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为国接盘的公社达人
2022-11-28 14:10:57
【银轮股份】深度报告
1)战略转型新能源业务,深度绑定头部新能源客户。公司新能源业务营收快速增长,公司当前扩展了蔚来、小鹏、理想等造车新势力以及特斯拉、宁德时代、比亚迪等头部新能源客户。往前看,2023-2025期间新能源营收占比分别达到35%/45%/55%,新能源转型明确。 2)产品矩阵向模块化方向升级,赋能产品附加值与单车价值量提升。公司从单一产品零部件的技术优势的积累,迈向模块化产品升级以进一步提升产品附加值和市场份额。公司在新能源产品方面“1 4 N”产品布局,热泵集成模块逐步获取小鹏等新势力定点,水冷板产
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银轮股份
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 11:03:40
🌀【天风电新】科士达:数据中心龙头企业,光储充快速发展有望打开增长空间-1127
公司经过多年发展,目前已成长为国内数据中心行业龙头,连续21年蝉联中国UPS销量市场本土品牌第一。往未来看,我们看好公司进军欧美户储市场、充电桩持续推进,带来的公司成长空间。 🌼储能业务 行业层面, 22年以来欧洲 美国电价高增长,考虑电价及补贴的边际变化,我们测算德国、美国加州户用光储回本时间仅6、7年,高经济性有望驱动行业高增长。【美国ITC SGIP对户储的支持政策 近期欧洲电价政策好于预期,预计户储板块增长确定性将进一步增加】。 公司层面:产品主要面向表后市场,产品涵盖电池PACK、储
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科士达
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:55:59
【华泰电子】小米3Q22: “2023仍然充满挑战
3Q22业绩:收入/非GAAP口径下净利润同比下降10/59% 小米发布3Q22业绩:智能手机销售额同比下降9%,互联网服务同比下降6%,物联网服务下降10%。非GAAP口径下净利润下降59%。我们看到本季度1)小米总体存货水平环比下降8%,公司存货1Q23回归正常水平,2)公司成本控制初见成效,公司营业费用率环比跌0.3pp,但2023年智能手机市场仍具有挑战,整体手机市场出货量或同比持平。 [太阳]智能手机:2023年需求疲软持续 小米3Q22成品库存环比下降16%至人民币273亿元,确认存
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:55:22
【长江电新】20221127-储能景气跟踪丨国内中标、国内装机、欧洲电价
1、国内大储中标量,根据北极星储能网统计,11月前4周国内储能EPC中标4.9GWh、储能系统中标0.9GWh、系统框架采购3.7GWh,年末项目落地依然旺盛;年内累计EPC中标达到28.1GWh。行业爆发趋势得到进一步印证。 2、CNESA发布国内储能数据,2022Q3国内新型储能新增装机344MW/568MWh,功率同比增长41%;2022Q1-Q3国内新型储能新增装机934MW/1911MWh,功率同比增长113%。分应用场景来看,2022Q1-Q3装机中,电网侧占到55%(其中独立储能占
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2022-11-28 10:53:15
【天风电新】光伏背板专家交流要点-1127
🌼背板产品情况 明冠:BO-L3背板(PET M膜),明年无氟背板出货目标2.5-3亿平。 中来:CPC背板(氟涂料,氟含量比较少)。 赛伍:主推KPF背板,但因为原材料的价格原因,现在做PPF背板。 还有一些其他无氟背板,性能还存在差异,在户用市场,量不多,需要长期跟踪。 🌼各背板盈利方面 BO背板:成本6-7元/平。后续降本空间在聚烯烃膜,1)耗量-原来厚度是185,现在可以下降至165;2)原来单层挤出,以后可以多层挤出。 成本7元/平到6元/平是在量产中不断优化,可以做的很快。 CP
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明冠新材
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2022-11-28 10:52:53
电力现货解读:重申价格发现职能,利好灵活性电源、储能、聚合商、虚拟电厂等新兴主体
11月25日国家能源局发布电力现货市场基本规则、监管办法(征求意见稿)。我们解读如下: #建设思路: ①省内、省间/区域间齐全;日前、日内、实时市场健全。 ②辅助服务与现货市场衔接,现货与调峰融合(即现货推行后不再有单独的调峰辅助服务市场)。 ③新能源“稳妥有序”参与现货市场,并衔接保障性政策,意味着上网电价大降并不会出现。 ④推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂、新能源微电网等新兴主体参与现货市场。储能可以发挥调节能力强的优势,通过捕捉电价信号实现套利。 ⑤预计我国将普遍建立“容量 电量
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2022-11-28 10:51:46
【广发农业】白羽鸡产业链跟踪1128
受海外禽流感疫情以及国内航班(新冠疫情)影响,前3季度祖代鸡引种量约68万套,同比下降26%。10-11月预计海外引种仍较困难,主要将依赖国内自繁,预计全年引种量80-90万套,较2021年下降约25-33%,行业均衡量约100-120万套。结构上:1-4月引种相对正常,5月后国内自繁占比大幅提升(1-9月,国内自繁更新量占比约57.1%)。 引种下降逐步传导,行业供给自上而下逐步收缩。理想状态下,引种下降带动祖代鸡存栏下降,从而逐步导致父母代存栏下降,最终传导到终端鸡肉,传导时间约15-18个
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禾丰股份
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2022-11-28 10:51:20
