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门叔
低卖高买的老韭菜
2022-02-15 11:26:19
嘉必优-20220215
嘉必优 1. 公司是国内婴配粉添加剂隐形冠军,主打产品包括ARA(花生四烯酸)、藻油DHA、β-胡萝卜素(BC)和SA燕窝酸等多种生物合成营养素,目前公司在国内ARA市场份额第一(约50%)、藻油DHA市场份额第二。核心客户包括中国飞鹤、蒙牛、伊利、君乐宝、贝因美、汤臣倍健、健合国际、安琪酵母等知名企业。公司兼具高技术壁垒及高成长性, 2. 产能情况:ARA(每年420吨,产能利用率100%+IPO新增150吨,22年底投产,毛利率50%)、藻油DHA(每年100吨,产能利用率100%+IPO新
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嘉必优
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门叔
低卖高买的老韭菜
2022-02-15 09:27:43
锡业股份-20220215
转发【锡业股份】推荐逻辑: 1、供需错配将超预期,锡金属或重新定义。全球锡供给集中度进一步提升,长期看全球锡矿山品位下降、枯竭是不可逆的趋势,目前全球静态采储年限在14年左右。缅甸、印尼、南美产量和品位都较2013-2015年高峰期有较大下降,目前国内缺矿,锡冶炼产能利用率仅60%左右。预计随着消费电子、白电等行业复苏,2022年供需缺口或进一步拉大,而终端单耗较低,对锡价敏感性较弱,锡价涨幅或超预期,锡的稀有性(地壳含量0.04%)或重新定义工业金属—锡。 2、加码华联锌铟,坐享HIT渗透利润
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锡业股份
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门叔
低卖高买的老韭菜
2022-02-14 22:33:53
华恒生物-20220214
合成生物学-华恒生物 1. 公司主要产品包括丙氨酸系列产品(L-丙氨酸2.3万吨、DL-丙氨酸0.25万吨、β-丙氨酸0.2万吨)、D-泛酸钙和α-熊果苷,可以广泛应用在日化、医药及保健品、食品添加剂和饲料等众多领域。 2. 核心产品:L-丙氨酸,收入占比80%以上,主要需求方为巴斯夫、诺力昂等大型国际化工企业,其采购L-丙氨酸主要应用于日化领域(占总量55%),作为合成新型环保螯合剂MGDA的原料。目前MGDA主要作为助洗剂添加于自动洗碗机专业洗涤剂中,应用于高端洗涤领域。 3. 其他产品情况
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华恒生物
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门叔
低卖高买的老韭菜
2022-02-14 14:43:49
春风动力-20220214
春风动力基本面情况更新: 公司基本面还是比较强的,公司在海外和国内的四轮车和摩托车销售很猛。目前有两个关键点需要跟踪,一个是美国关税,另一个是2月底新车发行,销量如何需要跟踪。 两轮车和四轮车行业情况: 1. 行业发展趋势-摩托车(二轮车):摩托车行业销量整体在萎缩,但是250CC的市场在增长。国内摩托车从2008年以来销量下降了接近50%,2020年中国摩托车总销量1317万辆。但是,250CC摩托车2020年销量186万辆,近5年销量符合增长56%。 国内摩托车CR10大概在60%。 2.
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门叔
低卖高买的老韭菜
2022-02-14 14:42:52
上海天洋-20220214
上海天洋基本情况更新: 公司主要业务4部分,热熔胶、光伏胶膜、胶黏剂、热熔墙布。1. 热熔胶主要应用在西装里面,每年需求相对稳定,公司业务的增速大概在10-20%,市占率缓慢提升;2. 胶黏剂是收购了一家烟台的公司,21年收入1亿,预计未来5年收入到4亿;3. 热熔墙布行业增速较快每年50%增长,公司这块布局也在加大,产品竞争力很高,技术壁垒较高,目前公司还在做体量的过程,今年目标1.5亿收入,暂时贡献不了利润,宣传费用较大,从海尔招了个管理层,但是做了2个月离职,发展的速度略慢;4. 光伏胶膜
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天洋新材
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低卖高买的老韭菜
2022-02-11 14:11:06
碳纤维行业梳理-20220211
知识储备
碳纤维行业交流纪要-20220210.docx
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吉林碳谷
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2022-01-27 15:53:35
海利尔-20220127
海利尔: 1. 公司主要做制剂一体化,自下而上的做,目前制剂营收占比60%,未来提升原药占比。制剂每年20%增长,毛利稳定,原药配套中间体,后面制剂原药一体化,竞争力特别强。 2. 产能情况:公司目前拥有核心产品虫剂吡虫啉和啶虫脒产能4000吨;公司第二代烟碱类新产品噻虫嗪、噻虫胺原药共计3000吨产能(产能爬坡),第三代烟碱类杀虫剂500吨呋虫胺产能(预计2022年底建设完成)。 3. 价格变化跟踪:吡虫啉价格由3季度均价15万元/吨涨至目前25万元/吨,啶虫脒价格由2季度均价12.2万元/吨
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海利尔
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门叔
低卖高买的老韭菜
2022-01-27 15:52:45
广信股份-20220127
广信股份: 1. 行业情况:农药板块的景气度还是不错的,只是市场不愿给高估值,大部分农药企业都是通过购买农药工艺包,消化技术来实现产品量产,自主研发产品较少。广信股份自建研发中心,主要针对新产品的技术储备以及研发团队的升级,改变了原有通过购买技术工艺包策略。未来的核心竞争力可能进一步提升。 2. 公司核心产品:1)硝基氯化苯(产能20万吨),中国占全球产能81.65%,且国内前四大企业合计产能占国内总产能75%。2)光气:广信股份是目前农药类企业中手握最多光气资源的公司,产能6.8万吨(占许可产
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广信股份
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2022-01-27 15:51:47
润丰股份-20220127
润丰股份: 1. 登记证:公司目前3700个登记证,未来每年可能增加100个。海外登记证因国情等差异具有周期长、投入大的难点,例如巴西登记周期可达5年以上,单个品类投入可达数十万美元。登记证具有稀缺性。 2. 公司产品:农药制剂,包含除草剂、杀虫剂、杀菌剂等,并以除草剂为主,目前除草剂销售占比达80%以上,杀虫剂和杀菌剂各占10%左右。 3. 公司业绩没有季节性,每季度业绩都比较稳定。因为公司登记证全球布局,不同市场可以调节景气度。目前主要在巴西,阿根廷,美国,澳大利亚,东南亚,新布局非洲地区。
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2022-01-26 19:56:51
巨化股份-20220125
