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王小明
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2021-05-26 08:06:45
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我武生物交流纪要0524
公司在韩国有少量销售,销售额跟国内相比相差甚远。对于海外市场,首先,过敏性疾病的发病率跟工业化发展水平高度相关,在发达国家,例如:欧洲,脱敏治疗已有较多公司参与,市场相对较稳定,公司没必要花过多代价进入。其次,各国针对脱敏产品的法规各有不同,进入欧美市场,需要根据各国法规重新开展相关临床前与临床研究,耗时耗力,而目前国内市场的渗透率还较低,空间很大,不如集中精力去开拓国内市场。从上述两个角度考虑,公司会将市场优先级放在国内市场,未来视情况再考虑海外市场的开拓。
有道云笔记
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我武生物
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王小明
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2021-05-25 20:45:20
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华西宏观】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析
【华西宏观 孙付】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析 核心观点: 1,通胀高点预期已过,预计10年期中国国债利率将逐步下行,年底有望回落至2.8%附近。伴随货币市场利率平稳,长端利率下行,有望迎来“股债双牛”。 2,增长:尽管当前仍处于全球共振复苏阶段,但是伴随8月后美国“强财政刺激”退潮,美国居民收入、消费将走弱,我们的外需力量将减弱;国内社融增速回落下,内需在三季度后亦将有所放缓。 3,通胀:3、4月份PPI超预期,煤钢价格贡献较为显著,伴随政策调整,煤钢供给释放,价格将式微。P
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贵州茅台
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王小明
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2021-05-25 20:43:38
【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富?
【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富? 东财是我们近年超核心标的,近期3月后连续报告推荐。 天然的流量壁垒,成本端优势和规模效应明显。1)公司以资讯网站起家,线上流量端优势不断积累。据艾瑞数据,2021年2月东方财富网在金融资讯类网站月度覆盖数达到5805万人、排名第一;2021年2月东方财富APP月活为1414万人、排名第二。2)盈利模式角度,互联网券商在重资本以及重人力投入的业务布局较少,成本端优势非常明显,自2019年开始体现规模效应。2021Q1实现归属于上市公司股东的净利润19.1
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东方财富
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王小明
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2021-05-25 08:41:55
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【白酒跟踪32—贵州茅台】
【白酒跟踪32—贵州茅台】 据《仁怀市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》: (1)2035年远景目标“大力支持茅台集团实施多元化、国际化战略,倾力支持茅台集团及其子公司技改扩能,推动“两个10万吨”目标早日实现”。 (2)助力其成为全省首家“世界500强”企业,并按照“三翻番、双巩固、双打造”计划,到2025年,让茅台集团营业收入达到2000亿元。 1、远景目标两个10万吨产能拆分:遵义片区10万吨+习水片区10万吨。其中,遵义片区主要有三个厂区,分别为茅台酒厂区(老厂
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贵州茅台
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【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值?
【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值? 为什么重视人工智能行业? 1、科技投资甜蜜点:经历15~17年导入期,18~20年预期消化,目前是成长期起点,这是科技投资常规甜蜜点。 2、渗透率加速信号。我们基于海康、讯飞、创达、百度等多次调研显示15~17年的投资目前在试点客户已到达可用阶段,非试点客户购买意愿强烈,且产品仍在快速进化。显示空间广阔以及渗透率快速提升。 3、天然的规模效应,长期的数据积累和模型迭代将提升头部企业的行业Know-how,其竞争优势会更加明显。类似于云计
AI已至,当前人工智能的四个特征
如何看待当前AI行业的景气度--20210516
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海康威视
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科大讯飞
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2021-05-25 08:09:48
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【中信医药】新冠疫苗净利率大超预期
中国生物制药公布21年一季报,披露科兴投资收益数据。一季度收入72.43亿,同比增长16.4%,净利润19.13亿,增长118.5%,其中联营及合营公司贡献利润14.76亿元,上年同期为249万,主要来自科兴中维15.03%的权益收益。推算科兴在一季度净利润约100亿元左右;根据科兴向WHO递交的审计材料,截止21年4月22日,科兴中维新冠灭活疫苗向全球27个国家累计发货量超2.7亿剂,我们推测Q1应该在2亿剂左右,测算灭活疫苗单支净利润在50元,净利率约40-50%,超出市场预期(二类苗普遍净
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康希诺
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康泰生物
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智飞生物
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【海通国际】主要矿业企业“十四五”扩产统计
年报后,各大企业逐渐披露其“十四五”规划和战略扩产规划,我们将锂、镍、铜、磁材、硅和黄金的主要公司的扩产计划进行梳理。其中和电动车产业链相关的品种增速明显较高,包括锂、镍行业,未来5年扩产GAGR平均达到35%,磁材和硅公司超20%,铜约20%。而黄金企业也有明显扩张态势。
有道云笔记
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中国黄金
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2021-05-25 08:05:30
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持续推荐疫苗板块:把握“业绩放量+变革红利”双重主线