【中阿峰会对金属影响值得关注!】
时间:12月上旬。 地点:沙特。 注意点:美元-石油-人民币网络重构。 【交易和储备】 数据来自:SWIFT 全球交易:美元日均交易2.9万亿美金,占全球比例>70%。对比:人民币2.7%。 国际储备:美元=59%。 【沙特的影响力】 日产:1200万桶。 2020年EIA数据,出口排名前3:美国20%,沙特12%,俄罗斯11%。 【沙特和中国】 21年,沙特向中国出口6.4亿桶,占其出口比例>25%。 若按100美元/桶计算,对应640亿美元。 【开放性命题】 中阿峰会后,美元-石油体系,若增
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中油资本
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2022-11-28 10:50:47
🚘🚘终端边际改善 需求平稳过渡【华西汽车团队】
🚘本周变化: 1、 乘联会预计11月乘用车零售销量186.0万辆,同比 2.4%,环比 0.9%;其中新能源零售销量预计60.0万辆,同比 58.5%,环比 8.2%,渗透率32.3%。 2、 本周工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点,我们判断明年乘用车政策仍有望助力,实现平稳过渡。 🚘主要观点: 汽车智能电动巨变,重
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华达科技
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2022-11-28 10:50:14
【天风医药】辅助生殖将纳入杭州商保报销,行业景气度持续提升
杭州将两项辅助生殖技术纳入商保报销范围 杭州市商业补充医疗保险“西湖益联保”新增辅助生育相关项目,包括胚胎培养和胚胎移植两项目,各项报销限额为0.15万元/年,每年最高可报销3000元,预计将于2023年1月1日生效。杭州市妇产科医院、浙江省妇产科医院、邵逸夫医院等有资质的三甲医院,胚胎培养收费标准在每次约2000-6000元,胚胎移植收费标准在每次约2000元。实施定向补助后,参保人的这两项治疗费用大部分将由西湖益联保承担。 多地探索辅助生殖纳入医保 2022年8月17日国家卫健委、国家发改委
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国际医学
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麦迪科技
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:48:40
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:48:23
💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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紫金矿业
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2022-11-28 10:47:56
【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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元力股份
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鹏辉能源
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:47:22
【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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比亚迪
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为国接盘的公社达人
2022-11-28 10:47:01
【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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以岭药业
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【银轮股份】深度报告
1)战略转型新能源业务,深度绑定头部新能源客户。公司新能源业务营收快速增长,公司当前扩展了蔚来、小鹏、理想等造车新势力以及特斯拉、宁德时代、比亚迪等头部新能源客户。往前看,2023-2025期间新能源营收占比分别达到35%/45%/55%,新能源转型明确。 2)产品矩阵向模块化方向升级,赋能产品附加值与单车价值量提升。公司从单一产品零部件的技术优势的积累,迈向模块化产品升级以进一步提升产品附加值和市场份额。公司在新能源产品方面“1 4 N”产品布局,热泵集成模块逐步获取小鹏等新势力定点,水冷板产
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🌀【天风电新】科士达:数据中心龙头企业,光储充快速发展有望打开增长空间-1127
公司经过多年发展,目前已成长为国内数据中心行业龙头,连续21年蝉联中国UPS销量市场本土品牌第一。往未来看,我们看好公司进军欧美户储市场、充电桩持续推进,带来的公司成长空间。 🌼储能业务 行业层面, 22年以来欧洲 美国电价高增长,考虑电价及补贴的边际变化,我们测算德国、美国加州户用光储回本时间仅6、7年,高经济性有望驱动行业高增长。【美国ITC SGIP对户储的支持政策 近期欧洲电价政策好于预期,预计户储板块增长确定性将进一步增加】。 公司层面:产品主要面向表后市场,产品涵盖电池PACK、储
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【华泰电子】小米3Q22: “2023仍然充满挑战
