工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

以下是除杭钢股份外，其他利用自身资源转型云计算基础设施（IDC）的钢铁企业案例，结合其转型优势及具体实践： --- ### 1. **宝信软件（宝武钢铁集团）**    - **转型优势**：依托宝武钢铁集团原有的工业用地和能耗指标，利用上海宝山罗泾中厚板厂区旧址建设数据中心，土地面积达2.82平方

1、供配电设备UPS（不间断电源）：市场情况：整体市场盘子大致为97.7亿，排名前十的企业有华为、科华维谛、山特、伊顿、科士达、施耐德、台达等，市场份额每年还在上涨，但增速有所放缓。应用情况：从五年的状态来看，各家份额变化量不大，施耐德市场份额从2019年的19%降至2023年的5.8%，华为呈上涨

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%

领导好，建议年前完成科技布局，通信板块春节到两会上涨概率97%，大的判断通信2025年上半年涨幅预计排名前三，所以建议积极重视，具体思路如下: 中美关系预期缓和，1.20特朗普上台利空出尽，有望带来出口链条的估值大修复(之前已经调整很久)，因此我们认为1月属于调整下来非常好的布局窗口期，对2-3月春

周末最大的新闻，是中美通了电话。 这次通话是应约，说明是美方提出来的；另外，通话时间选在特朗普上任前，非常罕见。从国社通稿看，整体表述比较积极；特朗普期待尽快见面。 资本市场对于通话也给与了积极反馈：周五，美股中概股大涨超3%，领涨的是电商和券商股。 特朗普发推说，两人

华为数字能源发布了2025数据中心基础设施建设十大趋势，其中提出算电协同将成为数据中心建设的新模式。算电协同，即“算优化电，电支撑算”，是指计算资源与电力资源的统筹调配，旨在通过两者的协同互动，实现资源的优化配置和高效利用。 概念股：柘中股份、茂硕电源、科华数据、北京科锐、伊戈尔、恒华科技

家人们，海上风电最近简直杀疯了！好多超大规模的项目都开启招标模式，这热闹程度，就像过年赶大集一样。1月7号到10号这几天，河北的山海关、唐山的乐亭月坨岛和祥云岛，3个海上风电场就迫不及待地开始招标了，加起来规模超过1GW呢。几乎同一时间，上海也没闲着，启动了4.3GW深远海海上风电一期示范项目的环评

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

投资要点 2025年1月7-10日，全球科技盛宴——2025CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯璀璨举行。作为全球规模最大、最具影响力的科技风向标大会，该展会预计将吸引超过130000名参会者，其中来自中国的参展商有1300余家，创历史新高。届时全球消费类电子、智能家居、汽车等领域的优秀企业将展示

数据中心建设加速带来的电力设备需求增长 随着数字经济的发展，数据中心建设规模不断扩大，对电力设备的需求也日益增加。以服务器电源为例，随着数据中心功率、尺寸、散热等要求的提升，电源的设计难度、用量和价值量不断提高.UPS&中压供电系统也是数据中心不可或缺的电力设备，数据中心中的UPS电源主要用于确

一. 数据中心后备电源数据中心后备应急电源一般采用UPS（不间断电源）、柴油发电机组相结合的模式。UPS能够在市电中断瞬间提供电力支持，一般能维持几分钟到几十分钟；柴油发电机则可提供大功率、长时、可靠的用电力保障。二. UPS概览UPS是一种不间断电源设备，当市电中断或异常时，UPS能迅速切换到储能

核心观点： 1.AI电源是2025-2026年AI硬件最确定的增量。因为A100、B100的功率将从400w、700W到B200的功率1000W，超级芯片GB200功率到2700w，AI电源有5-7倍的增量。这也是GB200还没出货，麦格米特和欧陆通纷纷涨了3倍的主要原因。 2.

