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王小明
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2021-08-10 08:52:04
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BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元
【海通医药】BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元,上调21年订单量至22亿剂,对应159亿欧元收入 ⚡BioNtech 21年Q2新冠疫苗收入52.8亿欧元,环比增加160%,其中辉瑞合作收入37亿欧元,公司直销收入9.9亿欧元,其他合作收入1.5亿欧元。上半年整体收入73亿欧元。公司21年Q2毛利率、SG&A、R&D、净利润分为83.3%、1.2%、3.8%、52.8%。 ⚡️公司上调2021年新冠疫苗订单指引至22亿剂,此前为18亿剂,并且22年订单已超10亿剂。新冠疫苗方
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复星医药
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王小明
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2021-08-10 08:50:33
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中钢协:要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求
8月5日,中国钢铁工业协会召开党委常委(扩大)会,对近期协会工作提出要求:认清形势和任务,增强紧迫感,聚焦行业重点工作,有效组织和调动行业力量,加强协会各部门各机构的整体配合,全面落实第六届会员大会二次会议工作任务,协同高效抓好当前工作。
钢铁
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宝钢股份
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2021-08-10 08:19:08
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【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?
【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?我们一系列财政判断得到基本验证。我们领先市场,【早在五月】报告中就已鲜明提示专项债可能发到十二月底。 背景:据21世纪经济报道,地方将预留部分专项债额度12月发行,这部分资金需在明年年初支出形成实物工作量,意味着我们于8月3日发表的专题报告《债在今年,爱在明年——财政基调的理解》中的核心观点得到验证,但这只是我们今年一系列财政前瞻判断的缩影: 早在5月24日的《专项债不及预期,怎么解释?》中,我们就给出了今年新增专项债将延至12月发完的基准情景(
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平安银行
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2021-08-10 07:21:28
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长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+
长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+,同比+17%远超行业 坦克停产+高温假背景下依然同比+17%实属难得。7月长城旗下各品牌合计销量9.2万,环比略下滑9%左右,同比增长17%远超行业平均,在坦克停产+高温假背景下能实现同比17%左右增长实属难得,目前坦克300已恢复生产,且高温假期已经结束,芯片短缺压力影响偏短期,无需过分担心。 哈弗增长贡献增量,缺芯影响坦克300交付环比下滑。分品牌看哈弗品牌在新车带动下5.7万同比增长20%表现略好于整体,皮卡1.8万同环比出现小幅
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长城汽车
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2021-08-09 23:31:36
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【中金固收·利率】供给压力影响债券收益率运行趋势么?
今天国债期货出现了幅度不小的调整,债券现货利率也有所上升。市场调整的原因主要是以下几个:(1)美国非农数据较好,引发美国Taper预期增强,美债利率上升带来一些市场疑虑;(2)周一早上公布的CPI和PPI反弹,显示通胀压力尚未消退甚至局部回升;(3)地方债供给可能加速引发市场对供给压力的担心;(4)10年国债收益率此前较快下行,在2.8%关口是一个重要心理关口,任何负面信息可能会被放大导致市场调整。
有道云笔记
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平安银行
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2021-08-09 23:05:30
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嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!
嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!【天风新兴产业|首次覆盖】 ---------------- 🌟核心推荐逻辑:公司作为国内ARA&DHA龙头,受益新国标打开国内婴配粉添加需求空间+国际市场随帝斯曼专利到期加速开拓步伐=未来多年业绩随产能释放稳步高增长,同时SA食品+化妆品市场应用空间潜力大,给予2022年40倍PE,目标价83.59元,首次覆盖给予“买入”评级。 🌟盈利预测:预计2021-23年,公司实现营收3.69/5.16/7.31亿元,净利润1.73/2.51
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嘉必优
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2021-08-09 23:03:59
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震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即
【太平洋减隔震研究】震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即 🏆 ①《建设工程抗震管理条例》已正式发布,9月1日起执行,范围扩大、追责更严、行业发展更规范。我们测算全面执行后空间年均400亿以上(正式文件范围扩大后该测算相对低估),根据云南历史经验,预计立法执行起约1年左右实现大规模放量,最快今年四季度订单开始有放量迹象,“防灾减灾”是我国重要建设方向,减隔震产业赛道稀缺,行业高景气确定性强。 🏆 ②市占率30%以上的减隔震龙头,制造业“单项冠军”:公司作为高新技术企业、工信部
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震安科技
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王小明
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2021-08-09 21:04:33
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中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马"
中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马" 周一A股市场沪深300、中证100等蓝筹指数明显上涨,而部分景气成长股则出现了一定调整。我们周一早发布专题报告《关注部分"老白马"》 ,提示关注部分此前机构相对偏好、但年初至今股价回调较多、目前估值具备中长线吸引力的优质龙头股。综合近期市场进展,我们综合快评如下∶ ▲"老白马"股反弹,带动蓝筹指数上涨,景气成长股波动。 周一的市场表现跟近期的市场风格出现了细微的变化。 沪深300指数及中证100指数等蓝筹股指数明显反弹,涨幅分别达到1
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中国平安
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王小明
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【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09
【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09 本轮下调无关基本面。与板块前几轮完全不同,且基本面部分标的有保证,建议目前底部位置强势布局! 首推安全边际并具备恢复预期标的:安井 ( 明年45倍含定增),妙可 ( 明年44倍不含常温奶酪棒上调),中炬(今年30倍以下),伊利(明年22倍),老窖(明年28倍),飞鹤(明年12倍),蒙牛 (明年22倍),澳优(明年7倍) 等。 其次,强势布局见底成长股∶酒鬼,汾酒,重啤,百润 ! 海天味业∶ 渠道反馈,7月预计同比高个位数增长,渠道库存3个月左右;公
