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金融研报局
机构
2023-08-16 10:48:05
刘元春_对未来金融特性的几点看法
✨目前形势变化很大,特别是20DA报告,用三句话进行了很好的提炼。 第一,百年未有之大变局加速演变,新一 轮科技革命和产业变革深入发展。 第二,世界进入到新的动荡变革期。 第三,我们国家进入到战略机遇期和风险 挑战并存,不确定、难预料因素增多的时期,各种黑天鹅、灰犀牛事件随时可能发 生。 如果转化成一些专业术语,我们就会发现,的确是回归到初心和使命很重要的三 个参照点。 如果简单的看世界的几大难题,在疫情之前,世界经济面临着三低三高。 三低:低长、低通胀、低利率,三高:高风险高杠杆、高成本。 目
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太平洋
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金融研报局
机构
2023-08-16 10:37:39
游戏和影视机会近期观点更新
目前看未来的前景现在就是只缺一个真正落地的爆款,或者说数据上几个方向上的公司都能兑现这样的东西出来。这其实也是下轮应用这块真正启动起来比较重要的观察指标。 我一直觉得今年的上半年整个 传媒应用演绎的是一个 0 到 1 的逻辑。后面是 1 到 10 的逻辑,1 到 10 的逻辑空间会更大,很多标的今 年上半年可能涨了两三倍。如果是 1 到 10 的过程中,也许会有很多十倍股出现,所以这个大方向还是 不变的。未来的半年,包括一年、两年、三年这个维度陆续会有这样的东西出。所以我对这个方向还是 保持一个
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三七互娱
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恺英网络
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金融研报局
机构
2023-08-16 09:54:00
医药反腐事件点评:明确重点范围,鼓励规范学术活动
事件背景 2023年8月15日,国家卫健委发布《全国医药领域腐败问题集中整治工作有关问答》,就7月初部署开展的为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作大家最关心的问题进行了解答。 明确整治行动重点、范围及长期意义 1)整治的工作最终目的是“促进医药行业高质量发展及完善医药治理体系建设”; 2)整治的重点是①医药领域行政管理部门以权寻租;②医疗卫生机构内“关键少数”和关键岗位,以及药品、器械、耗材等方面的“带金销售”;③接受医药领域行政部门管理指导的社会组织利用工作便利牟取利益;④涉及医保基金使
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康缘药业
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金融研报局
机构
2023-08-16 09:50:51
核电行业:暖春将至,细数哪些细分赛道值得关注?
摘要 国内核电技术水平跻身世界前列,积极开展第四代技术研发: 1)纵观发展历程,核电技术经历四代演变:世界第三代核电技术已经成熟,我国也已自主掌握第三代核电技术,三代核电综合国产化率达到90%以上,当前正向第四代核电技术跨越,我国是世界少数几个掌握四代核能技术的国家之一。 2)政府支持核电发展,核电新机组核准有望进入常态化:“十四五”规划明确2025年核电运行装机容量达到7000万千瓦左右的目标;我国核电装机规模持续增长,2022年我国运行机组数量及核电装机容量位列世界第三,在建机组数量及装机容
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兰石重装
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江苏神通
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:30:00
大金融:信托风波怎么看?
投资要点 引言:2023年8月10日“中融信托产品暂停兑付”的消息引发市场广泛关注。市场担心中融信托产品逾期有可能引发风险,我们认为中融停兑事件大概率是个别风险的暴露,从全行业来看,信托产品间产生大面积传染风险的可能性较小,短期内产品赎回压力有限。 本次中融信托产品停兑的原因? 本次中融信托产品出现逾期兑付的情况,不能排除与地产敞口较高有关。从行业情况来看,地产项目出现问题是信托产品违约的主要原因。根据用益信托对2022年信托产品风险事件的统计,2022年房地产领域的违约产品涉及金额约930亿元
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太平洋
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:25:49
成都发布推动AI发展措施文件,关注算力等确定性较强的投资机会
投资要点 成都市经信局市新经济委发布《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。其中主要提到了推动算力基础设施建设、推进算力产业自主可控、提升算力赋能应用能力、推动核心技术突破、构建开发工具体系、布局重点创新平台、打造大模型技术产业生态、建设人工智能产业集聚区等方面。 Meta发布音频生成工具AudioCraft。AudioCraft系列模型能够产生具有长期一致性的高质量音频,并且易于使用。与该领域之前的工作相比,通过AudioCraft,我们简化了音频生成模型的整
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万兴科技
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:23:05
国家发展改革委发布《关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知》
投资要点 重点推荐:蓝天燃气,新奥股份,洪城环境,景津装备,美埃科技,盛剑环境,仕净科技,高能环境,龙净环保,光大环境,瀚蓝环境,凯美特气,华特气体,国林科技,金科环境,三联虹普,赛恩斯,天壕能源,英科再生,九丰能源,宇通重工。 建议关注:重庆水务,兴蓉环境,鹏鹞环保,三峰环境,再升科技,卓越新能。 构建氢能全产业链标准体系,推动氢能相关技术发展。国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》印发,系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系,涵盖基础与安全、
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盛剑科技
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龙净环保
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:18:18
国防军工行业深度分析:旋踵突变,配置正当时
🎁基本面:把握主机厂、发动机、白马股及新域新质四条主线 我们认为,当前军工行业“十四五”中期调整及两会后人事变动带来的相关影响或已基本触底,产业链部分企业业绩及市场对其预期亦已至底部区间,当下时点军工行业或处于拐点前期,应重点关注投资机会,建议关注以下四条主线: 1)主机厂:整体受订单节奏影响,主机厂及船舶总装资产优质确定性强 ①航空/航发主机厂:行业核心地位突出,短期受中调影响有限,提质增效不断挖潜下盈利能力仍有提升空间。战机数量及代际提升需求迫切确保中长期稳定增长,新一轮股权激励强化企业治
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华如科技
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航天电子
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:14:01
英伟达发布新产品,L40S对光模块影响较小
行业动向: 光通信利好行情逐步在业绩端兑现,光模块景气度得到验证。近期北美云厂商财报陆续披露,云计算和AI方向资本开支占比明显提高,微软、谷歌等加快算力布局,上半年光模块订单带来的增益有望在中报和三季报中体现,情绪为主的主题投资随业绩落地转变为高确定性长期投资方向。一方面,光模块迭代速度加快,国内厂商整体迎来放量契机;另一方面,各公司亦有望从新兴技术方面形成各自竞争优势。 重要公告: 【华测导航】8月7日发布2023半年报,报告显示上半年营业收入12.08亿元,同比+30.09%;归母净利润1.
