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浮生若梦,韭菜鸡蛋馅
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2021-09-22 17:15:14
三乙胺 建业股份 新化股份
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300777 国民技术:汽车缺芯核心标的
公司是集成电路设计企业,主要从事自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售,并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务。公司持续聚焦“安全+通用”产品及市场战略,围绕信息安全、低功耗SoC、无线通信连接的核心技术优势,结合移动互联网及工业互联网、物联网、云计算、人工智能、汽车电子、电子核心设备及信息智能终端等新一代信息技术产业发展特点,面向芯片国内国际市场需求,不断升级核心技术水平,持续投入研制拥有自主知识产权的高等级安全芯片产品、通用MCU芯片产品,以及多种连接技术的无线通信芯片产品及其相关解决方
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国民技术
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飞龙股份 新能源车电子水泵 子公司合作中芯国际
字体: 大 中 小 东北证券-飞龙股份(002536(行情))涡壳业务高速增长,电子水泵与热管理引... 时间:2021.05.26 涡壳业务保持高速增长,成为业绩增长重要支撑点。涡壳为飞龙股份主要生产的节能减排部件,公司于2013年开始投产,较早占领我国快速发展的汽车涡轮增压器壳体市场。在节能减排的行业发展趋势以及政策的助推下,公司涡壳业务凭借技术及质量优势得到博格华纳等客户的广泛认可,订单数量实现高速增长,2020年达到250万只产销量,2021年新获订单数仍保持巨大增量,预计突破500万只
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飞龙股份
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688127 兰特光学 高精度光学元件 消费电子核心标的
拥抱巨头多点开花,打开公司成长空间 ——蓝特光学研究报告 [Table_Summary] 报告要点: 公司是国内领先的光学元件供应商,多元技术打造核心竞争力 蓝特光学创办于 1995 年,是国内领先的光学元件供应商,主要产品包括光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆等。公司专注于前瞻性的精密光学元件研发,技术水平保持行业领先,形成了多项自主知识产权,包括超高精 度玻璃靠体加工、超高效大批量胶合切割、玻璃非球面透镜模具制造补偿、 多模多穴热模压加工等多项技术。凭借业内领先的产品技术实力,公司深 入
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蓝特光学
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605117 德业股份 美的供应商,适当关注
字体: 大 中 小 安信证券-德业股份(605117(行情))家电主业快速发展,逆变器成新增长点 时间:2021.05.12 事件:德业股份公布2021年一季报。公司2021Q1实现收入8.6亿元,YoY+66.2%;实现业绩1.0亿元,YoY+119.9%。相比2019Q1,公司收入增长38.4%,业绩增长83.6%。我们认为,公司持续推动热交换器配套业务和自主品牌环境电器业务的发展,积极开拓海外逆变器市场,Q1业绩增速超预期。 海外业务增长强劲+内销稳健增长,Q1单季度收入提速:德业Q1
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688201 信安世纪 数字货币,实质性受益的加密龙头
天风证券-信安世纪(688201(行情))金融安全领军,数字货币与行业信创的显... 时间:2021.05.16 营收稳健增长,产品化程度高 公司成立于2001年,主要为金融、政府和大中型企业提供以密码技术为基础支撑的信息安全产品和解决方案,致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。从财务数据来看,公司2017-2020年公司收入和净利润保持快速增长,近三年复合增速超20%,20年综合毛利率超过70%,产品化程度高。期间费用率提升主要体现在扩大销售和加大研发投入方面,
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信安世纪
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688757 亚辉龙 发光试剂长期赛道,辅助生殖提升估值
东吴证券-亚辉龙(688575(行情))深耕自免和生殖领域的化学发光生力军 时间:2021.05.16 自产产品高速增长,盈利能力不断增强:公司近年来战略弱化代理业务,自产产品收入高速增长带动业绩快速提升。2020年,公司实现营业收入9.99亿元,归母净利润2.11亿元,近三年CAGR分别为23.5%和229.3%,自产产品占总收入的比由2017年的26.25%提升至2020年的65.40%。同时受益自产产品高毛利,公司盈利能力不断增强,综合毛利率由2017年的36.63%提升至2020年的60
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688383 新益昌:miniLED产业化实质性受益标的
天风证券-新益昌(688383(行情))固晶机龙头,MiniLED驱动公司快速成长 时间:2021.05.17 新益昌,国内LED固晶机、电容器老化测试设备领先企业 公司系国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业,同时凭借深厚的研发实力和持续的技术创新能力,成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。此外,公司部分智能制造装备产品核心零部件如驱动器、高精度读数头、直线电机及音圈电机等已经实现自研自产,是国内少有的具备核心零部件自主研发与生产能力的智能制造装备企业。行业内的领先地
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新益昌
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300458 全志科技:汽车电子化智能化实质性受益标的
