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每天都处于被市场淘汰的边缘

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一路向北

2021-12-08 10:54:13

【中金】铜陵有色，20211208，首次覆盖买入

投资亮点首次覆盖铜陵有色（000630）给予跑赢行业评级，目标价5.20元，对应2021/2022年PE 16.8x/15.3x。理由如下：？国内铜冶炼龙头，冶炼业务盈利能力持续提升。公司具备阴极铜产能约150万吨，居国内第二，随着铜精矿加工费持续回升，铜冶炼业务盈利能力将持续改善。公司具备硫酸产能450万吨，居国内第四，考虑到化工需求增加带动硫酸价格上行，硫酸业务对公司盈利贡献明显提升。？公司深入布局铜箔业务，占据“消费电子+新能源车”双景气赛道。公司旗下优质资产铜冠铜箔拟创业板IP

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铜陵有色

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 17:03:41

【华泰】中国海防，20211207，首次覆盖买入

水下信息化装备核心供应商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司是我国水下信息化装备核心供应商，将伴随我国海军建设稳步发展，此外水下信息系统建设和UUV发展也将带动公司水声装备核心业务增长。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为9.09元/11.82亿元/14.98亿元，EPS分别为1.28/1.66/2.11,当前股价对应PE分别为31/24/19倍，可比公司2022年Wind一致预期平均PE为37倍，公司22-23年归母净利润CAGR为28%，高于可比公司Wind一致预期平均值13.6

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中国海防

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 14:50:59

【开源】贝斯特，20211206，首次覆盖买入

涡轮增压器核心零部件龙头供应商，切入新能源赛道前景可期公司深耕涡轮增压领域，近年来通过外延并购切入新能源车赛道，打开公司第二成长曲线。随着涡轮增压器行业渗透率不断提升，同时新能源汽车功能件产能逐步落地，公司营收有望迎来快速增长。我们预计2021-2023年公司营收为10.86、13.15、16.36亿元，归母净利润为2.15、2.88、3.87亿元，EPS为1.07、1.44、1.93元/股，对应当前股价PE为24.9、18.5、13.8倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。深耕涡轮增压零部件

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贝斯特

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 11:24:27

【东北】国机精工：股权激励彰显信心，三大业务持续高景气

事件：公司发布股权激励草案，拟向公司董事、高管、中层、子公司高管及核心骨干人员213人授予不超过713.39万股（占总股本1.36%）的股权激励计划，股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股，行权价格4.08元/股，考核标准为净资产收益率、净利润复合增长率等。自2019年发布股权激励草案以来再度发布修订稿，国企推行股权激励展现优化治理勇气。公司曾在2019年9月发布股权激励草案，此次是在该草案基础上，结合国资委主管部门意见修订而成，经对比，增加了对个人层面的绩效考核，且激励对象更侧重中层

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国机精工

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 20:14:40

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观媒体报道政治局分析2022年经济形势，强调明年经济工作要稳字当头、稳中求进，继续做好“六稳”、“六保”工作，持续改善民生，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定。同时，周一央行宣布降准。我们从八月初开始提示“增长下行与政策稳增长预期的交互期”，前期持续提示“关注政策稳增长”，并强调“保障性住房”在稳需求中的作用。结合最新的进展，我们综合快评如下： 🔺1️⃣政治局会议定调稳增长，预计中央经济工作会议精神定调类似。近年政治局经济工

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 17:25:07

【国君】恒为科技，20211206，买入

智能运维尚处发展初期，公司通过优秀软硬件基因切入市场，包含电力、能源、轨交等下游数百亿市场待开拓，智能巡检机器人打开新增长空间。投资要点：  维持“增持”评级，目标价上调至 31.11元。考虑到公司智能系统平台推进速度，和充足在手订单，上调公司 2022-23 年的收入、2021-23 年的盈利预测。预计公司 2021-23 年营收分别为 7.56/12.29（+0.87） /18.61（+2.11）亿元，EPS 分别为 0.37（+0.08）/0.58(+0.08)/1.01(+0.1

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恒为科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 14:02:59