巨化股份: 1. 公司主营产品:氟化工原料、制冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品、其他业务。 2. 氟化工原料主要产品包括无水氢氟酸(AHF)、甲烷氯化物(CMS)和四氯乙烯(PCE),产能分别达到10万吨、65万吨和6万吨,板块整体产能达94万吨,基本上全部自用。 3. 含氟聚合物材料:PTFE、ETFE、FEP、PVDF、FKM、PFA、TFE、HFP、PVDF。其中PVDF2022年上半年新投产6500吨,PTFE年产能2万吨(今年年初5万吨)。含氟
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巨化股份
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低卖高买的老韭菜
2022-01-23 20:01:24
建龙微纳-20220122
建龙微纳: 1. 公司是国内沸石分子筛吸附剂和催化剂行业的龙头, 2. 现有产能43000吨原粉、42000吨成型分子筛、3000吨活化粉和5000吨活性氧化铝的产能。 3. 新增产能:定增募资建设沸石分子筛改扩建项目,生产尾气催化和化工催化用沸石分子筛,投产后公司原粉总产能将达到5.6万吨,成品分子筛将达到5.3万吨。 4. 分子筛行业格局:公开资料很少,能查到最新的数据仅为2018年。分子筛的下游应用包含炼油、空分、石化、天然气和制冷剂,几大领域占到全球沸石分子筛 80%以上 的市场份额。沸
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低卖高买的老韭菜
2022-01-23 18:51:28
长阳科技-20220123
长阳科技: 1. 公司主要从事反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售,国内反射膜龙头,主要应用于液晶显示、半导体照明、新能源、半导体柔性电路板等领域。 2. 行业格局:近几年,我国聚酯薄膜行业高速发展,但呈现“低端产品产能过剩、高端产品供给不足”的结构性矛盾,光学基膜等高端领域主要依赖进口。高端光学基膜只有国外少数企业具备生产能力,日本东丽、日本帝人和韩国SKC等公司占据全球大部分市场份额,如偏光片离型膜和保护膜、MLCC(多层陶瓷电容器)离型膜等光学基膜,国产替代空间巨大
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低卖高买的老韭菜
2022-01-23 18:16:54
山东赫达-20220123
山东赫达: 1. 公司主要产品线涵盖:纤维素醚原料及下游植物胶囊和植物肉。其中HPMC(非离子型)纤维素醚是国内第一、全球第四的供应商。 2. 纤维素醚竞争格局:行业符合增速5%,龙头企业陶氏、信越、乐天目前分别具备HPMC纤维素醚产能约12、10、5万吨,山东赫达2021年产能3.8万吨(建材级纤维素醚3.1万吨,医药食品级7000吨),2025年扩至8万吨。非离子型纤维素醚下游应用主要在建材、医药、食品、 纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应及航天航空等诸多领域。 3. 山东赫达纤维素
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低卖高买的老韭菜
2022-01-17 21:00:31
三友化工-20220117
三友化工基本情况更新: 四季度业绩不及预期的主要原因:纯碱价格下跌,今年Q1净利润6亿,Q2净利润6亿,Q3净利润4.1亿,Q4理论上应该也和三季度持平4.1亿左右,但是,纯碱价格从2600跌到了2200,每季度平均卖80万吨,相当于净利润少了3.2亿,加上一些计提,四季度基本上没有利润了。 公司纯碱原材料价格开始跌了,纯碱价格相对坚挺,供需也比较平衡,价格能够维持住的情况下,22年可以贡献净利润20亿。未来的主要弹性主要来自于黏胶。 黏胶现在价格12600元,和棉花是替换关系,棉花现在价格22
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三友化工
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2022-01-17 11:11:22
中国巨石-20220117
中国巨石 1. 公司拥有浙江桐乡、 江西九江、四川成都、埃及苏伊士、美国南卡五个生产基地,玻纤产能200万吨(玻纤纱191.3万吨,玻纤制品9.4万吨),全球市占率23%,国内销售占比70%,国外占比30%。 2. 售价情况:玻纤纱2018-2021价格分别为5153.23、4637.71、4380.12、5332.37元,玻纤制品2018-2021价格分别为7452.79、7073.01、6267.39、7179.04元。 3. 成本情况:玻纤的生产成本构成中,原材料占比约30%,能源动力、劳
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嘉必优-20220215
嘉必优 1. 公司是国内婴配粉添加剂隐形冠军,主打产品包括ARA(花生四烯酸)、藻油DHA、β-胡萝卜素(BC)和SA燕窝酸等多种生物合成营养素,目前公司在国内ARA市场份额第一(约50%)、藻油DHA市场份额第二。核心客户包括中国飞鹤、蒙牛、伊利、君乐宝、贝因美、汤臣倍健、健合国际、安琪酵母等知名企业。公司兼具高技术壁垒及高成长性, 2. 产能情况:ARA(每年420吨,产能利用率100%+IPO新增150吨,22年底投产,毛利率50%)、藻油DHA(每年100吨,产能利用率100%+IPO新
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2022-02-15 09:27:43
锡业股份-20220215
转发【锡业股份】推荐逻辑: 1、供需错配将超预期,锡金属或重新定义。全球锡供给集中度进一步提升,长期看全球锡矿山品位下降、枯竭是不可逆的趋势,目前全球静态采储年限在14年左右。缅甸、印尼、南美产量和品位都较2013-2015年高峰期有较大下降,目前国内缺矿,锡冶炼产能利用率仅60%左右。预计随着消费电子、白电等行业复苏,2022年供需缺口或进一步拉大,而终端单耗较低,对锡价敏感性较弱,锡价涨幅或超预期,锡的稀有性(地壳含量0.04%)或重新定义工业金属—锡。 2、加码华联锌铟,坐享HIT渗透利润
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2022-02-14 22:33:53
华恒生物-20220214
合成生物学-华恒生物 1. 公司主要产品包括丙氨酸系列产品(L-丙氨酸2.3万吨、DL-丙氨酸0.25万吨、β-丙氨酸0.2万吨)、D-泛酸钙和α-熊果苷,可以广泛应用在日化、医药及保健品、食品添加剂和饲料等众多领域。 2. 核心产品:L-丙氨酸,收入占比80%以上,主要需求方为巴斯夫、诺力昂等大型国际化工企业,其采购L-丙氨酸主要应用于日化领域(占总量55%),作为合成新型环保螯合剂MGDA的原料。目前MGDA主要作为助洗剂添加于自动洗碗机专业洗涤剂中,应用于高端洗涤领域。 3. 其他产品情况
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春风动力-20220214
春风动力基本面情况更新: 公司基本面还是比较强的,公司在海外和国内的四轮车和摩托车销售很猛。目前有两个关键点需要跟踪,一个是美国关税,另一个是2月底新车发行,销量如何需要跟踪。 两轮车和四轮车行业情况: 1. 行业发展趋势-摩托车(二轮车):摩托车行业销量整体在萎缩,但是250CC的市场在增长。国内摩托车从2008年以来销量下降了接近50%,2020年中国摩托车总销量1317万辆。但是,250CC摩托车2020年销量186万辆,近5年销量符合增长56%。 国内摩托车CR10大概在60%。 2.