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

以下是除杭钢股份外，其他利用自身资源转型云计算基础设施（IDC）的钢铁企业案例，结合其转型优势及具体实践： --- ### 1. **宝信软件（宝武钢铁集团）**    - **转型优势**：依托宝武钢铁集团原有的工业用地和能耗指标，利用上海宝山罗泾中厚板厂区旧址建设数据中心，土地面积达2.82平方

1、供配电设备UPS（不间断电源）：市场情况：整体市场盘子大致为97.7亿，排名前十的企业有华为、科华维谛、山特、伊顿、科士达、施耐德、台达等，市场份额每年还在上涨，但增速有所放缓。应用情况：从五年的状态来看，各家份额变化量不大，施耐德市场份额从2019年的19%降至2023年的5.8%，华为呈上涨

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%

领导好，建议年前完成科技布局，通信板块春节到两会上涨概率97%，大的判断通信2025年上半年涨幅预计排名前三，所以建议积极重视，具体思路如下: 中美关系预期缓和，1.20特朗普上台利空出尽，有望带来出口链条的估值大修复(之前已经调整很久)，因此我们认为1月属于调整下来非常好的布局窗口期，对2-3月春

周末最大的新闻，是中美通了电话。 这次通话是应约，说明是美方提出来的；另外，通话时间选在特朗普上任前，非常罕见。从国社通稿看，整体表述比较积极；特朗普期待尽快见面。 资本市场对于通话也给与了积极反馈：周五，美股中概股大涨超3%，领涨的是电商和券商股。 特朗普发推说，两人

华为数字能源发布了2025数据中心基础设施建设十大趋势，其中提出算电协同将成为数据中心建设的新模式。算电协同，即“算优化电，电支撑算”，是指计算资源与电力资源的统筹调配，旨在通过两者的协同互动，实现资源的优化配置和高效利用。 概念股：柘中股份、茂硕电源、科华数据、北京科锐、伊戈尔、恒华科技

家人们，海上风电最近简直杀疯了！好多超大规模的项目都开启招标模式，这热闹程度，就像过年赶大集一样。1月7号到10号这几天，河北的山海关、唐山的乐亭月坨岛和祥云岛，3个海上风电场就迫不及待地开始招标了，加起来规模超过1GW呢。几乎同一时间，上海也没闲着，启动了4.3GW深远海海上风电一期示范项目的环评

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

投资要点 2025年1月7-10日，全球科技盛宴——2025CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯璀璨举行。作为全球规模最大、最具影响力的科技风向标大会，该展会预计将吸引超过130000名参会者，其中来自中国的参展商有1300余家，创历史新高。届时全球消费类电子、智能家居、汽车等领域的优秀企业将展示

数据中心建设加速带来的电力设备需求增长 随着数字经济的发展，数据中心建设规模不断扩大，对电力设备的需求也日益增加。以服务器电源为例，随着数据中心功率、尺寸、散热等要求的提升，电源的设计难度、用量和价值量不断提高.UPS&中压供电系统也是数据中心不可或缺的电力设备，数据中心中的UPS电源主要用于确

一. 数据中心后备电源数据中心后备应急电源一般采用UPS（不间断电源）、柴油发电机组相结合的模式。UPS能够在市电中断瞬间提供电力支持，一般能维持几分钟到几十分钟；柴油发电机则可提供大功率、长时、可靠的用电力保障。二. UPS概览UPS是一种不间断电源设备，当市电中断或异常时，UPS能迅速切换到储能

核心观点： 1.AI电源是2025-2026年AI硬件最确定的增量。因为A100、B100的功率将从400w、700W到B200的功率1000W，超级芯片GB200功率到2700w，AI电源有5-7倍的增量。这也是GB200还没出货，麦格米特和欧陆通纷纷涨了3倍的主要原因。 2.

