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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 22:08:18
【全视角看电力设备:当下和4月底的异同】安信金工杨勇20221121
⚡️量价分析和定量模型显示,当前电力设备的性价比或在不断提升。 ⚡️行业全视角雷达显示,当前电力设备或已逐步具备类似于4月底的较大级别底部的基本特征。两者主要的差别或在于,相对而言4月底时电力设备行业的价格位置优势更为有利,而当前的估值优势特征则更为有利。从这个角度看,除非是未来电力设备行业的基本面或景气度持续下降,否则如果电力设备指数继续向下则有望弥补当前位置优势的不足之处。 ⚡️从资金博弈的角度看,10月中旬以来机构在电力设备行业的持仓水平或在不断下降,而且北向资金也在这一过程中不断流出。但
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国电南瑞
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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 22:07:39
【华西汽车崔琰团队】工信部发文进一步扩大汽车消费,强调平稳过渡
🚘工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 —————————————— 🚘深挖市场潜能,扩大汽车消费需求。自6月政策出台以来,乘用车产销显著提升,今年6-10月乘用车批发销量同比+31.5%,上险同比+10.7%。由于疫情影响,9-10月数据边际下滑,我们认为终端消费仍有韧性,9-10月疫情影响地区上险同比分别-1.5
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文灿股份
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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 22:06:53
【华福有色】力勤资源上市在即,镍湿法项目毛利率60.6%
力勤资源2009年成立以来从事镍产品贸易,按2021年的镍产品贸易量计,公司在全球排名第一,2021年的市场份额为26.8%。2016年收购宿迁翔翔镍铁工厂,进入镍产品生产,目前工厂三条产线共计1.8万镍吨产能。公司2018年在印尼开始布局湿法项目(HPAL),两条产线3.7万镍吨(包括4500吨钴)。 1)在建镍铁产能:印尼北马鲁古省Obi开发RKEF项目,在建20条产线,预计2022Q4-2024Q3投产,总设计产能28万镍金属吨,该项目第一条产线已经于2022年11月投产; 2)在建湿法项
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华友钴业
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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 22:05:10
【中信建投计算机】重点推荐:中远海科,航运产业数字化领导者,数字经济践行者
1、#公司定位是中远海运集团数字化核心提供商,受益航运景气度外溢。 中远海科是中远海运集团下属公司,其业务涉及的智慧航运、智慧物流板块。基于集团对公司的定位,我们认为可以参考宝信软件对于宝钢集团的作用。参考公司日常关联交易的公告,2019-2020年规划的预期关联交易金额增速在30%以上,考虑2021-2022是集团利润快速增长的两年,预期未来1-2年内集团有望加大数字化投入,公司业务有望受益航运景气度外溢。 2、#业务往产品化/平台化转型,“船视宝”平台挂牌上海数据交易所。 公司基于过往多年行
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中远海科
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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 22:03:43
国电南瑞投资者交流会 2022年11月21日
Q:1-9M电网投资增长较快,公司最近招标、中标是否反应了电网投资的加速? A:电网投资1-3Q增速在9.1%左右,整体增速快于全年电网投资预期。从公司订单来看,3Q单季度同比、环比都上升,可以反应出电网投资在下半年加快的趋势,上半年因为疫情等外部因素受到影响,工程的推进有所滞后,下半年开始呈加速状态。全年是否能到10%的增长速度,还要看Q4的情况。国网2022年5012亿投资,增长速度接近4%,目前来看可能会有所突破。 Q:明年及整个十四五期间电网投资的预期如何? A:明年:属于十四五前半段,
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国电南瑞
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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 14:30:48
