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竞价买完,烧香磕头。
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op26710
2023-05-08 20:59:56
【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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中国船舶
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op26710
2023-05-08 20:59:11
如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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民生银行
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op26710
2023-05-08 20:58:32
关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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op26710
2023-05-08 20:57:28
三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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op26710
2023-05-08 20:55:16
23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中国银河
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op26710
2023-05-08 20:54:23
中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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中国船舶
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保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势
【海通非银孙婷团队】保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势 事件:近期保险板块持续领涨市场,4月14日以来保险指数涨幅超过20%。其中,新华涨35%,太保、人保涨25%左右,平安、国寿涨20%左右。 1、Q1业绩超预期是保险股上涨的直接催化剂。新会计准则下,上市险企一季度净利润合计同比大幅增长68%,净资产亦显著增加。新业务价值增速转正,其中平安、太保分别同比+21%、17%。 2、资负两端均改善,公募基金低持仓,保险股攻守兼备。 1)负债端:2月以来新单保费持续高增长,2023全年
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新华保险
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2023-05-08 20:50:52
【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评
【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评 1、为何而涨?今日申万银行指数涨幅达4.17%,创年初以来最大日涨幅。三大积极因素催化: 1)资金面:前期偏成长的交易风格切换至低估值、低持仓,“中特估”促成催化。 2)基本面:一季报业绩筑底、利空出尽,经济复苏主线下银行顺周期属性显现。 3)政策面:淡化让利,存款利率下调、“内卷式”贷款投放退出助力托底息差。 2、可否持续?正处在修复起点。 1)估值底、持仓底,足够的安全边际。银行板块仅0.6倍23年PB,过去五年来11%分位
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民生银行
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op26710
2023-05-08 20:49:52
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向?
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向? 除了能源链、“一带一路”和运营商等之外,当前我们建议关注机械(造船)、交运(公路、铁路、港口)、大型银行等细分方向。 1)机械(造船):船舶制造业作为国家重点支持的战略性产业之一,近年来经历了行业调整和产能过剩的困境,但近期板块景气已在改善:一方面,随着全球航运市场需求正在增长,带来包括化学品船与成品油轮船的订单大幅提升。另一方面,国企改革推动造船企业重组整合和产能优化之下,国内船舶制造业已在逐步实现结构调整和产能优化。 2)交运(公路、铁路、港口
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中钢国际
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2023-05-07 17:09:05
继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇
【长江建筑】继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇 方向一:继续推荐中特估与“一带一路”,关注持续的催化与落地 近期事件催化频出:1)一带一路:近期重大外交动作频频,此前事件包括习主席访俄,法国、巴西总统访华,以及新疆自治区党委书记马兴瑞出访中亚等,后续可以预期的是“中国+中亚五国”元首峰会以及“一带一路”峰会两个主场外交活动。2)资本市场对中特估带来助力:从证监会到交易所等资本市场层面对央国企支持与关注力度持续提升,预计随着相关主题基金发行、相关指数发布以及其他资本运作的推动,央国企
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海南华铁
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2023-05-05 00:13:28
里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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2023-05-05 00:05:51
里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期
中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期【长江机械-赵智勇团队】 事件:公司发布一季报,23Q1公司实现营收75.03亿元,同比增长8.10%;归母净利润6.78亿元,同比增长4.62%。 点评: 1、业绩稳健增长。公司近年来订单稳定增长,截至22年底,在手订单1474.12亿元,处于历史高位,23Q1订单顺利验收,营收平稳增长。23Q1毛利率22.68%、净利率10.37%,同比保持相对稳定,业绩保持稳健增长。23Q1合同负债和存货环比提升,订单继续增长,在手订单
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中乌谈话受益企业
建筑央企俄乌项目一览 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈,
建筑央企俄乌项目一览
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中国建筑
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Beta的力量来了!干火电!
