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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-07-01 13:05:24
拓邦股份交流纪要(副总经理、董事会秘书、投资总监:文朝晖)
一、公司情况介绍 公司专注在智能控制领域25年。主要面向家电、工具、锂电应用、工业四个行业来提供智能控制解决方案。 1、对行业的三个观点:(1)未来社会是智能化社会,万物互联是趋势,智能控制器会成为智慧社会的标配,行业应用领域会扩大,市场前景广阔;(2)智能控制行业进入快速发展时期,行业其他友商发展也很不错,增长是长期的,预期持续一二十年以上。(3)智能控制器相当于整机的大脑,在万物互联时代,是一个非常重要的入口,未来我们的控制器也会从传统的本地控制开始集成上游的传感、感知、AI等技术,升级为“
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拓邦股份
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-06-30 23:31:58
模拟芯片供需与市场竞争形势
芯片主要分为两大类:数字芯片和模拟芯片。(1)信号处理方面。数字芯片处理的信号是0101,模拟芯片处理的信号是连续的函数型的信号。(2)工程师成长期方面。模拟集成电路是非常重要的领域,对技术的要求很高,模拟芯片工程师成长期5-10年,数字芯片为2-3年,数字芯片企业起来更快,模拟芯片需要更多技术的积累。(3)工艺制成方面。数字芯片的工艺遵循摩尔定律,单位面积的晶极管数量会翻一倍,5nm、7nm芯片随着工艺制成的增加,芯片晶极管会越来越多。模拟芯片是More Than Moore,不遵循摩尔定律,
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富满微
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全志科技
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明微电子
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-06-30 00:18:38
杉杉股份:负极&偏光片龙头
一、偏光片 1)国内面板龙头企业计划扩产,偏光片供不应求: 目前TCL扩产IT产线(23年投产),京东方计划扩产B17-2(23-24年),同时技改扩产B17线到180K,韩厂延迟退出等等导致偏光片需求旺盛,目前供不应求,尤其是大尺寸偏光片,每年需求的稳定增长就能消耗一条2300偏光片产线,叠加后续龙头企业的扩产,预计全球偏光片供应紧缺将持续; 2)全球偏光片龙头除杉杉外无扩产,国内需要30%偏光片进口,国产替代空间巨大: 目前全球四大偏光片龙头供给80%的份额,仅杉杉股份收购LG偏光片之后,偏
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中国宝安
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璞泰来
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杉杉股份
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-06-27 23:36:19
消费电子:苹果产业链交流纪要
要点总结 1.最看好iPhone,风险低,华为高端份额红利。今年2.3~2.4e,明年2.5~2.6e。 2.明年推出AR,领先业界3年,量不大但战略非常重要,可能提前拉产业链估值。对应标的:长盈精密,歌尔股份 3.miniLED明年和后年出货量翻倍。对应标的:三安光电,大族激光 4.其他产品,手表稳定10%~20%增长,TWS天花板明显但对估值也不会减分了。 讲解环节 2021H2,消费电子总体是比较辛苦的,2020H2受疫情影响基数高。2021H2不会是大家都好,会有分化。所有品类里面我们认
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大族激光
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歌尔股份
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长盈精密
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立讯精密
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三安光电
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聪明的投资者
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2021-06-18 23:10:02
天赐材料调研纪要
1、为什么这次HFSI扩产规模这么大? 主要和技术的研发以及客户的需求有关,目前三元和铁锂电池不断在更新迭代,对高低温、循环性能和倍率都有着更高的要求,技术趋势是会用到更多的LiFSI,产品的添加量也会越来越高。且在产品规模化后,成本优势将会进一步体现。 2、如果六万吨的HFSI投出来后,后面做LiFSI的完全成本大概什么水平?或者说公司在成本上有什么优势? 我们的成本优势主要在两个方面:一是联产和副物质无害化、资源化以及循环利用,这个方面也是LiFSI规模化生产的关键,该项目利用我们现有产业链
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天赐材料
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-05-16 23:08:48
震安科技调研纪要
在手订单:合同短单多(3-6个月,临时性的)一般不披露单子,稍微大的项目:首都机场,体量大的。跟很长时间,实际上采购程序没有,还是有竞争的。 减隔震条例对于震安,是公司全新的起点。震安证明了自己,介绍下行业背景和公司生产经营的情况。 新闻联播原先关注的中国建设工程抗震管理条例,2019年10月8日,司法部对外公开征求意见——过程比较长,征求意见稿和行业相关的核心内容是条例的18、23条,规定了国家的高烈度地区和地震重点监视防御区——学校、医院、幼儿园,养老建筑、防灾建筑和应急救援建筑采用减隔震技
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震安科技
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聪明的投资者
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2021-05-11 00:17:06
周期股的投资逻辑
选择周期的基金经理思维模式:排除法(不代表真理,只代表部分基金经理的心路历程) 1、目前的几个可选的投资方向:科技、消费、中游制造、金融、周期 科技:基本面最强的新能源估值偏高,次强者电子过了景气高位不排除后续回落 消费:中国恢复斜率最强的一段走完,五一后市场走势表明短期难有超预期行情 中游制造:相关数据低于预期、上游成本大涨势必压缩盈利空间 金融:没毛病,但担心弹性不够 2、周期的几个短期优势: 1)在季报过后的信息真空期,属于为数很少有高频数据(价格)支撑,且较大概率数据不错的行业; 2)很
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赤峰黄金
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重庆钢铁
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-04-27 22:20:29
六氟行业最新调研跟踪
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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多氟多
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天际股份
