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2023-08-18 09:51:36

传媒：手游市场复苏明显，电影市场热度持续

市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌2.27%，沪深300指数下跌2.89%，相对收益0.62%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是石油石化（0.65%）、电力设备（0.38%）、煤炭（-0.54%）。本周游戏板块下跌2.37%，广告营销板块下跌3.20%，数字媒体板块下跌6.08%，影视院线板块上下跌0.11%；出版板块下跌1.91%，电视广播板块上涨0.26%。手游市场复苏明显，电影市场热度持续。本周，SensorTower商店情报平台显示，2023年7月共37个中国厂商入围全球手

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2023-08-18 09:49:47

机器人产业再迎政策利好，行业有望迎来百花齐放

8月16日，世界机器人大会在北京开幕。当日，北京市发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》共16条措施支持机器人产业发展。投资要点继6月28日发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》后，8月16日北京市再次发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出包括支持机器人企业融资上市、设立100亿元规模的机器人产业基金在内的16项具体措施，以加快推动北京市机器人产业创新发展，全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区。在提升机器人关键技术创新能

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2023-08-18 09:47:16

央行首提银行合理利润

银行将从前期的“合理让利”过渡到“银行有利润，实体有支持的共赢局面”。稳增长+化风险=买银行，选高成长+高股息组合。事件 2023年8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。银行发展导向：首提银行需保持合理利润本次货政报告首次专栏讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。央行指出由于市净率等原因，A股银行通过外援渠道补充资本的能力较为有限，因此维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式。我们认为银行将从前

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2023-08-17 13:34:22

东方财富——经纪市占率稳步提升，AI布局赋能发展

公司发布半年报，2023H1实现营业总收入57.5亿元，同比-9%；归母净利润42.2亿元，同比-5%；基本每股收益0.27元，同比-7%；加权平均净资产收益率6.30%，同比-1.74pct。经纪业务份额持续提升，自营高增贡献业绩支撑。 1）经纪业务板块，2023H1公司以经纪业务为主的手续费及佣金净收入同比-10%至24.9亿元，占总营收比重同比-0.6pct至43%，预计主要受市场日均股基成交额同比小幅滑落及佣金率下行影响；东财证券股基交易额同比+2%至9.84万亿元，市场份额同比+0.

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东方财富

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2023-08-17 13:33:02

中科创达公司信息更新报告：智能汽车业务延续高增长，大模型有望助力长远发展

上半年智能汽车业务延续高增长，维持“买入”评级公司发布2023半年报，智能汽车业务延续高增长。2023年公司启动战略升级，推出Rubik大模型系列，与边缘AI能力结合赋能智能汽车、机器人等产品线，有望助力公司长远发展。考虑到公司加大研发拖累利润增长，我们下调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为8.47、10.42、14.29（原为10.15、13.35、17.55）亿元，EPS为1.85、2.28、3.12（原为2.22、2.92、3.84）元，当前股价对应PE为44.6、36.2

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2023-08-17 13:30:23

重庆啤酒：多品牌矩阵和全国化持续推进，盈利能力提升

公司发布2023年半年报，23H1实现营业收入85.05亿元，同比增长7.17%；归母净利润8.65亿元，同比增长18.89%。实现扣非归母净利润8.54亿元，同比增长19.34%。其中23Q2实现营业收入44.99亿元，同比增长9.64%；归母净利润4.78亿元，同比增长23.52%。消费场景恢复，盈利能力持续提升。疫情放开后消费场景得到良好恢复，2023上半年公司实现啤酒销量172.68万千升，对比历史最高位的2022H1同比增长4.76%；高端化策略持续推进，吨价4925.18元/千升，

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2023-08-17 13:29:12

天赐材料一体化布局优势明显，海外布局、新技术增强穿越周期的成长能力

事件：2023年H1公司实现营收79.9亿元，同比-22.93%，实现归母净利润12.9亿元，同比-55.67%。2023年Q2实现营收36.7亿元，同比-29.6%，环比-14.9%。实现归母净利润5.94亿元，同比-57.9%，环比-14.6%。一体化布局优势明显，市占率及盈利水平持续领先。我们估计2023年H1公司电解液销量为16-17万吨，二季度单吨盈利在6500元左右；磷酸铁上半年销量为2万吨+，上半年亏损，三季度有望实现盈亏平衡。目前公司六氟磷酸锂、LiFSI自供比例达到92%以上

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2023-08-17 13:27:21

两市量能持续维持低位市场情绪依旧低迷

🎉周三（8月16日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪深两指震荡下行，创业板指冲高回落。之后市场行情回暖，三大指数再度上行，沪指短暂翻红，之后三大指数再度震荡下行，尾盘大幅收绿。两市量能依旧维持在低位，北向资金连续七个交易日呈净流出趋势，市场交投情绪持续低迷。盘面上，今日医药板块表现较好，券商、地产盘中启动，大幅拉升提振市场信心，但午后再度走低，并未能阻止市场下行趋势。短期来看，市场信心恢复仍需时间，但随着多项政策逐步落地后，带动经济加速回暖，未来市场信心将有望持续回暖，带动市场向上发展。

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2023-08-17 13:25:56

太阳井与客户签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议，电镀铜产业化持续加速

2023年8月16日据公司微信公众号，太阳井与客户共同签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议。与客户进一步深化合作，推动电镀铜设备更新迭代：太阳井与客户在前期合作取得良好进展的基础上，开展进一步合作，达成了GW级HJT电镀铜技术框架合作协议。双方具体约定了前期中试线合作项目中部分指标的进一步提升标准，以及指标按期达成的前提下，太阳井为客户拟提供GW级铜电镀整线的具体工序设备清单与设备参数要求，同时约定了设备到货安装完成后的阶段爬坡指标。此外，近期太阳井也与另一家客户签署了关于联合攻关铜电镀技术