【海通医药】持续推荐疫苗板块:把握“新冠疫苗业绩放量+产业变革红利”双重主线 中国生物制药公告2021Q1应占联营公司及一家合营公司盈利14.76亿元,2020年同期249万元,我们认为2021Q1联合营公司盈利主要来自科兴中维投资收益(中国生物制药持股15.03%),因此我们推测科兴中维2021Q1盈利98亿元,主要由公司灭活新冠疫苗贡献,新冠疫苗业绩兑现逻辑持续验证。 国内新冠疫苗接种库加速推进,看好头部公司业绩兑现。截至5月23日,全国接种新冠疫苗累计5.1亿剂,当日接种1359万剂,近7
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复星医药
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康泰生物
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沃森生物
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2021-05-25 08:03:36
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【弘则研究】FICC周会宏观商品研究策略
从目前宏观的状态来看,我们确实认为全球实物需求在顶部附近,但不会那么快下来,海外的实物部门供需仍然是有缺口的,国内如果不落地实质性影响供需基本面的政策的话,整体全球的实物部门也仍然是偏紧张的状态。所以我们不认为这里就会直接转入大宗商品的熊市,进入阶段性震荡的概率是比较高的。
有道云笔记
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中国铝业
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王小明
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2021-05-25 08:01:33
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【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城
【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城 ● 公司全资子公司亿纬亚洲与永瑞控股有限公司、Glaucou、华友国际钴业和LINDO签署《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼项目合资协议》,上述各方将在印度尼西亚哈马黑拉岛Weda Bay工业园区建设红土镍矿湿法冶炼项目,项目规模为年产约12万吨镍金属量的产品和约1.5万吨钴金属量的产品。 ● 五方在印尼成立合资公司华宇镍钴(印尼)有限公司,其中亿纬持股17%,华友国际钴业持股20%,永瑞将协助合资公司获取基础设施服务、项目土地以及与WBN
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亿纬锂能
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2021-05-24 21:28:24
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【西部传媒】剧本杀行业调研之三:上海某专家访谈纪要
整个剧本行业的作者分类比较宽泛,不单有文学创作者,还有很多推理爱好者,或者是一些平时喜欢自己写网文的一类人。很多的玩家最后也成为了作者,玩家们只要愿意将自己心中好故事好构思分享出来,也可以成为作者
有道云笔记
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芒果超媒
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2021-05-24 21:27:01
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【开源医药】mRNA沙龙讲座纪要-0523
mRNA疫苗原料为信使RNA,单链,不需要进入细胞核,无外源基因片段整合到基因组的风险。mRNA进入细胞后转染后生成的蛋白就有更好的构象和活性。且mRNA疫苗好生产、成本低,可通过简单的复制模板快速获得。而因为单链结构,mRNA非常脆弱,易被体内的酶降解。分子量大,亲水性强,是小分子药物的上千倍。影响mRNA成药性的关键就是载体和输送技术。mRNA疫苗需要特殊的修饰和递送系统,以实现细胞内表达。自身携带负电荷,难以通过细胞膜进入细胞内。
有道云笔记
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沃森生物
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复星医药
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格力电器业绩说明会0524
格力中央空调市占率13.9%,实现9连冠。空调推出六大新品,完成健康空调产品开发。冷水机实现核级产品。
有道云笔记
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格力电器
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【生物制品行业更新】保持冷静和乐观,相信商业常识
近期有自媒体网传生长激素将纳入区域集采等,引发市场关注。《广东省医疗保障局关于共同开展省级药品和耗材超声刀头联盟采购工作的函》显示,广东省医保局拟组建区域集团采购联盟,药品和耗材分别由广东省平台、深圳耗材平台负责具体实施。广东省医保局向山西、福建等16个省区医保局发出邀请,共同开展省级药品、耗材超声刀头带量采购工作。而在网传的目录中重组生长激素、人血白蛋白、人纤维蛋白原等在列,引发市场关注。
有道云笔记
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长春高新
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乳制品电话会议纪要20210524
我们判断未来一年内,乳业具备很好的投资机会。前期我们一直推荐二线白酒板块以及乳制品板块,现在二线白酒的逻辑已经逐步兑现,乳制品是食品饮料里仍具备较高投资价值的板块,需要重点关注。
有道云笔记
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光明乳业
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我武生物交流纪要0524
公司在韩国有少量销售,销售额跟国内相比相差甚远。对于海外市场,首先,过敏性疾病的发病率跟工业化发展水平高度相关,在发达国家,例如:欧洲,脱敏治疗已有较多公司参与,市场相对较稳定,公司没必要花过多代价进入。其次,各国针对脱敏产品的法规各有不同,进入欧美市场,需要根据各国法规重新开展相关临床前与临床研究,耗时耗力,而目前国内市场的渗透率还较低,空间很大,不如集中精力去开拓国内市场。从上述两个角度考虑,公司会将市场优先级放在国内市场,未来视情况再考虑海外市场的开拓。
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华西宏观】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析
【华西宏观 孙付】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析 核心观点: 1,通胀高点预期已过,预计10年期中国国债利率将逐步下行,年底有望回落至2.8%附近。伴随货币市场利率平稳,长端利率下行,有望迎来“股债双牛”。 2,增长:尽管当前仍处于全球共振复苏阶段,但是伴随8月后美国“强财政刺激”退潮,美国居民收入、消费将走弱,我们的外需力量将减弱;国内社融增速回落下,内需在三季度后亦将有所放缓。 3,通胀:3、4月份PPI超预期,煤钢价格贡献较为显著,伴随政策调整,煤钢供给释放,价格将式微。P
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贵州茅台
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【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富?