【民生】兆丰股份，20211203，首次覆盖买入

轮毂轴承龙头企业，产品迭代提升价格中枢，疫情影响消退，业绩V型反转公司是国内汽车轮毂轴承领先供应商，产品不断升级，第一、二、三代汽车轮毂轴承迭代促使公司产品价格中枢上移。公司聚焦汽车轮毂轴承研发和制造单元，2020年收入占比96%，专精特新的战略布局，促使公司三费处于低位，盈利能力持续增强。疫情影响逐渐弱化，上有原材料逐步恢复常态化，盈利能力触底反弹。预计公司2021-2023年营业收入复合增速41.9%，归母净利润复合增速57.5%。稳扎海外后装市场，拓展国内前装市场，AMOEM双轮驱动公

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兆丰股份

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-05 20:22:42

【浙商】银行:终于等到你

事件概览（1）总理3日表示将围绕市场主体需求制定政策，适时降准。（2）12月3日恒大宣布可能无法履行担保责任。本次降准不同于7月降准，稳增长信号更强烈上次（7月）超预期降准，银行股大跌。我们认为这次反而会形成对银行股行情的催化作用，本质上是降准背景和市场预期的差异。 ①经济预期：本次降准，经济下行已有一致预期。7月降准，市场对经济是否快速下行存在分歧。②降准目的：7月降准，目的调整银行资金结构。本次降准，支持实体经济意味更浓。总理在会上表示“面对复杂环境和新的下行压力”，将适时降准，促进

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平安银行

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-03 20:51:19

【天风】报喜鸟，20211203，首次覆盖买入

报喜鸟：中高端商务休闲服饰品牌公司成立于2001年，实施“一主一副、一纵一横”的发展战略，坚持打造多品牌矩阵，目前拥有或代理的品牌包含报喜鸟、HAZZYS、恺米切、乐飞叶、宝鸟等，各品牌满足中高端人士不同场合下着装需求。在温州永嘉、上海松江、安徽合肥建有三大生产基地。通过打造“三朵云”智能制造体系，充分满足消费者个性化、时尚化需求，率先引领服装产业探索大规模个性化定制之路。2021年公司非公开发行股票，公司实控人、董事长拟8亿元（3.02元/股认购2.73亿股）全额认购，本次定增完成后实控人持股

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报喜鸟

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-02 10:39:15

【申万】锐明技术，20211201，首次覆盖买入

锐明技术是全球商用车智能视频监控系统市场市占率第一公司。监管部门要求强制安装的“智能视频监控报警系统”是具备DSM（驾驶员状态监测）和部分ADAS（高级辅助驾驶）功能的视频监控系统。根据全球特殊环境前的年度统计，锐明在全球商用车智能视频监控系统市场市占率12%，海康威视位列第三，市占率9.8%。　　根据2019-2020年报和2021半年报，预计2020-2021年业绩低迷主要由于收入放缓、毛利率下降、研发费用率上升三重因素影响。（1）收入放缓：国内特殊环境期间政府预算减少，很多项目延期，预计

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锐明技术

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 20:50:48

洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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洁美科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 16:17:36

【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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福然德

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 10:43:31

【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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九丰能源

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 21:58:09

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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当升科技

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一路向北

2021-11-30 20:49:29

【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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西大门

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【中金】铜陵有色，20211208，首次覆盖买入

投资亮点首次覆盖铜陵有色（000630）给予跑赢行业评级，目标价5.20元，对应2021/2022年PE 16.8x/15.3x。理由如下：？国内铜冶炼龙头，冶炼业务盈利能力持续提升。公司具备阴极铜产能约150万吨，居国内第二，随着铜精矿加工费持续回升，铜冶炼业务盈利能力将持续改善。公司具备硫酸产能450万吨，居国内第四，考虑到化工需求增加带动硫酸价格上行，硫酸业务对公司盈利贡献明显提升。？公司深入布局铜箔业务，占据“消费电子+新能源车”双景气赛道。公司旗下优质资产铜冠铜箔拟创业板IP

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铜陵有色

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2021-12-07 17:03:41

【华泰】中国海防，20211207，首次覆盖买入

水下信息化装备核心供应商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司是我国水下信息化装备核心供应商，将伴随我国海军建设稳步发展，此外水下信息系统建设和UUV发展也将带动公司水声装备核心业务增长。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为9.09元/11.82亿元/14.98亿元，EPS分别为1.28/1.66/2.11,当前股价对应PE分别为31/24/19倍，可比公司2022年Wind一致预期平均PE为37倍，公司22-23年归母净利润CAGR为28%，高于可比公司Wind一致预期平均值13.6