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

以下是除杭钢股份外，其他利用自身资源转型云计算基础设施（IDC）的钢铁企业案例，结合其转型优势及具体实践： --- ### 1. **宝信软件（宝武钢铁集团）**    - **转型优势**：依托宝武钢铁集团原有的工业用地和能耗指标，利用上海宝山罗泾中厚板厂区旧址建设数据中心，土地面积达2.82平方

1、供配电设备UPS（不间断电源）：市场情况：整体市场盘子大致为97.7亿，排名前十的企业有华为、科华维谛、山特、伊顿、科士达、施耐德、台达等，市场份额每年还在上涨，但增速有所放缓。应用情况：从五年的状态来看，各家份额变化量不大，施耐德市场份额从2019年的19%降至2023年的5.8%，华为呈上涨

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%

领导好，建议年前完成科技布局，通信板块春节到两会上涨概率97%，大的判断通信2025年上半年涨幅预计排名前三，所以建议积极重视，具体思路如下: 中美关系预期缓和，1.20特朗普上台利空出尽，有望带来出口链条的估值大修复(之前已经调整很久)，因此我们认为1月属于调整下来非常好的布局窗口期，对2-3月春

周末最大的新闻，是中美通了电话。 这次通话是应约，说明是美方提出来的；另外，通话时间选在特朗普上任前，非常罕见。从国社通稿看，整体表述比较积极；特朗普期待尽快见面。 资本市场对于通话也给与了积极反馈：周五，美股中概股大涨超3%，领涨的是电商和券商股。 特朗普发推说，两人

华为数字能源发布了2025数据中心基础设施建设十大趋势，其中提出算电协同将成为数据中心建设的新模式。算电协同，即“算优化电，电支撑算”，是指计算资源与电力资源的统筹调配，旨在通过两者的协同互动，实现资源的优化配置和高效利用。 概念股：柘中股份、茂硕电源、科华数据、北京科锐、伊戈尔、恒华科技

家人们，海上风电最近简直杀疯了！好多超大规模的项目都开启招标模式，这热闹程度，就像过年赶大集一样。1月7号到10号这几天，河北的山海关、唐山的乐亭月坨岛和祥云岛，3个海上风电场就迫不及待地开始招标了，加起来规模超过1GW呢。几乎同一时间，上海也没闲着，启动了4.3GW深远海海上风电一期示范项目的环评

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

投资要点 2025年1月7-10日，全球科技盛宴——2025CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯璀璨举行。作为全球规模最大、最具影响力的科技风向标大会，该展会预计将吸引超过130000名参会者，其中来自中国的参展商有1300余家，创历史新高。届时全球消费类电子、智能家居、汽车等领域的优秀企业将展示

数据中心建设加速带来的电力设备需求增长 随着数字经济的发展，数据中心建设规模不断扩大，对电力设备的需求也日益增加。以服务器电源为例，随着数据中心功率、尺寸、散热等要求的提升，电源的设计难度、用量和价值量不断提高.UPS&中压供电系统也是数据中心不可或缺的电力设备，数据中心中的UPS电源主要用于确

一. 数据中心后备电源数据中心后备应急电源一般采用UPS（不间断电源）、柴油发电机组相结合的模式。UPS能够在市电中断瞬间提供电力支持，一般能维持几分钟到几十分钟；柴油发电机则可提供大功率、长时、可靠的用电力保障。二. UPS概览UPS是一种不间断电源设备，当市电中断或异常时，UPS能迅速切换到储能

核心观点： 1.AI电源是2025-2026年AI硬件最确定的增量。因为A100、B100的功率将从400w、700W到B200的功率1000W，超级芯片GB200功率到2700w，AI电源有5-7倍的增量。这也是GB200还没出货，麦格米特和欧陆通纷纷涨了3倍的主要原因。 2.

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

以下是除杭钢股份外，其他利用自身资源转型云计算基础设施（IDC）的钢铁企业案例，结合其转型优势及具体实践： --- ### 1. **宝信软件（宝武钢铁集团）**    - **转型优势**：依托宝武钢铁集团原有的工业用地和能耗指标，利用上海宝山罗泾中厚板厂区旧址建设数据中心，土地面积达2.82平方

1、供配电设备UPS（不间断电源）：市场情况：整体市场盘子大致为97.7亿，排名前十的企业有华为、科华维谛、山特、伊顿、科士达、施耐德、台达等，市场份额每年还在上涨，但增速有所放缓。应用情况：从五年的状态来看，各家份额变化量不大，施耐德市场份额从2019年的19%降至2023年的5.8%，华为呈上涨