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上海天洋-20220214
上海天洋基本情况更新: 公司主要业务4部分,热熔胶、光伏胶膜、胶黏剂、热熔墙布。1. 热熔胶主要应用在西装里面,每年需求相对稳定,公司业务的增速大概在10-20%,市占率缓慢提升;2. 胶黏剂是收购了一家烟台的公司,21年收入1亿,预计未来5年收入到4亿;3. 热熔墙布行业增速较快每年50%增长,公司这块布局也在加大,产品竞争力很高,技术壁垒较高,目前公司还在做体量的过程,今年目标1.5亿收入,暂时贡献不了利润,宣传费用较大,从海尔招了个管理层,但是做了2个月离职,发展的速度略慢;4. 光伏胶膜
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2022-02-11 14:11:06
碳纤维行业梳理-20220211
知识储备
碳纤维行业交流纪要-20220210.docx
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海利尔-20220127
海利尔: 1. 公司主要做制剂一体化,自下而上的做,目前制剂营收占比60%,未来提升原药占比。制剂每年20%增长,毛利稳定,原药配套中间体,后面制剂原药一体化,竞争力特别强。 2. 产能情况:公司目前拥有核心产品虫剂吡虫啉和啶虫脒产能4000吨;公司第二代烟碱类新产品噻虫嗪、噻虫胺原药共计3000吨产能(产能爬坡),第三代烟碱类杀虫剂500吨呋虫胺产能(预计2022年底建设完成)。 3. 价格变化跟踪:吡虫啉价格由3季度均价15万元/吨涨至目前25万元/吨,啶虫脒价格由2季度均价12.2万元/吨
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广信股份-20220127
广信股份: 1. 行业情况:农药板块的景气度还是不错的,只是市场不愿给高估值,大部分农药企业都是通过购买农药工艺包,消化技术来实现产品量产,自主研发产品较少。广信股份自建研发中心,主要针对新产品的技术储备以及研发团队的升级,改变了原有通过购买技术工艺包策略。未来的核心竞争力可能进一步提升。 2. 公司核心产品:1)硝基氯化苯(产能20万吨),中国占全球产能81.65%,且国内前四大企业合计产能占国内总产能75%。2)光气:广信股份是目前农药类企业中手握最多光气资源的公司,产能6.8万吨(占许可产
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2022-01-27 15:51:47
润丰股份-20220127
润丰股份: 1. 登记证:公司目前3700个登记证,未来每年可能增加100个。海外登记证因国情等差异具有周期长、投入大的难点,例如巴西登记周期可达5年以上,单个品类投入可达数十万美元。登记证具有稀缺性。 2. 公司产品:农药制剂,包含除草剂、杀虫剂、杀菌剂等,并以除草剂为主,目前除草剂销售占比达80%以上,杀虫剂和杀菌剂各占10%左右。 3. 公司业绩没有季节性,每季度业绩都比较稳定。因为公司登记证全球布局,不同市场可以调节景气度。目前主要在巴西,阿根廷,美国,澳大利亚,东南亚,新布局非洲地区。
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2022-01-26 19:56:51
巨化股份-20220125
巨化股份: 1. 公司主营产品:氟化工原料、制冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品、其他业务。 2. 氟化工原料主要产品包括无水氢氟酸(AHF)、甲烷氯化物(CMS)和四氯乙烯(PCE),产能分别达到10万吨、65万吨和6万吨,板块整体产能达94万吨,基本上全部自用。 3. 含氟聚合物材料:PTFE、ETFE、FEP、PVDF、FKM、PFA、TFE、HFP、PVDF。其中PVDF2022年上半年新投产6500吨,PTFE年产能2万吨(今年年初5万吨)。含氟
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建龙微纳-20220122
建龙微纳: 1. 公司是国内沸石分子筛吸附剂和催化剂行业的龙头, 2. 现有产能43000吨原粉、42000吨成型分子筛、3000吨活化粉和5000吨活性氧化铝的产能。 3. 新增产能:定增募资建设沸石分子筛改扩建项目,生产尾气催化和化工催化用沸石分子筛,投产后公司原粉总产能将达到5.6万吨,成品分子筛将达到5.3万吨。 4. 分子筛行业格局:公开资料很少,能查到最新的数据仅为2018年。分子筛的下游应用包含炼油、空分、石化、天然气和制冷剂,几大领域占到全球沸石分子筛 80%以上 的市场份额。沸
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长阳科技-20220123
长阳科技: 1. 公司主要从事反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售,国内反射膜龙头,主要应用于液晶显示、半导体照明、新能源、半导体柔性电路板等领域。 2. 行业格局:近几年,我国聚酯薄膜行业高速发展,但呈现“低端产品产能过剩、高端产品供给不足”的结构性矛盾,光学基膜等高端领域主要依赖进口。高端光学基膜只有国外少数企业具备生产能力,日本东丽、日本帝人和韩国SKC等公司占据全球大部分市场份额,如偏光片离型膜和保护膜、MLCC(多层陶瓷电容器)离型膜等光学基膜,国产替代空间巨大
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山东赫达-20220123
山东赫达: 1. 公司主要产品线涵盖:纤维素醚原料及下游植物胶囊和植物肉。其中HPMC(非离子型)纤维素醚是国内第一、全球第四的供应商。 2. 纤维素醚竞争格局:行业符合增速5%,龙头企业陶氏、信越、乐天目前分别具备HPMC纤维素醚产能约12、10、5万吨,山东赫达2021年产能3.8万吨(建材级纤维素醚3.1万吨,医药食品级7000吨),2025年扩至8万吨。非离子型纤维素醚下游应用主要在建材、医药、食品、 纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应及航天航空等诸多领域。 3. 山东赫达纤维素
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三友化工-20220117
三友化工基本情况更新: 四季度业绩不及预期的主要原因:纯碱价格下跌,今年Q1净利润6亿,Q2净利润6亿,Q3净利润4.1亿,Q4理论上应该也和三季度持平4.1亿左右,但是,纯碱价格从2600跌到了2200,每季度平均卖80万吨,相当于净利润少了3.2亿,加上一些计提,四季度基本上没有利润了。 公司纯碱原材料价格开始跌了,纯碱价格相对坚挺,供需也比较平衡,价格能够维持住的情况下,22年可以贡献净利润20亿。未来的主要弹性主要来自于黏胶。 黏胶现在价格12600元,和棉花是替换关系,棉花现在价格22
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中国巨石-20220117
