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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:48:40
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:48:23
💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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紫金矿业
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:47:56
【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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元力股份
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鹏辉能源
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贝特瑞
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:47:22
【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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比亚迪
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:47:01
【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:46:24
【中金建材】政策利好密集推出,建材基本面有望受益
11月8日,中国银行间交易商协会表示将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”),支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。11月23日,央行和银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,推出16条金融举措。11月25日,央行宣布于12月5日全面降准0.25个百分点。我们认为各项政策的密集出台有望直接利好竣工端建材需求,并对建材板块整体需求预期起托底作用。 一系列政策利好共振下,地产供给侧有望改善,直接利好竣工端建材。我们认为“第二支箭”、“金融16条”明确
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金晶科技
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:45:56
【广发机械】为什么当前阶段我们看好海工板块?
11月初,我们发布了《海工行业》深度报告,我们将板块逻辑整理如下: 1. #景气度——本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上;(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短50-70%,单井产量提升30%左右;(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不
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中海油服
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海油工程
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:45:31
只降准不够,LPR降还需降息助力[华创]
点评: 在未来愈加困难之时: 不要刻舟求剑的说: 没有 降准降息 空间 (1)本次降准 对降低负债成本的推动作用较小, 不降息的情境下 12月LPR能顺势调降的概率相对较低。 原因三点: ①2021年两次50bp降准 年底仅1年期LPR调降5bp。 ②商业银行资产端压力较大, 明年存量房贷预计浮动利率调整, 有次带来全年利息收入下行1000多亿, 降准56亿的成本改善杯水车薪。 ③虽然9月存款利率有所调降, 但其本质是 8月MLF利率和LPR利率 下行之后的结果。 当下存款利率的市场化调整机制是
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:45:04
【民生电新】电力现货市场建设稳步推进,大储商业模式加速跑通
事件:11月25日发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。基本规则明确,建设电力现货市场是为了形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号,发挥市场在电力资源配置中的决定性作用,提升电力系统调节能力,促进可再生能源消纳,保障电力安全可靠供应,引导电力长期规划和投资,促进电力系统向清洁低碳、安全高效转型。 电力现货市场加速推进,多条建议涉及储能。基本规则明确了电力现货市场八条近期建设任务以及四条中远期建设任务,其中储能方面
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智光电气
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南都电源
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:44:36
【广发电新】深度|欧晶科技:石英坩埚龙头,尽享拥“砂”为王
扎根光伏 半导体晶硅配套服务产业,享受硅片客户成长红利。公司深耕晶硅配套产业十一载,以石英坩埚为主线,硅材料清洗、切削液处理为两翼,享受硅片扩产红利实现业绩高增,19-21年营收5.74/5.60/8.48亿元,CAGR达21.60%,归母净利0.59/0.85/1.33亿元,CAGR达50.94%,未来将依托在光伏领域经验开拓半导体领域,打造利润增长点。 石英坩埚供不应求,锁定稀缺海外砂 客户粘性 制造降本迎接高景气。随着硅料放量打开硅片开工率限制,石英坩埚将成为光伏下一供应紧张环节之一,价格