【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富? 东财是我们近年超核心标的,近期3月后连续报告推荐。 天然的流量壁垒,成本端优势和规模效应明显。1)公司以资讯网站起家,线上流量端优势不断积累。据艾瑞数据,2021年2月东方财富网在金融资讯类网站月度覆盖数达到5805万人、排名第一;2021年2月东方财富APP月活为1414万人、排名第二。2)盈利模式角度,互联网券商在重资本以及重人力投入的业务布局较少,成本端优势非常明显,自2019年开始体现规模效应。2021Q1实现归属于上市公司股东的净利润19.1
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东方财富
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【白酒跟踪32—贵州茅台】
【白酒跟踪32—贵州茅台】 据《仁怀市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》: (1)2035年远景目标“大力支持茅台集团实施多元化、国际化战略,倾力支持茅台集团及其子公司技改扩能,推动“两个10万吨”目标早日实现”。 (2)助力其成为全省首家“世界500强”企业,并按照“三翻番、双巩固、双打造”计划,到2025年,让茅台集团营业收入达到2000亿元。 1、远景目标两个10万吨产能拆分:遵义片区10万吨+习水片区10万吨。其中,遵义片区主要有三个厂区,分别为茅台酒厂区(老厂
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【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值?
【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值? 为什么重视人工智能行业? 1、科技投资甜蜜点:经历15~17年导入期,18~20年预期消化,目前是成长期起点,这是科技投资常规甜蜜点。 2、渗透率加速信号。我们基于海康、讯飞、创达、百度等多次调研显示15~17年的投资目前在试点客户已到达可用阶段,非试点客户购买意愿强烈,且产品仍在快速进化。显示空间广阔以及渗透率快速提升。 3、天然的规模效应,长期的数据积累和模型迭代将提升头部企业的行业Know-how,其竞争优势会更加明显。类似于云计
AI已至,当前人工智能的四个特征
如何看待当前AI行业的景气度--20210516
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【中信医药】新冠疫苗净利率大超预期
中国生物制药公布21年一季报,披露科兴投资收益数据。一季度收入72.43亿,同比增长16.4%,净利润19.13亿,增长118.5%,其中联营及合营公司贡献利润14.76亿元,上年同期为249万,主要来自科兴中维15.03%的权益收益。推算科兴在一季度净利润约100亿元左右;根据科兴向WHO递交的审计材料,截止21年4月22日,科兴中维新冠灭活疫苗向全球27个国家累计发货量超2.7亿剂,我们推测Q1应该在2亿剂左右,测算灭活疫苗单支净利润在50元,净利率约40-50%,超出市场预期(二类苗普遍净
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【海通国际】主要矿业企业“十四五”扩产统计
年报后,各大企业逐渐披露其“十四五”规划和战略扩产规划,我们将锂、镍、铜、磁材、硅和黄金的主要公司的扩产计划进行梳理。其中和电动车产业链相关的品种增速明显较高,包括锂、镍行业,未来5年扩产GAGR平均达到35%,磁材和硅公司超20%,铜约20%。而黄金企业也有明显扩张态势。
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持续推荐疫苗板块:把握“业绩放量+变革红利”双重主线
【海通医药】持续推荐疫苗板块:把握“新冠疫苗业绩放量+产业变革红利”双重主线 中国生物制药公告2021Q1应占联营公司及一家合营公司盈利14.76亿元,2020年同期249万元,我们认为2021Q1联合营公司盈利主要来自科兴中维投资收益(中国生物制药持股15.03%),因此我们推测科兴中维2021Q1盈利98亿元,主要由公司灭活新冠疫苗贡献,新冠疫苗业绩兑现逻辑持续验证。 国内新冠疫苗接种库加速推进,看好头部公司业绩兑现。截至5月23日,全国接种新冠疫苗累计5.1亿剂,当日接种1359万剂,近7
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【弘则研究】FICC周会宏观商品研究策略
从目前宏观的状态来看,我们确实认为全球实物需求在顶部附近,但不会那么快下来,海外的实物部门供需仍然是有缺口的,国内如果不落地实质性影响供需基本面的政策的话,整体全球的实物部门也仍然是偏紧张的状态。所以我们不认为这里就会直接转入大宗商品的熊市,进入阶段性震荡的概率是比较高的。
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【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城
【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城 ● 公司全资子公司亿纬亚洲与永瑞控股有限公司、Glaucou、华友国际钴业和LINDO签署《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼项目合资协议》,上述各方将在印度尼西亚哈马黑拉岛Weda Bay工业园区建设红土镍矿湿法冶炼项目,项目规模为年产约12万吨镍金属量的产品和约1.5万吨钴金属量的产品。 ● 五方在印尼成立合资公司华宇镍钴(印尼)有限公司,其中亿纬持股17%,华友国际钴业持股20%,永瑞将协助合资公司获取基础设施服务、项目土地以及与WBN
