项目从包括北上广深在内的大城市逐渐拓展到其他城市。2020年10月,财政部、国家卫健委提前下达2021年基本公共卫生服务补助资金预算约543亿元,旨在加强基层
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2022年免税行业市场现状及发展路径研究
1.疫情不减消费升级,持续受益海外消费回流 全球免税业短期受疫情影响下滑。根据GenerationResearch,除2015年爆发MERS疫情、2020年新冠疫情,全球免税业销售额同比下降,2011-2020年全球免税业销售额总体规模均实现稳定增长。2020年因新冠疫情,全球免税业销售额约为286亿美元,同比下降65%。随着国际旅行的逐步放开叠加免税消费主力高净值人群的稳步增长,免税消费短期因疫情承压,长期向好。 原因如下:(1)欧美防控解除、旅游业迎来复苏。截至6月20日,多国宣布解除旅行限
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2022年PCB行业之弱周期弱成长专题分析
1、周期与成长:PCB 属于弱周期弱成长 一般情况下,我们所谈及的周期性主要指行业进入成熟阶段之后供需关系不对 称所带来的行业波动,成长性主要指生命周期尚在导入阶段和成长阶段的行业, 判断一个行业的周期和成长性是判断一个行业“赚什么钱”的关键,理清这个 问题是行业研究的首要任务。我们认为一个行业的属性包括周期性、成长性和 周期兼成长,我们通过研究发现,PCB 行业是典型的兼具周期和成长性的行业, 并且无论是周期性还是成长性,PCB 的属性特征都处于相对较弱的状态。 1.1、弱周期:难赚周期波动的
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2022年专精特新下半年投资策略报告 专精特新指数有长期超额收益
1. 专精特新体系建成:梯度培育,动态管理 1. “专精特新”已形成动态管理、梯度培育的完备体系 2022年06月01日,工信部印发了《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》,标志着 我国已经建立起 “创新型中小企业——专精特新中小企业——专精特新‘小巨人’企 业”的动态管理、梯度培育制度。至此,我国的“专精特新”培育体系已经基本完备。 1.1 政策回顾:从“概念”到“系统化培育” 首提“专精特新”,专精特新发展方向 与“制造业”结合,构建“专精特新小 巨人”指标和体系专精特新培育从部 委上升至国务
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2022年服装行业品牌服饰中期投资策略 家纺及中高端男装有望率先复苏
1、历轮疫情后复盘,纺服消费恢复如何? 1.1、2020年武汉疫情消费复苏节奏一览:纺服消费位于复苏周期后期 武汉封城历时76天。2020年武汉疫情在始于1月18日,1月23日武汉封城,疫情于2月份达到高峰,3月16日基本清零,3月20日起一般企业开始逐步复工复产,4月8日武汉解封,离汉通道管控措施解除,封城历时76天。4月22日,武汉城市公交轨道交通恢复全线运行。 疫情中心修复花费更长时间。从恢复节奏上看,受疫情影响较小且经济活力较强的上海于2020年5月恢复正增长,全国社零于2020年8月恢
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2022年财富管理行业发展现状分析 恒生电子是拥有统一账户系统成功实施经验的供应商
1.财富管理行业处在黄金发展期 随着我国居民资产配置结构的不断优化,金融资产在居民资产中的占比提升, 房地产投资占比下降,专业财富管理的需求上升;同时注册制的推行增加了市场 上投资标的数量。供需两旺迎来财富资管发展的黄金期。 1.1. 居民资产结构优化和资管新规带动财富管理端发展 房地产投资属性弱化,居民资产结构调整,金融资产占居民总资产比例持续 上升。从 2018 年开始两会的报告来看,房住不炒是一直以来的基调,加之 2021 年国务院办公厅印发了《关于加快发展保障性租赁住房的意见》再一次加强
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2022年青岛啤酒发展现状分析
1、青岛啤酒: 百年青啤,优质头部企业 1.1、 “一纵两横一圈”布局,攻守兼备 2018 年公司开始推进“一纵两横一圈”布局,强调稳固重点优势市场的同时, 提升高端化对其他地区市场的渗透能力。“一纵”指振兴沿海市场;“两横”指 沿黄市场战略带、解放沿江市场;“一圈”指巩固大山东基地市场圈。 1) 巩固大山东基地圈:“大山东”基地圈包括山东市场,以及河北南部、河南 东部等市场。其中大本营山东是青啤的利润池,山东区域贡献了青啤 50% 以上的利润。公司在基地市场采取升级的思路:①主要产品组合升级;
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2022年杰瑞股份竞争优势及业务布局分析
1.杰瑞股份概况 1.1国内油气装备领先企业,龙头地位稳固 公司前身为成立于1999年12月的烟台杰瑞设备有限公司。自成立以来,烟台杰瑞设备有限公司共进行了6次增资扩股与8次股权转让,2007年11月15日,杰瑞有限公司股东会做出决议,同意以经审计的净资产79,800,870.04元为依据,各股东按出资比例以1.000011:1折股,整体变更设立烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司。 目前公司主营业务是油气田设备及技术工程服务。主要产品包括油气装备制造及技术服务、维修改造及贸易配件、环保服务。公司实
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移远通信:蜂窝通信模组逐步形成较强壁垒