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妙可蓝多
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王小明
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2021-08-09 15:12:40
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【中金建筑】建筑行业近况
【中金建筑】建筑行业近况 住建部8月4日发布了《智能建造与新型建筑工业化协同发展可复制经验做法清单( 第一批)》(简称《清单》),将各地围绕数字设计、智能生产、智能施工T等方面积极探索形成的有效经验向全国推广,评论 数字设计∶强化工程建设各阶段的BIM应用。《清单》总结经验包括: 1)明确政府项目、大型项目、装配式项目应用BIM; 2)在规划审批、施工图审查、竣工验收阶段等采用BIM; 3)对BIM示范项目给予财政资金等支持。当前全行业采用BIM、尤其BIM正向设计的项目仍十分有限,而中央正推动
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鸿路钢构
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王小明
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2021-08-09 15:11:37
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【安信食品】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去
【安信食品苏铖团队】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去 从终端出货来看,同比最差的是Q1,但是体现到上市公司报表并不明显,因为有渠道补库,导致上市公司报表表现后移,Q2终端零售已经在转好。 调味品在转好:海天、恒顺、千禾、乌江正增长,厨邦或因为内部问题积累仍负增长。 能量饮料:东鹏表现很好,一直较快增长,红牛下滑,红牛内部纷争确实利好东鹏。 奶酪:除了蒙牛,基本上环比都有20%+的增长,妙可+34%,百吉福/妙飞/伊利+25%/24%/24%。 休闲零食:洽洽较稳,6、7月均双位数
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东鹏饮料
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王小明
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2021-08-09 15:10:56
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【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化
【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化 今日食品板块涨幅明显,我们判断一方面与前期超跌有关,另一方面与渠道数据逐渐改善有关。目前食品板块整体终端动销有所好转,渠道库存加速去化,但7月份整体出货端仍有压力,但积极变化已然显现,待出货数据好转后,板块有望迎来拐点,当下建议积极关注食品下半年边际变化。 啤酒行业:7月受洪灾、天气等影响,销量表现承压,股价也回调较多。站在当下时点看啤酒板块,估值对应21年可以找到支撑,同时未来2-3年将是啤酒板块确定性Beta行情,利润将加速释放。回调
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青岛啤酒
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2021-08-09 08:25:14
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【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理
【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理 聚焦关键功能蛋白及高分子有机材料,创新业务不断突破
有道云笔记
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平安银行
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2021-08-09 08:24:13
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【国金医药PSC】义翘神州招股书梳理
义翘科技招股说明书梳理: 高端生物试剂研发生产,核心技术平台不断突破
有道云笔记
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平安银行
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2021-08-09 08:21:52
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下跌趋势是资金和市场因素驱动,好赔率出现时不要手软
:回调主要原因在于医疗板块经过疫情前后长期强势行情和估值上行,企业在业绩上难再超预期;在前期市场的行业比较中失去了性价比优势。市场在其他行业出现增量机会的时候,医药板块出现了资金流动和重新配置。在这个变化过程中,如果各个因素按照重要性分析: 核心因素还是前期估值贵了,性价比下滑(行业比较视角)。可以参考下方的PE-BAND,历史并不能预示未来,但至少有较强的参考意义。 二是市场资金板块间流动流动和配置比例调整(资金配置视角) 三是在超级成长股的预期下,医药行业和医疗板块业绩成长预期已经比较高,绝
有道云笔记
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复星医药
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BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元
【海通医药】BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元,上调21年订单量至22亿剂,对应159亿欧元收入 ⚡BioNtech 21年Q2新冠疫苗收入52.8亿欧元,环比增加160%,其中辉瑞合作收入37亿欧元,公司直销收入9.9亿欧元,其他合作收入1.5亿欧元。上半年整体收入73亿欧元。公司21年Q2毛利率、SG&A、R&D、净利润分为83.3%、1.2%、3.8%、52.8%。 ⚡️公司上调2021年新冠疫苗订单指引至22亿剂,此前为18亿剂,并且22年订单已超10亿剂。新冠疫苗方
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中钢协:要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求
8月5日,中国钢铁工业协会召开党委常委(扩大)会,对近期协会工作提出要求:认清形势和任务,增强紧迫感,聚焦行业重点工作,有效组织和调动行业力量,加强协会各部门各机构的整体配合,全面落实第六届会员大会二次会议工作任务,协同高效抓好当前工作。
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宝钢股份
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【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?
【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?我们一系列财政判断得到基本验证。我们领先市场,【早在五月】报告中就已鲜明提示专项债可能发到十二月底。 背景:据21世纪经济报道,地方将预留部分专项债额度12月发行,这部分资金需在明年年初支出形成实物工作量,意味着我们于8月3日发表的专题报告《债在今年,爱在明年——财政基调的理解》中的核心观点得到验证,但这只是我们今年一系列财政前瞻判断的缩影: 早在5月24日的《专项债不及预期,怎么解释?》中,我们就给出了今年新增专项债将延至12月发完的基准情景(
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平安银行
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长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+
长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+,同比+17%远超行业 坦克停产+高温假背景下依然同比+17%实属难得。7月长城旗下各品牌合计销量9.2万,环比略下滑9%左右,同比增长17%远超行业平均,在坦克停产+高温假背景下能实现同比17%左右增长实属难得,目前坦克300已恢复生产,且高温假期已经结束,芯片短缺压力影响偏短期,无需过分担心。 哈弗增长贡献增量,缺芯影响坦克300交付环比下滑。分品牌看哈弗品牌在新车带动下5.7万同比增长20%表现略好于整体,皮卡1.8万同环比出现小幅
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长城汽车
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【中金固收·利率】供给压力影响债券收益率运行趋势么?