3Q22业绩:收入/非GAAP口径下净利润同比下降10/59% 小米发布3Q22业绩:智能手机销售额同比下降9%,互联网服务同比下降6%,物联网服务下降10%。非GAAP口径下净利润下降59%。我们看到本季度1)小米总体存货水平环比下降8%,公司存货1Q23回归正常水平,2)公司成本控制初见成效,公司营业费用率环比跌0.3pp,但2023年智能手机市场仍具有挑战,整体手机市场出货量或同比持平。 [太阳]智能手机:2023年需求疲软持续 小米3Q22成品库存环比下降16%至人民币273亿元,确认存
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【长江电新】20221127-储能景气跟踪丨国内中标、国内装机、欧洲电价
1、国内大储中标量,根据北极星储能网统计,11月前4周国内储能EPC中标4.9GWh、储能系统中标0.9GWh、系统框架采购3.7GWh,年末项目落地依然旺盛;年内累计EPC中标达到28.1GWh。行业爆发趋势得到进一步印证。 2、CNESA发布国内储能数据,2022Q3国内新型储能新增装机344MW/568MWh,功率同比增长41%;2022Q1-Q3国内新型储能新增装机934MW/1911MWh,功率同比增长113%。分应用场景来看,2022Q1-Q3装机中,电网侧占到55%(其中独立储能占
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【天风电新】光伏背板专家交流要点-1127
🌼背板产品情况 明冠:BO-L3背板(PET M膜),明年无氟背板出货目标2.5-3亿平。 中来:CPC背板(氟涂料,氟含量比较少)。 赛伍:主推KPF背板,但因为原材料的价格原因,现在做PPF背板。 还有一些其他无氟背板,性能还存在差异,在户用市场,量不多,需要长期跟踪。 🌼各背板盈利方面 BO背板:成本6-7元/平。后续降本空间在聚烯烃膜,1)耗量-原来厚度是185,现在可以下降至165;2)原来单层挤出,以后可以多层挤出。 成本7元/平到6元/平是在量产中不断优化,可以做的很快。 CP
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电力现货解读:重申价格发现职能,利好灵活性电源、储能、聚合商、虚拟电厂等新兴主体
11月25日国家能源局发布电力现货市场基本规则、监管办法(征求意见稿)。我们解读如下: #建设思路: ①省内、省间/区域间齐全;日前、日内、实时市场健全。 ②辅助服务与现货市场衔接,现货与调峰融合(即现货推行后不再有单独的调峰辅助服务市场)。 ③新能源“稳妥有序”参与现货市场,并衔接保障性政策,意味着上网电价大降并不会出现。 ④推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂、新能源微电网等新兴主体参与现货市场。储能可以发挥调节能力强的优势,通过捕捉电价信号实现套利。 ⑤预计我国将普遍建立“容量 电量
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【广发农业】白羽鸡产业链跟踪1128
受海外禽流感疫情以及国内航班(新冠疫情)影响,前3季度祖代鸡引种量约68万套,同比下降26%。10-11月预计海外引种仍较困难,主要将依赖国内自繁,预计全年引种量80-90万套,较2021年下降约25-33%,行业均衡量约100-120万套。结构上:1-4月引种相对正常,5月后国内自繁占比大幅提升(1-9月,国内自繁更新量占比约57.1%)。 引种下降逐步传导,行业供给自上而下逐步收缩。理想状态下,引种下降带动祖代鸡存栏下降,从而逐步导致父母代存栏下降,最终传导到终端鸡肉,传导时间约15-18个
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【中阿峰会对金属影响值得关注!】
时间:12月上旬。 地点:沙特。 注意点:美元-石油-人民币网络重构。 【交易和储备】 数据来自:SWIFT 全球交易:美元日均交易2.9万亿美金,占全球比例>70%。对比:人民币2.7%。 国际储备:美元=59%。 【沙特的影响力】 日产:1200万桶。 2020年EIA数据,出口排名前3:美国20%,沙特12%,俄罗斯11%。 【沙特和中国】 21年,沙特向中国出口6.4亿桶,占其出口比例>25%。 若按100美元/桶计算,对应640亿美元。 【开放性命题】 中阿峰会后,美元-石油体系,若增
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🚘🚘终端边际改善 需求平稳过渡【华西汽车团队】
🚘本周变化: 1、 乘联会预计11月乘用车零售销量186.0万辆,同比 2.4%,环比 0.9%;其中新能源零售销量预计60.0万辆,同比 58.5%,环比 8.2%,渗透率32.3%。 2、 本周工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点,我们判断明年乘用车政策仍有望助力,实现平稳过渡。 🚘主要观点: 汽车智能电动巨变,重
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【天风医药】辅助生殖将纳入杭州商保报销,行业景气度持续提升
杭州将两项辅助生殖技术纳入商保报销范围 杭州市商业补充医疗保险“西湖益联保”新增辅助生育相关项目,包括胚胎培养和胚胎移植两项目,各项报销限额为0.15万元/年,每年最高可报销3000元,预计将于2023年1月1日生效。杭州市妇产科医院、浙江省妇产科医院、邵逸夫医院等有资质的三甲医院,胚胎培养收费标准在每次约2000-6000元,胚胎移植收费标准在每次约2000元。实施定向补助后,参保人的这两项治疗费用大部分将由西湖益联保承担。 多地探索辅助生殖纳入医保 2022年8月17日国家卫健委、国家发改委
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【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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2022-11-28 10:47:01
【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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2022-11-28 14:10:57