1.移远通信是物联网蜂窝模组龙头 公司是全球领先的物联网蜂窝模组厂商,聚焦该领域十余年。 公司于2010年在上海成立,并逐步进行全球化布局。公司曾于2016年3月自新三板上市募集资金,后于2017年3月自新三板退市。2019年7月,公司在上证交易所主板上市,目前已成为全球最大的蜂窝通信模组供应商,公司技术领先、行业经验丰富。公司目前全球拥有4000多名员工,业务遍及全球。主要产品包括2G、3G、4G、NB-IoT、5G等蜂窝通信模组,以及GNSS定位模块、EVB工具、天线、物联网云平台。目前公司
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2022年万泰生物业务细分及产业规划分析
1.万泰生物注重产学研转化,实现疫苗和IVD双轮驱动 万泰生物是一家平台型基因工程疫苗及体外诊断试剂研发企业,核心产品二价HPV疫苗为首款国产,自2020年5月正式销售后快速放量,我们预计未来仍将高速增长。公司IVD业务整体保持稳健增长,化学发光增速较快,有望拉动整体IVD业务,业绩确定性增强。 1.1 IVD及疫苗双轮驱动,股权高度集中 万泰生物成立于1991年,2001年养生堂获得其95%的股权,最初公司的核心业务为体外诊断试剂,产品涵盖生化、酶免、胶体金、化学发光、核酸检测等多个IVD领域
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2022-07-05 10:26:14
2022年机械设备行业中期投资策略 制造业转型升级引领高端装备发展
1.映照国内:双重升级下,工业软件市场格局如何演绎 当前我国处于产业结构升级与产业技术升级交汇期。受益于双重升级下制造业资本开支 高速增长,工业自动化、工业软件市场均迎来极大扩容,相关上市公司市值体量持续上行。但市场竞争格局整体尚不明晰,各自动化厂商,信息管理软件厂商,工业软件实施 商、集成商仍处于细分赛道深钻期,竞争多发生在同一赛道内,跨行业竞争较少。 2.新兴赛道:独立工业软件商存在崛起可能 对比日本(1972-1990),当前我国同样处于产业结构升级周期。中国制造业发展顺序与 日本较为类似
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中望软件
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马斯克:“我认为锰基电池有潜力”
核心阅读 任何电池路线的发展都离不开能量密度和成本这两条主线。磷酸锰铁锂的能量密度高于磷酸铁锂但成本却差不多,富锂锰基材料和层状锰酸锂的能量密度优于三元材料。在原材料成本不断高企的当下,研发这几种正极材料的热度自然会提升。 近日,S当升科技(sz300073)S 宣布磷酸锰铁锂材料已完成研发,目前处于客户认证阶段;巴斯夫杉杉宣布富锰电池材料已实现吨级规模化生产……近年来,包括磷酸锰铁锂、富锂锰基等锰基电池备受关注,相关企业加速布局。锰基材料电池前景究竟如何? 性价比优势显著 磷酸铁锂电池和三元锂
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当升科技
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澳大利亚电力现货市场“停摆”
近日,澳大利亚能源市场运营机构(AEMO)宣布,根据该国国家电力规则(NER),自澳大利亚东部标准时间6月15日14:05起,暂停全国电力市场所有地区的现货交易。这是澳大利亚首次在全国范围内暂停电力市场交易。澳大利亚ABCNews指出,在电力现货市场暂停期间,各州每天都将进行审查与信息更新。AEMO首席执行官丹尼尔·威斯特曼表示,“澳大利亚正处于非常具有挑战性的时期”,未来将简化电力市场的运作。 电力现货市场已无法保供 在停牌前的几个小时内,AEMO发布了一系列的电力供应缺口3级预警。其中,新南
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建投能源
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2022年华润三九发展现状及竞争优势分析
一、 华润三九:华润集团旗下“自我诊疗+处方药”平台 1.1 大型国有控股医药上市公司,中药行业龙头企业 公司整体资产规模、营业收入以及品牌价值,均居于国内医药上市公司前列。公司成立于 1985年, 前身为深圳南方制药厂,2010年,公司名称由“三九医药股份有限公司”变更为“华润三九医药股份有 限公司”。华润三九是大型国有控股医药上市公司,主要从事医药产品的研发、生产、销售及相关健 康服务,拥有丰富的产品线,目前公司旗下年销售额过亿元的品种达到 21 个。 背靠央企股东,定位为“自我诊疗+处方药
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华润三九
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2022年中药行业市场规模及细分市场分析
1、中药行业:我国中药市场规模呈现波动趋势 中药行业与上游行业和下游行业之间存在较强关联性,内循环特征明显。中药材、中药饮片行业是 中药制造行业的原材料供应者,其供应数量、质量和价格将直接影响中药制造行业的生产经营;而 下游的医药批发、零售行业则销售中药制造业的产品。 近年来,随着市场对于中医药需求的不断增 加,国家对于中医药发展的不断重视和政策支持,我国中药材种植、中药材基地建设和中药材饮片 加工得到了快速发展,将为中药制造业提供优质、充足的原料来源;随着新医改的推进、人口老龄 化程度的增加、
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华润三九
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医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容
