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【招商电新】部分近期推荐公司经营反馈
【澳洋顺昌】公司第6条圆柱电池产线刚投运,目前也在供不应求状态,主要原因一是电动工具、家居消费、电踏车等市场带来增长,其次是填补了LGC的份额。预计公司Q4圆柱锂电池净利润有望达1亿元,新一轮扩产启动,明后年产能有望再翻倍。 LED芯片加工业务,2018-2019年完成团队大换血,仍然是100万片/月产能,但是产品升级很明显,通过产品与客户结构升级,出货均价不断提升,Q4有望扭亏为盈,不考虑LED芯片的周期,2021年将有一定利润贡献(0.5-1亿元) 。 7月份公司股权变更后控制权和经营权实现
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杭可科技基本面更新【天风机械】:
杭可科技基本面更新【天风机械】: 杭可近期获得LG南京6条圆柱线分容化成订单,金额共计2亿+,截至目前本年度新增订单17亿左右。 目前,国轩16GWH(可能调整为14GWH)订单已经到最后报价阶段,国轩此次招标软包电池,杭可软包高温加压技术具备竞争优势; 此外亿纬锂能(约1-2亿)、南都电池(约1亿)、SK(约6条线,2-3亿)、冠宇等多家客户目前到招标最后阶段。 公司预计本年度新增订单至少20亿+,去年新增订单为17-18亿左右,本年度在LG受疫情影响、未大幅招标情况下,新增订单仍维持较快增长
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东山精密电话会20201119
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华为智能驾驶 专家电话会议纪要 200201124
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华为智能驾驶 专家电话会议纪要 200201124
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【招商计算机】中科创达:错误信息误导下的错杀,坚定看好
今天创达大幅调整主要系网传华为与长安合作造车后导致中科创达及德赛西威等企业可能受损。我们认为错误信息误导了市场,在此我们强调两点: 1、创达是华为鸿蒙OS的首批生态共建者,与华为在手机、车联网、物联网等领域均保持紧密合作。在汽车产业链方面,公司拥有众多优质的车厂客户,对车厂的需求有清晰的理解,能够将华为的产品带入智能汽车产业链;在车载软件方面,公司面向智能汽车行业形成了相对完善的软件产品覆盖,积累了丰富的底层开发技术,能够帮助华为构建基于其芯片的应用生态,华为目前在车载操作系统领域基本由创达参与
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【申万计算机】关于网传华为汽车对西威和创达的影响的看法
昨晚网传华为汽车战略定位变化(以前定位为Tier1,现在和长安合作等同造车),今天西威和创达跌幅较大,但是我们觉得更应理性思考是不是真的有影响?有什么影响? 对西威: 1、首先,不妨反问一句,华为如果自己也想成为造车新势力整车厂,其他整车厂还愿意用华为的智能驾驶产品吗?如果从这个角度去思考,那其实是西威少了一个竞争对手。 2、另外,华为现在没法生产昇腾和鲲鹏芯片的情况仍然没有改变。智能驾驶域控制器能否推进是不是存在很大不确定性? 3、明年基本上90%概率确定ADAS市场会放量爆发,华为短期之内传
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【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报:
【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报: 1、目前华为麒麟990A芯片算力虽然等同于高通8155,但是汽车应用成熟度处于高通第一代芯片(602A,14年芯片)的水平,刚过车规,但是还没有开发板,也没有参考系统,创达是在帮助华为融入生态,快速开发 2、另外更重要的是华为越强势,高通就越依赖创达,反之亦然。 3、核心其实还是车厂不会全部用turnkey的方案,这意味着没有差异化,只有价格竞争 针对创达和华为的合作,可以明确的是 1、创达是华为汽车智能座舱操作系统的独家技术服务商,而且创达承担了鸿蒙车机
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【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期
【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期 ------------------------ l 业绩概要:2020Q3实现收入721.6亿元(同比+34.5%),调整后净利润41.3亿元(同比+18.9%)。 l 智能手机业务:Q3收入476.0亿元(同比+47.5%),售出量4660万部(同比+45.3%)、全球第三,中国大陆地区智能手机ASP同比增长 14.7%;前10个月,定价高于3000元(中国大陆)或300欧(海外)的智能手机全球销量超800万台。 l IoT业务:Q
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贵州茅台
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【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化