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金融研报局
机构
2023-08-14 09:55:22
“下一个机会”系列三:白酒-看好顺周期下的区域酒及白酒龙头标的
✨投资要点 当前政策催化持续发力,白酒作为经济强相关性板块,我们持续看好顺周期反弹下的白酒板块配置机会。 白酒板块前期为什么下跌? 白酒板块自年初1月高点至7月下旬政治局会议前回调幅度超10%,我们认为今年3月以来白酒板块回调主因: 1)【基本面】①外部原因:市场对未来宏观经济预期不稳,担忧与经济存强关联性的白酒板块或面临:终端需求表现不稳&后期酒企业绩增速降速等情况。②内部原因:上半年部分酒企管理层有所变动,市场担忧未来潜在管理层变动或对酒企中长期经营产生不确定性;淡季下,近期板块内部缺乏强催
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山西汾酒
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老白干酒
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金融研报局
机构
2023-08-14 09:51:28
奇瑞华为智能化合作提速,哪吒出海再下一城
投资摘要: 截至8月11日收盘,本周汽车行业指数下跌4.23%,沪深300指数下跌3.39%,汽车行业指数相对沪深300指数落后0.84pct,在中信30个一级行业中位列第23,排名较上周下降;从估值来看,汽车行业PE为38.44倍,高于历史上估值中枢的位置; 子板块涨跌幅:摩托车及其他(-3.14%),汽车零部件(-3.55%),乘用车(-4.90%),商用车(-5.09%),汽车销售及服务(-5.82%);股价涨幅前五名:海马汽车、中捷精工、浙江世宝、力帆科技、纽泰格;股价跌幅前五名
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比亚迪
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伯特利
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金融研报局
机构
2023-08-14 09:47:03
白酒反向红包该如何破局
🎈现象:疫后各酒企反向红包力度大、持续时间长。 反向红包以酒企数字化为基础,消费者扫码获得红包奖励后,烟酒店与经销商获得相应返利,酒企则可根据扫码数据监控终端动销及开瓶情况。随行业竞争加剧,反向红包逐渐演变为促销竞争手段,此轮反向红包呈现力度大、范围广的特点,酒企均大范围采用,若持续时间过长,费用形成依赖性后或难以收回。 🎈归因:需求呈结构性弱复苏,行业竞争加剧。 从宏观需求来看,消费呈结构性弱复苏特点,场景修复带动宴席市场火爆,而宴席市场对价格敏感度高因此酒企相应加大政策力度抢占市场份额。
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水井坊
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金融研报局
机构
2023-08-14 09:44:06
[安信证券]政策风起正当时,看好券商板块弹性
事件: 近日,沪深交易所表示,研究将沪市主板股票、深市上市股票、基金等证券的申报数量要求调整为100股(份)起、以1股(份)递增;研究ETF引入盘后固定价格交易机制;还将在优化交易监管方面持续发力。自7月24日中央政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”以来,包括前述在内的各项相关举措陆续出台,7/24-8/11券商指数累计涨幅达14%。 站在当前时点,我们如何看待券商板块? 我们认为,目前券商仍处于底部周期向上改善的阶段,叠加政策利好预期等因素,龙头券商和精品券商的估值安全边际仍比较显
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太平洋
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金融研报局
机构
2023-08-09 13:24:09
【浙商证券】下一个机会:核心城市国企开发商
🧧投资要点 1.地产板块前期为什么下跌? 申万房地产指数(882118.WI)从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行,跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面: 1)【基本面】行业整体销售未见拐点:2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌,仅竣工面积增速在“保交楼”的背景下维持正增长。根据国家统计局数据,2023H1全国商品房销售面积为5.95亿平方米,同比下降5.3%,房地产开发投资5.86万亿元,同比下降7.9%;房屋新开工面积4.99
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城建发展
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中国国贸
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金融研报局
机构
2023-08-09 13:18:39
【大同证券】三大指数全天呈现倒U型走势 北向资金净卖出量能扩大
🌞周二( 8 月 8 日) , 三大指数早盘低开, 之后弱势震荡, 午盘快速拉升, 三大指数快速走高, 午后行情再度回落, 三大指数再度下行, 绿盘收官,全天呈倒 U 型走势。 两市量能再度回落, 不足 8000亿, 北向资金净卖出量能扩大, 超 59 亿元, 市场交投情绪持续低迷。 就盘面来说, 两市热点杂乱, 券商板块全天起伏不定, 近期热点板块此消彼长, 对市场冲击较大。短期来看, 场内热点板块尚未形成合力, 经济表现回暖速度偏缓, 政策预期出尽, 市场或将经历短期的震荡。 就券商板块来
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刘元春_对未来金融特性的几点看法
✨目前形势变化很大,特别是20DA报告,用三句话进行了很好的提炼。 第一,百年未有之大变局加速演变,新一 轮科技革命和产业变革深入发展。 第二,世界进入到新的动荡变革期。 第三,我们国家进入到战略机遇期和风险 挑战并存,不确定、难预料因素增多的时期,各种黑天鹅、灰犀牛事件随时可能发 生。 如果转化成一些专业术语,我们就会发现,的确是回归到初心和使命很重要的三 个参照点。 如果简单的看世界的几大难题,在疫情之前,世界经济面临着三低三高。 三低:低长、低通胀、低利率,三高:高风险高杠杆、高成本。 目
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游戏和影视机会近期观点更新
目前看未来的前景现在就是只缺一个真正落地的爆款,或者说数据上几个方向上的公司都能兑现这样的东西出来。这其实也是下轮应用这块真正启动起来比较重要的观察指标。 我一直觉得今年的上半年整个 传媒应用演绎的是一个 0 到 1 的逻辑。后面是 1 到 10 的逻辑,1 到 10 的逻辑空间会更大,很多标的今 年上半年可能涨了两三倍。如果是 1 到 10 的过程中,也许会有很多十倍股出现,所以这个大方向还是 不变的。未来的半年,包括一年、两年、三年这个维度陆续会有这样的东西出。所以我对这个方向还是 保持一个
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医药反腐事件点评:明确重点范围,鼓励规范学术活动
事件背景 2023年8月15日,国家卫健委发布《全国医药领域腐败问题集中整治工作有关问答》,就7月初部署开展的为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作大家最关心的问题进行了解答。 明确整治行动重点、范围及长期意义 1)整治的工作最终目的是“促进医药行业高质量发展及完善医药治理体系建设”; 2)整治的重点是①医药领域行政管理部门以权寻租;②医疗卫生机构内“关键少数”和关键岗位,以及药品、器械、耗材等方面的“带金销售”;③接受医药领域行政部门管理指导的社会组织利用工作便利牟取利益;④涉及医保基金使
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核电行业:暖春将至,细数哪些细分赛道值得关注?