东吴证券-全志科技(300458(行情))多元化SoC产品布局,受益智能物联市场成... 时间:2021.05.18 本土SoC领导者,产品多元化稳定推进:公司从平板电脑处理器做起,不断推进产品多元化,如今主要产品已包括智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片等,相关产品广泛应用于智能硬件、车联网、平板电脑、机器人、虚拟现实等领域。2021年第一季度,得益于智能物联网市场发展,公司产品持续放量,业绩实现高速增长。 智能化场景层出不穷,AIoT产品量产成功落地:智能物联网场景不断被挖
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全志科技
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688390 固德威 储能逆变器,避开国内低价竞争市场
中银证券-固德威(688390(行情))组串式逆变器龙头,领先布局储能市场 时间:2021.05.18 组串式逆变器龙头,全球份额居第一梯队:固德威成立于2010年,公司主要产品光伏并网逆变器均为组串式技术路线,产品种类齐全,涵盖0.7kW-250kW功率范围。根据WoodMackenzie数据,2019年公司在全球三相组串式逆变器出货量全球市场排名第6位,单相组串式逆变器出货量全球市场排名第5位。 组串式渗透率有望提升:相对于集中式逆变器,组串式逆变器配置灵活,近年来组串式逆变器市场占有率
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600963 岳阳林纸 200万亩林业,碳中和提供想象力
国泰君安-岳阳林纸(600963(行情))2020年报点评:浆纸园林协同发展,低碳... 时间:2021.04.10 本报告导读: 生态浆纸、生态园林、生态化工、生态农林协同发展,纸产品践行供应链低成本策略;面对低碳转型浪潮,茂源林业提前布局“碳中和”。 投资要点: 上调目标价至6.30元,维持中性评级。公司发布2020年报,浆纸业务在产能整合重组后逐年恢复,园林业务优质服务能力及央企背景获取订单,上调2021~2023年EPS为0.29(+0.05)/0.32(+0.06)/0
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岳阳林纸
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688617 惠泰医疗 养老题材重要分支之一
中信证券-惠泰医疗(688617(行情))投资价值分析报告:电生理与血管介入领... 时间:2021.04.08 公司是国内电生理与血管介入领域的领军企业之一,产品品类齐全、规模领先、具有较强的市场竞争力,持续的研发投入保障了领先的技术积累与生产制造能力,长期发展前景广阔。预测公司2020-2022年EPS分别为1.65/2.43/3.36元,现价对应PE125/85/62倍。考虑到公司的龙头属性和研发实力,给予公司2021年100倍PE,对应目标价245.94元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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688665 四方光电 碳中和应用又一实质性受益标的
华创证券-四方光电(688665(行情))深度研究报告:气体传感领域专家,“1 3... 时间:2021.03.29 四方光电是我国气体传感器领域代表性企业,气体传感器和气体分析仪器双轮驱动公司成长。自2003年成立以来,公司专注于气体传感技术,形成了包括光学、超声波、电化学在内的气体传感技术平台,产品广泛用于空气品质、环境监测、工业过程、健康医疗等领域。公司在产品拓展上一路向上延伸,依次突破分析仪器到传感器再到探测器上游元器件的壁垒,在下游行业开拓上,采取“1+3”战略,发力汽车电子、医疗健康
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四方光电
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002645华宏科技:稀土配额,钢铁碳中和,汽车报废政策
太平洋证券-华宏科技(002645(行情))业绩超预期;稀土回收弹性大具备较大... 时间:2021.04.12 事件概述:公司发布2021一季报预告,预计2021Q1净利润1.25~1.45亿元,同比增长704.98%~833.77%。 稀土价格上涨及并表因素是业绩大超预期的主要原因。 2020年一季度受疫情影响,业绩基数较低,且与去年同期相比,公司稀土业务子公司纳入合并报表,且稀土价格自去年底以来价格大幅上涨,带动公司业绩大超预期。同时,公司废钢加工及运营板块也保持较高的景气度,
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688595 芯海科技 模拟芯片,消费电子受益标的
中信证券-芯海科技(688595(行情))投资价值分析报告:高精度ADC MCU构筑双... 时间:2021.01.15 芯海科技是模拟类芯片平台公司,依托高精度模数转换器(ADC)和高可靠微控制器(MCU)核心技术,深刻理解市场需求,面向智慧健康(如人体成分分析仪、血压计、额温枪、血氧仪等)、消费电子(如手机、笔电、TWS耳机、电子烟等)、泛工业(布局工控、汽车、高端医疗等)等下游市场,整合算法及全套解决方案,提供高性价比优质芯片,业绩有望实现持续增长。我们预计公司2020~2022年归母
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300777 国民技术:汽车缺芯核心标的
公司是集成电路设计企业,主要从事自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售,并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务。公司持续聚焦“安全+通用”产品及市场战略,围绕信息安全、低功耗SoC、无线通信连接的核心技术优势,结合移动互联网及工业互联网、物联网、云计算、人工智能、汽车电子、电子核心设备及信息智能终端等新一代信息技术产业发展特点,面向芯片国内国际市场需求,不断升级核心技术水平,持续投入研制拥有自主知识产权的高等级安全芯片产品、通用MCU芯片产品,以及多种连接技术的无线通信芯片产品及其相关解决方
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飞龙股份 新能源车电子水泵 子公司合作中芯国际
字体: 大 中 小 东北证券-飞龙股份(002536(行情))涡壳业务高速增长,电子水泵与热管理引... 时间:2021.05.26 涡壳业务保持高速增长,成为业绩增长重要支撑点。涡壳为飞龙股份主要生产的节能减排部件,公司于2013年开始投产,较早占领我国快速发展的汽车涡轮增压器壳体市场。在节能减排的行业发展趋势以及政策的助推下,公司涡壳业务凭借技术及质量优势得到博格华纳等客户的广泛认可,订单数量实现高速增长,2020年达到250万只产销量,2021年新获订单数仍保持巨大增量,预计突破500万只
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688127 兰特光学 高精度光学元件 消费电子核心标的