Beta的力量来了!干火电!#兴证公用蔡屹 【催化因素】华能国际业绩超预期+商品跌价+煤价跌破1000元强支撑 商品跌价,全球逻辑在于需求端出问题,近期全球煤炭需求主要靠国内进口拉动。国内煤炭因为能源安全及保供政策推动逆周期增产。产地的强劲报表及需求端相对疲软,港口和电厂呈顶库状态,我们认为#煤价暴击点将出现在港口的贸易商 华能国际业绩超预期,市场最担心的华能国际,一季度业绩实现22亿,其中火电-0.7亿,接近盈亏平衡。 #行业贝塔来了,趋势明确!建议组合式配置!#仓位比个股更重要! 1)【纯火
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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2023-05-08 20:59:11
如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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民生银行
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关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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2023-05-08 20:57:28
三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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中国船舶
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保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势
【海通非银孙婷团队】保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势 事件:近期保险板块持续领涨市场,4月14日以来保险指数涨幅超过20%。其中,新华涨35%,太保、人保涨25%左右,平安、国寿涨20%左右。 1、Q1业绩超预期是保险股上涨的直接催化剂。新会计准则下,上市险企一季度净利润合计同比大幅增长68%,净资产亦显著增加。新业务价值增速转正,其中平安、太保分别同比+21%、17%。 2、资负两端均改善,公募基金低持仓,保险股攻守兼备。 1)负债端:2月以来新单保费持续高增长,2023全年
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2023-05-08 20:50:52
【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评
【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评 1、为何而涨?今日申万银行指数涨幅达4.17%,创年初以来最大日涨幅。三大积极因素催化: 1)资金面:前期偏成长的交易风格切换至低估值、低持仓,“中特估”促成催化。 2)基本面:一季报业绩筑底、利空出尽,经济复苏主线下银行顺周期属性显现。 3)政策面:淡化让利,存款利率下调、“内卷式”贷款投放退出助力托底息差。 2、可否持续?正处在修复起点。 1)估值底、持仓底,足够的安全边际。银行板块仅0.6倍23年PB,过去五年来11%分位
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2023-05-08 20:49:52
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向?
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向? 除了能源链、“一带一路”和运营商等之外,当前我们建议关注机械(造船)、交运(公路、铁路、港口)、大型银行等细分方向。 1)机械(造船):船舶制造业作为国家重点支持的战略性产业之一,近年来经历了行业调整和产能过剩的困境,但近期板块景气已在改善:一方面,随着全球航运市场需求正在增长,带来包括化学品船与成品油轮船的订单大幅提升。另一方面,国企改革推动造船企业重组整合和产能优化之下,国内船舶制造业已在逐步实现结构调整和产能优化。 2)交运(公路、铁路、港口
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继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇
【长江建筑】继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇 方向一:继续推荐中特估与“一带一路”,关注持续的催化与落地 近期事件催化频出:1)一带一路:近期重大外交动作频频,此前事件包括习主席访俄,法国、巴西总统访华,以及新疆自治区党委书记马兴瑞出访中亚等,后续可以预期的是“中国+中亚五国”元首峰会以及“一带一路”峰会两个主场外交活动。2)资本市场对中特估带来助力:从证监会到交易所等资本市场层面对央国企支持与关注力度持续提升,预计随着相关主题基金发行、相关指数发布以及其他资本运作的推动,央国企
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里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期
中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期【长江机械-赵智勇团队】 事件:公司发布一季报,23Q1公司实现营收75.03亿元,同比增长8.10%;归母净利润6.78亿元,同比增长4.62%。 点评: 1、业绩稳健增长。公司近年来订单稳定增长,截至22年底,在手订单1474.12亿元,处于历史高位,23Q1订单顺利验收,营收平稳增长。23Q1毛利率22.68%、净利率10.37%,同比保持相对稳定,业绩保持稳健增长。23Q1合同负债和存货环比提升,订单继续增长,在手订单
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中乌谈话受益企业
建筑央企俄乌项目一览 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈,
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Beta的力量来了!干火电!