1.医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容 医疗投入持续大幅增加。新冠疫情下,我国医疗资源总量薄弱、结构失衡等问题凸显。从2020年3月份以来已经进入了加大建设ICU病房、传染病医院和发热门诊等方面的医疗新基建阶段,各地政府也开始着手准备相关抗疫设备和物资的战略储备工作。医疗投入大幅增加,以大型公立医院扩容为主导的医疗新基建已经开始,医疗新基建项目从包括北上广深在内的大城市逐渐拓展到其他城市。2020年10月,财政部、国家卫健委提前下达2021年基本公共卫生服务补助资金预算约543亿元,旨在加强基层
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2022年免税行业市场现状及发展路径研究
1.疫情不减消费升级,持续受益海外消费回流 全球免税业短期受疫情影响下滑。根据GenerationResearch,除2015年爆发MERS疫情、2020年新冠疫情,全球免税业销售额同比下降,2011-2020年全球免税业销售额总体规模均实现稳定增长。2020年因新冠疫情,全球免税业销售额约为286亿美元,同比下降65%。随着国际旅行的逐步放开叠加免税消费主力高净值人群的稳步增长,免税消费短期因疫情承压,长期向好。 原因如下:(1)欧美防控解除、旅游业迎来复苏。截至6月20日,多国宣布解除旅行限
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2022年PCB行业之弱周期弱成长专题分析
1、周期与成长:PCB 属于弱周期弱成长 一般情况下,我们所谈及的周期性主要指行业进入成熟阶段之后供需关系不对 称所带来的行业波动,成长性主要指生命周期尚在导入阶段和成长阶段的行业, 判断一个行业的周期和成长性是判断一个行业“赚什么钱”的关键,理清这个 问题是行业研究的首要任务。我们认为一个行业的属性包括周期性、成长性和 周期兼成长,我们通过研究发现,PCB 行业是典型的兼具周期和成长性的行业, 并且无论是周期性还是成长性,PCB 的属性特征都处于相对较弱的状态。 1.1、弱周期:难赚周期波动的
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鹏鼎控股
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2022年专精特新下半年投资策略报告 专精特新指数有长期超额收益
1. 专精特新体系建成:梯度培育,动态管理 1. “专精特新”已形成动态管理、梯度培育的完备体系 2022年06月01日,工信部印发了《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》,标志着 我国已经建立起 “创新型中小企业——专精特新中小企业——专精特新‘小巨人’企 业”的动态管理、梯度培育制度。至此,我国的“专精特新”培育体系已经基本完备。 1.1 政策回顾:从“概念”到“系统化培育” 首提“专精特新”,专精特新发展方向 与“制造业”结合,构建“专精特新小 巨人”指标和体系专精特新培育从部 委上升至国务
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2022年服装行业品牌服饰中期投资策略 家纺及中高端男装有望率先复苏
1、历轮疫情后复盘,纺服消费恢复如何? 1.1、2020年武汉疫情消费复苏节奏一览:纺服消费位于复苏周期后期 武汉封城历时76天。2020年武汉疫情在始于1月18日,1月23日武汉封城,疫情于2月份达到高峰,3月16日基本清零,3月20日起一般企业开始逐步复工复产,4月8日武汉解封,离汉通道管控措施解除,封城历时76天。4月22日,武汉城市公交轨道交通恢复全线运行。 疫情中心修复花费更长时间。从恢复节奏上看,受疫情影响较小且经济活力较强的上海于2020年5月恢复正增长,全国社零于2020年8月恢
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2022年财富管理行业发展现状分析 恒生电子是拥有统一账户系统成功实施经验的供应商
1.财富管理行业处在黄金发展期 随着我国居民资产配置结构的不断优化,金融资产在居民资产中的占比提升, 房地产投资占比下降,专业财富管理的需求上升;同时注册制的推行增加了市场 上投资标的数量。供需两旺迎来财富资管发展的黄金期。 1.1. 居民资产结构优化和资管新规带动财富管理端发展 房地产投资属性弱化,居民资产结构调整,金融资产占居民总资产比例持续 上升。从 2018 年开始两会的报告来看,房住不炒是一直以来的基调,加之 2021 年国务院办公厅印发了《关于加快发展保障性租赁住房的意见》再一次加强
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2022年青岛啤酒发展现状分析
1、青岛啤酒: 百年青啤,优质头部企业 1.1、 “一纵两横一圈”布局,攻守兼备 2018 年公司开始推进“一纵两横一圈”布局,强调稳固重点优势市场的同时, 提升高端化对其他地区市场的渗透能力。“一纵”指振兴沿海市场;“两横”指 沿黄市场战略带、解放沿江市场;“一圈”指巩固大山东基地市场圈。 1) 巩固大山东基地圈:“大山东”基地圈包括山东市场,以及河北南部、河南 东部等市场。其中大本营山东是青啤的利润池,山东区域贡献了青啤 50% 以上的利润。公司在基地市场采取升级的思路:①主要产品组合升级;
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青岛啤酒
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2022年杰瑞股份竞争优势及业务布局分析
1.杰瑞股份概况 1.1国内油气装备领先企业,龙头地位稳固 公司前身为成立于1999年12月的烟台杰瑞设备有限公司。自成立以来,烟台杰瑞设备有限公司共进行了6次增资扩股与8次股权转让,2007年11月15日,杰瑞有限公司股东会做出决议,同意以经审计的净资产79,800,870.04元为依据,各股东按出资比例以1.000011:1折股,整体变更设立烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司。 目前公司主营业务是油气田设备及技术工程服务。主要产品包括油气装备制造及技术服务、维修改造及贸易配件、环保服务。公司实