【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化 事件:公司股价连续两天出现较大幅度波动,市场担心11月数据不及预期。 点评: 公司经营层面稳健,开店进展平稳。公司进入下半年以来,恢复平稳开店速度,每月在100-150家左右,同时伴有部分门店结构调整。全年净增门店数量有望超过1500家,行业领先。 单店收入仍存在一定缺口,疫情、天气差均有影响,加盟商心态稳定。进入11月为消费淡季,天气渐冷不利于门店销售,同时近期点状疫情对部分区域门店亦有影响,无需过于关心短期数据。分地区看,内地城市基本
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【建投中小盘|深度】洲明科技:
【建投中小盘|深度】洲明科技:从小间距到Mini LED,困境中反转的LED显示屏龙头 公司是全球LED视显领域的领先企业,业务包含LED显示、专业照明、景观照明。公司19年营收56.04亿元,同比增长23.87%,其中LED显示屏产品收入42.51亿元,全球市场份额9.8%,排名第二。 小间距LED行业延续高景气度。19年全球小间距LED显示屏市场规模为26亿美金,预计20-24年CAGR将达到27%。国内小间距驱动因素:①智慧城市和信息化建设推动政府需求增加,新冠疫情进一步推动应急管理、远程
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洲明科技
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【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高!
【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高! 10月以来,我们看到下游需求非常好,库存连续下降,抛出需求超预期观点,推荐标的持续爆发创新高。 1. 需求继续超出市场预期,库存连续六周大幅下降。我们一直强调疫情改变了经济周期方向,未来2-3年需求趋势回升,产业格局变化,集中度提升,低成本龙头继续推荐方大特钢600507。 2. 特钢高端材料持续看好,受益制造业升级与进口替代。持续推荐高温合金龙头ST抚钢600399,空间依然较大;推荐中信特钢000708,汽车最大受益特钢标的;推荐甬金股份6
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坚定推荐“中国太保”的五大理由!
【重要|天风非银】 坚定推荐“中国太保”的五大理由! 1、负债端:2021年的改善将会到来,2018-2020年的“主动收缩+积极转型”提供了后续发展动力,太保寿险的明年NBV增速有望高于同业。短期方面,2021.1.1的开门红预收保费将带来新单保费的增速高点,2021年1季度将看到NBV的增速高点,全年的NBV增速(预计+15%)需看后续的增员。长期方面,养老社区将带动年金险与高级别代理人的收入提升,健康医疗服务将提升重疾险的吸引力。 2、公司治理与激励机制:太保集团在持续努力改善公司治理,终
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中国太保
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【专题】炭黑行业草根调研报告
烧烤哥
【专题】炭黑行业草根调研报告
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【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份
【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份,满足保险业监管要求 家化集团拟以大宗交易方式收购平安人寿持有的上海家化1757万股股份(占上海家化总股本的2.62%),交易价款为6.9亿元,支付方式为以自有资金现金支付。 收购完成前,平安人寿通过100%控股家化集团控制上海家化48.06%股份,通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份;本次权益变动系将通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份以大宗交易方式转让给家
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上海家化
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乐普医疗-2021策略会
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【招商电新】部分近期推荐公司经营反馈
【澳洋顺昌】公司第6条圆柱电池产线刚投运,目前也在供不应求状态,主要原因一是电动工具、家居消费、电踏车等市场带来增长,其次是填补了LGC的份额。预计公司Q4圆柱锂电池净利润有望达1亿元,新一轮扩产启动,明后年产能有望再翻倍。 LED芯片加工业务,2018-2019年完成团队大换血,仍然是100万片/月产能,但是产品升级很明显,通过产品与客户结构升级,出货均价不断提升,Q4有望扭亏为盈,不考虑LED芯片的周期,2021年将有一定利润贡献(0.5-1亿元) 。 7月份公司股权变更后控制权和经营权实现
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杭可科技基本面更新【天风机械】:
杭可科技基本面更新【天风机械】: 杭可近期获得LG南京6条圆柱线分容化成订单,金额共计2亿+,截至目前本年度新增订单17亿左右。 目前,国轩16GWH(可能调整为14GWH)订单已经到最后报价阶段,国轩此次招标软包电池,杭可软包高温加压技术具备竞争优势; 此外亿纬锂能(约1-2亿)、南都电池(约1亿)、SK(约6条线,2-3亿)、冠宇等多家客户目前到招标最后阶段。 公司预计本年度新增订单至少20亿+,去年新增订单为17-18亿左右,本年度在LG受疫情影响、未大幅招标情况下,新增订单仍维持较快增长
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华为智能驾驶 专家电话会议纪要 200201124
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【招商计算机】中科创达:错误信息误导下的错杀,坚定看好
今天创达大幅调整主要系网传华为与长安合作造车后导致中科创达及德赛西威等企业可能受损。我们认为错误信息误导了市场,在此我们强调两点: 1、创达是华为鸿蒙OS的首批生态共建者,与华为在手机、车联网、物联网等领域均保持紧密合作。在汽车产业链方面,公司拥有众多优质的车厂客户,对车厂的需求有清晰的理解,能够将华为的产品带入智能汽车产业链;在车载软件方面,公司面向智能汽车行业形成了相对完善的软件产品覆盖,积累了丰富的底层开发技术,能够帮助华为构建基于其芯片的应用生态,华为目前在车载操作系统领域基本由创达参与
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【申万计算机】关于网传华为汽车对西威和创达的影响的看法
昨晚网传华为汽车战略定位变化(以前定位为Tier1,现在和长安合作等同造车),今天西威和创达跌幅较大,但是我们觉得更应理性思考是不是真的有影响?有什么影响? 对西威: 1、首先,不妨反问一句,华为如果自己也想成为造车新势力整车厂,其他整车厂还愿意用华为的智能驾驶产品吗?如果从这个角度去思考,那其实是西威少了一个竞争对手。 2、另外,华为现在没法生产昇腾和鲲鹏芯片的情况仍然没有改变。智能驾驶域控制器能否推进是不是存在很大不确定性? 3、明年基本上90%概率确定ADAS市场会放量爆发,华为短期之内传
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【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报:
【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报: 1、目前华为麒麟990A芯片算力虽然等同于高通8155,但是汽车应用成熟度处于高通第一代芯片(602A,14年芯片)的水平,刚过车规,但是还没有开发板,也没有参考系统,创达是在帮助华为融入生态,快速开发 2、另外更重要的是华为越强势,高通就越依赖创达,反之亦然。 3、核心其实还是车厂不会全部用turnkey的方案,这意味着没有差异化,只有价格竞争 针对创达和华为的合作,可以明确的是 1、创达是华为汽车智能座舱操作系统的独家技术服务商,而且创达承担了鸿蒙车机
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【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期
【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期 ------------------------ l 业绩概要:2020Q3实现收入721.6亿元(同比+34.5%),调整后净利润41.3亿元(同比+18.9%)。 l 智能手机业务:Q3收入476.0亿元(同比+47.5%),售出量4660万部(同比+45.3%)、全球第三,中国大陆地区智能手机ASP同比增长 14.7%;前10个月,定价高于3000元(中国大陆)或300欧(海外)的智能手机全球销量超800万台。 l IoT业务:Q
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【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化
【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化 事件:公司股价连续两天出现较大幅度波动,市场担心11月数据不及预期。 点评: 公司经营层面稳健,开店进展平稳。公司进入下半年以来,恢复平稳开店速度,每月在100-150家左右,同时伴有部分门店结构调整。全年净增门店数量有望超过1500家,行业领先。 单店收入仍存在一定缺口,疫情、天气差均有影响,加盟商心态稳定。进入11月为消费淡季,天气渐冷不利于门店销售,同时近期点状疫情对部分区域门店亦有影响,无需过于关心短期数据。分地区看,内地城市基本
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【建投中小盘|深度】洲明科技:
【建投中小盘|深度】洲明科技:从小间距到Mini LED,困境中反转的LED显示屏龙头 公司是全球LED视显领域的领先企业,业务包含LED显示、专业照明、景观照明。公司19年营收56.04亿元,同比增长23.87%,其中LED显示屏产品收入42.51亿元,全球市场份额9.8%,排名第二。 小间距LED行业延续高景气度。19年全球小间距LED显示屏市场规模为26亿美金,预计20-24年CAGR将达到27%。国内小间距驱动因素:①智慧城市和信息化建设推动政府需求增加,新冠疫情进一步推动应急管理、远程
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【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高!