摘要 国内核电技术水平跻身世界前列,积极开展第四代技术研发: 1)纵观发展历程,核电技术经历四代演变:世界第三代核电技术已经成熟,我国也已自主掌握第三代核电技术,三代核电综合国产化率达到90%以上,当前正向第四代核电技术跨越,我国是世界少数几个掌握四代核能技术的国家之一。 2)政府支持核电发展,核电新机组核准有望进入常态化:“十四五”规划明确2025年核电运行装机容量达到7000万千瓦左右的目标;我国核电装机规模持续增长,2022年我国运行机组数量及核电装机容量位列世界第三,在建机组数量及装机容
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大金融:信托风波怎么看?
投资要点 引言:2023年8月10日“中融信托产品暂停兑付”的消息引发市场广泛关注。市场担心中融信托产品逾期有可能引发风险,我们认为中融停兑事件大概率是个别风险的暴露,从全行业来看,信托产品间产生大面积传染风险的可能性较小,短期内产品赎回压力有限。 本次中融信托产品停兑的原因? 本次中融信托产品出现逾期兑付的情况,不能排除与地产敞口较高有关。从行业情况来看,地产项目出现问题是信托产品违约的主要原因。根据用益信托对2022年信托产品风险事件的统计,2022年房地产领域的违约产品涉及金额约930亿元
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成都发布推动AI发展措施文件,关注算力等确定性较强的投资机会
投资要点 成都市经信局市新经济委发布《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。其中主要提到了推动算力基础设施建设、推进算力产业自主可控、提升算力赋能应用能力、推动核心技术突破、构建开发工具体系、布局重点创新平台、打造大模型技术产业生态、建设人工智能产业集聚区等方面。 Meta发布音频生成工具AudioCraft。AudioCraft系列模型能够产生具有长期一致性的高质量音频,并且易于使用。与该领域之前的工作相比,通过AudioCraft,我们简化了音频生成模型的整
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国家发展改革委发布《关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知》
投资要点 重点推荐:蓝天燃气,新奥股份,洪城环境,景津装备,美埃科技,盛剑环境,仕净科技,高能环境,龙净环保,光大环境,瀚蓝环境,凯美特气,华特气体,国林科技,金科环境,三联虹普,赛恩斯,天壕能源,英科再生,九丰能源,宇通重工。 建议关注:重庆水务,兴蓉环境,鹏鹞环保,三峰环境,再升科技,卓越新能。 构建氢能全产业链标准体系,推动氢能相关技术发展。国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》印发,系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系,涵盖基础与安全、
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国防军工行业深度分析:旋踵突变,配置正当时
🎁基本面:把握主机厂、发动机、白马股及新域新质四条主线 我们认为,当前军工行业“十四五”中期调整及两会后人事变动带来的相关影响或已基本触底,产业链部分企业业绩及市场对其预期亦已至底部区间,当下时点军工行业或处于拐点前期,应重点关注投资机会,建议关注以下四条主线: 1)主机厂:整体受订单节奏影响,主机厂及船舶总装资产优质确定性强 ①航空/航发主机厂:行业核心地位突出,短期受中调影响有限,提质增效不断挖潜下盈利能力仍有提升空间。战机数量及代际提升需求迫切确保中长期稳定增长,新一轮股权激励强化企业治
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英伟达发布新产品,L40S对光模块影响较小
行业动向: 光通信利好行情逐步在业绩端兑现,光模块景气度得到验证。近期北美云厂商财报陆续披露,云计算和AI方向资本开支占比明显提高,微软、谷歌等加快算力布局,上半年光模块订单带来的增益有望在中报和三季报中体现,情绪为主的主题投资随业绩落地转变为高确定性长期投资方向。一方面,光模块迭代速度加快,国内厂商整体迎来放量契机;另一方面,各公司亦有望从新兴技术方面形成各自竞争优势。 重要公告: 【华测导航】8月7日发布2023半年报,报告显示上半年营业收入12.08亿元,同比+30.09%;归母净利润1.
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“下一个机会”系列三:白酒-看好顺周期下的区域酒及白酒龙头标的
✨投资要点 当前政策催化持续发力,白酒作为经济强相关性板块,我们持续看好顺周期反弹下的白酒板块配置机会。 白酒板块前期为什么下跌? 白酒板块自年初1月高点至7月下旬政治局会议前回调幅度超10%,我们认为今年3月以来白酒板块回调主因: 1)【基本面】①外部原因:市场对未来宏观经济预期不稳,担忧与经济存强关联性的白酒板块或面临:终端需求表现不稳&后期酒企业绩增速降速等情况。②内部原因:上半年部分酒企管理层有所变动,市场担忧未来潜在管理层变动或对酒企中长期经营产生不确定性;淡季下,近期板块内部缺乏强催
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奇瑞华为智能化合作提速,哪吒出海再下一城
投资摘要: 截至8月11日收盘,本周汽车行业指数下跌4.23%,沪深300指数下跌3.39%,汽车行业指数相对沪深300指数落后0.84pct,在中信30个一级行业中位列第23,排名较上周下降;从估值来看,汽车行业PE为38.44倍,高于历史上估值中枢的位置; 子板块涨跌幅:摩托车及其他(-3.14%),汽车零部件(-3.55%),乘用车(-4.90%),商用车(-5.09%),汽车销售及服务(-5.82%);股价涨幅前五名:海马汽车、中捷精工、浙江世宝、力帆科技、纽泰格;股价跌幅前五名
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白酒反向红包该如何破局
🎈现象:疫后各酒企反向红包力度大、持续时间长。 反向红包以酒企数字化为基础,消费者扫码获得红包奖励后,烟酒店与经销商获得相应返利,酒企则可根据扫码数据监控终端动销及开瓶情况。随行业竞争加剧,反向红包逐渐演变为促销竞争手段,此轮反向红包呈现力度大、范围广的特点,酒企均大范围采用,若持续时间过长,费用形成依赖性后或难以收回。 🎈归因:需求呈结构性弱复苏,行业竞争加剧。 从宏观需求来看,消费呈结构性弱复苏特点,场景修复带动宴席市场火爆,而宴席市场对价格敏感度高因此酒企相应加大政策力度抢占市场份额。
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[安信证券]政策风起正当时,看好券商板块弹性
事件: 近日,沪深交易所表示,研究将沪市主板股票、深市上市股票、基金等证券的申报数量要求调整为100股(份)起、以1股(份)递增;研究ETF引入盘后固定价格交易机制;还将在优化交易监管方面持续发力。自7月24日中央政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”以来,包括前述在内的各项相关举措陆续出台,7/24-8/11券商指数累计涨幅达14%。 站在当前时点,我们如何看待券商板块? 我们认为,目前券商仍处于底部周期向上改善的阶段,叠加政策利好预期等因素,龙头券商和精品券商的估值安全边际仍比较显
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【浙商证券】下一个机会:核心城市国企开发商
🧧投资要点 1.地产板块前期为什么下跌? 申万房地产指数(882118.WI)从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行,跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面: 1)【基本面】行业整体销售未见拐点:2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌,仅竣工面积增速在“保交楼”的背景下维持正增长。根据国家统计局数据,2023H1全国商品房销售面积为5.95亿平方米,同比下降5.3%,房地产开发投资5.86万亿元,同比下降7.9%;房屋新开工面积4.99
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【大同证券】三大指数全天呈现倒U型走势 北向资金净卖出量能扩大
🌞周二( 8 月 8 日) , 三大指数早盘低开, 之后弱势震荡, 午盘快速拉升, 三大指数快速走高, 午后行情再度回落, 三大指数再度下行, 绿盘收官,全天呈倒 U 型走势。 两市量能再度回落, 不足 8000亿, 北向资金净卖出量能扩大, 超 59 亿元, 市场交投情绪持续低迷。 就盘面来说, 两市热点杂乱, 券商板块全天起伏不定, 近期热点板块此消彼长, 对市场冲击较大。短期来看, 场内热点板块尚未形成合力, 经济表现回暖速度偏缓, 政策预期出尽, 市场或将经历短期的震荡。 就券商板块来
