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为国接盘的公社达人
2022-10-10 14:26:52
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨,关注面板周期拐点积极信号 TV面板方面,经历一年的价格持续下跌,随着备货需求的逐渐恢复和面板供应的控制力度加大,第三方机构(群智、AVC等)表示面板价格已接近材料成本,并一致预期10月各尺寸TV面板价格将止跌回稳。在显示器、笔电、手机等面板方面,其价格跌幅也均持续收窄。 根据AVC及洛图科技观点,在供给端,目前控产力度较大,9月头部面板厂稼动率已低于65%,10月计划维持低稼动运行;在需求端,面板和整机代工的
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TCL科技
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 14:26:25
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期)
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期) ●假期海外波动剧烈,核心原因来自于“衰退”与“紧缩”预期的折返跑。美欧制造业PMI低预期下“衰退”逻辑占据了10.1-10.4的全球市场;但10.5起,美国略超预期的就业数据、OPEC 减产预期等信号使得“紧缩”逻辑重新占上风。十一期间,美股、港股整体上涨,能源和通胀相关的价值股领涨,成长、消费股涨幅居后。 ●我们曾在9.4提出市场类似弱化版的4月。知往鉴今,4月的下跌行情是如何结束的?4月行情结束的核心原
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 14:26:06
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长 曙光乍现: 1、短期悲观预期反应较多,从股债性价比的角度,非金融A股和300非金融都处于-2X标准差附近,市场大幅下跌的风险相对可控。 2、股债收益差处于-2X标准差附近,指数能否反转,取决于经济能否全面复苏,也就是中长期贷款能否趋势向上。 3、中长期贷款出现一些改善的预期:根据媒体报道,监管要求21家全国性银行年底前增加1~1.5万亿制造业中长期贷款、同时国有大行年底前增加6000亿设房贷款,据此测算,未来几个月,中长期贷款余额增速可能从8
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 14:25:05
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放 事件:据财联社,9月份特斯拉中国预计将交付超过8.3万辆汽车。 据财联社,特斯拉中国预计9月份交付超过8.3万辆汽车,将创造特斯拉单月交付记录新高。特斯拉于7月份对上海工厂进行产线改造以提升产能,8月起特斯拉中国产销量走高。特斯拉已披露,全球前3季度销量分别为31.0万辆、25.5万辆、34.4万辆,前3季度累计销量90.9万辆,预计4季度随特斯拉中国销量较快提升,叠加柏林工厂及德州工厂产能逐步爬坡,特斯拉全球产销量有望持续
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 14:16:44
重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升
❗重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升-1009 ——————— 🌼核心观点 比亚迪9月销量再超预期,以产定销下产能压制因素逐步褪去;新势力销量有所分化,股价走势反映的是对竞争格局恶化的担忧。市场担心明年整车混战,销量预判无法达成一致,对整车的估值也开始从PS向PE切换。 我们认为比亚迪基本面持续超预期,最大的护城河来自于:1、在30万以下市场容量大、集中度低的轿车及SUV市场对大众、丰田等燃油车发起进攻,2、通过量获得规模效应,充分释放盈利
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 12:13:45
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009:
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009: [太阳]河南白酒渠道: 1、河南国庆:白酒形势一般。今年国庆与去年国庆相比至少下滑10%。主要原因:1)河南疫情管控相对较严。2)高端与去年相比有所增长,但次高端下滑10%或更多。 2、茅台批价:国庆期间整箱和散瓶价格都相对比较稳定,现在整箱批价3040-3050,散瓶价格2660-2670。库存9月底时库存不到10天,最近一周茅台会陆续到货。1-9月回款进度80-85%,茅台系列酒一般8月底已经完成,普飞达到80%以上
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 12:13:19
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】 —————————— 🚘国庆要闻: 1、特斯拉2022 AI Day:人形机器人成为焦点;如果地方监管政策允许,今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。 2、蔚来柏林发布会:ET7、EL7(国内ES7)和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。 3、比亚迪欧洲线上发布会:汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元,比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。 4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆,环比 5.7%,同比 2
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 12:09:43
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即 新冠跟踪: 1. 盐野义3CL抑制剂在亚洲进行的II/III期临床试验的III期部分达到主要终点; 2. 贴息贷款政策支持县级新冠定点医院采购新冠收治相关设备,为新冠防控政策开放打下坚实基础。 3. 国内疫情反复,全球疫情回落,BA.5仍是全球主流变异株, 在全球占比83%,在美国占比79%。 4. 猴痘跟踪:全球猴痘确诊病例继续增长,以欧洲美洲病例为主。截至10月7日,全球已有猴痘确诊病例71096例。 周观点更新 1. CXO板块:当前C
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2022-10-10 12:08:42
【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块
🌟【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块 👉【光伏设备】迈为股份再获金刚玻璃4.8GW HJT设备订单,光伏龙头设备商赢者通吃 9月29日公司公告金刚玻璃子公司金刚羿德拟采购双面异质结电池生产线8条,产能共4.8GW。22年以来迈为已获REC(4.8GW)、爱康(1.2GW)、华晟(7.2GW)、华润(1.8GW)等订单,叠加此次订单,预计新签订单已达25GW,22年以来行业落地订单中迈为市场份额约90%,彰显迈为HJT设备领域优势。预计22年HJT加速
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2022-10-10 12:08:18
谁来支撑需求?