【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高! 10月以来,我们看到下游需求非常好,库存连续下降,抛出需求超预期观点,推荐标的持续爆发创新高。 1. 需求继续超出市场预期,库存连续六周大幅下降。我们一直强调疫情改变了经济周期方向,未来2-3年需求趋势回升,产业格局变化,集中度提升,低成本龙头继续推荐方大特钢600507。 2. 特钢高端材料持续看好,受益制造业升级与进口替代。持续推荐高温合金龙头ST抚钢600399,空间依然较大;推荐中信特钢000708,汽车最大受益特钢标的;推荐甬金股份6
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坚定推荐“中国太保”的五大理由!
【重要|天风非银】 坚定推荐“中国太保”的五大理由! 1、负债端:2021年的改善将会到来,2018-2020年的“主动收缩+积极转型”提供了后续发展动力,太保寿险的明年NBV增速有望高于同业。短期方面,2021.1.1的开门红预收保费将带来新单保费的增速高点,2021年1季度将看到NBV的增速高点,全年的NBV增速(预计+15%)需看后续的增员。长期方面,养老社区将带动年金险与高级别代理人的收入提升,健康医疗服务将提升重疾险的吸引力。 2、公司治理与激励机制:太保集团在持续努力改善公司治理,终
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【专题】炭黑行业草根调研报告
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【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份
【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份,满足保险业监管要求 家化集团拟以大宗交易方式收购平安人寿持有的上海家化1757万股股份(占上海家化总股本的2.62%),交易价款为6.9亿元,支付方式为以自有资金现金支付。 收购完成前,平安人寿通过100%控股家化集团控制上海家化48.06%股份,通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份;本次权益变动系将通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份以大宗交易方式转让给家
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【澳洋顺昌】公司第6条圆柱电池产线刚投运,目前也在供不应求状态,主要原因一是电动工具、家居消费、电踏车等市场带来增长,其次是填补了LGC的份额。预计公司Q4圆柱锂电池净利润有望达1亿元,新一轮扩产启动,明后年产能有望再翻倍。 LED芯片加工业务,2018-2019年完成团队大换血,仍然是100万片/月产能,但是产品升级很明显,通过产品与客户结构升级,出货均价不断提升,Q4有望扭亏为盈,不考虑LED芯片的周期,2021年将有一定利润贡献(0.5-1亿元) 。 7月份公司股权变更后控制权和经营权实现
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【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报:
【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报: 1、目前华为麒麟990A芯片算力虽然等同于高通8155,但是汽车应用成熟度处于高通第一代芯片(602A,14年芯片)的水平,刚过车规,但是还没有开发板,也没有参考系统,创达是在帮助华为融入生态,快速开发 2、另外更重要的是华为越强势,高通就越依赖创达,反之亦然。 3、核心其实还是车厂不会全部用turnkey的方案,这意味着没有差异化,只有价格竞争 针对创达和华为的合作,可以明确的是 1、创达是华为汽车智能座舱操作系统的独家技术服务商,而且创达承担了鸿蒙车机
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【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期
【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期 ------------------------ l 业绩概要:2020Q3实现收入721.6亿元(同比+34.5%),调整后净利润41.3亿元(同比+18.9%)。 l 智能手机业务:Q3收入476.0亿元(同比+47.5%),售出量4660万部(同比+45.3%)、全球第三,中国大陆地区智能手机ASP同比增长 14.7%;前10个月,定价高于3000元(中国大陆)或300欧(海外)的智能手机全球销量超800万台。 l IoT业务:Q
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【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化
【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化 事件:公司股价连续两天出现较大幅度波动,市场担心11月数据不及预期。 点评: 公司经营层面稳健,开店进展平稳。公司进入下半年以来,恢复平稳开店速度,每月在100-150家左右,同时伴有部分门店结构调整。全年净增门店数量有望超过1500家,行业领先。 单店收入仍存在一定缺口,疫情、天气差均有影响,加盟商心态稳定。进入11月为消费淡季,天气渐冷不利于门店销售,同时近期点状疫情对部分区域门店亦有影响,无需过于关心短期数据。分地区看,内地城市基本
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【建投中小盘|深度】洲明科技:
【建投中小盘|深度】洲明科技:从小间距到Mini LED,困境中反转的LED显示屏龙头 公司是全球LED视显领域的领先企业,业务包含LED显示、专业照明、景观照明。公司19年营收56.04亿元,同比增长23.87%,其中LED显示屏产品收入42.51亿元,全球市场份额9.8%,排名第二。 小间距LED行业延续高景气度。19年全球小间距LED显示屏市场规模为26亿美金,预计20-24年CAGR将达到27%。国内小间距驱动因素:①智慧城市和信息化建设推动政府需求增加,新冠疫情进一步推动应急管理、远程
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【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高!