【银轮股份】深度报告
1)战略转型新能源业务,深度绑定头部新能源客户。公司新能源业务营收快速增长,公司当前扩展了蔚来、小鹏、理想等造车新势力以及特斯拉、宁德时代、比亚迪等头部新能源客户。往前看,2023-2025期间新能源营收占比分别达到35%/45%/55%,新能源转型明确。 2)产品矩阵向模块化方向升级,赋能产品附加值与单车价值量提升。公司从单一产品零部件的技术优势的积累,迈向模块化产品升级以进一步提升产品附加值和市场份额。公司在新能源产品方面“1 4 N”产品布局,热泵集成模块逐步获取小鹏等新势力定点,水冷板产
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银轮股份
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2022-11-28 11:03:40
🌀【天风电新】科士达:数据中心龙头企业,光储充快速发展有望打开增长空间-1127
公司经过多年发展,目前已成长为国内数据中心行业龙头,连续21年蝉联中国UPS销量市场本土品牌第一。往未来看,我们看好公司进军欧美户储市场、充电桩持续推进,带来的公司成长空间。 🌼储能业务 行业层面, 22年以来欧洲 美国电价高增长,考虑电价及补贴的边际变化,我们测算德国、美国加州户用光储回本时间仅6、7年,高经济性有望驱动行业高增长。【美国ITC SGIP对户储的支持政策 近期欧洲电价政策好于预期,预计户储板块增长确定性将进一步增加】。 公司层面:产品主要面向表后市场,产品涵盖电池PACK、储
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2022-11-28 10:55:59
【华泰电子】小米3Q22: “2023仍然充满挑战
3Q22业绩:收入/非GAAP口径下净利润同比下降10/59% 小米发布3Q22业绩:智能手机销售额同比下降9%,互联网服务同比下降6%,物联网服务下降10%。非GAAP口径下净利润下降59%。我们看到本季度1)小米总体存货水平环比下降8%,公司存货1Q23回归正常水平,2)公司成本控制初见成效,公司营业费用率环比跌0.3pp,但2023年智能手机市场仍具有挑战,整体手机市场出货量或同比持平。 [太阳]智能手机:2023年需求疲软持续 小米3Q22成品库存环比下降16%至人民币273亿元,确认存
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2022-11-28 10:55:22
【长江电新】20221127-储能景气跟踪丨国内中标、国内装机、欧洲电价
1、国内大储中标量,根据北极星储能网统计,11月前4周国内储能EPC中标4.9GWh、储能系统中标0.9GWh、系统框架采购3.7GWh,年末项目落地依然旺盛;年内累计EPC中标达到28.1GWh。行业爆发趋势得到进一步印证。 2、CNESA发布国内储能数据,2022Q3国内新型储能新增装机344MW/568MWh,功率同比增长41%;2022Q1-Q3国内新型储能新增装机934MW/1911MWh,功率同比增长113%。分应用场景来看,2022Q1-Q3装机中,电网侧占到55%(其中独立储能占
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2022-11-28 10:53:15
【天风电新】光伏背板专家交流要点-1127
🌼背板产品情况 明冠:BO-L3背板(PET M膜),明年无氟背板出货目标2.5-3亿平。 中来:CPC背板(氟涂料,氟含量比较少)。 赛伍:主推KPF背板,但因为原材料的价格原因,现在做PPF背板。 还有一些其他无氟背板,性能还存在差异,在户用市场,量不多,需要长期跟踪。 🌼各背板盈利方面 BO背板:成本6-7元/平。后续降本空间在聚烯烃膜,1)耗量-原来厚度是185,现在可以下降至165;2)原来单层挤出,以后可以多层挤出。 成本7元/平到6元/平是在量产中不断优化,可以做的很快。 CP
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2022-11-28 10:52:53
电力现货解读:重申价格发现职能,利好灵活性电源、储能、聚合商、虚拟电厂等新兴主体
11月25日国家能源局发布电力现货市场基本规则、监管办法(征求意见稿)。我们解读如下: #建设思路: ①省内、省间/区域间齐全;日前、日内、实时市场健全。 ②辅助服务与现货市场衔接,现货与调峰融合(即现货推行后不再有单独的调峰辅助服务市场)。 ③新能源“稳妥有序”参与现货市场,并衔接保障性政策,意味着上网电价大降并不会出现。 ④推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂、新能源微电网等新兴主体参与现货市场。储能可以发挥调节能力强的优势,通过捕捉电价信号实现套利。 ⑤预计我国将普遍建立“容量 电量
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2022-11-28 10:51:46
【广发农业】白羽鸡产业链跟踪1128
受海外禽流感疫情以及国内航班(新冠疫情)影响,前3季度祖代鸡引种量约68万套,同比下降26%。10-11月预计海外引种仍较困难,主要将依赖国内自繁,预计全年引种量80-90万套,较2021年下降约25-33%,行业均衡量约100-120万套。结构上:1-4月引种相对正常,5月后国内自繁占比大幅提升(1-9月,国内自繁更新量占比约57.1%)。 引种下降逐步传导,行业供给自上而下逐步收缩。理想状态下,引种下降带动祖代鸡存栏下降,从而逐步导致父母代存栏下降,最终传导到终端鸡肉,传导时间约15-18个
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2022-11-28 10:51:20
【中阿峰会对金属影响值得关注!】
时间:12月上旬。 地点:沙特。 注意点:美元-石油-人民币网络重构。 【交易和储备】 数据来自:SWIFT 全球交易:美元日均交易2.9万亿美金,占全球比例>70%。对比:人民币2.7%。 国际储备:美元=59%。 【沙特的影响力】 日产:1200万桶。 2020年EIA数据,出口排名前3:美国20%,沙特12%,俄罗斯11%。 【沙特和中国】 21年,沙特向中国出口6.4亿桶,占其出口比例>25%。 若按100美元/桶计算,对应640亿美元。 【开放性命题】 中阿峰会后,美元-石油体系,若增