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欧晶科技
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:40:51
关于钠电池观点,以及上周我们在苏州举办的光伏电池技术论坛干货较多,
光伏电池HJT技术进展: 1、0BB工艺,预计迈为12 月底把认证做完, 2023 年的 Q1 应该会有一台样机到客户端去 demo,23年有望加速实现量产。 2、银包铜,苏州固锝目前银包铜浆料在五家客户通过可靠性验证,两家客户小批量量产,一家客户批量量产。目前看五五开占比银包铜浆料已通过可靠性验证。 3、薄片化:异质结上,已经在批量生产120硅片、技术路线上,高测股份分享行业首个半片切割方案的进展情况。 4、UV转光膜:提升HJT组件功率,增益1.5%左右。 投资建议:重点推荐异质结整线设备龙
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金刚光伏
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:39:54
近期可以关注政策端对种子板块的潜在催化
生猪数据:本周商品猪出栏价23.36元/公斤,环比-1元;15公斤仔猪价726元/头,环比-38元;50kg二元母猪价1800元/头,环比-22元;商品猪出栏均重130.54公斤,环比 0.35公斤。 近期畜禽产品价格均出现一定回落,这与养户对春节前消费旺季预期较高,但当前消费景气度低导致的供需错配有较大关系。 [玫瑰]种子板块:每年岁末年初往往是农业政策密集期,下月中央经济工作会议、中央农村工作会议,年初的中央一号文件等,均有可能再次聚焦粮食安全与种子安全,可关注转基因商业化进程潜在催化。 [
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大北农
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登海种业
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:39:32
保险迎资产负债双击,建议增配。
1、截至1124,当月新单期缴增速: 国寿52%>太平35%>平安22%>太保20%>新华-53%。 2、截至1124,累计新单期缴增速: 国寿1%>太平-0.1%>平安-20%>太保-22%>新华-28%。 3、截至1124,规模人力及环比上周增速: 国寿69.8万(0.7%)>平安43.4万(0.5%)>太平39.1万(0%)>太保23.7万(0.9%)>新华22.4万(-0.9%)。 --------------------------- 1、国寿“先开门再收官”,目前逐步回归收官,当月期
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中国平安
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:39:09
欧洲电力暴利税始末—全面转型新能源的坚定一步【中信建投新能源】
1、#征收“暴利税”的目的: 是在能源危机的背景下通过转移支付补贴终端用能成本。目前德国的方案包括为新能源、核电等设置130欧元/MWh的暴利税起征点,税率达90%。德国的暴利税政策下,新能源仍有较高利润水平。 2、#“暴利税”严惩化石能源而对新能源仍是鼓励的: 新能源130欧元/MWh,褐煤机组82欧元/MWh,燃油机组280欧元/MWh。褐煤、燃油机组起征点按边际成本上浮一定比例设置,允许利润较低,体现了对化石能源的严格限制。新能源边际成本几乎为零,允许的利润水平较高,体现了政策的倾斜和鼓励
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TCL中环
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 08:52:12
中环再度主动宣布降价,降价后体现经营阿尔法,第二增长曲线!
【财通电新】中环再度主动宣布降价,提升开工率加速出货 中环发布最新硅片价格,较上期下降4.5%左右,各尺寸下调0.3-0.5元/片。其中P型 218.2/210/182每片(150μm)分别为10.04/9.30/7.05元,环比上期跌幅4.5%左右;N型210/182每片(150μm)分别为9.86/7.54元,环比跌幅4.5%左右,较P型150μm每片高0.56/0.49元,溢价区间为6-7%;N型210/182每片(130μm)分别为9.43/7.29元,环比上期跌幅4.6%左右。继10月
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TCL中环
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【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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【中金建材】政策利好密集推出,建材基本面有望受益
11月8日,中国银行间交易商协会表示将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”),支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。11月23日,央行和银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,推出16条金融举措。11月25日,央行宣布于12月5日全面降准0.25个百分点。我们认为各项政策的密集出台有望直接利好竣工端建材需求,并对建材板块整体需求预期起托底作用。 一系列政策利好共振下,地产供给侧有望改善,直接利好竣工端建材。我们认为“第二支箭”、“金融16条”明确
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【广发机械】为什么当前阶段我们看好海工板块?