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天赐材料
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-04-19 00:47:54
【钢铁】行业Q2投资策略会议纪要
时间:2021年4月14日 核心观点摘录 今年是钢铁行业的大年,有望看到钢铁行业的明显戴维斯双击。价格有望达到6000-6500元的水平,利润水平有望在二季度达到历史最高点。钢铁行业龙头在春节以来超额收益在30%-40%左右,在股票和期货均有体现,但我们认为市场对于钢铁行业利润的上行才刚刚开始认知,而对于行业竞争格局等中长期的向好认知度还很低。有较强的预期差。 一、不同时间尺度的钢铁行业展望 1、长期维度 十四五是钢铁行业大的框架和背景,有两条主线将使得行业格局明显优化。 (1)钢铁行业在202
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华菱钢铁
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宝钢股份
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-04-09 08:14:54
面板产业链一季报预告个股梳理
一、面板供需紧张,涨价有望持续至2021年三季度,同时大陆面板厂商市占率有望继续提升 4月上旬,32/43/55/65吋面板均价分别为77/128/206/256美元,相比3月下旬均价上涨2.7%/1.6%/2.0%/1.6%,仍然延续上涨趋势,并且相较2020年6月下旬累计涨幅达到133.3%/91.0%/96.2%/56.1%。 2021年1月29日,玻璃基板供应商日本旭硝子熔炉爆炸,最新预计在2021年内将难以修复,远超出此前影响2-4月供应的预期。3月20日,由国际奥委会、东京奥组委、日
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TCL科技
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彩虹股份
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京东方A
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聪明的投资者
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2021-04-02 21:15:33
【国金钢铁】锂行业专家电话会议纪要2021.4.1
核心观点: 1)当前锂矿价格和锂盐价格已形成正反馈,锂盐价格上涨拉动锂矿价格,成本上涨继续推升锂盐价格。矿供给不足态势还将保持,价格趋势有望维持至年底。 2)Q2布局有锂资源的标的,特别是拥有国内锂资源的标的。逻辑一是成本推升价格,二是Q2兑现业绩。Q1因为价格机制、春节因素,锂相关上市公司盈利普遍没有预期那么高。Q2将完整享受到这轮价格上涨带来的盈利弹性,买一波业绩兑现。 3)标的选择,有矿的且资源能够匹配的,特别是国内资源的,云母、盐湖、四川锂辉石,标的永兴材料、科达制造等或更有超额收益空间
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天齐锂业
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赣锋锂业
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-03-29 12:54:37
【东吴电新】锂电池材料价格
电芯成本压力逐渐加大,近期部分动力电池厂开始向整车厂发函或吹风涨价,但实际成交价暂未变动。目前看动力电池端涨价难度仍然较大,更多会通过补充协议等方式来变相减轻压力,主要成本仍然是电芯厂自身来消化。 正极材料 磷酸铁锂:磷酸铁锂市场稳健为主,企业依然满产满销。近期原料价格走稳,铁锂进入难得的平稳期,工厂尽力生产保证供货即可。从企业反馈来看,年前尚不确定的的扩建项目陆续落到实处,LFP的新增产能规模可能会超预期。 三元材料:本周国内三元材料价格下跌幅度较为明显,主要是受到三元前驱体价格的持续下跌带动
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天赐材料
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宁德时代
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多氟多
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容百科技
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恩捷股份
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聪明的投资者
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2021-03-20 11:08:30
磷酸铁锂交流要点
1、年后板块有所调整,主要是之前大家担心造车新势力的销量,可能2月份及之后往下走,但是实际上销量是符合之前预期的,我们仍然维持一季度行业45万台以上的销量预测。到目前量的担忧不强烈了,更多是价格方面,包括上游大宗相关材料的涨价可能影响中游环节的盈利,也担心行业扩产带来价格下跌。但我们认为,这一轮行业扩产是伴随着一些新的技术和新的进入者,使得行业总体供给曲线下降同时发生的,未来实际上有助于产业链的降本。以磷酸铁锂为例来说明,随着需求量增加到2025年会超过200万吨的需求量,去年只有13万吨,以前
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国轩高科
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比亚迪
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宁德时代
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-03-19 22:42:12
2021先进光伏大会纪要
时间:2021年3月17日 一、这次大会是210产业链(先进光伏)全面成熟的一次盛会 本次大会上,中环、天合、东方日升、阿特斯、爱旭、协鑫、阳光电源、晶盛机电、福斯特的庞大阵容,涵盖了210产业链各个环节的重要代表。我们知道,在2-3个月前,210在硅片、电池片两大环节良率的突破、210在组件540-545W功率段产品对182规格530-535W产品的全面压制,是210反超182的重要技术前提。而我们还应当看到的是,210体系的开放性及其“蛙跳式创新”对光伏行业内卷化进程的重要中断,则是210最
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TCL中环
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隆基绿能
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聪明的投资者
中线波段的大户
2021-03-19 07:59:21
纪要|多氟多电话会纪要
日期:20210317 1.目前氟化盐贡献的净利润有多少,未来氟化盐是否有涨价空间,能否给公司带来更多的利润? 氟化铝整体价格波动不大,整体有望在21年保持平稳,利润占比原来10%-20%,21年可能还会占比下修一点,氟化铝利润绝对值下滑不会太多如果价格上行甚至还能涨一些,氟化盐20万吨的产量,价格向上500 就有一个亿利润,21年也会有一些弹性存在。 2.目前六氟的价格已经到了20,您觉得能否持续,根据您公司的订单情况,全年的六氟平均售价大概落在那个区间? 公司觉得 未来六氟磷酸锂可能会最高可
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多氟多
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拓邦股份交流纪要(副总经理、董事会秘书、投资总监:文朝晖)