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中油资本
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2022-11-28 10:50:47
🚘🚘终端边际改善 需求平稳过渡【华西汽车团队】
🚘本周变化: 1、 乘联会预计11月乘用车零售销量186.0万辆,同比 2.4%,环比 0.9%;其中新能源零售销量预计60.0万辆,同比 58.5%,环比 8.2%,渗透率32.3%。 2、 本周工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点,我们判断明年乘用车政策仍有望助力,实现平稳过渡。 🚘主要观点: 汽车智能电动巨变,重
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2022-11-28 10:50:14
【天风医药】辅助生殖将纳入杭州商保报销,行业景气度持续提升
杭州将两项辅助生殖技术纳入商保报销范围 杭州市商业补充医疗保险“西湖益联保”新增辅助生育相关项目,包括胚胎培养和胚胎移植两项目,各项报销限额为0.15万元/年,每年最高可报销3000元,预计将于2023年1月1日生效。杭州市妇产科医院、浙江省妇产科医院、邵逸夫医院等有资质的三甲医院,胚胎培养收费标准在每次约2000-6000元,胚胎移植收费标准在每次约2000元。实施定向补助后,参保人的这两项治疗费用大部分将由西湖益联保承担。 多地探索辅助生殖纳入医保 2022年8月17日国家卫健委、国家发改委
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国际医学
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2022-11-28 10:48:40
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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2022-11-28 10:48:23
💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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紫金矿业
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2022-11-28 10:47:56
【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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元力股份
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【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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【银轮股份】深度报告
1)战略转型新能源业务,深度绑定头部新能源客户。公司新能源业务营收快速增长,公司当前扩展了蔚来、小鹏、理想等造车新势力以及特斯拉、宁德时代、比亚迪等头部新能源客户。往前看,2023-2025期间新能源营收占比分别达到35%/45%/55%,新能源转型明确。 2)产品矩阵向模块化方向升级,赋能产品附加值与单车价值量提升。公司从单一产品零部件的技术优势的积累,迈向模块化产品升级以进一步提升产品附加值和市场份额。公司在新能源产品方面“1 4 N”产品布局,热泵集成模块逐步获取小鹏等新势力定点,水冷板产
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🌀【天风电新】科士达:数据中心龙头企业,光储充快速发展有望打开增长空间-1127
公司经过多年发展,目前已成长为国内数据中心行业龙头,连续21年蝉联中国UPS销量市场本土品牌第一。往未来看,我们看好公司进军欧美户储市场、充电桩持续推进,带来的公司成长空间。 🌼储能业务 行业层面, 22年以来欧洲 美国电价高增长,考虑电价及补贴的边际变化,我们测算德国、美国加州户用光储回本时间仅6、7年,高经济性有望驱动行业高增长。【美国ITC SGIP对户储的支持政策 近期欧洲电价政策好于预期,预计户储板块增长确定性将进一步增加】。 公司层面:产品主要面向表后市场,产品涵盖电池PACK、储
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【华泰电子】小米3Q22: “2023仍然充满挑战
3Q22业绩:收入/非GAAP口径下净利润同比下降10/59% 小米发布3Q22业绩:智能手机销售额同比下降9%,互联网服务同比下降6%,物联网服务下降10%。非GAAP口径下净利润下降59%。我们看到本季度1)小米总体存货水平环比下降8%,公司存货1Q23回归正常水平,2)公司成本控制初见成效,公司营业费用率环比跌0.3pp,但2023年智能手机市场仍具有挑战,整体手机市场出货量或同比持平。 [太阳]智能手机:2023年需求疲软持续 小米3Q22成品库存环比下降16%至人民币273亿元,确认存
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【长江电新】20221127-储能景气跟踪丨国内中标、国内装机、欧洲电价
1、国内大储中标量,根据北极星储能网统计,11月前4周国内储能EPC中标4.9GWh、储能系统中标0.9GWh、系统框架采购3.7GWh,年末项目落地依然旺盛;年内累计EPC中标达到28.1GWh。行业爆发趋势得到进一步印证。 2、CNESA发布国内储能数据,2022Q3国内新型储能新增装机344MW/568MWh,功率同比增长41%;2022Q1-Q3国内新型储能新增装机934MW/1911MWh,功率同比增长113%。分应用场景来看,2022Q1-Q3装机中,电网侧占到55%(其中独立储能占