今天国债期货出现了幅度不小的调整,债券现货利率也有所上升。市场调整的原因主要是以下几个:(1)美国非农数据较好,引发美国Taper预期增强,美债利率上升带来一些市场疑虑;(2)周一早上公布的CPI和PPI反弹,显示通胀压力尚未消退甚至局部回升;(3)地方债供给可能加速引发市场对供给压力的担心;(4)10年国债收益率此前较快下行,在2.8%关口是一个重要心理关口,任何负面信息可能会被放大导致市场调整。
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嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!
嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!【天风新兴产业|首次覆盖】 ---------------- 🌟核心推荐逻辑:公司作为国内ARA&DHA龙头,受益新国标打开国内婴配粉添加需求空间+国际市场随帝斯曼专利到期加速开拓步伐=未来多年业绩随产能释放稳步高增长,同时SA食品+化妆品市场应用空间潜力大,给予2022年40倍PE,目标价83.59元,首次覆盖给予“买入”评级。 🌟盈利预测:预计2021-23年,公司实现营收3.69/5.16/7.31亿元,净利润1.73/2.51
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嘉必优
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震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即
【太平洋减隔震研究】震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即 🏆 ①《建设工程抗震管理条例》已正式发布,9月1日起执行,范围扩大、追责更严、行业发展更规范。我们测算全面执行后空间年均400亿以上(正式文件范围扩大后该测算相对低估),根据云南历史经验,预计立法执行起约1年左右实现大规模放量,最快今年四季度订单开始有放量迹象,“防灾减灾”是我国重要建设方向,减隔震产业赛道稀缺,行业高景气确定性强。 🏆 ②市占率30%以上的减隔震龙头,制造业“单项冠军”:公司作为高新技术企业、工信部
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中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马"
中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马" 周一A股市场沪深300、中证100等蓝筹指数明显上涨,而部分景气成长股则出现了一定调整。我们周一早发布专题报告《关注部分"老白马"》 ,提示关注部分此前机构相对偏好、但年初至今股价回调较多、目前估值具备中长线吸引力的优质龙头股。综合近期市场进展,我们综合快评如下∶ ▲"老白马"股反弹,带动蓝筹指数上涨,景气成长股波动。 周一的市场表现跟近期的市场风格出现了细微的变化。 沪深300指数及中证100指数等蓝筹股指数明显反弹,涨幅分别达到1
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【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09
【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09 本轮下调无关基本面。与板块前几轮完全不同,且基本面部分标的有保证,建议目前底部位置强势布局! 首推安全边际并具备恢复预期标的:安井 ( 明年45倍含定增),妙可 ( 明年44倍不含常温奶酪棒上调),中炬(今年30倍以下),伊利(明年22倍),老窖(明年28倍),飞鹤(明年12倍),蒙牛 (明年22倍),澳优(明年7倍) 等。 其次,强势布局见底成长股∶酒鬼,汾酒,重啤,百润 ! 海天味业∶ 渠道反馈,7月预计同比高个位数增长,渠道库存3个月左右;公
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【中金建筑】建筑行业近况
【中金建筑】建筑行业近况 住建部8月4日发布了《智能建造与新型建筑工业化协同发展可复制经验做法清单( 第一批)》(简称《清单》),将各地围绕数字设计、智能生产、智能施工T等方面积极探索形成的有效经验向全国推广,评论 数字设计∶强化工程建设各阶段的BIM应用。《清单》总结经验包括: 1)明确政府项目、大型项目、装配式项目应用BIM; 2)在规划审批、施工图审查、竣工验收阶段等采用BIM; 3)对BIM示范项目给予财政资金等支持。当前全行业采用BIM、尤其BIM正向设计的项目仍十分有限,而中央正推动
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【安信食品】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去
【安信食品苏铖团队】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去 从终端出货来看,同比最差的是Q1,但是体现到上市公司报表并不明显,因为有渠道补库,导致上市公司报表表现后移,Q2终端零售已经在转好。 调味品在转好:海天、恒顺、千禾、乌江正增长,厨邦或因为内部问题积累仍负增长。 能量饮料:东鹏表现很好,一直较快增长,红牛下滑,红牛内部纷争确实利好东鹏。 奶酪:除了蒙牛,基本上环比都有20%+的增长,妙可+34%,百吉福/妙飞/伊利+25%/24%/24%。 休闲零食:洽洽较稳,6、7月均双位数
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【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化
【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化 今日食品板块涨幅明显,我们判断一方面与前期超跌有关,另一方面与渠道数据逐渐改善有关。目前食品板块整体终端动销有所好转,渠道库存加速去化,但7月份整体出货端仍有压力,但积极变化已然显现,待出货数据好转后,板块有望迎来拐点,当下建议积极关注食品下半年边际变化。 啤酒行业:7月受洪灾、天气等影响,销量表现承压,股价也回调较多。站在当下时点看啤酒板块,估值对应21年可以找到支撑,同时未来2-3年将是啤酒板块确定性Beta行情,利润将加速释放。回调
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【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理
【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理 聚焦关键功能蛋白及高分子有机材料,创新业务不断突破
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【国金医药PSC】义翘神州招股书梳理
义翘科技招股说明书梳理: 高端生物试剂研发生产,核心技术平台不断突破
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下跌趋势是资金和市场因素驱动,好赔率出现时不要手软
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【海通医药】BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元,上调21年订单量至22亿剂,对应159亿欧元收入 ⚡BioNtech 21年Q2新冠疫苗收入52.8亿欧元,环比增加160%,其中辉瑞合作收入37亿欧元,公司直销收入9.9亿欧元,其他合作收入1.5亿欧元。上半年整体收入73亿欧元。公司21年Q2毛利率、SG&A、R&D、净利润分为83.3%、1.2%、3.8%、52.8%。 ⚡️公司上调2021年新冠疫苗订单指引至22亿剂,此前为18亿剂,并且22年订单已超10亿剂。新冠疫苗方