内需方面,疫情管控强度升至三年来高位,服务业、出行消费均降至历史同期最低。房贷利率、换购退税等政策力度有限,叠加居民收入长期受损等底层逻辑改变,地产仍将低位徘徊并伴随违约风险。汽车销量环比回落至历史同期最低,政策刺激效应递减。“一枝独秀”是基建,实物工作量有望加大。 海外方面,美联储大幅加息、欧洲能源危机和地缘政治风险,都共同指向金融市场避险情绪的上升,以及美元的持续升值。全球制造业PMI已跌至荣枯线以下,总需求延续单边下行趋势。相较欧洲高能源价格,我国具备一定成本优势,但外贸集装箱吞吐量增速创
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 12:07:54
【信达地产】政策点评
【信达地产】政策点评 假期前夕政策密集出台,降息和退税有望助力楼市复苏。 9月29日,人民银行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。 9月30日,财政部、税务总局发布关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告。对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的
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信达地产
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 12:07:32
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期 9月底地产政策频出。主要包括:1)阶段性放宽部分城市首套房贷款利率下限,主要集中在弱二线和三四线城市;2)居民换购住房的个人所得税政策放松,一定程度上减轻了换房群体的交易成本,对促进市场流通有积极作用,北京等少数城市税收优化效应明显;3)10月1日起下调首套住房公积金贷款利率0.15个百分点。政策工具不断加码,且后续继续加码值得期待。 国庆期间基本面更新:新房销售表现欠佳,修复节奏弱势。9月百强房企销售面积同比下降49%,行业压力仍大;10月第一周
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2022-10-10 12:07:00
沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费
✔华泰策略 | 10月策略 # 沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费 🚩中线,外围β风险与A股底部信号形成对垒 外围风险溢价调整不到位仍构成中线核心风险,当前标普500风险溢价处于近5年低位,与美国滞胀至衰退的宏观阶段不匹配,也与制造业PMI、信用利差趋势脱钩,若标普500风险溢价回升至“合理”位,美股估值下修风险或仍有10-20%。与之对照的是,4.26以来A股双底形态已满足多个大底信号:风险溢价>5年均值 1x标准差、破净股占比>10%、高股息股占比>3%、地板线个股(近3年PB分位数<1
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2022-10-10 12:06:38
大众品最新情况更新【2022-10-9】
大众品最新情况更新【2022-10-9】 青岛啤酒:9月销量约64万吨,同比增长4%,疫情影响下导致华南、东北等区域放缓,Q3整体量增约11%,公司22Q3的吨价或保持较快提升,预计收入端或达大双位数接近20%,叠加同期的利润率基数较低,Q3有望在量价齐升的背景下实现利润端的加速增长。 重庆啤酒:9月整体销量有所下滑,Q3整体销量持平或略增,受西南、西北疫情影响,公司Q3量价增长表现相对平淡,现饮场景仍较为受限,拖慢结构升级速度,在同期利润率基数较高的背景下,预计公司22Q3的收入、利润保持正增
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青岛啤酒
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海天味业
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中炬高新
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2022-10-10 12:06:03
白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009) #消费背景.:由于今年国庆前后多地爆发疫情,因此今年国庆期间整体人口流动率同比下降;餐饮数据表现优秀,其中部分区域婚宴消费场景以及中型聚餐场景表现亮眼。 #思考1:10月初国庆渠道表现决定的是23Q1酒企开门红,渠道库存(消化度)应为当前及未来1-2个月的核心观测指标。动销层面来看,国庆期间白酒动销表现平稳,区域白酒动销表现与本区域疫情呈直接正相关,结构分化延续。库存层面来看,我们认为23Q1酒企
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五粮液
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贵州茅台
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【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨,关注面板周期拐点积极信号 TV面板方面,经历一年的价格持续下跌,随着备货需求的逐渐恢复和面板供应的控制力度加大,第三方机构(群智、AVC等)表示面板价格已接近材料成本,并一致预期10月各尺寸TV面板价格将止跌回稳。在显示器、笔电、手机等面板方面,其价格跌幅也均持续收窄。 根据AVC及洛图科技观点,在供给端,目前控产力度较大,9月头部面板厂稼动率已低于65%,10月计划维持低稼动运行;在需求端,面板和整机代工的
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【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期)
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期) ●假期海外波动剧烈,核心原因来自于“衰退”与“紧缩”预期的折返跑。美欧制造业PMI低预期下“衰退”逻辑占据了10.1-10.4的全球市场;但10.5起,美国略超预期的就业数据、OPEC 减产预期等信号使得“紧缩”逻辑重新占上风。十一期间,美股、港股整体上涨,能源和通胀相关的价值股领涨,成长、消费股涨幅居后。 ●我们曾在9.4提出市场类似弱化版的4月。知往鉴今,4月的下跌行情是如何结束的?4月行情结束的核心原
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【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长 曙光乍现: 1、短期悲观预期反应较多,从股债性价比的角度,非金融A股和300非金融都处于-2X标准差附近,市场大幅下跌的风险相对可控。 2、股债收益差处于-2X标准差附近,指数能否反转,取决于经济能否全面复苏,也就是中长期贷款能否趋势向上。 3、中长期贷款出现一些改善的预期:根据媒体报道,监管要求21家全国性银行年底前增加1~1.5万亿制造业中长期贷款、同时国有大行年底前增加6000亿设房贷款,据此测算,未来几个月,中长期贷款余额增速可能从8
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【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放 事件:据财联社,9月份特斯拉中国预计将交付超过8.3万辆汽车。 据财联社,特斯拉中国预计9月份交付超过8.3万辆汽车,将创造特斯拉单月交付记录新高。特斯拉于7月份对上海工厂进行产线改造以提升产能,8月起特斯拉中国产销量走高。特斯拉已披露,全球前3季度销量分别为31.0万辆、25.5万辆、34.4万辆,前3季度累计销量90.9万辆,预计4季度随特斯拉中国销量较快提升,叠加柏林工厂及德州工厂产能逐步爬坡,特斯拉全球产销量有望持续