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2023-08-16 10:48:05
刘元春_对未来金融特性的几点看法
✨目前形势变化很大,特别是20DA报告,用三句话进行了很好的提炼。 第一,百年未有之大变局加速演变,新一 轮科技革命和产业变革深入发展。 第二,世界进入到新的动荡变革期。 第三,我们国家进入到战略机遇期和风险 挑战并存,不确定、难预料因素增多的时期,各种黑天鹅、灰犀牛事件随时可能发 生。 如果转化成一些专业术语,我们就会发现,的确是回归到初心和使命很重要的三 个参照点。 如果简单的看世界的几大难题,在疫情之前,世界经济面临着三低三高。 三低:低长、低通胀、低利率,三高:高风险高杠杆、高成本。 目
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太平洋
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金融研报局
机构
2023-08-16 10:37:39
游戏和影视机会近期观点更新
目前看未来的前景现在就是只缺一个真正落地的爆款,或者说数据上几个方向上的公司都能兑现这样的东西出来。这其实也是下轮应用这块真正启动起来比较重要的观察指标。 我一直觉得今年的上半年整个 传媒应用演绎的是一个 0 到 1 的逻辑。后面是 1 到 10 的逻辑,1 到 10 的逻辑空间会更大,很多标的今 年上半年可能涨了两三倍。如果是 1 到 10 的过程中,也许会有很多十倍股出现,所以这个大方向还是 不变的。未来的半年,包括一年、两年、三年这个维度陆续会有这样的东西出。所以我对这个方向还是 保持一个
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三七互娱
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恺英网络
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金融研报局
机构
2023-08-16 09:54:00
医药反腐事件点评:明确重点范围,鼓励规范学术活动
事件背景 2023年8月15日,国家卫健委发布《全国医药领域腐败问题集中整治工作有关问答》,就7月初部署开展的为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作大家最关心的问题进行了解答。 明确整治行动重点、范围及长期意义 1)整治的工作最终目的是“促进医药行业高质量发展及完善医药治理体系建设”; 2)整治的重点是①医药领域行政管理部门以权寻租;②医疗卫生机构内“关键少数”和关键岗位,以及药品、器械、耗材等方面的“带金销售”;③接受医药领域行政部门管理指导的社会组织利用工作便利牟取利益;④涉及医保基金使
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康缘药业
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2.27
金融研报局
机构
2023-08-16 09:50:51
核电行业:暖春将至,细数哪些细分赛道值得关注?
摘要 国内核电技术水平跻身世界前列,积极开展第四代技术研发: 1)纵观发展历程,核电技术经历四代演变:世界第三代核电技术已经成熟,我国也已自主掌握第三代核电技术,三代核电综合国产化率达到90%以上,当前正向第四代核电技术跨越,我国是世界少数几个掌握四代核能技术的国家之一。 2)政府支持核电发展,核电新机组核准有望进入常态化:“十四五”规划明确2025年核电运行装机容量达到7000万千瓦左右的目标;我国核电装机规模持续增长,2022年我国运行机组数量及核电装机容量位列世界第三,在建机组数量及装机容
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兰石重装
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江苏神通
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:30:00
大金融:信托风波怎么看?
投资要点 引言:2023年8月10日“中融信托产品暂停兑付”的消息引发市场广泛关注。市场担心中融信托产品逾期有可能引发风险,我们认为中融停兑事件大概率是个别风险的暴露,从全行业来看,信托产品间产生大面积传染风险的可能性较小,短期内产品赎回压力有限。 本次中融信托产品停兑的原因? 本次中融信托产品出现逾期兑付的情况,不能排除与地产敞口较高有关。从行业情况来看,地产项目出现问题是信托产品违约的主要原因。根据用益信托对2022年信托产品风险事件的统计,2022年房地产领域的违约产品涉及金额约930亿元
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太平洋
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:25:49
成都发布推动AI发展措施文件,关注算力等确定性较强的投资机会
投资要点 成都市经信局市新经济委发布《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。其中主要提到了推动算力基础设施建设、推进算力产业自主可控、提升算力赋能应用能力、推动核心技术突破、构建开发工具体系、布局重点创新平台、打造大模型技术产业生态、建设人工智能产业集聚区等方面。 Meta发布音频生成工具AudioCraft。AudioCraft系列模型能够产生具有长期一致性的高质量音频,并且易于使用。与该领域之前的工作相比,通过AudioCraft,我们简化了音频生成模型的整
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万兴科技
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:23:05
国家发展改革委发布《关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知》
投资要点 重点推荐:蓝天燃气,新奥股份,洪城环境,景津装备,美埃科技,盛剑环境,仕净科技,高能环境,龙净环保,光大环境,瀚蓝环境,凯美特气,华特气体,国林科技,金科环境,三联虹普,赛恩斯,天壕能源,英科再生,九丰能源,宇通重工。 建议关注:重庆水务,兴蓉环境,鹏鹞环保,三峰环境,再升科技,卓越新能。 构建氢能全产业链标准体系,推动氢能相关技术发展。国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》印发,系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系,涵盖基础与安全、
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盛剑科技
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龙净环保
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:18:18
国防军工行业深度分析:旋踵突变,配置正当时
🎁基本面:把握主机厂、发动机、白马股及新域新质四条主线 我们认为,当前军工行业“十四五”中期调整及两会后人事变动带来的相关影响或已基本触底,产业链部分企业业绩及市场对其预期亦已至底部区间,当下时点军工行业或处于拐点前期,应重点关注投资机会,建议关注以下四条主线: 1)主机厂:整体受订单节奏影响,主机厂及船舶总装资产优质确定性强 ①航空/航发主机厂:行业核心地位突出,短期受中调影响有限,提质增效不断挖潜下盈利能力仍有提升空间。战机数量及代际提升需求迫切确保中长期稳定增长,新一轮股权激励强化企业治
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华如科技
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航天电子
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金融研报局
机构
2023-08-15 13:14:01
英伟达发布新产品,L40S对光模块影响较小
行业动向: 光通信利好行情逐步在业绩端兑现,光模块景气度得到验证。近期北美云厂商财报陆续披露,云计算和AI方向资本开支占比明显提高,微软、谷歌等加快算力布局,上半年光模块订单带来的增益有望在中报和三季报中体现,情绪为主的主题投资随业绩落地转变为高确定性长期投资方向。一方面,光模块迭代速度加快,国内厂商整体迎来放量契机;另一方面,各公司亦有望从新兴技术方面形成各自竞争优势。 重要公告: 【华测导航】8月7日发布2023半年报,报告显示上半年营业收入12.08亿元,同比+30.09%;归母净利润1.