一、公司情况介绍 公司专注在智能控制领域25年。主要面向家电、工具、锂电应用、工业四个行业来提供智能控制解决方案。 1、对行业的三个观点:(1)未来社会是智能化社会,万物互联是趋势,智能控制器会成为智慧社会的标配,行业应用领域会扩大,市场前景广阔;(2)智能控制行业进入快速发展时期,行业其他友商发展也很不错,增长是长期的,预期持续一二十年以上。(3)智能控制器相当于整机的大脑,在万物互联时代,是一个非常重要的入口,未来我们的控制器也会从传统的本地控制开始集成上游的传感、感知、AI等技术,升级为“
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模拟芯片供需与市场竞争形势
芯片主要分为两大类:数字芯片和模拟芯片。(1)信号处理方面。数字芯片处理的信号是0101,模拟芯片处理的信号是连续的函数型的信号。(2)工程师成长期方面。模拟集成电路是非常重要的领域,对技术的要求很高,模拟芯片工程师成长期5-10年,数字芯片为2-3年,数字芯片企业起来更快,模拟芯片需要更多技术的积累。(3)工艺制成方面。数字芯片的工艺遵循摩尔定律,单位面积的晶极管数量会翻一倍,5nm、7nm芯片随着工艺制成的增加,芯片晶极管会越来越多。模拟芯片是More Than Moore,不遵循摩尔定律,
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杉杉股份:负极&偏光片龙头
一、偏光片 1)国内面板龙头企业计划扩产,偏光片供不应求: 目前TCL扩产IT产线(23年投产),京东方计划扩产B17-2(23-24年),同时技改扩产B17线到180K,韩厂延迟退出等等导致偏光片需求旺盛,目前供不应求,尤其是大尺寸偏光片,每年需求的稳定增长就能消耗一条2300偏光片产线,叠加后续龙头企业的扩产,预计全球偏光片供应紧缺将持续; 2)全球偏光片龙头除杉杉外无扩产,国内需要30%偏光片进口,国产替代空间巨大: 目前全球四大偏光片龙头供给80%的份额,仅杉杉股份收购LG偏光片之后,偏
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消费电子:苹果产业链交流纪要
要点总结 1.最看好iPhone,风险低,华为高端份额红利。今年2.3~2.4e,明年2.5~2.6e。 2.明年推出AR,领先业界3年,量不大但战略非常重要,可能提前拉产业链估值。对应标的:长盈精密,歌尔股份 3.miniLED明年和后年出货量翻倍。对应标的:三安光电,大族激光 4.其他产品,手表稳定10%~20%增长,TWS天花板明显但对估值也不会减分了。 讲解环节 2021H2,消费电子总体是比较辛苦的,2020H2受疫情影响基数高。2021H2不会是大家都好,会有分化。所有品类里面我们认
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天赐材料调研纪要
1、为什么这次HFSI扩产规模这么大? 主要和技术的研发以及客户的需求有关,目前三元和铁锂电池不断在更新迭代,对高低温、循环性能和倍率都有着更高的要求,技术趋势是会用到更多的LiFSI,产品的添加量也会越来越高。且在产品规模化后,成本优势将会进一步体现。 2、如果六万吨的HFSI投出来后,后面做LiFSI的完全成本大概什么水平?或者说公司在成本上有什么优势? 我们的成本优势主要在两个方面:一是联产和副物质无害化、资源化以及循环利用,这个方面也是LiFSI规模化生产的关键,该项目利用我们现有产业链
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震安科技调研纪要
在手订单:合同短单多(3-6个月,临时性的)一般不披露单子,稍微大的项目:首都机场,体量大的。跟很长时间,实际上采购程序没有,还是有竞争的。 减隔震条例对于震安,是公司全新的起点。震安证明了自己,介绍下行业背景和公司生产经营的情况。 新闻联播原先关注的中国建设工程抗震管理条例,2019年10月8日,司法部对外公开征求意见——过程比较长,征求意见稿和行业相关的核心内容是条例的18、23条,规定了国家的高烈度地区和地震重点监视防御区——学校、医院、幼儿园,养老建筑、防灾建筑和应急救援建筑采用减隔震技
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周期股的投资逻辑
选择周期的基金经理思维模式:排除法(不代表真理,只代表部分基金经理的心路历程) 1、目前的几个可选的投资方向:科技、消费、中游制造、金融、周期 科技:基本面最强的新能源估值偏高,次强者电子过了景气高位不排除后续回落 消费:中国恢复斜率最强的一段走完,五一后市场走势表明短期难有超预期行情 中游制造:相关数据低于预期、上游成本大涨势必压缩盈利空间 金融:没毛病,但担心弹性不够 2、周期的几个短期优势: 1)在季报过后的信息真空期,属于为数很少有高频数据(价格)支撑,且较大概率数据不错的行业; 2)很
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六氟行业最新调研跟踪
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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【钢铁】行业Q2投资策略会议纪要
时间:2021年4月14日 核心观点摘录 今年是钢铁行业的大年,有望看到钢铁行业的明显戴维斯双击。价格有望达到6000-6500元的水平,利润水平有望在二季度达到历史最高点。钢铁行业龙头在春节以来超额收益在30%-40%左右,在股票和期货均有体现,但我们认为市场对于钢铁行业利润的上行才刚刚开始认知,而对于行业竞争格局等中长期的向好认知度还很低。有较强的预期差。 一、不同时间尺度的钢铁行业展望 1、长期维度 十四五是钢铁行业大的框架和背景,有两条主线将使得行业格局明显优化。 (1)钢铁行业在202
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面板产业链一季报预告个股梳理
一、面板供需紧张,涨价有望持续至2021年三季度,同时大陆面板厂商市占率有望继续提升 4月上旬,32/43/55/65吋面板均价分别为77/128/206/256美元,相比3月下旬均价上涨2.7%/1.6%/2.0%/1.6%,仍然延续上涨趋势,并且相较2020年6月下旬累计涨幅达到133.3%/91.0%/96.2%/56.1%。 2021年1月29日,玻璃基板供应商日本旭硝子熔炉爆炸,最新预计在2021年内将难以修复,远超出此前影响2-4月供应的预期。3月20日,由国际奥委会、东京奥组委、日
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【国金钢铁】锂行业专家电话会议纪要2021.4.1
核心观点: 1)当前锂矿价格和锂盐价格已形成正反馈,锂盐价格上涨拉动锂矿价格,成本上涨继续推升锂盐价格。矿供给不足态势还将保持,价格趋势有望维持至年底。 2)Q2布局有锂资源的标的,特别是拥有国内锂资源的标的。逻辑一是成本推升价格,二是Q2兑现业绩。Q1因为价格机制、春节因素,锂相关上市公司盈利普遍没有预期那么高。Q2将完整享受到这轮价格上涨带来的盈利弹性,买一波业绩兑现。 3)标的选择,有矿的且资源能够匹配的,特别是国内资源的,云母、盐湖、四川锂辉石,标的永兴材料、科达制造等或更有超额收益空间
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【东吴电新】锂电池材料价格
电芯成本压力逐渐加大,近期部分动力电池厂开始向整车厂发函或吹风涨价,但实际成交价暂未变动。目前看动力电池端涨价难度仍然较大,更多会通过补充协议等方式来变相减轻压力,主要成本仍然是电芯厂自身来消化。 正极材料 磷酸铁锂:磷酸铁锂市场稳健为主,企业依然满产满销。近期原料价格走稳,铁锂进入难得的平稳期,工厂尽力生产保证供货即可。从企业反馈来看,年前尚不确定的的扩建项目陆续落到实处,LFP的新增产能规模可能会超预期。 三元材料:本周国内三元材料价格下跌幅度较为明显,主要是受到三元前驱体价格的持续下跌带动
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磷酸铁锂交流要点
