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主流和龙妖
life's short, choose essential
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-27 23:40:11
汽车电动化+智能化(智舱+智驾)加速出海!!
7月26日晚,大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 能拉动经济的,第一,房地产,第二新能源(增量市场,叠加出口海
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小鹏汽车-W
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维科精密
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正强股份
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方正电机
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*ST威帝
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-26 03:32:47
芯片要闻
欧盟通过《欧盟芯片法案》,该法案将允许各国对“首创型”芯片的生产进行补贴,目标是将欧盟在全球半导体市场的份额翻一番,从现在的 10% 提高到 2030 年的至少 20%。 台积电今日正式确认,因应英伟达、AMD 等厂商对 AI 芯片 CoWoS 等先进封装的需求,将斥资 900 亿新台币在苗栗县铜锣乡兴建先进封装厂。
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 23:03:10
地产+金融双属性
大龙地产:北京地产+参股银行 中南建设:江苏地产+参股保险 新黄浦: 上海地产、物业+期货概念 迪马股份:重庆地产+参股保险 新城控股:江苏地产+参股保险 城建发展:北京地产+参股券商
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 20:38:39
顺周期的半导体分支有哪些?
从边际变化讲,三季度是顺周期行情,首选前期表现差 、政策逻辑强 、资金配置低的方向,其次再看中期逻辑和估值性价比 。追求弹性,重点就围绕这几个方向即可:地产链 、非银金融 、半导体 、有色+煤炭 、港股互联网。(中信建投 陈果) 顺周期的半导体分支有哪些? 上半年:独尊 AI 下半年:顺周期+AI 明年:顺周期 半导体的(AI):GPU、光芯片 半导体的(顺周期+AI):封测+CoWoS、存储+HBM、边缘计算 半导体的(顺周期无AI):功率、模拟、SoC、消电芯片 参考:方向,定了!
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 19:29:04
18年10月与23年7月
18年10月,也是开完zzj会议、券商板块走了一波主升浪,然后跌下来、就市场底了,随后开启指数主升
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 19:28:10
有色板块
长江金属丨本轮铜铝行情思考(十)——短期胜率高,长期赔率大(20230725) 受政治局会议利好推动,今日铝铜权益大幅上涨,商品也有所反弹。 1、【板块推荐观点】长期周期底部赔率大、短期内外催化胜率高 1)长期:占比全球半数需求的中国处于经济底部,决定了长期视角铜铝处于周期底部,赔率大;占比全球20-30%需求的欧美地区即便衰退也影响有限,况且其工业需求已衰退良久、风险相对释放。 2)短期:国内经济预期修复,叠加美国3季度通胀压力相比于欧洲较小或致美元相对弱势,有助于提高铜铝板块行情胜率,商品角
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 19:27:37
做多中国
业内人士指出,潘功胜不在二十届中央委员/中央候补委员之列,此次擢升打破常规,颇具“黑马”色彩 其长期分管【外汇、债券市场】,且主【导过房企风险处置】,在未来应对人民币汇率、房地产风险等重大问题上具有经验优势。一位与潘功胜有过工作交集的金融业人士称,潘专业能力强,长期分管外汇、债券市场,“亲历过 811汇改,主导过银行间债券对外开放”,与外资打交道的经验很丰富。“在目前复杂的内外部环境下,中国需要一个能与外国监管、外资金融机构良好沟通协调对外资而言也是“熟面孔’的央行行长,”该人士说。 一位国有大
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 03:33:38
先进封装 | Chiplet深度报告+产业链图谱
🔥【中金科技硬件】持续推荐封测板块!! 🌟催化:7月20日台积电公布2Q23业绩并召开业绩发布会,会上公司公布其COWOS产能目前仍存在瓶颈,正与客户共同协作提升工艺和产能,预计到2024年末公司COWOS产能将实现【翻倍】。 🌟我们认为,从各家公司已公布的2Q23业绩预告来看,基本都实现了环比增长或环比扭亏,当前封测厂产能利用率及毛利率情况已经明确位于周期底部区间。在产能利用率不断回升的过程当中利润水平有望持续提升。 🌟进入23H2向后看,我们判断随着智能手机行业进入备货旺季,AIoT
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-23 00:29:55
通富微电交流
