力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，蓝色为当日补充更新的大事件，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】4月重磅事件还是蛮多，具体的看上面的投资日历，下面具体讲下十个事件，类似事件一并提及，排名不区分重要度，仅按时间顺序：1、OFC 20

#腾讯24q4资本开支366亿元、大超市场预期。腾讯公布24q4的资本开支约366亿元，第四季度 AI项目发展所涉及的资本开支付款人民币390亿元，大超市场预期(260亿)。按季度年化，25年资本开支有望达到近1500亿元，市场预期1000-1200亿。此前联通也宣布加大算力投入，预计25年算力投资

【申万计算机】⚠️#一体机☞仍有较大预期差的方向#一体机需求井喷只是开始。🚀阿里云已经验证AI基建需求大趋势，而DS补齐了此前垂类落地的最后拼图。综合性能&安全&长期成本，通过一体机私有化部署，是更加符合国内特点的落地方式。🚀根据《科创板日报》，“裸奔”大模型存在安全隐患，云AP

事件 2月17日上午，领导在京出席民营企业座谈会，在听取民营企业负责人代表发言后，总书记发表重要讲话。 2.18中午，特斯拉发布gork大模型。 简评： 第一排参会代表去掉5位工商联副主席，其他人员为华为 任正非、比亚迪 王传福、阿里巴巴 马云、腾讯 马化腾、宁德时代 曾毓群、韦尔股份 虞仁荣、小

【中泰先进产业】重视宇树链宇树科技有望吹响中国科技资产价值重估的号角#事件：昨日民营企业家座谈会召开。在中国，座位安排、发言顺序，每一个细节都经过精心计算。#宇树科技创始人王兴兴高位入席。一方面意味着机器人产业预计将成为中国科技产业发展的重要趋势之一，政策支持力度预计将大幅提升；另一方面，作为唯一出

【民生计算机]DeepSeek发布最新论文NSA的“长文本平权”利好什么方向 2月18日，DeepSeek发布最新论文，通过针对现代硬件的优化设计，NSA在提升推理速度的同时降低预训练成本且不牺牲性能，在通用基准测试、长上下文任务以及基于指令的推理中，NSA的表现可媲美甚至超越全注意力模型。面向长文

企业本地部署大模型，国产推理算力以及向量数据库将迎来新需求。 投资要点： 投资建议：本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新型基础软件的扩圈。 推荐标的：浪潮信息、紫光股份、星环科技-U、软通动力。 受益标的：中科曙光、神州数码、拓维

通义千问（阿里云）：苹果将和阿里巴巴合作，为中国苹果用户开发ai功能。马云回了趟阿里园区，是去拍板重要业务了，阿里现在最大的出路就是搞ai，股价最近也涨了20%+。 公司是阿里云授权服务中心会员。目前，公司是阿里云业务精英级代理。公司与阿里云在云网融合业务领域，仍然保持良好的合作关系，为企

​消息面上，DeepSeek“席卷”各大产业。近期，多个行业领军企业相继宣布，已经完成了与DeepSeek模型的深度融合。除了云服务厂商，在硬件侧，当前已有超15家的芯片厂商适配了DeepSeek模型，相关智算一体机也逐步落地；同时，多家手机、汽车企业也陆续宣布接入支持这一模型，朋友圈持续“扩容”。

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我们认为鸿蒙板块是Q1持续有催化的板块，华为手机出海更是打开鸿蒙中长期空间。 中国制裁谷歌和苹果，鸿蒙迎来国产化机遇。 已经接入Deepseek，进一步强化鸿蒙AIOS能力。 跟随华为手机走向全球市场。2024年，华为手机国内份额已经位居第二，全球市场仍未回到前五，空间广阔。 我们预计PC鸿

全民智驾时代来临，汽车智能化产业链迎加速拐点！ 官宣全系搭载高阶智驾，普及程度超出预期！ 比亚迪高阶智驾实现10万以上车型全系标配，10万级以下车型多数搭载。其中10万以下部分未搭载主要系供给不足问题，未来望进一步普及，智驾上车的节奏超出此前预期！ 首批推出21款车型，标配端到端大模型、5毫米波雷