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【西部传媒】剧本杀行业调研之三:上海某专家访谈纪要
整个剧本行业的作者分类比较宽泛,不单有文学创作者,还有很多推理爱好者,或者是一些平时喜欢自己写网文的一类人。很多的玩家最后也成为了作者,玩家们只要愿意将自己心中好故事好构思分享出来,也可以成为作者
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【开源医药】mRNA沙龙讲座纪要-0523
mRNA疫苗原料为信使RNA,单链,不需要进入细胞核,无外源基因片段整合到基因组的风险。mRNA进入细胞后转染后生成的蛋白就有更好的构象和活性。且mRNA疫苗好生产、成本低,可通过简单的复制模板快速获得。而因为单链结构,mRNA非常脆弱,易被体内的酶降解。分子量大,亲水性强,是小分子药物的上千倍。影响mRNA成药性的关键就是载体和输送技术。mRNA疫苗需要特殊的修饰和递送系统,以实现细胞内表达。自身携带负电荷,难以通过细胞膜进入细胞内。
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格力电器业绩说明会0524
格力中央空调市占率13.9%,实现9连冠。空调推出六大新品,完成健康空调产品开发。冷水机实现核级产品。
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【生物制品行业更新】保持冷静和乐观,相信商业常识
近期有自媒体网传生长激素将纳入区域集采等,引发市场关注。《广东省医疗保障局关于共同开展省级药品和耗材超声刀头联盟采购工作的函》显示,广东省医保局拟组建区域集团采购联盟,药品和耗材分别由广东省平台、深圳耗材平台负责具体实施。广东省医保局向山西、福建等16个省区医保局发出邀请,共同开展省级药品、耗材超声刀头带量采购工作。而在网传的目录中重组生长激素、人血白蛋白、人纤维蛋白原等在列,引发市场关注。
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乳制品电话会议纪要20210524
我们判断未来一年内,乳业具备很好的投资机会。前期我们一直推荐二线白酒板块以及乳制品板块,现在二线白酒的逻辑已经逐步兑现,乳制品是食品饮料里仍具备较高投资价值的板块,需要重点关注。
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华西宏观】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析
【华西宏观 孙付】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析 核心观点: 1,通胀高点预期已过,预计10年期中国国债利率将逐步下行,年底有望回落至2.8%附近。伴随货币市场利率平稳,长端利率下行,有望迎来“股债双牛”。 2,增长:尽管当前仍处于全球共振复苏阶段,但是伴随8月后美国“强财政刺激”退潮,美国居民收入、消费将走弱,我们的外需力量将减弱;国内社融增速回落下,内需在三季度后亦将有所放缓。 3,通胀:3、4月份PPI超预期,煤钢价格贡献较为显著,伴随政策调整,煤钢供给释放,价格将式微。P
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2021-05-25 20:43:38
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【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富? 东财是我们近年超核心标的,近期3月后连续报告推荐。 天然的流量壁垒,成本端优势和规模效应明显。1)公司以资讯网站起家,线上流量端优势不断积累。据艾瑞数据,2021年2月东方财富网在金融资讯类网站月度覆盖数达到5805万人、排名第一;2021年2月东方财富APP月活为1414万人、排名第二。2)盈利模式角度,互联网券商在重资本以及重人力投入的业务布局较少,成本端优势非常明显,自2019年开始体现规模效应。2021Q1实现归属于上市公司股东的净利润19.1
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2021-05-25 08:41:55
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【白酒跟踪32—贵州茅台】
【白酒跟踪32—贵州茅台】 据《仁怀市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》: (1)2035年远景目标“大力支持茅台集团实施多元化、国际化战略,倾力支持茅台集团及其子公司技改扩能,推动“两个10万吨”目标早日实现”。 (2)助力其成为全省首家“世界500强”企业,并按照“三翻番、双巩固、双打造”计划,到2025年,让茅台集团营业收入达到2000亿元。 1、远景目标两个10万吨产能拆分:遵义片区10万吨+习水片区10万吨。其中,遵义片区主要有三个厂区,分别为茅台酒厂区(老厂
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2021-05-25 08:15:04
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【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值?