通富微电交流 核心要点: 1)Q4大概率看到与AMD的AI芯片合作落地 2)预计Q3稼动率环比改善至80% 3)目前2/3营收来自于HPC(高性能计算) $通富微电(SZ002156)$ $长电科技(SH600584)$ $甬矽电子(SH688362)$ 业绩预告:23H1归母亏损1.7-1.98亿,汇兑损益大概损失2.03亿,通富在马来西亚滨城工厂扩产需要借美元贷款,导致美元负债增加。在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域实现营收增长,积极推动 Chiplet 市场化应用,实现了
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-23 00:29:01
底部多次强call,重点关注封测板块机遇
【天风电子潘暕团队】底部多次强call,重点关注封测板块机遇 1.产业创新机遇:Chiplet/HBM带动封测产业,AMD AI特别发布会上MI 300直接对标英伟达GH200有望利好通富微电,tsmc cowos订单外溢或利好封测厂商 MI300 方面 3D Chiplet 封装是关键架构:MI300显卡直接对标英伟达GH200超级芯片,采用多芯片、多IP整合3D Chiplet 封装设计,集成CDNA3架构的GPU单元、Zen4架构的24个CPU核心、大容量的Infinity Cache无限
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-23 00:28:01
关于“超大特大城市积极稳步推进城中村改造”的解读(开发周期长、市场化、且一线城市和部分热点城市房价过热仍是调控方向,因此难以成为短期的现实利好): 1、城中村改造不是棚改:城中村改造相较于棚户区,土地属性一般不同,城中村一般是集体用地及宅基地,而棚改,可能更多是城镇危房拆改,所以逻辑上也不太一样。城中村改造基本是以政府引导、市场主导,企业实施,市场化。棚改,理论上是危房改造,政府主导、国企实施,政策化; 2、城中村改造涉及到的征迁问题更可能房票安置,且根据2021年的住建部文件,防止在城市更新中
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-21 12:29:53
2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道!
【重磅】台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 📈📈这次台积电法说会有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明年底依旧还缺。言下之意,全球光模块/服务器/大模型行不行全指着COWOS。 2)AI加速卡的趋势依旧是黑暗市场中唯一的亮点,未来5年GAGR超过50%,HPC占比44%已经大幅超过手机。 3)Capex依旧维持高位,3nm晶圆厂的单价远高于28nm(3X),预示着对于中国来说,自主晶圆厂的成长性可能会超过
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-21 03:18:41
2023世界半导体大会总结
2023世界半导体大会总结: 1)#先进封装 是这次聊的比较多的,台积电等大厂统一坚定看好先进封装,这也是我们国家目前被制裁下的一个重要突破点,可以弥补先进制程的短缺。 2)倪光南院士站台#先进存储,指出我们现在是#存力不足,和美国甚至全球平均水平差距都很大,主张政策扶持SSD。 3)高通站台#边缘计算,说他们未来的主战场是智能网联边缘。 4)台积电看好后面市场空间,认为#半导体市场2024年重回双位数增长,2030年全球半导体市场达到1万亿美金,认为汽车电子和IOT后面增速最快。 综上,#先进
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长电科技
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通富微电
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甬矽电子
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华海诚科
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万润科技
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-20 22:53:47
ole Group最新的Advanced Packaging Market Monitor数据显示 ,全球先进封装市场规模将由2022年的443亿美元,增长到2028年的786亿美元,年复合成长率(CAGR)为10.6%。 芯片先进封装:大周期底部!顺周期+AI算力需求巨增 第一是新技术需求>HBM(封测技术) 第二是技术革新>CowWoS(2.5D/3D先进封装) #封测的大底部,二季度环比改善,稼动率拐点,后续两年上行期。存储和封测,是半导体里下半年最值得坚守的细分,本质来自于周期的判断,助
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2023-07-20 21:12:15
台积电法说会要点‼️
台积电法说会要点‼️ #先进封装:CoWoS产能将增加一倍,预计到明年底产能依然紧张; AI相关业务指引:目前收入占比6%,#未来预计复合增速在+50%; 基本上所有数据和之前各类分析都有重叠区域,#行业Q3底部得到再次确认! #CoWoS+HBM成了AI算力的最新制约瓶颈,看好封测和存储的Alpha+Beta! #上半年的CPO = 下半年的CoWoS #1、封力的剑桥科技: 甬矽电子 #2、封力的中际旭创: 通富微电 #3、封力的华工科技: 晶方科技 #4、封力的新易盛: 长电科技 #AI算
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汽车电动化+智能化(智舱+智驾)加速出海!!