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【开源】贝斯特，20211206，首次覆盖买入

涡轮增压器核心零部件龙头供应商，切入新能源赛道前景可期公司深耕涡轮增压领域，近年来通过外延并购切入新能源车赛道，打开公司第二成长曲线。随着涡轮增压器行业渗透率不断提升，同时新能源汽车功能件产能逐步落地，公司营收有望迎来快速增长。我们预计2021-2023年公司营收为10.86、13.15、16.36亿元，归母净利润为2.15、2.88、3.87亿元，EPS为1.07、1.44、1.93元/股，对应当前股价PE为24.9、18.5、13.8倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。深耕涡轮增压零部件

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【东北】国机精工：股权激励彰显信心，三大业务持续高景气

事件：公司发布股权激励草案，拟向公司董事、高管、中层、子公司高管及核心骨干人员213人授予不超过713.39万股（占总股本1.36%）的股权激励计划，股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股，行权价格4.08元/股，考核标准为净资产收益率、净利润复合增长率等。自2019年发布股权激励草案以来再度发布修订稿，国企推行股权激励展现优化治理勇气。公司曾在2019年9月发布股权激励草案，此次是在该草案基础上，结合国资委主管部门意见修订而成，经对比，增加了对个人层面的绩效考核，且激励对象更侧重中层

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【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观媒体报道政治局分析2022年经济形势，强调明年经济工作要稳字当头、稳中求进，继续做好“六稳”、“六保”工作，持续改善民生，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定。同时，周一央行宣布降准。我们从八月初开始提示“增长下行与政策稳增长预期的交互期”，前期持续提示“关注政策稳增长”，并强调“保障性住房”在稳需求中的作用。结合最新的进展，我们综合快评如下： 🔺1️⃣政治局会议定调稳增长，预计中央经济工作会议精神定调类似。近年政治局经济工

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【国君】恒为科技，20211206，买入

智能运维尚处发展初期，公司通过优秀软硬件基因切入市场，包含电力、能源、轨交等下游数百亿市场待开拓，智能巡检机器人打开新增长空间。投资要点：  维持“增持”评级，目标价上调至 31.11元。考虑到公司智能系统平台推进速度，和充足在手订单，上调公司 2022-23 年的收入、2021-23 年的盈利预测。预计公司 2021-23 年营收分别为 7.56/12.29（+0.87） /18.61（+2.11）亿元，EPS 分别为 0.37（+0.08）/0.58(+0.08)/1.01(+0.1

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【民生】兆丰股份，20211203，首次覆盖买入

轮毂轴承龙头企业，产品迭代提升价格中枢，疫情影响消退，业绩V型反转公司是国内汽车轮毂轴承领先供应商，产品不断升级，第一、二、三代汽车轮毂轴承迭代促使公司产品价格中枢上移。公司聚焦汽车轮毂轴承研发和制造单元，2020年收入占比96%，专精特新的战略布局，促使公司三费处于低位，盈利能力持续增强。疫情影响逐渐弱化，上有原材料逐步恢复常态化，盈利能力触底反弹。预计公司2021-2023年营业收入复合增速41.9%，归母净利润复合增速57.5%。稳扎海外后装市场，拓展国内前装市场，AMOEM双轮驱动公

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【浙商】银行:终于等到你

事件概览（1）总理3日表示将围绕市场主体需求制定政策，适时降准。（2）12月3日恒大宣布可能无法履行担保责任。本次降准不同于7月降准，稳增长信号更强烈上次（7月）超预期降准，银行股大跌。我们认为这次反而会形成对银行股行情的催化作用，本质上是降准背景和市场预期的差异。 ①经济预期：本次降准，经济下行已有一致预期。7月降准，市场对经济是否快速下行存在分歧。②降准目的：7月降准，目的调整银行资金结构。本次降准，支持实体经济意味更浓。总理在会上表示“面对复杂环境和新的下行压力”，将适时降准，促进

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【天风】报喜鸟，20211203，首次覆盖买入

报喜鸟：中高端商务休闲服饰品牌公司成立于2001年，实施“一主一副、一纵一横”的发展战略，坚持打造多品牌矩阵，目前拥有或代理的品牌包含报喜鸟、HAZZYS、恺米切、乐飞叶、宝鸟等，各品牌满足中高端人士不同场合下着装需求。在温州永嘉、上海松江、安徽合肥建有三大生产基地。通过打造“三朵云”智能制造体系，充分满足消费者个性化、时尚化需求，率先引领服装产业探索大规模个性化定制之路。2021年公司非公开发行股票，公司实控人、董事长拟8亿元（3.02元/股认购2.73亿股）全额认购，本次定增完成后实控人持股