中国巨石 1. 公司拥有浙江桐乡、 江西九江、四川成都、埃及苏伊士、美国南卡五个生产基地,玻纤产能200万吨(玻纤纱191.3万吨,玻纤制品9.4万吨),全球市占率23%,国内销售占比70%,国外占比30%。 2. 售价情况:玻纤纱2018-2021价格分别为5153.23、4637.71、4380.12、5332.37元,玻纤制品2018-2021价格分别为7452.79、7073.01、6267.39、7179.04元。 3. 成本情况:玻纤的生产成本构成中,原材料占比约30%,能源动力、劳
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嘉必优-20220215
嘉必优 1. 公司是国内婴配粉添加剂隐形冠军,主打产品包括ARA(花生四烯酸)、藻油DHA、β-胡萝卜素(BC)和SA燕窝酸等多种生物合成营养素,目前公司在国内ARA市场份额第一(约50%)、藻油DHA市场份额第二。核心客户包括中国飞鹤、蒙牛、伊利、君乐宝、贝因美、汤臣倍健、健合国际、安琪酵母等知名企业。公司兼具高技术壁垒及高成长性, 2. 产能情况:ARA(每年420吨,产能利用率100%+IPO新增150吨,22年底投产,毛利率50%)、藻油DHA(每年100吨,产能利用率100%+IPO新
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低卖高买的老韭菜
2022-02-15 09:27:43
锡业股份-20220215
转发【锡业股份】推荐逻辑: 1、供需错配将超预期,锡金属或重新定义。全球锡供给集中度进一步提升,长期看全球锡矿山品位下降、枯竭是不可逆的趋势,目前全球静态采储年限在14年左右。缅甸、印尼、南美产量和品位都较2013-2015年高峰期有较大下降,目前国内缺矿,锡冶炼产能利用率仅60%左右。预计随着消费电子、白电等行业复苏,2022年供需缺口或进一步拉大,而终端单耗较低,对锡价敏感性较弱,锡价涨幅或超预期,锡的稀有性(地壳含量0.04%)或重新定义工业金属—锡。 2、加码华联锌铟,坐享HIT渗透利润
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锡业股份
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门叔
低卖高买的老韭菜
2022-02-14 22:33:53
华恒生物-20220214
合成生物学-华恒生物 1. 公司主要产品包括丙氨酸系列产品(L-丙氨酸2.3万吨、DL-丙氨酸0.25万吨、β-丙氨酸0.2万吨)、D-泛酸钙和α-熊果苷,可以广泛应用在日化、医药及保健品、食品添加剂和饲料等众多领域。 2. 核心产品:L-丙氨酸,收入占比80%以上,主要需求方为巴斯夫、诺力昂等大型国际化工企业,其采购L-丙氨酸主要应用于日化领域(占总量55%),作为合成新型环保螯合剂MGDA的原料。目前MGDA主要作为助洗剂添加于自动洗碗机专业洗涤剂中,应用于高端洗涤领域。 3. 其他产品情况
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华恒生物
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低卖高买的老韭菜
2022-02-14 14:43:49
春风动力-20220214
春风动力基本面情况更新: 公司基本面还是比较强的,公司在海外和国内的四轮车和摩托车销售很猛。目前有两个关键点需要跟踪,一个是美国关税,另一个是2月底新车发行,销量如何需要跟踪。 两轮车和四轮车行业情况: 1. 行业发展趋势-摩托车(二轮车):摩托车行业销量整体在萎缩,但是250CC的市场在增长。国内摩托车从2008年以来销量下降了接近50%,2020年中国摩托车总销量1317万辆。但是,250CC摩托车2020年销量186万辆,近5年销量符合增长56%。 国内摩托车CR10大概在60%。 2.
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低卖高买的老韭菜
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上海天洋-20220214
上海天洋基本情况更新: 公司主要业务4部分,热熔胶、光伏胶膜、胶黏剂、热熔墙布。1. 热熔胶主要应用在西装里面,每年需求相对稳定,公司业务的增速大概在10-20%,市占率缓慢提升;2. 胶黏剂是收购了一家烟台的公司,21年收入1亿,预计未来5年收入到4亿;3. 热熔墙布行业增速较快每年50%增长,公司这块布局也在加大,产品竞争力很高,技术壁垒较高,目前公司还在做体量的过程,今年目标1.5亿收入,暂时贡献不了利润,宣传费用较大,从海尔招了个管理层,但是做了2个月离职,发展的速度略慢;4. 光伏胶膜
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2022-02-11 14:11:06
碳纤维行业梳理-20220211
知识储备
碳纤维行业交流纪要-20220210.docx
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2022-01-27 15:53:35
海利尔-20220127
海利尔: 1. 公司主要做制剂一体化,自下而上的做,目前制剂营收占比60%,未来提升原药占比。制剂每年20%增长,毛利稳定,原药配套中间体,后面制剂原药一体化,竞争力特别强。 2. 产能情况:公司目前拥有核心产品虫剂吡虫啉和啶虫脒产能4000吨;公司第二代烟碱类新产品噻虫嗪、噻虫胺原药共计3000吨产能(产能爬坡),第三代烟碱类杀虫剂500吨呋虫胺产能(预计2022年底建设完成)。 3. 价格变化跟踪:吡虫啉价格由3季度均价15万元/吨涨至目前25万元/吨,啶虫脒价格由2季度均价12.2万元/吨
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广信股份-20220127
广信股份: 1. 行业情况:农药板块的景气度还是不错的,只是市场不愿给高估值,大部分农药企业都是通过购买农药工艺包,消化技术来实现产品量产,自主研发产品较少。广信股份自建研发中心,主要针对新产品的技术储备以及研发团队的升级,改变了原有通过购买技术工艺包策略。未来的核心竞争力可能进一步提升。 2. 公司核心产品:1)硝基氯化苯(产能20万吨),中国占全球产能81.65%,且国内前四大企业合计产能占国内总产能75%。2)光气:广信股份是目前农药类企业中手握最多光气资源的公司,产能6.8万吨(占许可产
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2022-01-27 15:51:47
润丰股份-20220127
润丰股份: 1. 登记证:公司目前3700个登记证,未来每年可能增加100个。海外登记证因国情等差异具有周期长、投入大的难点,例如巴西登记周期可达5年以上,单个品类投入可达数十万美元。登记证具有稀缺性。 2. 公司产品:农药制剂,包含除草剂、杀虫剂、杀菌剂等,并以除草剂为主,目前除草剂销售占比达80%以上,杀虫剂和杀菌剂各占10%左右。 3. 公司业绩没有季节性,每季度业绩都比较稳定。因为公司登记证全球布局,不同市场可以调节景气度。目前主要在巴西,阿根廷,美国,澳大利亚,东南亚,新布局非洲地区。
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2022-01-26 19:56:51
巨化股份-20220125