11月初,我们发布了《海工行业》深度报告,我们将板块逻辑整理如下: 1. #景气度——本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上;(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短50-70%,单井产量提升30%左右;(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不
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点评: 在未来愈加困难之时: 不要刻舟求剑的说: 没有 降准降息 空间 (1)本次降准 对降低负债成本的推动作用较小, 不降息的情境下 12月LPR能顺势调降的概率相对较低。 原因三点: ①2021年两次50bp降准 年底仅1年期LPR调降5bp。 ②商业银行资产端压力较大, 明年存量房贷预计浮动利率调整, 有次带来全年利息收入下行1000多亿, 降准56亿的成本改善杯水车薪。 ③虽然9月存款利率有所调降, 但其本质是 8月MLF利率和LPR利率 下行之后的结果。 当下存款利率的市场化调整机制是
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【民生电新】电力现货市场建设稳步推进,大储商业模式加速跑通
事件:11月25日发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。基本规则明确,建设电力现货市场是为了形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号,发挥市场在电力资源配置中的决定性作用,提升电力系统调节能力,促进可再生能源消纳,保障电力安全可靠供应,引导电力长期规划和投资,促进电力系统向清洁低碳、安全高效转型。 电力现货市场加速推进,多条建议涉及储能。基本规则明确了电力现货市场八条近期建设任务以及四条中远期建设任务,其中储能方面
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【广发电新】深度|欧晶科技:石英坩埚龙头,尽享拥“砂”为王
扎根光伏 半导体晶硅配套服务产业,享受硅片客户成长红利。公司深耕晶硅配套产业十一载,以石英坩埚为主线,硅材料清洗、切削液处理为两翼,享受硅片扩产红利实现业绩高增,19-21年营收5.74/5.60/8.48亿元,CAGR达21.60%,归母净利0.59/0.85/1.33亿元,CAGR达50.94%,未来将依托在光伏领域经验开拓半导体领域,打造利润增长点。 石英坩埚供不应求,锁定稀缺海外砂 客户粘性 制造降本迎接高景气。随着硅料放量打开硅片开工率限制,石英坩埚将成为光伏下一供应紧张环节之一,价格
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关于钠电池观点,以及上周我们在苏州举办的光伏电池技术论坛干货较多,
光伏电池HJT技术进展: 1、0BB工艺,预计迈为12 月底把认证做完, 2023 年的 Q1 应该会有一台样机到客户端去 demo,23年有望加速实现量产。 2、银包铜,苏州固锝目前银包铜浆料在五家客户通过可靠性验证,两家客户小批量量产,一家客户批量量产。目前看五五开占比银包铜浆料已通过可靠性验证。 3、薄片化:异质结上,已经在批量生产120硅片、技术路线上,高测股份分享行业首个半片切割方案的进展情况。 4、UV转光膜:提升HJT组件功率,增益1.5%左右。 投资建议:重点推荐异质结整线设备龙
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近期可以关注政策端对种子板块的潜在催化
生猪数据:本周商品猪出栏价23.36元/公斤,环比-1元;15公斤仔猪价726元/头,环比-38元;50kg二元母猪价1800元/头,环比-22元;商品猪出栏均重130.54公斤,环比 0.35公斤。 近期畜禽产品价格均出现一定回落,这与养户对春节前消费旺季预期较高,但当前消费景气度低导致的供需错配有较大关系。 [玫瑰]种子板块:每年岁末年初往往是农业政策密集期,下月中央经济工作会议、中央农村工作会议,年初的中央一号文件等,均有可能再次聚焦粮食安全与种子安全,可关注转基因商业化进程潜在催化。 [
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保险迎资产负债双击,建议增配。
1、截至1124,当月新单期缴增速: 国寿52%>太平35%>平安22%>太保20%>新华-53%。 2、截至1124,累计新单期缴增速: 国寿1%>太平-0.1%>平安-20%>太保-22%>新华-28%。 3、截至1124,规模人力及环比上周增速: 国寿69.8万(0.7%)>平安43.4万(0.5%)>太平39.1万(0%)>太保23.7万(0.9%)>新华22.4万(-0.9%)。 --------------------------- 1、国寿“先开门再收官”,目前逐步回归收官,当月期
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2022-11-28 10:39:09
欧洲电力暴利税始末—全面转型新能源的坚定一步【中信建投新能源】
1、#征收“暴利税”的目的: 是在能源危机的背景下通过转移支付补贴终端用能成本。目前德国的方案包括为新能源、核电等设置130欧元/MWh的暴利税起征点,税率达90%。德国的暴利税政策下,新能源仍有较高利润水平。 2、#“暴利税”严惩化石能源而对新能源仍是鼓励的: 新能源130欧元/MWh,褐煤机组82欧元/MWh,燃油机组280欧元/MWh。褐煤、燃油机组起征点按边际成本上浮一定比例设置,允许利润较低,体现了对化石能源的严格限制。新能源边际成本几乎为零,允许的利润水平较高,体现了政策的倾斜和鼓励
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2022-11-28 08:52:12
中环再度主动宣布降价,降价后体现经营阿尔法,第二增长曲线!