7月26日晚,大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 能拉动经济的,第一,房地产,第二新能源(增量市场,叠加出口海
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芯片要闻
欧盟通过《欧盟芯片法案》,该法案将允许各国对“首创型”芯片的生产进行补贴,目标是将欧盟在全球半导体市场的份额翻一番,从现在的 10% 提高到 2030 年的至少 20%。 台积电今日正式确认,因应英伟达、AMD 等厂商对 AI 芯片 CoWoS 等先进封装的需求,将斥资 900 亿新台币在苗栗县铜锣乡兴建先进封装厂。
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地产+金融双属性
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顺周期的半导体分支有哪些?
从边际变化讲,三季度是顺周期行情,首选前期表现差 、政策逻辑强 、资金配置低的方向,其次再看中期逻辑和估值性价比 。追求弹性,重点就围绕这几个方向即可:地产链 、非银金融 、半导体 、有色+煤炭 、港股互联网。(中信建投 陈果) 顺周期的半导体分支有哪些? 上半年:独尊 AI 下半年:顺周期+AI 明年:顺周期 半导体的(AI):GPU、光芯片 半导体的(顺周期+AI):封测+CoWoS、存储+HBM、边缘计算 半导体的(顺周期无AI):功率、模拟、SoC、消电芯片 参考:方向,定了!
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有色板块
长江金属丨本轮铜铝行情思考(十)——短期胜率高,长期赔率大(20230725) 受政治局会议利好推动,今日铝铜权益大幅上涨,商品也有所反弹。 1、【板块推荐观点】长期周期底部赔率大、短期内外催化胜率高 1)长期:占比全球半数需求的中国处于经济底部,决定了长期视角铜铝处于周期底部,赔率大;占比全球20-30%需求的欧美地区即便衰退也影响有限,况且其工业需求已衰退良久、风险相对释放。 2)短期:国内经济预期修复,叠加美国3季度通胀压力相比于欧洲较小或致美元相对弱势,有助于提高铜铝板块行情胜率,商品角
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先进封装 | Chiplet深度报告+产业链图谱
🔥【中金科技硬件】持续推荐封测板块!! 🌟催化:7月20日台积电公布2Q23业绩并召开业绩发布会,会上公司公布其COWOS产能目前仍存在瓶颈,正与客户共同协作提升工艺和产能,预计到2024年末公司COWOS产能将实现【翻倍】。 🌟我们认为,从各家公司已公布的2Q23业绩预告来看,基本都实现了环比增长或环比扭亏,当前封测厂产能利用率及毛利率情况已经明确位于周期底部区间。在产能利用率不断回升的过程当中利润水平有望持续提升。 🌟进入23H2向后看,我们判断随着智能手机行业进入备货旺季,AIoT
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通富微电交流 核心要点: 1)Q4大概率看到与AMD的AI芯片合作落地 2)预计Q3稼动率环比改善至80% 3)目前2/3营收来自于HPC(高性能计算) $通富微电(SZ002156)$ $长电科技(SH600584)$ $甬矽电子(SH688362)$ 业绩预告:23H1归母亏损1.7-1.98亿,汇兑损益大概损失2.03亿,通富在马来西亚滨城工厂扩产需要借美元贷款,导致美元负债增加。在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域实现营收增长,积极推动 Chiplet 市场化应用,实现了
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底部多次强call,重点关注封测板块机遇
【天风电子潘暕团队】底部多次强call,重点关注封测板块机遇 1.产业创新机遇:Chiplet/HBM带动封测产业,AMD AI特别发布会上MI 300直接对标英伟达GH200有望利好通富微电,tsmc cowos订单外溢或利好封测厂商 MI300 方面 3D Chiplet 封装是关键架构:MI300显卡直接对标英伟达GH200超级芯片,采用多芯片、多IP整合3D Chiplet 封装设计,集成CDNA3架构的GPU单元、Zen4架构的24个CPU核心、大容量的Infinity Cache无限
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2023世界半导体大会总结
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台积电法说会要点‼️ #先进封装:CoWoS产能将增加一倍,预计到明年底产能依然紧张; AI相关业务指引:目前收入占比6%,#未来预计复合增速在+50%; 基本上所有数据和之前各类分析都有重叠区域,#行业Q3底部得到再次确认! #CoWoS+HBM成了AI算力的最新制约瓶颈,看好封测和存储的Alpha+Beta! #上半年的CPO = 下半年的CoWoS #1、封力的剑桥科技: 甬矽电子 #2、封力的中际旭创: 通富微电 #3、封力的华工科技: 晶方科技 #4、封力的新易盛: 长电科技 #AI算
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欧盟通过《欧盟芯片法案》,该法案将允许各国对“首创型”芯片的生产进行补贴,目标是将欧盟在全球半导体市场的份额翻一番,从现在的 10% 提高到 2030 年的至少 20%。 台积电今日正式确认,因应英伟达、AMD 等厂商对 AI 芯片 CoWoS 等先进封装的需求,将斥资 900 亿新台币在苗栗县铜锣乡兴建先进封装厂。
