我带嘟仔滚雪-球用户主页-韭研公社

异动

登录注册

我带嘟仔滚雪-球

2022.08.02 放弃幻想，清仓A股了。全面做多美股

个人资料

我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:28

【天风食品饮料】成本压力带来EPS下修预期，寻找收入成本双确定标的

近期大宗商品、原油等价格持续上涨，带动原材料和包材成本的快速上行，使得成本预期从节前的高位平稳或下降调整至持续上涨，进而使得EPS或将下修，我们认为这是这两天影响食品饮料板块的核心因素。通过数据整理，我们发现近期大豆、豆粕、油脂、糖蜜、大包粉、铝和PET等原材料和包材成本受俄乌战争的影响较大，进而我们认为调味品提价红利或成本下降逻辑在时间维度上或被推后，同时相关成本占比较高的标的，例如安琪、百润、佳禾等，股价均受到一定程度的影响。在此背景下，我们认为应从收入和成本两端去考虑确定性。收入端看好

S
青岛啤酒

0

0

0

2.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:03

📈 中信保诚基金市场异动点评【20220309】

⭕️ 今日A股再度大跌，盘中反弹跌幅缩窄。上证指数-1.13%，深证成指-1.12%，沪深300-0.92%，创业板-0.63%。房地产、石油石化、有色金属板块领跌，煤炭、电力设备板块上涨。 1⃣ 中期趋势原因：今年是盈利增速下行期、对政策力度的担忧、全球通胀预期升温、地缘政治风险导致外资流出等等。 2⃣ 短期弱势：从历史规律来看，两会期间A股往往偏弱，两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。 3⃣ 被动平仓：从今天盘面急跌的状态来看，估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。 4⃣ 行业利空：市

S
宁德时代

0

0

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:41

【开源能源，煤炭&煤化工行情继续嘿哈】

国内煤价双轨制凸显：年度长协尘埃落定，价格水平再上新台阶；现货煤价再现弹性，代表性指标秦港平仓价已突破1300，周环比上涨17%，虽然CCTD价格仍显示900，但我们认为现货天花板限价已被淡化，只要不极端上涨。海外煤价大涨：本周澳洲及欧洲煤价大涨，煤油气替代性再次支撑煤炭需求走高，海外煤价大涨有望支撑国内现货煤价走强，衍生致使年度长协维持高位。稳增长拉动焦煤&动力煤需求：政策发力“煤焦钢”以及“煤-水泥”产业链最直接，工业需求复苏同时拉动电力需求，即“煤电”产业链。两会及残奥会后，下游开工有

S
平煤股份

0

3

1

7.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:26

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

持续重点推荐！线控制动国产替代加速最受益标的

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

S
伯特利

0

3

0

1.36
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:52

【国君电新】光伏新电池技术量产元年已至，TOPCon一马当先未来可期

#国君电新庞钧文/周淼顺 #降本增效是光伏产业发展恒久追求，新型电池技术已迎来快速发展窗口期，抢先布局企业有望获取先发优势，享受技术迭代过程中的超额收益。 #TOPCon：隧穿氧化层钝化接触电池具有高极限效率（28.2%~28.7%），高于HJT和PERC电池的极限效率（27.5%和24.5%），最接近晶体硅太阳能电池理论极限效率（29.43%）。此外，TOPCon与现有PERC产线兼容，可在PERC基础上进行改造，为现有产能后续转型第一选择。与PERC相比，TOPCon工艺步骤更复杂，增加了

S
隆基绿能

0

3

2

7.20
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:24

【中信建投策略陈果市场点评：阶段底部区域，危机缓和曙光初现，等待一轮比2月更久的反弹来临】

事件：近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延（持续滞胀与去全球化），熊市成为一致预期，尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售，导致上证今日创3147新低。我们观点如下： 1. 内外担忧，弱市已是一致预期。弱市也有反弹，看如何处理，减也应减在反弹时，有时打运动战，弱市中的反弹亦可提供收益机会。 2. 对于俄乌冲突，A股短期超跌。俄乌冲突的直接影响还是加剧通胀/滞胀/收紧担忧，这个担忧美国更甚，但本轮俄乌冲突A股跌幅已明显超过美股。短期急跌重要因素源自绝对收益者年初以来没有安全垫而被动止损抛售，

S
宁德时代

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:57

【国君食品】山西汾酒1-2月经营公告简评：符合预期，汾酒形势佳

事件：根据公司公告，公司1-2月收入在74亿元以上，同增35%+，1-2月归母净利在27亿元以上，同增50%+ 1-2月表现符合预期，我们预计3月大概率向好。 1-2月收入表现符合预期，青花放量、产品结构抬升带动利润弹性，利润端高增；根据山西、河南和山东草根调研，我们预计本周22年一季度回款任务及22年3月配额能基本执行完毕，结合去年情况看，汾酒21年1-2月冲刺较快，3月放量较少、基数压力不大，我们预计22年3月收入端增速或环比高于1-2月平均。青花高增、腰部稳健。结合我们对3月的预测，我

S
山西汾酒

0

2

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:43

【长江策略】市场调整短评（0309）——坚定信心，不会是熊市

▍事件：今日A股再度调整，普跌之下市场情绪较为脆弱。 ▍调整原因：国外滞胀风险+国内地产信用风险（1）外围市场动荡导致市场情绪处于脆弱区间。一系列外围事件扰动下，滞胀风险加剧，市场情绪非常脆弱。但A股调整幅度明显大于海外。（2）国内地产信用风险。近日，地产及相关产业链再度出现局部风险事件，叠加市场担心地产政策回暖速度较慢会加剧尾部风险暴露。 ▍我们的观点：宽信用坚定不移，剩余流动性充裕，不会是熊市（1）海外环境：外部地缘政治风险虽无法准确预估，但从历史上看，往往冲击偏一次性。另一方面，滞胀

S
万科A
S
浪潮信息

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:11

【中金科技硬件】持续推荐安路科技，建议底部布局！

安路科技截至今日收盘市值225亿，距离顶部回调接近50%，我们近期交流基本面未发生变化，建议底部持续关注。我们在此前发布的报告中预计安路22/23年的营收为11.1/16.3亿，按照225亿市值对应当前的PS为20.3/13.8X。海外赛灵思及Lattice对应23年预计营收PS 12X。基本与海外对标公司处于同一估值水平，并且安路在增速及增长确定性上均优于对标公司。基本面上我们维持此前的观点，公司是国内民品FPGA第一梯队供应商。在高端FPGA应用领域如通讯、工业等处于领先地位。目前已形成了