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工业富联
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科大讯飞
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金融研报局
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2023-08-14 09:55:22
“下一个机会”系列三:白酒-看好顺周期下的区域酒及白酒龙头标的
✨投资要点 当前政策催化持续发力,白酒作为经济强相关性板块,我们持续看好顺周期反弹下的白酒板块配置机会。 白酒板块前期为什么下跌? 白酒板块自年初1月高点至7月下旬政治局会议前回调幅度超10%,我们认为今年3月以来白酒板块回调主因: 1)【基本面】①外部原因:市场对未来宏观经济预期不稳,担忧与经济存强关联性的白酒板块或面临:终端需求表现不稳&后期酒企业绩增速降速等情况。②内部原因:上半年部分酒企管理层有所变动,市场担忧未来潜在管理层变动或对酒企中长期经营产生不确定性;淡季下,近期板块内部缺乏强催
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山西汾酒
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老白干酒
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舍得酒业
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金融研报局
机构
2023-08-14 09:51:28
奇瑞华为智能化合作提速,哪吒出海再下一城
投资摘要: 截至8月11日收盘,本周汽车行业指数下跌4.23%,沪深300指数下跌3.39%,汽车行业指数相对沪深300指数落后0.84pct,在中信30个一级行业中位列第23,排名较上周下降;从估值来看,汽车行业PE为38.44倍,高于历史上估值中枢的位置; 子板块涨跌幅:摩托车及其他(-3.14%),汽车零部件(-3.55%),乘用车(-4.90%),商用车(-5.09%),汽车销售及服务(-5.82%);股价涨幅前五名:海马汽车、中捷精工、浙江世宝、力帆科技、纽泰格;股价跌幅前五名
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比亚迪
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伯特利
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2023-08-14 09:47:03
白酒反向红包该如何破局
🎈现象:疫后各酒企反向红包力度大、持续时间长。 反向红包以酒企数字化为基础,消费者扫码获得红包奖励后,烟酒店与经销商获得相应返利,酒企则可根据扫码数据监控终端动销及开瓶情况。随行业竞争加剧,反向红包逐渐演变为促销竞争手段,此轮反向红包呈现力度大、范围广的特点,酒企均大范围采用,若持续时间过长,费用形成依赖性后或难以收回。 🎈归因:需求呈结构性弱复苏,行业竞争加剧。 从宏观需求来看,消费呈结构性弱复苏特点,场景修复带动宴席市场火爆,而宴席市场对价格敏感度高因此酒企相应加大政策力度抢占市场份额。
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水井坊
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机构
2023-08-14 09:44:06
[安信证券]政策风起正当时,看好券商板块弹性
事件: 近日,沪深交易所表示,研究将沪市主板股票、深市上市股票、基金等证券的申报数量要求调整为100股(份)起、以1股(份)递增;研究ETF引入盘后固定价格交易机制;还将在优化交易监管方面持续发力。自7月24日中央政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”以来,包括前述在内的各项相关举措陆续出台,7/24-8/11券商指数累计涨幅达14%。 站在当前时点,我们如何看待券商板块? 我们认为,目前券商仍处于底部周期向上改善的阶段,叠加政策利好预期等因素,龙头券商和精品券商的估值安全边际仍比较显
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太平洋
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金融研报局
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2023-08-09 13:24:09
【浙商证券】下一个机会:核心城市国企开发商
🧧投资要点 1.地产板块前期为什么下跌? 申万房地产指数(882118.WI)从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行,跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面: 1)【基本面】行业整体销售未见拐点:2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌,仅竣工面积增速在“保交楼”的背景下维持正增长。根据国家统计局数据,2023H1全国商品房销售面积为5.95亿平方米,同比下降5.3%,房地产开发投资5.86万亿元,同比下降7.9%;房屋新开工面积4.99
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城建发展
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中国国贸
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金融研报局
机构
2023-08-09 13:18:39
【大同证券】三大指数全天呈现倒U型走势 北向资金净卖出量能扩大
🌞周二( 8 月 8 日) , 三大指数早盘低开, 之后弱势震荡, 午盘快速拉升, 三大指数快速走高, 午后行情再度回落, 三大指数再度下行, 绿盘收官,全天呈倒 U 型走势。 两市量能再度回落, 不足 8000亿, 北向资金净卖出量能扩大, 超 59 亿元, 市场交投情绪持续低迷。 就盘面来说, 两市热点杂乱, 券商板块全天起伏不定, 近期热点板块此消彼长, 对市场冲击较大。短期来看, 场内热点板块尚未形成合力, 经济表现回暖速度偏缓, 政策预期出尽, 市场或将经历短期的震荡。 就券商板块来
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太平洋
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刘元春_对未来金融特性的几点看法
✨目前形势变化很大,特别是20DA报告,用三句话进行了很好的提炼。 第一,百年未有之大变局加速演变,新一 轮科技革命和产业变革深入发展。 第二,世界进入到新的动荡变革期。 第三,我们国家进入到战略机遇期和风险 挑战并存,不确定、难预料因素增多的时期,各种黑天鹅、灰犀牛事件随时可能发 生。 如果转化成一些专业术语,我们就会发现,的确是回归到初心和使命很重要的三 个参照点。 如果简单的看世界的几大难题,在疫情之前,世界经济面临着三低三高。 三低:低长、低通胀、低利率,三高:高风险高杠杆、高成本。 目
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游戏和影视机会近期观点更新
目前看未来的前景现在就是只缺一个真正落地的爆款,或者说数据上几个方向上的公司都能兑现这样的东西出来。这其实也是下轮应用这块真正启动起来比较重要的观察指标。 我一直觉得今年的上半年整个 传媒应用演绎的是一个 0 到 1 的逻辑。后面是 1 到 10 的逻辑,1 到 10 的逻辑空间会更大,很多标的今 年上半年可能涨了两三倍。如果是 1 到 10 的过程中,也许会有很多十倍股出现,所以这个大方向还是 不变的。未来的半年,包括一年、两年、三年这个维度陆续会有这样的东西出。所以我对这个方向还是 保持一个
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医药反腐事件点评:明确重点范围,鼓励规范学术活动
事件背景 2023年8月15日,国家卫健委发布《全国医药领域腐败问题集中整治工作有关问答》,就7月初部署开展的为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作大家最关心的问题进行了解答。 明确整治行动重点、范围及长期意义 1)整治的工作最终目的是“促进医药行业高质量发展及完善医药治理体系建设”; 2)整治的重点是①医药领域行政管理部门以权寻租;②医疗卫生机构内“关键少数”和关键岗位,以及药品、器械、耗材等方面的“带金销售”;③接受医药领域行政部门管理指导的社会组织利用工作便利牟取利益;④涉及医保基金使
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核电行业:暖春将至,细数哪些细分赛道值得关注?
