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截住亏损，让利润奔跑！上善若水！

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2022-08-20 19:18:07

【招商军工】中无人机（688297）：无人机系统核心供应商，22H1营收端大幅增长

事件：公司发布2022年半年报，期内实现营业收入16.62亿元，同比增长47.93%；实现归母净利润2.36亿，同比增长5.1%；实现扣非归母净利润2.33亿，同比增长3.79%。评论 1、2022H1营收端大幅增长。公司22年上半年营收端大幅增长，主要由于公司积极开拓市场，军贸整机业务收入规模较上年同期增加。收入增长幅度大于利润增长幅度，主要系22年上半年公司研发费用较上期大幅增加，且部分合同因采取竞争性价格策略使得2022年上半年销售毛利率较上年同期有所下降。二季度单季度来看，收入（8

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中无人机

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2022-08-20 10:48:39

汽车连接器调研纪要

要点：高压连接器：具备载流、温升、端子设计等技术壁垒。国产厂商产品比肩海外，21年国产化率约为25%且后续仍有明显空间，中航光电、瑞可达、永贵电器等优秀国内厂商份额提升空间大；高速连接器：技术壁垒更高，目前国内厂商技术落后于国际大厂2年，份额集中在罗森博格等海外厂商，国内电连技术布局较早，瑞可达等此前在通信领域有技术积累的厂商同样具备优势。 1、低压/低速连接器：主要用在ECU、传感器等位置。低压指电流几A、电压60V以下，连接器主要由塑胶件、端子（信号、电源）及密封件构成。中国厂商做的都

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永贵电器
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电连技术
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瑞可达

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2022-08-20 10:44:33

和而泰：汽车电子H1同比增长 75.54%，Q2扣非净利润环比上升118.17%

公司基本情况介绍 2022年上半年，公司充分发挥全球化产业布局优势和良好的客户关系，及时调整产能规划，并与产业上下游保持紧密合作，保证了生产经营交付有序进行，在疫情和供应链干扰下实现了正向增长。公司实现营业收入 28.83 亿元、归母净利润 2.02 亿元和扣非归母净利润 1.83 亿元，同比分别上升 1.02%、下降 26.96%和下降 23.32%。单季度来看，公司业绩环比改善显著。2022 年第二季度，公司实现营业收入 16.42 亿元，同比上升 4.02%，环比上升 32.40%；归母

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和而泰

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2022-08-18 22:10:35

联合光电：公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，定点企业为国内头部新势力企业

联合光电在投资者互动平台上表示，公司全资子公司中山联合汽车技术有限公司专注于智能驾驶领域相关产品(如车载镜头、毫米波雷达等)的研发、设计、生产、销售等。其中，公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，并已凭借技术优势获得整车厂定点，定点企业为国内头部新势力企业。据了解，随着2021年智能驾驶相关政策的出台，以及智能驾驶商业化有序推进，汽车镜头、毫米波雷达等车载产品将有望迎来爆发期。资料显示，2021年11月，交通运输部办公厅发布《关于组织开展自动驾驶和智能航运先导应用试点的通知》，聚焦自动驾驶、

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联合光电

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2022-08-18 21:52:45

见证成长】腾景科技：立足光学核心技术突破下游消费类市场

证券时报李曼宁在光学光电的企业圈子里，腾景科技属于年轻的一拨。2013年腾景科技组建，2019年股份公司设立，2021年3月，成立不到8年时间，公司即登陆科创板。图片借力科创板平台，腾景科技坚持技术创新战略，加速拓展下游应用领域。上市以来，公司在衍射技术的研发中取得重大进展，为光通讯、工业激光、车载、AR等热门应用领域开发关键元器件。正值科创板开市3周年，腾景科技董事长、创始人余洪瑞接受了证券时报记者的专访。“公司高管都是技术背景出身，上市前对资本市场了解较少。科创板注册制下，公司上市

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腾景科技

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2022-08-18 21:50:31

菲利华（300395）：石英产品持续高端化，半导体+军工稀缺标的

8月12日，湖北荆州经开区举行2022年三季度重大项目集中开工仪式，菲利华大规格石英玻璃项目等26个项目集中开工，总投资72.8亿元。其中，湖北菲利华石英玻璃股份有限公司年产800吨集成电路用大规格石英玻璃材料项目，建设地点在经开区东方大道68号菲利华厂区内。项目总投资1.061亿元，占地面积13亩，建筑面积14000平方米，本项目建设一栋厂房，安装1条大规格电熔石英锭制造生产线、1条大规格石英管电连熔生产线及后端的产品加工成型等配套设施。项目建成后，旨在通过改善装备水平和扩大产能，填补国内

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菲利华

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2022-08-17 19:13:12

美格智能（002881）：业绩持续高增靓丽，车载&CPE增长动能强劲未来可期！【天风通信

事件公司发布2022年半年度财务报告，2022年上半年公司实现营收11.24亿元，同比增长 60.34%；实现归母净利润8621万元，同比增长81.34%；实现扣非净利润4720万元，同比增长195.10%。我们的观点如下 1、收入维持高增长，车载&FWA产品亮眼公司上半年收入同比增长60%，源自新能源车智能座舱领域 5G 智能模组以及面向海外运营商的 5G FWA 产品出货量大幅提升，其中智能座舱5G智能模组产品出货量及营业收入较去年同期均实现数倍增长，我们认为，公司在车载与FWA赛道

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美格智能

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2022-08-16 22:06:29

泰达宏利王鹏市场观点

最近大家在网上发来的提问我都看到了，大家最关心的问题还是现在关注哪些行业？具体买了啥我不能跟你说，但目前基金主要关注方向我却可以跟大家聊一聊。最近大家对医药和半导体的关注度也比较高，在最后我也会简单聊下我对这些板块的想法，供大家参考。基金目前主要关注：风电（海风）+储能+新能源车（电池）+光伏+军工这些板块和领域的机会。海风：未来仅次于储能增速细分环节，估值显著低估海风是我现在看到的成长行业里面还有beta性拔估值的机会的细分板块之一。虽然从整体看风电增速不快，但是海风增速较快，海风可