S
安路科技

0

1

2

6.41
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:52

中国巨石1-2月生产经营公告简评(国君建材鲍雁辛杨冬庭)20220309_

公司公告当前国内外生产基地产能满负荷运行，粗纱产销率维持高位，1-2月份利润总额同比增长60%以上，超出当前市场预期。点评如下： 📍预计2022Q1净利润一致预期调整至14-15亿元，同增30-40%，维持2022年70亿盈利预测，当前时点年化利润及2022全年利润对应PE分别为10x/9x，位于历史估值的绝对底部，继续重点推荐。 1️⃣国内外粗纱市场景气均超预期，出口更超预期。节后国内粗纱市场需求启动较好，国内风电市场及基建市场带来粗纱需求强劲支撑，且短期供应稳定的情况下库存维持在低位，粗纱

S
中国巨石

0

1

0

2.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:34

【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱，轻装上阵：

0️⃣事件概述：公司召开董事会会议，审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》，并聘任陈涛为公司副总裁（主持工作）。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下，吴忠电厂大幅亏损至净资产为负，因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异，风险相对可控。公司火电板块经营稳健，煤耗远低于行业平均水平，气电旱涝保收；参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产，年均实现投资收益约14亿元。 3️⃣新能源利润丰厚，发展势头迅猛。公司“十四五”规划明确

S
申能股份

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:19

【民生商社】珀莱雅38战报：大单品表现亮眼，营销助力增长

[庆祝]珀莱雅： ①主品牌珀莱雅荣登天猫美妆行业TOP5，位列天猫国货美妆排名TOP，京东国货护肤排名 TOP1，天猫同比增长200%+，抖音同比增长100%+。 ②多款明星产品销售成绩亮眼，其中，王牌套组「早C晚A」累计销量7.8万+件，双抗精华累计销量16万+支，红宝石精华累计销量3.9万+支，源力精华累计销量8.5万+支，羽感防晒霜累计销量28万+支。 ③38特别策划《醒狮少女》主题片，话题热度破1.2亿，线下联名广告海报，品牌曝光口碑双增长。 ④抖音官方自播间3月8日18小时不间断，位

S
珀莱雅

0

1

0

1.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:04

【海通医药】康华生物

终端需求强劲，扩产周期内全年业绩无需担心，宠物疫苗正常销售提供估值弹性 [闪电]公司2021Q4单季度扣非净利润2.1亿元（预告中值），较前三季度明显明显提升（1.0亿、1.4亿、1.0亿），我们认为主要是二车间获批后产能释放，反映二倍体狂犬疫苗终端需求强劲。 [闪电]我们估计2021年利润中，宠物疫苗尚处于前期亏损投入期，预计22年宠物疫苗随产品发货逐步完成“自我造血”。 [闪电]公司二倍体狂犬疫苗仍处于产能扩张期，我们预计21/22/23年公司二倍体狂犬疫苗产能分别450/700/1000万

S
康华生物

0

2

0

3.02
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:47

【HTI Metal&Auto&TS】

特斯拉2月中国交付量56,515辆，产量55,308辆根据乘联会统计，特斯拉2月中国销量为23,200辆，出口33,315辆，合计56,515辆，同比+265%，环比-5.6%。2022前两月特斯拉在中国交付116,360辆汽车，同比+244%。特斯拉2月中国产量为55,308辆，同比+123%，其中生产Model Y 32,324辆，Model 3 22,984辆。 2021年4月28日，马斯克在twitter发文称Model Y将成为2022年全球收入最高的车型，2023年有望成为销量最高

S
特斯拉

0

1

0

2.10
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:21

【长江电新】通威股份：1-2月33亿利润超预期，全年业绩上调，继续重点推荐！

事件：公司发布2022年1-2月经营数据，初步核算下实现收入160亿元左右，同比增长130%左右；归母净利33亿元左右，同比增长650%左右。 1、对此进行量利拆分。量：公司存量产能10万吨，折算1-2月贡献产量约1.6-1.7万吨；乐山二期5万吨1月实现满产，预计贡献产量0.6-0.8万吨；保山一期5万吨预计4月满产，1-2月贡献产量约0.3-0.4万吨；考虑到去年年末产业链博弈硅料存在少量库存，预计1-2月出货在2.7-2.9万吨左右。考虑扣除隆基乐山一期15%，保山一期49%的股权，公司硅

S
通威股份

3

1

0

2.24

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:28

【天风食品饮料】成本压力带来EPS下修预期，寻找收入成本双确定标的

近期大宗商品、原油等价格持续上涨，带动原材料和包材成本的快速上行，使得成本预期从节前的高位平稳或下降调整至持续上涨，进而使得EPS或将下修，我们认为这是这两天影响食品饮料板块的核心因素。通过数据整理，我们发现近期大豆、豆粕、油脂、糖蜜、大包粉、铝和PET等原材料和包材成本受俄乌战争的影响较大，进而我们认为调味品提价红利或成本下降逻辑在时间维度上或被推后，同时相关成本占比较高的标的，例如安琪、百润、佳禾等，股价均受到一定程度的影响。在此背景下，我们认为应从收入和成本两端去考虑确定性。收入端看好

S
青岛啤酒

0

0

0

2.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:03

📈 中信保诚基金市场异动点评【20220309】

⭕️ 今日A股再度大跌，盘中反弹跌幅缩窄。上证指数-1.13%，深证成指-1.12%，沪深300-0.92%，创业板-0.63%。房地产、石油石化、有色金属板块领跌，煤炭、电力设备板块上涨。 1⃣ 中期趋势原因：今年是盈利增速下行期、对政策力度的担忧、全球通胀预期升温、地缘政治风险导致外资流出等等。 2⃣ 短期弱势：从历史规律来看，两会期间A股往往偏弱，两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。 3⃣ 被动平仓：从今天盘面急跌的状态来看，估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。 4⃣ 行业利空：市

S
宁德时代

0

0

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:41

【开源能源，煤炭&煤化工行情继续嘿哈】

国内煤价双轨制凸显：年度长协尘埃落定，价格水平再上新台阶；现货煤价再现弹性，代表性指标秦港平仓价已突破1300，周环比上涨17%，虽然CCTD价格仍显示900，但我们认为现货天花板限价已被淡化，只要不极端上涨。海外煤价大涨：本周澳洲及欧洲煤价大涨，煤油气替代性再次支撑煤炭需求走高，海外煤价大涨有望支撑国内现货煤价走强，衍生致使年度长协维持高位。稳增长拉动焦煤&动力煤需求：政策发力“煤焦钢”以及“煤-水泥”产业链最直接，工业需求复苏同时拉动电力需求，即“煤电”产业链。两会及残奥会后，下游开工有