拥抱巨头多点开花,打开公司成长空间 ——蓝特光学研究报告 [Table_Summary] 报告要点: 公司是国内领先的光学元件供应商,多元技术打造核心竞争力 蓝特光学创办于 1995 年,是国内领先的光学元件供应商,主要产品包括光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆等。公司专注于前瞻性的精密光学元件研发,技术水平保持行业领先,形成了多项自主知识产权,包括超高精 度玻璃靠体加工、超高效大批量胶合切割、玻璃非球面透镜模具制造补偿、 多模多穴热模压加工等多项技术。凭借业内领先的产品技术实力,公司深 入
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605117 德业股份 美的供应商,适当关注
字体: 大 中 小 安信证券-德业股份(605117(行情))家电主业快速发展,逆变器成新增长点 时间:2021.05.12 事件:德业股份公布2021年一季报。公司2021Q1实现收入8.6亿元,YoY+66.2%;实现业绩1.0亿元,YoY+119.9%。相比2019Q1,公司收入增长38.4%,业绩增长83.6%。我们认为,公司持续推动热交换器配套业务和自主品牌环境电器业务的发展,积极开拓海外逆变器市场,Q1业绩增速超预期。 海外业务增长强劲+内销稳健增长,Q1单季度收入提速:德业Q1
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688201 信安世纪 数字货币,实质性受益的加密龙头
天风证券-信安世纪(688201(行情))金融安全领军,数字货币与行业信创的显... 时间:2021.05.16 营收稳健增长,产品化程度高 公司成立于2001年,主要为金融、政府和大中型企业提供以密码技术为基础支撑的信息安全产品和解决方案,致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。从财务数据来看,公司2017-2020年公司收入和净利润保持快速增长,近三年复合增速超20%,20年综合毛利率超过70%,产品化程度高。期间费用率提升主要体现在扩大销售和加大研发投入方面,
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688757 亚辉龙 发光试剂长期赛道,辅助生殖提升估值
东吴证券-亚辉龙(688575(行情))深耕自免和生殖领域的化学发光生力军 时间:2021.05.16 自产产品高速增长,盈利能力不断增强:公司近年来战略弱化代理业务,自产产品收入高速增长带动业绩快速提升。2020年,公司实现营业收入9.99亿元,归母净利润2.11亿元,近三年CAGR分别为23.5%和229.3%,自产产品占总收入的比由2017年的26.25%提升至2020年的65.40%。同时受益自产产品高毛利,公司盈利能力不断增强,综合毛利率由2017年的36.63%提升至2020年的60
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688383 新益昌:miniLED产业化实质性受益标的
天风证券-新益昌(688383(行情))固晶机龙头,MiniLED驱动公司快速成长 时间:2021.05.17 新益昌,国内LED固晶机、电容器老化测试设备领先企业 公司系国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业,同时凭借深厚的研发实力和持续的技术创新能力,成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。此外,公司部分智能制造装备产品核心零部件如驱动器、高精度读数头、直线电机及音圈电机等已经实现自研自产,是国内少有的具备核心零部件自主研发与生产能力的智能制造装备企业。行业内的领先地
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300458 全志科技:汽车电子化智能化实质性受益标的
东吴证券-全志科技(300458(行情))多元化SoC产品布局,受益智能物联市场成... 时间:2021.05.18 本土SoC领导者,产品多元化稳定推进:公司从平板电脑处理器做起,不断推进产品多元化,如今主要产品已包括智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片等,相关产品广泛应用于智能硬件、车联网、平板电脑、机器人、虚拟现实等领域。2021年第一季度,得益于智能物联网市场发展,公司产品持续放量,业绩实现高速增长。 智能化场景层出不穷,AIoT产品量产成功落地:智能物联网场景不断被挖
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688390 固德威 储能逆变器,避开国内低价竞争市场
中银证券-固德威(688390(行情))组串式逆变器龙头,领先布局储能市场 时间:2021.05.18 组串式逆变器龙头,全球份额居第一梯队:固德威成立于2010年,公司主要产品光伏并网逆变器均为组串式技术路线,产品种类齐全,涵盖0.7kW-250kW功率范围。根据WoodMackenzie数据,2019年公司在全球三相组串式逆变器出货量全球市场排名第6位,单相组串式逆变器出货量全球市场排名第5位。 组串式渗透率有望提升:相对于集中式逆变器,组串式逆变器配置灵活,近年来组串式逆变器市场占有率
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600963 岳阳林纸 200万亩林业,碳中和提供想象力
国泰君安-岳阳林纸(600963(行情))2020年报点评:浆纸园林协同发展,低碳... 时间:2021.04.10 本报告导读: 生态浆纸、生态园林、生态化工、生态农林协同发展,纸产品践行供应链低成本策略;面对低碳转型浪潮,茂源林业提前布局“碳中和”。 投资要点: 上调目标价至6.30元,维持中性评级。公司发布2020年报,浆纸业务在产能整合重组后逐年恢复,园林业务优质服务能力及央企背景获取订单,上调2021~2023年EPS为0.29(+0.05)/0.32(+0.06)/0
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688617 惠泰医疗 养老题材重要分支之一
中信证券-惠泰医疗(688617(行情))投资价值分析报告:电生理与血管介入领... 时间:2021.04.08 公司是国内电生理与血管介入领域的领军企业之一,产品品类齐全、规模领先、具有较强的市场竞争力,持续的研发投入保障了领先的技术积累与生产制造能力,长期发展前景广阔。预测公司2020-2022年EPS分别为1.65/2.43/3.36元,现价对应PE125/85/62倍。考虑到公司的龙头属性和研发实力,给予公司2021年100倍PE,对应目标价245.94元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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688665 四方光电 碳中和应用又一实质性受益标的