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2022-08-16 18:18:38

【华西计算机】周观点 | 需求爆发+政策助力，虚拟电厂未来已来

本周观点一、持续高温叠加疫后经济复苏，虚拟电厂持续上涨持续高温叠加经济加速复苏，市场对电力的需求快速提升，连续刷新用电负荷最高纪录，电力调度愈发重要。目前，我国正处于电力系统转型期，市场参与主体逐渐多元化，虚拟电厂步入发展快车道。二、政策相继发布，持续助力虚拟电厂发展今年以来，中央及地方相继出台各项政策支持虚拟电厂发展。山东、广东等省份正加速推动虚拟电厂参与电力现货市场。目前，国内已建成多个大型虚拟电厂试点项目，分布在河北、江苏、浙江、广东、上海等多个省份。根据咨询机构P&S预计，全球虚

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2022-08-16 18:16:26

【华西计算机】海光信息 | 深度报告：国产巨无霸，引领“中国芯”

核心观点 ► 芯片成为科技竞争的核心，CPU首当其冲，国产替代空间广阔（1）行业信创加速，电信、金融行业集采中“国产芯片”服务器占比大幅提升。中国移动2021-2022年服务器国产化率提升至41.65%。（2）根据IDC的数据，中国x86 服务器市场未来几年需求仍然旺盛，预计2025年中国x86服务器出货量达到525.2万台，国产替代空间广阔。（3）海光CPU兼容x86指令集，处理器性能参数与国际同类型主流处理器产品相当，性能、生态优势明显。 ► 海光信息：兼具生态、性能、安全等优势，引领

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海光信息

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2022-08-16 09:04:41

中信建投 | 雅克科技(002409)深度报告：半导体材料平台企业，乘国产化之风腾飞

半导体材料：国产化快速推进，产能持续扩张公司产品主要有前驱体材料&SOD、电子特气、光刻胶、LDS等。在国产化快速推进以及行业先进制程的推广驱动下，前驱体材料、旋涂绝缘介质（SOD）材料和硅微粉处于极高的景气度，积极开拓国内、国际两个市场，取得良好进展。2021年，江苏先科和UP Chemical公司继续维护与镁光、铠侠、Intel、台积电、中芯国际、华虹宏力、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商原有的业务关系。同时，推进技术研发，在原有产品的基础上，研制更先进制程的产品。此外

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2022-08-16 08:48:36

技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变”

全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 2021年以

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孚能科技

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2022-08-15 12:16:25

2022年半年度业绩预告点评|孚能科技（688567.SH）：二季度实现盈利，软包龙头产

二季度实现盈利，软包龙头产能释放节奏稳定点评 ■事件说明：2022年8月14日，孚能科技发布2022年半年度业绩预告。公司预计2022年半年度实现归母净利润-1.91至-1.27亿元，与上年同期相比，亏损减少3511.48-9886.40万元，亏损同比减少15.51%-43.68%；扣非归母净利润-3.05至-2.42亿元，与上年同期相比，亏损减少3187.16至9562.09万元，亏损同比减少9.45%至28.35%。 ■公司二季度实现盈利。公司Q1实现归母净利-2.44亿元，扣非净利-2.

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孚能科技

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2022-08-15 08:44:46

纪要 ▏机构投资者周末交流纪要

一、私募基金经理。主要观点，国内CPI以及美国CPI低于预期。市场整体走强。社融超预期下滑，实体经济需求有待提升。但财政继续释放资金,流动性宽松持续，7月M2同比增速提升至12.0%，整体货币市场保持宽松。 8月10日，统计局公布7月物价数据: CPI同比上涨2.7%，预期2.9%，前值2.5%; PPI同比上涨4.2%，预期4.7%,前值6.1%。点评:非食品中服务价格阶段性承压等拖累CPI,也影响核心CPI的涨价节奏 CPI低预期主因非食品拖累，食品端涨价动力持续显现。7月，CPI同比2

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2022-08-13 19:20:00

广和通（300638）：短期盈利能力承压，车载&CPE布局有望持续收获期待业绩快速增长！

事件公司发布半年度报告，实现营业收入24.18亿元，同比增长32.71%；实现归母净利润2.04亿元，同比增长0.56%；实现扣非净利润1.96亿元，同比增长10.48%。我们的观点如下 1、营收维持快速增长，汽车开拓进展良好公司上半年在车联网、无线网联设备等市场拓展良好，上半年疫情影响下仍然维持32.71%的较快增速。单季度来看，公司Q2实现营业收入12.39亿元，同比增长28.89%，期待疫情影响消退后公司营业收入持续快速增长，期待汽车领域公司持续收获。 2、短期盈利能力承压，期待后续

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【招商军工】中无人机（688297）：无人机系统核心供应商，22H1营收端大幅增长

事件：公司发布2022年半年报，期内实现营业收入16.62亿元，同比增长47.93%；实现归母净利润2.36亿，同比增长5.1%；实现扣非归母净利润2.33亿，同比增长3.79%。评论 1、2022H1营收端大幅增长。公司22年上半年营收端大幅增长，主要由于公司积极开拓市场，军贸整机业务收入规模较上年同期增加。收入增长幅度大于利润增长幅度，主要系22年上半年公司研发费用较上期大幅增加，且部分合同因采取竞争性价格策略使得2022年上半年销售毛利率较上年同期有所下降。二季度单季度来看，收入（8

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汽车连接器调研纪要

要点：高压连接器：具备载流、温升、端子设计等技术壁垒。国产厂商产品比肩海外，21年国产化率约为25%且后续仍有明显空间，中航光电、瑞可达、永贵电器等优秀国内厂商份额提升空间大；高速连接器：技术壁垒更高，目前国内厂商技术落后于国际大厂2年，份额集中在罗森博格等海外厂商，国内电连技术布局较早，瑞可达等此前在通信领域有技术积累的厂商同样具备优势。 1、低压/低速连接器：主要用在ECU、传感器等位置。低压指电流几A、电压60V以下，连接器主要由塑胶件、端子（信号、电源）及密封件构成。中国厂商做的都

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和而泰：汽车电子H1同比增长 75.54%，Q2扣非净利润环比上升118.17%

公司基本情况介绍 2022年上半年，公司充分发挥全球化产业布局优势和良好的客户关系，及时调整产能规划，并与产业上下游保持紧密合作，保证了生产经营交付有序进行，在疫情和供应链干扰下实现了正向增长。公司实现营业收入 28.83 亿元、归母净利润 2.02 亿元和扣非归母净利润 1.83 亿元，同比分别上升 1.02%、下降 26.96%和下降 23.32%。单季度来看，公司业绩环比改善显著。2022 年第二季度，公司实现营业收入 16.42 亿元，同比上升 4.02%，环比上升 32.40%；归母