S
平煤股份

0

3

1

7.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:26

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

持续重点推荐！线控制动国产替代加速最受益标的

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

S
伯特利

0

3

0

1.36
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:52

【国君电新】光伏新电池技术量产元年已至，TOPCon一马当先未来可期

#国君电新庞钧文/周淼顺 #降本增效是光伏产业发展恒久追求，新型电池技术已迎来快速发展窗口期，抢先布局企业有望获取先发优势，享受技术迭代过程中的超额收益。 #TOPCon：隧穿氧化层钝化接触电池具有高极限效率（28.2%~28.7%），高于HJT和PERC电池的极限效率（27.5%和24.5%），最接近晶体硅太阳能电池理论极限效率（29.43%）。此外，TOPCon与现有PERC产线兼容，可在PERC基础上进行改造，为现有产能后续转型第一选择。与PERC相比，TOPCon工艺步骤更复杂，增加了

S
隆基绿能

0

3

2

7.20
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:24

【中信建投策略陈果市场点评：阶段底部区域，危机缓和曙光初现，等待一轮比2月更久的反弹来临】

事件：近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延（持续滞胀与去全球化），熊市成为一致预期，尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售，导致上证今日创3147新低。我们观点如下： 1. 内外担忧，弱市已是一致预期。弱市也有反弹，看如何处理，减也应减在反弹时，有时打运动战，弱市中的反弹亦可提供收益机会。 2. 对于俄乌冲突，A股短期超跌。俄乌冲突的直接影响还是加剧通胀/滞胀/收紧担忧，这个担忧美国更甚，但本轮俄乌冲突A股跌幅已明显超过美股。短期急跌重要因素源自绝对收益者年初以来没有安全垫而被动止损抛售，

S
宁德时代

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:57

【国君食品】山西汾酒1-2月经营公告简评：符合预期，汾酒形势佳

事件：根据公司公告，公司1-2月收入在74亿元以上，同增35%+，1-2月归母净利在27亿元以上，同增50%+ 1-2月表现符合预期，我们预计3月大概率向好。 1-2月收入表现符合预期，青花放量、产品结构抬升带动利润弹性，利润端高增；根据山西、河南和山东草根调研，我们预计本周22年一季度回款任务及22年3月配额能基本执行完毕，结合去年情况看，汾酒21年1-2月冲刺较快，3月放量较少、基数压力不大，我们预计22年3月收入端增速或环比高于1-2月平均。青花高增、腰部稳健。结合我们对3月的预测，我

S
山西汾酒

0

2

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:43

【长江策略】市场调整短评（0309）——坚定信心，不会是熊市

▍事件：今日A股再度调整，普跌之下市场情绪较为脆弱。 ▍调整原因：国外滞胀风险+国内地产信用风险（1）外围市场动荡导致市场情绪处于脆弱区间。一系列外围事件扰动下，滞胀风险加剧，市场情绪非常脆弱。但A股调整幅度明显大于海外。（2）国内地产信用风险。近日，地产及相关产业链再度出现局部风险事件，叠加市场担心地产政策回暖速度较慢会加剧尾部风险暴露。 ▍我们的观点：宽信用坚定不移，剩余流动性充裕，不会是熊市（1）海外环境：外部地缘政治风险虽无法准确预估，但从历史上看，往往冲击偏一次性。另一方面，滞胀

S
万科A
S
浪潮信息

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:11

【中金科技硬件】持续推荐安路科技，建议底部布局！

安路科技截至今日收盘市值225亿，距离顶部回调接近50%，我们近期交流基本面未发生变化，建议底部持续关注。我们在此前发布的报告中预计安路22/23年的营收为11.1/16.3亿，按照225亿市值对应当前的PS为20.3/13.8X。海外赛灵思及Lattice对应23年预计营收PS 12X。基本与海外对标公司处于同一估值水平，并且安路在增速及增长确定性上均优于对标公司。基本面上我们维持此前的观点，公司是国内民品FPGA第一梯队供应商。在高端FPGA应用领域如通讯、工业等处于领先地位。目前已形成了

S
安路科技

0

1

2

6.41
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:52

中国巨石1-2月生产经营公告简评(国君建材鲍雁辛杨冬庭)20220309_

公司公告当前国内外生产基地产能满负荷运行，粗纱产销率维持高位，1-2月份利润总额同比增长60%以上，超出当前市场预期。点评如下： 📍预计2022Q1净利润一致预期调整至14-15亿元，同增30-40%，维持2022年70亿盈利预测，当前时点年化利润及2022全年利润对应PE分别为10x/9x，位于历史估值的绝对底部，继续重点推荐。 1️⃣国内外粗纱市场景气均超预期，出口更超预期。节后国内粗纱市场需求启动较好，国内风电市场及基建市场带来粗纱需求强劲支撑，且短期供应稳定的情况下库存维持在低位，粗纱

S
中国巨石

0

1

0

2.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:34

【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱，轻装上阵：

0️⃣事件概述：公司召开董事会会议，审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》，并聘任陈涛为公司副总裁（主持工作）。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下，吴忠电厂大幅亏损至净资产为负，因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异，风险相对可控。公司火电板块经营稳健，煤耗远低于行业平均水平，气电旱涝保收；参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产，年均实现投资收益约14亿元。 3️⃣新能源利润丰厚，发展势头迅猛。公司“十四五”规划明确

S
申能股份

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:19

【民生商社】珀莱雅38战报：大单品表现亮眼，营销助力增长

[庆祝]珀莱雅： ①主品牌珀莱雅荣登天猫美妆行业TOP5，位列天猫国货美妆排名TOP，京东国货护肤排名 TOP1，天猫同比增长200%+，抖音同比增长100%+。 ②多款明星产品销售成绩亮眼，其中，王牌套组「早C晚A」累计销量7.8万+件，双抗精华累计销量16万+支，红宝石精华累计销量3.9万+支，源力精华累计销量8.5万+支，羽感防晒霜累计销量28万+支。 ③38特别策划《醒狮少女》主题片，话题热度破1.2亿，线下联名广告海报，品牌曝光口碑双增长。 ④抖音官方自播间3月8日18小时不间断，位

S
珀莱雅

0

1

0

1.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:04

【海通医药】康华生物

终端需求强劲，扩产周期内全年业绩无需担心，宠物疫苗正常销售提供估值弹性 [闪电]公司2021Q4单季度扣非净利润2.1亿元（预告中值），较前三季度明显明显提升（1.0亿、1.4亿、1.0亿），我们认为主要是二车间获批后产能释放，反映二倍体狂犬疫苗终端需求强劲。 [闪电]我们估计2021年利润中，宠物疫苗尚处于前期亏损投入期，预计22年宠物疫苗随产品发货逐步完成“自我造血”。 [闪电]公司二倍体狂犬疫苗仍处于产能扩张期，我们预计21/22/23年公司二倍体狂犬疫苗产能分别450/700/1000万