【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值? 为什么重视人工智能行业? 1、科技投资甜蜜点:经历15~17年导入期,18~20年预期消化,目前是成长期起点,这是科技投资常规甜蜜点。 2、渗透率加速信号。我们基于海康、讯飞、创达、百度等多次调研显示15~17年的投资目前在试点客户已到达可用阶段,非试点客户购买意愿强烈,且产品仍在快速进化。显示空间广阔以及渗透率快速提升。 3、天然的规模效应,长期的数据积累和模型迭代将提升头部企业的行业Know-how,其竞争优势会更加明显。类似于云计
AI已至,当前人工智能的四个特征
如何看待当前AI行业的景气度--20210516
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【中信医药】新冠疫苗净利率大超预期
中国生物制药公布21年一季报,披露科兴投资收益数据。一季度收入72.43亿,同比增长16.4%,净利润19.13亿,增长118.5%,其中联营及合营公司贡献利润14.76亿元,上年同期为249万,主要来自科兴中维15.03%的权益收益。推算科兴在一季度净利润约100亿元左右;根据科兴向WHO递交的审计材料,截止21年4月22日,科兴中维新冠灭活疫苗向全球27个国家累计发货量超2.7亿剂,我们推测Q1应该在2亿剂左右,测算灭活疫苗单支净利润在50元,净利率约40-50%,超出市场预期(二类苗普遍净
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康希诺
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【海通国际】主要矿业企业“十四五”扩产统计
年报后,各大企业逐渐披露其“十四五”规划和战略扩产规划,我们将锂、镍、铜、磁材、硅和黄金的主要公司的扩产计划进行梳理。其中和电动车产业链相关的品种增速明显较高,包括锂、镍行业,未来5年扩产GAGR平均达到35%,磁材和硅公司超20%,铜约20%。而黄金企业也有明显扩张态势。
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持续推荐疫苗板块:把握“业绩放量+变革红利”双重主线
【海通医药】持续推荐疫苗板块:把握“新冠疫苗业绩放量+产业变革红利”双重主线 中国生物制药公告2021Q1应占联营公司及一家合营公司盈利14.76亿元,2020年同期249万元,我们认为2021Q1联合营公司盈利主要来自科兴中维投资收益(中国生物制药持股15.03%),因此我们推测科兴中维2021Q1盈利98亿元,主要由公司灭活新冠疫苗贡献,新冠疫苗业绩兑现逻辑持续验证。 国内新冠疫苗接种库加速推进,看好头部公司业绩兑现。截至5月23日,全国接种新冠疫苗累计5.1亿剂,当日接种1359万剂,近7
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【弘则研究】FICC周会宏观商品研究策略
从目前宏观的状态来看,我们确实认为全球实物需求在顶部附近,但不会那么快下来,海外的实物部门供需仍然是有缺口的,国内如果不落地实质性影响供需基本面的政策的话,整体全球的实物部门也仍然是偏紧张的状态。所以我们不认为这里就会直接转入大宗商品的熊市,进入阶段性震荡的概率是比较高的。
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【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城
【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城 ● 公司全资子公司亿纬亚洲与永瑞控股有限公司、Glaucou、华友国际钴业和LINDO签署《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼项目合资协议》,上述各方将在印度尼西亚哈马黑拉岛Weda Bay工业园区建设红土镍矿湿法冶炼项目,项目规模为年产约12万吨镍金属量的产品和约1.5万吨钴金属量的产品。 ● 五方在印尼成立合资公司华宇镍钴(印尼)有限公司,其中亿纬持股17%,华友国际钴业持股20%,永瑞将协助合资公司获取基础设施服务、项目土地以及与WBN
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【西部传媒】剧本杀行业调研之三:上海某专家访谈纪要
整个剧本行业的作者分类比较宽泛,不单有文学创作者,还有很多推理爱好者,或者是一些平时喜欢自己写网文的一类人。很多的玩家最后也成为了作者,玩家们只要愿意将自己心中好故事好构思分享出来,也可以成为作者
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【开源医药】mRNA沙龙讲座纪要-0523
mRNA疫苗原料为信使RNA,单链,不需要进入细胞核,无外源基因片段整合到基因组的风险。mRNA进入细胞后转染后生成的蛋白就有更好的构象和活性。且mRNA疫苗好生产、成本低,可通过简单的复制模板快速获得。而因为单链结构,mRNA非常脆弱,易被体内的酶降解。分子量大,亲水性强,是小分子药物的上千倍。影响mRNA成药性的关键就是载体和输送技术。mRNA疫苗需要特殊的修饰和递送系统,以实现细胞内表达。自身携带负电荷,难以通过细胞膜进入细胞内。
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格力电器业绩说明会0524
格力中央空调市占率13.9%,实现9连冠。空调推出六大新品,完成健康空调产品开发。冷水机实现核级产品。
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格力电器
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【生物制品行业更新】保持冷静和乐观,相信商业常识
近期有自媒体网传生长激素将纳入区域集采等,引发市场关注。《广东省医疗保障局关于共同开展省级药品和耗材超声刀头联盟采购工作的函》显示,广东省医保局拟组建区域集团采购联盟,药品和耗材分别由广东省平台、深圳耗材平台负责具体实施。广东省医保局向山西、福建等16个省区医保局发出邀请,共同开展省级药品、耗材超声刀头带量采购工作。而在网传的目录中重组生长激素、人血白蛋白、人纤维蛋白原等在列,引发市场关注。
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乳制品电话会议纪要20210524
我们判断未来一年内,乳业具备很好的投资机会。前期我们一直推荐二线白酒板块以及乳制品板块,现在二线白酒的逻辑已经逐步兑现,乳制品是食品饮料里仍具备较高投资价值的板块,需要重点关注。
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我武生物交流纪要0524
公司在韩国有少量销售,销售额跟国内相比相差甚远。对于海外市场,首先,过敏性疾病的发病率跟工业化发展水平高度相关,在发达国家,例如:欧洲,脱敏治疗已有较多公司参与,市场相对较稳定,公司没必要花过多代价进入。其次,各国针对脱敏产品的法规各有不同,进入欧美市场,需要根据各国法规重新开展相关临床前与临床研究,耗时耗力,而目前国内市场的渗透率还较低,空间很大,不如集中精力去开拓国内市场。从上述两个角度考虑,公司会将市场优先级放在国内市场,未来视情况再考虑海外市场的开拓。
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我武生物
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华西宏观】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析
【华西宏观 孙付】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析 核心观点: 1,通胀高点预期已过,预计10年期中国国债利率将逐步下行,年底有望回落至2.8%附近。伴随货币市场利率平稳,长端利率下行,有望迎来“股债双牛”。 2,增长:尽管当前仍处于全球共振复苏阶段,但是伴随8月后美国“强财政刺激”退潮,美国居民收入、消费将走弱,我们的外需力量将减弱;国内社融增速回落下,内需在三季度后亦将有所放缓。 3,通胀:3、4月份PPI超预期,煤钢价格贡献较为显著,伴随政策调整,煤钢供给释放,价格将式微。P
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贵州茅台
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【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富?