1、年后板块有所调整,主要是之前大家担心造车新势力的销量,可能2月份及之后往下走,但是实际上销量是符合之前预期的,我们仍然维持一季度行业45万台以上的销量预测。到目前量的担忧不强烈了,更多是价格方面,包括上游大宗相关材料的涨价可能影响中游环节的盈利,也担心行业扩产带来价格下跌。但我们认为,这一轮行业扩产是伴随着一些新的技术和新的进入者,使得行业总体供给曲线下降同时发生的,未来实际上有助于产业链的降本。以磷酸铁锂为例来说明,随着需求量增加到2025年会超过200万吨的需求量,去年只有13万吨,以前
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2021先进光伏大会纪要
时间:2021年3月17日 一、这次大会是210产业链(先进光伏)全面成熟的一次盛会 本次大会上,中环、天合、东方日升、阿特斯、爱旭、协鑫、阳光电源、晶盛机电、福斯特的庞大阵容,涵盖了210产业链各个环节的重要代表。我们知道,在2-3个月前,210在硅片、电池片两大环节良率的突破、210在组件540-545W功率段产品对182规格530-535W产品的全面压制,是210反超182的重要技术前提。而我们还应当看到的是,210体系的开放性及其“蛙跳式创新”对光伏行业内卷化进程的重要中断,则是210最
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纪要|多氟多电话会纪要
日期:20210317 1.目前氟化盐贡献的净利润有多少,未来氟化盐是否有涨价空间,能否给公司带来更多的利润? 氟化铝整体价格波动不大,整体有望在21年保持平稳,利润占比原来10%-20%,21年可能还会占比下修一点,氟化铝利润绝对值下滑不会太多如果价格上行甚至还能涨一些,氟化盐20万吨的产量,价格向上500 就有一个亿利润,21年也会有一些弹性存在。 2.目前六氟的价格已经到了20,您觉得能否持续,根据您公司的订单情况,全年的六氟平均售价大概落在那个区间? 公司觉得 未来六氟磷酸锂可能会最高可
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2021-07-01 13:05:24
拓邦股份交流纪要(副总经理、董事会秘书、投资总监:文朝晖)
一、公司情况介绍 公司专注在智能控制领域25年。主要面向家电、工具、锂电应用、工业四个行业来提供智能控制解决方案。 1、对行业的三个观点:(1)未来社会是智能化社会,万物互联是趋势,智能控制器会成为智慧社会的标配,行业应用领域会扩大,市场前景广阔;(2)智能控制行业进入快速发展时期,行业其他友商发展也很不错,增长是长期的,预期持续一二十年以上。(3)智能控制器相当于整机的大脑,在万物互联时代,是一个非常重要的入口,未来我们的控制器也会从传统的本地控制开始集成上游的传感、感知、AI等技术,升级为“
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拓邦股份
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2021-06-30 23:31:58
模拟芯片供需与市场竞争形势
芯片主要分为两大类:数字芯片和模拟芯片。(1)信号处理方面。数字芯片处理的信号是0101,模拟芯片处理的信号是连续的函数型的信号。(2)工程师成长期方面。模拟集成电路是非常重要的领域,对技术的要求很高,模拟芯片工程师成长期5-10年,数字芯片为2-3年,数字芯片企业起来更快,模拟芯片需要更多技术的积累。(3)工艺制成方面。数字芯片的工艺遵循摩尔定律,单位面积的晶极管数量会翻一倍,5nm、7nm芯片随着工艺制成的增加,芯片晶极管会越来越多。模拟芯片是More Than Moore,不遵循摩尔定律,
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富满微
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明微电子
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2021-06-30 00:18:38
杉杉股份:负极&偏光片龙头
一、偏光片 1)国内面板龙头企业计划扩产,偏光片供不应求: 目前TCL扩产IT产线(23年投产),京东方计划扩产B17-2(23-24年),同时技改扩产B17线到180K,韩厂延迟退出等等导致偏光片需求旺盛,目前供不应求,尤其是大尺寸偏光片,每年需求的稳定增长就能消耗一条2300偏光片产线,叠加后续龙头企业的扩产,预计全球偏光片供应紧缺将持续; 2)全球偏光片龙头除杉杉外无扩产,国内需要30%偏光片进口,国产替代空间巨大: 目前全球四大偏光片龙头供给80%的份额,仅杉杉股份收购LG偏光片之后,偏
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中国宝安
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2021-06-27 23:36:19
消费电子:苹果产业链交流纪要
要点总结 1.最看好iPhone,风险低,华为高端份额红利。今年2.3~2.4e,明年2.5~2.6e。 2.明年推出AR,领先业界3年,量不大但战略非常重要,可能提前拉产业链估值。对应标的:长盈精密,歌尔股份 3.miniLED明年和后年出货量翻倍。对应标的:三安光电,大族激光 4.其他产品,手表稳定10%~20%增长,TWS天花板明显但对估值也不会减分了。 讲解环节 2021H2,消费电子总体是比较辛苦的,2020H2受疫情影响基数高。2021H2不会是大家都好,会有分化。所有品类里面我们认
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大族激光
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歌尔股份
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2021-06-18 23:10:02
天赐材料调研纪要
1、为什么这次HFSI扩产规模这么大? 主要和技术的研发以及客户的需求有关,目前三元和铁锂电池不断在更新迭代,对高低温、循环性能和倍率都有着更高的要求,技术趋势是会用到更多的LiFSI,产品的添加量也会越来越高。且在产品规模化后,成本优势将会进一步体现。 2、如果六万吨的HFSI投出来后,后面做LiFSI的完全成本大概什么水平?或者说公司在成本上有什么优势? 我们的成本优势主要在两个方面:一是联产和副物质无害化、资源化以及循环利用,这个方面也是LiFSI规模化生产的关键,该项目利用我们现有产业链
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天赐材料
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2021-05-16 23:08:48
震安科技调研纪要
在手订单:合同短单多(3-6个月,临时性的)一般不披露单子,稍微大的项目:首都机场,体量大的。跟很长时间,实际上采购程序没有,还是有竞争的。 减隔震条例对于震安,是公司全新的起点。震安证明了自己,介绍下行业背景和公司生产经营的情况。 新闻联播原先关注的中国建设工程抗震管理条例,2019年10月8日,司法部对外公开征求意见——过程比较长,征求意见稿和行业相关的核心内容是条例的18、23条,规定了国家的高烈度地区和地震重点监视防御区——学校、医院、幼儿园,养老建筑、防灾建筑和应急救援建筑采用减隔震技
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震安科技
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2021-05-11 00:17:06
周期股的投资逻辑
选择周期的基金经理思维模式:排除法(不代表真理,只代表部分基金经理的心路历程) 1、目前的几个可选的投资方向:科技、消费、中游制造、金融、周期 科技:基本面最强的新能源估值偏高,次强者电子过了景气高位不排除后续回落 消费:中国恢复斜率最强的一段走完,五一后市场走势表明短期难有超预期行情 中游制造:相关数据低于预期、上游成本大涨势必压缩盈利空间 金融:没毛病,但担心弹性不够 2、周期的几个短期优势: 1)在季报过后的信息真空期,属于为数很少有高频数据(价格)支撑,且较大概率数据不错的行业; 2)很
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赤峰黄金