S
康华生物

0

2

0

3.02
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:47

【HTI Metal&Auto&TS】

特斯拉2月中国交付量56,515辆，产量55,308辆根据乘联会统计，特斯拉2月中国销量为23,200辆，出口33,315辆，合计56,515辆，同比+265%，环比-5.6%。2022前两月特斯拉在中国交付116,360辆汽车，同比+244%。特斯拉2月中国产量为55,308辆，同比+123%，其中生产Model Y 32,324辆，Model 3 22,984辆。 2021年4月28日，马斯克在twitter发文称Model Y将成为2022年全球收入最高的车型，2023年有望成为销量最高

S
特斯拉

0

1

0

2.10
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:21

【长江电新】通威股份：1-2月33亿利润超预期，全年业绩上调，继续重点推荐！

事件：公司发布2022年1-2月经营数据，初步核算下实现收入160亿元左右，同比增长130%左右；归母净利33亿元左右，同比增长650%左右。 1、对此进行量利拆分。量：公司存量产能10万吨，折算1-2月贡献产量约1.6-1.7万吨；乐山二期5万吨1月实现满产，预计贡献产量0.6-0.8万吨；保山一期5万吨预计4月满产，1-2月贡献产量约0.3-0.4万吨；考虑到去年年末产业链博弈硅料存在少量库存，预计1-2月出货在2.7-2.9万吨左右。考虑扣除隆基乐山一期15%，保山一期49%的股权，公司硅

S
通威股份

3

1

0

2.24

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:28

【天风食品饮料】成本压力带来EPS下修预期，寻找收入成本双确定标的

近期大宗商品、原油等价格持续上涨，带动原材料和包材成本的快速上行，使得成本预期从节前的高位平稳或下降调整至持续上涨，进而使得EPS或将下修，我们认为这是这两天影响食品饮料板块的核心因素。通过数据整理，我们发现近期大豆、豆粕、油脂、糖蜜、大包粉、铝和PET等原材料和包材成本受俄乌战争的影响较大，进而我们认为调味品提价红利或成本下降逻辑在时间维度上或被推后，同时相关成本占比较高的标的，例如安琪、百润、佳禾等，股价均受到一定程度的影响。在此背景下，我们认为应从收入和成本两端去考虑确定性。收入端看好

S
青岛啤酒

0

0

0

2.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:03

📈 中信保诚基金市场异动点评【20220309】

⭕️ 今日A股再度大跌，盘中反弹跌幅缩窄。上证指数-1.13%，深证成指-1.12%，沪深300-0.92%，创业板-0.63%。房地产、石油石化、有色金属板块领跌，煤炭、电力设备板块上涨。 1⃣ 中期趋势原因：今年是盈利增速下行期、对政策力度的担忧、全球通胀预期升温、地缘政治风险导致外资流出等等。 2⃣ 短期弱势：从历史规律来看，两会期间A股往往偏弱，两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。 3⃣ 被动平仓：从今天盘面急跌的状态来看，估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。 4⃣ 行业利空：市

S
宁德时代

0

0

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:41

【开源能源，煤炭&煤化工行情继续嘿哈】

国内煤价双轨制凸显：年度长协尘埃落定，价格水平再上新台阶；现货煤价再现弹性，代表性指标秦港平仓价已突破1300，周环比上涨17%，虽然CCTD价格仍显示900，但我们认为现货天花板限价已被淡化，只要不极端上涨。海外煤价大涨：本周澳洲及欧洲煤价大涨，煤油气替代性再次支撑煤炭需求走高，海外煤价大涨有望支撑国内现货煤价走强，衍生致使年度长协维持高位。稳增长拉动焦煤&动力煤需求：政策发力“煤焦钢”以及“煤-水泥”产业链最直接，工业需求复苏同时拉动电力需求，即“煤电”产业链。两会及残奥会后，下游开工有

S
平煤股份

0

3

1

7.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:26

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

持续重点推荐！线控制动国产替代加速最受益标的

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

S
伯特利

0

3

0

1.36
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:52

【国君电新】光伏新电池技术量产元年已至，TOPCon一马当先未来可期

#国君电新庞钧文/周淼顺 #降本增效是光伏产业发展恒久追求，新型电池技术已迎来快速发展窗口期，抢先布局企业有望获取先发优势，享受技术迭代过程中的超额收益。 #TOPCon：隧穿氧化层钝化接触电池具有高极限效率（28.2%~28.7%），高于HJT和PERC电池的极限效率（27.5%和24.5%），最接近晶体硅太阳能电池理论极限效率（29.43%）。此外，TOPCon与现有PERC产线兼容，可在PERC基础上进行改造，为现有产能后续转型第一选择。与PERC相比，TOPCon工艺步骤更复杂，增加了

S
隆基绿能

0

3

2

7.20
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:24

【中信建投策略陈果市场点评：阶段底部区域，危机缓和曙光初现，等待一轮比2月更久的反弹来临】

事件：近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延（持续滞胀与去全球化），熊市成为一致预期，尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售，导致上证今日创3147新低。我们观点如下： 1. 内外担忧，弱市已是一致预期。弱市也有反弹，看如何处理，减也应减在反弹时，有时打运动战，弱市中的反弹亦可提供收益机会。 2. 对于俄乌冲突，A股短期超跌。俄乌冲突的直接影响还是加剧通胀/滞胀/收紧担忧，这个担忧美国更甚，但本轮俄乌冲突A股跌幅已明显超过美股。短期急跌重要因素源自绝对收益者年初以来没有安全垫而被动止损抛售，

S
宁德时代

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:57

【国君食品】山西汾酒1-2月经营公告简评：符合预期，汾酒形势佳

事件：根据公司公告，公司1-2月收入在74亿元以上，同增35%+，1-2月归母净利在27亿元以上，同增50%+ 1-2月表现符合预期，我们预计3月大概率向好。 1-2月收入表现符合预期，青花放量、产品结构抬升带动利润弹性，利润端高增；根据山西、河南和山东草根调研，我们预计本周22年一季度回款任务及22年3月配额能基本执行完毕，结合去年情况看，汾酒21年1-2月冲刺较快，3月放量较少、基数压力不大，我们预计22年3月收入端增速或环比高于1-2月平均。青花高增、腰部稳健。结合我们对3月的预测，我

S
山西汾酒

0

2

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:43

【长江策略】市场调整短评（0309）——坚定信心，不会是熊市

▍事件：今日A股再度调整，普跌之下市场情绪较为脆弱。 ▍调整原因：国外滞胀风险+国内地产信用风险（1）外围市场动荡导致市场情绪处于脆弱区间。一系列外围事件扰动下，滞胀风险加剧，市场情绪非常脆弱。但A股调整幅度明显大于海外。（2）国内地产信用风险。近日，地产及相关产业链再度出现局部风险事件，叠加市场担心地产政策回暖速度较慢会加剧尾部风险暴露。 ▍我们的观点：宽信用坚定不移，剩余流动性充裕，不会是熊市（1）海外环境：外部地缘政治风险虽无法准确预估，但从历史上看，往往冲击偏一次性。另一方面，滞胀