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联合光电：公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，定点企业为国内头部新势力企业

联合光电在投资者互动平台上表示，公司全资子公司中山联合汽车技术有限公司专注于智能驾驶领域相关产品(如车载镜头、毫米波雷达等)的研发、设计、生产、销售等。其中，公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，并已凭借技术优势获得整车厂定点，定点企业为国内头部新势力企业。据了解，随着2021年智能驾驶相关政策的出台，以及智能驾驶商业化有序推进，汽车镜头、毫米波雷达等车载产品将有望迎来爆发期。资料显示，2021年11月，交通运输部办公厅发布《关于组织开展自动驾驶和智能航运先导应用试点的通知》，聚焦自动驾驶、

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见证成长】腾景科技：立足光学核心技术突破下游消费类市场

证券时报李曼宁在光学光电的企业圈子里，腾景科技属于年轻的一拨。2013年腾景科技组建，2019年股份公司设立，2021年3月，成立不到8年时间，公司即登陆科创板。图片借力科创板平台，腾景科技坚持技术创新战略，加速拓展下游应用领域。上市以来，公司在衍射技术的研发中取得重大进展，为光通讯、工业激光、车载、AR等热门应用领域开发关键元器件。正值科创板开市3周年，腾景科技董事长、创始人余洪瑞接受了证券时报记者的专访。“公司高管都是技术背景出身，上市前对资本市场了解较少。科创板注册制下，公司上市

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菲利华（300395）：石英产品持续高端化，半导体+军工稀缺标的

8月12日，湖北荆州经开区举行2022年三季度重大项目集中开工仪式，菲利华大规格石英玻璃项目等26个项目集中开工，总投资72.8亿元。其中，湖北菲利华石英玻璃股份有限公司年产800吨集成电路用大规格石英玻璃材料项目，建设地点在经开区东方大道68号菲利华厂区内。项目总投资1.061亿元，占地面积13亩，建筑面积14000平方米，本项目建设一栋厂房，安装1条大规格电熔石英锭制造生产线、1条大规格石英管电连熔生产线及后端的产品加工成型等配套设施。项目建成后，旨在通过改善装备水平和扩大产能，填补国内

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美格智能（002881）：业绩持续高增靓丽，车载&CPE增长动能强劲未来可期！【天风通信

事件公司发布2022年半年度财务报告，2022年上半年公司实现营收11.24亿元，同比增长 60.34%；实现归母净利润8621万元，同比增长81.34%；实现扣非净利润4720万元，同比增长195.10%。我们的观点如下 1、收入维持高增长，车载&FWA产品亮眼公司上半年收入同比增长60%，源自新能源车智能座舱领域 5G 智能模组以及面向海外运营商的 5G FWA 产品出货量大幅提升，其中智能座舱5G智能模组产品出货量及营业收入较去年同期均实现数倍增长，我们认为，公司在车载与FWA赛道

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最近大家在网上发来的提问我都看到了，大家最关心的问题还是现在关注哪些行业？具体买了啥我不能跟你说，但目前基金主要关注方向我却可以跟大家聊一聊。最近大家对医药和半导体的关注度也比较高，在最后我也会简单聊下我对这些板块的想法，供大家参考。基金目前主要关注：风电（海风）+储能+新能源车（电池）+光伏+军工这些板块和领域的机会。海风：未来仅次于储能增速细分环节，估值显著低估海风是我现在看到的成长行业里面还有beta性拔估值的机会的细分板块之一。虽然从整体看风电增速不快，但是海风增速较快，海风可

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本周观点一、持续高温叠加疫后经济复苏，虚拟电厂持续上涨持续高温叠加经济加速复苏，市场对电力的需求快速提升，连续刷新用电负荷最高纪录，电力调度愈发重要。目前，我国正处于电力系统转型期，市场参与主体逐渐多元化，虚拟电厂步入发展快车道。二、政策相继发布，持续助力虚拟电厂发展今年以来，中央及地方相继出台各项政策支持虚拟电厂发展。山东、广东等省份正加速推动虚拟电厂参与电力现货市场。目前，国内已建成多个大型虚拟电厂试点项目，分布在河北、江苏、浙江、广东、上海等多个省份。根据咨询机构P&S预计，全球虚

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核心观点 ► 芯片成为科技竞争的核心，CPU首当其冲，国产替代空间广阔（1）行业信创加速，电信、金融行业集采中“国产芯片”服务器占比大幅提升。中国移动2021-2022年服务器国产化率提升至41.65%。（2）根据IDC的数据，中国x86 服务器市场未来几年需求仍然旺盛，预计2025年中国x86服务器出货量达到525.2万台，国产替代空间广阔。（3）海光CPU兼容x86指令集，处理器性能参数与国际同类型主流处理器产品相当，性能、生态优势明显。 ► 海光信息：兼具生态、性能、安全等优势，引领

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半导体材料：国产化快速推进，产能持续扩张公司产品主要有前驱体材料&SOD、电子特气、光刻胶、LDS等。在国产化快速推进以及行业先进制程的推广驱动下，前驱体材料、旋涂绝缘介质（SOD）材料和硅微粉处于极高的景气度，积极开拓国内、国际两个市场，取得良好进展。2021年，江苏先科和UP Chemical公司继续维护与镁光、铠侠、Intel、台积电、中芯国际、华虹宏力、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商原有的业务关系。同时，推进技术研发，在原有产品的基础上，研制更先进制程的产品。此外

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技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变”

全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 2021年以

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二季度实现盈利，软包龙头产能释放节奏稳定点评 ■事件说明：2022年8月14日，孚能科技发布2022年半年度业绩预告。公司预计2022年半年度实现归母净利润-1.91至-1.27亿元，与上年同期相比，亏损减少3511.48-9886.40万元，亏损同比减少15.51%-43.68%；扣非归母净利润-3.05至-2.42亿元，与上年同期相比，亏损减少3187.16至9562.09万元，亏损同比减少9.45%至28.35%。 ■公司二季度实现盈利。公司Q1实现归母净利-2.44亿元，扣非净利-2.