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杰瑞股份
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移远通信:蜂窝通信模组逐步形成较强壁垒
1.移远通信是物联网蜂窝模组龙头 公司是全球领先的物联网蜂窝模组厂商,聚焦该领域十余年。 公司于2010年在上海成立,并逐步进行全球化布局。公司曾于2016年3月自新三板上市募集资金,后于2017年3月自新三板退市。2019年7月,公司在上证交易所主板上市,目前已成为全球最大的蜂窝通信模组供应商,公司技术领先、行业经验丰富。公司目前全球拥有4000多名员工,业务遍及全球。主要产品包括2G、3G、4G、NB-IoT、5G等蜂窝通信模组,以及GNSS定位模块、EVB工具、天线、物联网云平台。目前公司
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移远通信
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广和通
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美格智能
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2022年万泰生物业务细分及产业规划分析
1.万泰生物注重产学研转化,实现疫苗和IVD双轮驱动 万泰生物是一家平台型基因工程疫苗及体外诊断试剂研发企业,核心产品二价HPV疫苗为首款国产,自2020年5月正式销售后快速放量,我们预计未来仍将高速增长。公司IVD业务整体保持稳健增长,化学发光增速较快,有望拉动整体IVD业务,业绩确定性增强。 1.1 IVD及疫苗双轮驱动,股权高度集中 万泰生物成立于1991年,2001年养生堂获得其95%的股权,最初公司的核心业务为体外诊断试剂,产品涵盖生化、酶免、胶体金、化学发光、核酸检测等多个IVD领域
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2022年机械设备行业中期投资策略 制造业转型升级引领高端装备发展
1.映照国内:双重升级下,工业软件市场格局如何演绎 当前我国处于产业结构升级与产业技术升级交汇期。受益于双重升级下制造业资本开支 高速增长,工业自动化、工业软件市场均迎来极大扩容,相关上市公司市值体量持续上行。但市场竞争格局整体尚不明晰,各自动化厂商,信息管理软件厂商,工业软件实施 商、集成商仍处于细分赛道深钻期,竞争多发生在同一赛道内,跨行业竞争较少。 2.新兴赛道:独立工业软件商存在崛起可能 对比日本(1972-1990),当前我国同样处于产业结构升级周期。中国制造业发展顺序与 日本较为类似
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马斯克:“我认为锰基电池有潜力”
核心阅读 任何电池路线的发展都离不开能量密度和成本这两条主线。磷酸锰铁锂的能量密度高于磷酸铁锂但成本却差不多,富锂锰基材料和层状锰酸锂的能量密度优于三元材料。在原材料成本不断高企的当下,研发这几种正极材料的热度自然会提升。 近日,S当升科技(sz300073)S 宣布磷酸锰铁锂材料已完成研发,目前处于客户认证阶段;巴斯夫杉杉宣布富锰电池材料已实现吨级规模化生产……近年来,包括磷酸锰铁锂、富锂锰基等锰基电池备受关注,相关企业加速布局。锰基材料电池前景究竟如何? 性价比优势显著 磷酸铁锂电池和三元锂
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澳大利亚电力现货市场“停摆”
近日,澳大利亚能源市场运营机构(AEMO)宣布,根据该国国家电力规则(NER),自澳大利亚东部标准时间6月15日14:05起,暂停全国电力市场所有地区的现货交易。这是澳大利亚首次在全国范围内暂停电力市场交易。澳大利亚ABCNews指出,在电力现货市场暂停期间,各州每天都将进行审查与信息更新。AEMO首席执行官丹尼尔·威斯特曼表示,“澳大利亚正处于非常具有挑战性的时期”,未来将简化电力市场的运作。 电力现货市场已无法保供 在停牌前的几个小时内,AEMO发布了一系列的电力供应缺口3级预警。其中,新南
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2022年华润三九发展现状及竞争优势分析
一、 华润三九:华润集团旗下“自我诊疗+处方药”平台 1.1 大型国有控股医药上市公司,中药行业龙头企业 公司整体资产规模、营业收入以及品牌价值,均居于国内医药上市公司前列。公司成立于 1985年, 前身为深圳南方制药厂,2010年,公司名称由“三九医药股份有限公司”变更为“华润三九医药股份有 限公司”。华润三九是大型国有控股医药上市公司,主要从事医药产品的研发、生产、销售及相关健 康服务,拥有丰富的产品线,目前公司旗下年销售额过亿元的品种达到 21 个。 背靠央企股东,定位为“自我诊疗+处方药
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2022年中药行业市场规模及细分市场分析
1、中药行业:我国中药市场规模呈现波动趋势 中药行业与上游行业和下游行业之间存在较强关联性,内循环特征明显。中药材、中药饮片行业是 中药制造行业的原材料供应者,其供应数量、质量和价格将直接影响中药制造行业的生产经营;而 下游的医药批发、零售行业则销售中药制造业的产品。 近年来,随着市场对于中医药需求的不断增 加,国家对于中医药发展的不断重视和政策支持,我国中药材种植、中药材基地建设和中药材饮片 加工得到了快速发展,将为中药制造业提供优质、充足的原料来源;随着新医改的推进、人口老龄 化程度的增加、
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医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容