Beta的力量来了!干火电!#兴证公用蔡屹 【催化因素】华能国际业绩超预期+商品跌价+煤价跌破1000元强支撑 商品跌价,全球逻辑在于需求端出问题,近期全球煤炭需求主要靠国内进口拉动。国内煤炭因为能源安全及保供政策推动逆周期增产。产地的强劲报表及需求端相对疲软,港口和电厂呈顶库状态,我们认为#煤价暴击点将出现在港口的贸易商 华能国际业绩超预期,市场最担心的华能国际,一季度业绩实现22亿,其中火电-0.7亿,接近盈亏平衡。 #行业贝塔来了,趋势明确!建议组合式配置!#仓位比个股更重要! 1)【纯火
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势
【海通非银孙婷团队】保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势 事件:近期保险板块持续领涨市场,4月14日以来保险指数涨幅超过20%。其中,新华涨35%,太保、人保涨25%左右,平安、国寿涨20%左右。 1、Q1业绩超预期是保险股上涨的直接催化剂。新会计准则下,上市险企一季度净利润合计同比大幅增长68%,净资产亦显著增加。新业务价值增速转正,其中平安、太保分别同比+21%、17%。 2、资负两端均改善,公募基金低持仓,保险股攻守兼备。 1)负债端:2月以来新单保费持续高增长,2023全年
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【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评
【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评 1、为何而涨?今日申万银行指数涨幅达4.17%,创年初以来最大日涨幅。三大积极因素催化: 1)资金面:前期偏成长的交易风格切换至低估值、低持仓,“中特估”促成催化。 2)基本面:一季报业绩筑底、利空出尽,经济复苏主线下银行顺周期属性显现。 3)政策面:淡化让利,存款利率下调、“内卷式”贷款投放退出助力托底息差。 2、可否持续?正处在修复起点。 1)估值底、持仓底,足够的安全边际。银行板块仅0.6倍23年PB,过去五年来11%分位
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沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向?
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向? 除了能源链、“一带一路”和运营商等之外,当前我们建议关注机械(造船)、交运(公路、铁路、港口)、大型银行等细分方向。 1)机械(造船):船舶制造业作为国家重点支持的战略性产业之一,近年来经历了行业调整和产能过剩的困境,但近期板块景气已在改善:一方面,随着全球航运市场需求正在增长,带来包括化学品船与成品油轮船的订单大幅提升。另一方面,国企改革推动造船企业重组整合和产能优化之下,国内船舶制造业已在逐步实现结构调整和产能优化。 2)交运(公路、铁路、港口
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继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇
【长江建筑】继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇 方向一:继续推荐中特估与“一带一路”,关注持续的催化与落地 近期事件催化频出:1)一带一路:近期重大外交动作频频,此前事件包括习主席访俄,法国、巴西总统访华,以及新疆自治区党委书记马兴瑞出访中亚等,后续可以预期的是“中国+中亚五国”元首峰会以及“一带一路”峰会两个主场外交活动。2)资本市场对中特估带来助力:从证监会到交易所等资本市场层面对央国企支持与关注力度持续提升,预计随着相关主题基金发行、相关指数发布以及其他资本运作的推动,央国企
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里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期
中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期【长江机械-赵智勇团队】 事件:公司发布一季报,23Q1公司实现营收75.03亿元,同比增长8.10%;归母净利润6.78亿元,同比增长4.62%。 点评: 1、业绩稳健增长。公司近年来订单稳定增长,截至22年底,在手订单1474.12亿元,处于历史高位,23Q1订单顺利验收,营收平稳增长。23Q1毛利率22.68%、净利率10.37%,同比保持相对稳定,业绩保持稳健增长。23Q1合同负债和存货环比提升,订单继续增长,在手订单
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中乌谈话受益企业
建筑央企俄乌项目一览 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈,
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Beta的力量来了!干火电!
Beta的力量来了!干火电!#兴证公用蔡屹 【催化因素】华能国际业绩超预期+商品跌价+煤价跌破1000元强支撑 商品跌价,全球逻辑在于需求端出问题,近期全球煤炭需求主要靠国内进口拉动。国内煤炭因为能源安全及保供政策推动逆周期增产。产地的强劲报表及需求端相对疲软,港口和电厂呈顶库状态,我们认为#煤价暴击点将出现在港口的贸易商 华能国际业绩超预期,市场最担心的华能国际,一季度业绩实现22亿,其中火电-0.7亿,接近盈亏平衡。 #行业贝塔来了,趋势明确!建议组合式配置!#仓位比个股更重要! 1)【纯火
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势
【海通非银孙婷团队】保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势 事件:近期保险板块持续领涨市场,4月14日以来保险指数涨幅超过20%。其中,新华涨35%,太保、人保涨25%左右,平安、国寿涨20%左右。 1、Q1业绩超预期是保险股上涨的直接催化剂。新会计准则下,上市险企一季度净利润合计同比大幅增长68%,净资产亦显著增加。新业务价值增速转正,其中平安、太保分别同比+21%、17%。 2、资负两端均改善,公募基金低持仓,保险股攻守兼备。 1)负债端:2月以来新单保费持续高增长,2023全年
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【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评
【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评 1、为何而涨?今日申万银行指数涨幅达4.17%,创年初以来最大日涨幅。三大积极因素催化: 1)资金面:前期偏成长的交易风格切换至低估值、低持仓,“中特估”促成催化。 2)基本面:一季报业绩筑底、利空出尽,经济复苏主线下银行顺周期属性显现。 3)政策面:淡化让利,存款利率下调、“内卷式”贷款投放退出助力托底息差。 2、可否持续?正处在修复起点。 1)估值底、持仓底,足够的安全边际。银行板块仅0.6倍23年PB,过去五年来11%分位
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沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向?