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2021-04-27 22:20:29
六氟行业最新调研跟踪
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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多氟多
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天际股份
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2021-04-19 00:47:54
【钢铁】行业Q2投资策略会议纪要
时间:2021年4月14日 核心观点摘录 今年是钢铁行业的大年,有望看到钢铁行业的明显戴维斯双击。价格有望达到6000-6500元的水平,利润水平有望在二季度达到历史最高点。钢铁行业龙头在春节以来超额收益在30%-40%左右,在股票和期货均有体现,但我们认为市场对于钢铁行业利润的上行才刚刚开始认知,而对于行业竞争格局等中长期的向好认知度还很低。有较强的预期差。 一、不同时间尺度的钢铁行业展望 1、长期维度 十四五是钢铁行业大的框架和背景,有两条主线将使得行业格局明显优化。 (1)钢铁行业在202
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华菱钢铁
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2021-04-09 08:14:54
面板产业链一季报预告个股梳理
一、面板供需紧张,涨价有望持续至2021年三季度,同时大陆面板厂商市占率有望继续提升 4月上旬,32/43/55/65吋面板均价分别为77/128/206/256美元,相比3月下旬均价上涨2.7%/1.6%/2.0%/1.6%,仍然延续上涨趋势,并且相较2020年6月下旬累计涨幅达到133.3%/91.0%/96.2%/56.1%。 2021年1月29日,玻璃基板供应商日本旭硝子熔炉爆炸,最新预计在2021年内将难以修复,远超出此前影响2-4月供应的预期。3月20日,由国际奥委会、东京奥组委、日
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TCL科技
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京东方A
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2021-04-02 21:15:33
【国金钢铁】锂行业专家电话会议纪要2021.4.1
核心观点: 1)当前锂矿价格和锂盐价格已形成正反馈,锂盐价格上涨拉动锂矿价格,成本上涨继续推升锂盐价格。矿供给不足态势还将保持,价格趋势有望维持至年底。 2)Q2布局有锂资源的标的,特别是拥有国内锂资源的标的。逻辑一是成本推升价格,二是Q2兑现业绩。Q1因为价格机制、春节因素,锂相关上市公司盈利普遍没有预期那么高。Q2将完整享受到这轮价格上涨带来的盈利弹性,买一波业绩兑现。 3)标的选择,有矿的且资源能够匹配的,特别是国内资源的,云母、盐湖、四川锂辉石,标的永兴材料、科达制造等或更有超额收益空间
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天齐锂业
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2021-03-29 12:54:37
【东吴电新】锂电池材料价格
电芯成本压力逐渐加大,近期部分动力电池厂开始向整车厂发函或吹风涨价,但实际成交价暂未变动。目前看动力电池端涨价难度仍然较大,更多会通过补充协议等方式来变相减轻压力,主要成本仍然是电芯厂自身来消化。 正极材料 磷酸铁锂:磷酸铁锂市场稳健为主,企业依然满产满销。近期原料价格走稳,铁锂进入难得的平稳期,工厂尽力生产保证供货即可。从企业反馈来看,年前尚不确定的的扩建项目陆续落到实处,LFP的新增产能规模可能会超预期。 三元材料:本周国内三元材料价格下跌幅度较为明显,主要是受到三元前驱体价格的持续下跌带动
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天赐材料
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宁德时代
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多氟多
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2021-03-20 11:08:30
磷酸铁锂交流要点
1、年后板块有所调整,主要是之前大家担心造车新势力的销量,可能2月份及之后往下走,但是实际上销量是符合之前预期的,我们仍然维持一季度行业45万台以上的销量预测。到目前量的担忧不强烈了,更多是价格方面,包括上游大宗相关材料的涨价可能影响中游环节的盈利,也担心行业扩产带来价格下跌。但我们认为,这一轮行业扩产是伴随着一些新的技术和新的进入者,使得行业总体供给曲线下降同时发生的,未来实际上有助于产业链的降本。以磷酸铁锂为例来说明,随着需求量增加到2025年会超过200万吨的需求量,去年只有13万吨,以前
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国轩高科
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比亚迪
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宁德时代
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2021-03-19 22:42:12
2021先进光伏大会纪要
时间:2021年3月17日 一、这次大会是210产业链(先进光伏)全面成熟的一次盛会 本次大会上,中环、天合、东方日升、阿特斯、爱旭、协鑫、阳光电源、晶盛机电、福斯特的庞大阵容,涵盖了210产业链各个环节的重要代表。我们知道,在2-3个月前,210在硅片、电池片两大环节良率的突破、210在组件540-545W功率段产品对182规格530-535W产品的全面压制,是210反超182的重要技术前提。而我们还应当看到的是,210体系的开放性及其“蛙跳式创新”对光伏行业内卷化进程的重要中断,则是210最
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TCL中环
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隆基绿能
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2021-03-19 07:59:21
纪要|多氟多电话会纪要
日期:20210317 1.目前氟化盐贡献的净利润有多少,未来氟化盐是否有涨价空间,能否给公司带来更多的利润? 氟化铝整体价格波动不大,整体有望在21年保持平稳,利润占比原来10%-20%,21年可能还会占比下修一点,氟化铝利润绝对值下滑不会太多如果价格上行甚至还能涨一些,氟化盐20万吨的产量,价格向上500 就有一个亿利润,21年也会有一些弹性存在。 2.目前六氟的价格已经到了20,您觉得能否持续,根据您公司的订单情况,全年的六氟平均售价大概落在那个区间? 公司觉得 未来六氟磷酸锂可能会最高可
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多氟多
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拓邦股份交流纪要(副总经理、董事会秘书、投资总监:文朝晖)
一、公司情况介绍 公司专注在智能控制领域25年。主要面向家电、工具、锂电应用、工业四个行业来提供智能控制解决方案。 1、对行业的三个观点:(1)未来社会是智能化社会,万物互联是趋势,智能控制器会成为智慧社会的标配,行业应用领域会扩大,市场前景广阔;(2)智能控制行业进入快速发展时期,行业其他友商发展也很不错,增长是长期的,预期持续一二十年以上。(3)智能控制器相当于整机的大脑,在万物互联时代,是一个非常重要的入口,未来我们的控制器也会从传统的本地控制开始集成上游的传感、感知、AI等技术,升级为“
