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无名小韭97660922
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无名小韭97660922
2021-04-11 21:19:25
【国金钢铁】太钢不锈一季报业绩解读会议纪要2021.4.11
【国金钢铁】太钢不锈一季报业绩解读会议纪要2021.4.11
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水泥可能优先纳入全国碳交易市场,深远变革利好格局,龙头率先受益
【兴证建材】水泥可能优先纳入全国碳交易市场,深远变革利好格局,龙头率先受益 [爱心]根据新浪财经:水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外,石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业,将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。 [爱心]全国碳交易市场今年2月正式“开市”。生态环境部印发的《碳排放权交易管理办法(试行)》启动施行。按照要求,企业年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量,折合能源消费量
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持续看好碳中和背景下钢铁板块投资机会
【国君钢铁李鹏飞】持续看好碳中和背景下钢铁板块投资机会 1. 制造业需求强劲,提振钢材需求。2020年下半年以来,我国汽车和家电销量在国内和出口需求的拉动下持续上升。展望21年,我们认为在融资收紧背景下地产商有望保持高周转的推盘模式。我们预期21年地产新开工不弱,而伴随工业企业利润的修复及出口的拉动,制造业需求的持续性较强,全年用钢需求将维持高位。 2. 碳中和背景下,产能周期基本结束。兼并重组加速,行业龙头不断通过兼并产能提高市占率。行业的集中度在政策支持以及铁矿成本压迫之下将快速提升,集中度
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【招商金属】至少是强化版的库存
【招商金属】至少是强化版的库存周期 库存周期视角——至少是强化版的库存周期。2018年行业去库存,因叠加我国“去杠杆”和中美贸易战,致使去库存较为彻底;2020年初补库存刚启动时叠加全球量化和财政宽松——补库存底部加油。 库存周期之外有大逻辑加持: (1)供应增速大周期放缓 (2)需求结构优化:新能源汽车、光伏、风电 (3)我国房地产竣工周期叠加 (4)美元大周期走弱 (5)优秀公司脱颖而出,低估值高增长 行业催化剂:(1)疫苗接种加速全球经济复苏;(2)拜登1.9万亿美元的经济刺激计划落地;(
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水泥可能优先纳入全国碳交易市场,深远变革利好格局,龙头率先受益
【兴证建材】水泥可能优先纳入全国碳交易市场,深远变革利好格局,龙头率先受益 [爱心]根据新浪财经:水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外,石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业,将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。 [爱心]全国碳交易市场今年2月正式“开市”。生态环境部印发的《碳排放权交易管理办法(试行)》启动施行。按照要求,企业年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量,折合能源消费量
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持续看好碳中和背景下钢铁板块投资机会
【国君钢铁李鹏飞】持续看好碳中和背景下钢铁板块投资机会 1. 制造业需求强劲,提振钢材需求。2020年下半年以来,我国汽车和家电销量在国内和出口需求的拉动下持续上升。展望21年,我们认为在融资收紧背景下地产商有望保持高周转的推盘模式。我们预期21年地产新开工不弱,而伴随工业企业利润的修复及出口的拉动,制造业需求的持续性较强,全年用钢需求将维持高位。 2. 碳中和背景下,产能周期基本结束。兼并重组加速,行业龙头不断通过兼并产能提高市占率。行业的集中度在政策支持以及铁矿成本压迫之下将快速提升,集中度
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【招商金属】至少是强化版的库存
【招商金属】至少是强化版的库存周期 库存周期视角——至少是强化版的库存周期。2018年行业去库存,因叠加我国“去杠杆”和中美贸易战,致使去库存较为彻底;2020年初补库存刚启动时叠加全球量化和财政宽松——补库存底部加油。 库存周期之外有大逻辑加持: (1)供应增速大周期放缓 (2)需求结构优化:新能源汽车、光伏、风电 (3)我国房地产竣工周期叠加 (4)美元大周期走弱 (5)优秀公司脱颖而出,低估值高增长 行业催化剂:(1)疫苗接种加速全球经济复苏;(2)拜登1.9万亿美元的经济刺激计划落地;(
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【兴证建材】水泥可能优先纳入全国碳交易市场,深远变革利好格局,龙头率先受益 [爱心]根据新浪财经:水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外,石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业,将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。 [爱心]全国碳交易市场今年2月正式“开市”。生态环境部印发的《碳排放权交易管理办法(试行)》启动施行。按照要求,企业年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量,折合能源消费量
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【国君钢铁李鹏飞】持续看好碳中和背景下钢铁板块投资机会 1. 制造业需求强劲,提振钢材需求。2020年下半年以来,我国汽车和家电销量在国内和出口需求的拉动下持续上升。展望21年,我们认为在融资收紧背景下地产商有望保持高周转的推盘模式。我们预期21年地产新开工不弱,而伴随工业企业利润的修复及出口的拉动,制造业需求的持续性较强,全年用钢需求将维持高位。 2. 碳中和背景下,产能周期基本结束。兼并重组加速,行业龙头不断通过兼并产能提高市占率。行业的集中度在政策支持以及铁矿成本压迫之下将快速提升,集中度
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【招商金属】至少是强化版的库存周期 库存周期视角——至少是强化版的库存周期。2018年行业去库存,因叠加我国“去杠杆”和中美贸易战,致使去库存较为彻底;2020年初补库存刚启动时叠加全球量化和财政宽松——补库存底部加油。 库存周期之外有大逻辑加持: (1)供应增速大周期放缓 (2)需求结构优化:新能源汽车、光伏、风电 (3)我国房地产竣工周期叠加 (4)美元大周期走弱 (5)优秀公司脱颖而出,低估值高增长 行业催化剂:(1)疫苗接种加速全球经济复苏;(2)拜登1.9万亿美元的经济刺激计划落地;(
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水泥可能优先纳入全国碳交易市场,深远变革利好格局,龙头率先受益
【兴证建材】水泥可能优先纳入全国碳交易市场,深远变革利好格局,龙头率先受益 [爱心]根据新浪财经:水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外,石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业,将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。 [爱心]全国碳交易市场今年2月正式“开市”。生态环境部印发的《碳排放权交易管理办法(试行)》启动施行。按照要求,企业年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量,折合能源消费量
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