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%

领导好，建议年前完成科技布局，通信板块春节到两会上涨概率97%，大的判断通信2025年上半年涨幅预计排名前三，所以建议积极重视，具体思路如下: 中美关系预期缓和，1.20特朗普上台利空出尽，有望带来出口链条的估值大修复(之前已经调整很久)，因此我们认为1月属于调整下来非常好的布局窗口期，对2-3月春

周末最大的新闻，是中美通了电话。 这次通话是应约，说明是美方提出来的；另外，通话时间选在特朗普上任前，非常罕见。从国社通稿看，整体表述比较积极；特朗普期待尽快见面。 资本市场对于通话也给与了积极反馈：周五，美股中概股大涨超3%，领涨的是电商和券商股。 特朗普发推说，两人

华为数字能源发布了2025数据中心基础设施建设十大趋势，其中提出算电协同将成为数据中心建设的新模式。算电协同，即“算优化电，电支撑算”，是指计算资源与电力资源的统筹调配，旨在通过两者的协同互动，实现资源的优化配置和高效利用。 概念股：柘中股份、茂硕电源、科华数据、北京科锐、伊戈尔、恒华科技

家人们，海上风电最近简直杀疯了！好多超大规模的项目都开启招标模式，这热闹程度，就像过年赶大集一样。1月7号到10号这几天，河北的山海关、唐山的乐亭月坨岛和祥云岛，3个海上风电场就迫不及待地开始招标了，加起来规模超过1GW呢。几乎同一时间，上海也没闲着，启动了4.3GW深远海海上风电一期示范项目的环评

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

投资要点 2025年1月7-10日，全球科技盛宴——2025CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯璀璨举行。作为全球规模最大、最具影响力的科技风向标大会，该展会预计将吸引超过130000名参会者，其中来自中国的参展商有1300余家，创历史新高。届时全球消费类电子、智能家居、汽车等领域的优秀企业将展示

数据中心建设加速带来的电力设备需求增长 随着数字经济的发展，数据中心建设规模不断扩大，对电力设备的需求也日益增加。以服务器电源为例，随着数据中心功率、尺寸、散热等要求的提升，电源的设计难度、用量和价值量不断提高.UPS&中压供电系统也是数据中心不可或缺的电力设备，数据中心中的UPS电源主要用于确

一. 数据中心后备电源数据中心后备应急电源一般采用UPS（不间断电源）、柴油发电机组相结合的模式。UPS能够在市电中断瞬间提供电力支持，一般能维持几分钟到几十分钟；柴油发电机则可提供大功率、长时、可靠的用电力保障。二. UPS概览UPS是一种不间断电源设备，当市电中断或异常时，UPS能迅速切换到储能

核心观点： 1.AI电源是2025-2026年AI硬件最确定的增量。因为A100、B100的功率将从400w、700W到B200的功率1000W，超级芯片GB200功率到2700w，AI电源有5-7倍的增量。这也是GB200还没出货，麦格米特和欧陆通纷纷涨了3倍的主要原因。 2.

工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新，积极推进新型储能技术产品在工业领域应用。当前储能在新型电力系统中的刚性需求地位确立。新型储能能够迅速响应电力系统的需求波动，有效减轻新能源发电对电网造成的冲击，在发电侧、输配电侧、用户侧三大

DS+昇腾一体机 整机合作伙伴 战略级： 1、超聚变：超聚变和昆仑智算官微暂无搭载DeepSeek相关消息，但超聚变是华为昇腾生态的核心合作伙伴，被列为华为战略级伙伴（最高级别）。其昇腾服务器在中国市场份额位居前三，连续中标国内AI算力大单（如中国电信65000套服务器

