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Dom Juan 唐璜
胜负是一种独特的思维
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Dom Juan 唐璜
自学成才的老司机
2022-12-15 16:58:16
疫情后医药投资的思考
天风证券股份有限公司 研究员:杨松 日期:2022-12-15 行业动态: 2022 年12 月7 日,国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》,进一步优化核酸检测、调整隔离方式、保障群众基本购药需求、加快推进老年人新冠病毒疫苗接种、保障社会正常运转和基本医疗服务。 市场观察: 上周医药生物板块上涨 1.39%(排名17/31),年初至今板块下跌 17.64%(排名22/31),上周医药板块整体有所回调。 投资思考:
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自学成才的老司机
2022-12-08 17:23:47
小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业
小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业绩增长 天风证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2022-12-08 事件:12 月6 日,首届中国与阿拉伯国家峰会召开前夕,义乌国际商贸城四区的义特网络科技有限公司通过“义支付Yiwu Pay ”收到来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款,标志着小商品城旗下的第三方支付公司推出的首单人民币跨境业务成功落地。此前6 月公司通过4.49 亿元对价间接持股快捷通,将互联网支付牌照收入囊中,为获取跨境外汇、跨境人民币结算资质奠定基础。
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自学成才的老司机
2022-12-05 18:19:15
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免颠簸】 领导好, 上周市场先扬后抑,结构持续轮动,周末多地继续优化防疫措施,市场情绪升温。我们和机构沟通,机构代表性观点如下: 1. 普遍认知病毒毒性已弱,选择冬季放开对投资生产制造影响小于旺季时再放开。市场可跳过短期基本面下滑,直接反应后疫情时代基本面。基本面弹性最大的还是在出行链,股票弹性大的在部分可选消费和制造。 2. 无论短期疫情进展如何,除非出大规模消费券等强刺激,明年整体经济恢复力度很难强劲,市场缺乏空间,短期预期反应得很快
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2022-12-05 18:17:36
【申万宏源通信】三问三答,电信运营商的估值体系如何理解?
Q1:中国特色估值体系背景下,运营商是主题投资还是长期基本面变化? A1:【投资者关系】加强信批与交流; 【对外投资与专业化整合】渠道、网络基础和资源整合能力变现,对外TMT投资; 【对内科技创新】补产品能力的短板,重研发。 Q2:投资运营商,alpha体现在哪里? A2:数字经济大有可为。运营商云和政企业务的领先,本质是商业模式变化,“大甲方”演变为“大乙方”、从流量管道到基于规模的价值经营。 【规模经济】:在已有规模网络基础设施的支撑下,B端收入增加的边际成本小,渠道、资源与央企背书解决云和
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2022-12-02 16:33:54
【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国
【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国预期下的三连击 1、根据北极星储能网公示的项目统计,11月国内储能新增EPC中标量6.3GWh、储能系统0.9GWh、框架采购3.7GWh;1-11月国内累计EPC中标量为29.6GWh、储能系统9.5GWh、框架采购13.5GWh,11月国内大储景气保持高位。具体来看,11月单体项目较大的是新疆三塘湖风电配储(1GWh)、甘肃金昌金武公路独立储能(0.6GWh)、国家电投山西阳泉独立储能(0.4GWh)、广东雷州英利共享储能(1.2G
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2022-12-02 16:32:11
PET铜箔行业:蓄势待发 多方参与 产业化元年将临
东吴证券国际经纪有限公司 研究员:陈睿彬 日期:2022-12-01 投资要点 复合铜箔理论上兼具安全性、高能量密度和低成本优势,可部分替代传统铜箔,2025 年渗透率有望提升至10%。传统铜箔减薄存在理论上限,成本和性能难以兼顾。PET 复合铜箔采用“三明治”结构,用低密度高分子膜置换金属铜,降低了热失控风险,相比于6μm 传统铜箔,单位面积重量降低55%,能量密度提升5%-10%;理论上单位物料成本降低63%,我们测算,当前复合铜箔综合成本偏高,未来有望通过提升良率、设备线速继续降本
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2022-12-02 16:30:43
智动力与三孚新科战略合作布局一步法复合铜箔市场
光大证券股份有限公司 研究员:刘凯/于文龙 日期:2022-12-02 智动力(300686.SZ):联手三孚新科,采用“一步法”布局复合铜箔业务。 2022 年11 月17 日,智动力公告签署《战略合作框架协议》: 深圳市智动力精密技术股份有限公司(智动力)与广州三孚新材料科技股份有限公司(三孚新科)于2022 年11 月16 日在东莞市签署了《战略合作框架协议》。 智动力基于其规划的产能向三孚新科预计首期采购的“一步式”全湿法复合铜箔化学镀铜设备,预计合计金额(含税)为不超过
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2022-11-24 19:22:20
【开源电新】为什么我们选择重视硬碳负极赛道?-1124
———————————— 我们认为高锂价是钠电板块的最大催化剂,因此【成本】是钠离子电池发展的核心要义,钠离子电池材料环节的投资重点在于【降本】,自上而下看我们认为【硬碳负极】赛道值得重视,核心标的为元力股份(生物质)、佰思格(未上市)、圣泉集团(树脂类)。 1、为什么是负极? 我们通过梳理钠电与锂电材料的不同后可以发现: 1)隔膜:仅仅是隔膜孔隙大小的不同,仍然是锂电隔膜厂商主导。 2)电解液:锂化物体系变为钠化物体系,添加剂、溶剂均有变化,但传统电解液厂商仍具优势。 3)正极:目前主流的为层
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2022-11-24 19:21:09
【东财新能源】钠电板块大涨:产业化进程加速,市场逐步形成共识
钠电板块今日再次爆发,维科技术涨幅10%,传艺科技10%,丰山集团10%,多氟多10%,元力股份7.8%,振华新材3.4%,美联新材6.6%,蔚蓝锂芯6.8% 与前期的上涨不同,本次钠电板块一方面成交量明显放大,另一方面板块扩散效应明显。成交量的放大显示钠电板块受到了更多的资金的认可,钠电产业化的趋势在逐步形成市场共识。板块的扩散主要体现在多氟多和丰山集团等前期和钠电板块关联相对较弱的个股受到了资金的追捧。 近期钠电催化因素主要包括:1)临近年底,各家钠电或者材料厂商近期均在快速推进测试或者送样