S
万科A
S
浪潮信息

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:11

【中金科技硬件】持续推荐安路科技，建议底部布局！

安路科技截至今日收盘市值225亿，距离顶部回调接近50%，我们近期交流基本面未发生变化，建议底部持续关注。我们在此前发布的报告中预计安路22/23年的营收为11.1/16.3亿，按照225亿市值对应当前的PS为20.3/13.8X。海外赛灵思及Lattice对应23年预计营收PS 12X。基本与海外对标公司处于同一估值水平，并且安路在增速及增长确定性上均优于对标公司。基本面上我们维持此前的观点，公司是国内民品FPGA第一梯队供应商。在高端FPGA应用领域如通讯、工业等处于领先地位。目前已形成了

S
安路科技

0

1

2

6.41
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:52

中国巨石1-2月生产经营公告简评(国君建材鲍雁辛杨冬庭)20220309_

公司公告当前国内外生产基地产能满负荷运行，粗纱产销率维持高位，1-2月份利润总额同比增长60%以上，超出当前市场预期。点评如下： 📍预计2022Q1净利润一致预期调整至14-15亿元，同增30-40%，维持2022年70亿盈利预测，当前时点年化利润及2022全年利润对应PE分别为10x/9x，位于历史估值的绝对底部，继续重点推荐。 1️⃣国内外粗纱市场景气均超预期，出口更超预期。节后国内粗纱市场需求启动较好，国内风电市场及基建市场带来粗纱需求强劲支撑，且短期供应稳定的情况下库存维持在低位，粗纱

S
中国巨石

0

1

0

2.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:34

【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱，轻装上阵：

0️⃣事件概述：公司召开董事会会议，审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》，并聘任陈涛为公司副总裁（主持工作）。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下，吴忠电厂大幅亏损至净资产为负，因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异，风险相对可控。公司火电板块经营稳健，煤耗远低于行业平均水平，气电旱涝保收；参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产，年均实现投资收益约14亿元。 3️⃣新能源利润丰厚，发展势头迅猛。公司“十四五”规划明确

S
申能股份

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:19

【民生商社】珀莱雅38战报：大单品表现亮眼，营销助力增长

[庆祝]珀莱雅： ①主品牌珀莱雅荣登天猫美妆行业TOP5，位列天猫国货美妆排名TOP，京东国货护肤排名 TOP1，天猫同比增长200%+，抖音同比增长100%+。 ②多款明星产品销售成绩亮眼，其中，王牌套组「早C晚A」累计销量7.8万+件，双抗精华累计销量16万+支，红宝石精华累计销量3.9万+支，源力精华累计销量8.5万+支，羽感防晒霜累计销量28万+支。 ③38特别策划《醒狮少女》主题片，话题热度破1.2亿，线下联名广告海报，品牌曝光口碑双增长。 ④抖音官方自播间3月8日18小时不间断，位

S
珀莱雅

0

1

0

1.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:04

【海通医药】康华生物

终端需求强劲，扩产周期内全年业绩无需担心，宠物疫苗正常销售提供估值弹性 [闪电]公司2021Q4单季度扣非净利润2.1亿元（预告中值），较前三季度明显明显提升（1.0亿、1.4亿、1.0亿），我们认为主要是二车间获批后产能释放，反映二倍体狂犬疫苗终端需求强劲。 [闪电]我们估计2021年利润中，宠物疫苗尚处于前期亏损投入期，预计22年宠物疫苗随产品发货逐步完成“自我造血”。 [闪电]公司二倍体狂犬疫苗仍处于产能扩张期，我们预计21/22/23年公司二倍体狂犬疫苗产能分别450/700/1000万

S
康华生物

0

2

0

3.02
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:47

【HTI Metal&Auto&TS】

特斯拉2月中国交付量56,515辆，产量55,308辆根据乘联会统计，特斯拉2月中国销量为23,200辆，出口33,315辆，合计56,515辆，同比+265%，环比-5.6%。2022前两月特斯拉在中国交付116,360辆汽车，同比+244%。特斯拉2月中国产量为55,308辆，同比+123%，其中生产Model Y 32,324辆，Model 3 22,984辆。 2021年4月28日，马斯克在twitter发文称Model Y将成为2022年全球收入最高的车型，2023年有望成为销量最高

S
特斯拉

0

1

0

2.10
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:21

【长江电新】通威股份：1-2月33亿利润超预期，全年业绩上调，继续重点推荐！

事件：公司发布2022年1-2月经营数据，初步核算下实现收入160亿元左右，同比增长130%左右；归母净利33亿元左右，同比增长650%左右。 1、对此进行量利拆分。量：公司存量产能10万吨，折算1-2月贡献产量约1.6-1.7万吨；乐山二期5万吨1月实现满产，预计贡献产量0.6-0.8万吨；保山一期5万吨预计4月满产，1-2月贡献产量约0.3-0.4万吨；考虑到去年年末产业链博弈硅料存在少量库存，预计1-2月出货在2.7-2.9万吨左右。考虑扣除隆基乐山一期15%，保山一期49%的股权，公司硅

S
通威股份

3

1

0

2.24

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:28

【天风食品饮料】成本压力带来EPS下修预期，寻找收入成本双确定标的

近期大宗商品、原油等价格持续上涨，带动原材料和包材成本的快速上行，使得成本预期从节前的高位平稳或下降调整至持续上涨，进而使得EPS或将下修，我们认为这是这两天影响食品饮料板块的核心因素。通过数据整理，我们发现近期大豆、豆粕、油脂、糖蜜、大包粉、铝和PET等原材料和包材成本受俄乌战争的影响较大，进而我们认为调味品提价红利或成本下降逻辑在时间维度上或被推后，同时相关成本占比较高的标的，例如安琪、百润、佳禾等，股价均受到一定程度的影响。在此背景下，我们认为应从收入和成本两端去考虑确定性。收入端看好

S
青岛啤酒

0

0

0

2.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:03

📈 中信保诚基金市场异动点评【20220309】

⭕️ 今日A股再度大跌，盘中反弹跌幅缩窄。上证指数-1.13%，深证成指-1.12%，沪深300-0.92%，创业板-0.63%。房地产、石油石化、有色金属板块领跌，煤炭、电力设备板块上涨。 1⃣ 中期趋势原因：今年是盈利增速下行期、对政策力度的担忧、全球通胀预期升温、地缘政治风险导致外资流出等等。 2⃣ 短期弱势：从历史规律来看，两会期间A股往往偏弱，两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。 3⃣ 被动平仓：从今天盘面急跌的状态来看，估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。 4⃣ 行业利空：市