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【申万】锐明技术，20211201，首次覆盖买入

锐明技术是全球商用车智能视频监控系统市场市占率第一公司。监管部门要求强制安装的“智能视频监控报警系统”是具备DSM（驾驶员状态监测）和部分ADAS（高级辅助驾驶）功能的视频监控系统。根据全球特殊环境前的年度统计，锐明在全球商用车智能视频监控系统市场市占率12%，海康威视位列第三，市占率9.8%。　　根据2019-2020年报和2021半年报，预计2020-2021年业绩低迷主要由于收入放缓、毛利率下降、研发费用率上升三重因素影响。（1）收入放缓：国内特殊环境期间政府预算减少，很多项目延期，预计

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洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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【中金】铜陵有色，20211208，首次覆盖买入

投资亮点首次覆盖铜陵有色（000630）给予跑赢行业评级，目标价5.20元，对应2021/2022年PE 16.8x/15.3x。理由如下：？国内铜冶炼龙头，冶炼业务盈利能力持续提升。公司具备阴极铜产能约150万吨，居国内第二，随着铜精矿加工费持续回升，铜冶炼业务盈利能力将持续改善。公司具备硫酸产能450万吨，居国内第四，考虑到化工需求增加带动硫酸价格上行，硫酸业务对公司盈利贡献明显提升。？公司深入布局铜箔业务，占据“消费电子+新能源车”双景气赛道。公司旗下优质资产铜冠铜箔拟创业板IP

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铜陵有色

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 17:03:41

【华泰】中国海防，20211207，首次覆盖买入

水下信息化装备核心供应商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司是我国水下信息化装备核心供应商，将伴随我国海军建设稳步发展，此外水下信息系统建设和UUV发展也将带动公司水声装备核心业务增长。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为9.09元/11.82亿元/14.98亿元，EPS分别为1.28/1.66/2.11,当前股价对应PE分别为31/24/19倍，可比公司2022年Wind一致预期平均PE为37倍，公司22-23年归母净利润CAGR为28%，高于可比公司Wind一致预期平均值13.6

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中国海防

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 14:50:59

【开源】贝斯特，20211206，首次覆盖买入

涡轮增压器核心零部件龙头供应商，切入新能源赛道前景可期公司深耕涡轮增压领域，近年来通过外延并购切入新能源车赛道，打开公司第二成长曲线。随着涡轮增压器行业渗透率不断提升，同时新能源汽车功能件产能逐步落地，公司营收有望迎来快速增长。我们预计2021-2023年公司营收为10.86、13.15、16.36亿元，归母净利润为2.15、2.88、3.87亿元，EPS为1.07、1.44、1.93元/股，对应当前股价PE为24.9、18.5、13.8倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。深耕涡轮增压零部件

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贝斯特

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 11:24:27

【东北】国机精工：股权激励彰显信心，三大业务持续高景气

事件：公司发布股权激励草案，拟向公司董事、高管、中层、子公司高管及核心骨干人员213人授予不超过713.39万股（占总股本1.36%）的股权激励计划，股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股，行权价格4.08元/股，考核标准为净资产收益率、净利润复合增长率等。自2019年发布股权激励草案以来再度发布修订稿，国企推行股权激励展现优化治理勇气。公司曾在2019年9月发布股权激励草案，此次是在该草案基础上，结合国资委主管部门意见修订而成，经对比，增加了对个人层面的绩效考核，且激励对象更侧重中层

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国机精工

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 20:14:40

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观媒体报道政治局分析2022年经济形势，强调明年经济工作要稳字当头、稳中求进，继续做好“六稳”、“六保”工作，持续改善民生，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定。同时，周一央行宣布降准。我们从八月初开始提示“增长下行与政策稳增长预期的交互期”，前期持续提示“关注政策稳增长”，并强调“保障性住房”在稳需求中的作用。结合最新的进展，我们综合快评如下： 🔺1️⃣政治局会议定调稳增长，预计中央经济工作会议精神定调类似。近年政治局经济工

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 17:25:07

【国君】恒为科技，20211206，买入

智能运维尚处发展初期，公司通过优秀软硬件基因切入市场，包含电力、能源、轨交等下游数百亿市场待开拓，智能巡检机器人打开新增长空间。投资要点：  维持“增持”评级，目标价上调至 31.11元。考虑到公司智能系统平台推进速度，和充足在手订单，上调公司 2022-23 年的收入、2021-23 年的盈利预测。预计公司 2021-23 年营收分别为 7.56/12.29（+0.87） /18.61（+2.11）亿元，EPS 分别为 0.37（+0.08）/0.58(+0.08)/1.01(+0.1