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2022-11-24 19:19:15
中泰电新【华盛锂电】VC见底,负极“黑科技”
电解液添加剂:量翻倍,价格见底 当前VC+FEC产能5000吨,满负荷生产;23年Q1新增9000吨,产能提升至1.4万吨;预计23年出货量1.1万吨,同比翻倍以上增长;公司同国内长协,海外框架协议,23年保持满产状态。 VC/FEC为重资产行业,万吨投资额超10亿;另外生产制造成本占比60%,使得行业成本差异性较大;过去半年价格从50万跌至10万元,已至相对底部。华盛成本去年在6万左右,较同行成本低1.5-2万元以上(21年华盛6.5万,华一 11.7万);目前价格下较多企业利润亏损,而华盛预
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2022-11-22 20:02:18
【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产
【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产能稳步扩张【光大大化工团队】 公司发布公告称其拟向全资子公司美联新材料(四川)有限公司增资4.5亿元,增资后,四川美联的注册资本将由5,000万元变更为5亿元,公司仍持有四川美联100%股权。此外,以该子公司为实施主体投资100亿元,建设230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目,建设期限预计共60个月。 大手笔投资建设新能源及高分子材料项目,公司色母粒、锂电隔膜产能有望稳步扩张。230万吨新能源及高分子材料项目一期投资30亿元,建设9
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2022-11-19 23:35:31
大中矿业(001203):铁矿龙头 切入锂矿领域
国泰君安证券股份有限公司 研究员:李鹏飞/魏雨迪/王宏玉 日期:2022-11-18 本报告导读: 大中矿业为国内铁矿石龙头企业,公司内蒙古、安徽地区铁矿石资源优质。伴随公司产能的释放,以及远期锂矿产量的释放,公司业绩将逐渐上升。 投资要点: 首次覆盖,给予“ 增持”评级。公司为国内铁矿石行业龙头企业,我们预测公司2022-2024 年EPS 分别为0.79、1.09、1.32 元,对应归母净利润为11.87、16.51、19.96 亿元。参考同类公司,给予公司2022 年PE
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2022-11-17 12:55:54
立讯精密:详解新一轮股权激励方案 逆周期推出彰显长线信心
招商证券股份有限公司 研究员:鄢凡 日期:2022-11-17 事件:立讯精密近期披露22 年股权激励方案,拟向公司董事、高管、核心骨干约3759 人授予期权1.72 亿股,行权价格为30.35 元;期权有效期为72 个月,自授予日满12 个月后,满足行权条件可以在未来60 个月按平均20%比例分5期行权,业绩指标为23-27 年营收不低于2300/2600/2900/3200/3500 亿元,我们综合近期业务动态点评如下: 22 年方案规模为历次最高,逆周期推出彰显长线信心。相较过往1
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2022-11-17 12:54:47
【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会
【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会 ⚡近日,国内多家企业新冠病毒mRNA疫苗临床试验获批,国内mRNA疫苗产业化进程有望提速,关注mRNA产业链相关机会。 🌹mrna疫苗企业:(沃森生物,临床三期);康希诺(临床1期),丽珠集团(丽凡达临床1期)、石药集团(临床1期) 🌹mrna上游产业链投资机会。产业链规模,我们测算如下: 1)质粒:若1剂mRNA疫苗为100ug mRNA,则1亿剂mrna疫苗带来质粒需求的规模在1.5亿元,则10亿剂mrna疫苗,带来质粒需求的规模在15
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2022-11-17 12:52:54
医疗信息化建设有望提级提速丨中信证券计算机
核心观点:《“十四五”全民健康信息化规划》围绕公卫、医院信息化建设提出发展目标与行动计划,针对“互联网+医疗健康”进行鼓励与引导。我们看好医疗信息化行业广阔发展空间、长远发展趋势,基础建设、创新应用有望同步夯实,我们预计头部厂商凭借长期的研发投入、产品打磨、销售能力建设有望充分受益。 [礼物]“十四五”期间,全民健康信息服务有望向体系化、集约化、精细化发展。文件强调,到2025年:1)基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖;2)建设完善卫生健康行业网;3)二级以上医院基本实现院内医
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尚荣医疗
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疫情后医药投资的思考
天风证券股份有限公司 研究员:杨松 日期:2022-12-15 行业动态: 2022 年12 月7 日,国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》,进一步优化核酸检测、调整隔离方式、保障群众基本购药需求、加快推进老年人新冠病毒疫苗接种、保障社会正常运转和基本医疗服务。 市场观察: 上周医药生物板块上涨 1.39%(排名17/31),年初至今板块下跌 17.64%(排名22/31),上周医药板块整体有所回调。 投资思考:
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小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业
小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业绩增长 天风证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2022-12-08 事件:12 月6 日,首届中国与阿拉伯国家峰会召开前夕,义乌国际商贸城四区的义特网络科技有限公司通过“义支付Yiwu Pay ”收到来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款,标志着小商品城旗下的第三方支付公司推出的首单人民币跨境业务成功落地。此前6 月公司通过4.49 亿元对价间接持股快捷通,将互联网支付牌照收入囊中,为获取跨境外汇、跨境人民币结算资质奠定基础。
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免颠簸】 领导好, 上周市场先扬后抑,结构持续轮动,周末多地继续优化防疫措施,市场情绪升温。我们和机构沟通,机构代表性观点如下: 1. 普遍认知病毒毒性已弱,选择冬季放开对投资生产制造影响小于旺季时再放开。市场可跳过短期基本面下滑,直接反应后疫情时代基本面。基本面弹性最大的还是在出行链,股票弹性大的在部分可选消费和制造。 2. 无论短期疫情进展如何,除非出大规模消费券等强刺激,明年整体经济恢复力度很难强劲,市场缺乏空间,短期预期反应得很快
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【申万宏源通信】三问三答,电信运营商的估值体系如何理解?