【财通电新】中环再度主动宣布降价,提升开工率加速出货 中环发布最新硅片价格,较上期下降4.5%左右,各尺寸下调0.3-0.5元/片。其中P型 218.2/210/182每片(150μm)分别为10.04/9.30/7.05元,环比上期跌幅4.5%左右;N型210/182每片(150μm)分别为9.86/7.54元,环比跌幅4.5%左右,较P型150μm每片高0.56/0.49元,溢价区间为6-7%;N型210/182每片(130μm)分别为9.43/7.29元,环比上期跌幅4.6%左右。继10月
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2022-11-28 10:48:40
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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宁德时代
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2022-11-28 10:48:23
💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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紫金矿业
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2022-11-28 10:47:56
【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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2022-11-28 10:47:22
【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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比亚迪
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2022-11-28 10:47:01
【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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2022-11-28 10:46:24
【中金建材】政策利好密集推出,建材基本面有望受益
11月8日,中国银行间交易商协会表示将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”),支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。11月23日,央行和银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,推出16条金融举措。11月25日,央行宣布于12月5日全面降准0.25个百分点。我们认为各项政策的密集出台有望直接利好竣工端建材需求,并对建材板块整体需求预期起托底作用。 一系列政策利好共振下,地产供给侧有望改善,直接利好竣工端建材。我们认为“第二支箭”、“金融16条”明确
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金晶科技
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2022-11-28 10:45:56
【广发机械】为什么当前阶段我们看好海工板块?
11月初,我们发布了《海工行业》深度报告,我们将板块逻辑整理如下: 1. #景气度——本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上;(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短50-70%,单井产量提升30%左右;(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不
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2022-11-28 10:45:31
只降准不够,LPR降还需降息助力[华创]
点评: 在未来愈加困难之时: 不要刻舟求剑的说: 没有 降准降息 空间 (1)本次降准 对降低负债成本的推动作用较小, 不降息的情境下 12月LPR能顺势调降的概率相对较低。 原因三点: ①2021年两次50bp降准 年底仅1年期LPR调降5bp。 ②商业银行资产端压力较大, 明年存量房贷预计浮动利率调整, 有次带来全年利息收入下行1000多亿, 降准56亿的成本改善杯水车薪。 ③虽然9月存款利率有所调降, 但其本质是 8月MLF利率和LPR利率 下行之后的结果。 当下存款利率的市场化调整机制是
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2022-11-28 10:45:04
【民生电新】电力现货市场建设稳步推进,大储商业模式加速跑通