华创证券-四方光电(688665(行情))深度研究报告:气体传感领域专家,“1 3... 时间:2021.03.29 四方光电是我国气体传感器领域代表性企业,气体传感器和气体分析仪器双轮驱动公司成长。自2003年成立以来,公司专注于气体传感技术,形成了包括光学、超声波、电化学在内的气体传感技术平台,产品广泛用于空气品质、环境监测、工业过程、健康医疗等领域。公司在产品拓展上一路向上延伸,依次突破分析仪器到传感器再到探测器上游元器件的壁垒,在下游行业开拓上,采取“1+3”战略,发力汽车电子、医疗健康
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002645华宏科技:稀土配额,钢铁碳中和,汽车报废政策
太平洋证券-华宏科技(002645(行情))业绩超预期;稀土回收弹性大具备较大... 时间:2021.04.12 事件概述:公司发布2021一季报预告,预计2021Q1净利润1.25~1.45亿元,同比增长704.98%~833.77%。 稀土价格上涨及并表因素是业绩大超预期的主要原因。 2020年一季度受疫情影响,业绩基数较低,且与去年同期相比,公司稀土业务子公司纳入合并报表,且稀土价格自去年底以来价格大幅上涨,带动公司业绩大超预期。同时,公司废钢加工及运营板块也保持较高的景气度,
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688595 芯海科技 模拟芯片,消费电子受益标的
中信证券-芯海科技(688595(行情))投资价值分析报告:高精度ADC MCU构筑双... 时间:2021.01.15 芯海科技是模拟类芯片平台公司,依托高精度模数转换器(ADC)和高可靠微控制器(MCU)核心技术,深刻理解市场需求,面向智慧健康(如人体成分分析仪、血压计、额温枪、血氧仪等)、消费电子(如手机、笔电、TWS耳机、电子烟等)、泛工业(布局工控、汽车、高端医疗等)等下游市场,整合算法及全套解决方案,提供高性价比优质芯片,业绩有望实现持续增长。我们预计公司2020~2022年归母
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公司是集成电路设计企业,主要从事自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售,并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务。公司持续聚焦“安全+通用”产品及市场战略,围绕信息安全、低功耗SoC、无线通信连接的核心技术优势,结合移动互联网及工业互联网、物联网、云计算、人工智能、汽车电子、电子核心设备及信息智能终端等新一代信息技术产业发展特点,面向芯片国内国际市场需求,不断升级核心技术水平,持续投入研制拥有自主知识产权的高等级安全芯片产品、通用MCU芯片产品,以及多种连接技术的无线通信芯片产品及其相关解决方
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飞龙股份 新能源车电子水泵 子公司合作中芯国际
字体: 大 中 小 东北证券-飞龙股份(002536(行情))涡壳业务高速增长,电子水泵与热管理引... 时间:2021.05.26 涡壳业务保持高速增长,成为业绩增长重要支撑点。涡壳为飞龙股份主要生产的节能减排部件,公司于2013年开始投产,较早占领我国快速发展的汽车涡轮增压器壳体市场。在节能减排的行业发展趋势以及政策的助推下,公司涡壳业务凭借技术及质量优势得到博格华纳等客户的广泛认可,订单数量实现高速增长,2020年达到250万只产销量,2021年新获订单数仍保持巨大增量,预计突破500万只
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688127 兰特光学 高精度光学元件 消费电子核心标的
拥抱巨头多点开花,打开公司成长空间 ——蓝特光学研究报告 [Table_Summary] 报告要点: 公司是国内领先的光学元件供应商,多元技术打造核心竞争力 蓝特光学创办于 1995 年,是国内领先的光学元件供应商,主要产品包括光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆等。公司专注于前瞻性的精密光学元件研发,技术水平保持行业领先,形成了多项自主知识产权,包括超高精 度玻璃靠体加工、超高效大批量胶合切割、玻璃非球面透镜模具制造补偿、 多模多穴热模压加工等多项技术。凭借业内领先的产品技术实力,公司深 入
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605117 德业股份 美的供应商,适当关注
字体: 大 中 小 安信证券-德业股份(605117(行情))家电主业快速发展,逆变器成新增长点 时间:2021.05.12 事件:德业股份公布2021年一季报。公司2021Q1实现收入8.6亿元,YoY+66.2%;实现业绩1.0亿元,YoY+119.9%。相比2019Q1,公司收入增长38.4%,业绩增长83.6%。我们认为,公司持续推动热交换器配套业务和自主品牌环境电器业务的发展,积极开拓海外逆变器市场,Q1业绩增速超预期。 海外业务增长强劲+内销稳健增长,Q1单季度收入提速:德业Q1
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688201 信安世纪 数字货币,实质性受益的加密龙头
天风证券-信安世纪(688201(行情))金融安全领军,数字货币与行业信创的显... 时间:2021.05.16 营收稳健增长,产品化程度高 公司成立于2001年,主要为金融、政府和大中型企业提供以密码技术为基础支撑的信息安全产品和解决方案,致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。从财务数据来看,公司2017-2020年公司收入和净利润保持快速增长,近三年复合增速超20%,20年综合毛利率超过70%,产品化程度高。期间费用率提升主要体现在扩大销售和加大研发投入方面,
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688757 亚辉龙 发光试剂长期赛道,辅助生殖提升估值
东吴证券-亚辉龙(688575(行情))深耕自免和生殖领域的化学发光生力军 时间:2021.05.16 自产产品高速增长,盈利能力不断增强:公司近年来战略弱化代理业务,自产产品收入高速增长带动业绩快速提升。2020年,公司实现营业收入9.99亿元,归母净利润2.11亿元,近三年CAGR分别为23.5%和229.3%,自产产品占总收入的比由2017年的26.25%提升至2020年的65.40%。同时受益自产产品高毛利,公司盈利能力不断增强,综合毛利率由2017年的36.63%提升至2020年的60
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688383 新益昌:miniLED产业化实质性受益标的