Q1:中国特色估值体系背景下,运营商是主题投资还是长期基本面变化? A1:【投资者关系】加强信批与交流; 【对外投资与专业化整合】渠道、网络基础和资源整合能力变现,对外TMT投资; 【对内科技创新】补产品能力的短板,重研发。 Q2:投资运营商,alpha体现在哪里? A2:数字经济大有可为。运营商云和政企业务的领先,本质是商业模式变化,“大甲方”演变为“大乙方”、从流量管道到基于规模的价值经营。 【规模经济】:在已有规模网络基础设施的支撑下,B端收入增加的边际成本小,渠道、资源与央企背书解决云和
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【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国
【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国预期下的三连击 1、根据北极星储能网公示的项目统计,11月国内储能新增EPC中标量6.3GWh、储能系统0.9GWh、框架采购3.7GWh;1-11月国内累计EPC中标量为29.6GWh、储能系统9.5GWh、框架采购13.5GWh,11月国内大储景气保持高位。具体来看,11月单体项目较大的是新疆三塘湖风电配储(1GWh)、甘肃金昌金武公路独立储能(0.6GWh)、国家电投山西阳泉独立储能(0.4GWh)、广东雷州英利共享储能(1.2G
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PET铜箔行业:蓄势待发 多方参与 产业化元年将临
东吴证券国际经纪有限公司 研究员:陈睿彬 日期:2022-12-01 投资要点 复合铜箔理论上兼具安全性、高能量密度和低成本优势,可部分替代传统铜箔,2025 年渗透率有望提升至10%。传统铜箔减薄存在理论上限,成本和性能难以兼顾。PET 复合铜箔采用“三明治”结构,用低密度高分子膜置换金属铜,降低了热失控风险,相比于6μm 传统铜箔,单位面积重量降低55%,能量密度提升5%-10%;理论上单位物料成本降低63%,我们测算,当前复合铜箔综合成本偏高,未来有望通过提升良率、设备线速继续降本
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智动力与三孚新科战略合作布局一步法复合铜箔市场
光大证券股份有限公司 研究员:刘凯/于文龙 日期:2022-12-02 智动力(300686.SZ):联手三孚新科,采用“一步法”布局复合铜箔业务。 2022 年11 月17 日,智动力公告签署《战略合作框架协议》: 深圳市智动力精密技术股份有限公司(智动力)与广州三孚新材料科技股份有限公司(三孚新科)于2022 年11 月16 日在东莞市签署了《战略合作框架协议》。 智动力基于其规划的产能向三孚新科预计首期采购的“一步式”全湿法复合铜箔化学镀铜设备,预计合计金额(含税)为不超过
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【开源电新】为什么我们选择重视硬碳负极赛道?-1124
———————————— 我们认为高锂价是钠电板块的最大催化剂,因此【成本】是钠离子电池发展的核心要义,钠离子电池材料环节的投资重点在于【降本】,自上而下看我们认为【硬碳负极】赛道值得重视,核心标的为元力股份(生物质)、佰思格(未上市)、圣泉集团(树脂类)。 1、为什么是负极? 我们通过梳理钠电与锂电材料的不同后可以发现: 1)隔膜:仅仅是隔膜孔隙大小的不同,仍然是锂电隔膜厂商主导。 2)电解液:锂化物体系变为钠化物体系,添加剂、溶剂均有变化,但传统电解液厂商仍具优势。 3)正极:目前主流的为层
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【东财新能源】钠电板块大涨:产业化进程加速,市场逐步形成共识
钠电板块今日再次爆发,维科技术涨幅10%,传艺科技10%,丰山集团10%,多氟多10%,元力股份7.8%,振华新材3.4%,美联新材6.6%,蔚蓝锂芯6.8% 与前期的上涨不同,本次钠电板块一方面成交量明显放大,另一方面板块扩散效应明显。成交量的放大显示钠电板块受到了更多的资金的认可,钠电产业化的趋势在逐步形成市场共识。板块的扩散主要体现在多氟多和丰山集团等前期和钠电板块关联相对较弱的个股受到了资金的追捧。 近期钠电催化因素主要包括:1)临近年底,各家钠电或者材料厂商近期均在快速推进测试或者送样
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中泰电新【华盛锂电】VC见底,负极“黑科技”
电解液添加剂:量翻倍,价格见底 当前VC+FEC产能5000吨,满负荷生产;23年Q1新增9000吨,产能提升至1.4万吨;预计23年出货量1.1万吨,同比翻倍以上增长;公司同国内长协,海外框架协议,23年保持满产状态。 VC/FEC为重资产行业,万吨投资额超10亿;另外生产制造成本占比60%,使得行业成本差异性较大;过去半年价格从50万跌至10万元,已至相对底部。华盛成本去年在6万左右,较同行成本低1.5-2万元以上(21年华盛6.5万,华一 11.7万);目前价格下较多企业利润亏损,而华盛预
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【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产
【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产能稳步扩张【光大大化工团队】 公司发布公告称其拟向全资子公司美联新材料(四川)有限公司增资4.5亿元,增资后,四川美联的注册资本将由5,000万元变更为5亿元,公司仍持有四川美联100%股权。此外,以该子公司为实施主体投资100亿元,建设230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目,建设期限预计共60个月。 大手笔投资建设新能源及高分子材料项目,公司色母粒、锂电隔膜产能有望稳步扩张。230万吨新能源及高分子材料项目一期投资30亿元,建设9
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大中矿业(001203):铁矿龙头 切入锂矿领域
国泰君安证券股份有限公司 研究员:李鹏飞/魏雨迪/王宏玉 日期:2022-11-18 本报告导读: 大中矿业为国内铁矿石龙头企业,公司内蒙古、安徽地区铁矿石资源优质。伴随公司产能的释放,以及远期锂矿产量的释放,公司业绩将逐渐上升。 投资要点: 首次覆盖,给予“ 增持”评级。公司为国内铁矿石行业龙头企业,我们预测公司2022-2024 年EPS 分别为0.79、1.09、1.32 元,对应归母净利润为11.87、16.51、19.96 亿元。参考同类公司,给予公司2022 年PE
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立讯精密:详解新一轮股权激励方案 逆周期推出彰显长线信心
招商证券股份有限公司 研究员:鄢凡 日期:2022-11-17 事件:立讯精密近期披露22 年股权激励方案,拟向公司董事、高管、核心骨干约3759 人授予期权1.72 亿股,行权价格为30.35 元;期权有效期为72 个月,自授予日满12 个月后,满足行权条件可以在未来60 个月按平均20%比例分5期行权,业绩指标为23-27 年营收不低于2300/2600/2900/3200/3500 亿元,我们综合近期业务动态点评如下: 22 年方案规模为历次最高,逆周期推出彰显长线信心。相较过往1
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【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会