事件:11月25日发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。基本规则明确,建设电力现货市场是为了形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号,发挥市场在电力资源配置中的决定性作用,提升电力系统调节能力,促进可再生能源消纳,保障电力安全可靠供应,引导电力长期规划和投资,促进电力系统向清洁低碳、安全高效转型。 电力现货市场加速推进,多条建议涉及储能。基本规则明确了电力现货市场八条近期建设任务以及四条中远期建设任务,其中储能方面
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2022-11-28 10:44:36
【广发电新】深度|欧晶科技:石英坩埚龙头,尽享拥“砂”为王
扎根光伏 半导体晶硅配套服务产业,享受硅片客户成长红利。公司深耕晶硅配套产业十一载,以石英坩埚为主线,硅材料清洗、切削液处理为两翼,享受硅片扩产红利实现业绩高增,19-21年营收5.74/5.60/8.48亿元,CAGR达21.60%,归母净利0.59/0.85/1.33亿元,CAGR达50.94%,未来将依托在光伏领域经验开拓半导体领域,打造利润增长点。 石英坩埚供不应求,锁定稀缺海外砂 客户粘性 制造降本迎接高景气。随着硅料放量打开硅片开工率限制,石英坩埚将成为光伏下一供应紧张环节之一,价格
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欧晶科技
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2022-11-28 10:40:51
关于钠电池观点,以及上周我们在苏州举办的光伏电池技术论坛干货较多,
光伏电池HJT技术进展: 1、0BB工艺,预计迈为12 月底把认证做完, 2023 年的 Q1 应该会有一台样机到客户端去 demo,23年有望加速实现量产。 2、银包铜,苏州固锝目前银包铜浆料在五家客户通过可靠性验证,两家客户小批量量产,一家客户批量量产。目前看五五开占比银包铜浆料已通过可靠性验证。 3、薄片化:异质结上,已经在批量生产120硅片、技术路线上,高测股份分享行业首个半片切割方案的进展情况。 4、UV转光膜:提升HJT组件功率,增益1.5%左右。 投资建议:重点推荐异质结整线设备龙
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金刚光伏
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2022-11-28 10:39:54
近期可以关注政策端对种子板块的潜在催化
生猪数据:本周商品猪出栏价23.36元/公斤,环比-1元;15公斤仔猪价726元/头,环比-38元;50kg二元母猪价1800元/头,环比-22元;商品猪出栏均重130.54公斤,环比 0.35公斤。 近期畜禽产品价格均出现一定回落,这与养户对春节前消费旺季预期较高,但当前消费景气度低导致的供需错配有较大关系。 [玫瑰]种子板块:每年岁末年初往往是农业政策密集期,下月中央经济工作会议、中央农村工作会议,年初的中央一号文件等,均有可能再次聚焦粮食安全与种子安全,可关注转基因商业化进程潜在催化。 [
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大北农
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登海种业
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:39:32
保险迎资产负债双击,建议增配。
1、截至1124,当月新单期缴增速: 国寿52%>太平35%>平安22%>太保20%>新华-53%。 2、截至1124,累计新单期缴增速: 国寿1%>太平-0.1%>平安-20%>太保-22%>新华-28%。 3、截至1124,规模人力及环比上周增速: 国寿69.8万(0.7%)>平安43.4万(0.5%)>太平39.1万(0%)>太保23.7万(0.9%)>新华22.4万(-0.9%)。 --------------------------- 1、国寿“先开门再收官”,目前逐步回归收官,当月期
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中国平安
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欧洲电力暴利税始末—全面转型新能源的坚定一步【中信建投新能源】
1、#征收“暴利税”的目的: 是在能源危机的背景下通过转移支付补贴终端用能成本。目前德国的方案包括为新能源、核电等设置130欧元/MWh的暴利税起征点,税率达90%。德国的暴利税政策下,新能源仍有较高利润水平。 2、#“暴利税”严惩化石能源而对新能源仍是鼓励的: 新能源130欧元/MWh,褐煤机组82欧元/MWh,燃油机组280欧元/MWh。褐煤、燃油机组起征点按边际成本上浮一定比例设置,允许利润较低,体现了对化石能源的严格限制。新能源边际成本几乎为零,允许的利润水平较高,体现了政策的倾斜和鼓励
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中环再度主动宣布降价,降价后体现经营阿尔法,第二增长曲线!