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向? 除了能源链、“一带一路”和运营商等之外,当前我们建议关注机械(造船)、交运(公路、铁路、港口)、大型银行等细分方向。 1)机械(造船):船舶制造业作为国家重点支持的战略性产业之一,近年来经历了行业调整和产能过剩的困境,但近期板块景气已在改善:一方面,随着全球航运市场需求正在增长,带来包括化学品船与成品油轮船的订单大幅提升。另一方面,国企改革推动造船企业重组整合和产能优化之下,国内船舶制造业已在逐步实现结构调整和产能优化。 2)交运(公路、铁路、港口
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继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇
【长江建筑】继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇 方向一:继续推荐中特估与“一带一路”,关注持续的催化与落地 近期事件催化频出:1)一带一路:近期重大外交动作频频,此前事件包括习主席访俄,法国、巴西总统访华,以及新疆自治区党委书记马兴瑞出访中亚等,后续可以预期的是“中国+中亚五国”元首峰会以及“一带一路”峰会两个主场外交活动。2)资本市场对中特估带来助力:从证监会到交易所等资本市场层面对央国企支持与关注力度持续提升,预计随着相关主题基金发行、相关指数发布以及其他资本运作的推动,央国企
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里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期
中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期【长江机械-赵智勇团队】 事件:公司发布一季报,23Q1公司实现营收75.03亿元,同比增长8.10%;归母净利润6.78亿元,同比增长4.62%。 点评: 1、业绩稳健增长。公司近年来订单稳定增长,截至22年底,在手订单1474.12亿元,处于历史高位,23Q1订单顺利验收,营收平稳增长。23Q1毛利率22.68%、净利率10.37%,同比保持相对稳定,业绩保持稳健增长。23Q1合同负债和存货环比提升,订单继续增长,在手订单
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建筑央企俄乌项目一览 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈,
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Beta的力量来了!干火电!
Beta的力量来了!干火电!#兴证公用蔡屹 【催化因素】华能国际业绩超预期+商品跌价+煤价跌破1000元强支撑 商品跌价,全球逻辑在于需求端出问题,近期全球煤炭需求主要靠国内进口拉动。国内煤炭因为能源安全及保供政策推动逆周期增产。产地的强劲报表及需求端相对疲软,港口和电厂呈顶库状态,我们认为#煤价暴击点将出现在港口的贸易商 华能国际业绩超预期,市场最担心的华能国际,一季度业绩实现22亿,其中火电-0.7亿,接近盈亏平衡。 #行业贝塔来了,趋势明确!建议组合式配置!#仓位比个股更重要! 1)【纯火
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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中国船舶
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2023-05-08 20:59:11
如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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民生银行
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2023-05-08 20:58:32
关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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宁沪高速
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三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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中国移动
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中国银河
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中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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中国船舶
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保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势
【海通非银孙婷团队】保险板块多因素共振提振股价,看好寿险业务复苏大趋势 事件:近期保险板块持续领涨市场,4月14日以来保险指数涨幅超过20%。其中,新华涨35%,太保、人保涨25%左右,平安、国寿涨20%左右。 1、Q1业绩超预期是保险股上涨的直接催化剂。新会计准则下,上市险企一季度净利润合计同比大幅增长68%,净资产亦显著增加。新业务价值增速转正,其中平安、太保分别同比+21%、17%。 2、资负两端均改善,公募基金低持仓,保险股攻守兼备。 1)负债端:2月以来新单保费持续高增长,2023全年
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新华保险
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【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评
【申万宏源银行】哑铃型格局凸显,全面看好银行—5月8日银行领涨点评 1、为何而涨?今日申万银行指数涨幅达4.17%,创年初以来最大日涨幅。三大积极因素催化: 1)资金面:前期偏成长的交易风格切换至低估值、低持仓,“中特估”促成催化。 2)基本面:一季报业绩筑底、利空出尽,经济复苏主线下银行顺周期属性显现。 3)政策面:淡化让利,存款利率下调、“内卷式”贷款投放退出助力托底息差。 2、可否持续?正处在修复起点。 1)估值底、持仓底,足够的安全边际。银行板块仅0.6倍23年PB,过去五年来11%分位
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民生银行
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2023-05-08 20:49:52
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向?