回顾2024年（低空产业元年）： 产业端进展顺利。亿航截至24年4月已取得TC、AC、PC三证，并于7月申请OC获得受理，目前业界推断OC取证时点临近；此外峰飞的AC/PC亦有望于1H25取得，且峰飞于24年8月获得国内电池龙头宁德时代投资，我们看好巨头入场并给予电池技术支持，有望加速eVTOL产业

作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

事件： 优惠期满，API价格如期上调。2024年12月26日 DeepSeek-V3 首个版本上线并同步开源，模型 API 服务定价为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元。但DeepSeek为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体

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事件 2月17日上午，领导在京出席民营企业座谈会，在听取民营企业负责人代表发言后，总书记发表重要讲话。 2.18中午，特斯拉发布gork大模型。 简评： 第一排参会代表去掉5位工商联副主席，其他人员为华为 任正非、比亚迪 王传福、阿里巴巴 马云、腾讯 马化腾、宁德时代 曾毓群、韦尔股份 虞仁荣、小

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企业本地部署大模型，国产推理算力以及向量数据库将迎来新需求。 投资要点： 投资建议：本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新型基础软件的扩圈。 推荐标的：浪潮信息、紫光股份、星环科技-U、软通动力。 受益标的：中科曙光、神州数码、拓维

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​消息面上，DeepSeek“席卷”各大产业。近期，多个行业领军企业相继宣布，已经完成了与DeepSeek模型的深度融合。除了云服务厂商，在硬件侧，当前已有超15家的芯片厂商适配了DeepSeek模型，相关智算一体机也逐步落地；同时，多家手机、汽车企业也陆续宣布接入支持这一模型，朋友圈持续“扩容”。

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我们认为鸿蒙板块是Q1持续有催化的板块，华为手机出海更是打开鸿蒙中长期空间。 中国制裁谷歌和苹果，鸿蒙迎来国产化机遇。 已经接入Deepseek，进一步强化鸿蒙AIOS能力。 跟随华为手机走向全球市场。2024年，华为手机国内份额已经位居第二，全球市场仍未回到前五，空间广阔。 我们预计PC鸿

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回顾2024年（低空产业元年）： 产业端进展顺利。亿航截至24年4月已取得TC、AC、PC三证，并于7月申请OC获得受理，目前业界推断OC取证时点临近；此外峰飞的AC/PC亦有望于1H25取得，且峰飞于24年8月获得国内电池龙头宁德时代投资，我们看好巨头入场并给予电池技术支持，有望加速eVTOL产业

作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

事件： 优惠期满，API价格如期上调。2024年12月26日 DeepSeek-V3 首个版本上线并同步开源，模型 API 服务定价为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元。但DeepSeek为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体

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事件： 优惠期满，API价格如期上调。2024年12月26日 DeepSeek-V3 首个版本上线并同步开源，模型 API 服务定价为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元。但DeepSeek为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体

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事件 2月17日上午，领导在京出席民营企业座谈会，在听取民营企业负责人代表发言后，总书记发表重要讲话。 2.18中午，特斯拉发布gork大模型。 简评： 第一排参会代表去掉5位工商联副主席，其他人员为华为 任正非、比亚迪 王传福、阿里巴巴 马云、腾讯 马化腾、宁德时代 曾毓群、韦尔股份 虞仁荣、小

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回顾2024年（低空产业元年）： 产业端进展顺利。亿航截至24年4月已取得TC、AC、PC三证，并于7月申请OC获得受理，目前业界推断OC取证时点临近；此外峰飞的AC/PC亦有望于1H25取得，且峰飞于24年8月获得国内电池龙头宁德时代投资，我们看好巨头入场并给予电池技术支持，有望加速eVTOL产业

作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

事件： 优惠期满，API价格如期上调。2024年12月26日 DeepSeek-V3 首个版本上线并同步开源，模型 API 服务定价为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元。但DeepSeek为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体