巨化股份: 1. 公司主营产品:氟化工原料、制冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品、其他业务。 2. 氟化工原料主要产品包括无水氢氟酸(AHF)、甲烷氯化物(CMS)和四氯乙烯(PCE),产能分别达到10万吨、65万吨和6万吨,板块整体产能达94万吨,基本上全部自用。 3. 含氟聚合物材料:PTFE、ETFE、FEP、PVDF、FKM、PFA、TFE、HFP、PVDF。其中PVDF2022年上半年新投产6500吨,PTFE年产能2万吨(今年年初5万吨)。含氟
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2022-01-23 20:01:24
建龙微纳-20220122
建龙微纳: 1. 公司是国内沸石分子筛吸附剂和催化剂行业的龙头, 2. 现有产能43000吨原粉、42000吨成型分子筛、3000吨活化粉和5000吨活性氧化铝的产能。 3. 新增产能:定增募资建设沸石分子筛改扩建项目,生产尾气催化和化工催化用沸石分子筛,投产后公司原粉总产能将达到5.6万吨,成品分子筛将达到5.3万吨。 4. 分子筛行业格局:公开资料很少,能查到最新的数据仅为2018年。分子筛的下游应用包含炼油、空分、石化、天然气和制冷剂,几大领域占到全球沸石分子筛 80%以上 的市场份额。沸
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2022-01-23 18:51:28
长阳科技-20220123
长阳科技: 1. 公司主要从事反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售,国内反射膜龙头,主要应用于液晶显示、半导体照明、新能源、半导体柔性电路板等领域。 2. 行业格局:近几年,我国聚酯薄膜行业高速发展,但呈现“低端产品产能过剩、高端产品供给不足”的结构性矛盾,光学基膜等高端领域主要依赖进口。高端光学基膜只有国外少数企业具备生产能力,日本东丽、日本帝人和韩国SKC等公司占据全球大部分市场份额,如偏光片离型膜和保护膜、MLCC(多层陶瓷电容器)离型膜等光学基膜,国产替代空间巨大
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低卖高买的老韭菜
2022-01-23 18:16:54
山东赫达-20220123
山东赫达: 1. 公司主要产品线涵盖:纤维素醚原料及下游植物胶囊和植物肉。其中HPMC(非离子型)纤维素醚是国内第一、全球第四的供应商。 2. 纤维素醚竞争格局:行业符合增速5%,龙头企业陶氏、信越、乐天目前分别具备HPMC纤维素醚产能约12、10、5万吨,山东赫达2021年产能3.8万吨(建材级纤维素醚3.1万吨,医药食品级7000吨),2025年扩至8万吨。非离子型纤维素醚下游应用主要在建材、医药、食品、 纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应及航天航空等诸多领域。 3. 山东赫达纤维素
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2022-01-17 21:00:31
三友化工-20220117
三友化工基本情况更新: 四季度业绩不及预期的主要原因:纯碱价格下跌,今年Q1净利润6亿,Q2净利润6亿,Q3净利润4.1亿,Q4理论上应该也和三季度持平4.1亿左右,但是,纯碱价格从2600跌到了2200,每季度平均卖80万吨,相当于净利润少了3.2亿,加上一些计提,四季度基本上没有利润了。 公司纯碱原材料价格开始跌了,纯碱价格相对坚挺,供需也比较平衡,价格能够维持住的情况下,22年可以贡献净利润20亿。未来的主要弹性主要来自于黏胶。 黏胶现在价格12600元,和棉花是替换关系,棉花现在价格22
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中国巨石-20220117
中国巨石 1. 公司拥有浙江桐乡、 江西九江、四川成都、埃及苏伊士、美国南卡五个生产基地,玻纤产能200万吨(玻纤纱191.3万吨,玻纤制品9.4万吨),全球市占率23%,国内销售占比70%,国外占比30%。 2. 售价情况:玻纤纱2018-2021价格分别为5153.23、4637.71、4380.12、5332.37元,玻纤制品2018-2021价格分别为7452.79、7073.01、6267.39、7179.04元。 3. 成本情况:玻纤的生产成本构成中,原材料占比约30%,能源动力、劳
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嘉必优-20220215
嘉必优 1. 公司是国内婴配粉添加剂隐形冠军,主打产品包括ARA(花生四烯酸)、藻油DHA、β-胡萝卜素(BC)和SA燕窝酸等多种生物合成营养素,目前公司在国内ARA市场份额第一(约50%)、藻油DHA市场份额第二。核心客户包括中国飞鹤、蒙牛、伊利、君乐宝、贝因美、汤臣倍健、健合国际、安琪酵母等知名企业。公司兼具高技术壁垒及高成长性, 2. 产能情况:ARA(每年420吨,产能利用率100%+IPO新增150吨,22年底投产,毛利率50%)、藻油DHA(每年100吨,产能利用率100%+IPO新
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2022-02-15 09:27:43
锡业股份-20220215
转发【锡业股份】推荐逻辑: 1、供需错配将超预期,锡金属或重新定义。全球锡供给集中度进一步提升,长期看全球锡矿山品位下降、枯竭是不可逆的趋势,目前全球静态采储年限在14年左右。缅甸、印尼、南美产量和品位都较2013-2015年高峰期有较大下降,目前国内缺矿,锡冶炼产能利用率仅60%左右。预计随着消费电子、白电等行业复苏,2022年供需缺口或进一步拉大,而终端单耗较低,对锡价敏感性较弱,锡价涨幅或超预期,锡的稀有性(地壳含量0.04%)或重新定义工业金属—锡。 2、加码华联锌铟,坐享HIT渗透利润
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2022-02-14 22:33:53
华恒生物-20220214
合成生物学-华恒生物 1. 公司主要产品包括丙氨酸系列产品(L-丙氨酸2.3万吨、DL-丙氨酸0.25万吨、β-丙氨酸0.2万吨)、D-泛酸钙和α-熊果苷,可以广泛应用在日化、医药及保健品、食品添加剂和饲料等众多领域。 2. 核心产品:L-丙氨酸,收入占比80%以上,主要需求方为巴斯夫、诺力昂等大型国际化工企业,其采购L-丙氨酸主要应用于日化领域(占总量55%),作为合成新型环保螯合剂MGDA的原料。目前MGDA主要作为助洗剂添加于自动洗碗机专业洗涤剂中,应用于高端洗涤领域。 3. 其他产品情况
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华恒生物
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2022-02-14 14:43:49
春风动力-20220214
春风动力基本面情况更新: 公司基本面还是比较强的,公司在海外和国内的四轮车和摩托车销售很猛。目前有两个关键点需要跟踪,一个是美国关税,另一个是2月底新车发行,销量如何需要跟踪。 两轮车和四轮车行业情况: 1. 行业发展趋势-摩托车(二轮车):摩托车行业销量整体在萎缩,但是250CC的市场在增长。国内摩托车从2008年以来销量下降了接近50%,2020年中国摩托车总销量1317万辆。但是,250CC摩托车2020年销量186万辆,近5年销量符合增长56%。 国内摩托车CR10大概在60%。 2.