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恒为科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 14:02:59

【民生】兆丰股份，20211203，首次覆盖买入

轮毂轴承龙头企业，产品迭代提升价格中枢，疫情影响消退，业绩V型反转公司是国内汽车轮毂轴承领先供应商，产品不断升级，第一、二、三代汽车轮毂轴承迭代促使公司产品价格中枢上移。公司聚焦汽车轮毂轴承研发和制造单元，2020年收入占比96%，专精特新的战略布局，促使公司三费处于低位，盈利能力持续增强。疫情影响逐渐弱化，上有原材料逐步恢复常态化，盈利能力触底反弹。预计公司2021-2023年营业收入复合增速41.9%，归母净利润复合增速57.5%。稳扎海外后装市场，拓展国内前装市场，AMOEM双轮驱动公

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兆丰股份

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-05 20:22:42

【浙商】银行:终于等到你

事件概览（1）总理3日表示将围绕市场主体需求制定政策，适时降准。（2）12月3日恒大宣布可能无法履行担保责任。本次降准不同于7月降准，稳增长信号更强烈上次（7月）超预期降准，银行股大跌。我们认为这次反而会形成对银行股行情的催化作用，本质上是降准背景和市场预期的差异。 ①经济预期：本次降准，经济下行已有一致预期。7月降准，市场对经济是否快速下行存在分歧。②降准目的：7月降准，目的调整银行资金结构。本次降准，支持实体经济意味更浓。总理在会上表示“面对复杂环境和新的下行压力”，将适时降准，促进

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平安银行

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一路向北

2021-12-03 20:51:19

【天风】报喜鸟，20211203，首次覆盖买入

报喜鸟：中高端商务休闲服饰品牌公司成立于2001年，实施“一主一副、一纵一横”的发展战略，坚持打造多品牌矩阵，目前拥有或代理的品牌包含报喜鸟、HAZZYS、恺米切、乐飞叶、宝鸟等，各品牌满足中高端人士不同场合下着装需求。在温州永嘉、上海松江、安徽合肥建有三大生产基地。通过打造“三朵云”智能制造体系，充分满足消费者个性化、时尚化需求，率先引领服装产业探索大规模个性化定制之路。2021年公司非公开发行股票，公司实控人、董事长拟8亿元（3.02元/股认购2.73亿股）全额认购，本次定增完成后实控人持股

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报喜鸟

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-02 10:39:15

【申万】锐明技术，20211201，首次覆盖买入

锐明技术是全球商用车智能视频监控系统市场市占率第一公司。监管部门要求强制安装的“智能视频监控报警系统”是具备DSM（驾驶员状态监测）和部分ADAS（高级辅助驾驶）功能的视频监控系统。根据全球特殊环境前的年度统计，锐明在全球商用车智能视频监控系统市场市占率12%，海康威视位列第三，市占率9.8%。　　根据2019-2020年报和2021半年报，预计2020-2021年业绩低迷主要由于收入放缓、毛利率下降、研发费用率上升三重因素影响。（1）收入放缓：国内特殊环境期间政府预算减少，很多项目延期，预计

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锐明技术

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 20:50:48

洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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洁美科技

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一路向北

2021-12-01 16:17:36

【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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一路向北

2021-12-01 10:43:31

【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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九丰能源

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【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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2021-11-30 20:49:29

【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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西大门

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【中金】铜陵有色，20211208，首次覆盖买入

投资亮点首次覆盖铜陵有色（000630）给予跑赢行业评级，目标价5.20元，对应2021/2022年PE 16.8x/15.3x。理由如下：？国内铜冶炼龙头，冶炼业务盈利能力持续提升。公司具备阴极铜产能约150万吨，居国内第二，随着铜精矿加工费持续回升，铜冶炼业务盈利能力将持续改善。公司具备硫酸产能450万吨，居国内第四，考虑到化工需求增加带动硫酸价格上行，硫酸业务对公司盈利贡献明显提升。？公司深入布局铜箔业务，占据“消费电子+新能源车”双景气赛道。公司旗下优质资产铜冠铜箔拟创业板IP