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一、私募基金经理。主要观点，国内CPI以及美国CPI低于预期。市场整体走强。社融超预期下滑，实体经济需求有待提升。但财政继续释放资金,流动性宽松持续，7月M2同比增速提升至12.0%，整体货币市场保持宽松。 8月10日，统计局公布7月物价数据: CPI同比上涨2.7%，预期2.9%，前值2.5%; PPI同比上涨4.2%，预期4.7%,前值6.1%。点评:非食品中服务价格阶段性承压等拖累CPI,也影响核心CPI的涨价节奏 CPI低预期主因非食品拖累，食品端涨价动力持续显现。7月，CPI同比2

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广和通（300638）：短期盈利能力承压，车载&CPE布局有望持续收获期待业绩快速增长！

事件公司发布半年度报告，实现营业收入24.18亿元，同比增长32.71%；实现归母净利润2.04亿元，同比增长0.56%；实现扣非净利润1.96亿元，同比增长10.48%。我们的观点如下 1、营收维持快速增长，汽车开拓进展良好公司上半年在车联网、无线网联设备等市场拓展良好，上半年疫情影响下仍然维持32.71%的较快增速。单季度来看，公司Q2实现营业收入12.39亿元，同比增长28.89%，期待疫情影响消退后公司营业收入持续快速增长，期待汽车领域公司持续收获。 2、短期盈利能力承压，期待后续

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2022-08-20 19:18:07

【招商军工】中无人机（688297）：无人机系统核心供应商，22H1营收端大幅增长

事件：公司发布2022年半年报，期内实现营业收入16.62亿元，同比增长47.93%；实现归母净利润2.36亿，同比增长5.1%；实现扣非归母净利润2.33亿，同比增长3.79%。评论 1、2022H1营收端大幅增长。公司22年上半年营收端大幅增长，主要由于公司积极开拓市场，军贸整机业务收入规模较上年同期增加。收入增长幅度大于利润增长幅度，主要系22年上半年公司研发费用较上期大幅增加，且部分合同因采取竞争性价格策略使得2022年上半年销售毛利率较上年同期有所下降。二季度单季度来看，收入（8

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汽车连接器调研纪要

要点：高压连接器：具备载流、温升、端子设计等技术壁垒。国产厂商产品比肩海外，21年国产化率约为25%且后续仍有明显空间，中航光电、瑞可达、永贵电器等优秀国内厂商份额提升空间大；高速连接器：技术壁垒更高，目前国内厂商技术落后于国际大厂2年，份额集中在罗森博格等海外厂商，国内电连技术布局较早，瑞可达等此前在通信领域有技术积累的厂商同样具备优势。 1、低压/低速连接器：主要用在ECU、传感器等位置。低压指电流几A、电压60V以下，连接器主要由塑胶件、端子（信号、电源）及密封件构成。中国厂商做的都

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和而泰：汽车电子H1同比增长 75.54%，Q2扣非净利润环比上升118.17%

公司基本情况介绍 2022年上半年，公司充分发挥全球化产业布局优势和良好的客户关系，及时调整产能规划，并与产业上下游保持紧密合作，保证了生产经营交付有序进行，在疫情和供应链干扰下实现了正向增长。公司实现营业收入 28.83 亿元、归母净利润 2.02 亿元和扣非归母净利润 1.83 亿元，同比分别上升 1.02%、下降 26.96%和下降 23.32%。单季度来看，公司业绩环比改善显著。2022 年第二季度，公司实现营业收入 16.42 亿元，同比上升 4.02%，环比上升 32.40%；归母

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联合光电：公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，定点企业为国内头部新势力企业

联合光电在投资者互动平台上表示，公司全资子公司中山联合汽车技术有限公司专注于智能驾驶领域相关产品(如车载镜头、毫米波雷达等)的研发、设计、生产、销售等。其中，公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，并已凭借技术优势获得整车厂定点，定点企业为国内头部新势力企业。据了解，随着2021年智能驾驶相关政策的出台，以及智能驾驶商业化有序推进，汽车镜头、毫米波雷达等车载产品将有望迎来爆发期。资料显示，2021年11月，交通运输部办公厅发布《关于组织开展自动驾驶和智能航运先导应用试点的通知》，聚焦自动驾驶、

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见证成长】腾景科技：立足光学核心技术突破下游消费类市场

证券时报李曼宁在光学光电的企业圈子里，腾景科技属于年轻的一拨。2013年腾景科技组建，2019年股份公司设立，2021年3月，成立不到8年时间，公司即登陆科创板。图片借力科创板平台，腾景科技坚持技术创新战略，加速拓展下游应用领域。上市以来，公司在衍射技术的研发中取得重大进展，为光通讯、工业激光、车载、AR等热门应用领域开发关键元器件。正值科创板开市3周年，腾景科技董事长、创始人余洪瑞接受了证券时报记者的专访。“公司高管都是技术背景出身，上市前对资本市场了解较少。科创板注册制下，公司上市

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菲利华（300395）：石英产品持续高端化，半导体+军工稀缺标的

8月12日，湖北荆州经开区举行2022年三季度重大项目集中开工仪式，菲利华大规格石英玻璃项目等26个项目集中开工，总投资72.8亿元。其中，湖北菲利华石英玻璃股份有限公司年产800吨集成电路用大规格石英玻璃材料项目，建设地点在经开区东方大道68号菲利华厂区内。项目总投资1.061亿元，占地面积13亩，建筑面积14000平方米，本项目建设一栋厂房，安装1条大规格电熔石英锭制造生产线、1条大规格石英管电连熔生产线及后端的产品加工成型等配套设施。项目建成后，旨在通过改善装备水平和扩大产能，填补国内

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美格智能（002881）：业绩持续高增靓丽，车载&CPE增长动能强劲未来可期！【天风通信

事件公司发布2022年半年度财务报告，2022年上半年公司实现营收11.24亿元，同比增长 60.34%；实现归母净利润8621万元，同比增长81.34%；实现扣非净利润4720万元，同比增长195.10%。我们的观点如下 1、收入维持高增长，车载&FWA产品亮眼公司上半年收入同比增长60%，源自新能源车智能座舱领域 5G 智能模组以及面向海外运营商的 5G FWA 产品出货量大幅提升，其中智能座舱5G智能模组产品出货量及营业收入较去年同期均实现数倍增长，我们认为，公司在车载与FWA赛道