【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会 ⚡近日,国内多家企业新冠病毒mRNA疫苗临床试验获批,国内mRNA疫苗产业化进程有望提速,关注mRNA产业链相关机会。 🌹mrna疫苗企业:(沃森生物,临床三期);康希诺(临床1期),丽珠集团(丽凡达临床1期)、石药集团(临床1期) 🌹mrna上游产业链投资机会。产业链规模,我们测算如下: 1)质粒:若1剂mRNA疫苗为100ug mRNA,则1亿剂mrna疫苗带来质粒需求的规模在1.5亿元,则10亿剂mrna疫苗,带来质粒需求的规模在15
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医疗信息化建设有望提级提速丨中信证券计算机
核心观点:《“十四五”全民健康信息化规划》围绕公卫、医院信息化建设提出发展目标与行动计划,针对“互联网+医疗健康”进行鼓励与引导。我们看好医疗信息化行业广阔发展空间、长远发展趋势,基础建设、创新应用有望同步夯实,我们预计头部厂商凭借长期的研发投入、产品打磨、销售能力建设有望充分受益。 [礼物]“十四五”期间,全民健康信息服务有望向体系化、集约化、精细化发展。文件强调,到2025年:1)基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖;2)建设完善卫生健康行业网;3)二级以上医院基本实现院内医
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疫情后医药投资的思考
天风证券股份有限公司 研究员:杨松 日期:2022-12-15 行业动态: 2022 年12 月7 日,国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》,进一步优化核酸检测、调整隔离方式、保障群众基本购药需求、加快推进老年人新冠病毒疫苗接种、保障社会正常运转和基本医疗服务。 市场观察: 上周医药生物板块上涨 1.39%(排名17/31),年初至今板块下跌 17.64%(排名22/31),上周医药板块整体有所回调。 投资思考:
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中国医药
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小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业
小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业绩增长 天风证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2022-12-08 事件:12 月6 日,首届中国与阿拉伯国家峰会召开前夕,义乌国际商贸城四区的义特网络科技有限公司通过“义支付Yiwu Pay ”收到来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款,标志着小商品城旗下的第三方支付公司推出的首单人民币跨境业务成功落地。此前6 月公司通过4.49 亿元对价间接持股快捷通,将互联网支付牌照收入囊中,为获取跨境外汇、跨境人民币结算资质奠定基础。
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免颠簸】 领导好, 上周市场先扬后抑,结构持续轮动,周末多地继续优化防疫措施,市场情绪升温。我们和机构沟通,机构代表性观点如下: 1. 普遍认知病毒毒性已弱,选择冬季放开对投资生产制造影响小于旺季时再放开。市场可跳过短期基本面下滑,直接反应后疫情时代基本面。基本面弹性最大的还是在出行链,股票弹性大的在部分可选消费和制造。 2. 无论短期疫情进展如何,除非出大规模消费券等强刺激,明年整体经济恢复力度很难强劲,市场缺乏空间,短期预期反应得很快
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【申万宏源通信】三问三答,电信运营商的估值体系如何理解?
Q1:中国特色估值体系背景下,运营商是主题投资还是长期基本面变化? A1:【投资者关系】加强信批与交流; 【对外投资与专业化整合】渠道、网络基础和资源整合能力变现,对外TMT投资; 【对内科技创新】补产品能力的短板,重研发。 Q2:投资运营商,alpha体现在哪里? A2:数字经济大有可为。运营商云和政企业务的领先,本质是商业模式变化,“大甲方”演变为“大乙方”、从流量管道到基于规模的价值经营。 【规模经济】:在已有规模网络基础设施的支撑下,B端收入增加的边际成本小,渠道、资源与央企背书解决云和
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【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国
【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国预期下的三连击 1、根据北极星储能网公示的项目统计,11月国内储能新增EPC中标量6.3GWh、储能系统0.9GWh、框架采购3.7GWh;1-11月国内累计EPC中标量为29.6GWh、储能系统9.5GWh、框架采购13.5GWh,11月国内大储景气保持高位。具体来看,11月单体项目较大的是新疆三塘湖风电配储(1GWh)、甘肃金昌金武公路独立储能(0.6GWh)、国家电投山西阳泉独立储能(0.4GWh)、广东雷州英利共享储能(1.2G
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PET铜箔行业:蓄势待发 多方参与 产业化元年将临
东吴证券国际经纪有限公司 研究员:陈睿彬 日期:2022-12-01 投资要点 复合铜箔理论上兼具安全性、高能量密度和低成本优势,可部分替代传统铜箔,2025 年渗透率有望提升至10%。传统铜箔减薄存在理论上限,成本和性能难以兼顾。PET 复合铜箔采用“三明治”结构,用低密度高分子膜置换金属铜,降低了热失控风险,相比于6μm 传统铜箔,单位面积重量降低55%,能量密度提升5%-10%;理论上单位物料成本降低63%,我们测算,当前复合铜箔综合成本偏高,未来有望通过提升良率、设备线速继续降本
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智动力与三孚新科战略合作布局一步法复合铜箔市场
光大证券股份有限公司 研究员:刘凯/于文龙 日期:2022-12-02 智动力(300686.SZ):联手三孚新科,采用“一步法”布局复合铜箔业务。 2022 年11 月17 日,智动力公告签署《战略合作框架协议》: 深圳市智动力精密技术股份有限公司(智动力)与广州三孚新材料科技股份有限公司(三孚新科)于2022 年11 月16 日在东莞市签署了《战略合作框架协议》。 智动力基于其规划的产能向三孚新科预计首期采购的“一步式”全湿法复合铜箔化学镀铜设备,预计合计金额(含税)为不超过
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【开源电新】为什么我们选择重视硬碳负极赛道?-1124
———————————— 我们认为高锂价是钠电板块的最大催化剂,因此【成本】是钠离子电池发展的核心要义,钠离子电池材料环节的投资重点在于【降本】,自上而下看我们认为【硬碳负极】赛道值得重视,核心标的为元力股份(生物质)、佰思格(未上市)、圣泉集团(树脂类)。 1、为什么是负极? 我们通过梳理钠电与锂电材料的不同后可以发现: 1)隔膜:仅仅是隔膜孔隙大小的不同,仍然是锂电隔膜厂商主导。 2)电解液:锂化物体系变为钠化物体系,添加剂、溶剂均有变化,但传统电解液厂商仍具优势。 3)正极:目前主流的为层
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【东财新能源】钠电板块大涨:产业化进程加速,市场逐步形成共识