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【天风电新】光伏背板专家交流要点-1127
🌼背板产品情况 明冠:BO-L3背板(PET M膜),明年无氟背板出货目标2.5-3亿平。 中来:CPC背板(氟涂料,氟含量比较少)。 赛伍:主推KPF背板,但因为原材料的价格原因,现在做PPF背板。 还有一些其他无氟背板,性能还存在差异,在户用市场,量不多,需要长期跟踪。 🌼各背板盈利方面 BO背板:成本6-7元/平。后续降本空间在聚烯烃膜,1)耗量-原来厚度是185,现在可以下降至165;2)原来单层挤出,以后可以多层挤出。 成本7元/平到6元/平是在量产中不断优化,可以做的很快。 CP
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电力现货解读:重申价格发现职能,利好灵活性电源、储能、聚合商、虚拟电厂等新兴主体
11月25日国家能源局发布电力现货市场基本规则、监管办法(征求意见稿)。我们解读如下: #建设思路: ①省内、省间/区域间齐全;日前、日内、实时市场健全。 ②辅助服务与现货市场衔接,现货与调峰融合(即现货推行后不再有单独的调峰辅助服务市场)。 ③新能源“稳妥有序”参与现货市场,并衔接保障性政策,意味着上网电价大降并不会出现。 ④推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂、新能源微电网等新兴主体参与现货市场。储能可以发挥调节能力强的优势,通过捕捉电价信号实现套利。 ⑤预计我国将普遍建立“容量 电量
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【广发农业】白羽鸡产业链跟踪1128
受海外禽流感疫情以及国内航班(新冠疫情)影响,前3季度祖代鸡引种量约68万套,同比下降26%。10-11月预计海外引种仍较困难,主要将依赖国内自繁,预计全年引种量80-90万套,较2021年下降约25-33%,行业均衡量约100-120万套。结构上:1-4月引种相对正常,5月后国内自繁占比大幅提升(1-9月,国内自繁更新量占比约57.1%)。 引种下降逐步传导,行业供给自上而下逐步收缩。理想状态下,引种下降带动祖代鸡存栏下降,从而逐步导致父母代存栏下降,最终传导到终端鸡肉,传导时间约15-18个
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【中阿峰会对金属影响值得关注!】
时间:12月上旬。 地点:沙特。 注意点:美元-石油-人民币网络重构。 【交易和储备】 数据来自:SWIFT 全球交易:美元日均交易2.9万亿美金,占全球比例>70%。对比:人民币2.7%。 国际储备:美元=59%。 【沙特的影响力】 日产:1200万桶。 2020年EIA数据,出口排名前3:美国20%,沙特12%,俄罗斯11%。 【沙特和中国】 21年,沙特向中国出口6.4亿桶,占其出口比例>25%。 若按100美元/桶计算,对应640亿美元。 【开放性命题】 中阿峰会后,美元-石油体系,若增
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🚘🚘终端边际改善 需求平稳过渡【华西汽车团队】
🚘本周变化: 1、 乘联会预计11月乘用车零售销量186.0万辆,同比 2.4%,环比 0.9%;其中新能源零售销量预计60.0万辆,同比 58.5%,环比 8.2%,渗透率32.3%。 2、 本周工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点,我们判断明年乘用车政策仍有望助力,实现平稳过渡。 🚘主要观点: 汽车智能电动巨变,重
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【天风医药】辅助生殖将纳入杭州商保报销,行业景气度持续提升
杭州将两项辅助生殖技术纳入商保报销范围 杭州市商业补充医疗保险“西湖益联保”新增辅助生育相关项目,包括胚胎培养和胚胎移植两项目,各项报销限额为0.15万元/年,每年最高可报销3000元,预计将于2023年1月1日生效。杭州市妇产科医院、浙江省妇产科医院、邵逸夫医院等有资质的三甲医院,胚胎培养收费标准在每次约2000-6000元,胚胎移植收费标准在每次约2000元。实施定向补助后,参保人的这两项治疗费用大部分将由西湖益联保承担。 多地探索辅助生殖纳入医保 2022年8月17日国家卫健委、国家发改委
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【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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2022-11-28 10:47:56
【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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2022-11-28 10:47:22
【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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2022-11-28 10:47:01
【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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2022-11-28 14:10:57
【银轮股份】深度报告
1)战略转型新能源业务,深度绑定头部新能源客户。公司新能源业务营收快速增长,公司当前扩展了蔚来、小鹏、理想等造车新势力以及特斯拉、宁德时代、比亚迪等头部新能源客户。往前看,2023-2025期间新能源营收占比分别达到35%/45%/55%,新能源转型明确。 2)产品矩阵向模块化方向升级,赋能产品附加值与单车价值量提升。公司从单一产品零部件的技术优势的积累,迈向模块化产品升级以进一步提升产品附加值和市场份额。公司在新能源产品方面“1 4 N”产品布局,热泵集成模块逐步获取小鹏等新势力定点,水冷板产