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2021-12-07 17:03:41

【华泰】中国海防，20211207，首次覆盖买入

水下信息化装备核心供应商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司是我国水下信息化装备核心供应商，将伴随我国海军建设稳步发展，此外水下信息系统建设和UUV发展也将带动公司水声装备核心业务增长。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为9.09元/11.82亿元/14.98亿元，EPS分别为1.28/1.66/2.11,当前股价对应PE分别为31/24/19倍，可比公司2022年Wind一致预期平均PE为37倍，公司22-23年归母净利润CAGR为28%，高于可比公司Wind一致预期平均值13.6

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【开源】贝斯特，20211206，首次覆盖买入

涡轮增压器核心零部件龙头供应商，切入新能源赛道前景可期公司深耕涡轮增压领域，近年来通过外延并购切入新能源车赛道，打开公司第二成长曲线。随着涡轮增压器行业渗透率不断提升，同时新能源汽车功能件产能逐步落地，公司营收有望迎来快速增长。我们预计2021-2023年公司营收为10.86、13.15、16.36亿元，归母净利润为2.15、2.88、3.87亿元，EPS为1.07、1.44、1.93元/股，对应当前股价PE为24.9、18.5、13.8倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。深耕涡轮增压零部件

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【东北】国机精工：股权激励彰显信心，三大业务持续高景气

事件：公司发布股权激励草案，拟向公司董事、高管、中层、子公司高管及核心骨干人员213人授予不超过713.39万股（占总股本1.36%）的股权激励计划，股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股，行权价格4.08元/股，考核标准为净资产收益率、净利润复合增长率等。自2019年发布股权激励草案以来再度发布修订稿，国企推行股权激励展现优化治理勇气。公司曾在2019年9月发布股权激励草案，此次是在该草案基础上，结合国资委主管部门意见修订而成，经对比，增加了对个人层面的绩效考核，且激励对象更侧重中层

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【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观媒体报道政治局分析2022年经济形势，强调明年经济工作要稳字当头、稳中求进，继续做好“六稳”、“六保”工作，持续改善民生，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定。同时，周一央行宣布降准。我们从八月初开始提示“增长下行与政策稳增长预期的交互期”，前期持续提示“关注政策稳增长”，并强调“保障性住房”在稳需求中的作用。结合最新的进展，我们综合快评如下： 🔺1️⃣政治局会议定调稳增长，预计中央经济工作会议精神定调类似。近年政治局经济工

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【国君】恒为科技，20211206，买入

智能运维尚处发展初期，公司通过优秀软硬件基因切入市场，包含电力、能源、轨交等下游数百亿市场待开拓，智能巡检机器人打开新增长空间。投资要点：  维持“增持”评级，目标价上调至 31.11元。考虑到公司智能系统平台推进速度，和充足在手订单，上调公司 2022-23 年的收入、2021-23 年的盈利预测。预计公司 2021-23 年营收分别为 7.56/12.29（+0.87） /18.61（+2.11）亿元，EPS 分别为 0.37（+0.08）/0.58(+0.08)/1.01(+0.1

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【民生】兆丰股份，20211203，首次覆盖买入

轮毂轴承龙头企业，产品迭代提升价格中枢，疫情影响消退，业绩V型反转公司是国内汽车轮毂轴承领先供应商，产品不断升级，第一、二、三代汽车轮毂轴承迭代促使公司产品价格中枢上移。公司聚焦汽车轮毂轴承研发和制造单元，2020年收入占比96%，专精特新的战略布局，促使公司三费处于低位，盈利能力持续增强。疫情影响逐渐弱化，上有原材料逐步恢复常态化，盈利能力触底反弹。预计公司2021-2023年营业收入复合增速41.9%，归母净利润复合增速57.5%。稳扎海外后装市场，拓展国内前装市场，AMOEM双轮驱动公

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【浙商】银行:终于等到你

事件概览（1）总理3日表示将围绕市场主体需求制定政策，适时降准。（2）12月3日恒大宣布可能无法履行担保责任。本次降准不同于7月降准，稳增长信号更强烈上次（7月）超预期降准，银行股大跌。我们认为这次反而会形成对银行股行情的催化作用，本质上是降准背景和市场预期的差异。 ①经济预期：本次降准，经济下行已有一致预期。7月降准，市场对经济是否快速下行存在分歧。②降准目的：7月降准，目的调整银行资金结构。本次降准，支持实体经济意味更浓。总理在会上表示“面对复杂环境和新的下行压力”，将适时降准，促进