天风证券-新益昌(688383(行情))固晶机龙头,MiniLED驱动公司快速成长 时间:2021.05.17 新益昌,国内LED固晶机、电容器老化测试设备领先企业 公司系国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业,同时凭借深厚的研发实力和持续的技术创新能力,成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。此外,公司部分智能制造装备产品核心零部件如驱动器、高精度读数头、直线电机及音圈电机等已经实现自研自产,是国内少有的具备核心零部件自主研发与生产能力的智能制造装备企业。行业内的领先地
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300458 全志科技:汽车电子化智能化实质性受益标的
东吴证券-全志科技(300458(行情))多元化SoC产品布局,受益智能物联市场成... 时间:2021.05.18 本土SoC领导者,产品多元化稳定推进:公司从平板电脑处理器做起,不断推进产品多元化,如今主要产品已包括智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片等,相关产品广泛应用于智能硬件、车联网、平板电脑、机器人、虚拟现实等领域。2021年第一季度,得益于智能物联网市场发展,公司产品持续放量,业绩实现高速增长。 智能化场景层出不穷,AIoT产品量产成功落地:智能物联网场景不断被挖
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688390 固德威 储能逆变器,避开国内低价竞争市场
中银证券-固德威(688390(行情))组串式逆变器龙头,领先布局储能市场 时间:2021.05.18 组串式逆变器龙头,全球份额居第一梯队:固德威成立于2010年,公司主要产品光伏并网逆变器均为组串式技术路线,产品种类齐全,涵盖0.7kW-250kW功率范围。根据WoodMackenzie数据,2019年公司在全球三相组串式逆变器出货量全球市场排名第6位,单相组串式逆变器出货量全球市场排名第5位。 组串式渗透率有望提升:相对于集中式逆变器,组串式逆变器配置灵活,近年来组串式逆变器市场占有率
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600963 岳阳林纸 200万亩林业,碳中和提供想象力
国泰君安-岳阳林纸(600963(行情))2020年报点评:浆纸园林协同发展,低碳... 时间:2021.04.10 本报告导读: 生态浆纸、生态园林、生态化工、生态农林协同发展,纸产品践行供应链低成本策略;面对低碳转型浪潮,茂源林业提前布局“碳中和”。 投资要点: 上调目标价至6.30元,维持中性评级。公司发布2020年报,浆纸业务在产能整合重组后逐年恢复,园林业务优质服务能力及央企背景获取订单,上调2021~2023年EPS为0.29(+0.05)/0.32(+0.06)/0
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688617 惠泰医疗 养老题材重要分支之一
中信证券-惠泰医疗(688617(行情))投资价值分析报告:电生理与血管介入领... 时间:2021.04.08 公司是国内电生理与血管介入领域的领军企业之一,产品品类齐全、规模领先、具有较强的市场竞争力,持续的研发投入保障了领先的技术积累与生产制造能力,长期发展前景广阔。预测公司2020-2022年EPS分别为1.65/2.43/3.36元,现价对应PE125/85/62倍。考虑到公司的龙头属性和研发实力,给予公司2021年100倍PE,对应目标价245.94元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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688665 四方光电 碳中和应用又一实质性受益标的
华创证券-四方光电(688665(行情))深度研究报告:气体传感领域专家,“1 3... 时间:2021.03.29 四方光电是我国气体传感器领域代表性企业,气体传感器和气体分析仪器双轮驱动公司成长。自2003年成立以来,公司专注于气体传感技术,形成了包括光学、超声波、电化学在内的气体传感技术平台,产品广泛用于空气品质、环境监测、工业过程、健康医疗等领域。公司在产品拓展上一路向上延伸,依次突破分析仪器到传感器再到探测器上游元器件的壁垒,在下游行业开拓上,采取“1+3”战略,发力汽车电子、医疗健康
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002645华宏科技:稀土配额,钢铁碳中和,汽车报废政策
太平洋证券-华宏科技(002645(行情))业绩超预期;稀土回收弹性大具备较大... 时间:2021.04.12 事件概述:公司发布2021一季报预告,预计2021Q1净利润1.25~1.45亿元,同比增长704.98%~833.77%。 稀土价格上涨及并表因素是业绩大超预期的主要原因。 2020年一季度受疫情影响,业绩基数较低,且与去年同期相比,公司稀土业务子公司纳入合并报表,且稀土价格自去年底以来价格大幅上涨,带动公司业绩大超预期。同时,公司废钢加工及运营板块也保持较高的景气度,
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688595 芯海科技 模拟芯片,消费电子受益标的
中信证券-芯海科技(688595(行情))投资价值分析报告:高精度ADC MCU构筑双... 时间:2021.01.15 芯海科技是模拟类芯片平台公司,依托高精度模数转换器(ADC)和高可靠微控制器(MCU)核心技术,深刻理解市场需求,面向智慧健康(如人体成分分析仪、血压计、额温枪、血氧仪等)、消费电子(如手机、笔电、TWS耳机、电子烟等)、泛工业(布局工控、汽车、高端医疗等)等下游市场,整合算法及全套解决方案,提供高性价比优质芯片,业绩有望实现持续增长。我们预计公司2020~2022年归母
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300777 国民技术:汽车缺芯核心标的
公司是集成电路设计企业,主要从事自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售,并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务。公司持续聚焦“安全+通用”产品及市场战略,围绕信息安全、低功耗SoC、无线通信连接的核心技术优势,结合移动互联网及工业互联网、物联网、云计算、人工智能、汽车电子、电子核心设备及信息智能终端等新一代信息技术产业发展特点,面向芯片国内国际市场需求,不断升级核心技术水平,持续投入研制拥有自主知识产权的高等级安全芯片产品、通用MCU芯片产品,以及多种连接技术的无线通信芯片产品及其相关解决方
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飞龙股份 新能源车电子水泵 子公司合作中芯国际