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2022-02-14 14:42:52
上海天洋-20220214
上海天洋基本情况更新: 公司主要业务4部分,热熔胶、光伏胶膜、胶黏剂、热熔墙布。1. 热熔胶主要应用在西装里面,每年需求相对稳定,公司业务的增速大概在10-20%,市占率缓慢提升;2. 胶黏剂是收购了一家烟台的公司,21年收入1亿,预计未来5年收入到4亿;3. 热熔墙布行业增速较快每年50%增长,公司这块布局也在加大,产品竞争力很高,技术壁垒较高,目前公司还在做体量的过程,今年目标1.5亿收入,暂时贡献不了利润,宣传费用较大,从海尔招了个管理层,但是做了2个月离职,发展的速度略慢;4. 光伏胶膜
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2022-02-11 14:11:06
碳纤维行业梳理-20220211
知识储备
碳纤维行业交流纪要-20220210.docx
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2022-01-27 15:53:35
海利尔-20220127
海利尔: 1. 公司主要做制剂一体化,自下而上的做,目前制剂营收占比60%,未来提升原药占比。制剂每年20%增长,毛利稳定,原药配套中间体,后面制剂原药一体化,竞争力特别强。 2. 产能情况:公司目前拥有核心产品虫剂吡虫啉和啶虫脒产能4000吨;公司第二代烟碱类新产品噻虫嗪、噻虫胺原药共计3000吨产能(产能爬坡),第三代烟碱类杀虫剂500吨呋虫胺产能(预计2022年底建设完成)。 3. 价格变化跟踪:吡虫啉价格由3季度均价15万元/吨涨至目前25万元/吨,啶虫脒价格由2季度均价12.2万元/吨
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2022-01-27 15:52:45
广信股份-20220127
广信股份: 1. 行业情况:农药板块的景气度还是不错的,只是市场不愿给高估值,大部分农药企业都是通过购买农药工艺包,消化技术来实现产品量产,自主研发产品较少。广信股份自建研发中心,主要针对新产品的技术储备以及研发团队的升级,改变了原有通过购买技术工艺包策略。未来的核心竞争力可能进一步提升。 2. 公司核心产品:1)硝基氯化苯(产能20万吨),中国占全球产能81.65%,且国内前四大企业合计产能占国内总产能75%。2)光气:广信股份是目前农药类企业中手握最多光气资源的公司,产能6.8万吨(占许可产
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广信股份
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2022-01-27 15:51:47
润丰股份-20220127
润丰股份: 1. 登记证:公司目前3700个登记证,未来每年可能增加100个。海外登记证因国情等差异具有周期长、投入大的难点,例如巴西登记周期可达5年以上,单个品类投入可达数十万美元。登记证具有稀缺性。 2. 公司产品:农药制剂,包含除草剂、杀虫剂、杀菌剂等,并以除草剂为主,目前除草剂销售占比达80%以上,杀虫剂和杀菌剂各占10%左右。 3. 公司业绩没有季节性,每季度业绩都比较稳定。因为公司登记证全球布局,不同市场可以调节景气度。目前主要在巴西,阿根廷,美国,澳大利亚,东南亚,新布局非洲地区。
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2022-01-26 19:56:51
巨化股份-20220125
巨化股份: 1. 公司主营产品:氟化工原料、制冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品、其他业务。 2. 氟化工原料主要产品包括无水氢氟酸(AHF)、甲烷氯化物(CMS)和四氯乙烯(PCE),产能分别达到10万吨、65万吨和6万吨,板块整体产能达94万吨,基本上全部自用。 3. 含氟聚合物材料:PTFE、ETFE、FEP、PVDF、FKM、PFA、TFE、HFP、PVDF。其中PVDF2022年上半年新投产6500吨,PTFE年产能2万吨(今年年初5万吨)。含氟
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建龙微纳-20220122
建龙微纳: 1. 公司是国内沸石分子筛吸附剂和催化剂行业的龙头, 2. 现有产能43000吨原粉、42000吨成型分子筛、3000吨活化粉和5000吨活性氧化铝的产能。 3. 新增产能:定增募资建设沸石分子筛改扩建项目,生产尾气催化和化工催化用沸石分子筛,投产后公司原粉总产能将达到5.6万吨,成品分子筛将达到5.3万吨。 4. 分子筛行业格局:公开资料很少,能查到最新的数据仅为2018年。分子筛的下游应用包含炼油、空分、石化、天然气和制冷剂,几大领域占到全球沸石分子筛 80%以上 的市场份额。沸
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2022-01-23 18:51:28
长阳科技-20220123
长阳科技: 1. 公司主要从事反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售,国内反射膜龙头,主要应用于液晶显示、半导体照明、新能源、半导体柔性电路板等领域。 2. 行业格局:近几年,我国聚酯薄膜行业高速发展,但呈现“低端产品产能过剩、高端产品供给不足”的结构性矛盾,光学基膜等高端领域主要依赖进口。高端光学基膜只有国外少数企业具备生产能力,日本东丽、日本帝人和韩国SKC等公司占据全球大部分市场份额,如偏光片离型膜和保护膜、MLCC(多层陶瓷电容器)离型膜等光学基膜,国产替代空间巨大