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中钢协:要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求
8月5日,中国钢铁工业协会召开党委常委(扩大)会,对近期协会工作提出要求:认清形势和任务,增强紧迫感,聚焦行业重点工作,有效组织和调动行业力量,加强协会各部门各机构的整体配合,全面落实第六届会员大会二次会议工作任务,协同高效抓好当前工作。
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【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?我们一系列财政判断得到基本验证。我们领先市场,【早在五月】报告中就已鲜明提示专项债可能发到十二月底。 背景:据21世纪经济报道,地方将预留部分专项债额度12月发行,这部分资金需在明年年初支出形成实物工作量,意味着我们于8月3日发表的专题报告《债在今年,爱在明年——财政基调的理解》中的核心观点得到验证,但这只是我们今年一系列财政前瞻判断的缩影: 早在5月24日的《专项债不及预期,怎么解释?》中,我们就给出了今年新增专项债将延至12月发完的基准情景(
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长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+
长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+,同比+17%远超行业 坦克停产+高温假背景下依然同比+17%实属难得。7月长城旗下各品牌合计销量9.2万,环比略下滑9%左右,同比增长17%远超行业平均,在坦克停产+高温假背景下能实现同比17%左右增长实属难得,目前坦克300已恢复生产,且高温假期已经结束,芯片短缺压力影响偏短期,无需过分担心。 哈弗增长贡献增量,缺芯影响坦克300交付环比下滑。分品牌看哈弗品牌在新车带动下5.7万同比增长20%表现略好于整体,皮卡1.8万同环比出现小幅
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长城汽车
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王小明
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2021-08-09 23:31:36
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【中金固收·利率】供给压力影响债券收益率运行趋势么?
今天国债期货出现了幅度不小的调整,债券现货利率也有所上升。市场调整的原因主要是以下几个:(1)美国非农数据较好,引发美国Taper预期增强,美债利率上升带来一些市场疑虑;(2)周一早上公布的CPI和PPI反弹,显示通胀压力尚未消退甚至局部回升;(3)地方债供给可能加速引发市场对供给压力的担心;(4)10年国债收益率此前较快下行,在2.8%关口是一个重要心理关口,任何负面信息可能会被放大导致市场调整。
有道云笔记
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平安银行
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2021-08-09 23:05:30
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嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!
嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!【天风新兴产业|首次覆盖】 ---------------- 🌟核心推荐逻辑:公司作为国内ARA&DHA龙头,受益新国标打开国内婴配粉添加需求空间+国际市场随帝斯曼专利到期加速开拓步伐=未来多年业绩随产能释放稳步高增长,同时SA食品+化妆品市场应用空间潜力大,给予2022年40倍PE,目标价83.59元,首次覆盖给予“买入”评级。 🌟盈利预测:预计2021-23年,公司实现营收3.69/5.16/7.31亿元,净利润1.73/2.51
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嘉必优
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7.12
王小明
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震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即
【太平洋减隔震研究】震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即 🏆 ①《建设工程抗震管理条例》已正式发布,9月1日起执行,范围扩大、追责更严、行业发展更规范。我们测算全面执行后空间年均400亿以上(正式文件范围扩大后该测算相对低估),根据云南历史经验,预计立法执行起约1年左右实现大规模放量,最快今年四季度订单开始有放量迹象,“防灾减灾”是我国重要建设方向,减隔震产业赛道稀缺,行业高景气确定性强。 🏆 ②市占率30%以上的减隔震龙头,制造业“单项冠军”:公司作为高新技术企业、工信部
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震安科技
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王小明
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中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马"
中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马" 周一A股市场沪深300、中证100等蓝筹指数明显上涨,而部分景气成长股则出现了一定调整。我们周一早发布专题报告《关注部分"老白马"》 ,提示关注部分此前机构相对偏好、但年初至今股价回调较多、目前估值具备中长线吸引力的优质龙头股。综合近期市场进展,我们综合快评如下∶ ▲"老白马"股反弹,带动蓝筹指数上涨,景气成长股波动。 周一的市场表现跟近期的市场风格出现了细微的变化。 沪深300指数及中证100指数等蓝筹股指数明显反弹,涨幅分别达到1
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中国平安
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【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09
【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09 本轮下调无关基本面。与板块前几轮完全不同,且基本面部分标的有保证,建议目前底部位置强势布局! 首推安全边际并具备恢复预期标的:安井 ( 明年45倍含定增),妙可 ( 明年44倍不含常温奶酪棒上调),中炬(今年30倍以下),伊利(明年22倍),老窖(明年28倍),飞鹤(明年12倍),蒙牛 (明年22倍),澳优(明年7倍) 等。 其次,强势布局见底成长股∶酒鬼,汾酒,重啤,百润 ! 海天味业∶ 渠道反馈,7月预计同比高个位数增长,渠道库存3个月左右;公
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妙可蓝多