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油运行业月度专题：裂解价差走阔，上调成品油供需差预测

1、7月传统淡季，OPEC减产兑现，运价稍显低迷，蓄力Q4旺季 7月VLCC运价均值19,486美元/天，其中TD3C航线运价均值31,101美元/天，TD22(美湾-中国）均值31,610美元/天。当下处于行业传统旺季、亚洲炼厂开工率尚未恢复，中国原油进口规模环比下降，在油价回暖背景下整体贸易情绪相对低迷；叠加OPEC+减产兑现，沙特、俄罗斯出口量明显减少，市场货盘稀疏。此外，俄油价格突破限价上限，部分运输俄油船舶回归非俄油市场，导致运力供给相对充裕。 2、油运供需平衡表：上调今明两年成品油供

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供给端集中度提升，支付端门诊统筹发力

🎨连锁化率持续提升，头部连锁企业规模有望快速扩张：截至2022年底，全国共有零售药店62.3万家，其中连锁药店36.0万家，连锁化率57.8%。据中康CMH数据，2021年百强连锁市场份额为51.4%。 2021年商务部《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出，到2025年药品零售连锁率接近70%、百强连锁市场份额65%以上。头部连锁企业门店管理质量优秀、上市融资渠道畅通，有望持续快速扩张。医保门诊统筹持续推进，统筹基金支付药店费用政策拐点：2021年国务院印发《关于建

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2023-08-17 10:08:26

船舶：1-7月新船订单同比增长74%，中国成世界最大船东国

🎑造船指标持续上升，新接订单同比增长74%，集装箱船占7月新接订单50%根据中国船舶协会数据显示，2023年1-7月，中国造船完工量2409万载重吨，同比增长15.6%；新接订单量4476万载重吨，同比增长74%；手持订单量12790万载重吨，同比增长23.4%，分别占世界市场份额的47.8%、67.7%和52.9%，保持领先位置。 2023年1-7月，我国新接订单中，散货船、油船、集装箱船、气体船分别占比42%、31%、15%和6%，散货船占比有所提高；完工订单中分别占比52%、11%、30

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上海数据要素行动方案发布，数据富集区或最先受益

事件： 8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。数据产业配套生态完善，应用场景持续拓宽。方案拟通过多方式完善数据产业配套生态，到2025年，上海数据要素市场体系将基本建成，挂牌5000个可交易数据产品，服务10万家数据供需主体，上海国家级数据交易所地位基本确立，数据要素产业链体系得以完善与壮大。需求端

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创意信息

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人工智能长期演进，基础设施持续迭代

🎉主要观点在SIGGRAPH2023上，NVIDIA宣布推出全新的NVIDIAL40SGPU以及搭载L40S的NVIDIAOVX服务器。此外，三大通信运营商陆续公布2023年半年度报告。三大运营商营收和利润同比均有所增长，资本开支相对保持稳健。我们认为：（1）由于PCIeGen4接口的限制，L40S在GPU网络计算上的应用有所限制，因此对目前800G光模块的需求量影响有限。相较于A100，L40S在部分面向生成式人工智能模型的应用场景下有计算效率上的优势，且使用GDDR6等相对成熟技术，

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MLF下调点评-意料之外的降息对银行影响如何？

事件： 8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别调降15bp、10bp至2.5%、1.80%，在时间和幅度上都超出市场预期。上一次调降则发生在6月中旬，1年期MLF、7天OMO利率分别调降10bp、10bp至2.65%、1.90%。随后央行在6月20日对称调降1年期LPR和5年期LPR10bp至3.55%、4.20%。经济基本面较弱是降息的核心原因。8月15日统计局公布7月经济运行数据，1-7月固定资产投资完成额累计同比增长3.4%，社会

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信达证券

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传媒：手游市场复苏明显，电影市场热度持续

市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌2.27%，沪深300指数下跌2.89%，相对收益0.62%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是石油石化（0.65%）、电力设备（0.38%）、煤炭（-0.54%）。本周游戏板块下跌2.37%，广告营销板块下跌3.20%，数字媒体板块下跌6.08%，影视院线板块上下跌0.11%；出版板块下跌1.91%，电视广播板块上涨0.26%。手游市场复苏明显，电影市场热度持续。本周，SensorTower商店情报平台显示，2023年7月共37个中国厂商入围全球手

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机器人产业再迎政策利好，行业有望迎来百花齐放

8月16日，世界机器人大会在北京开幕。当日，北京市发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》共16条措施支持机器人产业发展。投资要点继6月28日发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》后，8月16日北京市再次发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出包括支持机器人企业融资上市、设立100亿元规模的机器人产业基金在内的16项具体措施，以加快推动北京市机器人产业创新发展，全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区。在提升机器人关键技术创新能

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央行首提银行合理利润

银行将从前期的“合理让利”过渡到“银行有利润，实体有支持的共赢局面”。稳增长+化风险=买银行，选高成长+高股息组合。事件 2023年8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。银行发展导向：首提银行需保持合理利润本次货政报告首次专栏讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。央行指出由于市净率等原因，A股银行通过外援渠道补充资本的能力较为有限，因此维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式。我们认为银行将从前

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东方财富——经纪市占率稳步提升，AI布局赋能发展

公司发布半年报，2023H1实现营业总收入57.5亿元，同比-9%；归母净利润42.2亿元，同比-5%；基本每股收益0.27元，同比-7%；加权平均净资产收益率6.30%，同比-1.74pct。经纪业务份额持续提升，自营高增贡献业绩支撑。 1）经纪业务板块，2023H1公司以经纪业务为主的手续费及佣金净收入同比-10%至24.9亿元，占总营收比重同比-0.6pct至43%，预计主要受市场日均股基成交额同比小幅滑落及佣金率下行影响；东财证券股基交易额同比+2%至9.84万亿元，市场份额同比+0.