字体: 大 中 小 东北证券-飞龙股份(002536(行情))涡壳业务高速增长,电子水泵与热管理引... 时间:2021.05.26 涡壳业务保持高速增长,成为业绩增长重要支撑点。涡壳为飞龙股份主要生产的节能减排部件,公司于2013年开始投产,较早占领我国快速发展的汽车涡轮增压器壳体市场。在节能减排的行业发展趋势以及政策的助推下,公司涡壳业务凭借技术及质量优势得到博格华纳等客户的广泛认可,订单数量实现高速增长,2020年达到250万只产销量,2021年新获订单数仍保持巨大增量,预计突破500万只
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688127 兰特光学 高精度光学元件 消费电子核心标的
拥抱巨头多点开花,打开公司成长空间 ——蓝特光学研究报告 [Table_Summary] 报告要点: 公司是国内领先的光学元件供应商,多元技术打造核心竞争力 蓝特光学创办于 1995 年,是国内领先的光学元件供应商,主要产品包括光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆等。公司专注于前瞻性的精密光学元件研发,技术水平保持行业领先,形成了多项自主知识产权,包括超高精 度玻璃靠体加工、超高效大批量胶合切割、玻璃非球面透镜模具制造补偿、 多模多穴热模压加工等多项技术。凭借业内领先的产品技术实力,公司深 入
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605117 德业股份 美的供应商,适当关注
字体: 大 中 小 安信证券-德业股份(605117(行情))家电主业快速发展,逆变器成新增长点 时间:2021.05.12 事件:德业股份公布2021年一季报。公司2021Q1实现收入8.6亿元,YoY+66.2%;实现业绩1.0亿元,YoY+119.9%。相比2019Q1,公司收入增长38.4%,业绩增长83.6%。我们认为,公司持续推动热交换器配套业务和自主品牌环境电器业务的发展,积极开拓海外逆变器市场,Q1业绩增速超预期。 海外业务增长强劲+内销稳健增长,Q1单季度收入提速:德业Q1
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688201 信安世纪 数字货币,实质性受益的加密龙头
天风证券-信安世纪(688201(行情))金融安全领军,数字货币与行业信创的显... 时间:2021.05.16 营收稳健增长,产品化程度高 公司成立于2001年,主要为金融、政府和大中型企业提供以密码技术为基础支撑的信息安全产品和解决方案,致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。从财务数据来看,公司2017-2020年公司收入和净利润保持快速增长,近三年复合增速超20%,20年综合毛利率超过70%,产品化程度高。期间费用率提升主要体现在扩大销售和加大研发投入方面,
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688757 亚辉龙 发光试剂长期赛道,辅助生殖提升估值
东吴证券-亚辉龙(688575(行情))深耕自免和生殖领域的化学发光生力军 时间:2021.05.16 自产产品高速增长,盈利能力不断增强:公司近年来战略弱化代理业务,自产产品收入高速增长带动业绩快速提升。2020年,公司实现营业收入9.99亿元,归母净利润2.11亿元,近三年CAGR分别为23.5%和229.3%,自产产品占总收入的比由2017年的26.25%提升至2020年的65.40%。同时受益自产产品高毛利,公司盈利能力不断增强,综合毛利率由2017年的36.63%提升至2020年的60
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688383 新益昌:miniLED产业化实质性受益标的
天风证券-新益昌(688383(行情))固晶机龙头,MiniLED驱动公司快速成长 时间:2021.05.17 新益昌,国内LED固晶机、电容器老化测试设备领先企业 公司系国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业,同时凭借深厚的研发实力和持续的技术创新能力,成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。此外,公司部分智能制造装备产品核心零部件如驱动器、高精度读数头、直线电机及音圈电机等已经实现自研自产,是国内少有的具备核心零部件自主研发与生产能力的智能制造装备企业。行业内的领先地
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300458 全志科技:汽车电子化智能化实质性受益标的
东吴证券-全志科技(300458(行情))多元化SoC产品布局,受益智能物联市场成... 时间:2021.05.18 本土SoC领导者,产品多元化稳定推进:公司从平板电脑处理器做起,不断推进产品多元化,如今主要产品已包括智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片等,相关产品广泛应用于智能硬件、车联网、平板电脑、机器人、虚拟现实等领域。2021年第一季度,得益于智能物联网市场发展,公司产品持续放量,业绩实现高速增长。 智能化场景层出不穷,AIoT产品量产成功落地:智能物联网场景不断被挖
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688390 固德威 储能逆变器,避开国内低价竞争市场
中银证券-固德威(688390(行情))组串式逆变器龙头,领先布局储能市场 时间:2021.05.18 组串式逆变器龙头,全球份额居第一梯队:固德威成立于2010年,公司主要产品光伏并网逆变器均为组串式技术路线,产品种类齐全,涵盖0.7kW-250kW功率范围。根据WoodMackenzie数据,2019年公司在全球三相组串式逆变器出货量全球市场排名第6位,单相组串式逆变器出货量全球市场排名第5位。 组串式渗透率有望提升:相对于集中式逆变器,组串式逆变器配置灵活,近年来组串式逆变器市场占有率
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600963 岳阳林纸 200万亩林业,碳中和提供想象力
国泰君安-岳阳林纸(600963(行情))2020年报点评:浆纸园林协同发展,低碳... 时间:2021.04.10 本报告导读: 生态浆纸、生态园林、生态化工、生态农林协同发展,纸产品践行供应链低成本策略;面对低碳转型浪潮,茂源林业提前布局“碳中和”。 投资要点: 上调目标价至6.30元,维持中性评级。公司发布2020年报,浆纸业务在产能整合重组后逐年恢复,园林业务优质服务能力及央企背景获取订单,上调2021~2023年EPS为0.29(+0.05)/0.32(+0.06)/0
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688617 惠泰医疗 养老题材重要分支之一