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大龙地产:北京地产+参股银行 中南建设:江苏地产+参股保险 新黄浦: 上海地产、物业+期货概念 迪马股份:重庆地产+参股保险 新城控股:江苏地产+参股保险 城建发展:北京地产+参股券商
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从边际变化讲,三季度是顺周期行情,首选前期表现差 、政策逻辑强 、资金配置低的方向,其次再看中期逻辑和估值性价比 。追求弹性,重点就围绕这几个方向即可:地产链 、非银金融 、半导体 、有色+煤炭 、港股互联网。(中信建投 陈果) 顺周期的半导体分支有哪些? 上半年:独尊 AI 下半年:顺周期+AI 明年:顺周期 半导体的(AI):GPU、光芯片 半导体的(顺周期+AI):封测+CoWoS、存储+HBM、边缘计算 半导体的(顺周期无AI):功率、模拟、SoC、消电芯片 参考:方向,定了!
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2023-07-25 19:28:10
有色板块
长江金属丨本轮铜铝行情思考(十)——短期胜率高,长期赔率大(20230725) 受政治局会议利好推动,今日铝铜权益大幅上涨,商品也有所反弹。 1、【板块推荐观点】长期周期底部赔率大、短期内外催化胜率高 1)长期:占比全球半数需求的中国处于经济底部,决定了长期视角铜铝处于周期底部,赔率大;占比全球20-30%需求的欧美地区即便衰退也影响有限,况且其工业需求已衰退良久、风险相对释放。 2)短期:国内经济预期修复,叠加美国3季度通胀压力相比于欧洲较小或致美元相对弱势,有助于提高铜铝板块行情胜率,商品角
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 19:27:37
做多中国
业内人士指出,潘功胜不在二十届中央委员/中央候补委员之列,此次擢升打破常规,颇具“黑马”色彩 其长期分管【外汇、债券市场】,且主【导过房企风险处置】,在未来应对人民币汇率、房地产风险等重大问题上具有经验优势。一位与潘功胜有过工作交集的金融业人士称,潘专业能力强,长期分管外汇、债券市场,“亲历过 811汇改,主导过银行间债券对外开放”,与外资打交道的经验很丰富。“在目前复杂的内外部环境下,中国需要一个能与外国监管、外资金融机构良好沟通协调对外资而言也是“熟面孔’的央行行长,”该人士说。 一位国有大
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 03:33:38
先进封装 | Chiplet深度报告+产业链图谱
🔥【中金科技硬件】持续推荐封测板块!! 🌟催化:7月20日台积电公布2Q23业绩并召开业绩发布会,会上公司公布其COWOS产能目前仍存在瓶颈,正与客户共同协作提升工艺和产能,预计到2024年末公司COWOS产能将实现【翻倍】。 🌟我们认为,从各家公司已公布的2Q23业绩预告来看,基本都实现了环比增长或环比扭亏,当前封测厂产能利用率及毛利率情况已经明确位于周期底部区间。在产能利用率不断回升的过程当中利润水平有望持续提升。 🌟进入23H2向后看,我们判断随着智能手机行业进入备货旺季,AIoT
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-23 00:29:55
通富微电交流
通富微电交流 核心要点: 1)Q4大概率看到与AMD的AI芯片合作落地 2)预计Q3稼动率环比改善至80% 3)目前2/3营收来自于HPC(高性能计算) $通富微电(SZ002156)$ $长电科技(SH600584)$ $甬矽电子(SH688362)$ 业绩预告:23H1归母亏损1.7-1.98亿,汇兑损益大概损失2.03亿,通富在马来西亚滨城工厂扩产需要借美元贷款,导致美元负债增加。在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域实现营收增长,积极推动 Chiplet 市场化应用,实现了
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-23 00:29:01
底部多次强call,重点关注封测板块机遇
【天风电子潘暕团队】底部多次强call,重点关注封测板块机遇 1.产业创新机遇:Chiplet/HBM带动封测产业,AMD AI特别发布会上MI 300直接对标英伟达GH200有望利好通富微电,tsmc cowos订单外溢或利好封测厂商 MI300 方面 3D Chiplet 封装是关键架构:MI300显卡直接对标英伟达GH200超级芯片,采用多芯片、多IP整合3D Chiplet 封装设计,集成CDNA3架构的GPU单元、Zen4架构的24个CPU核心、大容量的Infinity Cache无限
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-23 00:28:01
关于“超大特大城市积极稳步推进城中村改造”的解读(开发周期长、市场化、且一线城市和部分热点城市房价过热仍是调控方向,因此难以成为短期的现实利好): 1、城中村改造不是棚改:城中村改造相较于棚户区,土地属性一般不同,城中村一般是集体用地及宅基地,而棚改,可能更多是城镇危房拆改,所以逻辑上也不太一样。城中村改造基本是以政府引导、市场主导,企业实施,市场化。棚改,理论上是危房改造,政府主导、国企实施,政策化; 2、城中村改造涉及到的征迁问题更可能房票安置,且根据2021年的住建部文件,防止在城市更新中
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-21 12:29:53
2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道!