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泰达宏利王鹏市场观点

最近大家在网上发来的提问我都看到了，大家最关心的问题还是现在关注哪些行业？具体买了啥我不能跟你说，但目前基金主要关注方向我却可以跟大家聊一聊。最近大家对医药和半导体的关注度也比较高，在最后我也会简单聊下我对这些板块的想法，供大家参考。基金目前主要关注：风电（海风）+储能+新能源车（电池）+光伏+军工这些板块和领域的机会。海风：未来仅次于储能增速细分环节，估值显著低估海风是我现在看到的成长行业里面还有beta性拔估值的机会的细分板块之一。虽然从整体看风电增速不快，但是海风增速较快，海风可

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【华西计算机】周观点 | 需求爆发+政策助力，虚拟电厂未来已来

本周观点一、持续高温叠加疫后经济复苏，虚拟电厂持续上涨持续高温叠加经济加速复苏，市场对电力的需求快速提升，连续刷新用电负荷最高纪录，电力调度愈发重要。目前，我国正处于电力系统转型期，市场参与主体逐渐多元化，虚拟电厂步入发展快车道。二、政策相继发布，持续助力虚拟电厂发展今年以来，中央及地方相继出台各项政策支持虚拟电厂发展。山东、广东等省份正加速推动虚拟电厂参与电力现货市场。目前，国内已建成多个大型虚拟电厂试点项目，分布在河北、江苏、浙江、广东、上海等多个省份。根据咨询机构P&S预计，全球虚

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【华西计算机】海光信息 | 深度报告：国产巨无霸，引领“中国芯”

核心观点 ► 芯片成为科技竞争的核心，CPU首当其冲，国产替代空间广阔（1）行业信创加速，电信、金融行业集采中“国产芯片”服务器占比大幅提升。中国移动2021-2022年服务器国产化率提升至41.65%。（2）根据IDC的数据，中国x86 服务器市场未来几年需求仍然旺盛，预计2025年中国x86服务器出货量达到525.2万台，国产替代空间广阔。（3）海光CPU兼容x86指令集，处理器性能参数与国际同类型主流处理器产品相当，性能、生态优势明显。 ► 海光信息：兼具生态、性能、安全等优势，引领

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中信建投 | 雅克科技(002409)深度报告：半导体材料平台企业，乘国产化之风腾飞

半导体材料：国产化快速推进，产能持续扩张公司产品主要有前驱体材料&SOD、电子特气、光刻胶、LDS等。在国产化快速推进以及行业先进制程的推广驱动下，前驱体材料、旋涂绝缘介质（SOD）材料和硅微粉处于极高的景气度，积极开拓国内、国际两个市场，取得良好进展。2021年，江苏先科和UP Chemical公司继续维护与镁光、铠侠、Intel、台积电、中芯国际、华虹宏力、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商原有的业务关系。同时，推进技术研发，在原有产品的基础上，研制更先进制程的产品。此外

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2022-08-16 08:48:36

技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变”

全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 2021年以

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2022年半年度业绩预告点评|孚能科技（688567.SH）：二季度实现盈利，软包龙头产

二季度实现盈利，软包龙头产能释放节奏稳定点评 ■事件说明：2022年8月14日，孚能科技发布2022年半年度业绩预告。公司预计2022年半年度实现归母净利润-1.91至-1.27亿元，与上年同期相比，亏损减少3511.48-9886.40万元，亏损同比减少15.51%-43.68%；扣非归母净利润-3.05至-2.42亿元，与上年同期相比，亏损减少3187.16至9562.09万元，亏损同比减少9.45%至28.35%。 ■公司二季度实现盈利。公司Q1实现归母净利-2.44亿元，扣非净利-2.

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纪要 ▏机构投资者周末交流纪要

一、私募基金经理。主要观点，国内CPI以及美国CPI低于预期。市场整体走强。社融超预期下滑，实体经济需求有待提升。但财政继续释放资金,流动性宽松持续，7月M2同比增速提升至12.0%，整体货币市场保持宽松。 8月10日，统计局公布7月物价数据: CPI同比上涨2.7%，预期2.9%，前值2.5%; PPI同比上涨4.2%，预期4.7%,前值6.1%。点评:非食品中服务价格阶段性承压等拖累CPI,也影响核心CPI的涨价节奏 CPI低预期主因非食品拖累，食品端涨价动力持续显现。7月，CPI同比2

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广和通（300638）：短期盈利能力承压，车载&CPE布局有望持续收获期待业绩快速增长！

事件公司发布半年度报告，实现营业收入24.18亿元，同比增长32.71%；实现归母净利润2.04亿元，同比增长0.56%；实现扣非净利润1.96亿元，同比增长10.48%。我们的观点如下 1、营收维持快速增长，汽车开拓进展良好公司上半年在车联网、无线网联设备等市场拓展良好，上半年疫情影响下仍然维持32.71%的较快增速。单季度来看，公司Q2实现营业收入12.39亿元，同比增长28.89%，期待疫情影响消退后公司营业收入持续快速增长，期待汽车领域公司持续收获。 2、短期盈利能力承压，期待后续

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【招商军工】中无人机（688297）：无人机系统核心供应商，22H1营收端大幅增长

事件：公司发布2022年半年报，期内实现营业收入16.62亿元，同比增长47.93%；实现归母净利润2.36亿，同比增长5.1%；实现扣非归母净利润2.33亿，同比增长3.79%。评论 1、2022H1营收端大幅增长。公司22年上半年营收端大幅增长，主要由于公司积极开拓市场，军贸整机业务收入规模较上年同期增加。收入增长幅度大于利润增长幅度，主要系22年上半年公司研发费用较上期大幅增加，且部分合同因采取竞争性价格策略使得2022年上半年销售毛利率较上年同期有所下降。二季度单季度来看，收入（8

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汽车连接器调研纪要

要点：高压连接器：具备载流、温升、端子设计等技术壁垒。国产厂商产品比肩海外，21年国产化率约为25%且后续仍有明显空间，中航光电、瑞可达、永贵电器等优秀国内厂商份额提升空间大；高速连接器：技术壁垒更高，目前国内厂商技术落后于国际大厂2年，份额集中在罗森博格等海外厂商，国内电连技术布局较早，瑞可达等此前在通信领域有技术积累的厂商同样具备优势。 1、低压/低速连接器：主要用在ECU、传感器等位置。低压指电流几A、电压60V以下，连接器主要由塑胶件、端子（信号、电源）及密封件构成。中国厂商做的都