【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高! 10月以来,我们看到下游需求非常好,库存连续下降,抛出需求超预期观点,推荐标的持续爆发创新高。 1. 需求继续超出市场预期,库存连续六周大幅下降。我们一直强调疫情改变了经济周期方向,未来2-3年需求趋势回升,产业格局变化,集中度提升,低成本龙头继续推荐方大特钢600507。 2. 特钢高端材料持续看好,受益制造业升级与进口替代。持续推荐高温合金龙头ST抚钢600399,空间依然较大;推荐中信特钢000708,汽车最大受益特钢标的;推荐甬金股份6
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坚定推荐“中国太保”的五大理由!
【重要|天风非银】 坚定推荐“中国太保”的五大理由! 1、负债端:2021年的改善将会到来,2018-2020年的“主动收缩+积极转型”提供了后续发展动力,太保寿险的明年NBV增速有望高于同业。短期方面,2021.1.1的开门红预收保费将带来新单保费的增速高点,2021年1季度将看到NBV的增速高点,全年的NBV增速(预计+15%)需看后续的增员。长期方面,养老社区将带动年金险与高级别代理人的收入提升,健康医疗服务将提升重疾险的吸引力。 2、公司治理与激励机制:太保集团在持续努力改善公司治理,终
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【专题】炭黑行业草根调研报告
烧烤哥
【专题】炭黑行业草根调研报告
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【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份
【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份,满足保险业监管要求 家化集团拟以大宗交易方式收购平安人寿持有的上海家化1757万股股份(占上海家化总股本的2.62%),交易价款为6.9亿元,支付方式为以自有资金现金支付。 收购完成前,平安人寿通过100%控股家化集团控制上海家化48.06%股份,通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份;本次权益变动系将通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份以大宗交易方式转让给家
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上海家化
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乐普医疗-2021策略会
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乐普医疗-2021策略会
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【招商电新】部分近期推荐公司经营反馈
【澳洋顺昌】公司第6条圆柱电池产线刚投运,目前也在供不应求状态,主要原因一是电动工具、家居消费、电踏车等市场带来增长,其次是填补了LGC的份额。预计公司Q4圆柱锂电池净利润有望达1亿元,新一轮扩产启动,明后年产能有望再翻倍。 LED芯片加工业务,2018-2019年完成团队大换血,仍然是100万片/月产能,但是产品升级很明显,通过产品与客户结构升级,出货均价不断提升,Q4有望扭亏为盈,不考虑LED芯片的周期,2021年将有一定利润贡献(0.5-1亿元) 。 7月份公司股权变更后控制权和经营权实现
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杭可科技基本面更新【天风机械】:
杭可科技基本面更新【天风机械】: 杭可近期获得LG南京6条圆柱线分容化成订单,金额共计2亿+,截至目前本年度新增订单17亿左右。 目前,国轩16GWH(可能调整为14GWH)订单已经到最后报价阶段,国轩此次招标软包电池,杭可软包高温加压技术具备竞争优势; 此外亿纬锂能(约1-2亿)、南都电池(约1亿)、SK(约6条线,2-3亿)、冠宇等多家客户目前到招标最后阶段。 公司预计本年度新增订单至少20亿+,去年新增订单为17-18亿左右,本年度在LG受疫情影响、未大幅招标情况下,新增订单仍维持较快增长
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杭可科技
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东山精密电话会20201119
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【内部参考 请勿转发】东山精密电话会20201119
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东山精密
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华为智能驾驶 专家电话会议纪要 200201124
可以观摩下,假专家纪要
华为智能驾驶 专家电话会议纪要 200201124