【财通电新】中环再度主动宣布降价,提升开工率加速出货 中环发布最新硅片价格,较上期下降4.5%左右,各尺寸下调0.3-0.5元/片。其中P型 218.2/210/182每片(150μm)分别为10.04/9.30/7.05元,环比上期跌幅4.5%左右;N型210/182每片(150μm)分别为9.86/7.54元,环比跌幅4.5%左右,较P型150μm每片高0.56/0.49元,溢价区间为6-7%;N型210/182每片(130μm)分别为9.43/7.29元,环比上期跌幅4.6%左右。继10月
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【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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【中金建材】政策利好密集推出,建材基本面有望受益
11月8日,中国银行间交易商协会表示将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”),支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。11月23日,央行和银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,推出16条金融举措。11月25日,央行宣布于12月5日全面降准0.25个百分点。我们认为各项政策的密集出台有望直接利好竣工端建材需求,并对建材板块整体需求预期起托底作用。 一系列政策利好共振下,地产供给侧有望改善,直接利好竣工端建材。我们认为“第二支箭”、“金融16条”明确
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只降准不够,LPR降还需降息助力[华创]
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【民生电新】电力现货市场建设稳步推进,大储商业模式加速跑通
事件:11月25日发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。基本规则明确,建设电力现货市场是为了形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号,发挥市场在电力资源配置中的决定性作用,提升电力系统调节能力,促进可再生能源消纳,保障电力安全可靠供应,引导电力长期规划和投资,促进电力系统向清洁低碳、安全高效转型。 电力现货市场加速推进,多条建议涉及储能。基本规则明确了电力现货市场八条近期建设任务以及四条中远期建设任务,其中储能方面
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【广发电新】深度|欧晶科技:石英坩埚龙头,尽享拥“砂”为王
扎根光伏 半导体晶硅配套服务产业,享受硅片客户成长红利。公司深耕晶硅配套产业十一载,以石英坩埚为主线,硅材料清洗、切削液处理为两翼,享受硅片扩产红利实现业绩高增,19-21年营收5.74/5.60/8.48亿元,CAGR达21.60%,归母净利0.59/0.85/1.33亿元,CAGR达50.94%,未来将依托在光伏领域经验开拓半导体领域,打造利润增长点。 石英坩埚供不应求,锁定稀缺海外砂 客户粘性 制造降本迎接高景气。随着硅料放量打开硅片开工率限制,石英坩埚将成为光伏下一供应紧张环节之一,价格
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关于钠电池观点,以及上周我们在苏州举办的光伏电池技术论坛干货较多,
光伏电池HJT技术进展: 1、0BB工艺,预计迈为12 月底把认证做完, 2023 年的 Q1 应该会有一台样机到客户端去 demo,23年有望加速实现量产。 2、银包铜,苏州固锝目前银包铜浆料在五家客户通过可靠性验证,两家客户小批量量产,一家客户批量量产。目前看五五开占比银包铜浆料已通过可靠性验证。 3、薄片化:异质结上,已经在批量生产120硅片、技术路线上,高测股份分享行业首个半片切割方案的进展情况。 4、UV转光膜:提升HJT组件功率,增益1.5%左右。 投资建议:重点推荐异质结整线设备龙
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近期可以关注政策端对种子板块的潜在催化
生猪数据:本周商品猪出栏价23.36元/公斤,环比-1元;15公斤仔猪价726元/头,环比-38元;50kg二元母猪价1800元/头,环比-22元;商品猪出栏均重130.54公斤,环比 0.35公斤。 近期畜禽产品价格均出现一定回落,这与养户对春节前消费旺季预期较高,但当前消费景气度低导致的供需错配有较大关系。 [玫瑰]种子板块:每年岁末年初往往是农业政策密集期,下月中央经济工作会议、中央农村工作会议,年初的中央一号文件等,均有可能再次聚焦粮食安全与种子安全,可关注转基因商业化进程潜在催化。 [
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2022-11-28 10:39:32
保险迎资产负债双击,建议增配。
1、截至1124,当月新单期缴增速: 国寿52%>太平35%>平安22%>太保20%>新华-53%。 2、截至1124,累计新单期缴增速: 国寿1%>太平-0.1%>平安-20%>太保-22%>新华-28%。 3、截至1124,规模人力及环比上周增速: 国寿69.8万(0.7%)>平安43.4万(0.5%)>太平39.1万(0%)>太保23.7万(0.9%)>新华22.4万(-0.9%)。 --------------------------- 1、国寿“先开门再收官”,目前逐步回归收官,当月期
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2022-11-28 10:39:09
欧洲电力暴利税始末—全面转型新能源的坚定一步【中信建投新能源】
1、#征收“暴利税”的目的: 是在能源危机的背景下通过转移支付补贴终端用能成本。目前德国的方案包括为新能源、核电等设置130欧元/MWh的暴利税起征点,税率达90%。德国的暴利税政策下,新能源仍有较高利润水平。 2、#“暴利税”严惩化石能源而对新能源仍是鼓励的: 新能源130欧元/MWh,褐煤机组82欧元/MWh,燃油机组280欧元/MWh。褐煤、燃油机组起征点按边际成本上浮一定比例设置,允许利润较低,体现了对化石能源的严格限制。新能源边际成本几乎为零,允许的利润水平较高,体现了政策的倾斜和鼓励
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 08:52:12
中环再度主动宣布降价,降价后体现经营阿尔法,第二增长曲线!