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王小明
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2021-08-09 15:12:40
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【中金建筑】建筑行业近况
【中金建筑】建筑行业近况 住建部8月4日发布了《智能建造与新型建筑工业化协同发展可复制经验做法清单( 第一批)》(简称《清单》),将各地围绕数字设计、智能生产、智能施工T等方面积极探索形成的有效经验向全国推广,评论 数字设计∶强化工程建设各阶段的BIM应用。《清单》总结经验包括: 1)明确政府项目、大型项目、装配式项目应用BIM; 2)在规划审批、施工图审查、竣工验收阶段等采用BIM; 3)对BIM示范项目给予财政资金等支持。当前全行业采用BIM、尤其BIM正向设计的项目仍十分有限,而中央正推动
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鸿路钢构
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【安信食品】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去
【安信食品苏铖团队】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去 从终端出货来看,同比最差的是Q1,但是体现到上市公司报表并不明显,因为有渠道补库,导致上市公司报表表现后移,Q2终端零售已经在转好。 调味品在转好:海天、恒顺、千禾、乌江正增长,厨邦或因为内部问题积累仍负增长。 能量饮料:东鹏表现很好,一直较快增长,红牛下滑,红牛内部纷争确实利好东鹏。 奶酪:除了蒙牛,基本上环比都有20%+的增长,妙可+34%,百吉福/妙飞/伊利+25%/24%/24%。 休闲零食:洽洽较稳,6、7月均双位数
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东鹏饮料
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王小明
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2021-08-09 15:10:56
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【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化
【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化 今日食品板块涨幅明显,我们判断一方面与前期超跌有关,另一方面与渠道数据逐渐改善有关。目前食品板块整体终端动销有所好转,渠道库存加速去化,但7月份整体出货端仍有压力,但积极变化已然显现,待出货数据好转后,板块有望迎来拐点,当下建议积极关注食品下半年边际变化。 啤酒行业:7月受洪灾、天气等影响,销量表现承压,股价也回调较多。站在当下时点看啤酒板块,估值对应21年可以找到支撑,同时未来2-3年将是啤酒板块确定性Beta行情,利润将加速释放。回调
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青岛啤酒
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王小明
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2021-08-09 08:25:14
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【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理
【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理 聚焦关键功能蛋白及高分子有机材料,创新业务不断突破
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平安银行
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【国金医药PSC】义翘神州招股书梳理
义翘科技招股说明书梳理: 高端生物试剂研发生产,核心技术平台不断突破
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平安银行
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下跌趋势是资金和市场因素驱动,好赔率出现时不要手软
:回调主要原因在于医疗板块经过疫情前后长期强势行情和估值上行,企业在业绩上难再超预期;在前期市场的行业比较中失去了性价比优势。市场在其他行业出现增量机会的时候,医药板块出现了资金流动和重新配置。在这个变化过程中,如果各个因素按照重要性分析: 核心因素还是前期估值贵了,性价比下滑(行业比较视角)。可以参考下方的PE-BAND,历史并不能预示未来,但至少有较强的参考意义。 二是市场资金板块间流动流动和配置比例调整(资金配置视角) 三是在超级成长股的预期下,医药行业和医疗板块业绩成长预期已经比较高,绝
有道云笔记
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复星医药
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王小明
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2021-08-10 08:52:04
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BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元
【海通医药】BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元,上调21年订单量至22亿剂,对应159亿欧元收入 ⚡BioNtech 21年Q2新冠疫苗收入52.8亿欧元,环比增加160%,其中辉瑞合作收入37亿欧元,公司直销收入9.9亿欧元,其他合作收入1.5亿欧元。上半年整体收入73亿欧元。公司21年Q2毛利率、SG&A、R&D、净利润分为83.3%、1.2%、3.8%、52.8%。 ⚡️公司上调2021年新冠疫苗订单指引至22亿剂,此前为18亿剂,并且22年订单已超10亿剂。新冠疫苗方
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复星医药
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王小明
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中钢协:要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求
8月5日,中国钢铁工业协会召开党委常委(扩大)会,对近期协会工作提出要求:认清形势和任务,增强紧迫感,聚焦行业重点工作,有效组织和调动行业力量,加强协会各部门各机构的整体配合,全面落实第六届会员大会二次会议工作任务,协同高效抓好当前工作。
钢铁
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宝钢股份
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2021-08-10 08:19:08
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【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?