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中科创达公司信息更新报告：智能汽车业务延续高增长，大模型有望助力长远发展

上半年智能汽车业务延续高增长，维持“买入”评级公司发布2023半年报，智能汽车业务延续高增长。2023年公司启动战略升级，推出Rubik大模型系列，与边缘AI能力结合赋能智能汽车、机器人等产品线，有望助力公司长远发展。考虑到公司加大研发拖累利润增长，我们下调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为8.47、10.42、14.29（原为10.15、13.35、17.55）亿元，EPS为1.85、2.28、3.12（原为2.22、2.92、3.84）元，当前股价对应PE为44.6、36.2

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重庆啤酒：多品牌矩阵和全国化持续推进，盈利能力提升

公司发布2023年半年报，23H1实现营业收入85.05亿元，同比增长7.17%；归母净利润8.65亿元，同比增长18.89%。实现扣非归母净利润8.54亿元，同比增长19.34%。其中23Q2实现营业收入44.99亿元，同比增长9.64%；归母净利润4.78亿元，同比增长23.52%。消费场景恢复，盈利能力持续提升。疫情放开后消费场景得到良好恢复，2023上半年公司实现啤酒销量172.68万千升，对比历史最高位的2022H1同比增长4.76%；高端化策略持续推进，吨价4925.18元/千升，

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天赐材料一体化布局优势明显，海外布局、新技术增强穿越周期的成长能力

事件：2023年H1公司实现营收79.9亿元，同比-22.93%，实现归母净利润12.9亿元，同比-55.67%。2023年Q2实现营收36.7亿元，同比-29.6%，环比-14.9%。实现归母净利润5.94亿元，同比-57.9%，环比-14.6%。一体化布局优势明显，市占率及盈利水平持续领先。我们估计2023年H1公司电解液销量为16-17万吨，二季度单吨盈利在6500元左右；磷酸铁上半年销量为2万吨+，上半年亏损，三季度有望实现盈亏平衡。目前公司六氟磷酸锂、LiFSI自供比例达到92%以上

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两市量能持续维持低位市场情绪依旧低迷

🎉周三（8月16日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪深两指震荡下行，创业板指冲高回落。之后市场行情回暖，三大指数再度上行，沪指短暂翻红，之后三大指数再度震荡下行，尾盘大幅收绿。两市量能依旧维持在低位，北向资金连续七个交易日呈净流出趋势，市场交投情绪持续低迷。盘面上，今日医药板块表现较好，券商、地产盘中启动，大幅拉升提振市场信心，但午后再度走低，并未能阻止市场下行趋势。短期来看，市场信心恢复仍需时间，但随着多项政策逐步落地后，带动经济加速回暖，未来市场信心将有望持续回暖，带动市场向上发展。

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太阳井与客户签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议，电镀铜产业化持续加速

2023年8月16日据公司微信公众号，太阳井与客户共同签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议。与客户进一步深化合作，推动电镀铜设备更新迭代：太阳井与客户在前期合作取得良好进展的基础上，开展进一步合作，达成了GW级HJT电镀铜技术框架合作协议。双方具体约定了前期中试线合作项目中部分指标的进一步提升标准，以及指标按期达成的前提下，太阳井为客户拟提供GW级铜电镀整线的具体工序设备清单与设备参数要求，同时约定了设备到货安装完成后的阶段爬坡指标。此外，近期太阳井也与另一家客户签署了关于联合攻关铜电镀技术

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油运行业月度专题：裂解价差走阔，上调成品油供需差预测

1、7月传统淡季，OPEC减产兑现，运价稍显低迷，蓄力Q4旺季 7月VLCC运价均值19,486美元/天，其中TD3C航线运价均值31,101美元/天，TD22(美湾-中国）均值31,610美元/天。当下处于行业传统旺季、亚洲炼厂开工率尚未恢复，中国原油进口规模环比下降，在油价回暖背景下整体贸易情绪相对低迷；叠加OPEC+减产兑现，沙特、俄罗斯出口量明显减少，市场货盘稀疏。此外，俄油价格突破限价上限，部分运输俄油船舶回归非俄油市场，导致运力供给相对充裕。 2、油运供需平衡表：上调今明两年成品油供

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🎨连锁化率持续提升，头部连锁企业规模有望快速扩张：截至2022年底，全国共有零售药店62.3万家，其中连锁药店36.0万家，连锁化率57.8%。据中康CMH数据，2021年百强连锁市场份额为51.4%。 2021年商务部《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出，到2025年药品零售连锁率接近70%、百强连锁市场份额65%以上。头部连锁企业门店管理质量优秀、上市融资渠道畅通，有望持续快速扩张。医保门诊统筹持续推进，统筹基金支付药店费用政策拐点：2021年国务院印发《关于建

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船舶：1-7月新船订单同比增长74%，中国成世界最大船东国

🎑造船指标持续上升，新接订单同比增长74%，集装箱船占7月新接订单50%根据中国船舶协会数据显示，2023年1-7月，中国造船完工量2409万载重吨，同比增长15.6%；新接订单量4476万载重吨，同比增长74%；手持订单量12790万载重吨，同比增长23.4%，分别占世界市场份额的47.8%、67.7%和52.9%，保持领先位置。 2023年1-7月，我国新接订单中，散货船、油船、集装箱船、气体船分别占比42%、31%、15%和6%，散货船占比有所提高；完工订单中分别占比52%、11%、30

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上海数据要素行动方案发布，数据富集区或最先受益

事件： 8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。数据产业配套生态完善，应用场景持续拓宽。方案拟通过多方式完善数据产业配套生态，到2025年，上海数据要素市场体系将基本建成，挂牌5000个可交易数据产品，服务10万家数据供需主体，上海国家级数据交易所地位基本确立，数据要素产业链体系得以完善与壮大。需求端

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人工智能长期演进，基础设施持续迭代

🎉主要观点在SIGGRAPH2023上，NVIDIA宣布推出全新的NVIDIAL40SGPU以及搭载L40S的NVIDIAOVX服务器。此外，三大通信运营商陆续公布2023年半年度报告。三大运营商营收和利润同比均有所增长，资本开支相对保持稳健。我们认为：（1）由于PCIeGen4接口的限制，L40S在GPU网络计算上的应用有所限制，因此对目前800G光模块的需求量影响有限。相较于A100，L40S在部分面向生成式人工智能模型的应用场景下有计算效率上的优势，且使用GDDR6等相对成熟技术，