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和而泰：汽车电子H1同比增长 75.54%，Q2扣非净利润环比上升118.17%

公司基本情况介绍 2022年上半年，公司充分发挥全球化产业布局优势和良好的客户关系，及时调整产能规划，并与产业上下游保持紧密合作，保证了生产经营交付有序进行，在疫情和供应链干扰下实现了正向增长。公司实现营业收入 28.83 亿元、归母净利润 2.02 亿元和扣非归母净利润 1.83 亿元，同比分别上升 1.02%、下降 26.96%和下降 23.32%。单季度来看，公司业绩环比改善显著。2022 年第二季度，公司实现营业收入 16.42 亿元，同比上升 4.02%，环比上升 32.40%；归母

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联合光电：公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，定点企业为国内头部新势力企业

联合光电在投资者互动平台上表示，公司全资子公司中山联合汽车技术有限公司专注于智能驾驶领域相关产品(如车载镜头、毫米波雷达等)的研发、设计、生产、销售等。其中，公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，并已凭借技术优势获得整车厂定点，定点企业为国内头部新势力企业。据了解，随着2021年智能驾驶相关政策的出台，以及智能驾驶商业化有序推进，汽车镜头、毫米波雷达等车载产品将有望迎来爆发期。资料显示，2021年11月，交通运输部办公厅发布《关于组织开展自动驾驶和智能航运先导应用试点的通知》，聚焦自动驾驶、

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见证成长】腾景科技：立足光学核心技术突破下游消费类市场

证券时报李曼宁在光学光电的企业圈子里，腾景科技属于年轻的一拨。2013年腾景科技组建，2019年股份公司设立，2021年3月，成立不到8年时间，公司即登陆科创板。图片借力科创板平台，腾景科技坚持技术创新战略，加速拓展下游应用领域。上市以来，公司在衍射技术的研发中取得重大进展，为光通讯、工业激光、车载、AR等热门应用领域开发关键元器件。正值科创板开市3周年，腾景科技董事长、创始人余洪瑞接受了证券时报记者的专访。“公司高管都是技术背景出身，上市前对资本市场了解较少。科创板注册制下，公司上市

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菲利华（300395）：石英产品持续高端化，半导体+军工稀缺标的

8月12日，湖北荆州经开区举行2022年三季度重大项目集中开工仪式，菲利华大规格石英玻璃项目等26个项目集中开工，总投资72.8亿元。其中，湖北菲利华石英玻璃股份有限公司年产800吨集成电路用大规格石英玻璃材料项目，建设地点在经开区东方大道68号菲利华厂区内。项目总投资1.061亿元，占地面积13亩，建筑面积14000平方米，本项目建设一栋厂房，安装1条大规格电熔石英锭制造生产线、1条大规格石英管电连熔生产线及后端的产品加工成型等配套设施。项目建成后，旨在通过改善装备水平和扩大产能，填补国内

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美格智能（002881）：业绩持续高增靓丽，车载&CPE增长动能强劲未来可期！【天风通信

事件公司发布2022年半年度财务报告，2022年上半年公司实现营收11.24亿元，同比增长 60.34%；实现归母净利润8621万元，同比增长81.34%；实现扣非净利润4720万元，同比增长195.10%。我们的观点如下 1、收入维持高增长，车载&FWA产品亮眼公司上半年收入同比增长60%，源自新能源车智能座舱领域 5G 智能模组以及面向海外运营商的 5G FWA 产品出货量大幅提升，其中智能座舱5G智能模组产品出货量及营业收入较去年同期均实现数倍增长，我们认为，公司在车载与FWA赛道

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泰达宏利王鹏市场观点

最近大家在网上发来的提问我都看到了，大家最关心的问题还是现在关注哪些行业？具体买了啥我不能跟你说，但目前基金主要关注方向我却可以跟大家聊一聊。最近大家对医药和半导体的关注度也比较高，在最后我也会简单聊下我对这些板块的想法，供大家参考。基金目前主要关注：风电（海风）+储能+新能源车（电池）+光伏+军工这些板块和领域的机会。海风：未来仅次于储能增速细分环节，估值显著低估海风是我现在看到的成长行业里面还有beta性拔估值的机会的细分板块之一。虽然从整体看风电增速不快，但是海风增速较快，海风可

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本周观点一、持续高温叠加疫后经济复苏，虚拟电厂持续上涨持续高温叠加经济加速复苏，市场对电力的需求快速提升，连续刷新用电负荷最高纪录，电力调度愈发重要。目前，我国正处于电力系统转型期，市场参与主体逐渐多元化，虚拟电厂步入发展快车道。二、政策相继发布，持续助力虚拟电厂发展今年以来，中央及地方相继出台各项政策支持虚拟电厂发展。山东、广东等省份正加速推动虚拟电厂参与电力现货市场。目前，国内已建成多个大型虚拟电厂试点项目，分布在河北、江苏、浙江、广东、上海等多个省份。根据咨询机构P&S预计，全球虚

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核心观点 ► 芯片成为科技竞争的核心，CPU首当其冲，国产替代空间广阔（1）行业信创加速，电信、金融行业集采中“国产芯片”服务器占比大幅提升。中国移动2021-2022年服务器国产化率提升至41.65%。（2）根据IDC的数据，中国x86 服务器市场未来几年需求仍然旺盛，预计2025年中国x86服务器出货量达到525.2万台，国产替代空间广阔。（3）海光CPU兼容x86指令集，处理器性能参数与国际同类型主流处理器产品相当，性能、生态优势明显。 ► 海光信息：兼具生态、性能、安全等优势，引领

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中信建投 | 雅克科技(002409)深度报告：半导体材料平台企业，乘国产化之风腾飞

半导体材料：国产化快速推进，产能持续扩张公司产品主要有前驱体材料&SOD、电子特气、光刻胶、LDS等。在国产化快速推进以及行业先进制程的推广驱动下，前驱体材料、旋涂绝缘介质（SOD）材料和硅微粉处于极高的景气度，积极开拓国内、国际两个市场，取得良好进展。2021年，江苏先科和UP Chemical公司继续维护与镁光、铠侠、Intel、台积电、中芯国际、华虹宏力、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商原有的业务关系。同时，推进技术研发，在原有产品的基础上，研制更先进制程的产品。此外

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技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变”

全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 2021年以

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二季度实现盈利，软包龙头产能释放节奏稳定点评 ■事件说明：2022年8月14日，孚能科技发布2022年半年度业绩预告。公司预计2022年半年度实现归母净利润-1.91至-1.27亿元，与上年同期相比，亏损减少3511.48-9886.40万元，亏损同比减少15.51%-43.68%；扣非归母净利润-3.05至-2.42亿元，与上年同期相比，亏损减少3187.16至9562.09万元，亏损同比减少9.45%至28.35%。 ■公司二季度实现盈利。公司Q1实现归母净利-2.44亿元，扣非净利-2.