钠电板块今日再次爆发,维科技术涨幅10%,传艺科技10%,丰山集团10%,多氟多10%,元力股份7.8%,振华新材3.4%,美联新材6.6%,蔚蓝锂芯6.8% 与前期的上涨不同,本次钠电板块一方面成交量明显放大,另一方面板块扩散效应明显。成交量的放大显示钠电板块受到了更多的资金的认可,钠电产业化的趋势在逐步形成市场共识。板块的扩散主要体现在多氟多和丰山集团等前期和钠电板块关联相对较弱的个股受到了资金的追捧。 近期钠电催化因素主要包括:1)临近年底,各家钠电或者材料厂商近期均在快速推进测试或者送样
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中泰电新【华盛锂电】VC见底,负极“黑科技”
电解液添加剂:量翻倍,价格见底 当前VC+FEC产能5000吨,满负荷生产;23年Q1新增9000吨,产能提升至1.4万吨;预计23年出货量1.1万吨,同比翻倍以上增长;公司同国内长协,海外框架协议,23年保持满产状态。 VC/FEC为重资产行业,万吨投资额超10亿;另外生产制造成本占比60%,使得行业成本差异性较大;过去半年价格从50万跌至10万元,已至相对底部。华盛成本去年在6万左右,较同行成本低1.5-2万元以上(21年华盛6.5万,华一 11.7万);目前价格下较多企业利润亏损,而华盛预
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【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产
【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产能稳步扩张【光大大化工团队】 公司发布公告称其拟向全资子公司美联新材料(四川)有限公司增资4.5亿元,增资后,四川美联的注册资本将由5,000万元变更为5亿元,公司仍持有四川美联100%股权。此外,以该子公司为实施主体投资100亿元,建设230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目,建设期限预计共60个月。 大手笔投资建设新能源及高分子材料项目,公司色母粒、锂电隔膜产能有望稳步扩张。230万吨新能源及高分子材料项目一期投资30亿元,建设9
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大中矿业(001203):铁矿龙头 切入锂矿领域
国泰君安证券股份有限公司 研究员:李鹏飞/魏雨迪/王宏玉 日期:2022-11-18 本报告导读: 大中矿业为国内铁矿石龙头企业,公司内蒙古、安徽地区铁矿石资源优质。伴随公司产能的释放,以及远期锂矿产量的释放,公司业绩将逐渐上升。 投资要点: 首次覆盖,给予“ 增持”评级。公司为国内铁矿石行业龙头企业,我们预测公司2022-2024 年EPS 分别为0.79、1.09、1.32 元,对应归母净利润为11.87、16.51、19.96 亿元。参考同类公司,给予公司2022 年PE
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大中矿业
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立讯精密:详解新一轮股权激励方案 逆周期推出彰显长线信心
招商证券股份有限公司 研究员:鄢凡 日期:2022-11-17 事件:立讯精密近期披露22 年股权激励方案,拟向公司董事、高管、核心骨干约3759 人授予期权1.72 亿股,行权价格为30.35 元;期权有效期为72 个月,自授予日满12 个月后,满足行权条件可以在未来60 个月按平均20%比例分5期行权,业绩指标为23-27 年营收不低于2300/2600/2900/3200/3500 亿元,我们综合近期业务动态点评如下: 22 年方案规模为历次最高,逆周期推出彰显长线信心。相较过往1
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立讯精密
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【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会
【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会 ⚡近日,国内多家企业新冠病毒mRNA疫苗临床试验获批,国内mRNA疫苗产业化进程有望提速,关注mRNA产业链相关机会。 🌹mrna疫苗企业:(沃森生物,临床三期);康希诺(临床1期),丽珠集团(丽凡达临床1期)、石药集团(临床1期) 🌹mrna上游产业链投资机会。产业链规模,我们测算如下: 1)质粒:若1剂mRNA疫苗为100ug mRNA,则1亿剂mrna疫苗带来质粒需求的规模在1.5亿元,则10亿剂mrna疫苗,带来质粒需求的规模在15
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医疗信息化建设有望提级提速丨中信证券计算机
核心观点:《“十四五”全民健康信息化规划》围绕公卫、医院信息化建设提出发展目标与行动计划,针对“互联网+医疗健康”进行鼓励与引导。我们看好医疗信息化行业广阔发展空间、长远发展趋势,基础建设、创新应用有望同步夯实,我们预计头部厂商凭借长期的研发投入、产品打磨、销售能力建设有望充分受益。 [礼物]“十四五”期间,全民健康信息服务有望向体系化、集约化、精细化发展。文件强调,到2025年:1)基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖;2)建设完善卫生健康行业网;3)二级以上医院基本实现院内医
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疫情后医药投资的思考
天风证券股份有限公司 研究员:杨松 日期:2022-12-15 行业动态: 2022 年12 月7 日,国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》,进一步优化核酸检测、调整隔离方式、保障群众基本购药需求、加快推进老年人新冠病毒疫苗接种、保障社会正常运转和基本医疗服务。 市场观察: 上周医药生物板块上涨 1.39%(排名17/31),年初至今板块下跌 17.64%(排名22/31),上周医药板块整体有所回调。 投资思考:
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小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业
小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业绩增长 天风证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2022-12-08 事件:12 月6 日,首届中国与阿拉伯国家峰会召开前夕,义乌国际商贸城四区的义特网络科技有限公司通过“义支付Yiwu Pay ”收到来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款,标志着小商品城旗下的第三方支付公司推出的首单人民币跨境业务成功落地。此前6 月公司通过4.49 亿元对价间接持股快捷通,将互联网支付牌照收入囊中,为获取跨境外汇、跨境人民币结算资质奠定基础。
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免颠簸】 领导好, 上周市场先扬后抑,结构持续轮动,周末多地继续优化防疫措施,市场情绪升温。我们和机构沟通,机构代表性观点如下: 1. 普遍认知病毒毒性已弱,选择冬季放开对投资生产制造影响小于旺季时再放开。市场可跳过短期基本面下滑,直接反应后疫情时代基本面。基本面弹性最大的还是在出行链,股票弹性大的在部分可选消费和制造。 2. 无论短期疫情进展如何,除非出大规模消费券等强刺激,明年整体经济恢复力度很难强劲,市场缺乏空间,短期预期反应得很快
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【申万宏源通信】三问三答,电信运营商的估值体系如何理解?