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MLF下调点评-意料之外的降息对银行影响如何？

事件： 8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别调降15bp、10bp至2.5%、1.80%，在时间和幅度上都超出市场预期。上一次调降则发生在6月中旬，1年期MLF、7天OMO利率分别调降10bp、10bp至2.65%、1.90%。随后央行在6月20日对称调降1年期LPR和5年期LPR10bp至3.55%、4.20%。经济基本面较弱是降息的核心原因。8月15日统计局公布7月经济运行数据，1-7月固定资产投资完成额累计同比增长3.4%，社会

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信达证券

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金融研报局

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2023-08-18 09:51:36

传媒：手游市场复苏明显，电影市场热度持续

市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌2.27%，沪深300指数下跌2.89%，相对收益0.62%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是石油石化（0.65%）、电力设备（0.38%）、煤炭（-0.54%）。本周游戏板块下跌2.37%，广告营销板块下跌3.20%，数字媒体板块下跌6.08%，影视院线板块上下跌0.11%；出版板块下跌1.91%，电视广播板块上涨0.26%。手游市场复苏明显，电影市场热度持续。本周，SensorTower商店情报平台显示，2023年7月共37个中国厂商入围全球手

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恺英网络
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三七互娱

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2023-08-18 09:49:47

机器人产业再迎政策利好，行业有望迎来百花齐放

8月16日，世界机器人大会在北京开幕。当日，北京市发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》共16条措施支持机器人产业发展。投资要点继6月28日发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》后，8月16日北京市再次发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出包括支持机器人企业融资上市、设立100亿元规模的机器人产业基金在内的16项具体措施，以加快推动北京市机器人产业创新发展，全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区。在提升机器人关键技术创新能

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绿的谐波
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鸣志电器
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昊志机电

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1.61
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2023-08-18 09:47:16

央行首提银行合理利润

银行将从前期的“合理让利”过渡到“银行有利润，实体有支持的共赢局面”。稳增长+化风险=买银行，选高成长+高股息组合。事件 2023年8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。银行发展导向：首提银行需保持合理利润本次货政报告首次专栏讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。央行指出由于市净率等原因，A股银行通过外援渠道补充资本的能力较为有限，因此维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式。我们认为银行将从前

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机构

2023-08-17 13:34:22

东方财富——经纪市占率稳步提升，AI布局赋能发展

公司发布半年报，2023H1实现营业总收入57.5亿元，同比-9%；归母净利润42.2亿元，同比-5%；基本每股收益0.27元，同比-7%；加权平均净资产收益率6.30%，同比-1.74pct。经纪业务份额持续提升，自营高增贡献业绩支撑。 1）经纪业务板块，2023H1公司以经纪业务为主的手续费及佣金净收入同比-10%至24.9亿元，占总营收比重同比-0.6pct至43%，预计主要受市场日均股基成交额同比小幅滑落及佣金率下行影响；东财证券股基交易额同比+2%至9.84万亿元，市场份额同比+0.

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东方财富

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2023-08-17 13:33:02

中科创达公司信息更新报告：智能汽车业务延续高增长，大模型有望助力长远发展

上半年智能汽车业务延续高增长，维持“买入”评级公司发布2023半年报，智能汽车业务延续高增长。2023年公司启动战略升级，推出Rubik大模型系列，与边缘AI能力结合赋能智能汽车、机器人等产品线，有望助力公司长远发展。考虑到公司加大研发拖累利润增长，我们下调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为8.47、10.42、14.29（原为10.15、13.35、17.55）亿元，EPS为1.85、2.28、3.12（原为2.22、2.92、3.84）元，当前股价对应PE为44.6、36.2

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中科创达

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2023-08-17 13:30:23

重庆啤酒：多品牌矩阵和全国化持续推进，盈利能力提升

公司发布2023年半年报，23H1实现营业收入85.05亿元，同比增长7.17%；归母净利润8.65亿元，同比增长18.89%。实现扣非归母净利润8.54亿元，同比增长19.34%。其中23Q2实现营业收入44.99亿元，同比增长9.64%；归母净利润4.78亿元，同比增长23.52%。消费场景恢复，盈利能力持续提升。疫情放开后消费场景得到良好恢复，2023上半年公司实现啤酒销量172.68万千升，对比历史最高位的2022H1同比增长4.76%；高端化策略持续推进，吨价4925.18元/千升，

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2023-08-17 13:29:12

天赐材料一体化布局优势明显，海外布局、新技术增强穿越周期的成长能力

事件：2023年H1公司实现营收79.9亿元，同比-22.93%，实现归母净利润12.9亿元，同比-55.67%。2023年Q2实现营收36.7亿元，同比-29.6%，环比-14.9%。实现归母净利润5.94亿元，同比-57.9%，环比-14.6%。一体化布局优势明显，市占率及盈利水平持续领先。我们估计2023年H1公司电解液销量为16-17万吨，二季度单吨盈利在6500元左右；磷酸铁上半年销量为2万吨+，上半年亏损，三季度有望实现盈亏平衡。目前公司六氟磷酸锂、LiFSI自供比例达到92%以上

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2023-08-17 13:27:21

两市量能持续维持低位市场情绪依旧低迷

🎉周三（8月16日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪深两指震荡下行，创业板指冲高回落。之后市场行情回暖，三大指数再度上行，沪指短暂翻红，之后三大指数再度震荡下行，尾盘大幅收绿。两市量能依旧维持在低位，北向资金连续七个交易日呈净流出趋势，市场交投情绪持续低迷。盘面上，今日医药板块表现较好，券商、地产盘中启动，大幅拉升提振市场信心，但午后再度走低，并未能阻止市场下行趋势。短期来看，市场信心恢复仍需时间，但随着多项政策逐步落地后，带动经济加速回暖，未来市场信心将有望持续回暖，带动市场向上发展。