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模拟芯片供需与市场竞争形势
芯片主要分为两大类:数字芯片和模拟芯片。(1)信号处理方面。数字芯片处理的信号是0101,模拟芯片处理的信号是连续的函数型的信号。(2)工程师成长期方面。模拟集成电路是非常重要的领域,对技术的要求很高,模拟芯片工程师成长期5-10年,数字芯片为2-3年,数字芯片企业起来更快,模拟芯片需要更多技术的积累。(3)工艺制成方面。数字芯片的工艺遵循摩尔定律,单位面积的晶极管数量会翻一倍,5nm、7nm芯片随着工艺制成的增加,芯片晶极管会越来越多。模拟芯片是More Than Moore,不遵循摩尔定律,
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杉杉股份:负极&偏光片龙头
一、偏光片 1)国内面板龙头企业计划扩产,偏光片供不应求: 目前TCL扩产IT产线(23年投产),京东方计划扩产B17-2(23-24年),同时技改扩产B17线到180K,韩厂延迟退出等等导致偏光片需求旺盛,目前供不应求,尤其是大尺寸偏光片,每年需求的稳定增长就能消耗一条2300偏光片产线,叠加后续龙头企业的扩产,预计全球偏光片供应紧缺将持续; 2)全球偏光片龙头除杉杉外无扩产,国内需要30%偏光片进口,国产替代空间巨大: 目前全球四大偏光片龙头供给80%的份额,仅杉杉股份收购LG偏光片之后,偏
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消费电子:苹果产业链交流纪要
要点总结 1.最看好iPhone,风险低,华为高端份额红利。今年2.3~2.4e,明年2.5~2.6e。 2.明年推出AR,领先业界3年,量不大但战略非常重要,可能提前拉产业链估值。对应标的:长盈精密,歌尔股份 3.miniLED明年和后年出货量翻倍。对应标的:三安光电,大族激光 4.其他产品,手表稳定10%~20%增长,TWS天花板明显但对估值也不会减分了。 讲解环节 2021H2,消费电子总体是比较辛苦的,2020H2受疫情影响基数高。2021H2不会是大家都好,会有分化。所有品类里面我们认
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天赐材料调研纪要
1、为什么这次HFSI扩产规模这么大? 主要和技术的研发以及客户的需求有关,目前三元和铁锂电池不断在更新迭代,对高低温、循环性能和倍率都有着更高的要求,技术趋势是会用到更多的LiFSI,产品的添加量也会越来越高。且在产品规模化后,成本优势将会进一步体现。 2、如果六万吨的HFSI投出来后,后面做LiFSI的完全成本大概什么水平?或者说公司在成本上有什么优势? 我们的成本优势主要在两个方面:一是联产和副物质无害化、资源化以及循环利用,这个方面也是LiFSI规模化生产的关键,该项目利用我们现有产业链
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在手订单:合同短单多(3-6个月,临时性的)一般不披露单子,稍微大的项目:首都机场,体量大的。跟很长时间,实际上采购程序没有,还是有竞争的。 减隔震条例对于震安,是公司全新的起点。震安证明了自己,介绍下行业背景和公司生产经营的情况。 新闻联播原先关注的中国建设工程抗震管理条例,2019年10月8日,司法部对外公开征求意见——过程比较长,征求意见稿和行业相关的核心内容是条例的18、23条,规定了国家的高烈度地区和地震重点监视防御区——学校、医院、幼儿园,养老建筑、防灾建筑和应急救援建筑采用减隔震技
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周期股的投资逻辑
选择周期的基金经理思维模式:排除法(不代表真理,只代表部分基金经理的心路历程) 1、目前的几个可选的投资方向:科技、消费、中游制造、金融、周期 科技:基本面最强的新能源估值偏高,次强者电子过了景气高位不排除后续回落 消费:中国恢复斜率最强的一段走完,五一后市场走势表明短期难有超预期行情 中游制造:相关数据低于预期、上游成本大涨势必压缩盈利空间 金融:没毛病,但担心弹性不够 2、周期的几个短期优势: 1)在季报过后的信息真空期,属于为数很少有高频数据(价格)支撑,且较大概率数据不错的行业; 2)很
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六氟行业最新调研跟踪
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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【钢铁】行业Q2投资策略会议纪要
时间:2021年4月14日 核心观点摘录 今年是钢铁行业的大年,有望看到钢铁行业的明显戴维斯双击。价格有望达到6000-6500元的水平,利润水平有望在二季度达到历史最高点。钢铁行业龙头在春节以来超额收益在30%-40%左右,在股票和期货均有体现,但我们认为市场对于钢铁行业利润的上行才刚刚开始认知,而对于行业竞争格局等中长期的向好认知度还很低。有较强的预期差。 一、不同时间尺度的钢铁行业展望 1、长期维度 十四五是钢铁行业大的框架和背景,有两条主线将使得行业格局明显优化。 (1)钢铁行业在202
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面板产业链一季报预告个股梳理
一、面板供需紧张,涨价有望持续至2021年三季度,同时大陆面板厂商市占率有望继续提升 4月上旬,32/43/55/65吋面板均价分别为77/128/206/256美元,相比3月下旬均价上涨2.7%/1.6%/2.0%/1.6%,仍然延续上涨趋势,并且相较2020年6月下旬累计涨幅达到133.3%/91.0%/96.2%/56.1%。 2021年1月29日,玻璃基板供应商日本旭硝子熔炉爆炸,最新预计在2021年内将难以修复,远超出此前影响2-4月供应的预期。3月20日,由国际奥委会、东京奥组委、日
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【国金钢铁】锂行业专家电话会议纪要2021.4.1
核心观点: 1)当前锂矿价格和锂盐价格已形成正反馈,锂盐价格上涨拉动锂矿价格,成本上涨继续推升锂盐价格。矿供给不足态势还将保持,价格趋势有望维持至年底。 2)Q2布局有锂资源的标的,特别是拥有国内锂资源的标的。逻辑一是成本推升价格,二是Q2兑现业绩。Q1因为价格机制、春节因素,锂相关上市公司盈利普遍没有预期那么高。Q2将完整享受到这轮价格上涨带来的盈利弹性,买一波业绩兑现。 3)标的选择,有矿的且资源能够匹配的,特别是国内资源的,云母、盐湖、四川锂辉石,标的永兴材料、科达制造等或更有超额收益空间
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【东吴电新】锂电池材料价格
电芯成本压力逐渐加大,近期部分动力电池厂开始向整车厂发函或吹风涨价,但实际成交价暂未变动。目前看动力电池端涨价难度仍然较大,更多会通过补充协议等方式来变相减轻压力,主要成本仍然是电芯厂自身来消化。 正极材料 磷酸铁锂:磷酸铁锂市场稳健为主,企业依然满产满销。近期原料价格走稳,铁锂进入难得的平稳期,工厂尽力生产保证供货即可。从企业反馈来看,年前尚不确定的的扩建项目陆续落到实处,LFP的新增产能规模可能会超预期。 三元材料:本周国内三元材料价格下跌幅度较为明显,主要是受到三元前驱体价格的持续下跌带动
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磷酸铁锂交流要点
1、年后板块有所调整,主要是之前大家担心造车新势力的销量,可能2月份及之后往下走,但是实际上销量是符合之前预期的,我们仍然维持一季度行业45万台以上的销量预测。到目前量的担忧不强烈了,更多是价格方面,包括上游大宗相关材料的涨价可能影响中游环节的盈利,也担心行业扩产带来价格下跌。但我们认为,这一轮行业扩产是伴随着一些新的技术和新的进入者,使得行业总体供给曲线下降同时发生的,未来实际上有助于产业链的降本。以磷酸铁锂为例来说明,随着需求量增加到2025年会超过200万吨的需求量,去年只有13万吨,以前