沿着三条投资范式,“中特估”重点关注哪些方向? 除了能源链、“一带一路”和运营商等之外,当前我们建议关注机械(造船)、交运(公路、铁路、港口)、大型银行等细分方向。 1)机械(造船):船舶制造业作为国家重点支持的战略性产业之一,近年来经历了行业调整和产能过剩的困境,但近期板块景气已在改善:一方面,随着全球航运市场需求正在增长,带来包括化学品船与成品油轮船的订单大幅提升。另一方面,国企改革推动造船企业重组整合和产能优化之下,国内船舶制造业已在逐步实现结构调整和产能优化。 2)交运(公路、铁路、港口
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中钢国际
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2023-05-07 17:09:05
继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇
【长江建筑】继续看好中特估与“一带一路”,优质成长现配置机遇 方向一:继续推荐中特估与“一带一路”,关注持续的催化与落地 近期事件催化频出:1)一带一路:近期重大外交动作频频,此前事件包括习主席访俄,法国、巴西总统访华,以及新疆自治区党委书记马兴瑞出访中亚等,后续可以预期的是“中国+中亚五国”元首峰会以及“一带一路”峰会两个主场外交活动。2)资本市场对中特估带来助力:从证监会到交易所等资本市场层面对央国企支持与关注力度持续提升,预计随着相关主题基金发行、相关指数发布以及其他资本运作的推动,央国企
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海南华铁
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里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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杭氧股份
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2023-05-05 00:05:51
里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局
【天风机械】里程碑事件,盈德控股预计3年内与杭氧整合,强强联合有望优化气体行业竞争格局 事件: 2023年5月4日,杭氧股份的间接控股股东杭州国资委及其他投资人,与盈德香港、气体动力科技(卖方)签署《股权出售与购买(主)协议》,杭州国资委及其他投资人将共同设立“买方SPV”,以收购盈德香港持有的浙江盈德控股集团有限公司(目标公司)100%股权。交易完成后,杭州国资委持有买方SPV 30%股权,系买方SPV第一大股东(非控股股东)。卖方则需对目标公司实施股权整合,目标公司将主要从事现场制气、零售供
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杭氧股份
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2023-05-01 21:51:33
中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期
中国通号23Q1点评:业绩稳健增长,订单高增,轨交信号系统龙头成长可期【长江机械-赵智勇团队】 事件:公司发布一季报,23Q1公司实现营收75.03亿元,同比增长8.10%;归母净利润6.78亿元,同比增长4.62%。 点评: 1、业绩稳健增长。公司近年来订单稳定增长,截至22年底,在手订单1474.12亿元,处于历史高位,23Q1订单顺利验收,营收平稳增长。23Q1毛利率22.68%、净利率10.37%,同比保持相对稳定,业绩保持稳健增长。23Q1合同负债和存货环比提升,订单继续增长,在手订单
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中国通号
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中乌谈话受益企业
建筑央企俄乌项目一览 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈,
建筑央企俄乌项目一览
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中国建筑
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Beta的力量来了!干火电!
Beta的力量来了!干火电!#兴证公用蔡屹 【催化因素】华能国际业绩超预期+商品跌价+煤价跌破1000元强支撑 商品跌价,全球逻辑在于需求端出问题,近期全球煤炭需求主要靠国内进口拉动。国内煤炭因为能源安全及保供政策推动逆周期增产。产地的强劲报表及需求端相对疲软,港口和电厂呈顶库状态,我们认为#煤价暴击点将出现在港口的贸易商 华能国际业绩超预期,市场最担心的华能国际,一季度业绩实现22亿,其中火电-0.7亿,接近盈亏平衡。 #行业贝塔来了,趋势明确!建议组合式配置!#仓位比个股更重要! 1)【纯火
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