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太平洋

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金融研报局

机构

2023-08-17 13:25:56

太阳井与客户签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议，电镀铜产业化持续加速

2023年8月16日据公司微信公众号，太阳井与客户共同签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议。与客户进一步深化合作，推动电镀铜设备更新迭代：太阳井与客户在前期合作取得良好进展的基础上，开展进一步合作，达成了GW级HJT电镀铜技术框架合作协议。双方具体约定了前期中试线合作项目中部分指标的进一步提升标准，以及指标按期达成的前提下，太阳井为客户拟提供GW级铜电镀整线的具体工序设备清单与设备参数要求，同时约定了设备到货安装完成后的阶段爬坡指标。此外，近期太阳井也与另一家客户签署了关于联合攻关铜电镀技术

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2023-08-17 13:24:11

油运行业月度专题：裂解价差走阔，上调成品油供需差预测

1、7月传统淡季，OPEC减产兑现，运价稍显低迷，蓄力Q4旺季 7月VLCC运价均值19,486美元/天，其中TD3C航线运价均值31,101美元/天，TD22(美湾-中国）均值31,610美元/天。当下处于行业传统旺季、亚洲炼厂开工率尚未恢复，中国原油进口规模环比下降，在油价回暖背景下整体贸易情绪相对低迷；叠加OPEC+减产兑现，沙特、俄罗斯出口量明显减少，市场货盘稀疏。此外，俄油价格突破限价上限，部分运输俄油船舶回归非俄油市场，导致运力供给相对充裕。 2、油运供需平衡表：上调今明两年成品油供

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2023-08-17 13:22:16

供给端集中度提升，支付端门诊统筹发力

🎨连锁化率持续提升，头部连锁企业规模有望快速扩张：截至2022年底，全国共有零售药店62.3万家，其中连锁药店36.0万家，连锁化率57.8%。据中康CMH数据，2021年百强连锁市场份额为51.4%。 2021年商务部《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出，到2025年药品零售连锁率接近70%、百强连锁市场份额65%以上。头部连锁企业门店管理质量优秀、上市融资渠道畅通，有望持续快速扩张。医保门诊统筹持续推进，统筹基金支付药店费用政策拐点：2021年国务院印发《关于建

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2023-08-17 10:08:26

船舶：1-7月新船订单同比增长74%，中国成世界最大船东国

🎑造船指标持续上升，新接订单同比增长74%，集装箱船占7月新接订单50%根据中国船舶协会数据显示，2023年1-7月，中国造船完工量2409万载重吨，同比增长15.6%；新接订单量4476万载重吨，同比增长74%；手持订单量12790万载重吨，同比增长23.4%，分别占世界市场份额的47.8%、67.7%和52.9%，保持领先位置。 2023年1-7月，我国新接订单中，散货船、油船、集装箱船、气体船分别占比42%、31%、15%和6%，散货船占比有所提高；完工订单中分别占比52%、11%、30

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2023-08-17 10:05:36

上海数据要素行动方案发布，数据富集区或最先受益

事件： 8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。数据产业配套生态完善，应用场景持续拓宽。方案拟通过多方式完善数据产业配套生态，到2025年，上海数据要素市场体系将基本建成，挂牌5000个可交易数据产品，服务10万家数据供需主体，上海国家级数据交易所地位基本确立，数据要素产业链体系得以完善与壮大。需求端

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2023-08-17 10:02:47

人工智能长期演进，基础设施持续迭代

🎉主要观点在SIGGRAPH2023上，NVIDIA宣布推出全新的NVIDIAL40SGPU以及搭载L40S的NVIDIAOVX服务器。此外，三大通信运营商陆续公布2023年半年度报告。三大运营商营收和利润同比均有所增长，资本开支相对保持稳健。我们认为：（1）由于PCIeGen4接口的限制，L40S在GPU网络计算上的应用有所限制，因此对目前800G光模块的需求量影响有限。相较于A100，L40S在部分面向生成式人工智能模型的应用场景下有计算效率上的优势，且使用GDDR6等相对成熟技术，

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中际旭创
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MLF下调点评-意料之外的降息对银行影响如何？

事件： 8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别调降15bp、10bp至2.5%、1.80%，在时间和幅度上都超出市场预期。上一次调降则发生在6月中旬，1年期MLF、7天OMO利率分别调降10bp、10bp至2.65%、1.90%。随后央行在6月20日对称调降1年期LPR和5年期LPR10bp至3.55%、4.20%。经济基本面较弱是降息的核心原因。8月15日统计局公布7月经济运行数据，1-7月固定资产投资完成额累计同比增长3.4%，社会

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传媒：手游市场复苏明显，电影市场热度持续

市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌2.27%，沪深300指数下跌2.89%，相对收益0.62%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是石油石化（0.65%）、电力设备（0.38%）、煤炭（-0.54%）。本周游戏板块下跌2.37%，广告营销板块下跌3.20%，数字媒体板块下跌6.08%，影视院线板块上下跌0.11%；出版板块下跌1.91%，电视广播板块上涨0.26%。手游市场复苏明显，电影市场热度持续。本周，SensorTower商店情报平台显示，2023年7月共37个中国厂商入围全球手

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机器人产业再迎政策利好，行业有望迎来百花齐放

8月16日，世界机器人大会在北京开幕。当日，北京市发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》共16条措施支持机器人产业发展。投资要点继6月28日发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》后，8月16日北京市再次发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出包括支持机器人企业融资上市、设立100亿元规模的机器人产业基金在内的16项具体措施，以加快推动北京市机器人产业创新发展，全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区。在提升机器人关键技术创新能

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央行首提银行合理利润

银行将从前期的“合理让利”过渡到“银行有利润，实体有支持的共赢局面”。稳增长+化风险=买银行，选高成长+高股息组合。事件 2023年8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。银行发展导向：首提银行需保持合理利润本次货政报告首次专栏讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。央行指出由于市净率等原因，A股银行通过外援渠道补充资本的能力较为有限，因此维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式。我们认为银行将从前

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东方财富——经纪市占率稳步提升，AI布局赋能发展

公司发布半年报，2023H1实现营业总收入57.5亿元，同比-9%；归母净利润42.2亿元，同比-5%；基本每股收益0.27元，同比-7%；加权平均净资产收益率6.30%，同比-1.74pct。经纪业务份额持续提升，自营高增贡献业绩支撑。 1）经纪业务板块，2023H1公司以经纪业务为主的手续费及佣金净收入同比-10%至24.9亿元，占总营收比重同比-0.6pct至43%，预计主要受市场日均股基成交额同比小幅滑落及佣金率下行影响；东财证券股基交易额同比+2%至9.84万亿元，市场份额同比+0.