1.医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容 医疗投入持续大幅增加。新冠疫情下,我国医疗资源总量薄弱、结构失衡等问题凸显。从2020年3月份以来已经进入了加大建设ICU病房、传染病医院和发热门诊等方面的医疗新基建阶段,各地政府也开始着手准备相关抗疫设备和物资的战略储备工作。医疗投入大幅增加,以大型公立医院扩容为主导的医疗新基建已经开始,医疗新基建项目从包括北上广深在内的大城市逐渐拓展到其他城市。2020年10月,财政部、国家卫健委提前下达2021年基本公共卫生服务补助资金预算约543亿元,旨在加强基层
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2022年免税行业市场现状及发展路径研究
1.疫情不减消费升级,持续受益海外消费回流 全球免税业短期受疫情影响下滑。根据GenerationResearch,除2015年爆发MERS疫情、2020年新冠疫情,全球免税业销售额同比下降,2011-2020年全球免税业销售额总体规模均实现稳定增长。2020年因新冠疫情,全球免税业销售额约为286亿美元,同比下降65%。随着国际旅行的逐步放开叠加免税消费主力高净值人群的稳步增长,免税消费短期因疫情承压,长期向好。 原因如下:(1)欧美防控解除、旅游业迎来复苏。截至6月20日,多国宣布解除旅行限
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2022年PCB行业之弱周期弱成长专题分析
1、周期与成长:PCB 属于弱周期弱成长 一般情况下,我们所谈及的周期性主要指行业进入成熟阶段之后供需关系不对 称所带来的行业波动,成长性主要指生命周期尚在导入阶段和成长阶段的行业, 判断一个行业的周期和成长性是判断一个行业“赚什么钱”的关键,理清这个 问题是行业研究的首要任务。我们认为一个行业的属性包括周期性、成长性和 周期兼成长,我们通过研究发现,PCB 行业是典型的兼具周期和成长性的行业, 并且无论是周期性还是成长性,PCB 的属性特征都处于相对较弱的状态。 1.1、弱周期:难赚周期波动的
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2022年专精特新下半年投资策略报告 专精特新指数有长期超额收益
1. 专精特新体系建成:梯度培育,动态管理 1. “专精特新”已形成动态管理、梯度培育的完备体系 2022年06月01日,工信部印发了《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》,标志着 我国已经建立起 “创新型中小企业——专精特新中小企业——专精特新‘小巨人’企 业”的动态管理、梯度培育制度。至此,我国的“专精特新”培育体系已经基本完备。 1.1 政策回顾:从“概念”到“系统化培育” 首提“专精特新”,专精特新发展方向 与“制造业”结合,构建“专精特新小 巨人”指标和体系专精特新培育从部 委上升至国务
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2022年服装行业品牌服饰中期投资策略 家纺及中高端男装有望率先复苏
1、历轮疫情后复盘,纺服消费恢复如何? 1.1、2020年武汉疫情消费复苏节奏一览:纺服消费位于复苏周期后期 武汉封城历时76天。2020年武汉疫情在始于1月18日,1月23日武汉封城,疫情于2月份达到高峰,3月16日基本清零,3月20日起一般企业开始逐步复工复产,4月8日武汉解封,离汉通道管控措施解除,封城历时76天。4月22日,武汉城市公交轨道交通恢复全线运行。 疫情中心修复花费更长时间。从恢复节奏上看,受疫情影响较小且经济活力较强的上海于2020年5月恢复正增长,全国社零于2020年8月恢
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2022年财富管理行业发展现状分析 恒生电子是拥有统一账户系统成功实施经验的供应商
1.财富管理行业处在黄金发展期 随着我国居民资产配置结构的不断优化,金融资产在居民资产中的占比提升, 房地产投资占比下降,专业财富管理的需求上升;同时注册制的推行增加了市场 上投资标的数量。供需两旺迎来财富资管发展的黄金期。 1.1. 居民资产结构优化和资管新规带动财富管理端发展 房地产投资属性弱化,居民资产结构调整,金融资产占居民总资产比例持续 上升。从 2018 年开始两会的报告来看,房住不炒是一直以来的基调,加之 2021 年国务院办公厅印发了《关于加快发展保障性租赁住房的意见》再一次加强
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2022年青岛啤酒发展现状分析
1、青岛啤酒: 百年青啤,优质头部企业 1.1、 “一纵两横一圈”布局,攻守兼备 2018 年公司开始推进“一纵两横一圈”布局,强调稳固重点优势市场的同时, 提升高端化对其他地区市场的渗透能力。“一纵”指振兴沿海市场;“两横”指 沿黄市场战略带、解放沿江市场;“一圈”指巩固大山东基地市场圈。 1) 巩固大山东基地圈:“大山东”基地圈包括山东市场,以及河北南部、河南 东部等市场。其中大本营山东是青啤的利润池,山东区域贡献了青啤 50% 以上的利润。公司在基地市场采取升级的思路:①主要产品组合升级;
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青岛啤酒
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2022年杰瑞股份竞争优势及业务布局分析
1.杰瑞股份概况 1.1国内油气装备领先企业,龙头地位稳固 公司前身为成立于1999年12月的烟台杰瑞设备有限公司。自成立以来,烟台杰瑞设备有限公司共进行了6次增资扩股与8次股权转让,2007年11月15日,杰瑞有限公司股东会做出决议,同意以经审计的净资产79,800,870.04元为依据,各股东按出资比例以1.000011:1折股,整体变更设立烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司。 目前公司主营业务是油气田设备及技术工程服务。主要产品包括油气装备制造及技术服务、维修改造及贸易配件、环保服务。公司实