【重磅】台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 📈📈这次台积电法说会有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明年底依旧还缺。言下之意,全球光模块/服务器/大模型行不行全指着COWOS。 2)AI加速卡的趋势依旧是黑暗市场中唯一的亮点,未来5年GAGR超过50%,HPC占比44%已经大幅超过手机。 3)Capex依旧维持高位,3nm晶圆厂的单价远高于28nm(3X),预示着对于中国来说,自主晶圆厂的成长性可能会超过
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2023-07-21 03:18:41
2023世界半导体大会总结
2023世界半导体大会总结: 1)#先进封装 是这次聊的比较多的,台积电等大厂统一坚定看好先进封装,这也是我们国家目前被制裁下的一个重要突破点,可以弥补先进制程的短缺。 2)倪光南院士站台#先进存储,指出我们现在是#存力不足,和美国甚至全球平均水平差距都很大,主张政策扶持SSD。 3)高通站台#边缘计算,说他们未来的主战场是智能网联边缘。 4)台积电看好后面市场空间,认为#半导体市场2024年重回双位数增长,2030年全球半导体市场达到1万亿美金,认为汽车电子和IOT后面增速最快。 综上,#先进
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长电科技
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通富微电
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甬矽电子
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华海诚科
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万润科技
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不要怂的随手单受害者
2023-07-20 22:53:47
ole Group最新的Advanced Packaging Market Monitor数据显示 ,全球先进封装市场规模将由2022年的443亿美元,增长到2028年的786亿美元,年复合成长率(CAGR)为10.6%。 芯片先进封装:大周期底部!顺周期+AI算力需求巨增 第一是新技术需求>HBM(封测技术) 第二是技术革新>CowWoS(2.5D/3D先进封装) #封测的大底部,二季度环比改善,稼动率拐点,后续两年上行期。存储和封测,是半导体里下半年最值得坚守的细分,本质来自于周期的判断,助
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2023-07-20 21:12:15
台积电法说会要点‼️
台积电法说会要点‼️ #先进封装:CoWoS产能将增加一倍,预计到明年底产能依然紧张; AI相关业务指引:目前收入占比6%,#未来预计复合增速在+50%; 基本上所有数据和之前各类分析都有重叠区域,#行业Q3底部得到再次确认! #CoWoS+HBM成了AI算力的最新制约瓶颈,看好封测和存储的Alpha+Beta! #上半年的CPO = 下半年的CoWoS #1、封力的剑桥科技: 甬矽电子 #2、封力的中际旭创: 通富微电 #3、封力的华工科技: 晶方科技 #4、封力的新易盛: 长电科技 #AI算
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甬矽电子
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晶方科技
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华海诚科
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-27 23:40:11
汽车电动化+智能化(智舱+智驾)加速出海!!
7月26日晚,大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 能拉动经济的,第一,房地产,第二新能源(增量市场,叠加出口海
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小鹏汽车-W
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维科精密
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正强股份
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方正电机
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*ST威帝
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不要怂的随手单受害者
2023-07-26 03:32:47
芯片要闻
欧盟通过《欧盟芯片法案》,该法案将允许各国对“首创型”芯片的生产进行补贴,目标是将欧盟在全球半导体市场的份额翻一番,从现在的 10% 提高到 2030 年的至少 20%。 台积电今日正式确认,因应英伟达、AMD 等厂商对 AI 芯片 CoWoS 等先进封装的需求,将斥资 900 亿新台币在苗栗县铜锣乡兴建先进封装厂。
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2023-07-25 23:03:10
地产+金融双属性
大龙地产:北京地产+参股银行 中南建设:江苏地产+参股保险 新黄浦: 上海地产、物业+期货概念 迪马股份:重庆地产+参股保险 新城控股:江苏地产+参股保险 城建发展:北京地产+参股券商
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-25 20:38:39
顺周期的半导体分支有哪些?