【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?我们一系列财政判断得到基本验证。我们领先市场,【早在五月】报告中就已鲜明提示专项债可能发到十二月底。 背景:据21世纪经济报道,地方将预留部分专项债额度12月发行,这部分资金需在明年年初支出形成实物工作量,意味着我们于8月3日发表的专题报告《债在今年,爱在明年——财政基调的理解》中的核心观点得到验证,但这只是我们今年一系列财政前瞻判断的缩影: 早在5月24日的《专项债不及预期,怎么解释?》中,我们就给出了今年新增专项债将延至12月发完的基准情景(
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平安银行
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王小明
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2021-08-10 07:21:28
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长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+
长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+,同比+17%远超行业 坦克停产+高温假背景下依然同比+17%实属难得。7月长城旗下各品牌合计销量9.2万,环比略下滑9%左右,同比增长17%远超行业平均,在坦克停产+高温假背景下能实现同比17%左右增长实属难得,目前坦克300已恢复生产,且高温假期已经结束,芯片短缺压力影响偏短期,无需过分担心。 哈弗增长贡献增量,缺芯影响坦克300交付环比下滑。分品牌看哈弗品牌在新车带动下5.7万同比增长20%表现略好于整体,皮卡1.8万同环比出现小幅
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【中金固收·利率】供给压力影响债券收益率运行趋势么?
今天国债期货出现了幅度不小的调整,债券现货利率也有所上升。市场调整的原因主要是以下几个:(1)美国非农数据较好,引发美国Taper预期增强,美债利率上升带来一些市场疑虑;(2)周一早上公布的CPI和PPI反弹,显示通胀压力尚未消退甚至局部回升;(3)地方债供给可能加速引发市场对供给压力的担心;(4)10年国债收益率此前较快下行,在2.8%关口是一个重要心理关口,任何负面信息可能会被放大导致市场调整。
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嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!
嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!【天风新兴产业|首次覆盖】 ---------------- 🌟核心推荐逻辑:公司作为国内ARA&DHA龙头,受益新国标打开国内婴配粉添加需求空间+国际市场随帝斯曼专利到期加速开拓步伐=未来多年业绩随产能释放稳步高增长,同时SA食品+化妆品市场应用空间潜力大,给予2022年40倍PE,目标价83.59元,首次覆盖给予“买入”评级。 🌟盈利预测:预计2021-23年,公司实现营收3.69/5.16/7.31亿元,净利润1.73/2.51
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嘉必优
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震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即
【太平洋减隔震研究】震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即 🏆 ①《建设工程抗震管理条例》已正式发布,9月1日起执行,范围扩大、追责更严、行业发展更规范。我们测算全面执行后空间年均400亿以上(正式文件范围扩大后该测算相对低估),根据云南历史经验,预计立法执行起约1年左右实现大规模放量,最快今年四季度订单开始有放量迹象,“防灾减灾”是我国重要建设方向,减隔震产业赛道稀缺,行业高景气确定性强。 🏆 ②市占率30%以上的减隔震龙头,制造业“单项冠军”:公司作为高新技术企业、工信部
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中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马"
中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马" 周一A股市场沪深300、中证100等蓝筹指数明显上涨,而部分景气成长股则出现了一定调整。我们周一早发布专题报告《关注部分"老白马"》 ,提示关注部分此前机构相对偏好、但年初至今股价回调较多、目前估值具备中长线吸引力的优质龙头股。综合近期市场进展,我们综合快评如下∶ ▲"老白马"股反弹,带动蓝筹指数上涨,景气成长股波动。 周一的市场表现跟近期的市场风格出现了细微的变化。 沪深300指数及中证100指数等蓝筹股指数明显反弹,涨幅分别达到1
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【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09
【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09 本轮下调无关基本面。与板块前几轮完全不同,且基本面部分标的有保证,建议目前底部位置强势布局! 首推安全边际并具备恢复预期标的:安井 ( 明年45倍含定增),妙可 ( 明年44倍不含常温奶酪棒上调),中炬(今年30倍以下),伊利(明年22倍),老窖(明年28倍),飞鹤(明年12倍),蒙牛 (明年22倍),澳优(明年7倍) 等。 其次,强势布局见底成长股∶酒鬼,汾酒,重啤,百润 ! 海天味业∶ 渠道反馈,7月预计同比高个位数增长,渠道库存3个月左右;公
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【中金建筑】建筑行业近况
【中金建筑】建筑行业近况 住建部8月4日发布了《智能建造与新型建筑工业化协同发展可复制经验做法清单( 第一批)》(简称《清单》),将各地围绕数字设计、智能生产、智能施工T等方面积极探索形成的有效经验向全国推广,评论 数字设计∶强化工程建设各阶段的BIM应用。《清单》总结经验包括: 1)明确政府项目、大型项目、装配式项目应用BIM; 2)在规划审批、施工图审查、竣工验收阶段等采用BIM; 3)对BIM示范项目给予财政资金等支持。当前全行业采用BIM、尤其BIM正向设计的项目仍十分有限,而中央正推动