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银轮股份
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2022-11-28 11:03:40
🌀【天风电新】科士达:数据中心龙头企业,光储充快速发展有望打开增长空间-1127
公司经过多年发展,目前已成长为国内数据中心行业龙头,连续21年蝉联中国UPS销量市场本土品牌第一。往未来看,我们看好公司进军欧美户储市场、充电桩持续推进,带来的公司成长空间。 🌼储能业务 行业层面, 22年以来欧洲 美国电价高增长,考虑电价及补贴的边际变化,我们测算德国、美国加州户用光储回本时间仅6、7年,高经济性有望驱动行业高增长。【美国ITC SGIP对户储的支持政策 近期欧洲电价政策好于预期,预计户储板块增长确定性将进一步增加】。 公司层面:产品主要面向表后市场,产品涵盖电池PACK、储
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科士达
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2022-11-28 10:55:59
【华泰电子】小米3Q22: “2023仍然充满挑战
3Q22业绩:收入/非GAAP口径下净利润同比下降10/59% 小米发布3Q22业绩:智能手机销售额同比下降9%,互联网服务同比下降6%,物联网服务下降10%。非GAAP口径下净利润下降59%。我们看到本季度1)小米总体存货水平环比下降8%,公司存货1Q23回归正常水平,2)公司成本控制初见成效,公司营业费用率环比跌0.3pp,但2023年智能手机市场仍具有挑战,整体手机市场出货量或同比持平。 [太阳]智能手机:2023年需求疲软持续 小米3Q22成品库存环比下降16%至人民币273亿元,确认存
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小米集团-W
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2022-11-28 10:55:22
【长江电新】20221127-储能景气跟踪丨国内中标、国内装机、欧洲电价
1、国内大储中标量,根据北极星储能网统计,11月前4周国内储能EPC中标4.9GWh、储能系统中标0.9GWh、系统框架采购3.7GWh,年末项目落地依然旺盛;年内累计EPC中标达到28.1GWh。行业爆发趋势得到进一步印证。 2、CNESA发布国内储能数据,2022Q3国内新型储能新增装机344MW/568MWh,功率同比增长41%;2022Q1-Q3国内新型储能新增装机934MW/1911MWh,功率同比增长113%。分应用场景来看,2022Q1-Q3装机中,电网侧占到55%(其中独立储能占
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阳光电源
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2022-11-28 10:53:15
【天风电新】光伏背板专家交流要点-1127
🌼背板产品情况 明冠:BO-L3背板(PET M膜),明年无氟背板出货目标2.5-3亿平。 中来:CPC背板(氟涂料,氟含量比较少)。 赛伍:主推KPF背板,但因为原材料的价格原因,现在做PPF背板。 还有一些其他无氟背板,性能还存在差异,在户用市场,量不多,需要长期跟踪。 🌼各背板盈利方面 BO背板:成本6-7元/平。后续降本空间在聚烯烃膜,1)耗量-原来厚度是185,现在可以下降至165;2)原来单层挤出,以后可以多层挤出。 成本7元/平到6元/平是在量产中不断优化,可以做的很快。 CP
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明冠新材
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中来股份
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2022-11-28 10:52:53
电力现货解读:重申价格发现职能,利好灵活性电源、储能、聚合商、虚拟电厂等新兴主体
11月25日国家能源局发布电力现货市场基本规则、监管办法(征求意见稿)。我们解读如下: #建设思路: ①省内、省间/区域间齐全;日前、日内、实时市场健全。 ②辅助服务与现货市场衔接,现货与调峰融合(即现货推行后不再有单独的调峰辅助服务市场)。 ③新能源“稳妥有序”参与现货市场,并衔接保障性政策,意味着上网电价大降并不会出现。 ④推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂、新能源微电网等新兴主体参与现货市场。储能可以发挥调节能力强的优势,通过捕捉电价信号实现套利。 ⑤预计我国将普遍建立“容量 电量
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东方电气
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南网科技
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2022-11-28 10:51:46
【广发农业】白羽鸡产业链跟踪1128
受海外禽流感疫情以及国内航班(新冠疫情)影响,前3季度祖代鸡引种量约68万套,同比下降26%。10-11月预计海外引种仍较困难,主要将依赖国内自繁,预计全年引种量80-90万套,较2021年下降约25-33%,行业均衡量约100-120万套。结构上:1-4月引种相对正常,5月后国内自繁占比大幅提升(1-9月,国内自繁更新量占比约57.1%)。 引种下降逐步传导,行业供给自上而下逐步收缩。理想状态下,引种下降带动祖代鸡存栏下降,从而逐步导致父母代存栏下降,最终传导到终端鸡肉,传导时间约15-18个
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民和股份
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2022-11-28 10:51:20
【中阿峰会对金属影响值得关注!】
