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1、政策预期：从去年十月起，顶层对光伏供给侧改革就有关注，近期多项政策起草已临近尾声，最早二月可能颁布，内容涵盖能耗管控、新技术刺激政策、产能约束等，有望刺激行业发展。 2、行业基本面： 排产情况：二月行业总体排产平稳，硅料产出略减但开工率与一月相近，硅片、电池片、组件表现平稳或小降。三月排产虽暂

申万宏源策略最新观点20240208 1. 春节后国内AI和机器人行情快速演绎，短期性价比到什么位置了？成长相对价值的赚钱效应仍处于历史中位以下，国内AI和机器人相关行业的赚钱效应扩散、浮盈浮亏较历史高位都有距离。短期，产业趋势主题行情尚未演绎至低性价比区域，强动量仍有一定延续性。 2. 短期国

2月日历天数相对较少情况下，主产业链排产环比基本持平、较前次预测均有上调 InfoLink预计，2月硅料/硅片/电池片/组件产出9.8万吨（45-46.5GW）、47/47/42GW，环比-5.0%/+4.6%/+4.4%/+2.0%，较前次（1月6日）预测均有上调。 1月硅料/硅片/电池片/组

我们此前提示市场AI应用与推理云、国产算力行业机会，当前我们仍然认为【推理云与国产算力】是最具进攻性的方向，而AI应用领域，我们则建议关注场景明确、下游付费与变现能力强的领域，如金融科技领域，建议重点关注同花顺、恒生电子、顶点软件，以及指南针、银之杰等。 #ToC模式下，AI应用有助于提升用户付费

大模型不断进化、应用全面爆发。1)国内来看，2024年底豆包全面铺开、2025年初 Deepseek大幅降本;全球来看，OpenAl、Google等新模型层出不穷，AIGC底层大模型正在快速迭代。2)同时，Deepseek的开源也释放了生态扩张的信号，AI的商业价值有望向应用层进一步让渡。从使用成本

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今日市场强势板块主要为【机器人】、【Deepseek】、【比亚迪智驾】（盘中发酵），另外盘中还异动了【小米智能眼镜】。绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~一，Deepseek盘后几条重要消息1）Deepseek消息，因服务器资源紧张

Rayban Meta打响百镜大战第一枪。 2023年9月28日，Meta与EssilorLuxottica合作的新款RayBan Meta智能眼镜正式发布，起售价299美元。据Wellsenn数据，2024年全年Rayban Meta智能眼镜销量已突破200万部，达到225万部。 AI眼镜为何可以

DeepSeek连续发布高性能开源模型，有望改写全球大模型竞争格局。2024年12月26日，DeepSeek发布开源模型DeepSeek-V3，大幅压缩了训练成本并在性能上比肩GPT-4o等顶尖模型；2025年1月20日，DeepSeek发布开源推理模型DeepSeek-R1，同步开放模型权重。1月

智能化正逐渐成为汽车产业竞争关键，类比2010年智能手机高速发展起点，我们认为2025年高阶智能驾驶有望进入高速发展期。伴随软硬件算法成熟、硬件方案降本、消费者认知度提升、车企竞争加剧等，预计未来两年高阶智驾将在国内10-20万车型中快速普及。建议关注国内整车厂新车智驾落地进度以及相关智能驾驶产业链

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最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10% 发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布） 重视程度：可能雷军会以one more thing形

小米AI眼镜已获入网许可

DeepSeek革命性的R1模型，通过优化算法和模型架构，显著降低了AI推理阶段的算力需求，使得ASIC在推理任务中的优势更加突出。同时，低成本模型使得更多中小企业和垂直行业能够负担AI技术的应用，更多“轻型场景”将大量采用ASIC芯片。 ASIC芯片设计公司及芯片设计服务公司将充分受益，博通、M

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