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移远通信:蜂窝通信模组逐步形成较强壁垒
1.移远通信是物联网蜂窝模组龙头 公司是全球领先的物联网蜂窝模组厂商,聚焦该领域十余年。 公司于2010年在上海成立,并逐步进行全球化布局。公司曾于2016年3月自新三板上市募集资金,后于2017年3月自新三板退市。2019年7月,公司在上证交易所主板上市,目前已成为全球最大的蜂窝通信模组供应商,公司技术领先、行业经验丰富。公司目前全球拥有4000多名员工,业务遍及全球。主要产品包括2G、3G、4G、NB-IoT、5G等蜂窝通信模组,以及GNSS定位模块、EVB工具、天线、物联网云平台。目前公司
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移远通信
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广和通
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美格智能
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2022-07-02 21:39:20
私密
2022年万泰生物业务细分及产业规划分析
1.万泰生物注重产学研转化,实现疫苗和IVD双轮驱动 万泰生物是一家平台型基因工程疫苗及体外诊断试剂研发企业,核心产品二价HPV疫苗为首款国产,自2020年5月正式销售后快速放量,我们预计未来仍将高速增长。公司IVD业务整体保持稳健增长,化学发光增速较快,有望拉动整体IVD业务,业绩确定性增强。 1.1 IVD及疫苗双轮驱动,股权高度集中 万泰生物成立于1991年,2001年养生堂获得其95%的股权,最初公司的核心业务为体外诊断试剂,产品涵盖生化、酶免、胶体金、化学发光、核酸检测等多个IVD领域
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万泰生物
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2022-07-05 10:26:14
2022年机械设备行业中期投资策略 制造业转型升级引领高端装备发展
1.映照国内:双重升级下,工业软件市场格局如何演绎 当前我国处于产业结构升级与产业技术升级交汇期。受益于双重升级下制造业资本开支 高速增长,工业自动化、工业软件市场均迎来极大扩容,相关上市公司市值体量持续上行。但市场竞争格局整体尚不明晰,各自动化厂商,信息管理软件厂商,工业软件实施 商、集成商仍处于细分赛道深钻期,竞争多发生在同一赛道内,跨行业竞争较少。 2.新兴赛道:独立工业软件商存在崛起可能 对比日本(1972-1990),当前我国同样处于产业结构升级周期。中国制造业发展顺序与 日本较为类似
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中望软件
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2022-07-03 17:49:46
马斯克:“我认为锰基电池有潜力”
核心阅读 任何电池路线的发展都离不开能量密度和成本这两条主线。磷酸锰铁锂的能量密度高于磷酸铁锂但成本却差不多,富锂锰基材料和层状锰酸锂的能量密度优于三元材料。在原材料成本不断高企的当下,研发这几种正极材料的热度自然会提升。 近日,S当升科技(sz300073)S 宣布磷酸锰铁锂材料已完成研发,目前处于客户认证阶段;巴斯夫杉杉宣布富锰电池材料已实现吨级规模化生产……近年来,包括磷酸锰铁锂、富锂锰基等锰基电池备受关注,相关企业加速布局。锰基材料电池前景究竟如何? 性价比优势显著 磷酸铁锂电池和三元锂
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当升科技
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德方纳米
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2022-07-03 17:47:30
澳大利亚电力现货市场“停摆”
近日,澳大利亚能源市场运营机构(AEMO)宣布,根据该国国家电力规则(NER),自澳大利亚东部标准时间6月15日14:05起,暂停全国电力市场所有地区的现货交易。这是澳大利亚首次在全国范围内暂停电力市场交易。澳大利亚ABCNews指出,在电力现货市场暂停期间,各州每天都将进行审查与信息更新。AEMO首席执行官丹尼尔·威斯特曼表示,“澳大利亚正处于非常具有挑战性的时期”,未来将简化电力市场的运作。 电力现货市场已无法保供 在停牌前的几个小时内,AEMO发布了一系列的电力供应缺口3级预警。其中,新南
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建投能源
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华能水电
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2022-07-02 22:17:28
2022年华润三九发展现状及竞争优势分析
一、 华润三九:华润集团旗下“自我诊疗+处方药”平台 1.1 大型国有控股医药上市公司,中药行业龙头企业 公司整体资产规模、营业收入以及品牌价值,均居于国内医药上市公司前列。公司成立于 1985年, 前身为深圳南方制药厂,2010年,公司名称由“三九医药股份有限公司”变更为“华润三九医药股份有 限公司”。华润三九是大型国有控股医药上市公司,主要从事医药产品的研发、生产、销售及相关健 康服务,拥有丰富的产品线,目前公司旗下年销售额过亿元的品种达到 21 个。 背靠央企股东,定位为“自我诊疗+处方药