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2021-07-01 13:05:24
拓邦股份交流纪要(副总经理、董事会秘书、投资总监:文朝晖)
一、公司情况介绍 公司专注在智能控制领域25年。主要面向家电、工具、锂电应用、工业四个行业来提供智能控制解决方案。 1、对行业的三个观点:(1)未来社会是智能化社会,万物互联是趋势,智能控制器会成为智慧社会的标配,行业应用领域会扩大,市场前景广阔;(2)智能控制行业进入快速发展时期,行业其他友商发展也很不错,增长是长期的,预期持续一二十年以上。(3)智能控制器相当于整机的大脑,在万物互联时代,是一个非常重要的入口,未来我们的控制器也会从传统的本地控制开始集成上游的传感、感知、AI等技术,升级为“
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拓邦股份
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2021-06-30 23:31:58
模拟芯片供需与市场竞争形势
芯片主要分为两大类:数字芯片和模拟芯片。(1)信号处理方面。数字芯片处理的信号是0101,模拟芯片处理的信号是连续的函数型的信号。(2)工程师成长期方面。模拟集成电路是非常重要的领域,对技术的要求很高,模拟芯片工程师成长期5-10年,数字芯片为2-3年,数字芯片企业起来更快,模拟芯片需要更多技术的积累。(3)工艺制成方面。数字芯片的工艺遵循摩尔定律,单位面积的晶极管数量会翻一倍,5nm、7nm芯片随着工艺制成的增加,芯片晶极管会越来越多。模拟芯片是More Than Moore,不遵循摩尔定律,
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富满微
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全志科技
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明微电子
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2021-06-30 00:18:38
杉杉股份:负极&偏光片龙头
一、偏光片 1)国内面板龙头企业计划扩产,偏光片供不应求: 目前TCL扩产IT产线(23年投产),京东方计划扩产B17-2(23-24年),同时技改扩产B17线到180K,韩厂延迟退出等等导致偏光片需求旺盛,目前供不应求,尤其是大尺寸偏光片,每年需求的稳定增长就能消耗一条2300偏光片产线,叠加后续龙头企业的扩产,预计全球偏光片供应紧缺将持续; 2)全球偏光片龙头除杉杉外无扩产,国内需要30%偏光片进口,国产替代空间巨大: 目前全球四大偏光片龙头供给80%的份额,仅杉杉股份收购LG偏光片之后,偏
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中国宝安
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璞泰来
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杉杉股份
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2021-06-27 23:36:19
消费电子:苹果产业链交流纪要
要点总结 1.最看好iPhone,风险低,华为高端份额红利。今年2.3~2.4e,明年2.5~2.6e。 2.明年推出AR,领先业界3年,量不大但战略非常重要,可能提前拉产业链估值。对应标的:长盈精密,歌尔股份 3.miniLED明年和后年出货量翻倍。对应标的:三安光电,大族激光 4.其他产品,手表稳定10%~20%增长,TWS天花板明显但对估值也不会减分了。 讲解环节 2021H2,消费电子总体是比较辛苦的,2020H2受疫情影响基数高。2021H2不会是大家都好,会有分化。所有品类里面我们认
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大族激光
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歌尔股份
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长盈精密
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立讯精密
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三安光电
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2021-06-18 23:10:02
天赐材料调研纪要
1、为什么这次HFSI扩产规模这么大? 主要和技术的研发以及客户的需求有关,目前三元和铁锂电池不断在更新迭代,对高低温、循环性能和倍率都有着更高的要求,技术趋势是会用到更多的LiFSI,产品的添加量也会越来越高。且在产品规模化后,成本优势将会进一步体现。 2、如果六万吨的HFSI投出来后,后面做LiFSI的完全成本大概什么水平?或者说公司在成本上有什么优势? 我们的成本优势主要在两个方面:一是联产和副物质无害化、资源化以及循环利用,这个方面也是LiFSI规模化生产的关键,该项目利用我们现有产业链
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天赐材料
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2021-05-16 23:08:48
震安科技调研纪要
在手订单:合同短单多(3-6个月,临时性的)一般不披露单子,稍微大的项目:首都机场,体量大的。跟很长时间,实际上采购程序没有,还是有竞争的。 减隔震条例对于震安,是公司全新的起点。震安证明了自己,介绍下行业背景和公司生产经营的情况。 新闻联播原先关注的中国建设工程抗震管理条例,2019年10月8日,司法部对外公开征求意见——过程比较长,征求意见稿和行业相关的核心内容是条例的18、23条,规定了国家的高烈度地区和地震重点监视防御区——学校、医院、幼儿园,养老建筑、防灾建筑和应急救援建筑采用减隔震技
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震安科技
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2021-05-11 00:17:06
周期股的投资逻辑
选择周期的基金经理思维模式:排除法(不代表真理,只代表部分基金经理的心路历程) 1、目前的几个可选的投资方向:科技、消费、中游制造、金融、周期 科技:基本面最强的新能源估值偏高,次强者电子过了景气高位不排除后续回落 消费:中国恢复斜率最强的一段走完,五一后市场走势表明短期难有超预期行情 中游制造:相关数据低于预期、上游成本大涨势必压缩盈利空间 金融:没毛病,但担心弹性不够 2、周期的几个短期优势: 1)在季报过后的信息真空期,属于为数很少有高频数据(价格)支撑,且较大概率数据不错的行业; 2)很
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赤峰黄金
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重庆钢铁
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云铝股份
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2021-04-27 22:20:29
六氟行业最新调研跟踪
1、 近期六氟新签价格达到24万元/吨左右,这一轮报价是比较小产能的二线公司发起的(不考虑长期,赚多少是多少),上涨的原因主要系供给紧张,以及五氯化磷和碳酸锂等价格提升。六氟几家主要的供应商,多氟多、新泰等主要六氟供应商的大客户成交价还相对较低,预计在18-20万元/吨,而小客户由于货源紧张,成交价基本都已经接近24万/吨左右。而天赐电解液的传导会再慢1个多季度,目前给主要客户按16万元/吨左右折算。 2、 供给方面,明年只有天赐、多氟多的新产能会落地,天际股份(新泰)有一部分技改增量,这几家企