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重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升
❗重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升-1009 ——————— 🌼核心观点 比亚迪9月销量再超预期,以产定销下产能压制因素逐步褪去;新势力销量有所分化,股价走势反映的是对竞争格局恶化的担忧。市场担心明年整车混战,销量预判无法达成一致,对整车的估值也开始从PS向PE切换。 我们认为比亚迪基本面持续超预期,最大的护城河来自于:1、在30万以下市场容量大、集中度低的轿车及SUV市场对大众、丰田等燃油车发起进攻,2、通过量获得规模效应,充分释放盈利
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【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009:
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009: [太阳]河南白酒渠道: 1、河南国庆:白酒形势一般。今年国庆与去年国庆相比至少下滑10%。主要原因:1)河南疫情管控相对较严。2)高端与去年相比有所增长,但次高端下滑10%或更多。 2、茅台批价:国庆期间整箱和散瓶价格都相对比较稳定,现在整箱批价3040-3050,散瓶价格2660-2670。库存9月底时库存不到10天,最近一周茅台会陆续到货。1-9月回款进度80-85%,茅台系列酒一般8月底已经完成,普飞达到80%以上
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新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】 —————————— 🚘国庆要闻: 1、特斯拉2022 AI Day:人形机器人成为焦点;如果地方监管政策允许,今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。 2、蔚来柏林发布会:ET7、EL7(国内ES7)和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。 3、比亚迪欧洲线上发布会:汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元,比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。 4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆,环比 5.7%,同比 2
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【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即 新冠跟踪: 1. 盐野义3CL抑制剂在亚洲进行的II/III期临床试验的III期部分达到主要终点; 2. 贴息贷款政策支持县级新冠定点医院采购新冠收治相关设备,为新冠防控政策开放打下坚实基础。 3. 国内疫情反复,全球疫情回落,BA.5仍是全球主流变异株, 在全球占比83%,在美国占比79%。 4. 猴痘跟踪:全球猴痘确诊病例继续增长,以欧洲美洲病例为主。截至10月7日,全球已有猴痘确诊病例71096例。 周观点更新 1. CXO板块:当前C
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【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块
🌟【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块 👉【光伏设备】迈为股份再获金刚玻璃4.8GW HJT设备订单,光伏龙头设备商赢者通吃 9月29日公司公告金刚玻璃子公司金刚羿德拟采购双面异质结电池生产线8条,产能共4.8GW。22年以来迈为已获REC(4.8GW)、爱康(1.2GW)、华晟(7.2GW)、华润(1.8GW)等订单,叠加此次订单,预计新签订单已达25GW,22年以来行业落地订单中迈为市场份额约90%,彰显迈为HJT设备领域优势。预计22年HJT加速
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内需方面,疫情管控强度升至三年来高位,服务业、出行消费均降至历史同期最低。房贷利率、换购退税等政策力度有限,叠加居民收入长期受损等底层逻辑改变,地产仍将低位徘徊并伴随违约风险。汽车销量环比回落至历史同期最低,政策刺激效应递减。“一枝独秀”是基建,实物工作量有望加大。 海外方面,美联储大幅加息、欧洲能源危机和地缘政治风险,都共同指向金融市场避险情绪的上升,以及美元的持续升值。全球制造业PMI已跌至荣枯线以下,总需求延续单边下行趋势。相较欧洲高能源价格,我国具备一定成本优势,但外贸集装箱吞吐量增速创
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【信达地产】政策点评
【信达地产】政策点评 假期前夕政策密集出台,降息和退税有望助力楼市复苏。 9月29日,人民银行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。 9月30日,财政部、税务总局发布关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告。对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的
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【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期 9月底地产政策频出。主要包括:1)阶段性放宽部分城市首套房贷款利率下限,主要集中在弱二线和三四线城市;2)居民换购住房的个人所得税政策放松,一定程度上减轻了换房群体的交易成本,对促进市场流通有积极作用,北京等少数城市税收优化效应明显;3)10月1日起下调首套住房公积金贷款利率0.15个百分点。政策工具不断加码,且后续继续加码值得期待。 国庆期间基本面更新:新房销售表现欠佳,修复节奏弱势。9月百强房企销售面积同比下降49%,行业压力仍大;10月第一周
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沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费
✔华泰策略 | 10月策略 # 沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费 🚩中线,外围β风险与A股底部信号形成对垒 外围风险溢价调整不到位仍构成中线核心风险,当前标普500风险溢价处于近5年低位,与美国滞胀至衰退的宏观阶段不匹配,也与制造业PMI、信用利差趋势脱钩,若标普500风险溢价回升至“合理”位,美股估值下修风险或仍有10-20%。与之对照的是,4.26以来A股双底形态已满足多个大底信号:风险溢价>5年均值 1x标准差、破净股占比>10%、高股息股占比>3%、地板线个股(近3年PB分位数<1
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2022-10-10 12:06:38
大众品最新情况更新【2022-10-9】
大众品最新情况更新【2022-10-9】 青岛啤酒:9月销量约64万吨,同比增长4%,疫情影响下导致华南、东北等区域放缓,Q3整体量增约11%,公司22Q3的吨价或保持较快提升,预计收入端或达大双位数接近20%,叠加同期的利润率基数较低,Q3有望在量价齐升的背景下实现利润端的加速增长。 重庆啤酒:9月整体销量有所下滑,Q3整体销量持平或略增,受西南、西北疫情影响,公司Q3量价增长表现相对平淡,现饮场景仍较为受限,拖慢结构升级速度,在同期利润率基数较高的背景下,预计公司22Q3的收入、利润保持正增
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 12:06:03