S
宁德时代

0

0

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:41

【开源能源，煤炭&煤化工行情继续嘿哈】

国内煤价双轨制凸显：年度长协尘埃落定，价格水平再上新台阶；现货煤价再现弹性，代表性指标秦港平仓价已突破1300，周环比上涨17%，虽然CCTD价格仍显示900，但我们认为现货天花板限价已被淡化，只要不极端上涨。海外煤价大涨：本周澳洲及欧洲煤价大涨，煤油气替代性再次支撑煤炭需求走高，海外煤价大涨有望支撑国内现货煤价走强，衍生致使年度长协维持高位。稳增长拉动焦煤&动力煤需求：政策发力“煤焦钢”以及“煤-水泥”产业链最直接，工业需求复苏同时拉动电力需求，即“煤电”产业链。两会及残奥会后，下游开工有

S
平煤股份

0

3

1

7.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:26

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

持续重点推荐！线控制动国产替代加速最受益标的

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

S
伯特利

0

3

0

1.36
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:52

【国君电新】光伏新电池技术量产元年已至，TOPCon一马当先未来可期

#国君电新庞钧文/周淼顺 #降本增效是光伏产业发展恒久追求，新型电池技术已迎来快速发展窗口期，抢先布局企业有望获取先发优势，享受技术迭代过程中的超额收益。 #TOPCon：隧穿氧化层钝化接触电池具有高极限效率（28.2%~28.7%），高于HJT和PERC电池的极限效率（27.5%和24.5%），最接近晶体硅太阳能电池理论极限效率（29.43%）。此外，TOPCon与现有PERC产线兼容，可在PERC基础上进行改造，为现有产能后续转型第一选择。与PERC相比，TOPCon工艺步骤更复杂，增加了

S
隆基绿能

0

3

2

7.20
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:24

【中信建投策略陈果市场点评：阶段底部区域，危机缓和曙光初现，等待一轮比2月更久的反弹来临】

事件：近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延（持续滞胀与去全球化），熊市成为一致预期，尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售，导致上证今日创3147新低。我们观点如下： 1. 内外担忧，弱市已是一致预期。弱市也有反弹，看如何处理，减也应减在反弹时，有时打运动战，弱市中的反弹亦可提供收益机会。 2. 对于俄乌冲突，A股短期超跌。俄乌冲突的直接影响还是加剧通胀/滞胀/收紧担忧，这个担忧美国更甚，但本轮俄乌冲突A股跌幅已明显超过美股。短期急跌重要因素源自绝对收益者年初以来没有安全垫而被动止损抛售，

S
宁德时代

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:57

【国君食品】山西汾酒1-2月经营公告简评：符合预期，汾酒形势佳

事件：根据公司公告，公司1-2月收入在74亿元以上，同增35%+，1-2月归母净利在27亿元以上，同增50%+ 1-2月表现符合预期，我们预计3月大概率向好。 1-2月收入表现符合预期，青花放量、产品结构抬升带动利润弹性，利润端高增；根据山西、河南和山东草根调研，我们预计本周22年一季度回款任务及22年3月配额能基本执行完毕，结合去年情况看，汾酒21年1-2月冲刺较快，3月放量较少、基数压力不大，我们预计22年3月收入端增速或环比高于1-2月平均。青花高增、腰部稳健。结合我们对3月的预测，我

S
山西汾酒

0

2

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:43

【长江策略】市场调整短评（0309）——坚定信心，不会是熊市

▍事件：今日A股再度调整，普跌之下市场情绪较为脆弱。 ▍调整原因：国外滞胀风险+国内地产信用风险（1）外围市场动荡导致市场情绪处于脆弱区间。一系列外围事件扰动下，滞胀风险加剧，市场情绪非常脆弱。但A股调整幅度明显大于海外。（2）国内地产信用风险。近日，地产及相关产业链再度出现局部风险事件，叠加市场担心地产政策回暖速度较慢会加剧尾部风险暴露。 ▍我们的观点：宽信用坚定不移，剩余流动性充裕，不会是熊市（1）海外环境：外部地缘政治风险虽无法准确预估，但从历史上看，往往冲击偏一次性。另一方面，滞胀

S
万科A
S
浪潮信息

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:11

【中金科技硬件】持续推荐安路科技，建议底部布局！

安路科技截至今日收盘市值225亿，距离顶部回调接近50%，我们近期交流基本面未发生变化，建议底部持续关注。我们在此前发布的报告中预计安路22/23年的营收为11.1/16.3亿，按照225亿市值对应当前的PS为20.3/13.8X。海外赛灵思及Lattice对应23年预计营收PS 12X。基本与海外对标公司处于同一估值水平，并且安路在增速及增长确定性上均优于对标公司。基本面上我们维持此前的观点，公司是国内民品FPGA第一梯队供应商。在高端FPGA应用领域如通讯、工业等处于领先地位。目前已形成了

S
安路科技

0

1

2

6.41
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:52

中国巨石1-2月生产经营公告简评(国君建材鲍雁辛杨冬庭)20220309_

公司公告当前国内外生产基地产能满负荷运行，粗纱产销率维持高位，1-2月份利润总额同比增长60%以上，超出当前市场预期。点评如下： 📍预计2022Q1净利润一致预期调整至14-15亿元，同增30-40%，维持2022年70亿盈利预测，当前时点年化利润及2022全年利润对应PE分别为10x/9x，位于历史估值的绝对底部，继续重点推荐。 1️⃣国内外粗纱市场景气均超预期，出口更超预期。节后国内粗纱市场需求启动较好，国内风电市场及基建市场带来粗纱需求强劲支撑，且短期供应稳定的情况下库存维持在低位，粗纱

S
中国巨石

0

1

0

2.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:34

【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱，轻装上阵：

0️⃣事件概述：公司召开董事会会议，审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》，并聘任陈涛为公司副总裁（主持工作）。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下，吴忠电厂大幅亏损至净资产为负，因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异，风险相对可控。公司火电板块经营稳健，煤耗远低于行业平均水平，气电旱涝保收；参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产，年均实现投资收益约14亿元。 3️⃣新能源利润丰厚，发展势头迅猛。公司“十四五”规划明确

S
申能股份

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:19

【民生商社】珀莱雅38战报：大单品表现亮眼，营销助力增长

[庆祝]珀莱雅： ①主品牌珀莱雅荣登天猫美妆行业TOP5，位列天猫国货美妆排名TOP，京东国货护肤排名 TOP1，天猫同比增长200%+，抖音同比增长100%+。 ②多款明星产品销售成绩亮眼，其中，王牌套组「早C晚A」累计销量7.8万+件，双抗精华累计销量16万+支，红宝石精华累计销量3.9万+支，源力精华累计销量8.5万+支，羽感防晒霜累计销量28万+支。 ③38特别策划《醒狮少女》主题片，话题热度破1.2亿，线下联名广告海报，品牌曝光口碑双增长。 ④抖音官方自播间3月8日18小时不间断，位