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多氟多
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天际股份
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天赐材料
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2021-04-19 00:47:54
【钢铁】行业Q2投资策略会议纪要
时间:2021年4月14日 核心观点摘录 今年是钢铁行业的大年,有望看到钢铁行业的明显戴维斯双击。价格有望达到6000-6500元的水平,利润水平有望在二季度达到历史最高点。钢铁行业龙头在春节以来超额收益在30%-40%左右,在股票和期货均有体现,但我们认为市场对于钢铁行业利润的上行才刚刚开始认知,而对于行业竞争格局等中长期的向好认知度还很低。有较强的预期差。 一、不同时间尺度的钢铁行业展望 1、长期维度 十四五是钢铁行业大的框架和背景,有两条主线将使得行业格局明显优化。 (1)钢铁行业在202
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华菱钢铁
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宝钢股份
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2021-04-09 08:14:54
面板产业链一季报预告个股梳理
一、面板供需紧张,涨价有望持续至2021年三季度,同时大陆面板厂商市占率有望继续提升 4月上旬,32/43/55/65吋面板均价分别为77/128/206/256美元,相比3月下旬均价上涨2.7%/1.6%/2.0%/1.6%,仍然延续上涨趋势,并且相较2020年6月下旬累计涨幅达到133.3%/91.0%/96.2%/56.1%。 2021年1月29日,玻璃基板供应商日本旭硝子熔炉爆炸,最新预计在2021年内将难以修复,远超出此前影响2-4月供应的预期。3月20日,由国际奥委会、东京奥组委、日
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TCL科技
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彩虹股份
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京东方A
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2021-04-02 21:15:33
【国金钢铁】锂行业专家电话会议纪要2021.4.1
核心观点: 1)当前锂矿价格和锂盐价格已形成正反馈,锂盐价格上涨拉动锂矿价格,成本上涨继续推升锂盐价格。矿供给不足态势还将保持,价格趋势有望维持至年底。 2)Q2布局有锂资源的标的,特别是拥有国内锂资源的标的。逻辑一是成本推升价格,二是Q2兑现业绩。Q1因为价格机制、春节因素,锂相关上市公司盈利普遍没有预期那么高。Q2将完整享受到这轮价格上涨带来的盈利弹性,买一波业绩兑现。 3)标的选择,有矿的且资源能够匹配的,特别是国内资源的,云母、盐湖、四川锂辉石,标的永兴材料、科达制造等或更有超额收益空间
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天齐锂业
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赣锋锂业
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雅化集团
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2021-03-29 12:54:37
【东吴电新】锂电池材料价格
电芯成本压力逐渐加大,近期部分动力电池厂开始向整车厂发函或吹风涨价,但实际成交价暂未变动。目前看动力电池端涨价难度仍然较大,更多会通过补充协议等方式来变相减轻压力,主要成本仍然是电芯厂自身来消化。 正极材料 磷酸铁锂:磷酸铁锂市场稳健为主,企业依然满产满销。近期原料价格走稳,铁锂进入难得的平稳期,工厂尽力生产保证供货即可。从企业反馈来看,年前尚不确定的的扩建项目陆续落到实处,LFP的新增产能规模可能会超预期。 三元材料:本周国内三元材料价格下跌幅度较为明显,主要是受到三元前驱体价格的持续下跌带动
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天赐材料
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宁德时代
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多氟多
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容百科技
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恩捷股份
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2021-03-20 11:08:30
磷酸铁锂交流要点
1、年后板块有所调整,主要是之前大家担心造车新势力的销量,可能2月份及之后往下走,但是实际上销量是符合之前预期的,我们仍然维持一季度行业45万台以上的销量预测。到目前量的担忧不强烈了,更多是价格方面,包括上游大宗相关材料的涨价可能影响中游环节的盈利,也担心行业扩产带来价格下跌。但我们认为,这一轮行业扩产是伴随着一些新的技术和新的进入者,使得行业总体供给曲线下降同时发生的,未来实际上有助于产业链的降本。以磷酸铁锂为例来说明,随着需求量增加到2025年会超过200万吨的需求量,去年只有13万吨,以前
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国轩高科
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比亚迪
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宁德时代
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2021-03-19 22:42:12
2021先进光伏大会纪要
时间:2021年3月17日 一、这次大会是210产业链(先进光伏)全面成熟的一次盛会 本次大会上,中环、天合、东方日升、阿特斯、爱旭、协鑫、阳光电源、晶盛机电、福斯特的庞大阵容,涵盖了210产业链各个环节的重要代表。我们知道,在2-3个月前,210在硅片、电池片两大环节良率的突破、210在组件540-545W功率段产品对182规格530-535W产品的全面压制,是210反超182的重要技术前提。而我们还应当看到的是,210体系的开放性及其“蛙跳式创新”对光伏行业内卷化进程的重要中断,则是210最
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TCL中环
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隆基绿能
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2021-03-19 07:59:21
纪要|多氟多电话会纪要
日期:20210317 1.目前氟化盐贡献的净利润有多少,未来氟化盐是否有涨价空间,能否给公司带来更多的利润? 氟化铝整体价格波动不大,整体有望在21年保持平稳,利润占比原来10%-20%,21年可能还会占比下修一点,氟化铝利润绝对值下滑不会太多如果价格上行甚至还能涨一些,氟化盐20万吨的产量,价格向上500 就有一个亿利润,21年也会有一些弹性存在。 2.目前六氟的价格已经到了20,您觉得能否持续,根据您公司的订单情况,全年的六氟平均售价大概落在那个区间? 公司觉得 未来六氟磷酸锂可能会最高可
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多氟多
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