【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富? 东财是我们近年超核心标的,近期3月后连续报告推荐。 天然的流量壁垒,成本端优势和规模效应明显。1)公司以资讯网站起家,线上流量端优势不断积累。据艾瑞数据,2021年2月东方财富网在金融资讯类网站月度覆盖数达到5805万人、排名第一;2021年2月东方财富APP月活为1414万人、排名第二。2)盈利模式角度,互联网券商在重资本以及重人力投入的业务布局较少,成本端优势非常明显,自2019年开始体现规模效应。2021Q1实现归属于上市公司股东的净利润19.1
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东方财富
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【白酒跟踪32—贵州茅台】
【白酒跟踪32—贵州茅台】 据《仁怀市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》: (1)2035年远景目标“大力支持茅台集团实施多元化、国际化战略,倾力支持茅台集团及其子公司技改扩能,推动“两个10万吨”目标早日实现”。 (2)助力其成为全省首家“世界500强”企业,并按照“三翻番、双巩固、双打造”计划,到2025年,让茅台集团营业收入达到2000亿元。 1、远景目标两个10万吨产能拆分:遵义片区10万吨+习水片区10万吨。其中,遵义片区主要有三个厂区,分别为茅台酒厂区(老厂
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贵州茅台
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【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值?
【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值? 为什么重视人工智能行业? 1、科技投资甜蜜点:经历15~17年导入期,18~20年预期消化,目前是成长期起点,这是科技投资常规甜蜜点。 2、渗透率加速信号。我们基于海康、讯飞、创达、百度等多次调研显示15~17年的投资目前在试点客户已到达可用阶段,非试点客户购买意愿强烈,且产品仍在快速进化。显示空间广阔以及渗透率快速提升。 3、天然的规模效应,长期的数据积累和模型迭代将提升头部企业的行业Know-how,其竞争优势会更加明显。类似于云计
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【中信医药】新冠疫苗净利率大超预期
中国生物制药公布21年一季报,披露科兴投资收益数据。一季度收入72.43亿,同比增长16.4%,净利润19.13亿,增长118.5%,其中联营及合营公司贡献利润14.76亿元,上年同期为249万,主要来自科兴中维15.03%的权益收益。推算科兴在一季度净利润约100亿元左右;根据科兴向WHO递交的审计材料,截止21年4月22日,科兴中维新冠灭活疫苗向全球27个国家累计发货量超2.7亿剂,我们推测Q1应该在2亿剂左右,测算灭活疫苗单支净利润在50元,净利率约40-50%,超出市场预期(二类苗普遍净
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【海通国际】主要矿业企业“十四五”扩产统计
年报后,各大企业逐渐披露其“十四五”规划和战略扩产规划,我们将锂、镍、铜、磁材、硅和黄金的主要公司的扩产计划进行梳理。其中和电动车产业链相关的品种增速明显较高,包括锂、镍行业,未来5年扩产GAGR平均达到35%,磁材和硅公司超20%,铜约20%。而黄金企业也有明显扩张态势。
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持续推荐疫苗板块:把握“业绩放量+变革红利”双重主线
【海通医药】持续推荐疫苗板块:把握“新冠疫苗业绩放量+产业变革红利”双重主线 中国生物制药公告2021Q1应占联营公司及一家合营公司盈利14.76亿元,2020年同期249万元,我们认为2021Q1联合营公司盈利主要来自科兴中维投资收益(中国生物制药持股15.03%),因此我们推测科兴中维2021Q1盈利98亿元,主要由公司灭活新冠疫苗贡献,新冠疫苗业绩兑现逻辑持续验证。 国内新冠疫苗接种库加速推进,看好头部公司业绩兑现。截至5月23日,全国接种新冠疫苗累计5.1亿剂,当日接种1359万剂,近7
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【弘则研究】FICC周会宏观商品研究策略
从目前宏观的状态来看,我们确实认为全球实物需求在顶部附近,但不会那么快下来,海外的实物部门供需仍然是有缺口的,国内如果不落地实质性影响供需基本面的政策的话,整体全球的实物部门也仍然是偏紧张的状态。所以我们不认为这里就会直接转入大宗商品的熊市,进入阶段性震荡的概率是比较高的。
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【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城