Q1:中国特色估值体系背景下,运营商是主题投资还是长期基本面变化? A1:【投资者关系】加强信批与交流; 【对外投资与专业化整合】渠道、网络基础和资源整合能力变现,对外TMT投资; 【对内科技创新】补产品能力的短板,重研发。 Q2:投资运营商,alpha体现在哪里? A2:数字经济大有可为。运营商云和政企业务的领先,本质是商业模式变化,“大甲方”演变为“大乙方”、从流量管道到基于规模的价值经营。 【规模经济】:在已有规模网络基础设施的支撑下,B端收入增加的边际成本小,渠道、资源与央企背书解决云和
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【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国
【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国预期下的三连击 1、根据北极星储能网公示的项目统计,11月国内储能新增EPC中标量6.3GWh、储能系统0.9GWh、框架采购3.7GWh;1-11月国内累计EPC中标量为29.6GWh、储能系统9.5GWh、框架采购13.5GWh,11月国内大储景气保持高位。具体来看,11月单体项目较大的是新疆三塘湖风电配储(1GWh)、甘肃金昌金武公路独立储能(0.6GWh)、国家电投山西阳泉独立储能(0.4GWh)、广东雷州英利共享储能(1.2G
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PET铜箔行业:蓄势待发 多方参与 产业化元年将临
东吴证券国际经纪有限公司 研究员:陈睿彬 日期:2022-12-01 投资要点 复合铜箔理论上兼具安全性、高能量密度和低成本优势,可部分替代传统铜箔,2025 年渗透率有望提升至10%。传统铜箔减薄存在理论上限,成本和性能难以兼顾。PET 复合铜箔采用“三明治”结构,用低密度高分子膜置换金属铜,降低了热失控风险,相比于6μm 传统铜箔,单位面积重量降低55%,能量密度提升5%-10%;理论上单位物料成本降低63%,我们测算,当前复合铜箔综合成本偏高,未来有望通过提升良率、设备线速继续降本
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智动力与三孚新科战略合作布局一步法复合铜箔市场
光大证券股份有限公司 研究员:刘凯/于文龙 日期:2022-12-02 智动力(300686.SZ):联手三孚新科,采用“一步法”布局复合铜箔业务。 2022 年11 月17 日,智动力公告签署《战略合作框架协议》: 深圳市智动力精密技术股份有限公司(智动力)与广州三孚新材料科技股份有限公司(三孚新科)于2022 年11 月16 日在东莞市签署了《战略合作框架协议》。 智动力基于其规划的产能向三孚新科预计首期采购的“一步式”全湿法复合铜箔化学镀铜设备,预计合计金额(含税)为不超过
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【开源电新】为什么我们选择重视硬碳负极赛道?-1124
———————————— 我们认为高锂价是钠电板块的最大催化剂,因此【成本】是钠离子电池发展的核心要义,钠离子电池材料环节的投资重点在于【降本】,自上而下看我们认为【硬碳负极】赛道值得重视,核心标的为元力股份(生物质)、佰思格(未上市)、圣泉集团(树脂类)。 1、为什么是负极? 我们通过梳理钠电与锂电材料的不同后可以发现: 1)隔膜:仅仅是隔膜孔隙大小的不同,仍然是锂电隔膜厂商主导。 2)电解液:锂化物体系变为钠化物体系,添加剂、溶剂均有变化,但传统电解液厂商仍具优势。 3)正极:目前主流的为层
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【东财新能源】钠电板块大涨:产业化进程加速,市场逐步形成共识
钠电板块今日再次爆发,维科技术涨幅10%,传艺科技10%,丰山集团10%,多氟多10%,元力股份7.8%,振华新材3.4%,美联新材6.6%,蔚蓝锂芯6.8% 与前期的上涨不同,本次钠电板块一方面成交量明显放大,另一方面板块扩散效应明显。成交量的放大显示钠电板块受到了更多的资金的认可,钠电产业化的趋势在逐步形成市场共识。板块的扩散主要体现在多氟多和丰山集团等前期和钠电板块关联相对较弱的个股受到了资金的追捧。 近期钠电催化因素主要包括:1)临近年底,各家钠电或者材料厂商近期均在快速推进测试或者送样
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中泰电新【华盛锂电】VC见底,负极“黑科技”
电解液添加剂:量翻倍,价格见底 当前VC+FEC产能5000吨,满负荷生产;23年Q1新增9000吨,产能提升至1.4万吨;预计23年出货量1.1万吨,同比翻倍以上增长;公司同国内长协,海外框架协议,23年保持满产状态。 VC/FEC为重资产行业,万吨投资额超10亿;另外生产制造成本占比60%,使得行业成本差异性较大;过去半年价格从50万跌至10万元,已至相对底部。华盛成本去年在6万左右,较同行成本低1.5-2万元以上(21年华盛6.5万,华一 11.7万);目前价格下较多企业利润亏损,而华盛预
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【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产
【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产能稳步扩张【光大大化工团队】 公司发布公告称其拟向全资子公司美联新材料(四川)有限公司增资4.5亿元,增资后,四川美联的注册资本将由5,000万元变更为5亿元,公司仍持有四川美联100%股权。此外,以该子公司为实施主体投资100亿元,建设230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目,建设期限预计共60个月。 大手笔投资建设新能源及高分子材料项目,公司色母粒、锂电隔膜产能有望稳步扩张。230万吨新能源及高分子材料项目一期投资30亿元,建设9
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大中矿业(001203):铁矿龙头 切入锂矿领域
国泰君安证券股份有限公司 研究员:李鹏飞/魏雨迪/王宏玉 日期:2022-11-18 本报告导读: 大中矿业为国内铁矿石龙头企业,公司内蒙古、安徽地区铁矿石资源优质。伴随公司产能的释放,以及远期锂矿产量的释放,公司业绩将逐渐上升。 投资要点: 首次覆盖,给予“ 增持”评级。公司为国内铁矿石行业龙头企业,我们预测公司2022-2024 年EPS 分别为0.79、1.09、1.32 元,对应归母净利润为11.87、16.51、19.96 亿元。参考同类公司,给予公司2022 年PE
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立讯精密:详解新一轮股权激励方案 逆周期推出彰显长线信心