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一、私募基金经理。主要观点，国内CPI以及美国CPI低于预期。市场整体走强。社融超预期下滑，实体经济需求有待提升。但财政继续释放资金,流动性宽松持续，7月M2同比增速提升至12.0%，整体货币市场保持宽松。 8月10日，统计局公布7月物价数据: CPI同比上涨2.7%，预期2.9%，前值2.5%; PPI同比上涨4.2%，预期4.7%,前值6.1%。点评:非食品中服务价格阶段性承压等拖累CPI,也影响核心CPI的涨价节奏 CPI低预期主因非食品拖累，食品端涨价动力持续显现。7月，CPI同比2

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广和通（300638）：短期盈利能力承压，车载&CPE布局有望持续收获期待业绩快速增长！

事件公司发布半年度报告，实现营业收入24.18亿元，同比增长32.71%；实现归母净利润2.04亿元，同比增长0.56%；实现扣非净利润1.96亿元，同比增长10.48%。我们的观点如下 1、营收维持快速增长，汽车开拓进展良好公司上半年在车联网、无线网联设备等市场拓展良好，上半年疫情影响下仍然维持32.71%的较快增速。单季度来看，公司Q2实现营业收入12.39亿元，同比增长28.89%，期待疫情影响消退后公司营业收入持续快速增长，期待汽车领域公司持续收获。 2、短期盈利能力承压，期待后续

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2022-08-20 19:18:07

【招商军工】中无人机（688297）：无人机系统核心供应商，22H1营收端大幅增长

事件：公司发布2022年半年报，期内实现营业收入16.62亿元，同比增长47.93%；实现归母净利润2.36亿，同比增长5.1%；实现扣非归母净利润2.33亿，同比增长3.79%。评论 1、2022H1营收端大幅增长。公司22年上半年营收端大幅增长，主要由于公司积极开拓市场，军贸整机业务收入规模较上年同期增加。收入增长幅度大于利润增长幅度，主要系22年上半年公司研发费用较上期大幅增加，且部分合同因采取竞争性价格策略使得2022年上半年销售毛利率较上年同期有所下降。二季度单季度来看，收入（8

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中无人机

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2022-08-20 10:48:39

汽车连接器调研纪要

要点：高压连接器：具备载流、温升、端子设计等技术壁垒。国产厂商产品比肩海外，21年国产化率约为25%且后续仍有明显空间，中航光电、瑞可达、永贵电器等优秀国内厂商份额提升空间大；高速连接器：技术壁垒更高，目前国内厂商技术落后于国际大厂2年，份额集中在罗森博格等海外厂商，国内电连技术布局较早，瑞可达等此前在通信领域有技术积累的厂商同样具备优势。 1、低压/低速连接器：主要用在ECU、传感器等位置。低压指电流几A、电压60V以下，连接器主要由塑胶件、端子（信号、电源）及密封件构成。中国厂商做的都

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永贵电器
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2022-08-20 10:44:33

和而泰：汽车电子H1同比增长 75.54%，Q2扣非净利润环比上升118.17%

公司基本情况介绍 2022年上半年，公司充分发挥全球化产业布局优势和良好的客户关系，及时调整产能规划，并与产业上下游保持紧密合作，保证了生产经营交付有序进行，在疫情和供应链干扰下实现了正向增长。公司实现营业收入 28.83 亿元、归母净利润 2.02 亿元和扣非归母净利润 1.83 亿元，同比分别上升 1.02%、下降 26.96%和下降 23.32%。单季度来看，公司业绩环比改善显著。2022 年第二季度，公司实现营业收入 16.42 亿元，同比上升 4.02%，环比上升 32.40%；归母

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和而泰

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2022-08-18 22:10:35

联合光电：公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，定点企业为国内头部新势力企业

联合光电在投资者互动平台上表示，公司全资子公司中山联合汽车技术有限公司专注于智能驾驶领域相关产品(如车载镜头、毫米波雷达等)的研发、设计、生产、销售等。其中，公司毫米波雷达产品通过整车厂进入市场，并已凭借技术优势获得整车厂定点，定点企业为国内头部新势力企业。据了解，随着2021年智能驾驶相关政策的出台，以及智能驾驶商业化有序推进，汽车镜头、毫米波雷达等车载产品将有望迎来爆发期。资料显示，2021年11月，交通运输部办公厅发布《关于组织开展自动驾驶和智能航运先导应用试点的通知》，聚焦自动驾驶、

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联合光电

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2022-08-18 21:52:45

见证成长】腾景科技：立足光学核心技术突破下游消费类市场

证券时报李曼宁在光学光电的企业圈子里，腾景科技属于年轻的一拨。2013年腾景科技组建，2019年股份公司设立，2021年3月，成立不到8年时间，公司即登陆科创板。图片借力科创板平台，腾景科技坚持技术创新战略，加速拓展下游应用领域。上市以来，公司在衍射技术的研发中取得重大进展，为光通讯、工业激光、车载、AR等热门应用领域开发关键元器件。正值科创板开市3周年，腾景科技董事长、创始人余洪瑞接受了证券时报记者的专访。“公司高管都是技术背景出身，上市前对资本市场了解较少。科创板注册制下，公司上市

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腾景科技

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2022-08-18 21:50:31

菲利华（300395）：石英产品持续高端化，半导体+军工稀缺标的

8月12日，湖北荆州经开区举行2022年三季度重大项目集中开工仪式，菲利华大规格石英玻璃项目等26个项目集中开工，总投资72.8亿元。其中，湖北菲利华石英玻璃股份有限公司年产800吨集成电路用大规格石英玻璃材料项目，建设地点在经开区东方大道68号菲利华厂区内。项目总投资1.061亿元，占地面积13亩，建筑面积14000平方米，本项目建设一栋厂房，安装1条大规格电熔石英锭制造生产线、1条大规格石英管电连熔生产线及后端的产品加工成型等配套设施。项目建成后，旨在通过改善装备水平和扩大产能，填补国内