【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城 ● 公司全资子公司亿纬亚洲与永瑞控股有限公司、Glaucou、华友国际钴业和LINDO签署《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼项目合资协议》,上述各方将在印度尼西亚哈马黑拉岛Weda Bay工业园区建设红土镍矿湿法冶炼项目,项目规模为年产约12万吨镍金属量的产品和约1.5万吨钴金属量的产品。 ● 五方在印尼成立合资公司华宇镍钴(印尼)有限公司,其中亿纬持股17%,华友国际钴业持股20%,永瑞将协助合资公司获取基础设施服务、项目土地以及与WBN
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整个剧本行业的作者分类比较宽泛,不单有文学创作者,还有很多推理爱好者,或者是一些平时喜欢自己写网文的一类人。很多的玩家最后也成为了作者,玩家们只要愿意将自己心中好故事好构思分享出来,也可以成为作者
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【开源医药】mRNA沙龙讲座纪要-0523
mRNA疫苗原料为信使RNA,单链,不需要进入细胞核,无外源基因片段整合到基因组的风险。mRNA进入细胞后转染后生成的蛋白就有更好的构象和活性。且mRNA疫苗好生产、成本低,可通过简单的复制模板快速获得。而因为单链结构,mRNA非常脆弱,易被体内的酶降解。分子量大,亲水性强,是小分子药物的上千倍。影响mRNA成药性的关键就是载体和输送技术。mRNA疫苗需要特殊的修饰和递送系统,以实现细胞内表达。自身携带负电荷,难以通过细胞膜进入细胞内。
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格力电器业绩说明会0524
格力中央空调市占率13.9%,实现9连冠。空调推出六大新品,完成健康空调产品开发。冷水机实现核级产品。
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【生物制品行业更新】保持冷静和乐观,相信商业常识
近期有自媒体网传生长激素将纳入区域集采等,引发市场关注。《广东省医疗保障局关于共同开展省级药品和耗材超声刀头联盟采购工作的函》显示,广东省医保局拟组建区域集团采购联盟,药品和耗材分别由广东省平台、深圳耗材平台负责具体实施。广东省医保局向山西、福建等16个省区医保局发出邀请,共同开展省级药品、耗材超声刀头带量采购工作。而在网传的目录中重组生长激素、人血白蛋白、人纤维蛋白原等在列,引发市场关注。
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我们判断未来一年内,乳业具备很好的投资机会。前期我们一直推荐二线白酒板块以及乳制品板块,现在二线白酒的逻辑已经逐步兑现,乳制品是食品饮料里仍具备较高投资价值的板块,需要重点关注。
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华西宏观】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析
【华西宏观 孙付】“滞胀”休矣,利率下行——资产定价宏观因素分析 核心观点: 1,通胀高点预期已过,预计10年期中国国债利率将逐步下行,年底有望回落至2.8%附近。伴随货币市场利率平稳,长端利率下行,有望迎来“股债双牛”。 2,增长:尽管当前仍处于全球共振复苏阶段,但是伴随8月后美国“强财政刺激”退潮,美国居民收入、消费将走弱,我们的外需力量将减弱;国内社融增速回落下,内需在三季度后亦将有所放缓。 3,通胀:3、4月份PPI超预期,煤钢价格贡献较为显著,伴随政策调整,煤钢供给释放,价格将式微。P
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【国盛计算机】为什么我们一直力推东方财富? 东财是我们近年超核心标的,近期3月后连续报告推荐。 天然的流量壁垒,成本端优势和规模效应明显。1)公司以资讯网站起家,线上流量端优势不断积累。据艾瑞数据,2021年2月东方财富网在金融资讯类网站月度覆盖数达到5805万人、排名第一;2021年2月东方财富APP月活为1414万人、排名第二。2)盈利模式角度,互联网券商在重资本以及重人力投入的业务布局较少,成本端优势非常明显,自2019年开始体现规模效应。2021Q1实现归属于上市公司股东的净利润19.1
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【白酒跟踪32—贵州茅台】
【白酒跟踪32—贵州茅台】 据《仁怀市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》: (1)2035年远景目标“大力支持茅台集团实施多元化、国际化战略,倾力支持茅台集团及其子公司技改扩能,推动“两个10万吨”目标早日实现”。 (2)助力其成为全省首家“世界500强”企业,并按照“三翻番、双巩固、双打造”计划,到2025年,让茅台集团营业收入达到2000亿元。 1、远景目标两个10万吨产能拆分:遵义片区10万吨+习水片区10万吨。其中,遵义片区主要有三个厂区,分别为茅台酒厂区(老厂
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【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值?