时间:12月上旬。 地点:沙特。 注意点:美元-石油-人民币网络重构。 【交易和储备】 数据来自:SWIFT 全球交易:美元日均交易2.9万亿美金,占全球比例>70%。对比:人民币2.7%。 国际储备:美元=59%。 【沙特的影响力】 日产:1200万桶。 2020年EIA数据,出口排名前3:美国20%,沙特12%,俄罗斯11%。 【沙特和中国】 21年,沙特向中国出口6.4亿桶,占其出口比例>25%。 若按100美元/桶计算,对应640亿美元。 【开放性命题】 中阿峰会后,美元-石油体系,若增
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中油资本
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2022-11-28 10:50:47
🚘🚘终端边际改善 需求平稳过渡【华西汽车团队】
🚘本周变化: 1、 乘联会预计11月乘用车零售销量186.0万辆,同比 2.4%,环比 0.9%;其中新能源零售销量预计60.0万辆,同比 58.5%,环比 8.2%,渗透率32.3%。 2、 本周工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点,我们判断明年乘用车政策仍有望助力,实现平稳过渡。 🚘主要观点: 汽车智能电动巨变,重
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华达科技
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2022-11-28 10:50:14
【天风医药】辅助生殖将纳入杭州商保报销,行业景气度持续提升
杭州将两项辅助生殖技术纳入商保报销范围 杭州市商业补充医疗保险“西湖益联保”新增辅助生育相关项目,包括胚胎培养和胚胎移植两项目,各项报销限额为0.15万元/年,每年最高可报销3000元,预计将于2023年1月1日生效。杭州市妇产科医院、浙江省妇产科医院、邵逸夫医院等有资质的三甲医院,胚胎培养收费标准在每次约2000-6000元,胚胎移植收费标准在每次约2000元。实施定向补助后,参保人的这两项治疗费用大部分将由西湖益联保承担。 多地探索辅助生殖纳入医保 2022年8月17日国家卫健委、国家发改委
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国际医学
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2022-11-28 10:48:40
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段
【中金海外】推演美联储政策与资产轮动的三个阶段 🏵️美联储降速时机逐渐成熟,但可能也不希望看到乐观预期再度大幅压低金融条件。往前看,不同通胀水平对应的政策调整方式不同,资产主线也将有别,不能一概而论 1️⃣通胀路径:两个关键节点:一季度末5%,二季度末整体3%、核心4%左右 2️⃣政策路径:年底降速,一季度末停止(加息到5%左右),下半年衰退和波动倒逼出宽松预期 3️⃣资产路径:当前国债利率筑顶、一季度打开下行空间(国债)、二季度后实际利率带动进一步下行(黄金、成长股)。美股欲扬或需先抑,二季
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2022-11-28 10:48:23
💝1128【有色金属数据周报】
★铜:交易所库存下降,上期所库存下降,LME库存上升,COMEX库存上升,保税区库存上升,全球显性库存阶段转为下降,库存边际存在阶段反复而难形成趋势变化,一定程度弱化了短期基本面定价的权重。供给角度,海外矿山产出恢复有加速迹象,最新2023年铜精矿TC长协定价为88美元/吨,较去年明显增长,短期由于供需相对偏宽松,预计国内铜精矿现货加工费也将继续走高。冶炼角度,国内及海外精铜产量渐进式增长,国内疫情对生产的扰动再起,尤其是冷料相对紧张,继续观察疫情对国内生产及物流的影响,11-12月份国内精铜产
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紫金矿业
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【天风电新】钠电负极产业进度更新1128
背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线 3、布局&产品:采用天然椰壳,售价高于20万元/吨。可乐丽
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【申万汽车】周观点:比亚迪打响车企应对退补第一枪,上汽通用加速电动化进程
📈比亚迪预告2023.1.1起王朝、海洋及腾势相关车型指导价上调2k-6k元,价格上调出于弥补国补取消、应对电池材料价格高企两点原因。比亚迪龙头地位牢固,在手订单70万左右,具备涨价底气,借提价实现“以涨逼定”,刺激年底前订单。同时长安深蓝和问界汽车也表明保障2022年年底前下定用户的国补金额;极氪表示售价暂不调整。 💥通用在科技展望日官宣多款电动车,加速智能电动进展。上汽通用除凯迪拉克锐歌、别克ElectraE5、雪佛兰FNR-XE,另有两款奥特能平台车型计划于23年上市,同时宣布未来5年
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【国海商社】疫情防控新动态(11.26-11.27)
北京:11月27日,北京疫控新闻发布会强调,严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门、小区门;临时管控时间原则上不超过24小时。 新疆:1、11月27日,据乌鲁木齐市政府,28日始,逐步有序恢复低风险区的商超、市场、药店等营业场所生产经营活动;逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。 2、11月27日,据库尔勒市委,自27日10时起,库尔勒市逐步复工复产、复商复市,全面有序恢复正常生产生活秩序。 深圳:1、11月27日,福田发布通告,11月28日至12月2日(周一
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