S
珀莱雅

0

1

0

1.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:04

【海通医药】康华生物

终端需求强劲，扩产周期内全年业绩无需担心，宠物疫苗正常销售提供估值弹性 [闪电]公司2021Q4单季度扣非净利润2.1亿元（预告中值），较前三季度明显明显提升（1.0亿、1.4亿、1.0亿），我们认为主要是二车间获批后产能释放，反映二倍体狂犬疫苗终端需求强劲。 [闪电]我们估计2021年利润中，宠物疫苗尚处于前期亏损投入期，预计22年宠物疫苗随产品发货逐步完成“自我造血”。 [闪电]公司二倍体狂犬疫苗仍处于产能扩张期，我们预计21/22/23年公司二倍体狂犬疫苗产能分别450/700/1000万

S
康华生物

0

2

0

3.02
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:47

【HTI Metal&Auto&TS】

特斯拉2月中国交付量56,515辆，产量55,308辆根据乘联会统计，特斯拉2月中国销量为23,200辆，出口33,315辆，合计56,515辆，同比+265%，环比-5.6%。2022前两月特斯拉在中国交付116,360辆汽车，同比+244%。特斯拉2月中国产量为55,308辆，同比+123%，其中生产Model Y 32,324辆，Model 3 22,984辆。 2021年4月28日，马斯克在twitter发文称Model Y将成为2022年全球收入最高的车型，2023年有望成为销量最高

S
特斯拉

0

1

0

2.10
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:21

【长江电新】通威股份：1-2月33亿利润超预期，全年业绩上调，继续重点推荐！

事件：公司发布2022年1-2月经营数据，初步核算下实现收入160亿元左右，同比增长130%左右；归母净利33亿元左右，同比增长650%左右。 1、对此进行量利拆分。量：公司存量产能10万吨，折算1-2月贡献产量约1.6-1.7万吨；乐山二期5万吨1月实现满产，预计贡献产量0.6-0.8万吨；保山一期5万吨预计4月满产，1-2月贡献产量约0.3-0.4万吨；考虑到去年年末产业链博弈硅料存在少量库存，预计1-2月出货在2.7-2.9万吨左右。考虑扣除隆基乐山一期15%，保山一期49%的股权，公司硅

S
通威股份

3

1

0

2.24

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:28

【天风食品饮料】成本压力带来EPS下修预期，寻找收入成本双确定标的

近期大宗商品、原油等价格持续上涨，带动原材料和包材成本的快速上行，使得成本预期从节前的高位平稳或下降调整至持续上涨，进而使得EPS或将下修，我们认为这是这两天影响食品饮料板块的核心因素。通过数据整理，我们发现近期大豆、豆粕、油脂、糖蜜、大包粉、铝和PET等原材料和包材成本受俄乌战争的影响较大，进而我们认为调味品提价红利或成本下降逻辑在时间维度上或被推后，同时相关成本占比较高的标的，例如安琪、百润、佳禾等，股价均受到一定程度的影响。在此背景下，我们认为应从收入和成本两端去考虑确定性。收入端看好

S
青岛啤酒

0

0

0

2.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:12:03

📈 中信保诚基金市场异动点评【20220309】

⭕️ 今日A股再度大跌，盘中反弹跌幅缩窄。上证指数-1.13%，深证成指-1.12%，沪深300-0.92%，创业板-0.63%。房地产、石油石化、有色金属板块领跌，煤炭、电力设备板块上涨。 1⃣ 中期趋势原因：今年是盈利增速下行期、对政策力度的担忧、全球通胀预期升温、地缘政治风险导致外资流出等等。 2⃣ 短期弱势：从历史规律来看，两会期间A股往往偏弱，两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。 3⃣ 被动平仓：从今天盘面急跌的状态来看，估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。 4⃣ 行业利空：市

S
宁德时代

0

0

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:41

【开源能源，煤炭&煤化工行情继续嘿哈】

国内煤价双轨制凸显：年度长协尘埃落定，价格水平再上新台阶；现货煤价再现弹性，代表性指标秦港平仓价已突破1300，周环比上涨17%，虽然CCTD价格仍显示900，但我们认为现货天花板限价已被淡化，只要不极端上涨。海外煤价大涨：本周澳洲及欧洲煤价大涨，煤油气替代性再次支撑煤炭需求走高，海外煤价大涨有望支撑国内现货煤价走强，衍生致使年度长协维持高位。稳增长拉动焦煤&动力煤需求：政策发力“煤焦钢”以及“煤-水泥”产业链最直接，工业需求复苏同时拉动电力需求，即“煤电”产业链。两会及残奥会后，下游开工有

S
平煤股份

0

3

1

7.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:10:26

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

持续重点推荐！线控制动国产替代加速最受益标的

【公司深度/伯特利】线控制动国产替代加速最为受益标的

S
伯特利

0

3

0

1.36
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:52

【国君电新】光伏新电池技术量产元年已至，TOPCon一马当先未来可期

#国君电新庞钧文/周淼顺 #降本增效是光伏产业发展恒久追求，新型电池技术已迎来快速发展窗口期，抢先布局企业有望获取先发优势，享受技术迭代过程中的超额收益。 #TOPCon：隧穿氧化层钝化接触电池具有高极限效率（28.2%~28.7%），高于HJT和PERC电池的极限效率（27.5%和24.5%），最接近晶体硅太阳能电池理论极限效率（29.43%）。此外，TOPCon与现有PERC产线兼容，可在PERC基础上进行改造，为现有产能后续转型第一选择。与PERC相比，TOPCon工艺步骤更复杂，增加了

S
隆基绿能

0

3

2

7.20
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:09:24

【中信建投策略陈果市场点评：阶段底部区域，危机缓和曙光初现，等待一轮比2月更久的反弹来临】

事件：近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延（持续滞胀与去全球化），熊市成为一致预期，尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售，导致上证今日创3147新低。我们观点如下： 1. 内外担忧，弱市已是一致预期。弱市也有反弹，看如何处理，减也应减在反弹时，有时打运动战，弱市中的反弹亦可提供收益机会。 2. 对于俄乌冲突，A股短期超跌。俄乌冲突的直接影响还是加剧通胀/滞胀/收紧担忧，这个担忧美国更甚，但本轮俄乌冲突A股跌幅已明显超过美股。短期急跌重要因素源自绝对收益者年初以来没有安全垫而被动止损抛售，