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中科创达公司信息更新报告：智能汽车业务延续高增长，大模型有望助力长远发展

上半年智能汽车业务延续高增长，维持“买入”评级公司发布2023半年报，智能汽车业务延续高增长。2023年公司启动战略升级，推出Rubik大模型系列，与边缘AI能力结合赋能智能汽车、机器人等产品线，有望助力公司长远发展。考虑到公司加大研发拖累利润增长，我们下调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为8.47、10.42、14.29（原为10.15、13.35、17.55）亿元，EPS为1.85、2.28、3.12（原为2.22、2.92、3.84）元，当前股价对应PE为44.6、36.2

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重庆啤酒：多品牌矩阵和全国化持续推进，盈利能力提升

公司发布2023年半年报，23H1实现营业收入85.05亿元，同比增长7.17%；归母净利润8.65亿元，同比增长18.89%。实现扣非归母净利润8.54亿元，同比增长19.34%。其中23Q2实现营业收入44.99亿元，同比增长9.64%；归母净利润4.78亿元，同比增长23.52%。消费场景恢复，盈利能力持续提升。疫情放开后消费场景得到良好恢复，2023上半年公司实现啤酒销量172.68万千升，对比历史最高位的2022H1同比增长4.76%；高端化策略持续推进，吨价4925.18元/千升，

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天赐材料一体化布局优势明显，海外布局、新技术增强穿越周期的成长能力

事件：2023年H1公司实现营收79.9亿元，同比-22.93%，实现归母净利润12.9亿元，同比-55.67%。2023年Q2实现营收36.7亿元，同比-29.6%，环比-14.9%。实现归母净利润5.94亿元，同比-57.9%，环比-14.6%。一体化布局优势明显，市占率及盈利水平持续领先。我们估计2023年H1公司电解液销量为16-17万吨，二季度单吨盈利在6500元左右；磷酸铁上半年销量为2万吨+，上半年亏损，三季度有望实现盈亏平衡。目前公司六氟磷酸锂、LiFSI自供比例达到92%以上

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两市量能持续维持低位市场情绪依旧低迷

🎉周三（8月16日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪深两指震荡下行，创业板指冲高回落。之后市场行情回暖，三大指数再度上行，沪指短暂翻红，之后三大指数再度震荡下行，尾盘大幅收绿。两市量能依旧维持在低位，北向资金连续七个交易日呈净流出趋势，市场交投情绪持续低迷。盘面上，今日医药板块表现较好，券商、地产盘中启动，大幅拉升提振市场信心，但午后再度走低，并未能阻止市场下行趋势。短期来看，市场信心恢复仍需时间，但随着多项政策逐步落地后，带动经济加速回暖，未来市场信心将有望持续回暖，带动市场向上发展。

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太阳井与客户签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议，电镀铜产业化持续加速

2023年8月16日据公司微信公众号，太阳井与客户共同签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议。与客户进一步深化合作，推动电镀铜设备更新迭代：太阳井与客户在前期合作取得良好进展的基础上，开展进一步合作，达成了GW级HJT电镀铜技术框架合作协议。双方具体约定了前期中试线合作项目中部分指标的进一步提升标准，以及指标按期达成的前提下，太阳井为客户拟提供GW级铜电镀整线的具体工序设备清单与设备参数要求，同时约定了设备到货安装完成后的阶段爬坡指标。此外，近期太阳井也与另一家客户签署了关于联合攻关铜电镀技术

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油运行业月度专题：裂解价差走阔，上调成品油供需差预测

1、7月传统淡季，OPEC减产兑现，运价稍显低迷，蓄力Q4旺季 7月VLCC运价均值19,486美元/天，其中TD3C航线运价均值31,101美元/天，TD22(美湾-中国）均值31,610美元/天。当下处于行业传统旺季、亚洲炼厂开工率尚未恢复，中国原油进口规模环比下降，在油价回暖背景下整体贸易情绪相对低迷；叠加OPEC+减产兑现，沙特、俄罗斯出口量明显减少，市场货盘稀疏。此外，俄油价格突破限价上限，部分运输俄油船舶回归非俄油市场，导致运力供给相对充裕。 2、油运供需平衡表：上调今明两年成品油供

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🎨连锁化率持续提升，头部连锁企业规模有望快速扩张：截至2022年底，全国共有零售药店62.3万家，其中连锁药店36.0万家，连锁化率57.8%。据中康CMH数据，2021年百强连锁市场份额为51.4%。 2021年商务部《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出，到2025年药品零售连锁率接近70%、百强连锁市场份额65%以上。头部连锁企业门店管理质量优秀、上市融资渠道畅通，有望持续快速扩张。医保门诊统筹持续推进，统筹基金支付药店费用政策拐点：2021年国务院印发《关于建

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船舶：1-7月新船订单同比增长74%，中国成世界最大船东国

🎑造船指标持续上升，新接订单同比增长74%，集装箱船占7月新接订单50%根据中国船舶协会数据显示，2023年1-7月，中国造船完工量2409万载重吨，同比增长15.6%；新接订单量4476万载重吨，同比增长74%；手持订单量12790万载重吨，同比增长23.4%，分别占世界市场份额的47.8%、67.7%和52.9%，保持领先位置。 2023年1-7月，我国新接订单中，散货船、油船、集装箱船、气体船分别占比42%、31%、15%和6%，散货船占比有所提高；完工订单中分别占比52%、11%、30