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山东赫达-20220123
山东赫达: 1. 公司主要产品线涵盖:纤维素醚原料及下游植物胶囊和植物肉。其中HPMC(非离子型)纤维素醚是国内第一、全球第四的供应商。 2. 纤维素醚竞争格局:行业符合增速5%,龙头企业陶氏、信越、乐天目前分别具备HPMC纤维素醚产能约12、10、5万吨,山东赫达2021年产能3.8万吨(建材级纤维素醚3.1万吨,医药食品级7000吨),2025年扩至8万吨。非离子型纤维素醚下游应用主要在建材、医药、食品、 纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应及航天航空等诸多领域。 3. 山东赫达纤维素
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三友化工-20220117
三友化工基本情况更新: 四季度业绩不及预期的主要原因:纯碱价格下跌,今年Q1净利润6亿,Q2净利润6亿,Q3净利润4.1亿,Q4理论上应该也和三季度持平4.1亿左右,但是,纯碱价格从2600跌到了2200,每季度平均卖80万吨,相当于净利润少了3.2亿,加上一些计提,四季度基本上没有利润了。 公司纯碱原材料价格开始跌了,纯碱价格相对坚挺,供需也比较平衡,价格能够维持住的情况下,22年可以贡献净利润20亿。未来的主要弹性主要来自于黏胶。 黏胶现在价格12600元,和棉花是替换关系,棉花现在价格22
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中国巨石-20220117
中国巨石 1. 公司拥有浙江桐乡、 江西九江、四川成都、埃及苏伊士、美国南卡五个生产基地,玻纤产能200万吨(玻纤纱191.3万吨,玻纤制品9.4万吨),全球市占率23%,国内销售占比70%,国外占比30%。 2. 售价情况:玻纤纱2018-2021价格分别为5153.23、4637.71、4380.12、5332.37元,玻纤制品2018-2021价格分别为7452.79、7073.01、6267.39、7179.04元。 3. 成本情况:玻纤的生产成本构成中,原材料占比约30%,能源动力、劳
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嘉必优-20220215
嘉必优 1. 公司是国内婴配粉添加剂隐形冠军,主打产品包括ARA(花生四烯酸)、藻油DHA、β-胡萝卜素(BC)和SA燕窝酸等多种生物合成营养素,目前公司在国内ARA市场份额第一(约50%)、藻油DHA市场份额第二。核心客户包括中国飞鹤、蒙牛、伊利、君乐宝、贝因美、汤臣倍健、健合国际、安琪酵母等知名企业。公司兼具高技术壁垒及高成长性, 2. 产能情况:ARA(每年420吨,产能利用率100%+IPO新增150吨,22年底投产,毛利率50%)、藻油DHA(每年100吨,产能利用率100%+IPO新
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锡业股份-20220215
转发【锡业股份】推荐逻辑: 1、供需错配将超预期,锡金属或重新定义。全球锡供给集中度进一步提升,长期看全球锡矿山品位下降、枯竭是不可逆的趋势,目前全球静态采储年限在14年左右。缅甸、印尼、南美产量和品位都较2013-2015年高峰期有较大下降,目前国内缺矿,锡冶炼产能利用率仅60%左右。预计随着消费电子、白电等行业复苏,2022年供需缺口或进一步拉大,而终端单耗较低,对锡价敏感性较弱,锡价涨幅或超预期,锡的稀有性(地壳含量0.04%)或重新定义工业金属—锡。 2、加码华联锌铟,坐享HIT渗透利润
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低卖高买的老韭菜
2022-02-14 22:33:53
华恒生物-20220214
合成生物学-华恒生物 1. 公司主要产品包括丙氨酸系列产品(L-丙氨酸2.3万吨、DL-丙氨酸0.25万吨、β-丙氨酸0.2万吨)、D-泛酸钙和α-熊果苷,可以广泛应用在日化、医药及保健品、食品添加剂和饲料等众多领域。 2. 核心产品:L-丙氨酸,收入占比80%以上,主要需求方为巴斯夫、诺力昂等大型国际化工企业,其采购L-丙氨酸主要应用于日化领域(占总量55%),作为合成新型环保螯合剂MGDA的原料。目前MGDA主要作为助洗剂添加于自动洗碗机专业洗涤剂中,应用于高端洗涤领域。 3. 其他产品情况
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华恒生物
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门叔
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2022-02-14 14:43:49
春风动力-20220214
春风动力基本面情况更新: 公司基本面还是比较强的,公司在海外和国内的四轮车和摩托车销售很猛。目前有两个关键点需要跟踪,一个是美国关税,另一个是2月底新车发行,销量如何需要跟踪。 两轮车和四轮车行业情况: 1. 行业发展趋势-摩托车(二轮车):摩托车行业销量整体在萎缩,但是250CC的市场在增长。国内摩托车从2008年以来销量下降了接近50%,2020年中国摩托车总销量1317万辆。但是,250CC摩托车2020年销量186万辆,近5年销量符合增长56%。 国内摩托车CR10大概在60%。 2.