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【天风】报喜鸟，20211203，首次覆盖买入

报喜鸟：中高端商务休闲服饰品牌公司成立于2001年，实施“一主一副、一纵一横”的发展战略，坚持打造多品牌矩阵，目前拥有或代理的品牌包含报喜鸟、HAZZYS、恺米切、乐飞叶、宝鸟等，各品牌满足中高端人士不同场合下着装需求。在温州永嘉、上海松江、安徽合肥建有三大生产基地。通过打造“三朵云”智能制造体系，充分满足消费者个性化、时尚化需求，率先引领服装产业探索大规模个性化定制之路。2021年公司非公开发行股票，公司实控人、董事长拟8亿元（3.02元/股认购2.73亿股）全额认购，本次定增完成后实控人持股

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【申万】锐明技术，20211201，首次覆盖买入

锐明技术是全球商用车智能视频监控系统市场市占率第一公司。监管部门要求强制安装的“智能视频监控报警系统”是具备DSM（驾驶员状态监测）和部分ADAS（高级辅助驾驶）功能的视频监控系统。根据全球特殊环境前的年度统计，锐明在全球商用车智能视频监控系统市场市占率12%，海康威视位列第三，市占率9.8%。　　根据2019-2020年报和2021半年报，预计2020-2021年业绩低迷主要由于收入放缓、毛利率下降、研发费用率上升三重因素影响。（1）收入放缓：国内特殊环境期间政府预算减少，很多项目延期，预计

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洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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2021-12-08 10:54:13

【中金】铜陵有色，20211208，首次覆盖买入

投资亮点首次覆盖铜陵有色（000630）给予跑赢行业评级，目标价5.20元，对应2021/2022年PE 16.8x/15.3x。理由如下：？国内铜冶炼龙头，冶炼业务盈利能力持续提升。公司具备阴极铜产能约150万吨，居国内第二，随着铜精矿加工费持续回升，铜冶炼业务盈利能力将持续改善。公司具备硫酸产能450万吨，居国内第四，考虑到化工需求增加带动硫酸价格上行，硫酸业务对公司盈利贡献明显提升。？公司深入布局铜箔业务，占据“消费电子+新能源车”双景气赛道。公司旗下优质资产铜冠铜箔拟创业板IP

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铜陵有色

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 17:03:41

【华泰】中国海防，20211207，首次覆盖买入

水下信息化装备核心供应商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司是我国水下信息化装备核心供应商，将伴随我国海军建设稳步发展，此外水下信息系统建设和UUV发展也将带动公司水声装备核心业务增长。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为9.09元/11.82亿元/14.98亿元，EPS分别为1.28/1.66/2.11,当前股价对应PE分别为31/24/19倍，可比公司2022年Wind一致预期平均PE为37倍，公司22-23年归母净利润CAGR为28%，高于可比公司Wind一致预期平均值13.6

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中国海防

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 14:50:59

【开源】贝斯特，20211206，首次覆盖买入

涡轮增压器核心零部件龙头供应商，切入新能源赛道前景可期公司深耕涡轮增压领域，近年来通过外延并购切入新能源车赛道，打开公司第二成长曲线。随着涡轮增压器行业渗透率不断提升，同时新能源汽车功能件产能逐步落地，公司营收有望迎来快速增长。我们预计2021-2023年公司营收为10.86、13.15、16.36亿元，归母净利润为2.15、2.88、3.87亿元，EPS为1.07、1.44、1.93元/股，对应当前股价PE为24.9、18.5、13.8倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。深耕涡轮增压零部件

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贝斯特

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-07 11:24:27

【东北】国机精工：股权激励彰显信心，三大业务持续高景气

事件：公司发布股权激励草案，拟向公司董事、高管、中层、子公司高管及核心骨干人员213人授予不超过713.39万股（占总股本1.36%）的股权激励计划，股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股，行权价格4.08元/股，考核标准为净资产收益率、净利润复合增长率等。自2019年发布股权激励草案以来再度发布修订稿，国企推行股权激励展现优化治理勇气。公司曾在2019年9月发布股权激励草案，此次是在该草案基础上，结合国资委主管部门意见修订而成，经对比，增加了对个人层面的绩效考核，且激励对象更侧重中层