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上海数据要素行动方案发布，数据富集区或最先受益

事件： 8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。数据产业配套生态完善，应用场景持续拓宽。方案拟通过多方式完善数据产业配套生态，到2025年，上海数据要素市场体系将基本建成，挂牌5000个可交易数据产品，服务10万家数据供需主体，上海国家级数据交易所地位基本确立，数据要素产业链体系得以完善与壮大。需求端

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人工智能长期演进，基础设施持续迭代

🎉主要观点在SIGGRAPH2023上，NVIDIA宣布推出全新的NVIDIAL40SGPU以及搭载L40S的NVIDIAOVX服务器。此外，三大通信运营商陆续公布2023年半年度报告。三大运营商营收和利润同比均有所增长，资本开支相对保持稳健。我们认为：（1）由于PCIeGen4接口的限制，L40S在GPU网络计算上的应用有所限制，因此对目前800G光模块的需求量影响有限。相较于A100，L40S在部分面向生成式人工智能模型的应用场景下有计算效率上的优势，且使用GDDR6等相对成熟技术，

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2023-08-17 10:00:44

MLF下调点评-意料之外的降息对银行影响如何？

事件： 8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别调降15bp、10bp至2.5%、1.80%，在时间和幅度上都超出市场预期。上一次调降则发生在6月中旬，1年期MLF、7天OMO利率分别调降10bp、10bp至2.65%、1.90%。随后央行在6月20日对称调降1年期LPR和5年期LPR10bp至3.55%、4.20%。经济基本面较弱是降息的核心原因。8月15日统计局公布7月经济运行数据，1-7月固定资产投资完成额累计同比增长3.4%，社会

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信达证券

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2023-08-18 09:51:36

传媒：手游市场复苏明显，电影市场热度持续

市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌2.27%，沪深300指数下跌2.89%，相对收益0.62%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是石油石化（0.65%）、电力设备（0.38%）、煤炭（-0.54%）。本周游戏板块下跌2.37%，广告营销板块下跌3.20%，数字媒体板块下跌6.08%，影视院线板块上下跌0.11%；出版板块下跌1.91%，电视广播板块上涨0.26%。手游市场复苏明显，电影市场热度持续。本周，SensorTower商店情报平台显示，2023年7月共37个中国厂商入围全球手

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恺英网络
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三七互娱

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2023-08-18 09:49:47

机器人产业再迎政策利好，行业有望迎来百花齐放

8月16日，世界机器人大会在北京开幕。当日，北京市发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》共16条措施支持机器人产业发展。投资要点继6月28日发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》后，8月16日北京市再次发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出包括支持机器人企业融资上市、设立100亿元规模的机器人产业基金在内的16项具体措施，以加快推动北京市机器人产业创新发展，全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区。在提升机器人关键技术创新能

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绿的谐波
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鸣志电器
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昊志机电

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2023-08-18 09:47:16

央行首提银行合理利润

银行将从前期的“合理让利”过渡到“银行有利润，实体有支持的共赢局面”。稳增长+化风险=买银行，选高成长+高股息组合。事件 2023年8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。银行发展导向：首提银行需保持合理利润本次货政报告首次专栏讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。央行指出由于市净率等原因，A股银行通过外援渠道补充资本的能力较为有限，因此维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式。我们认为银行将从前

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农业银行
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2023-08-17 13:34:22

东方财富——经纪市占率稳步提升，AI布局赋能发展

公司发布半年报，2023H1实现营业总收入57.5亿元，同比-9%；归母净利润42.2亿元，同比-5%；基本每股收益0.27元，同比-7%；加权平均净资产收益率6.30%，同比-1.74pct。经纪业务份额持续提升，自营高增贡献业绩支撑。 1）经纪业务板块，2023H1公司以经纪业务为主的手续费及佣金净收入同比-10%至24.9亿元，占总营收比重同比-0.6pct至43%，预计主要受市场日均股基成交额同比小幅滑落及佣金率下行影响；东财证券股基交易额同比+2%至9.84万亿元，市场份额同比+0.

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东方财富

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2023-08-17 13:33:02

中科创达公司信息更新报告：智能汽车业务延续高增长，大模型有望助力长远发展

上半年智能汽车业务延续高增长，维持“买入”评级公司发布2023半年报，智能汽车业务延续高增长。2023年公司启动战略升级，推出Rubik大模型系列，与边缘AI能力结合赋能智能汽车、机器人等产品线，有望助力公司长远发展。考虑到公司加大研发拖累利润增长，我们下调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为8.47、10.42、14.29（原为10.15、13.35、17.55）亿元，EPS为1.85、2.28、3.12（原为2.22、2.92、3.84）元，当前股价对应PE为44.6、36.2

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中科创达

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2023-08-17 13:30:23

重庆啤酒：多品牌矩阵和全国化持续推进，盈利能力提升

公司发布2023年半年报，23H1实现营业收入85.05亿元，同比增长7.17%；归母净利润8.65亿元，同比增长18.89%。实现扣非归母净利润8.54亿元，同比增长19.34%。其中23Q2实现营业收入44.99亿元，同比增长9.64%；归母净利润4.78亿元，同比增长23.52%。消费场景恢复，盈利能力持续提升。疫情放开后消费场景得到良好恢复，2023上半年公司实现啤酒销量172.68万千升，对比历史最高位的2022H1同比增长4.76%；高端化策略持续推进，吨价4925.18元/千升，