【国盛计算机】AI旗手解读:为什么要重视人工智能投资价值? 为什么重视人工智能行业? 1、科技投资甜蜜点:经历15~17年导入期,18~20年预期消化,目前是成长期起点,这是科技投资常规甜蜜点。 2、渗透率加速信号。我们基于海康、讯飞、创达、百度等多次调研显示15~17年的投资目前在试点客户已到达可用阶段,非试点客户购买意愿强烈,且产品仍在快速进化。显示空间广阔以及渗透率快速提升。 3、天然的规模效应,长期的数据积累和模型迭代将提升头部企业的行业Know-how,其竞争优势会更加明显。类似于云计
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【中信医药】新冠疫苗净利率大超预期
中国生物制药公布21年一季报,披露科兴投资收益数据。一季度收入72.43亿,同比增长16.4%,净利润19.13亿,增长118.5%,其中联营及合营公司贡献利润14.76亿元,上年同期为249万,主要来自科兴中维15.03%的权益收益。推算科兴在一季度净利润约100亿元左右;根据科兴向WHO递交的审计材料,截止21年4月22日,科兴中维新冠灭活疫苗向全球27个国家累计发货量超2.7亿剂,我们推测Q1应该在2亿剂左右,测算灭活疫苗单支净利润在50元,净利率约40-50%,超出市场预期(二类苗普遍净
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【海通国际】主要矿业企业“十四五”扩产统计
年报后,各大企业逐渐披露其“十四五”规划和战略扩产规划,我们将锂、镍、铜、磁材、硅和黄金的主要公司的扩产计划进行梳理。其中和电动车产业链相关的品种增速明显较高,包括锂、镍行业,未来5年扩产GAGR平均达到35%,磁材和硅公司超20%,铜约20%。而黄金企业也有明显扩张态势。
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持续推荐疫苗板块:把握“业绩放量+变革红利”双重主线
【海通医药】持续推荐疫苗板块:把握“新冠疫苗业绩放量+产业变革红利”双重主线 中国生物制药公告2021Q1应占联营公司及一家合营公司盈利14.76亿元,2020年同期249万元,我们认为2021Q1联合营公司盈利主要来自科兴中维投资收益(中国生物制药持股15.03%),因此我们推测科兴中维2021Q1盈利98亿元,主要由公司灭活新冠疫苗贡献,新冠疫苗业绩兑现逻辑持续验证。 国内新冠疫苗接种库加速推进,看好头部公司业绩兑现。截至5月23日,全国接种新冠疫苗累计5.1亿剂,当日接种1359万剂,近7
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【弘则研究】FICC周会宏观商品研究策略
从目前宏观的状态来看,我们确实认为全球实物需求在顶部附近,但不会那么快下来,海外的实物部门供需仍然是有缺口的,国内如果不落地实质性影响供需基本面的政策的话,整体全球的实物部门也仍然是偏紧张的状态。所以我们不认为这里就会直接转入大宗商品的熊市,进入阶段性震荡的概率是比较高的。
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中国铝业
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王小明
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2021-05-25 08:01:33
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【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城
【国君电新】亿纬锂能:携手华友布局镍钴金属,资源布局下一城 ● 公司全资子公司亿纬亚洲与永瑞控股有限公司、Glaucou、华友国际钴业和LINDO签署《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼项目合资协议》,上述各方将在印度尼西亚哈马黑拉岛Weda Bay工业园区建设红土镍矿湿法冶炼项目,项目规模为年产约12万吨镍金属量的产品和约1.5万吨钴金属量的产品。 ● 五方在印尼成立合资公司华宇镍钴(印尼)有限公司,其中亿纬持股17%,华友国际钴业持股20%,永瑞将协助合资公司获取基础设施服务、项目土地以及与WBN
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亿纬锂能
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王小明
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2021-05-24 21:28:24
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【西部传媒】剧本杀行业调研之三:上海某专家访谈纪要
整个剧本行业的作者分类比较宽泛,不单有文学创作者,还有很多推理爱好者,或者是一些平时喜欢自己写网文的一类人。很多的玩家最后也成为了作者,玩家们只要愿意将自己心中好故事好构思分享出来,也可以成为作者
有道云笔记
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芒果超媒
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王小明
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2021-05-24 21:27:01
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【开源医药】mRNA沙龙讲座纪要-0523
mRNA疫苗原料为信使RNA,单链,不需要进入细胞核,无外源基因片段整合到基因组的风险。mRNA进入细胞后转染后生成的蛋白就有更好的构象和活性。且mRNA疫苗好生产、成本低,可通过简单的复制模板快速获得。而因为单链结构,mRNA非常脆弱,易被体内的酶降解。分子量大,亲水性强,是小分子药物的上千倍。影响mRNA成药性的关键就是载体和输送技术。mRNA疫苗需要特殊的修饰和递送系统,以实现细胞内表达。自身携带负电荷,难以通过细胞膜进入细胞内。
有道云笔记
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沃森生物
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复星医药
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王小明
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2021-05-24 21:25:33
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格力电器业绩说明会0524
格力中央空调市占率13.9%,实现9连冠。空调推出六大新品,完成健康空调产品开发。冷水机实现核级产品。
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格力电器
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王小明
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2021-05-24 21:19:49
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【生物制品行业更新】保持冷静和乐观,相信商业常识
近期有自媒体网传生长激素将纳入区域集采等,引发市场关注。《广东省医疗保障局关于共同开展省级药品和耗材超声刀头联盟采购工作的函》显示,广东省医保局拟组建区域集团采购联盟,药品和耗材分别由广东省平台、深圳耗材平台负责具体实施。广东省医保局向山西、福建等16个省区医保局发出邀请,共同开展省级药品、耗材超声刀头带量采购工作。而在网传的目录中重组生长激素、人血白蛋白、人纤维蛋白原等在列,引发市场关注。
有道云笔记
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长春高新
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王小明
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2021-05-24 21:18:55
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乳制品电话会议纪要20210524
我们判断未来一年内,乳业具备很好的投资机会。前期我们一直推荐二线白酒板块以及乳制品板块,现在二线白酒的逻辑已经逐步兑现,乳制品是食品饮料里仍具备较高投资价值的板块,需要重点关注。
有道云笔记
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光明乳业
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