招商证券股份有限公司 研究员:鄢凡 日期:2022-11-17 事件:立讯精密近期披露22 年股权激励方案,拟向公司董事、高管、核心骨干约3759 人授予期权1.72 亿股,行权价格为30.35 元;期权有效期为72 个月,自授予日满12 个月后,满足行权条件可以在未来60 个月按平均20%比例分5期行权,业绩指标为23-27 年营收不低于2300/2600/2900/3200/3500 亿元,我们综合近期业务动态点评如下: 22 年方案规模为历次最高,逆周期推出彰显长线信心。相较过往1
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【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会
【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会 ⚡近日,国内多家企业新冠病毒mRNA疫苗临床试验获批,国内mRNA疫苗产业化进程有望提速,关注mRNA产业链相关机会。 🌹mrna疫苗企业:(沃森生物,临床三期);康希诺(临床1期),丽珠集团(丽凡达临床1期)、石药集团(临床1期) 🌹mrna上游产业链投资机会。产业链规模,我们测算如下: 1)质粒:若1剂mRNA疫苗为100ug mRNA,则1亿剂mrna疫苗带来质粒需求的规模在1.5亿元,则10亿剂mrna疫苗,带来质粒需求的规模在15
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医疗信息化建设有望提级提速丨中信证券计算机
核心观点:《“十四五”全民健康信息化规划》围绕公卫、医院信息化建设提出发展目标与行动计划,针对“互联网+医疗健康”进行鼓励与引导。我们看好医疗信息化行业广阔发展空间、长远发展趋势,基础建设、创新应用有望同步夯实,我们预计头部厂商凭借长期的研发投入、产品打磨、销售能力建设有望充分受益。 [礼物]“十四五”期间,全民健康信息服务有望向体系化、集约化、精细化发展。文件强调,到2025年:1)基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖;2)建设完善卫生健康行业网;3)二级以上医院基本实现院内医
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尚荣医疗
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2022-12-15 16:58:16
疫情后医药投资的思考
天风证券股份有限公司 研究员:杨松 日期:2022-12-15 行业动态: 2022 年12 月7 日,国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》,进一步优化核酸检测、调整隔离方式、保障群众基本购药需求、加快推进老年人新冠病毒疫苗接种、保障社会正常运转和基本医疗服务。 市场观察: 上周医药生物板块上涨 1.39%(排名17/31),年初至今板块下跌 17.64%(排名22/31),上周医药板块整体有所回调。 投资思考:
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中国医药
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小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业
小商品城:首单人民币跨境交易落地 看好金融增值服务持续赋能业绩增长 天风证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2022-12-08 事件:12 月6 日,首届中国与阿拉伯国家峰会召开前夕,义乌国际商贸城四区的义特网络科技有限公司通过“义支付Yiwu Pay ”收到来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款,标志着小商品城旗下的第三方支付公司推出的首单人民币跨境业务成功落地。此前6 月公司通过4.49 亿元对价间接持股快捷通,将互联网支付牌照收入囊中,为获取跨境外汇、跨境人民币结算资质奠定基础。
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:情绪快速升温,基本面难免颠簸】 领导好, 上周市场先扬后抑,结构持续轮动,周末多地继续优化防疫措施,市场情绪升温。我们和机构沟通,机构代表性观点如下: 1. 普遍认知病毒毒性已弱,选择冬季放开对投资生产制造影响小于旺季时再放开。市场可跳过短期基本面下滑,直接反应后疫情时代基本面。基本面弹性最大的还是在出行链,股票弹性大的在部分可选消费和制造。 2. 无论短期疫情进展如何,除非出大规模消费券等强刺激,明年整体经济恢复力度很难强劲,市场缺乏空间,短期预期反应得很快
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【申万宏源通信】三问三答,电信运营商的估值体系如何理解?
Q1:中国特色估值体系背景下,运营商是主题投资还是长期基本面变化? A1:【投资者关系】加强信批与交流; 【对外投资与专业化整合】渠道、网络基础和资源整合能力变现,对外TMT投资; 【对内科技创新】补产品能力的短板,重研发。 Q2:投资运营商,alpha体现在哪里? A2:数字经济大有可为。运营商云和政企业务的领先,本质是商业模式变化,“大甲方”演变为“大乙方”、从流量管道到基于规模的价值经营。 【规模经济】:在已有规模网络基础设施的支撑下,B端收入增加的边际成本小,渠道、资源与央企背书解决云和
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中国联通
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2022-12-02 16:33:54
【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国
【长江电新】储能:国内中标保持高位,成本下降、政策催化、美国预期下的三连击 1、根据北极星储能网公示的项目统计,11月国内储能新增EPC中标量6.3GWh、储能系统0.9GWh、框架采购3.7GWh;1-11月国内累计EPC中标量为29.6GWh、储能系统9.5GWh、框架采购13.5GWh,11月国内大储景气保持高位。具体来看,11月单体项目较大的是新疆三塘湖风电配储(1GWh)、甘肃金昌金武公路独立储能(0.6GWh)、国家电投山西阳泉独立储能(0.4GWh)、广东雷州英利共享储能(1.2G
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PET铜箔行业:蓄势待发 多方参与 产业化元年将临
东吴证券国际经纪有限公司 研究员:陈睿彬 日期:2022-12-01 投资要点 复合铜箔理论上兼具安全性、高能量密度和低成本优势,可部分替代传统铜箔,2025 年渗透率有望提升至10%。传统铜箔减薄存在理论上限,成本和性能难以兼顾。PET 复合铜箔采用“三明治”结构,用低密度高分子膜置换金属铜,降低了热失控风险,相比于6μm 传统铜箔,单位面积重量降低55%,能量密度提升5%-10%;理论上单位物料成本降低63%,我们测算,当前复合铜箔综合成本偏高,未来有望通过提升良率、设备线速继续降本