摘要 国内核电技术水平跻身世界前列,积极开展第四代技术研发: 1)纵观发展历程,核电技术经历四代演变:世界第三代核电技术已经成熟,我国也已自主掌握第三代核电技术,三代核电综合国产化率达到90%以上,当前正向第四代核电技术跨越,我国是世界少数几个掌握四代核能技术的国家之一。 2)政府支持核电发展,核电新机组核准有望进入常态化:“十四五”规划明确2025年核电运行装机容量达到7000万千瓦左右的目标;我国核电装机规模持续增长,2022年我国运行机组数量及核电装机容量位列世界第三,在建机组数量及装机容
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大金融:信托风波怎么看?
投资要点 引言:2023年8月10日“中融信托产品暂停兑付”的消息引发市场广泛关注。市场担心中融信托产品逾期有可能引发风险,我们认为中融停兑事件大概率是个别风险的暴露,从全行业来看,信托产品间产生大面积传染风险的可能性较小,短期内产品赎回压力有限。 本次中融信托产品停兑的原因? 本次中融信托产品出现逾期兑付的情况,不能排除与地产敞口较高有关。从行业情况来看,地产项目出现问题是信托产品违约的主要原因。根据用益信托对2022年信托产品风险事件的统计,2022年房地产领域的违约产品涉及金额约930亿元
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成都发布推动AI发展措施文件,关注算力等确定性较强的投资机会
投资要点 成都市经信局市新经济委发布《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。其中主要提到了推动算力基础设施建设、推进算力产业自主可控、提升算力赋能应用能力、推动核心技术突破、构建开发工具体系、布局重点创新平台、打造大模型技术产业生态、建设人工智能产业集聚区等方面。 Meta发布音频生成工具AudioCraft。AudioCraft系列模型能够产生具有长期一致性的高质量音频,并且易于使用。与该领域之前的工作相比,通过AudioCraft,我们简化了音频生成模型的整
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国家发展改革委发布《关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知》
投资要点 重点推荐:蓝天燃气,新奥股份,洪城环境,景津装备,美埃科技,盛剑环境,仕净科技,高能环境,龙净环保,光大环境,瀚蓝环境,凯美特气,华特气体,国林科技,金科环境,三联虹普,赛恩斯,天壕能源,英科再生,九丰能源,宇通重工。 建议关注:重庆水务,兴蓉环境,鹏鹞环保,三峰环境,再升科技,卓越新能。 构建氢能全产业链标准体系,推动氢能相关技术发展。国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》印发,系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系,涵盖基础与安全、
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国防军工行业深度分析:旋踵突变,配置正当时
🎁基本面:把握主机厂、发动机、白马股及新域新质四条主线 我们认为,当前军工行业“十四五”中期调整及两会后人事变动带来的相关影响或已基本触底,产业链部分企业业绩及市场对其预期亦已至底部区间,当下时点军工行业或处于拐点前期,应重点关注投资机会,建议关注以下四条主线: 1)主机厂:整体受订单节奏影响,主机厂及船舶总装资产优质确定性强 ①航空/航发主机厂:行业核心地位突出,短期受中调影响有限,提质增效不断挖潜下盈利能力仍有提升空间。战机数量及代际提升需求迫切确保中长期稳定增长,新一轮股权激励强化企业治
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英伟达发布新产品,L40S对光模块影响较小
行业动向: 光通信利好行情逐步在业绩端兑现,光模块景气度得到验证。近期北美云厂商财报陆续披露,云计算和AI方向资本开支占比明显提高,微软、谷歌等加快算力布局,上半年光模块订单带来的增益有望在中报和三季报中体现,情绪为主的主题投资随业绩落地转变为高确定性长期投资方向。一方面,光模块迭代速度加快,国内厂商整体迎来放量契机;另一方面,各公司亦有望从新兴技术方面形成各自竞争优势。 重要公告: 【华测导航】8月7日发布2023半年报,报告显示上半年营业收入12.08亿元,同比+30.09%;归母净利润1.