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华润三九
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以岭药业
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白云山
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ST百灵
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2022-07-02 22:15:09
2022年中药行业市场规模及细分市场分析
1、中药行业:我国中药市场规模呈现波动趋势 中药行业与上游行业和下游行业之间存在较强关联性,内循环特征明显。中药材、中药饮片行业是 中药制造行业的原材料供应者,其供应数量、质量和价格将直接影响中药制造行业的生产经营;而 下游的医药批发、零售行业则销售中药制造业的产品。 近年来,随着市场对于中医药需求的不断增 加,国家对于中医药发展的不断重视和政策支持,我国中药材种植、中药材基地建设和中药材饮片 加工得到了快速发展,将为中药制造业提供优质、充足的原料来源;随着新医改的推进、人口老龄 化程度的增加、
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华润三九
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以岭药业
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贵州三力
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2022-07-02 22:13:21
医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容
1.医疗新基建持续推动医疗器械行业扩容 医疗投入持续大幅增加。新冠疫情下,我国医疗资源总量薄弱、结构失衡等问题凸显。从2020年3月份以来已经进入了加大建设ICU病房、传染病医院和发热门诊等方面的医疗新基建阶段,各地政府也开始着手准备相关抗疫设备和物资的战略储备工作。医疗投入大幅增加,以大型公立医院扩容为主导的医疗新基建已经开始,医疗新基建项目从包括北上广深在内的大城市逐渐拓展到其他城市。2020年10月,财政部、国家卫健委提前下达2021年基本公共卫生服务补助资金预算约543亿元,旨在加强基层
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康拓医疗
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开立医疗
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澳华内镜
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2022年免税行业市场现状及发展路径研究
1.疫情不减消费升级,持续受益海外消费回流 全球免税业短期受疫情影响下滑。根据GenerationResearch,除2015年爆发MERS疫情、2020年新冠疫情,全球免税业销售额同比下降,2011-2020年全球免税业销售额总体规模均实现稳定增长。2020年因新冠疫情,全球免税业销售额约为286亿美元,同比下降65%。随着国际旅行的逐步放开叠加免税消费主力高净值人群的稳步增长,免税消费短期因疫情承压,长期向好。 原因如下:(1)欧美防控解除、旅游业迎来复苏。截至6月20日,多国宣布解除旅行限
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中国中免
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王府井
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2022年PCB行业之弱周期弱成长专题分析
1、周期与成长:PCB 属于弱周期弱成长 一般情况下,我们所谈及的周期性主要指行业进入成熟阶段之后供需关系不对 称所带来的行业波动,成长性主要指生命周期尚在导入阶段和成长阶段的行业, 判断一个行业的周期和成长性是判断一个行业“赚什么钱”的关键,理清这个 问题是行业研究的首要任务。我们认为一个行业的属性包括周期性、成长性和 周期兼成长,我们通过研究发现,PCB 行业是典型的兼具周期和成长性的行业, 并且无论是周期性还是成长性,PCB 的属性特征都处于相对较弱的状态。 1.1、弱周期:难赚周期波动的
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鹏鼎控股
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东山精密
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沪电股份
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深南电路
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兴森科技
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2022年专精特新下半年投资策略报告 专精特新指数有长期超额收益
1. 专精特新体系建成:梯度培育,动态管理 1. “专精特新”已形成动态管理、梯度培育的完备体系 2022年06月01日,工信部印发了《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》,标志着 我国已经建立起 “创新型中小企业——专精特新中小企业——专精特新‘小巨人’企 业”的动态管理、梯度培育制度。至此,我国的“专精特新”培育体系已经基本完备。 1.1 政策回顾:从“概念”到“系统化培育” 首提“专精特新”,专精特新发展方向 与“制造业”结合,构建“专精特新小 巨人”指标和体系专精特新培育从部 委上升至国务