中信证券-惠泰医疗(688617(行情))投资价值分析报告:电生理与血管介入领... 时间:2021.04.08 公司是国内电生理与血管介入领域的领军企业之一,产品品类齐全、规模领先、具有较强的市场竞争力,持续的研发投入保障了领先的技术积累与生产制造能力,长期发展前景广阔。预测公司2020-2022年EPS分别为1.65/2.43/3.36元,现价对应PE125/85/62倍。考虑到公司的龙头属性和研发实力,给予公司2021年100倍PE,对应目标价245.94元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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688665 四方光电 碳中和应用又一实质性受益标的
华创证券-四方光电(688665(行情))深度研究报告:气体传感领域专家,“1 3... 时间:2021.03.29 四方光电是我国气体传感器领域代表性企业,气体传感器和气体分析仪器双轮驱动公司成长。自2003年成立以来,公司专注于气体传感技术,形成了包括光学、超声波、电化学在内的气体传感技术平台,产品广泛用于空气品质、环境监测、工业过程、健康医疗等领域。公司在产品拓展上一路向上延伸,依次突破分析仪器到传感器再到探测器上游元器件的壁垒,在下游行业开拓上,采取“1+3”战略,发力汽车电子、医疗健康
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002645华宏科技:稀土配额,钢铁碳中和,汽车报废政策
太平洋证券-华宏科技(002645(行情))业绩超预期;稀土回收弹性大具备较大... 时间:2021.04.12 事件概述:公司发布2021一季报预告,预计2021Q1净利润1.25~1.45亿元,同比增长704.98%~833.77%。 稀土价格上涨及并表因素是业绩大超预期的主要原因。 2020年一季度受疫情影响,业绩基数较低,且与去年同期相比,公司稀土业务子公司纳入合并报表,且稀土价格自去年底以来价格大幅上涨,带动公司业绩大超预期。同时,公司废钢加工及运营板块也保持较高的景气度,
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688595 芯海科技 模拟芯片,消费电子受益标的
中信证券-芯海科技(688595(行情))投资价值分析报告:高精度ADC MCU构筑双... 时间:2021.01.15 芯海科技是模拟类芯片平台公司,依托高精度模数转换器(ADC)和高可靠微控制器(MCU)核心技术,深刻理解市场需求,面向智慧健康(如人体成分分析仪、血压计、额温枪、血氧仪等)、消费电子(如手机、笔电、TWS耳机、电子烟等)、泛工业(布局工控、汽车、高端医疗等)等下游市场,整合算法及全套解决方案,提供高性价比优质芯片,业绩有望实现持续增长。我们预计公司2020~2022年归母
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300777 国民技术:汽车缺芯核心标的
公司是集成电路设计企业,主要从事自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售,并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务。公司持续聚焦“安全+通用”产品及市场战略,围绕信息安全、低功耗SoC、无线通信连接的核心技术优势,结合移动互联网及工业互联网、物联网、云计算、人工智能、汽车电子、电子核心设备及信息智能终端等新一代信息技术产业发展特点,面向芯片国内国际市场需求,不断升级核心技术水平,持续投入研制拥有自主知识产权的高等级安全芯片产品、通用MCU芯片产品,以及多种连接技术的无线通信芯片产品及其相关解决方
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飞龙股份 新能源车电子水泵 子公司合作中芯国际
字体: 大 中 小 东北证券-飞龙股份(002536(行情))涡壳业务高速增长,电子水泵与热管理引... 时间:2021.05.26 涡壳业务保持高速增长,成为业绩增长重要支撑点。涡壳为飞龙股份主要生产的节能减排部件,公司于2013年开始投产,较早占领我国快速发展的汽车涡轮增压器壳体市场。在节能减排的行业发展趋势以及政策的助推下,公司涡壳业务凭借技术及质量优势得到博格华纳等客户的广泛认可,订单数量实现高速增长,2020年达到250万只产销量,2021年新获订单数仍保持巨大增量,预计突破500万只
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688127 兰特光学 高精度光学元件 消费电子核心标的
拥抱巨头多点开花,打开公司成长空间 ——蓝特光学研究报告 [Table_Summary] 报告要点: 公司是国内领先的光学元件供应商,多元技术打造核心竞争力 蓝特光学创办于 1995 年,是国内领先的光学元件供应商,主要产品包括光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆等。公司专注于前瞻性的精密光学元件研发,技术水平保持行业领先,形成了多项自主知识产权,包括超高精 度玻璃靠体加工、超高效大批量胶合切割、玻璃非球面透镜模具制造补偿、 多模多穴热模压加工等多项技术。凭借业内领先的产品技术实力,公司深 入
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605117 德业股份 美的供应商,适当关注
字体: 大 中 小 安信证券-德业股份(605117(行情))家电主业快速发展,逆变器成新增长点 时间:2021.05.12 事件:德业股份公布2021年一季报。公司2021Q1实现收入8.6亿元,YoY+66.2%;实现业绩1.0亿元,YoY+119.9%。相比2019Q1,公司收入增长38.4%,业绩增长83.6%。我们认为,公司持续推动热交换器配套业务和自主品牌环境电器业务的发展,积极开拓海外逆变器市场,Q1业绩增速超预期。 海外业务增长强劲+内销稳健增长,Q1单季度收入提速:德业Q1
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德业股份
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2021-05-23 13:42:18
688201 信安世纪 数字货币,实质性受益的加密龙头
天风证券-信安世纪(688201(行情))金融安全领军,数字货币与行业信创的显... 时间:2021.05.16 营收稳健增长,产品化程度高 公司成立于2001年,主要为金融、政府和大中型企业提供以密码技术为基础支撑的信息安全产品和解决方案,致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。从财务数据来看,公司2017-2020年公司收入和净利润保持快速增长,近三年复合增速超20%,20年综合毛利率超过70%,产品化程度高。期间费用率提升主要体现在扩大销售和加大研发投入方面,
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2021-05-23 13:32:58