白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009) #消费背景.:由于今年国庆前后多地爆发疫情,因此今年国庆期间整体人口流动率同比下降;餐饮数据表现优秀,其中部分区域婚宴消费场景以及中型聚餐场景表现亮眼。 #思考1:10月初国庆渠道表现决定的是23Q1酒企开门红,渠道库存(消化度)应为当前及未来1-2个月的核心观测指标。动销层面来看,国庆期间白酒动销表现平稳,区域白酒动销表现与本区域疫情呈直接正相关,结构分化延续。库存层面来看,我们认为23Q1酒企
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2022-10-10 14:26:52
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨,关注面板周期拐点积极信号 TV面板方面,经历一年的价格持续下跌,随着备货需求的逐渐恢复和面板供应的控制力度加大,第三方机构(群智、AVC等)表示面板价格已接近材料成本,并一致预期10月各尺寸TV面板价格将止跌回稳。在显示器、笔电、手机等面板方面,其价格跌幅也均持续收窄。 根据AVC及洛图科技观点,在供给端,目前控产力度较大,9月头部面板厂稼动率已低于65%,10月计划维持低稼动运行;在需求端,面板和整机代工的
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2022-10-10 14:26:25
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期)
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期) ●假期海外波动剧烈,核心原因来自于“衰退”与“紧缩”预期的折返跑。美欧制造业PMI低预期下“衰退”逻辑占据了10.1-10.4的全球市场;但10.5起,美国略超预期的就业数据、OPEC 减产预期等信号使得“紧缩”逻辑重新占上风。十一期间,美股、港股整体上涨,能源和通胀相关的价值股领涨,成长、消费股涨幅居后。 ●我们曾在9.4提出市场类似弱化版的4月。知往鉴今,4月的下跌行情是如何结束的?4月行情结束的核心原
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2022-10-10 14:26:06
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长 曙光乍现: 1、短期悲观预期反应较多,从股债性价比的角度,非金融A股和300非金融都处于-2X标准差附近,市场大幅下跌的风险相对可控。 2、股债收益差处于-2X标准差附近,指数能否反转,取决于经济能否全面复苏,也就是中长期贷款能否趋势向上。 3、中长期贷款出现一些改善的预期:根据媒体报道,监管要求21家全国性银行年底前增加1~1.5万亿制造业中长期贷款、同时国有大行年底前增加6000亿设房贷款,据此测算,未来几个月,中长期贷款余额增速可能从8
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2022-10-10 14:25:05
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放 事件:据财联社,9月份特斯拉中国预计将交付超过8.3万辆汽车。 据财联社,特斯拉中国预计9月份交付超过8.3万辆汽车,将创造特斯拉单月交付记录新高。特斯拉于7月份对上海工厂进行产线改造以提升产能,8月起特斯拉中国产销量走高。特斯拉已披露,全球前3季度销量分别为31.0万辆、25.5万辆、34.4万辆,前3季度累计销量90.9万辆,预计4季度随特斯拉中国销量较快提升,叠加柏林工厂及德州工厂产能逐步爬坡,特斯拉全球产销量有望持续
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2022-10-10 14:16:44
重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升
❗重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升-1009 ——————— 🌼核心观点 比亚迪9月销量再超预期,以产定销下产能压制因素逐步褪去;新势力销量有所分化,股价走势反映的是对竞争格局恶化的担忧。市场担心明年整车混战,销量预判无法达成一致,对整车的估值也开始从PS向PE切换。 我们认为比亚迪基本面持续超预期,最大的护城河来自于:1、在30万以下市场容量大、集中度低的轿车及SUV市场对大众、丰田等燃油车发起进攻,2、通过量获得规模效应,充分释放盈利
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2022-10-10 12:13:45
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009:
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009: [太阳]河南白酒渠道: 1、河南国庆:白酒形势一般。今年国庆与去年国庆相比至少下滑10%。主要原因:1)河南疫情管控相对较严。2)高端与去年相比有所增长,但次高端下滑10%或更多。 2、茅台批价:国庆期间整箱和散瓶价格都相对比较稳定,现在整箱批价3040-3050,散瓶价格2660-2670。库存9月底时库存不到10天,最近一周茅台会陆续到货。1-9月回款进度80-85%,茅台系列酒一般8月底已经完成,普飞达到80%以上
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为国接盘的公社达人
2022-10-10 12:13:19
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】 —————————— 🚘国庆要闻: 1、特斯拉2022 AI Day:人形机器人成为焦点;如果地方监管政策允许,今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。 2、蔚来柏林发布会:ET7、EL7(国内ES7)和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。 3、比亚迪欧洲线上发布会:汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元,比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。 4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆,环比 5.7%,同比 2
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2022-10-10 12:09:43
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即 新冠跟踪: 1. 盐野义3CL抑制剂在亚洲进行的II/III期临床试验的III期部分达到主要终点; 2. 贴息贷款政策支持县级新冠定点医院采购新冠收治相关设备,为新冠防控政策开放打下坚实基础。 3. 国内疫情反复,全球疫情回落,BA.5仍是全球主流变异株, 在全球占比83%,在美国占比79%。 4. 猴痘跟踪:全球猴痘确诊病例继续增长,以欧洲美洲病例为主。截至10月7日,全球已有猴痘确诊病例71096例。 周观点更新 1. CXO板块:当前C
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2022-10-10 12:08:42
【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块
🌟【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块 👉【光伏设备】迈为股份再获金刚玻璃4.8GW HJT设备订单,光伏龙头设备商赢者通吃 9月29日公司公告金刚玻璃子公司金刚羿德拟采购双面异质结电池生产线8条,产能共4.8GW。22年以来迈为已获REC(4.8GW)、爱康(1.2GW)、华晟(7.2GW)、华润(1.8GW)等订单,叠加此次订单,预计新签订单已达25GW,22年以来行业落地订单中迈为市场份额约90%,彰显迈为HJT设备领域优势。预计22年HJT加速
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2022-10-10 12:08:18
谁来支撑需求?