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【招商计算机】中科创达:错误信息误导下的错杀,坚定看好
今天创达大幅调整主要系网传华为与长安合作造车后导致中科创达及德赛西威等企业可能受损。我们认为错误信息误导了市场,在此我们强调两点: 1、创达是华为鸿蒙OS的首批生态共建者,与华为在手机、车联网、物联网等领域均保持紧密合作。在汽车产业链方面,公司拥有众多优质的车厂客户,对车厂的需求有清晰的理解,能够将华为的产品带入智能汽车产业链;在车载软件方面,公司面向智能汽车行业形成了相对完善的软件产品覆盖,积累了丰富的底层开发技术,能够帮助华为构建基于其芯片的应用生态,华为目前在车载操作系统领域基本由创达参与
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中科创达
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【申万计算机】关于网传华为汽车对西威和创达的影响的看法
昨晚网传华为汽车战略定位变化(以前定位为Tier1,现在和长安合作等同造车),今天西威和创达跌幅较大,但是我们觉得更应理性思考是不是真的有影响?有什么影响? 对西威: 1、首先,不妨反问一句,华为如果自己也想成为造车新势力整车厂,其他整车厂还愿意用华为的智能驾驶产品吗?如果从这个角度去思考,那其实是西威少了一个竞争对手。 2、另外,华为现在没法生产昇腾和鲲鹏芯片的情况仍然没有改变。智能驾驶域控制器能否推进是不是存在很大不确定性? 3、明年基本上90%概率确定ADAS市场会放量爆发,华为短期之内传
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中科创达
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【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报:
【中科创达波动】分析师于芳博简短汇报: 1、目前华为麒麟990A芯片算力虽然等同于高通8155,但是汽车应用成熟度处于高通第一代芯片(602A,14年芯片)的水平,刚过车规,但是还没有开发板,也没有参考系统,创达是在帮助华为融入生态,快速开发 2、另外更重要的是华为越强势,高通就越依赖创达,反之亦然。 3、核心其实还是车厂不会全部用turnkey的方案,这意味着没有差异化,只有价格竞争 针对创达和华为的合作,可以明确的是 1、创达是华为汽车智能座舱操作系统的独家技术服务商,而且创达承担了鸿蒙车机
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【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期
【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期 ------------------------ l 业绩概要:2020Q3实现收入721.6亿元(同比+34.5%),调整后净利润41.3亿元(同比+18.9%)。 l 智能手机业务:Q3收入476.0亿元(同比+47.5%),售出量4660万部(同比+45.3%)、全球第三,中国大陆地区智能手机ASP同比增长 14.7%;前10个月,定价高于3000元(中国大陆)或300欧(海外)的智能手机全球销量超800万台。 l IoT业务:Q
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【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化
【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化 事件:公司股价连续两天出现较大幅度波动,市场担心11月数据不及预期。 点评: 公司经营层面稳健,开店进展平稳。公司进入下半年以来,恢复平稳开店速度,每月在100-150家左右,同时伴有部分门店结构调整。全年净增门店数量有望超过1500家,行业领先。 单店收入仍存在一定缺口,疫情、天气差均有影响,加盟商心态稳定。进入11月为消费淡季,天气渐冷不利于门店销售,同时近期点状疫情对部分区域门店亦有影响,无需过于关心短期数据。分地区看,内地城市基本
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【建投中小盘|深度】洲明科技:
【建投中小盘|深度】洲明科技:从小间距到Mini LED,困境中反转的LED显示屏龙头 公司是全球LED视显领域的领先企业,业务包含LED显示、专业照明、景观照明。公司19年营收56.04亿元,同比增长23.87%,其中LED显示屏产品收入42.51亿元,全球市场份额9.8%,排名第二。 小间距LED行业延续高景气度。19年全球小间距LED显示屏市场规模为26亿美金,预计20-24年CAGR将达到27%。国内小间距驱动因素:①智慧城市和信息化建设推动政府需求增加,新冠疫情进一步推动应急管理、远程
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【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高!