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莱茵生物
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2022年服装行业品牌服饰中期投资策略 家纺及中高端男装有望率先复苏
1、历轮疫情后复盘,纺服消费恢复如何? 1.1、2020年武汉疫情消费复苏节奏一览:纺服消费位于复苏周期后期 武汉封城历时76天。2020年武汉疫情在始于1月18日,1月23日武汉封城,疫情于2月份达到高峰,3月16日基本清零,3月20日起一般企业开始逐步复工复产,4月8日武汉解封,离汉通道管控措施解除,封城历时76天。4月22日,武汉城市公交轨道交通恢复全线运行。 疫情中心修复花费更长时间。从恢复节奏上看,受疫情影响较小且经济活力较强的上海于2020年5月恢复正增长,全国社零于2020年8月恢
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明新旭腾
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嘉麟杰
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2022年财富管理行业发展现状分析 恒生电子是拥有统一账户系统成功实施经验的供应商
1.财富管理行业处在黄金发展期 随着我国居民资产配置结构的不断优化,金融资产在居民资产中的占比提升, 房地产投资占比下降,专业财富管理的需求上升;同时注册制的推行增加了市场 上投资标的数量。供需两旺迎来财富资管发展的黄金期。 1.1. 居民资产结构优化和资管新规带动财富管理端发展 房地产投资属性弱化,居民资产结构调整,金融资产占居民总资产比例持续 上升。从 2018 年开始两会的报告来看,房住不炒是一直以来的基调,加之 2021 年国务院办公厅印发了《关于加快发展保障性租赁住房的意见》再一次加强
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中科软
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恒生电子
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2022-07-02 21:48:56
2022年青岛啤酒发展现状分析
1、青岛啤酒: 百年青啤,优质头部企业 1.1、 “一纵两横一圈”布局,攻守兼备 2018 年公司开始推进“一纵两横一圈”布局,强调稳固重点优势市场的同时, 提升高端化对其他地区市场的渗透能力。“一纵”指振兴沿海市场;“两横”指 沿黄市场战略带、解放沿江市场;“一圈”指巩固大山东基地市场圈。 1) 巩固大山东基地圈:“大山东”基地圈包括山东市场,以及河北南部、河南 东部等市场。其中大本营山东是青啤的利润池,山东区域贡献了青啤 50% 以上的利润。公司在基地市场采取升级的思路:①主要产品组合升级;
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青岛啤酒
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2022-07-02 21:45:34
2022年杰瑞股份竞争优势及业务布局分析
1.杰瑞股份概况 1.1国内油气装备领先企业,龙头地位稳固 公司前身为成立于1999年12月的烟台杰瑞设备有限公司。自成立以来,烟台杰瑞设备有限公司共进行了6次增资扩股与8次股权转让,2007年11月15日,杰瑞有限公司股东会做出决议,同意以经审计的净资产79,800,870.04元为依据,各股东按出资比例以1.000011:1折股,整体变更设立烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司。 目前公司主营业务是油气田设备及技术工程服务。主要产品包括油气装备制造及技术服务、维修改造及贸易配件、环保服务。公司实
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杰瑞股份
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移远通信:蜂窝通信模组逐步形成较强壁垒
1.移远通信是物联网蜂窝模组龙头 公司是全球领先的物联网蜂窝模组厂商,聚焦该领域十余年。 公司于2010年在上海成立,并逐步进行全球化布局。公司曾于2016年3月自新三板上市募集资金,后于2017年3月自新三板退市。2019年7月,公司在上证交易所主板上市,目前已成为全球最大的蜂窝通信模组供应商,公司技术领先、行业经验丰富。公司目前全球拥有4000多名员工,业务遍及全球。主要产品包括2G、3G、4G、NB-IoT、5G等蜂窝通信模组,以及GNSS定位模块、EVB工具、天线、物联网云平台。目前公司
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2022年万泰生物业务细分及产业规划分析
1.万泰生物注重产学研转化,实现疫苗和IVD双轮驱动 万泰生物是一家平台型基因工程疫苗及体外诊断试剂研发企业,核心产品二价HPV疫苗为首款国产,自2020年5月正式销售后快速放量,我们预计未来仍将高速增长。公司IVD业务整体保持稳健增长,化学发光增速较快,有望拉动整体IVD业务,业绩确定性增强。 1.1 IVD及疫苗双轮驱动,股权高度集中 万泰生物成立于1991年,2001年养生堂获得其95%的股权,最初公司的核心业务为体外诊断试剂,产品涵盖生化、酶免、胶体金、化学发光、核酸检测等多个IVD领域
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