内需方面,疫情管控强度升至三年来高位,服务业、出行消费均降至历史同期最低。房贷利率、换购退税等政策力度有限,叠加居民收入长期受损等底层逻辑改变,地产仍将低位徘徊并伴随违约风险。汽车销量环比回落至历史同期最低,政策刺激效应递减。“一枝独秀”是基建,实物工作量有望加大。 海外方面,美联储大幅加息、欧洲能源危机和地缘政治风险,都共同指向金融市场避险情绪的上升,以及美元的持续升值。全球制造业PMI已跌至荣枯线以下,总需求延续单边下行趋势。相较欧洲高能源价格,我国具备一定成本优势,但外贸集装箱吞吐量增速创
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2022-10-10 12:07:54
【信达地产】政策点评
【信达地产】政策点评 假期前夕政策密集出台,降息和退税有望助力楼市复苏。 9月29日,人民银行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。 9月30日,财政部、税务总局发布关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告。对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的
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信达地产
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2022-10-10 12:07:32
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期 9月底地产政策频出。主要包括:1)阶段性放宽部分城市首套房贷款利率下限,主要集中在弱二线和三四线城市;2)居民换购住房的个人所得税政策放松,一定程度上减轻了换房群体的交易成本,对促进市场流通有积极作用,北京等少数城市税收优化效应明显;3)10月1日起下调首套住房公积金贷款利率0.15个百分点。政策工具不断加码,且后续继续加码值得期待。 国庆期间基本面更新:新房销售表现欠佳,修复节奏弱势。9月百强房企销售面积同比下降49%,行业压力仍大;10月第一周
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震安科技
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志特新材
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2022-10-10 12:07:00
沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费
✔华泰策略 | 10月策略 # 沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费 🚩中线,外围β风险与A股底部信号形成对垒 外围风险溢价调整不到位仍构成中线核心风险,当前标普500风险溢价处于近5年低位,与美国滞胀至衰退的宏观阶段不匹配,也与制造业PMI、信用利差趋势脱钩,若标普500风险溢价回升至“合理”位,美股估值下修风险或仍有10-20%。与之对照的是,4.26以来A股双底形态已满足多个大底信号:风险溢价>5年均值 1x标准差、破净股占比>10%、高股息股占比>3%、地板线个股(近3年PB分位数<1
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东方财富
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大众品最新情况更新【2022-10-9】
大众品最新情况更新【2022-10-9】 青岛啤酒:9月销量约64万吨,同比增长4%,疫情影响下导致华南、东北等区域放缓,Q3整体量增约11%,公司22Q3的吨价或保持较快提升,预计收入端或达大双位数接近20%,叠加同期的利润率基数较低,Q3有望在量价齐升的背景下实现利润端的加速增长。 重庆啤酒:9月整体销量有所下滑,Q3整体销量持平或略增,受西南、西北疫情影响,公司Q3量价增长表现相对平淡,现饮场景仍较为受限,拖慢结构升级速度,在同期利润率基数较高的背景下,预计公司22Q3的收入、利润保持正增
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白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009) #消费背景.:由于今年国庆前后多地爆发疫情,因此今年国庆期间整体人口流动率同比下降;餐饮数据表现优秀,其中部分区域婚宴消费场景以及中型聚餐场景表现亮眼。 #思考1:10月初国庆渠道表现决定的是23Q1酒企开门红,渠道库存(消化度)应为当前及未来1-2个月的核心观测指标。动销层面来看,国庆期间白酒动销表现平稳,区域白酒动销表现与本区域疫情呈直接正相关,结构分化延续。库存层面来看,我们认为23Q1酒企
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【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨,关注面板周期拐点积极信号 TV面板方面,经历一年的价格持续下跌,随着备货需求的逐渐恢复和面板供应的控制力度加大,第三方机构(群智、AVC等)表示面板价格已接近材料成本,并一致预期10月各尺寸TV面板价格将止跌回稳。在显示器、笔电、手机等面板方面,其价格跌幅也均持续收窄。 根据AVC及洛图科技观点,在供给端,目前控产力度较大,9月头部面板厂稼动率已低于65%,10月计划维持低稼动运行;在需求端,面板和整机代工的
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【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期)
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期) ●假期海外波动剧烈,核心原因来自于“衰退”与“紧缩”预期的折返跑。美欧制造业PMI低预期下“衰退”逻辑占据了10.1-10.4的全球市场;但10.5起,美国略超预期的就业数据、OPEC 减产预期等信号使得“紧缩”逻辑重新占上风。十一期间,美股、港股整体上涨,能源和通胀相关的价值股领涨,成长、消费股涨幅居后。 ●我们曾在9.4提出市场类似弱化版的4月。知往鉴今,4月的下跌行情是如何结束的?4月行情结束的核心原
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【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长 曙光乍现: 1、短期悲观预期反应较多,从股债性价比的角度,非金融A股和300非金融都处于-2X标准差附近,市场大幅下跌的风险相对可控。 2、股债收益差处于-2X标准差附近,指数能否反转,取决于经济能否全面复苏,也就是中长期贷款能否趋势向上。 3、中长期贷款出现一些改善的预期:根据媒体报道,监管要求21家全国性银行年底前增加1~1.5万亿制造业中长期贷款、同时国有大行年底前增加6000亿设房贷款,据此测算,未来几个月,中长期贷款余额增速可能从8
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【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放 事件:据财联社,9月份特斯拉中国预计将交付超过8.3万辆汽车。 据财联社,特斯拉中国预计9月份交付超过8.3万辆汽车,将创造特斯拉单月交付记录新高。特斯拉于7月份对上海工厂进行产线改造以提升产能,8月起特斯拉中国产销量走高。特斯拉已披露,全球前3季度销量分别为31.0万辆、25.5万辆、34.4万辆,前3季度累计销量90.9万辆,预计4季度随特斯拉中国销量较快提升,叠加柏林工厂及德州工厂产能逐步爬坡,特斯拉全球产销量有望持续