688757 亚辉龙 发光试剂长期赛道,辅助生殖提升估值
东吴证券-亚辉龙(688575(行情))深耕自免和生殖领域的化学发光生力军 时间:2021.05.16 自产产品高速增长,盈利能力不断增强:公司近年来战略弱化代理业务,自产产品收入高速增长带动业绩快速提升。2020年,公司实现营业收入9.99亿元,归母净利润2.11亿元,近三年CAGR分别为23.5%和229.3%,自产产品占总收入的比由2017年的26.25%提升至2020年的65.40%。同时受益自产产品高毛利,公司盈利能力不断增强,综合毛利率由2017年的36.63%提升至2020年的60
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688383 新益昌:miniLED产业化实质性受益标的
天风证券-新益昌(688383(行情))固晶机龙头,MiniLED驱动公司快速成长 时间:2021.05.17 新益昌,国内LED固晶机、电容器老化测试设备领先企业 公司系国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业,同时凭借深厚的研发实力和持续的技术创新能力,成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。此外,公司部分智能制造装备产品核心零部件如驱动器、高精度读数头、直线电机及音圈电机等已经实现自研自产,是国内少有的具备核心零部件自主研发与生产能力的智能制造装备企业。行业内的领先地
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300458 全志科技:汽车电子化智能化实质性受益标的
东吴证券-全志科技(300458(行情))多元化SoC产品布局,受益智能物联市场成... 时间:2021.05.18 本土SoC领导者,产品多元化稳定推进:公司从平板电脑处理器做起,不断推进产品多元化,如今主要产品已包括智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片等,相关产品广泛应用于智能硬件、车联网、平板电脑、机器人、虚拟现实等领域。2021年第一季度,得益于智能物联网市场发展,公司产品持续放量,业绩实现高速增长。 智能化场景层出不穷,AIoT产品量产成功落地:智能物联网场景不断被挖
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688390 固德威 储能逆变器,避开国内低价竞争市场
中银证券-固德威(688390(行情))组串式逆变器龙头,领先布局储能市场 时间:2021.05.18 组串式逆变器龙头,全球份额居第一梯队:固德威成立于2010年,公司主要产品光伏并网逆变器均为组串式技术路线,产品种类齐全,涵盖0.7kW-250kW功率范围。根据WoodMackenzie数据,2019年公司在全球三相组串式逆变器出货量全球市场排名第6位,单相组串式逆变器出货量全球市场排名第5位。 组串式渗透率有望提升:相对于集中式逆变器,组串式逆变器配置灵活,近年来组串式逆变器市场占有率
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2021-05-07 13:24:39
600963 岳阳林纸 200万亩林业,碳中和提供想象力
国泰君安-岳阳林纸(600963(行情))2020年报点评:浆纸园林协同发展,低碳... 时间:2021.04.10 本报告导读: 生态浆纸、生态园林、生态化工、生态农林协同发展,纸产品践行供应链低成本策略;面对低碳转型浪潮,茂源林业提前布局“碳中和”。 投资要点: 上调目标价至6.30元,维持中性评级。公司发布2020年报,浆纸业务在产能整合重组后逐年恢复,园林业务优质服务能力及央企背景获取订单,上调2021~2023年EPS为0.29(+0.05)/0.32(+0.06)/0
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2021-04-30 01:43:50
688617 惠泰医疗 养老题材重要分支之一
中信证券-惠泰医疗(688617(行情))投资价值分析报告:电生理与血管介入领... 时间:2021.04.08 公司是国内电生理与血管介入领域的领军企业之一,产品品类齐全、规模领先、具有较强的市场竞争力,持续的研发投入保障了领先的技术积累与生产制造能力,长期发展前景广阔。预测公司2020-2022年EPS分别为1.65/2.43/3.36元,现价对应PE125/85/62倍。考虑到公司的龙头属性和研发实力,给予公司2021年100倍PE,对应目标价245.94元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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688665 四方光电 碳中和应用又一实质性受益标的
华创证券-四方光电(688665(行情))深度研究报告:气体传感领域专家,“1 3... 时间:2021.03.29 四方光电是我国气体传感器领域代表性企业,气体传感器和气体分析仪器双轮驱动公司成长。自2003年成立以来,公司专注于气体传感技术,形成了包括光学、超声波、电化学在内的气体传感技术平台,产品广泛用于空气品质、环境监测、工业过程、健康医疗等领域。公司在产品拓展上一路向上延伸,依次突破分析仪器到传感器再到探测器上游元器件的壁垒,在下游行业开拓上,采取“1+3”战略,发力汽车电子、医疗健康
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002645华宏科技:稀土配额,钢铁碳中和,汽车报废政策
太平洋证券-华宏科技(002645(行情))业绩超预期;稀土回收弹性大具备较大... 时间:2021.04.12 事件概述:公司发布2021一季报预告,预计2021Q1净利润1.25~1.45亿元,同比增长704.98%~833.77%。 稀土价格上涨及并表因素是业绩大超预期的主要原因。 2020年一季度受疫情影响,业绩基数较低,且与去年同期相比,公司稀土业务子公司纳入合并报表,且稀土价格自去年底以来价格大幅上涨,带动公司业绩大超预期。同时,公司废钢加工及运营板块也保持较高的景气度,
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688595 芯海科技 模拟芯片,消费电子受益标的
中信证券-芯海科技(688595(行情))投资价值分析报告:高精度ADC MCU构筑双... 时间:2021.01.15 芯海科技是模拟类芯片平台公司,依托高精度模数转换器(ADC)和高可靠微控制器(MCU)核心技术,深刻理解市场需求,面向智慧健康(如人体成分分析仪、血压计、额温枪、血氧仪等)、消费电子(如手机、笔电、TWS耳机、电子烟等)、泛工业(布局工控、汽车、高端医疗等)等下游市场,整合算法及全套解决方案,提供高性价比优质芯片,业绩有望实现持续增长。我们预计公司2020~2022年归母
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