【财通电新】中环再度主动宣布降价,提升开工率加速出货 中环发布最新硅片价格,较上期下降4.5%左右,各尺寸下调0.3-0.5元/片。其中P型 218.2/210/182每片(150μm)分别为10.04/9.30/7.05元,环比上期跌幅4.5%左右;N型210/182每片(150μm)分别为9.86/7.54元,环比跌幅4.5%左右,较P型150μm每片高0.56/0.49元,溢价区间为6-7%;N型210/182每片(130μm)分别为9.43/7.29元,环比上期跌幅4.6%左右。继10月
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:48:40
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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宁德时代
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2022-11-28 10:48:23
💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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紫金矿业
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2022-11-28 10:47:56
【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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元力股份
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鹏辉能源
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贝特瑞
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:47:22
【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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比亚迪
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:47:01
【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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以岭药业
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:46:24
【中金建材】政策利好密集推出,建材基本面有望受益
11月8日,中国银行间交易商协会表示将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”),支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。11月23日,央行和银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,推出16条金融举措。11月25日,央行宣布于12月5日全面降准0.25个百分点。我们认为各项政策的密集出台有望直接利好竣工端建材需求,并对建材板块整体需求预期起托底作用。 一系列政策利好共振下,地产供给侧有望改善,直接利好竣工端建材。我们认为“第二支箭”、“金融16条”明确
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金晶科技
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三棵树
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东方雨虹
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:45:56
【广发机械】为什么当前阶段我们看好海工板块?
11月初,我们发布了《海工行业》深度报告,我们将板块逻辑整理如下: 1. #景气度——本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上;(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短50-70%,单井产量提升30%左右;(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不
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中海油服
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海油工程
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亚星锚链
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2022-11-28 10:45:31
只降准不够,LPR降还需降息助力[华创]
点评: 在未来愈加困难之时: 不要刻舟求剑的说: 没有 降准降息 空间 (1)本次降准 对降低负债成本的推动作用较小, 不降息的情境下 12月LPR能顺势调降的概率相对较低。 原因三点: ①2021年两次50bp降准 年底仅1年期LPR调降5bp。 ②商业银行资产端压力较大, 明年存量房贷预计浮动利率调整, 有次带来全年利息收入下行1000多亿, 降准56亿的成本改善杯水车薪。 ③虽然9月存款利率有所调降, 但其本质是 8月MLF利率和LPR利率 下行之后的结果。 当下存款利率的市场化调整机制是
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宁德时代
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2022-11-28 10:45:04