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重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升
❗重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升-1009 ——————— 🌼核心观点 比亚迪9月销量再超预期,以产定销下产能压制因素逐步褪去;新势力销量有所分化,股价走势反映的是对竞争格局恶化的担忧。市场担心明年整车混战,销量预判无法达成一致,对整车的估值也开始从PS向PE切换。 我们认为比亚迪基本面持续超预期,最大的护城河来自于:1、在30万以下市场容量大、集中度低的轿车及SUV市场对大众、丰田等燃油车发起进攻,2、通过量获得规模效应,充分释放盈利
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【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009:
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009: [太阳]河南白酒渠道: 1、河南国庆:白酒形势一般。今年国庆与去年国庆相比至少下滑10%。主要原因:1)河南疫情管控相对较严。2)高端与去年相比有所增长,但次高端下滑10%或更多。 2、茅台批价:国庆期间整箱和散瓶价格都相对比较稳定,现在整箱批价3040-3050,散瓶价格2660-2670。库存9月底时库存不到10天,最近一周茅台会陆续到货。1-9月回款进度80-85%,茅台系列酒一般8月底已经完成,普飞达到80%以上
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新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】 —————————— 🚘国庆要闻: 1、特斯拉2022 AI Day:人形机器人成为焦点;如果地方监管政策允许,今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。 2、蔚来柏林发布会:ET7、EL7(国内ES7)和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。 3、比亚迪欧洲线上发布会:汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元,比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。 4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆,环比 5.7%,同比 2
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【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即 新冠跟踪: 1. 盐野义3CL抑制剂在亚洲进行的II/III期临床试验的III期部分达到主要终点; 2. 贴息贷款政策支持县级新冠定点医院采购新冠收治相关设备,为新冠防控政策开放打下坚实基础。 3. 国内疫情反复,全球疫情回落,BA.5仍是全球主流变异株, 在全球占比83%,在美国占比79%。 4. 猴痘跟踪:全球猴痘确诊病例继续增长,以欧洲美洲病例为主。截至10月7日,全球已有猴痘确诊病例71096例。 周观点更新 1. CXO板块:当前C
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【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块
🌟【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块 👉【光伏设备】迈为股份再获金刚玻璃4.8GW HJT设备订单,光伏龙头设备商赢者通吃 9月29日公司公告金刚玻璃子公司金刚羿德拟采购双面异质结电池生产线8条,产能共4.8GW。22年以来迈为已获REC(4.8GW)、爱康(1.2GW)、华晟(7.2GW)、华润(1.8GW)等订单,叠加此次订单,预计新签订单已达25GW,22年以来行业落地订单中迈为市场份额约90%,彰显迈为HJT设备领域优势。预计22年HJT加速
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内需方面,疫情管控强度升至三年来高位,服务业、出行消费均降至历史同期最低。房贷利率、换购退税等政策力度有限,叠加居民收入长期受损等底层逻辑改变,地产仍将低位徘徊并伴随违约风险。汽车销量环比回落至历史同期最低,政策刺激效应递减。“一枝独秀”是基建,实物工作量有望加大。 海外方面,美联储大幅加息、欧洲能源危机和地缘政治风险,都共同指向金融市场避险情绪的上升,以及美元的持续升值。全球制造业PMI已跌至荣枯线以下,总需求延续单边下行趋势。相较欧洲高能源价格,我国具备一定成本优势,但外贸集装箱吞吐量增速创
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【信达地产】政策点评
【信达地产】政策点评 假期前夕政策密集出台,降息和退税有望助力楼市复苏。 9月29日,人民银行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。 9月30日,财政部、税务总局发布关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告。对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的
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2022-10-10 12:07:32
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期 9月底地产政策频出。主要包括:1)阶段性放宽部分城市首套房贷款利率下限,主要集中在弱二线和三四线城市;2)居民换购住房的个人所得税政策放松,一定程度上减轻了换房群体的交易成本,对促进市场流通有积极作用,北京等少数城市税收优化效应明显;3)10月1日起下调首套住房公积金贷款利率0.15个百分点。政策工具不断加码,且后续继续加码值得期待。 国庆期间基本面更新:新房销售表现欠佳,修复节奏弱势。9月百强房企销售面积同比下降49%,行业压力仍大;10月第一周
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2022-10-10 12:07:00
沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费
✔华泰策略 | 10月策略 # 沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费 🚩中线,外围β风险与A股底部信号形成对垒 外围风险溢价调整不到位仍构成中线核心风险,当前标普500风险溢价处于近5年低位,与美国滞胀至衰退的宏观阶段不匹配,也与制造业PMI、信用利差趋势脱钩,若标普500风险溢价回升至“合理”位,美股估值下修风险或仍有10-20%。与之对照的是,4.26以来A股双底形态已满足多个大底信号:风险溢价>5年均值 1x标准差、破净股占比>10%、高股息股占比>3%、地板线个股(近3年PB分位数<1