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【安信食品】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去
【安信食品苏铖团队】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去 从终端出货来看,同比最差的是Q1,但是体现到上市公司报表并不明显,因为有渠道补库,导致上市公司报表表现后移,Q2终端零售已经在转好。 调味品在转好:海天、恒顺、千禾、乌江正增长,厨邦或因为内部问题积累仍负增长。 能量饮料:东鹏表现很好,一直较快增长,红牛下滑,红牛内部纷争确实利好东鹏。 奶酪:除了蒙牛,基本上环比都有20%+的增长,妙可+34%,百吉福/妙飞/伊利+25%/24%/24%。 休闲零食:洽洽较稳,6、7月均双位数
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【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化
【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化 今日食品板块涨幅明显,我们判断一方面与前期超跌有关,另一方面与渠道数据逐渐改善有关。目前食品板块整体终端动销有所好转,渠道库存加速去化,但7月份整体出货端仍有压力,但积极变化已然显现,待出货数据好转后,板块有望迎来拐点,当下建议积极关注食品下半年边际变化。 啤酒行业:7月受洪灾、天气等影响,销量表现承压,股价也回调较多。站在当下时点看啤酒板块,估值对应21年可以找到支撑,同时未来2-3年将是啤酒板块确定性Beta行情,利润将加速释放。回调
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【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理
【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理 聚焦关键功能蛋白及高分子有机材料,创新业务不断突破
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【国金医药PSC】义翘神州招股书梳理
义翘科技招股说明书梳理: 高端生物试剂研发生产,核心技术平台不断突破
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下跌趋势是资金和市场因素驱动,好赔率出现时不要手软
:回调主要原因在于医疗板块经过疫情前后长期强势行情和估值上行,企业在业绩上难再超预期;在前期市场的行业比较中失去了性价比优势。市场在其他行业出现增量机会的时候,医药板块出现了资金流动和重新配置。在这个变化过程中,如果各个因素按照重要性分析: 核心因素还是前期估值贵了,性价比下滑(行业比较视角)。可以参考下方的PE-BAND,历史并不能预示未来,但至少有较强的参考意义。 二是市场资金板块间流动流动和配置比例调整(资金配置视角) 三是在超级成长股的预期下,医药行业和医疗板块业绩成长预期已经比较高,绝
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BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元
【海通医药】BioNtech新冠疫苗21年H1销售收入超73亿欧元,上调21年订单量至22亿剂,对应159亿欧元收入 ⚡BioNtech 21年Q2新冠疫苗收入52.8亿欧元,环比增加160%,其中辉瑞合作收入37亿欧元,公司直销收入9.9亿欧元,其他合作收入1.5亿欧元。上半年整体收入73亿欧元。公司21年Q2毛利率、SG&A、R&D、净利润分为83.3%、1.2%、3.8%、52.8%。 ⚡️公司上调2021年新冠疫苗订单指引至22亿剂,此前为18亿剂,并且22年订单已超10亿剂。新冠疫苗方
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中钢协:要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求
8月5日,中国钢铁工业协会召开党委常委(扩大)会,对近期协会工作提出要求:认清形势和任务,增强紧迫感,聚焦行业重点工作,有效组织和调动行业力量,加强协会各部门各机构的整体配合,全面落实第六届会员大会二次会议工作任务,协同高效抓好当前工作。
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【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?
【华创宏观·张瑜团队】专项债额度预留12月怎么看?我们一系列财政判断得到基本验证。我们领先市场,【早在五月】报告中就已鲜明提示专项债可能发到十二月底。 背景:据21世纪经济报道,地方将预留部分专项债额度12月发行,这部分资金需在明年年初支出形成实物工作量,意味着我们于8月3日发表的专题报告《债在今年,爱在明年——财政基调的理解》中的核心观点得到验证,但这只是我们今年一系列财政前瞻判断的缩影: 早在5月24日的《专项债不及预期,怎么解释?》中,我们就给出了今年新增专项债将延至12月发完的基准情景(
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长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+
长城汽车7月销量快评:坦克停产+高温假影响下依然月销9万+,同比+17%远超行业 坦克停产+高温假背景下依然同比+17%实属难得。7月长城旗下各品牌合计销量9.2万,环比略下滑9%左右,同比增长17%远超行业平均,在坦克停产+高温假背景下能实现同比17%左右增长实属难得,目前坦克300已恢复生产,且高温假期已经结束,芯片短缺压力影响偏短期,无需过分担心。 哈弗增长贡献增量,缺芯影响坦克300交付环比下滑。分品牌看哈弗品牌在新车带动下5.7万同比增长20%表现略好于整体,皮卡1.8万同环比出现小幅
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【中金固收·利率】供给压力影响债券收益率运行趋势么?
今天国债期货出现了幅度不小的调整,债券现货利率也有所上升。市场调整的原因主要是以下几个:(1)美国非农数据较好,引发美国Taper预期增强,美债利率上升带来一些市场疑虑;(2)周一早上公布的CPI和PPI反弹,显示通胀压力尚未消退甚至局部回升;(3)地方债供给可能加速引发市场对供给压力的担心;(4)10年国债收益率此前较快下行,在2.8%关口是一个重要心理关口,任何负面信息可能会被放大导致市场调整。
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嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!
