浪潮信息：算力龙头，高度关注收入与利润剪刀差 【华西计算机 刘泽晶团队】 算力龙头，乘风破浪: 算力芯片供不应求。三个月内两度涨价。其核心是AI芯片供不应求，上游芯片带动服务器价格同步上行。浪潮信息是全球服务器龙头厂商，同样也是AI服务器龙头厂商，2021年X86服务器市场和AI服务器市场中，浪潮

【华西军工】北斗星通：汽车电子业务拟出表，聚焦主业打造北斗“云+芯”龙头 8月4日，公司公告拟出售北斗智联15%股权，若交易完成，公司对其持股比例将下降至18.21%，汽车电子业务将不再纳入合并报表范围。 汽车电子长期亏损，出表后公司利润释放将更顺畅。公司汽车电子产品包括智能中控、液晶数字仪表、

【中金医药】云南白药：1H23业绩略超预期，主业稳健增长 公司公告1H23业绩预告：1H23实现归母净利润26.13-30.06亿元，同比增长74-100%；1H23实现扣非净利润25.29-29.09亿元，同比增长53-76%，业绩增长略超市场预期，主要系公司在上半年聚焦优势产品，在全力深耕存量

中信证券研报指出，近期ChatGPT热度明显下滑。据SimilarWeb数据，6月全球用户访问量环比-9.7%，市场因此对本轮大语言模型驱动的AI浪潮产生一定质疑。 中信证券分析认为，ChatGPT用户流量下滑主要源于个人用户新鲜感降低，以及OpenAI主动调整运营策略（算力资源成本约束）、将重心转

镓锗出口管制进入第二阶段，继续推荐关注云锗、驰宏及有研+20230706 事件： 1、文件：7月3日，商务部及海关总署公告，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓和锗相关物项实施出口管制。8月1日起正式实施。涉及金属镓、氮化镓及砷化镓等；区熔锗锭、锗外延生长衬底及四氯化锗等产品。 2、国内：7

一、盘面昨天刚说过政策传闻延后了调整的时间，昨天调整本来就在预期之内，但是盘前的一则新闻加剧了调整的幅度：这话说出来表明这次反制不是结束，而是开始，强硬的态度加大了资本市场对中美关系的担忧，欧美对此普遍反映强烈。日本内阁官房长官松野博一4日表示，正在调查后续影响，若有不公正措施，日本将根据情况做出适

一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、商务部：中国出口管制芯片重要原材料只是开始，中国反制的工具还有很多 中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在接受《中国日报》的独家专访中表示，中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。“这只是中国反制的开始，中国的制裁手段和种类

稀土被称为“工业维生素”，是冶金、石化、新能源、军工等重点行业的关键战略性原料。我国稀土资源丰富、冶炼技术优势显著，在世界范围内形成绝对资源优势及产业链优势。供应格局方面，随着国内稀土资源整合持续推进，集中度有望持续提升，开采及分离冶炼配额预计将随资源量实现同步集中。当前来看，在国内总量管控，海外增

7月3日，商务部、海关总署公告，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口限制。看到这条消息，我的第一反应就是锗将来可能会和稀土一样，成为极为重要的战略资源。锗作为一种稀有的半导体金属，相信小伙伴们对它还是比较陌生，接下来我用一篇文章带大家了解这种金属，挖掘相关的投资机会！一、

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数字经济、科技或是全年主线

周三舆情热度：①服务器-浪潮信息：上个月AI服务器售价大概是75-85W，本月直接均价修到了85-100W，AI推动需求带来的高溢价都是利润（浪潮信息、中科曙光、四川长虹、工业富联、苏州科达等）；②传媒IP-AI带来的生产力效率提升将使得核心IP迎来价值重估（上海电影、光线传媒、奥飞娱乐、慈文传媒、

周三舆情热度：①边缘端芯片-在炒完云端算力后，最近AI的炒作逐步转向边缘端（全志科技、瑞芯微、晶晨股份、芯原股份、乐鑫科技等）；②智能音箱-阿里版ChatGPT语音助手已现身，这是一个搭载于天猫精灵上的ChatGPT（奋达科技、漫步者、全志科技、国光电器、惠威科技等）；③阿里大模型-阿里云官微发布，

周末舆情热度：①存储芯片-3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》/据多位业内人士透露，三星电子正在考虑今年削减存储芯片产量，利于库存早日见顶（北京君正、佰维存储、兆易创新、东芯股份、普冉股份等）；②AI安全-意大利政府数据保护局要求禁止Ch

核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮，推动生产进步并改变生产 方式，当前来看算力成为 AI 的“产能约束”，短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下，目前国内能融入 AI 产业链的企业，可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主，重点关注

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