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2022-10-10 12:06:38
大众品最新情况更新【2022-10-9】
大众品最新情况更新【2022-10-9】 青岛啤酒:9月销量约64万吨,同比增长4%,疫情影响下导致华南、东北等区域放缓,Q3整体量增约11%,公司22Q3的吨价或保持较快提升,预计收入端或达大双位数接近20%,叠加同期的利润率基数较低,Q3有望在量价齐升的背景下实现利润端的加速增长。 重庆啤酒:9月整体销量有所下滑,Q3整体销量持平或略增,受西南、西北疫情影响,公司Q3量价增长表现相对平淡,现饮场景仍较为受限,拖慢结构升级速度,在同期利润率基数较高的背景下,预计公司22Q3的收入、利润保持正增
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2022-10-10 12:06:03
白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009) #消费背景.:由于今年国庆前后多地爆发疫情,因此今年国庆期间整体人口流动率同比下降;餐饮数据表现优秀,其中部分区域婚宴消费场景以及中型聚餐场景表现亮眼。 #思考1:10月初国庆渠道表现决定的是23Q1酒企开门红,渠道库存(消化度)应为当前及未来1-2个月的核心观测指标。动销层面来看,国庆期间白酒动销表现平稳,区域白酒动销表现与本区域疫情呈直接正相关,结构分化延续。库存层面来看,我们认为23Q1酒企
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2022-10-10 14:26:52
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨
【中金科技硬件】机构预测10月份TV面板全线止跌,32/43寸面板价格或10月开启上涨,关注面板周期拐点积极信号 TV面板方面,经历一年的价格持续下跌,随着备货需求的逐渐恢复和面板供应的控制力度加大,第三方机构(群智、AVC等)表示面板价格已接近材料成本,并一致预期10月各尺寸TV面板价格将止跌回稳。在显示器、笔电、手机等面板方面,其价格跌幅也均持续收窄。 根据AVC及洛图科技观点,在供给端,目前控产力度较大,9月头部面板厂稼动率已低于65%,10月计划维持低稼动运行;在需求端,面板和整机代工的
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TCL科技
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2022-10-10 14:26:25
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期)
【广发策略戴康团队】衰退、紧缩预期折返跑,如何配置?——周末五分钟全知道(10月第1期) ●假期海外波动剧烈,核心原因来自于“衰退”与“紧缩”预期的折返跑。美欧制造业PMI低预期下“衰退”逻辑占据了10.1-10.4的全球市场;但10.5起,美国略超预期的就业数据、OPEC 减产预期等信号使得“紧缩”逻辑重新占上风。十一期间,美股、港股整体上涨,能源和通胀相关的价值股领涨,成长、消费股涨幅居后。 ●我们曾在9.4提出市场类似弱化版的4月。知往鉴今,4月的下跌行情是如何结束的?4月行情结束的核心原
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宁德时代
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贵州茅台
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2022-10-10 14:26:06
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长
【天风策略丨A股市场四季度策略】曙光乍现,但隧道很长 曙光乍现: 1、短期悲观预期反应较多,从股债性价比的角度,非金融A股和300非金融都处于-2X标准差附近,市场大幅下跌的风险相对可控。 2、股债收益差处于-2X标准差附近,指数能否反转,取决于经济能否全面复苏,也就是中长期贷款能否趋势向上。 3、中长期贷款出现一些改善的预期:根据媒体报道,监管要求21家全国性银行年底前增加1~1.5万亿制造业中长期贷款、同时国有大行年底前增加6000亿设房贷款,据此测算,未来几个月,中长期贷款余额增速可能从8
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迈瑞医疗
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2022-10-10 14:25:05
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放
【东方汽车姜雪晴团队】预计4季度特斯拉产业链公司将继续受益于其产能释放 事件:据财联社,9月份特斯拉中国预计将交付超过8.3万辆汽车。 据财联社,特斯拉中国预计9月份交付超过8.3万辆汽车,将创造特斯拉单月交付记录新高。特斯拉于7月份对上海工厂进行产线改造以提升产能,8月起特斯拉中国产销量走高。特斯拉已披露,全球前3季度销量分别为31.0万辆、25.5万辆、34.4万辆,前3季度累计销量90.9万辆,预计4季度随特斯拉中国销量较快提升,叠加柏林工厂及德州工厂产能逐步爬坡,特斯拉全球产销量有望持续
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嵘泰股份
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重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升
❗重视规模效应【天风电新】比亚迪更新和再推荐:关注竞争格局的比较优势与规模效应下的盈利提升-1009 ——————— 🌼核心观点 比亚迪9月销量再超预期,以产定销下产能压制因素逐步褪去;新势力销量有所分化,股价走势反映的是对竞争格局恶化的担忧。市场担心明年整车混战,销量预判无法达成一致,对整车的估值也开始从PS向PE切换。 我们认为比亚迪基本面持续超预期,最大的护城河来自于:1、在30万以下市场容量大、集中度低的轿车及SUV市场对大众、丰田等燃油车发起进攻,2、通过量获得规模效应,充分释放盈利
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比亚迪
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2022-10-10 12:13:45
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009:
【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒渠道和华北国窖渠道核心要点20221009: [太阳]河南白酒渠道: 1、河南国庆:白酒形势一般。今年国庆与去年国庆相比至少下滑10%。主要原因:1)河南疫情管控相对较严。2)高端与去年相比有所增长,但次高端下滑10%或更多。 2、茅台批价:国庆期间整箱和散瓶价格都相对比较稳定,现在整箱批价3040-3050,散瓶价格2660-2670。库存9月底时库存不到10天,最近一周茅台会陆续到货。1-9月回款进度80-85%,茅台系列酒一般8月底已经完成,普飞达到80%以上
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山西汾酒
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2022-10-10 12:13:19