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“下一个机会”系列三:白酒-看好顺周期下的区域酒及白酒龙头标的
✨投资要点 当前政策催化持续发力,白酒作为经济强相关性板块,我们持续看好顺周期反弹下的白酒板块配置机会。 白酒板块前期为什么下跌? 白酒板块自年初1月高点至7月下旬政治局会议前回调幅度超10%,我们认为今年3月以来白酒板块回调主因: 1)【基本面】①外部原因:市场对未来宏观经济预期不稳,担忧与经济存强关联性的白酒板块或面临:终端需求表现不稳&后期酒企业绩增速降速等情况。②内部原因:上半年部分酒企管理层有所变动,市场担忧未来潜在管理层变动或对酒企中长期经营产生不确定性;淡季下,近期板块内部缺乏强催
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奇瑞华为智能化合作提速,哪吒出海再下一城
投资摘要: 截至8月11日收盘,本周汽车行业指数下跌4.23%,沪深300指数下跌3.39%,汽车行业指数相对沪深300指数落后0.84pct,在中信30个一级行业中位列第23,排名较上周下降;从估值来看,汽车行业PE为38.44倍,高于历史上估值中枢的位置; 子板块涨跌幅:摩托车及其他(-3.14%),汽车零部件(-3.55%),乘用车(-4.90%),商用车(-5.09%),汽车销售及服务(-5.82%);股价涨幅前五名:海马汽车、中捷精工、浙江世宝、力帆科技、纽泰格;股价跌幅前五名
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白酒反向红包该如何破局
🎈现象:疫后各酒企反向红包力度大、持续时间长。 反向红包以酒企数字化为基础,消费者扫码获得红包奖励后,烟酒店与经销商获得相应返利,酒企则可根据扫码数据监控终端动销及开瓶情况。随行业竞争加剧,反向红包逐渐演变为促销竞争手段,此轮反向红包呈现力度大、范围广的特点,酒企均大范围采用,若持续时间过长,费用形成依赖性后或难以收回。 🎈归因:需求呈结构性弱复苏,行业竞争加剧。 从宏观需求来看,消费呈结构性弱复苏特点,场景修复带动宴席市场火爆,而宴席市场对价格敏感度高因此酒企相应加大政策力度抢占市场份额。
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[安信证券]政策风起正当时,看好券商板块弹性
事件: 近日,沪深交易所表示,研究将沪市主板股票、深市上市股票、基金等证券的申报数量要求调整为100股(份)起、以1股(份)递增;研究ETF引入盘后固定价格交易机制;还将在优化交易监管方面持续发力。自7月24日中央政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”以来,包括前述在内的各项相关举措陆续出台,7/24-8/11券商指数累计涨幅达14%。 站在当前时点,我们如何看待券商板块? 我们认为,目前券商仍处于底部周期向上改善的阶段,叠加政策利好预期等因素,龙头券商和精品券商的估值安全边际仍比较显
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【浙商证券】下一个机会:核心城市国企开发商
🧧投资要点 1.地产板块前期为什么下跌? 申万房地产指数(882118.WI)从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行,跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面: 1)【基本面】行业整体销售未见拐点:2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌,仅竣工面积增速在“保交楼”的背景下维持正增长。根据国家统计局数据,2023H1全国商品房销售面积为5.95亿平方米,同比下降5.3%,房地产开发投资5.86万亿元,同比下降7.9%;房屋新开工面积4.99
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【大同证券】三大指数全天呈现倒U型走势 北向资金净卖出量能扩大
🌞周二( 8 月 8 日) , 三大指数早盘低开, 之后弱势震荡, 午盘快速拉升, 三大指数快速走高, 午后行情再度回落, 三大指数再度下行, 绿盘收官,全天呈倒 U 型走势。 两市量能再度回落, 不足 8000亿, 北向资金净卖出量能扩大, 超 59 亿元, 市场交投情绪持续低迷。 就盘面来说, 两市热点杂乱, 券商板块全天起伏不定, 近期热点板块此消彼长, 对市场冲击较大。短期来看, 场内热点板块尚未形成合力, 经济表现回暖速度偏缓, 政策预期出尽, 市场或将经历短期的震荡。 就券商板块来
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刘元春_对未来金融特性的几点看法
✨目前形势变化很大,特别是20DA报告,用三句话进行了很好的提炼。 第一,百年未有之大变局加速演变,新一 轮科技革命和产业变革深入发展。 第二,世界进入到新的动荡变革期。 第三,我们国家进入到战略机遇期和风险 挑战并存,不确定、难预料因素增多的时期,各种黑天鹅、灰犀牛事件随时可能发 生。 如果转化成一些专业术语,我们就会发现,的确是回归到初心和使命很重要的三 个参照点。 如果简单的看世界的几大难题,在疫情之前,世界经济面临着三低三高。 三低:低长、低通胀、低利率,三高:高风险高杠杆、高成本。 目
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机构
2023-08-16 10:37:39
游戏和影视机会近期观点更新
目前看未来的前景现在就是只缺一个真正落地的爆款,或者说数据上几个方向上的公司都能兑现这样的东西出来。这其实也是下轮应用这块真正启动起来比较重要的观察指标。 我一直觉得今年的上半年整个 传媒应用演绎的是一个 0 到 1 的逻辑。后面是 1 到 10 的逻辑,1 到 10 的逻辑空间会更大,很多标的今 年上半年可能涨了两三倍。如果是 1 到 10 的过程中,也许会有很多十倍股出现,所以这个大方向还是 不变的。未来的半年,包括一年、两年、三年这个维度陆续会有这样的东西出。所以我对这个方向还是 保持一个
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三七互娱
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恺英网络
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金融研报局
机构
2023-08-16 09:54:00
医药反腐事件点评:明确重点范围,鼓励规范学术活动
事件背景 2023年8月15日,国家卫健委发布《全国医药领域腐败问题集中整治工作有关问答》,就7月初部署开展的为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作大家最关心的问题进行了解答。 明确整治行动重点、范围及长期意义 1)整治的工作最终目的是“促进医药行业高质量发展及完善医药治理体系建设”; 2)整治的重点是①医药领域行政管理部门以权寻租;②医疗卫生机构内“关键少数”和关键岗位,以及药品、器械、耗材等方面的“带金销售”;③接受医药领域行政部门管理指导的社会组织利用工作便利牟取利益;④涉及医保基金使
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康缘药业
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金融研报局
机构
2023-08-16 09:50:51
核电行业:暖春将至,细数哪些细分赛道值得关注?
摘要 国内核电技术水平跻身世界前列,积极开展第四代技术研发: 1)纵观发展历程,核电技术经历四代演变:世界第三代核电技术已经成熟,我国也已自主掌握第三代核电技术,三代核电综合国产化率达到90%以上,当前正向第四代核电技术跨越,我国是世界少数几个掌握四代核能技术的国家之一。 2)政府支持核电发展,核电新机组核准有望进入常态化:“十四五”规划明确2025年核电运行装机容量达到7000万千瓦左右的目标;我国核电装机规模持续增长,2022年我国运行机组数量及核电装机容量位列世界第三,在建机组数量及装机容
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兰石重装
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江苏神通
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金融研报局
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2023-08-15 13:30:00
大金融:信托风波怎么看?