从边际变化讲,三季度是顺周期行情,首选前期表现差 、政策逻辑强 、资金配置低的方向,其次再看中期逻辑和估值性价比 。追求弹性,重点就围绕这几个方向即可:地产链 、非银金融 、半导体 、有色+煤炭 、港股互联网。(中信建投 陈果) 顺周期的半导体分支有哪些? 上半年:独尊 AI 下半年:顺周期+AI 明年:顺周期 半导体的(AI):GPU、光芯片 半导体的(顺周期+AI):封测+CoWoS、存储+HBM、边缘计算 半导体的(顺周期无AI):功率、模拟、SoC、消电芯片 参考:方向,定了!
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2023-07-25 19:29:04
18年10月与23年7月
18年10月,也是开完zzj会议、券商板块走了一波主升浪,然后跌下来、就市场底了,随后开启指数主升
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有色板块
长江金属丨本轮铜铝行情思考(十)——短期胜率高,长期赔率大(20230725) 受政治局会议利好推动,今日铝铜权益大幅上涨,商品也有所反弹。 1、【板块推荐观点】长期周期底部赔率大、短期内外催化胜率高 1)长期:占比全球半数需求的中国处于经济底部,决定了长期视角铜铝处于周期底部,赔率大;占比全球20-30%需求的欧美地区即便衰退也影响有限,况且其工业需求已衰退良久、风险相对释放。 2)短期:国内经济预期修复,叠加美国3季度通胀压力相比于欧洲较小或致美元相对弱势,有助于提高铜铝板块行情胜率,商品角
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业内人士指出,潘功胜不在二十届中央委员/中央候补委员之列,此次擢升打破常规,颇具“黑马”色彩 其长期分管【外汇、债券市场】,且主【导过房企风险处置】,在未来应对人民币汇率、房地产风险等重大问题上具有经验优势。一位与潘功胜有过工作交集的金融业人士称,潘专业能力强,长期分管外汇、债券市场,“亲历过 811汇改,主导过银行间债券对外开放”,与外资打交道的经验很丰富。“在目前复杂的内外部环境下,中国需要一个能与外国监管、外资金融机构良好沟通协调对外资而言也是“熟面孔’的央行行长,”该人士说。 一位国有大
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先进封装 | Chiplet深度报告+产业链图谱
🔥【中金科技硬件】持续推荐封测板块!! 🌟催化:7月20日台积电公布2Q23业绩并召开业绩发布会,会上公司公布其COWOS产能目前仍存在瓶颈,正与客户共同协作提升工艺和产能,预计到2024年末公司COWOS产能将实现【翻倍】。 🌟我们认为,从各家公司已公布的2Q23业绩预告来看,基本都实现了环比增长或环比扭亏,当前封测厂产能利用率及毛利率情况已经明确位于周期底部区间。在产能利用率不断回升的过程当中利润水平有望持续提升。 🌟进入23H2向后看,我们判断随着智能手机行业进入备货旺季,AIoT
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通富微电交流
通富微电交流 核心要点: 1)Q4大概率看到与AMD的AI芯片合作落地 2)预计Q3稼动率环比改善至80% 3)目前2/3营收来自于HPC(高性能计算) $通富微电(SZ002156)$ $长电科技(SH600584)$ $甬矽电子(SH688362)$ 业绩预告:23H1归母亏损1.7-1.98亿,汇兑损益大概损失2.03亿,通富在马来西亚滨城工厂扩产需要借美元贷款,导致美元负债增加。在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域实现营收增长,积极推动 Chiplet 市场化应用,实现了
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底部多次强call,重点关注封测板块机遇
【天风电子潘暕团队】底部多次强call,重点关注封测板块机遇 1.产业创新机遇:Chiplet/HBM带动封测产业,AMD AI特别发布会上MI 300直接对标英伟达GH200有望利好通富微电,tsmc cowos订单外溢或利好封测厂商 MI300 方面 3D Chiplet 封装是关键架构:MI300显卡直接对标英伟达GH200超级芯片,采用多芯片、多IP整合3D Chiplet 封装设计,集成CDNA3架构的GPU单元、Zen4架构的24个CPU核心、大容量的Infinity Cache无限
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关于“超大特大城市积极稳步推进城中村改造”的解读(开发周期长、市场化、且一线城市和部分热点城市房价过热仍是调控方向,因此难以成为短期的现实利好): 1、城中村改造不是棚改:城中村改造相较于棚户区,土地属性一般不同,城中村一般是集体用地及宅基地,而棚改,可能更多是城镇危房拆改,所以逻辑上也不太一样。城中村改造基本是以政府引导、市场主导,企业实施,市场化。棚改,理论上是危房改造,政府主导、国企实施,政策化; 2、城中村改造涉及到的征迁问题更可能房票安置,且根据2021年的住建部文件,防止在城市更新中
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2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道!