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菲利华

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2022-08-17 19:13:12

美格智能（002881）：业绩持续高增靓丽，车载&CPE增长动能强劲未来可期！【天风通信

事件公司发布2022年半年度财务报告，2022年上半年公司实现营收11.24亿元，同比增长 60.34%；实现归母净利润8621万元，同比增长81.34%；实现扣非净利润4720万元，同比增长195.10%。我们的观点如下 1、收入维持高增长，车载&FWA产品亮眼公司上半年收入同比增长60%，源自新能源车智能座舱领域 5G 智能模组以及面向海外运营商的 5G FWA 产品出货量大幅提升，其中智能座舱5G智能模组产品出货量及营业收入较去年同期均实现数倍增长，我们认为，公司在车载与FWA赛道

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2022-08-16 22:06:29

泰达宏利王鹏市场观点

最近大家在网上发来的提问我都看到了，大家最关心的问题还是现在关注哪些行业？具体买了啥我不能跟你说，但目前基金主要关注方向我却可以跟大家聊一聊。最近大家对医药和半导体的关注度也比较高，在最后我也会简单聊下我对这些板块的想法，供大家参考。基金目前主要关注：风电（海风）+储能+新能源车（电池）+光伏+军工这些板块和领域的机会。海风：未来仅次于储能增速细分环节，估值显著低估海风是我现在看到的成长行业里面还有beta性拔估值的机会的细分板块之一。虽然从整体看风电增速不快，但是海风增速较快，海风可

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2022-08-16 18:18:38

【华西计算机】周观点 | 需求爆发+政策助力，虚拟电厂未来已来

本周观点一、持续高温叠加疫后经济复苏，虚拟电厂持续上涨持续高温叠加经济加速复苏，市场对电力的需求快速提升，连续刷新用电负荷最高纪录，电力调度愈发重要。目前，我国正处于电力系统转型期，市场参与主体逐渐多元化，虚拟电厂步入发展快车道。二、政策相继发布，持续助力虚拟电厂发展今年以来，中央及地方相继出台各项政策支持虚拟电厂发展。山东、广东等省份正加速推动虚拟电厂参与电力现货市场。目前，国内已建成多个大型虚拟电厂试点项目，分布在河北、江苏、浙江、广东、上海等多个省份。根据咨询机构P&S预计，全球虚

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2022-08-16 18:16:26

【华西计算机】海光信息 | 深度报告：国产巨无霸，引领“中国芯”

核心观点 ► 芯片成为科技竞争的核心，CPU首当其冲，国产替代空间广阔（1）行业信创加速，电信、金融行业集采中“国产芯片”服务器占比大幅提升。中国移动2021-2022年服务器国产化率提升至41.65%。（2）根据IDC的数据，中国x86 服务器市场未来几年需求仍然旺盛，预计2025年中国x86服务器出货量达到525.2万台，国产替代空间广阔。（3）海光CPU兼容x86指令集，处理器性能参数与国际同类型主流处理器产品相当，性能、生态优势明显。 ► 海光信息：兼具生态、性能、安全等优势，引领

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2022-08-16 09:04:41

中信建投 | 雅克科技(002409)深度报告：半导体材料平台企业，乘国产化之风腾飞

半导体材料：国产化快速推进，产能持续扩张公司产品主要有前驱体材料&SOD、电子特气、光刻胶、LDS等。在国产化快速推进以及行业先进制程的推广驱动下，前驱体材料、旋涂绝缘介质（SOD）材料和硅微粉处于极高的景气度，积极开拓国内、国际两个市场，取得良好进展。2021年，江苏先科和UP Chemical公司继续维护与镁光、铠侠、Intel、台积电、中芯国际、华虹宏力、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商原有的业务关系。同时，推进技术研发，在原有产品的基础上，研制更先进制程的产品。此外

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雅克科技

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2022-08-16 08:48:36

技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变”

全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 2021年以

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2022-08-15 12:16:25

2022年半年度业绩预告点评|孚能科技（688567.SH）：二季度实现盈利，软包龙头产

二季度实现盈利，软包龙头产能释放节奏稳定点评 ■事件说明：2022年8月14日，孚能科技发布2022年半年度业绩预告。公司预计2022年半年度实现归母净利润-1.91至-1.27亿元，与上年同期相比，亏损减少3511.48-9886.40万元，亏损同比减少15.51%-43.68%；扣非归母净利润-3.05至-2.42亿元，与上年同期相比，亏损减少3187.16至9562.09万元，亏损同比减少9.45%至28.35%。 ■公司二季度实现盈利。公司Q1实现归母净利-2.44亿元，扣非净利-2.

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2022-08-15 08:44:46

纪要 ▏机构投资者周末交流纪要

一、私募基金经理。主要观点，国内CPI以及美国CPI低于预期。市场整体走强。社融超预期下滑，实体经济需求有待提升。但财政继续释放资金,流动性宽松持续，7月M2同比增速提升至12.0%，整体货币市场保持宽松。 8月10日，统计局公布7月物价数据: CPI同比上涨2.7%，预期2.9%，前值2.5%; PPI同比上涨4.2%，预期4.7%,前值6.1%。点评:非食品中服务价格阶段性承压等拖累CPI,也影响核心CPI的涨价节奏 CPI低预期主因非食品拖累，食品端涨价动力持续显现。7月，CPI同比2

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2022-08-13 19:20:00

广和通（300638）：短期盈利能力承压，车载&CPE布局有望持续收获期待业绩快速增长！

事件公司发布半年度报告，实现营业收入24.18亿元，同比增长32.71%；实现归母净利润2.04亿元，同比增长0.56%；实现扣非净利润1.96亿元，同比增长10.48%。我们的观点如下 1、营收维持快速增长，汽车开拓进展良好公司上半年在车联网、无线网联设备等市场拓展良好，上半年疫情影响下仍然维持32.71%的较快增速。单季度来看，公司Q2实现营业收入12.39亿元，同比增长28.89%，期待疫情影响消退后公司营业收入持续快速增长，期待汽车领域公司持续收获。 2、短期盈利能力承压，期待后续

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