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春风动力
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门叔
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2022-02-14 14:42:52
上海天洋-20220214
上海天洋基本情况更新: 公司主要业务4部分,热熔胶、光伏胶膜、胶黏剂、热熔墙布。1. 热熔胶主要应用在西装里面,每年需求相对稳定,公司业务的增速大概在10-20%,市占率缓慢提升;2. 胶黏剂是收购了一家烟台的公司,21年收入1亿,预计未来5年收入到4亿;3. 热熔墙布行业增速较快每年50%增长,公司这块布局也在加大,产品竞争力很高,技术壁垒较高,目前公司还在做体量的过程,今年目标1.5亿收入,暂时贡献不了利润,宣传费用较大,从海尔招了个管理层,但是做了2个月离职,发展的速度略慢;4. 光伏胶膜
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天洋新材
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2022-02-11 14:11:06
碳纤维行业梳理-20220211
知识储备
碳纤维行业交流纪要-20220210.docx
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吉林碳谷
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2022-01-27 15:53:35
海利尔-20220127
海利尔: 1. 公司主要做制剂一体化,自下而上的做,目前制剂营收占比60%,未来提升原药占比。制剂每年20%增长,毛利稳定,原药配套中间体,后面制剂原药一体化,竞争力特别强。 2. 产能情况:公司目前拥有核心产品虫剂吡虫啉和啶虫脒产能4000吨;公司第二代烟碱类新产品噻虫嗪、噻虫胺原药共计3000吨产能(产能爬坡),第三代烟碱类杀虫剂500吨呋虫胺产能(预计2022年底建设完成)。 3. 价格变化跟踪:吡虫啉价格由3季度均价15万元/吨涨至目前25万元/吨,啶虫脒价格由2季度均价12.2万元/吨
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海利尔
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2022-01-27 15:52:45
广信股份-20220127
广信股份: 1. 行业情况:农药板块的景气度还是不错的,只是市场不愿给高估值,大部分农药企业都是通过购买农药工艺包,消化技术来实现产品量产,自主研发产品较少。广信股份自建研发中心,主要针对新产品的技术储备以及研发团队的升级,改变了原有通过购买技术工艺包策略。未来的核心竞争力可能进一步提升。 2. 公司核心产品:1)硝基氯化苯(产能20万吨),中国占全球产能81.65%,且国内前四大企业合计产能占国内总产能75%。2)光气:广信股份是目前农药类企业中手握最多光气资源的公司,产能6.8万吨(占许可产
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广信股份
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2022-01-27 15:51:47
润丰股份-20220127
润丰股份: 1. 登记证:公司目前3700个登记证,未来每年可能增加100个。海外登记证因国情等差异具有周期长、投入大的难点,例如巴西登记周期可达5年以上,单个品类投入可达数十万美元。登记证具有稀缺性。 2. 公司产品:农药制剂,包含除草剂、杀虫剂、杀菌剂等,并以除草剂为主,目前除草剂销售占比达80%以上,杀虫剂和杀菌剂各占10%左右。 3. 公司业绩没有季节性,每季度业绩都比较稳定。因为公司登记证全球布局,不同市场可以调节景气度。目前主要在巴西,阿根廷,美国,澳大利亚,东南亚,新布局非洲地区。
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润丰股份
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2022-01-26 19:56:51
巨化股份-20220125
巨化股份: 1. 公司主营产品:氟化工原料、制冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品、其他业务。 2. 氟化工原料主要产品包括无水氢氟酸(AHF)、甲烷氯化物(CMS)和四氯乙烯(PCE),产能分别达到10万吨、65万吨和6万吨,板块整体产能达94万吨,基本上全部自用。 3. 含氟聚合物材料:PTFE、ETFE、FEP、PVDF、FKM、PFA、TFE、HFP、PVDF。其中PVDF2022年上半年新投产6500吨,PTFE年产能2万吨(今年年初5万吨)。含氟
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巨化股份
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2022-01-23 20:01:24
建龙微纳-20220122
建龙微纳: 1. 公司是国内沸石分子筛吸附剂和催化剂行业的龙头, 2. 现有产能43000吨原粉、42000吨成型分子筛、3000吨活化粉和5000吨活性氧化铝的产能。 3. 新增产能:定增募资建设沸石分子筛改扩建项目,生产尾气催化和化工催化用沸石分子筛,投产后公司原粉总产能将达到5.6万吨,成品分子筛将达到5.3万吨。 4. 分子筛行业格局:公开资料很少,能查到最新的数据仅为2018年。分子筛的下游应用包含炼油、空分、石化、天然气和制冷剂,几大领域占到全球沸石分子筛 80%以上 的市场份额。沸
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建龙微纳
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2022-01-23 18:51:28
长阳科技-20220123
长阳科技: 1. 公司主要从事反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售,国内反射膜龙头,主要应用于液晶显示、半导体照明、新能源、半导体柔性电路板等领域。 2. 行业格局:近几年,我国聚酯薄膜行业高速发展,但呈现“低端产品产能过剩、高端产品供给不足”的结构性矛盾,光学基膜等高端领域主要依赖进口。高端光学基膜只有国外少数企业具备生产能力,日本东丽、日本帝人和韩国SKC等公司占据全球大部分市场份额,如偏光片离型膜和保护膜、MLCC(多层陶瓷电容器)离型膜等光学基膜,国产替代空间巨大
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长阳科技
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门叔
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2022-01-23 18:16:54
山东赫达-20220123
山东赫达: 1. 公司主要产品线涵盖:纤维素醚原料及下游植物胶囊和植物肉。其中HPMC(非离子型)纤维素醚是国内第一、全球第四的供应商。 2. 纤维素醚竞争格局:行业符合增速5%,龙头企业陶氏、信越、乐天目前分别具备HPMC纤维素醚产能约12、10、5万吨,山东赫达2021年产能3.8万吨(建材级纤维素醚3.1万吨,医药食品级7000吨),2025年扩至8万吨。非离子型纤维素醚下游应用主要在建材、医药、食品、 纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应及航天航空等诸多领域。 3. 山东赫达纤维素
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门叔
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2022-01-17 21:00:31
三友化工-20220117
三友化工基本情况更新: 四季度业绩不及预期的主要原因:纯碱价格下跌,今年Q1净利润6亿,Q2净利润6亿,Q3净利润4.1亿,Q4理论上应该也和三季度持平4.1亿左右,但是,纯碱价格从2600跌到了2200,每季度平均卖80万吨,相当于净利润少了3.2亿,加上一些计提,四季度基本上没有利润了。 公司纯碱原材料价格开始跌了,纯碱价格相对坚挺,供需也比较平衡,价格能够维持住的情况下,22年可以贡献净利润20亿。未来的主要弹性主要来自于黏胶。 黏胶现在价格12600元,和棉花是替换关系,棉花现在价格22
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门叔
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2022-01-17 11:11:22
中国巨石-20220117
中国巨石 1. 公司拥有浙江桐乡、 江西九江、四川成都、埃及苏伊士、美国南卡五个生产基地,玻纤产能200万吨(玻纤纱191.3万吨,玻纤制品9.4万吨),全球市占率23%,国内销售占比70%,国外占比30%。 2. 售价情况:玻纤纱2018-2021价格分别为5153.23、4637.71、4380.12、5332.37元,玻纤制品2018-2021价格分别为7452.79、7073.01、6267.39、7179.04元。 3. 成本情况:玻纤的生产成本构成中,原材料占比约30%,能源动力、劳
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