【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高! 10月以来,我们看到下游需求非常好,库存连续下降,抛出需求超预期观点,推荐标的持续爆发创新高。 1. 需求继续超出市场预期,库存连续六周大幅下降。我们一直强调疫情改变了经济周期方向,未来2-3年需求趋势回升,产业格局变化,集中度提升,低成本龙头继续推荐方大特钢600507。 2. 特钢高端材料持续看好,受益制造业升级与进口替代。持续推荐高温合金龙头ST抚钢600399,空间依然较大;推荐中信特钢000708,汽车最大受益特钢标的;推荐甬金股份6
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坚定推荐“中国太保”的五大理由!
【重要|天风非银】 坚定推荐“中国太保”的五大理由! 1、负债端:2021年的改善将会到来,2018-2020年的“主动收缩+积极转型”提供了后续发展动力,太保寿险的明年NBV增速有望高于同业。短期方面,2021.1.1的开门红预收保费将带来新单保费的增速高点,2021年1季度将看到NBV的增速高点,全年的NBV增速(预计+15%)需看后续的增员。长期方面,养老社区将带动年金险与高级别代理人的收入提升,健康医疗服务将提升重疾险的吸引力。 2、公司治理与激励机制:太保集团在持续努力改善公司治理,终
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【专题】炭黑行业草根调研报告
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【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份
【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份,满足保险业监管要求 家化集团拟以大宗交易方式收购平安人寿持有的上海家化1757万股股份(占上海家化总股本的2.62%),交易价款为6.9亿元,支付方式为以自有资金现金支付。 收购完成前,平安人寿通过100%控股家化集团控制上海家化48.06%股份,通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份;本次权益变动系将通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份以大宗交易方式转让给家
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【澳洋顺昌】公司第6条圆柱电池产线刚投运,目前也在供不应求状态,主要原因一是电动工具、家居消费、电踏车等市场带来增长,其次是填补了LGC的份额。预计公司Q4圆柱锂电池净利润有望达1亿元,新一轮扩产启动,明后年产能有望再翻倍。 LED芯片加工业务,2018-2019年完成团队大换血,仍然是100万片/月产能,但是产品升级很明显,通过产品与客户结构升级,出货均价不断提升,Q4有望扭亏为盈,不考虑LED芯片的周期,2021年将有一定利润贡献(0.5-1亿元) 。 7月份公司股权变更后控制权和经营权实现
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杭可科技基本面更新【天风机械】:
杭可科技基本面更新【天风机械】: 杭可近期获得LG南京6条圆柱线分容化成订单,金额共计2亿+,截至目前本年度新增订单17亿左右。 目前,国轩16GWH(可能调整为14GWH)订单已经到最后报价阶段,国轩此次招标软包电池,杭可软包高温加压技术具备竞争优势; 此外亿纬锂能(约1-2亿)、南都电池(约1亿)、SK(约6条线,2-3亿)、冠宇等多家客户目前到招标最后阶段。 公司预计本年度新增订单至少20亿+,去年新增订单为17-18亿左右,本年度在LG受疫情影响、未大幅招标情况下,新增订单仍维持较快增长
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今天创达大幅调整主要系网传华为与长安合作造车后导致中科创达及德赛西威等企业可能受损。我们认为错误信息误导了市场,在此我们强调两点: 1、创达是华为鸿蒙OS的首批生态共建者,与华为在手机、车联网、物联网等领域均保持紧密合作。在汽车产业链方面,公司拥有众多优质的车厂客户,对车厂的需求有清晰的理解,能够将华为的产品带入智能汽车产业链;在车载软件方面,公司面向智能汽车行业形成了相对完善的软件产品覆盖,积累了丰富的底层开发技术,能够帮助华为构建基于其芯片的应用生态,华为目前在车载操作系统领域基本由创达参与
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【申万计算机】关于网传华为汽车对西威和创达的影响的看法
昨晚网传华为汽车战略定位变化(以前定位为Tier1,现在和长安合作等同造车),今天西威和创达跌幅较大,但是我们觉得更应理性思考是不是真的有影响?有什么影响? 对西威: 1、首先,不妨反问一句,华为如果自己也想成为造车新势力整车厂,其他整车厂还愿意用华为的智能驾驶产品吗?如果从这个角度去思考,那其实是西威少了一个竞争对手。 2、另外,华为现在没法生产昇腾和鲲鹏芯片的情况仍然没有改变。智能驾驶域控制器能否推进是不是存在很大不确定性? 3、明年基本上90%概率确定ADAS市场会放量爆发,华为短期之内传