低空经济，时代新风口2024 年被称为低空经济元年，全国两会将 “低空经济” 首次写入政府工作报告，凸显了其在国家经济发展中的重要地位。低空经济是以低空飞行活动为核心，具有产业链长、辐射范围广的特点，涵盖了低空制造、低空飞行、低空保障以及综合服务四个方面，横跨第一、第二、第三产业 ，包括通用航空、无

以下是除杭钢股份外，其他利用自身资源转型云计算基础设施（IDC）的钢铁企业案例，结合其转型优势及具体实践： --- ### 1. **宝信软件（宝武钢铁集团）**    - **转型优势**：依托宝武钢铁集团原有的工业用地和能耗指标，利用上海宝山罗泾中厚板厂区旧址建设数据中心，土地面积达2.82平方

1、供配电设备UPS（不间断电源）：市场情况：整体市场盘子大致为97.7亿，排名前十的企业有华为、科华维谛、山特、伊顿、科士达、施耐德、台达等，市场份额每年还在上涨，但增速有所放缓。应用情况：从五年的状态来看，各家份额变化量不大，施耐德市场份额从2019年的19%降至2023年的5.8%，华为呈上涨

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%

领导好，建议年前完成科技布局，通信板块春节到两会上涨概率97%，大的判断通信2025年上半年涨幅预计排名前三，所以建议积极重视，具体思路如下: 中美关系预期缓和，1.20特朗普上台利空出尽，有望带来出口链条的估值大修复(之前已经调整很久)，因此我们认为1月属于调整下来非常好的布局窗口期，对2-3月春

周末最大的新闻，是中美通了电话。 这次通话是应约，说明是美方提出来的；另外，通话时间选在特朗普上任前，非常罕见。从国社通稿看，整体表述比较积极；特朗普期待尽快见面。 资本市场对于通话也给与了积极反馈：周五，美股中概股大涨超3%，领涨的是电商和券商股。 特朗普发推说，两人

华为数字能源发布了2025数据中心基础设施建设十大趋势，其中提出算电协同将成为数据中心建设的新模式。算电协同，即“算优化电，电支撑算”，是指计算资源与电力资源的统筹调配，旨在通过两者的协同互动，实现资源的优化配置和高效利用。 概念股：柘中股份、茂硕电源、科华数据、北京科锐、伊戈尔、恒华科技

家人们，海上风电最近简直杀疯了！好多超大规模的项目都开启招标模式，这热闹程度，就像过年赶大集一样。1月7号到10号这几天，河北的山海关、唐山的乐亭月坨岛和祥云岛，3个海上风电场就迫不及待地开始招标了，加起来规模超过1GW呢。几乎同一时间，上海也没闲着，启动了4.3GW深远海海上风电一期示范项目的环评

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

投资要点 2025年1月7-10日，全球科技盛宴——2025CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯璀璨举行。作为全球规模最大、最具影响力的科技风向标大会，该展会预计将吸引超过130000名参会者，其中来自中国的参展商有1300余家，创历史新高。届时全球消费类电子、智能家居、汽车等领域的优秀企业将展示

数据中心建设加速带来的电力设备需求增长 随着数字经济的发展，数据中心建设规模不断扩大，对电力设备的需求也日益增加。以服务器电源为例，随着数据中心功率、尺寸、散热等要求的提升，电源的设计难度、用量和价值量不断提高.UPS&中压供电系统也是数据中心不可或缺的电力设备，数据中心中的UPS电源主要用于确

一. 数据中心后备电源数据中心后备应急电源一般采用UPS（不间断电源）、柴油发电机组相结合的模式。UPS能够在市电中断瞬间提供电力支持，一般能维持几分钟到几十分钟；柴油发电机则可提供大功率、长时、可靠的用电力保障。二. UPS概览UPS是一种不间断电源设备，当市电中断或异常时，UPS能迅速切换到储能

核心观点： 1.AI电源是2025-2026年AI硬件最确定的增量。因为A100、B100的功率将从400w、700W到B200的功率1000W，超级芯片GB200功率到2700w，AI电源有5-7倍的增量。这也是GB200还没出货，麦格米特和欧陆通纷纷涨了3倍的主要原因。 2.