S
宁德时代

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:57

【国君食品】山西汾酒1-2月经营公告简评：符合预期，汾酒形势佳

事件：根据公司公告，公司1-2月收入在74亿元以上，同增35%+，1-2月归母净利在27亿元以上，同增50%+ 1-2月表现符合预期，我们预计3月大概率向好。 1-2月收入表现符合预期，青花放量、产品结构抬升带动利润弹性，利润端高增；根据山西、河南和山东草根调研，我们预计本周22年一季度回款任务及22年3月配额能基本执行完毕，结合去年情况看，汾酒21年1-2月冲刺较快，3月放量较少、基数压力不大，我们预计22年3月收入端增速或环比高于1-2月平均。青花高增、腰部稳健。结合我们对3月的预测，我

S
山西汾酒

0

2

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:43

【长江策略】市场调整短评（0309）——坚定信心，不会是熊市

▍事件：今日A股再度调整，普跌之下市场情绪较为脆弱。 ▍调整原因：国外滞胀风险+国内地产信用风险（1）外围市场动荡导致市场情绪处于脆弱区间。一系列外围事件扰动下，滞胀风险加剧，市场情绪非常脆弱。但A股调整幅度明显大于海外。（2）国内地产信用风险。近日，地产及相关产业链再度出现局部风险事件，叠加市场担心地产政策回暖速度较慢会加剧尾部风险暴露。 ▍我们的观点：宽信用坚定不移，剩余流动性充裕，不会是熊市（1）海外环境：外部地缘政治风险虽无法准确预估，但从历史上看，往往冲击偏一次性。另一方面，滞胀

S
万科A
S
浪潮信息

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:08:11

【中金科技硬件】持续推荐安路科技，建议底部布局！

安路科技截至今日收盘市值225亿，距离顶部回调接近50%，我们近期交流基本面未发生变化，建议底部持续关注。我们在此前发布的报告中预计安路22/23年的营收为11.1/16.3亿，按照225亿市值对应当前的PS为20.3/13.8X。海外赛灵思及Lattice对应23年预计营收PS 12X。基本与海外对标公司处于同一估值水平，并且安路在增速及增长确定性上均优于对标公司。基本面上我们维持此前的观点，公司是国内民品FPGA第一梯队供应商。在高端FPGA应用领域如通讯、工业等处于领先地位。目前已形成了

S
安路科技

0

1

2

6.41
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:52

中国巨石1-2月生产经营公告简评(国君建材鲍雁辛杨冬庭)20220309_

公司公告当前国内外生产基地产能满负荷运行，粗纱产销率维持高位，1-2月份利润总额同比增长60%以上，超出当前市场预期。点评如下： 📍预计2022Q1净利润一致预期调整至14-15亿元，同增30-40%，维持2022年70亿盈利预测，当前时点年化利润及2022全年利润对应PE分别为10x/9x，位于历史估值的绝对底部，继续重点推荐。 1️⃣国内外粗纱市场景气均超预期，出口更超预期。节后国内粗纱市场需求启动较好，国内风电市场及基建市场带来粗纱需求强劲支撑，且短期供应稳定的情况下库存维持在低位，粗纱

S
中国巨石

0

1

0

2.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:34

【申能股份(600642.SH)事项点评】放下包袱，轻装上阵：

0️⃣事件概述：公司召开董事会会议，审议通过了《关于公司计提资产减值准备的议案》，并聘任陈涛为公司副总裁（主持工作）。 1️⃣吴忠热电计提减值超5亿。2021年在前所未有的高煤价压力下，吴忠电厂大幅亏损至净资产为负，因此在减值测试评估后计提减值5.12亿元。 2️⃣资产结构优异，风险相对可控。公司火电板块经营稳健，煤耗远低于行业平均水平，气电旱涝保收；参股的煤、气、水、核、风各类发电企业以及其他各类金融资产，年均实现投资收益约14亿元。 3️⃣新能源利润丰厚，发展势头迅猛。公司“十四五”规划明确

S
申能股份

0

1

0

0.67
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:19

【民生商社】珀莱雅38战报：大单品表现亮眼，营销助力增长

[庆祝]珀莱雅： ①主品牌珀莱雅荣登天猫美妆行业TOP5，位列天猫国货美妆排名TOP，京东国货护肤排名 TOP1，天猫同比增长200%+，抖音同比增长100%+。 ②多款明星产品销售成绩亮眼，其中，王牌套组「早C晚A」累计销量7.8万+件，双抗精华累计销量16万+支，红宝石精华累计销量3.9万+支，源力精华累计销量8.5万+支，羽感防晒霜累计销量28万+支。 ③38特别策划《醒狮少女》主题片，话题热度破1.2亿，线下联名广告海报，品牌曝光口碑双增长。 ④抖音官方自播间3月8日18小时不间断，位

S
珀莱雅

0

1

0

1.88
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:07:04

【海通医药】康华生物

终端需求强劲，扩产周期内全年业绩无需担心，宠物疫苗正常销售提供估值弹性 [闪电]公司2021Q4单季度扣非净利润2.1亿元（预告中值），较前三季度明显明显提升（1.0亿、1.4亿、1.0亿），我们认为主要是二车间获批后产能释放，反映二倍体狂犬疫苗终端需求强劲。 [闪电]我们估计2021年利润中，宠物疫苗尚处于前期亏损投入期，预计22年宠物疫苗随产品发货逐步完成“自我造血”。 [闪电]公司二倍体狂犬疫苗仍处于产能扩张期，我们预计21/22/23年公司二倍体狂犬疫苗产能分别450/700/1000万

S
康华生物

0

2

0

3.02
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:47

【HTI Metal&Auto&TS】

特斯拉2月中国交付量56,515辆，产量55,308辆根据乘联会统计，特斯拉2月中国销量为23,200辆，出口33,315辆，合计56,515辆，同比+265%，环比-5.6%。2022前两月特斯拉在中国交付116,360辆汽车，同比+244%。特斯拉2月中国产量为55,308辆，同比+123%，其中生产Model Y 32,324辆，Model 3 22,984辆。 2021年4月28日，马斯克在twitter发文称Model Y将成为2022年全球收入最高的车型，2023年有望成为销量最高

S
特斯拉

0

1

0

2.10
我带嘟仔滚雪-球

2022-03-09 20:06:21

【长江电新】通威股份：1-2月33亿利润超预期，全年业绩上调，继续重点推荐！

事件：公司发布2022年1-2月经营数据，初步核算下实现收入160亿元左右，同比增长130%左右；归母净利33亿元左右，同比增长650%左右。 1、对此进行量利拆分。量：公司存量产能10万吨，折算1-2月贡献产量约1.6-1.7万吨；乐山二期5万吨1月实现满产，预计贡献产量0.6-0.8万吨；保山一期5万吨预计4月满产，1-2月贡献产量约0.3-0.4万吨；考虑到去年年末产业链博弈硅料存在少量库存，预计1-2月出货在2.7-2.9万吨左右。考虑扣除隆基乐山一期15%，保山一期49%的股权，公司硅

S
通威股份

3

1

0

2.24

前往

页

71

关注

448

粉丝

2327.73

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56