【重磅】台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 📈📈这次台积电法说会有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明年底依旧还缺。言下之意,全球光模块/服务器/大模型行不行全指着COWOS。 2)AI加速卡的趋势依旧是黑暗市场中唯一的亮点,未来5年GAGR超过50%,HPC占比44%已经大幅超过手机。 3)Capex依旧维持高位,3nm晶圆厂的单价远高于28nm(3X),预示着对于中国来说,自主晶圆厂的成长性可能会超过
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2023世界半导体大会总结: 1)#先进封装 是这次聊的比较多的,台积电等大厂统一坚定看好先进封装,这也是我们国家目前被制裁下的一个重要突破点,可以弥补先进制程的短缺。 2)倪光南院士站台#先进存储,指出我们现在是#存力不足,和美国甚至全球平均水平差距都很大,主张政策扶持SSD。 3)高通站台#边缘计算,说他们未来的主战场是智能网联边缘。 4)台积电看好后面市场空间,认为#半导体市场2024年重回双位数增长,2030年全球半导体市场达到1万亿美金,认为汽车电子和IOT后面增速最快。 综上,#先进
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台积电法说会要点‼️ #先进封装:CoWoS产能将增加一倍,预计到明年底产能依然紧张; AI相关业务指引:目前收入占比6%,#未来预计复合增速在+50%; 基本上所有数据和之前各类分析都有重叠区域,#行业Q3底部得到再次确认! #CoWoS+HBM成了AI算力的最新制约瓶颈,看好封测和存储的Alpha+Beta! #上半年的CPO = 下半年的CoWoS #1、封力的剑桥科技: 甬矽电子 #2、封力的中际旭创: 通富微电 #3、封力的华工科技: 晶方科技 #4、封力的新易盛: 长电科技 #AI算
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7月26日晚,大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 能拉动经济的,第一,房地产,第二新能源(增量市场,叠加出口海
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欧盟通过《欧盟芯片法案》,该法案将允许各国对“首创型”芯片的生产进行补贴,目标是将欧盟在全球半导体市场的份额翻一番,从现在的 10% 提高到 2030 年的至少 20%。 台积电今日正式确认,因应英伟达、AMD 等厂商对 AI 芯片 CoWoS 等先进封装的需求,将斥资 900 亿新台币在苗栗县铜锣乡兴建先进封装厂。
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大龙地产:北京地产+参股银行 中南建设:江苏地产+参股保险 新黄浦: 上海地产、物业+期货概念 迪马股份:重庆地产+参股保险 新城控股:江苏地产+参股保险 城建发展:北京地产+参股券商
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顺周期的半导体分支有哪些?
从边际变化讲,三季度是顺周期行情,首选前期表现差 、政策逻辑强 、资金配置低的方向,其次再看中期逻辑和估值性价比 。追求弹性,重点就围绕这几个方向即可:地产链 、非银金融 、半导体 、有色+煤炭 、港股互联网。(中信建投 陈果) 顺周期的半导体分支有哪些? 上半年:独尊 AI 下半年:顺周期+AI 明年:顺周期 半导体的(AI):GPU、光芯片 半导体的(顺周期+AI):封测+CoWoS、存储+HBM、边缘计算 半导体的(顺周期无AI):功率、模拟、SoC、消电芯片 参考:方向,定了!