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【中信证券科技】小米2020Q3财报速评:业绩大超市场预期 ------------------------ l 业绩概要:2020Q3实现收入721.6亿元(同比+34.5%),调整后净利润41.3亿元(同比+18.9%)。 l 智能手机业务:Q3收入476.0亿元(同比+47.5%),售出量4660万部(同比+45.3%)、全球第三,中国大陆地区智能手机ASP同比增长 14.7%;前10个月,定价高于3000元(中国大陆)或300欧(海外)的智能手机全球销量超800万台。 l IoT业务:Q
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【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化
【国盛食品】绝味食品基本面仍稳健,着眼中长期竞争优势强化 事件:公司股价连续两天出现较大幅度波动,市场担心11月数据不及预期。 点评: 公司经营层面稳健,开店进展平稳。公司进入下半年以来,恢复平稳开店速度,每月在100-150家左右,同时伴有部分门店结构调整。全年净增门店数量有望超过1500家,行业领先。 单店收入仍存在一定缺口,疫情、天气差均有影响,加盟商心态稳定。进入11月为消费淡季,天气渐冷不利于门店销售,同时近期点状疫情对部分区域门店亦有影响,无需过于关心短期数据。分地区看,内地城市基本
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【建投中小盘|深度】洲明科技:
【建投中小盘|深度】洲明科技:从小间距到Mini LED,困境中反转的LED显示屏龙头 公司是全球LED视显领域的领先企业,业务包含LED显示、专业照明、景观照明。公司19年营收56.04亿元,同比增长23.87%,其中LED显示屏产品收入42.51亿元,全球市场份额9.8%,排名第二。 小间距LED行业延续高景气度。19年全球小间距LED显示屏市场规模为26亿美金,预计20-24年CAGR将达到27%。国内小间距驱动因素:①智慧城市和信息化建设推动政府需求增加,新冠疫情进一步推动应急管理、远程
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【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高!
【国君钢铁高端材料】四季度行情持续兑现,全面新高! 10月以来,我们看到下游需求非常好,库存连续下降,抛出需求超预期观点,推荐标的持续爆发创新高。 1. 需求继续超出市场预期,库存连续六周大幅下降。我们一直强调疫情改变了经济周期方向,未来2-3年需求趋势回升,产业格局变化,集中度提升,低成本龙头继续推荐方大特钢600507。 2. 特钢高端材料持续看好,受益制造业升级与进口替代。持续推荐高温合金龙头ST抚钢600399,空间依然较大;推荐中信特钢000708,汽车最大受益特钢标的;推荐甬金股份6
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坚定推荐“中国太保”的五大理由!
【重要|天风非银】 坚定推荐“中国太保”的五大理由! 1、负债端:2021年的改善将会到来,2018-2020年的“主动收缩+积极转型”提供了后续发展动力,太保寿险的明年NBV增速有望高于同业。短期方面,2021.1.1的开门红预收保费将带来新单保费的增速高点,2021年1季度将看到NBV的增速高点,全年的NBV增速(预计+15%)需看后续的增员。长期方面,养老社区将带动年金险与高级别代理人的收入提升,健康医疗服务将提升重疾险的吸引力。 2、公司治理与激励机制:太保集团在持续努力改善公司治理,终
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中国太保
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王小明
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【专题】炭黑行业草根调研报告
烧烤哥
【专题】炭黑行业草根调研报告
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黑猫股份
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王小明
长线持有
2020-11-25 09:01:42
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【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份
【安信商社】家化集团拟收购上海家化股份,满足保险业监管要求 家化集团拟以大宗交易方式收购平安人寿持有的上海家化1757万股股份(占上海家化总股本的2.62%),交易价款为6.9亿元,支付方式为以自有资金现金支付。 收购完成前,平安人寿通过100%控股家化集团控制上海家化48.06%股份,通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份;本次权益变动系将通过“中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”直接持有上海家化2.62%股份以大宗交易方式转让给家
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