【民生电新】电力现货市场建设稳步推进,大储商业模式加速跑通
事件:11月25日发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。基本规则明确,建设电力现货市场是为了形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号,发挥市场在电力资源配置中的决定性作用,提升电力系统调节能力,促进可再生能源消纳,保障电力安全可靠供应,引导电力长期规划和投资,促进电力系统向清洁低碳、安全高效转型。 电力现货市场加速推进,多条建议涉及储能。基本规则明确了电力现货市场八条近期建设任务以及四条中远期建设任务,其中储能方面
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智光电气
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南都电源
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青鸟消防
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2022-11-28 10:44:36
【广发电新】深度|欧晶科技:石英坩埚龙头,尽享拥“砂”为王
扎根光伏 半导体晶硅配套服务产业,享受硅片客户成长红利。公司深耕晶硅配套产业十一载,以石英坩埚为主线,硅材料清洗、切削液处理为两翼,享受硅片扩产红利实现业绩高增,19-21年营收5.74/5.60/8.48亿元,CAGR达21.60%,归母净利0.59/0.85/1.33亿元,CAGR达50.94%,未来将依托在光伏领域经验开拓半导体领域,打造利润增长点。 石英坩埚供不应求,锁定稀缺海外砂 客户粘性 制造降本迎接高景气。随着硅料放量打开硅片开工率限制,石英坩埚将成为光伏下一供应紧张环节之一,价格
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欧晶科技
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2022-11-28 10:40:51
关于钠电池观点,以及上周我们在苏州举办的光伏电池技术论坛干货较多,
光伏电池HJT技术进展: 1、0BB工艺,预计迈为12 月底把认证做完, 2023 年的 Q1 应该会有一台样机到客户端去 demo,23年有望加速实现量产。 2、银包铜,苏州固锝目前银包铜浆料在五家客户通过可靠性验证,两家客户小批量量产,一家客户批量量产。目前看五五开占比银包铜浆料已通过可靠性验证。 3、薄片化:异质结上,已经在批量生产120硅片、技术路线上,高测股份分享行业首个半片切割方案的进展情况。 4、UV转光膜:提升HJT组件功率,增益1.5%左右。 投资建议:重点推荐异质结整线设备龙
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金刚光伏
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传艺科技
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近期可以关注政策端对种子板块的潜在催化
生猪数据:本周商品猪出栏价23.36元/公斤,环比-1元;15公斤仔猪价726元/头,环比-38元;50kg二元母猪价1800元/头,环比-22元;商品猪出栏均重130.54公斤,环比 0.35公斤。 近期畜禽产品价格均出现一定回落,这与养户对春节前消费旺季预期较高,但当前消费景气度低导致的供需错配有较大关系。 [玫瑰]种子板块:每年岁末年初往往是农业政策密集期,下月中央经济工作会议、中央农村工作会议,年初的中央一号文件等,均有可能再次聚焦粮食安全与种子安全,可关注转基因商业化进程潜在催化。 [
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保险迎资产负债双击,建议增配。
1、截至1124,当月新单期缴增速: 国寿52%>太平35%>平安22%>太保20%>新华-53%。 2、截至1124,累计新单期缴增速: 国寿1%>太平-0.1%>平安-20%>太保-22%>新华-28%。 3、截至1124,规模人力及环比上周增速: 国寿69.8万(0.7%)>平安43.4万(0.5%)>太平39.1万(0%)>太保23.7万(0.9%)>新华22.4万(-0.9%)。 --------------------------- 1、国寿“先开门再收官”,目前逐步回归收官,当月期
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欧洲电力暴利税始末—全面转型新能源的坚定一步【中信建投新能源】
1、#征收“暴利税”的目的: 是在能源危机的背景下通过转移支付补贴终端用能成本。目前德国的方案包括为新能源、核电等设置130欧元/MWh的暴利税起征点,税率达90%。德国的暴利税政策下,新能源仍有较高利润水平。 2、#“暴利税”严惩化石能源而对新能源仍是鼓励的: 新能源130欧元/MWh,褐煤机组82欧元/MWh,燃油机组280欧元/MWh。褐煤、燃油机组起征点按边际成本上浮一定比例设置,允许利润较低,体现了对化石能源的严格限制。新能源边际成本几乎为零,允许的利润水平较高,体现了政策的倾斜和鼓励
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中环再度主动宣布降价,降价后体现经营阿尔法,第二增长曲线!
【财通电新】中环再度主动宣布降价,提升开工率加速出货 中环发布最新硅片价格,较上期下降4.5%左右,各尺寸下调0.3-0.5元/片。其中P型 218.2/210/182每片(150μm)分别为10.04/9.30/7.05元,环比上期跌幅4.5%左右;N型210/182每片(150μm)分别为9.86/7.54元,环比跌幅4.5%左右,较P型150μm每片高0.56/0.49元,溢价区间为6-7%;N型210/182每片(130μm)分别为9.43/7.29元,环比上期跌幅4.6%左右。继10月
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