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通富微电交流
通富微电交流 核心要点: 1)Q4大概率看到与AMD的AI芯片合作落地 2)预计Q3稼动率环比改善至80% 3)目前2/3营收来自于HPC(高性能计算) $通富微电(SZ002156)$ $长电科技(SH600584)$ $甬矽电子(SH688362)$ 业绩预告:23H1归母亏损1.7-1.98亿,汇兑损益大概损失2.03亿,通富在马来西亚滨城工厂扩产需要借美元贷款,导致美元负债增加。在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域实现营收增长,积极推动 Chiplet 市场化应用,实现了
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2023-07-23 00:29:01
底部多次强call,重点关注封测板块机遇
【天风电子潘暕团队】底部多次强call,重点关注封测板块机遇 1.产业创新机遇:Chiplet/HBM带动封测产业,AMD AI特别发布会上MI 300直接对标英伟达GH200有望利好通富微电,tsmc cowos订单外溢或利好封测厂商 MI300 方面 3D Chiplet 封装是关键架构:MI300显卡直接对标英伟达GH200超级芯片,采用多芯片、多IP整合3D Chiplet 封装设计,集成CDNA3架构的GPU单元、Zen4架构的24个CPU核心、大容量的Infinity Cache无限
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-23 00:28:01
关于“超大特大城市积极稳步推进城中村改造”的解读(开发周期长、市场化、且一线城市和部分热点城市房价过热仍是调控方向,因此难以成为短期的现实利好): 1、城中村改造不是棚改:城中村改造相较于棚户区,土地属性一般不同,城中村一般是集体用地及宅基地,而棚改,可能更多是城镇危房拆改,所以逻辑上也不太一样。城中村改造基本是以政府引导、市场主导,企业实施,市场化。棚改,理论上是危房改造,政府主导、国企实施,政策化; 2、城中村改造涉及到的征迁问题更可能房票安置,且根据2021年的住建部文件,防止在城市更新中
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-21 12:29:53
2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道!
【重磅】台积电是全球半导体风向标,2019年某月台积电法说会:“下行结束”,全球半导体旋即进入两年大牛市通道! 📈📈这次台积电法说会有三个亮点: 1)CoWoS是英伟达命根子,扩产2倍后,明年底依旧还缺。言下之意,全球光模块/服务器/大模型行不行全指着COWOS。 2)AI加速卡的趋势依旧是黑暗市场中唯一的亮点,未来5年GAGR超过50%,HPC占比44%已经大幅超过手机。 3)Capex依旧维持高位,3nm晶圆厂的单价远高于28nm(3X),预示着对于中国来说,自主晶圆厂的成长性可能会超过
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-21 03:18:41
2023世界半导体大会总结
2023世界半导体大会总结: 1)#先进封装 是这次聊的比较多的,台积电等大厂统一坚定看好先进封装,这也是我们国家目前被制裁下的一个重要突破点,可以弥补先进制程的短缺。 2)倪光南院士站台#先进存储,指出我们现在是#存力不足,和美国甚至全球平均水平差距都很大,主张政策扶持SSD。 3)高通站台#边缘计算,说他们未来的主战场是智能网联边缘。 4)台积电看好后面市场空间,认为#半导体市场2024年重回双位数增长,2030年全球半导体市场达到1万亿美金,认为汽车电子和IOT后面增速最快。 综上,#先进
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长电科技
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-20 22:53:47
ole Group最新的Advanced Packaging Market Monitor数据显示 ,全球先进封装市场规模将由2022年的443亿美元,增长到2028年的786亿美元,年复合成长率(CAGR)为10.6%。 芯片先进封装:大周期底部!顺周期+AI算力需求巨增 第一是新技术需求>HBM(封测技术) 第二是技术革新>CowWoS(2.5D/3D先进封装) #封测的大底部,二季度环比改善,稼动率拐点,后续两年上行期。存储和封测,是半导体里下半年最值得坚守的细分,本质来自于周期的判断,助
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主流和龙妖
不要怂的随手单受害者
2023-07-20 21:12:15
台积电法说会要点‼️
台积电法说会要点‼️ #先进封装:CoWoS产能将增加一倍,预计到明年底产能依然紧张; AI相关业务指引:目前收入占比6%,#未来预计复合增速在+50%; 基本上所有数据和之前各类分析都有重叠区域,#行业Q3底部得到再次确认! #CoWoS+HBM成了AI算力的最新制约瓶颈,看好封测和存储的Alpha+Beta! #上半年的CPO = 下半年的CoWoS #1、封力的剑桥科技: 甬矽电子 #2、封力的中际旭创: 通富微电 #3、封力的华工科技: 晶方科技 #4、封力的新易盛: 长电科技 #AI算
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甬矽电子
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华海诚科
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德邦科技
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