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】
新能源加速出海 把握三季报行情【华西汽车 崔琰团队】 —————————— 🚘国庆要闻: 1、特斯拉2022 AI Day:人形机器人成为焦点;如果地方监管政策允许,今年年底将面向全球推出FSD Beta版本软件。 2、蔚来柏林发布会:ET7、EL7(国内ES7)和ET5将以租赁模式在德国、荷兰、丹麦、瑞典四国开放预订。 3、比亚迪欧洲线上发布会:汉EV、唐EV在德国预售价为7.2万欧元,比亚迪元PLUS预售价为3.8万欧元。 4、中汽协预计9月汽车销量251.9万辆,环比 5.7%,同比 2
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2022-10-10 12:09:43
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即
【国金医药·周观点】业绩驱动,医药板块多主线反弹在即 新冠跟踪: 1. 盐野义3CL抑制剂在亚洲进行的II/III期临床试验的III期部分达到主要终点; 2. 贴息贷款政策支持县级新冠定点医院采购新冠收治相关设备,为新冠防控政策开放打下坚实基础。 3. 国内疫情反复,全球疫情回落,BA.5仍是全球主流变异株, 在全球占比83%,在美国占比79%。 4. 猴痘跟踪:全球猴痘确诊病例继续增长,以欧洲美洲病例为主。截至10月7日,全球已有猴痘确诊病例71096例。 周观点更新 1. CXO板块:当前C
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药明康德
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2022-10-10 12:08:42
【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块
🌟【东吴机械周观点】看好高景气的光伏设备;推荐业绩高增的半导体设备和零部件板块 👉【光伏设备】迈为股份再获金刚玻璃4.8GW HJT设备订单,光伏龙头设备商赢者通吃 9月29日公司公告金刚玻璃子公司金刚羿德拟采购双面异质结电池生产线8条,产能共4.8GW。22年以来迈为已获REC(4.8GW)、爱康(1.2GW)、华晟(7.2GW)、华润(1.8GW)等订单,叠加此次订单,预计新签订单已达25GW,22年以来行业落地订单中迈为市场份额约90%,彰显迈为HJT设备领域优势。预计22年HJT加速
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迈为股份
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恒立液压
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2022-10-10 12:08:18
谁来支撑需求?
内需方面,疫情管控强度升至三年来高位,服务业、出行消费均降至历史同期最低。房贷利率、换购退税等政策力度有限,叠加居民收入长期受损等底层逻辑改变,地产仍将低位徘徊并伴随违约风险。汽车销量环比回落至历史同期最低,政策刺激效应递减。“一枝独秀”是基建,实物工作量有望加大。 海外方面,美联储大幅加息、欧洲能源危机和地缘政治风险,都共同指向金融市场避险情绪的上升,以及美元的持续升值。全球制造业PMI已跌至荣枯线以下,总需求延续单边下行趋势。相较欧洲高能源价格,我国具备一定成本优势,但外贸集装箱吞吐量增速创
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万科A
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2022-10-10 12:07:54
【信达地产】政策点评
【信达地产】政策点评 假期前夕政策密集出台,降息和退税有望助力楼市复苏。 9月29日,人民银行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。 9月30日,财政部、税务总局发布关于支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告。对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的
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信达地产
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【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期
【长江建材】202210行业进入政策博弈关键期 9月底地产政策频出。主要包括:1)阶段性放宽部分城市首套房贷款利率下限,主要集中在弱二线和三四线城市;2)居民换购住房的个人所得税政策放松,一定程度上减轻了换房群体的交易成本,对促进市场流通有积极作用,北京等少数城市税收优化效应明显;3)10月1日起下调首套住房公积金贷款利率0.15个百分点。政策工具不断加码,且后续继续加码值得期待。 国庆期间基本面更新:新房销售表现欠佳,修复节奏弱势。9月百强房企销售面积同比下降49%,行业压力仍大;10月第一周
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沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费
✔华泰策略 | 10月策略 # 沿盈利视角切换做交易,加配金融 消费 🚩中线,外围β风险与A股底部信号形成对垒 外围风险溢价调整不到位仍构成中线核心风险,当前标普500风险溢价处于近5年低位,与美国滞胀至衰退的宏观阶段不匹配,也与制造业PMI、信用利差趋势脱钩,若标普500风险溢价回升至“合理”位,美股估值下修风险或仍有10-20%。与之对照的是,4.26以来A股双底形态已满足多个大底信号:风险溢价>5年均值 1x标准差、破净股占比>10%、高股息股占比>3%、地板线个股(近3年PB分位数<1
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大众品最新情况更新【2022-10-9】
大众品最新情况更新【2022-10-9】 青岛啤酒:9月销量约64万吨,同比增长4%,疫情影响下导致华南、东北等区域放缓,Q3整体量增约11%,公司22Q3的吨价或保持较快提升,预计收入端或达大双位数接近20%,叠加同期的利润率基数较低,Q3有望在量价齐升的背景下实现利润端的加速增长。 重庆啤酒:9月整体销量有所下滑,Q3整体销量持平或略增,受西南、西北疫情影响,公司Q3量价增长表现相对平淡,现饮场景仍较为受限,拖慢结构升级速度,在同期利润率基数较高的背景下,预计公司22Q3的收入、利润保持正增
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白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009)
【浙商食饮||杨骥】白酒行业国庆专题&22Q3业绩前瞻:关于国庆背后的三点思考(20221009) #消费背景.:由于今年国庆前后多地爆发疫情,因此今年国庆期间整体人口流动率同比下降;餐饮数据表现优秀,其中部分区域婚宴消费场景以及中型聚餐场景表现亮眼。 #思考1:10月初国庆渠道表现决定的是23Q1酒企开门红,渠道库存(消化度)应为当前及未来1-2个月的核心观测指标。动销层面来看,国庆期间白酒动销表现平稳,区域白酒动销表现与本区域疫情呈直接正相关,结构分化延续。库存层面来看,我们认为23Q1酒企
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