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重庆啤酒

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2023-08-17 13:29:12

天赐材料一体化布局优势明显，海外布局、新技术增强穿越周期的成长能力

事件：2023年H1公司实现营收79.9亿元，同比-22.93%，实现归母净利润12.9亿元，同比-55.67%。2023年Q2实现营收36.7亿元，同比-29.6%，环比-14.9%。实现归母净利润5.94亿元，同比-57.9%，环比-14.6%。一体化布局优势明显，市占率及盈利水平持续领先。我们估计2023年H1公司电解液销量为16-17万吨，二季度单吨盈利在6500元左右；磷酸铁上半年销量为2万吨+，上半年亏损，三季度有望实现盈亏平衡。目前公司六氟磷酸锂、LiFSI自供比例达到92%以上

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天赐材料

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2023-08-17 13:27:21

两市量能持续维持低位市场情绪依旧低迷

🎉周三（8月16日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪深两指震荡下行，创业板指冲高回落。之后市场行情回暖，三大指数再度上行，沪指短暂翻红，之后三大指数再度震荡下行，尾盘大幅收绿。两市量能依旧维持在低位，北向资金连续七个交易日呈净流出趋势，市场交投情绪持续低迷。盘面上，今日医药板块表现较好，券商、地产盘中启动，大幅拉升提振市场信心，但午后再度走低，并未能阻止市场下行趋势。短期来看，市场信心恢复仍需时间，但随着多项政策逐步落地后，带动经济加速回暖，未来市场信心将有望持续回暖，带动市场向上发展。

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太平洋

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2023-08-17 13:25:56

太阳井与客户签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议，电镀铜产业化持续加速

2023年8月16日据公司微信公众号，太阳井与客户共同签署GW级异质结铜电镀技术框架合作协议。与客户进一步深化合作，推动电镀铜设备更新迭代：太阳井与客户在前期合作取得良好进展的基础上，开展进一步合作，达成了GW级HJT电镀铜技术框架合作协议。双方具体约定了前期中试线合作项目中部分指标的进一步提升标准，以及指标按期达成的前提下，太阳井为客户拟提供GW级铜电镀整线的具体工序设备清单与设备参数要求，同时约定了设备到货安装完成后的阶段爬坡指标。此外，近期太阳井也与另一家客户签署了关于联合攻关铜电镀技术

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苏大维格
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迈为股份
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罗博特科

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2023-08-17 13:24:11

油运行业月度专题：裂解价差走阔，上调成品油供需差预测

1、7月传统淡季，OPEC减产兑现，运价稍显低迷，蓄力Q4旺季 7月VLCC运价均值19,486美元/天，其中TD3C航线运价均值31,101美元/天，TD22(美湾-中国）均值31,610美元/天。当下处于行业传统旺季、亚洲炼厂开工率尚未恢复，中国原油进口规模环比下降，在油价回暖背景下整体贸易情绪相对低迷；叠加OPEC+减产兑现，沙特、俄罗斯出口量明显减少，市场货盘稀疏。此外，俄油价格突破限价上限，部分运输俄油船舶回归非俄油市场，导致运力供给相对充裕。 2、油运供需平衡表：上调今明两年成品油供

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中远海能
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招商南油
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招商轮船

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2023-08-17 13:22:16

供给端集中度提升，支付端门诊统筹发力

🎨连锁化率持续提升，头部连锁企业规模有望快速扩张：截至2022年底，全国共有零售药店62.3万家，其中连锁药店36.0万家，连锁化率57.8%。据中康CMH数据，2021年百强连锁市场份额为51.4%。 2021年商务部《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出，到2025年药品零售连锁率接近70%、百强连锁市场份额65%以上。头部连锁企业门店管理质量优秀、上市融资渠道畅通，有望持续快速扩张。医保门诊统筹持续推进，统筹基金支付药店费用政策拐点：2021年国务院印发《关于建

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开开实业

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2023-08-17 10:08:26

船舶：1-7月新船订单同比增长74%，中国成世界最大船东国

🎑造船指标持续上升，新接订单同比增长74%，集装箱船占7月新接订单50%根据中国船舶协会数据显示，2023年1-7月，中国造船完工量2409万载重吨，同比增长15.6%；新接订单量4476万载重吨，同比增长74%；手持订单量12790万载重吨，同比增长23.4%，分别占世界市场份额的47.8%、67.7%和52.9%，保持领先位置。 2023年1-7月，我国新接订单中，散货船、油船、集装箱船、气体船分别占比42%、31%、15%和6%，散货船占比有所提高；完工订单中分别占比52%、11%、30

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中国船舶
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2023-08-17 10:05:36

上海数据要素行动方案发布，数据富集区或最先受益

事件： 8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。数据产业配套生态完善，应用场景持续拓宽。方案拟通过多方式完善数据产业配套生态，到2025年，上海数据要素市场体系将基本建成，挂牌5000个可交易数据产品，服务10万家数据供需主体，上海国家级数据交易所地位基本确立，数据要素产业链体系得以完善与壮大。需求端

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创意信息

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2023-08-17 10:02:47

人工智能长期演进，基础设施持续迭代

🎉主要观点在SIGGRAPH2023上，NVIDIA宣布推出全新的NVIDIAL40SGPU以及搭载L40S的NVIDIAOVX服务器。此外，三大通信运营商陆续公布2023年半年度报告。三大运营商营收和利润同比均有所增长，资本开支相对保持稳健。我们认为：（1）由于PCIeGen4接口的限制，L40S在GPU网络计算上的应用有所限制，因此对目前800G光模块的需求量影响有限。相较于A100，L40S在部分面向生成式人工智能模型的应用场景下有计算效率上的优势，且使用GDDR6等相对成熟技术，

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中际旭创
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拓尔思

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2023-08-17 10:00:44

MLF下调点评-意料之外的降息对银行影响如何？

事件： 8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别调降15bp、10bp至2.5%、1.80%，在时间和幅度上都超出市场预期。上一次调降则发生在6月中旬，1年期MLF、7天OMO利率分别调降10bp、10bp至2.65%、1.90%。随后央行在6月20日对称调降1年期LPR和5年期LPR10bp至3.55%、4.20%。经济基本面较弱是降息的核心原因。8月15日统计局公布7月经济运行数据，1-7月固定资产投资完成额累计同比增长3.4%，社会

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