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智动力与三孚新科战略合作布局一步法复合铜箔市场
光大证券股份有限公司 研究员:刘凯/于文龙 日期:2022-12-02 智动力(300686.SZ):联手三孚新科,采用“一步法”布局复合铜箔业务。 2022 年11 月17 日,智动力公告签署《战略合作框架协议》: 深圳市智动力精密技术股份有限公司(智动力)与广州三孚新材料科技股份有限公司(三孚新科)于2022 年11 月16 日在东莞市签署了《战略合作框架协议》。 智动力基于其规划的产能向三孚新科预计首期采购的“一步式”全湿法复合铜箔化学镀铜设备,预计合计金额(含税)为不超过
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【开源电新】为什么我们选择重视硬碳负极赛道?-1124
———————————— 我们认为高锂价是钠电板块的最大催化剂,因此【成本】是钠离子电池发展的核心要义,钠离子电池材料环节的投资重点在于【降本】,自上而下看我们认为【硬碳负极】赛道值得重视,核心标的为元力股份(生物质)、佰思格(未上市)、圣泉集团(树脂类)。 1、为什么是负极? 我们通过梳理钠电与锂电材料的不同后可以发现: 1)隔膜:仅仅是隔膜孔隙大小的不同,仍然是锂电隔膜厂商主导。 2)电解液:锂化物体系变为钠化物体系,添加剂、溶剂均有变化,但传统电解液厂商仍具优势。 3)正极:目前主流的为层
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2022-11-24 19:21:09
【东财新能源】钠电板块大涨:产业化进程加速,市场逐步形成共识
钠电板块今日再次爆发,维科技术涨幅10%,传艺科技10%,丰山集团10%,多氟多10%,元力股份7.8%,振华新材3.4%,美联新材6.6%,蔚蓝锂芯6.8% 与前期的上涨不同,本次钠电板块一方面成交量明显放大,另一方面板块扩散效应明显。成交量的放大显示钠电板块受到了更多的资金的认可,钠电产业化的趋势在逐步形成市场共识。板块的扩散主要体现在多氟多和丰山集团等前期和钠电板块关联相对较弱的个股受到了资金的追捧。 近期钠电催化因素主要包括:1)临近年底,各家钠电或者材料厂商近期均在快速推进测试或者送样
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中泰电新【华盛锂电】VC见底,负极“黑科技”
电解液添加剂:量翻倍,价格见底 当前VC+FEC产能5000吨,满负荷生产;23年Q1新增9000吨,产能提升至1.4万吨;预计23年出货量1.1万吨,同比翻倍以上增长;公司同国内长协,海外框架协议,23年保持满产状态。 VC/FEC为重资产行业,万吨投资额超10亿;另外生产制造成本占比60%,使得行业成本差异性较大;过去半年价格从50万跌至10万元,已至相对底部。华盛成本去年在6万左右,较同行成本低1.5-2万元以上(21年华盛6.5万,华一 11.7万);目前价格下较多企业利润亏损,而华盛预
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【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产
【美联新材】大手笔投资新能源及高分子材料,色母粒、锂电隔膜产能稳步扩张【光大大化工团队】 公司发布公告称其拟向全资子公司美联新材料(四川)有限公司增资4.5亿元,增资后,四川美联的注册资本将由5,000万元变更为5亿元,公司仍持有四川美联100%股权。此外,以该子公司为实施主体投资100亿元,建设230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目,建设期限预计共60个月。 大手笔投资建设新能源及高分子材料项目,公司色母粒、锂电隔膜产能有望稳步扩张。230万吨新能源及高分子材料项目一期投资30亿元,建设9
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大中矿业(001203):铁矿龙头 切入锂矿领域
国泰君安证券股份有限公司 研究员:李鹏飞/魏雨迪/王宏玉 日期:2022-11-18 本报告导读: 大中矿业为国内铁矿石龙头企业,公司内蒙古、安徽地区铁矿石资源优质。伴随公司产能的释放,以及远期锂矿产量的释放,公司业绩将逐渐上升。 投资要点: 首次覆盖,给予“ 增持”评级。公司为国内铁矿石行业龙头企业,我们预测公司2022-2024 年EPS 分别为0.79、1.09、1.32 元,对应归母净利润为11.87、16.51、19.96 亿元。参考同类公司,给予公司2022 年PE
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立讯精密:详解新一轮股权激励方案 逆周期推出彰显长线信心
招商证券股份有限公司 研究员:鄢凡 日期:2022-11-17 事件:立讯精密近期披露22 年股权激励方案,拟向公司董事、高管、核心骨干约3759 人授予期权1.72 亿股,行权价格为30.35 元;期权有效期为72 个月,自授予日满12 个月后,满足行权条件可以在未来60 个月按平均20%比例分5期行权,业绩指标为23-27 年营收不低于2300/2600/2900/3200/3500 亿元,我们综合近期业务动态点评如下: 22 年方案规模为历次最高,逆周期推出彰显长线信心。相较过往1
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2022-11-17 12:54:47
【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会
【太平洋医药盛丽华团队】关注mRNA产业链投资机会 ⚡近日,国内多家企业新冠病毒mRNA疫苗临床试验获批,国内mRNA疫苗产业化进程有望提速,关注mRNA产业链相关机会。 🌹mrna疫苗企业:(沃森生物,临床三期);康希诺(临床1期),丽珠集团(丽凡达临床1期)、石药集团(临床1期) 🌹mrna上游产业链投资机会。产业链规模,我们测算如下: 1)质粒:若1剂mRNA疫苗为100ug mRNA,则1亿剂mrna疫苗带来质粒需求的规模在1.5亿元,则10亿剂mrna疫苗,带来质粒需求的规模在15
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2022-11-17 12:52:54
医疗信息化建设有望提级提速丨中信证券计算机
核心观点:《“十四五”全民健康信息化规划》围绕公卫、医院信息化建设提出发展目标与行动计划,针对“互联网+医疗健康”进行鼓励与引导。我们看好医疗信息化行业广阔发展空间、长远发展趋势,基础建设、创新应用有望同步夯实,我们预计头部厂商凭借长期的研发投入、产品打磨、销售能力建设有望充分受益。 [礼物]“十四五”期间,全民健康信息服务有望向体系化、集约化、精细化发展。文件强调,到2025年:1)基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖;2)建设完善卫生健康行业网;3)二级以上医院基本实现院内医
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