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国机精工

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一路向北

2021-12-06 20:14:40

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观

【中金快评】政策定调稳增长，市场趋势勿悲观媒体报道政治局分析2022年经济形势，强调明年经济工作要稳字当头、稳中求进，继续做好“六稳”、“六保”工作，持续改善民生，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定。同时，周一央行宣布降准。我们从八月初开始提示“增长下行与政策稳增长预期的交互期”，前期持续提示“关注政策稳增长”，并强调“保障性住房”在稳需求中的作用。结合最新的进展，我们综合快评如下： 🔺1️⃣政治局会议定调稳增长，预计中央经济工作会议精神定调类似。近年政治局经济工

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 17:25:07

【国君】恒为科技，20211206，买入

智能运维尚处发展初期，公司通过优秀软硬件基因切入市场，包含电力、能源、轨交等下游数百亿市场待开拓，智能巡检机器人打开新增长空间。投资要点：  维持“增持”评级，目标价上调至 31.11元。考虑到公司智能系统平台推进速度，和充足在手订单，上调公司 2022-23 年的收入、2021-23 年的盈利预测。预计公司 2021-23 年营收分别为 7.56/12.29（+0.87） /18.61（+2.11）亿元，EPS 分别为 0.37（+0.08）/0.58(+0.08)/1.01(+0.1

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恒为科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-06 14:02:59

【民生】兆丰股份，20211203，首次覆盖买入

轮毂轴承龙头企业，产品迭代提升价格中枢，疫情影响消退，业绩V型反转公司是国内汽车轮毂轴承领先供应商，产品不断升级，第一、二、三代汽车轮毂轴承迭代促使公司产品价格中枢上移。公司聚焦汽车轮毂轴承研发和制造单元，2020年收入占比96%，专精特新的战略布局，促使公司三费处于低位，盈利能力持续增强。疫情影响逐渐弱化，上有原材料逐步恢复常态化，盈利能力触底反弹。预计公司2021-2023年营业收入复合增速41.9%，归母净利润复合增速57.5%。稳扎海外后装市场，拓展国内前装市场，AMOEM双轮驱动公

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兆丰股份

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2021-12-05 20:22:42

【浙商】银行:终于等到你

事件概览（1）总理3日表示将围绕市场主体需求制定政策，适时降准。（2）12月3日恒大宣布可能无法履行担保责任。本次降准不同于7月降准，稳增长信号更强烈上次（7月）超预期降准，银行股大跌。我们认为这次反而会形成对银行股行情的催化作用，本质上是降准背景和市场预期的差异。 ①经济预期：本次降准，经济下行已有一致预期。7月降准，市场对经济是否快速下行存在分歧。②降准目的：7月降准，目的调整银行资金结构。本次降准，支持实体经济意味更浓。总理在会上表示“面对复杂环境和新的下行压力”，将适时降准，促进

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平安银行

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一路向北

2021-12-03 20:51:19

【天风】报喜鸟，20211203，首次覆盖买入

报喜鸟：中高端商务休闲服饰品牌公司成立于2001年，实施“一主一副、一纵一横”的发展战略，坚持打造多品牌矩阵，目前拥有或代理的品牌包含报喜鸟、HAZZYS、恺米切、乐飞叶、宝鸟等，各品牌满足中高端人士不同场合下着装需求。在温州永嘉、上海松江、安徽合肥建有三大生产基地。通过打造“三朵云”智能制造体系，充分满足消费者个性化、时尚化需求，率先引领服装产业探索大规模个性化定制之路。2021年公司非公开发行股票，公司实控人、董事长拟8亿元（3.02元/股认购2.73亿股）全额认购，本次定增完成后实控人持股

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报喜鸟

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-02 10:39:15

【申万】锐明技术，20211201，首次覆盖买入

锐明技术是全球商用车智能视频监控系统市场市占率第一公司。监管部门要求强制安装的“智能视频监控报警系统”是具备DSM（驾驶员状态监测）和部分ADAS（高级辅助驾驶）功能的视频监控系统。根据全球特殊环境前的年度统计，锐明在全球商用车智能视频监控系统市场市占率12%，海康威视位列第三，市占率9.8%。　　根据2019-2020年报和2021半年报，预计2020-2021年业绩低迷主要由于收入放缓、毛利率下降、研发费用率上升三重因素影响。（1）收入放缓：国内特殊环境期间政府预算减少，很多项目延期，预计

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锐明技术

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 20:50:48

洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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洁美科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 16:17:36

【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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福然德

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 10:43:31

【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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九丰能源

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 21:58:09

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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当升科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 20:49:29

【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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西大门

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