嘉必优:婴配粉添加剂隐形冠军,受益行业变革步入快速发展期!【天风新兴产业|首次覆盖】 ---------------- 🌟核心推荐逻辑:公司作为国内ARA&DHA龙头,受益新国标打开国内婴配粉添加需求空间+国际市场随帝斯曼专利到期加速开拓步伐=未来多年业绩随产能释放稳步高增长,同时SA食品+化妆品市场应用空间潜力大,给予2022年40倍PE,目标价83.59元,首次覆盖给予“买入”评级。 🌟盈利预测:预计2021-23年,公司实现营收3.69/5.16/7.31亿元,净利润1.73/2.51
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震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即
【太平洋减隔震研究】震安科技持续推荐:立法确定且超预期、10倍产能放量在即 🏆 ①《建设工程抗震管理条例》已正式发布,9月1日起执行,范围扩大、追责更严、行业发展更规范。我们测算全面执行后空间年均400亿以上(正式文件范围扩大后该测算相对低估),根据云南历史经验,预计立法执行起约1年左右实现大规模放量,最快今年四季度订单开始有放量迹象,“防灾减灾”是我国重要建设方向,减隔震产业赛道稀缺,行业高景气确定性强。 🏆 ②市占率30%以上的减隔震龙头,制造业“单项冠军”:公司作为高新技术企业、工信部
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震安科技
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王小明
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中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马"
中金快评企"老白马"带动A股蓝筹反弹,继续关注部分"老白马" 周一A股市场沪深300、中证100等蓝筹指数明显上涨,而部分景气成长股则出现了一定调整。我们周一早发布专题报告《关注部分"老白马"》 ,提示关注部分此前机构相对偏好、但年初至今股价回调较多、目前估值具备中长线吸引力的优质龙头股。综合近期市场进展,我们综合快评如下∶ ▲"老白马"股反弹,带动蓝筹指数上涨,景气成长股波动。 周一的市场表现跟近期的市场风格出现了细微的变化。 沪深300指数及中证100指数等蓝筹股指数明显反弹,涨幅分别达到1
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中国平安
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王小明
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2021-08-09 21:03:51
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【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09
【华西食品】大众品市场跟踪更新 —— 8.09 本轮下调无关基本面。与板块前几轮完全不同,且基本面部分标的有保证,建议目前底部位置强势布局! 首推安全边际并具备恢复预期标的:安井 ( 明年45倍含定增),妙可 ( 明年44倍不含常温奶酪棒上调),中炬(今年30倍以下),伊利(明年22倍),老窖(明年28倍),飞鹤(明年12倍),蒙牛 (明年22倍),澳优(明年7倍) 等。 其次,强势布局见底成长股∶酒鬼,汾酒,重啤,百润 ! 海天味业∶ 渠道反馈,7月预计同比高个位数增长,渠道库存3个月左右;公
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妙可蓝多
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王小明
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2021-08-09 15:12:40
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【中金建筑】建筑行业近况
【中金建筑】建筑行业近况 住建部8月4日发布了《智能建造与新型建筑工业化协同发展可复制经验做法清单( 第一批)》(简称《清单》),将各地围绕数字设计、智能生产、智能施工T等方面积极探索形成的有效经验向全国推广,评论 数字设计∶强化工程建设各阶段的BIM应用。《清单》总结经验包括: 1)明确政府项目、大型项目、装配式项目应用BIM; 2)在规划审批、施工图审查、竣工验收阶段等采用BIM; 3)对BIM示范项目给予财政资金等支持。当前全行业采用BIM、尤其BIM正向设计的项目仍十分有限,而中央正推动
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鸿路钢构
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王小明
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2021-08-09 15:11:37
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【安信食品】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去
【安信食品苏铖团队】全国消费品202107数据:最艰难的时刻已经过去 从终端出货来看,同比最差的是Q1,但是体现到上市公司报表并不明显,因为有渠道补库,导致上市公司报表表现后移,Q2终端零售已经在转好。 调味品在转好:海天、恒顺、千禾、乌江正增长,厨邦或因为内部问题积累仍负增长。 能量饮料:东鹏表现很好,一直较快增长,红牛下滑,红牛内部纷争确实利好东鹏。 奶酪:除了蒙牛,基本上环比都有20%+的增长,妙可+34%,百吉福/妙飞/伊利+25%/24%/24%。 休闲零食:洽洽较稳,6、7月均双位数
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东鹏饮料
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王小明
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2021-08-09 15:10:56
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【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化
【天风食品饮料】理性看待悲观情绪,关注食品下半年边际变化 今日食品板块涨幅明显,我们判断一方面与前期超跌有关,另一方面与渠道数据逐渐改善有关。目前食品板块整体终端动销有所好转,渠道库存加速去化,但7月份整体出货端仍有压力,但积极变化已然显现,待出货数据好转后,板块有望迎来拐点,当下建议积极关注食品下半年边际变化。 啤酒行业:7月受洪灾、天气等影响,销量表现承压,股价也回调较多。站在当下时点看啤酒板块,估值对应21年可以找到支撑,同时未来2-3年将是啤酒板块确定性Beta行情,利润将加速释放。回调
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青岛啤酒
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王小明
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2021-08-09 08:25:14
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【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理
【国金医药】诺唯赞招股说明书梳理 聚焦关键功能蛋白及高分子有机材料,创新业务不断突破
有道云笔记
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平安银行
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王小明
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2021-08-09 08:24:13
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【国金医药PSC】义翘神州招股书梳理
义翘科技招股说明书梳理: 高端生物试剂研发生产,核心技术平台不断突破
有道云笔记
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平安银行
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王小明
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2021-08-09 08:21:52
受限
下跌趋势是资金和市场因素驱动,好赔率出现时不要手软
:回调主要原因在于医疗板块经过疫情前后长期强势行情和估值上行,企业在业绩上难再超预期;在前期市场的行业比较中失去了性价比优势。市场在其他行业出现增量机会的时候,医药板块出现了资金流动和重新配置。在这个变化过程中,如果各个因素按照重要性分析: 核心因素还是前期估值贵了,性价比下滑(行业比较视角)。可以参考下方的PE-BAND,历史并不能预示未来,但至少有较强的参考意义。 二是市场资金板块间流动流动和配置比例调整(资金配置视角) 三是在超级成长股的预期下,医药行业和医疗板块业绩成长预期已经比较高,绝
有道云笔记
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复星医药
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