投资要点 引言:2023年8月10日“中融信托产品暂停兑付”的消息引发市场广泛关注。市场担心中融信托产品逾期有可能引发风险,我们认为中融停兑事件大概率是个别风险的暴露,从全行业来看,信托产品间产生大面积传染风险的可能性较小,短期内产品赎回压力有限。 本次中融信托产品停兑的原因? 本次中融信托产品出现逾期兑付的情况,不能排除与地产敞口较高有关。从行业情况来看,地产项目出现问题是信托产品违约的主要原因。根据用益信托对2022年信托产品风险事件的统计,2022年房地产领域的违约产品涉及金额约930亿元
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太平洋
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金融研报局
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2023-08-15 13:25:49
成都发布推动AI发展措施文件,关注算力等确定性较强的投资机会
投资要点 成都市经信局市新经济委发布《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。其中主要提到了推动算力基础设施建设、推进算力产业自主可控、提升算力赋能应用能力、推动核心技术突破、构建开发工具体系、布局重点创新平台、打造大模型技术产业生态、建设人工智能产业集聚区等方面。 Meta发布音频生成工具AudioCraft。AudioCraft系列模型能够产生具有长期一致性的高质量音频,并且易于使用。与该领域之前的工作相比,通过AudioCraft,我们简化了音频生成模型的整
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万兴科技
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金融研报局
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2023-08-15 13:23:05
国家发展改革委发布《关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知》
投资要点 重点推荐:蓝天燃气,新奥股份,洪城环境,景津装备,美埃科技,盛剑环境,仕净科技,高能环境,龙净环保,光大环境,瀚蓝环境,凯美特气,华特气体,国林科技,金科环境,三联虹普,赛恩斯,天壕能源,英科再生,九丰能源,宇通重工。 建议关注:重庆水务,兴蓉环境,鹏鹞环保,三峰环境,再升科技,卓越新能。 构建氢能全产业链标准体系,推动氢能相关技术发展。国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》印发,系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系,涵盖基础与安全、
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盛剑科技
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金融研报局
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2023-08-15 13:18:18
国防军工行业深度分析:旋踵突变,配置正当时
🎁基本面:把握主机厂、发动机、白马股及新域新质四条主线 我们认为,当前军工行业“十四五”中期调整及两会后人事变动带来的相关影响或已基本触底,产业链部分企业业绩及市场对其预期亦已至底部区间,当下时点军工行业或处于拐点前期,应重点关注投资机会,建议关注以下四条主线: 1)主机厂:整体受订单节奏影响,主机厂及船舶总装资产优质确定性强 ①航空/航发主机厂:行业核心地位突出,短期受中调影响有限,提质增效不断挖潜下盈利能力仍有提升空间。战机数量及代际提升需求迫切确保中长期稳定增长,新一轮股权激励强化企业治
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华如科技
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金融研报局
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2023-08-15 13:14:01
英伟达发布新产品,L40S对光模块影响较小
行业动向: 光通信利好行情逐步在业绩端兑现,光模块景气度得到验证。近期北美云厂商财报陆续披露,云计算和AI方向资本开支占比明显提高,微软、谷歌等加快算力布局,上半年光模块订单带来的增益有望在中报和三季报中体现,情绪为主的主题投资随业绩落地转变为高确定性长期投资方向。一方面,光模块迭代速度加快,国内厂商整体迎来放量契机;另一方面,各公司亦有望从新兴技术方面形成各自竞争优势。 重要公告: 【华测导航】8月7日发布2023半年报,报告显示上半年营业收入12.08亿元,同比+30.09%;归母净利润1.
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科大讯飞
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金融研报局
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2023-08-14 09:55:22
“下一个机会”系列三:白酒-看好顺周期下的区域酒及白酒龙头标的
✨投资要点 当前政策催化持续发力,白酒作为经济强相关性板块,我们持续看好顺周期反弹下的白酒板块配置机会。 白酒板块前期为什么下跌? 白酒板块自年初1月高点至7月下旬政治局会议前回调幅度超10%,我们认为今年3月以来白酒板块回调主因: 1)【基本面】①外部原因:市场对未来宏观经济预期不稳,担忧与经济存强关联性的白酒板块或面临:终端需求表现不稳&后期酒企业绩增速降速等情况。②内部原因:上半年部分酒企管理层有所变动,市场担忧未来潜在管理层变动或对酒企中长期经营产生不确定性;淡季下,近期板块内部缺乏强催
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山西汾酒
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老白干酒
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舍得酒业
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金融研报局
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2023-08-14 09:51:28
奇瑞华为智能化合作提速,哪吒出海再下一城
投资摘要: 截至8月11日收盘,本周汽车行业指数下跌4.23%,沪深300指数下跌3.39%,汽车行业指数相对沪深300指数落后0.84pct,在中信30个一级行业中位列第23,排名较上周下降;从估值来看,汽车行业PE为38.44倍,高于历史上估值中枢的位置; 子板块涨跌幅:摩托车及其他(-3.14%),汽车零部件(-3.55%),乘用车(-4.90%),商用车(-5.09%),汽车销售及服务(-5.82%);股价涨幅前五名:海马汽车、中捷精工、浙江世宝、力帆科技、纽泰格;股价跌幅前五名
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比亚迪
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金融研报局
机构
2023-08-14 09:47:03
白酒反向红包该如何破局
🎈现象:疫后各酒企反向红包力度大、持续时间长。 反向红包以酒企数字化为基础,消费者扫码获得红包奖励后,烟酒店与经销商获得相应返利,酒企则可根据扫码数据监控终端动销及开瓶情况。随行业竞争加剧,反向红包逐渐演变为促销竞争手段,此轮反向红包呈现力度大、范围广的特点,酒企均大范围采用,若持续时间过长,费用形成依赖性后或难以收回。 🎈归因:需求呈结构性弱复苏,行业竞争加剧。 从宏观需求来看,消费呈结构性弱复苏特点,场景修复带动宴席市场火爆,而宴席市场对价格敏感度高因此酒企相应加大政策力度抢占市场份额。
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水井坊
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金融研报局
机构
2023-08-14 09:44:06
[安信证券]政策风起正当时,看好券商板块弹性
事件: 近日,沪深交易所表示,研究将沪市主板股票、深市上市股票、基金等证券的申报数量要求调整为100股(份)起、以1股(份)递增;研究ETF引入盘后固定价格交易机制;还将在优化交易监管方面持续发力。自7月24日中央政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”以来,包括前述在内的各项相关举措陆续出台,7/24-8/11券商指数累计涨幅达14%。 站在当前时点,我们如何看待券商板块? 我们认为,目前券商仍处于底部周期向上改善的阶段,叠加政策利好预期等因素,龙头券商和精品券商的估值安全边际仍比较显
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太平洋
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金融研报局
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2023-08-09 13:24:09
【浙商证券】下一个机会:核心城市国企开发商
🧧投资要点 1.地产板块前期为什么下跌? 申万房地产指数(882118.WI)从2022年12月1日至2023年7月18日持续下行,跌幅达21.8%。我们认为房地产板块前期持续承压的原因有三方面: 1)【基本面】行业整体销售未见拐点:2023H1房企销售额、开发投资额及新开工面积持续下跌,仅竣工面积增速在“保交楼”的背景下维持正增长。根据国家统计局数据,2023H1全国商品房销售面积为5.95亿平方米,同比下降5.3%,房地产开发投资5.86万亿元,同比下降7.9%;房屋新开工面积4.99
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金融研报局
机构
2023-08-09 13:18:39
【大同证券】三大指数全天呈现倒U型走势 北向资金净卖出量能扩大
🌞周二( 8 月 8 日) , 三大指数早盘低开, 之后弱势震荡, 午盘快速拉升, 三大指数快速走高, 午后行情再度回落, 三大指数再度下行, 绿盘收官,全天呈倒 U 型走势。 两市量能再度回落, 不足 8000亿, 北向资金净卖出量能扩大, 超 59 亿元, 市场交投情绪持续低迷。 就盘面来说, 两市热点杂乱, 券商板块全天起伏不定, 近期热点板块此消彼长, 对市场冲击较大。短期来看, 场内热点板块尚未形成合力, 经济表现回暖速度偏缓, 政策预期出尽, 市场或将经历短期的震荡。 就券商板块来
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