【东吴电新】首条“十四五”特高压规划线路招标启动,明年有望迎来板块大年
#事件:“十四五”规划项目-张北至胜利特高压交流工程设备招标正式启动。根据国网电子商务平台招标文件,张北-胜利工程主设备正式挂网招标,标志着“十四五”规划工程的主要设备订单能够在今年落地,为明年特高压产业链带来业绩弹性。 #工程核准进度加速冲刺、22年全年有望完成2直6交的核准开工。截止到11月初,国网已完成张北-胜利、川渝联网工程的核准工作,加紧推进金上-湖北和陇东-山东工程的核准审批工作,加上已开工的武汉-南昌、黄石站、福州-厦门、驻马店-武汉工程,我们预计全年有望实现2直6交的核准开工,总
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派瑞股份
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2022-11-21 14:28:23
【华泰电新】钠电池&复合箔材大涨点评:产业链进展印证判断,大潮来临坚定不移
⚡️ 我们每周反复强烈推荐复合箔材和钠电池,在点评和周评中高频更新产业进展,上午板块大涨印证我们此前判断。其中维科技术上涨10%、传艺科技8%、、七彩化学6%、美联新材5%、元力股份9%,英联股份10%,元琛科技13%,东威科技5%,骄成超声6% ➡B公司或加速入局钠电池,钠电池或形成闭环 ◆市场传闻B公司已开始钠电上车试验,预计23H2中试量产,若真,进度大超预期;本次若B公司入局意味着钠电池获领先企业认可,产业链闭环形成 ◆蔚蓝锂芯子公司天鹏电源与中科海钠签署战略合作协议,天鹏电源在圆柱锂电
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东威科技
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一路目送的站岗小能手
2022-11-21 14:27:32
太阳【浙商】高澜股份基本面拐点
玫瑰特高压:2022年因为疫情等原因特高压直流招标明显延后,2023年有望迎来新一轮建设高峰,公司特高压直流水冷份额预计60%以上,作为行业龙头将充分受益;同时深远海海上风电发展带来新增需求,公司产品已经应用于江苏如东,是国内首个并网海风柔直工程,打开新的增长空间; 玫瑰储能:大储装机量预期乐观,电网侧是公司优势领域,有望迎来快速发展,目前客户国网时代、山东电工、天顺风能、融和元储等; 玫瑰数据中心:发展有望超市场预期,公司三季报显示合同负债0.87亿元同比增109.2%,主要系IDC液冷产品预
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高澜股份
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2022-11-21 14:26:57
【长江电新】20221121-璞泰来推荐更新
1、璞泰来自成立以来的定位就是平台化,公司也拥有锂电产业链内独特的组织架构(母公司融资、协调,子公司独立经营)和全局性思维(历史上负极石墨化自供率最高、精准在PVDF涨价前完成收购,都证明了前瞻决策能力)。市场此前更多把璞泰来作为负极公司,主要还是公司在2021年以前涉及的业务中负极GWh价值量最大,且利润占比维持在70%以上;不过今年以来,随着公司涂覆、PVDF、设备的利润贡献增加,利润结构已经发生了很大的变化,2022Q3负极与石墨化的利润占比在55%-60%,2023年预计进一步下降至50
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璞泰来
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一路目送的站岗小能手
2022-11-21 00:15:06
【中信建投电子】周报:中芯集成拟科创板IPO;高通发布骁龙AR2平台(20221120)
太阳半导体: 中芯集成更新招股说明书,拟于科创板IPO募集125亿元用于扩产与流动资金补充。中芯集成拥有一座8英寸代工厂,主要从事MEMS和功率器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,根据Chip Insights,中芯集成2021年营业收入排名全球晶圆代工厂第十五,中国大陆第五。此次募投项目若顺利实施,一方面有利于公司核心竞争力的提升,另一方面有利于国内整体芯片生产能力和制造工艺水平的提升,加速进口替代趋势。 太阳汽车电子: 针对第三代半导体的长期渗透趋势,英飞凌加强产业布局,大幅扩充产能。SiC
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博敏电子
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一路目送的站岗小能手
2022-11-21 00:14:03
【国金电新】周度要点_20221120_底部买点+隆基HJT观点
1、新能源基本面平稳强劲,板块下跌中对短中长期的行业“不确定性”的定价已经显著过于悲观,判断当前是左侧/底部买入的良机,后续一个季度内的催化剂包括但不限于:Q4业绩前瞻、硅料价格实质性松动、Q1需求强度超预期。 2、隆基HJT刷新“不带前置定语”的单结晶硅电池效率世界纪录,技术含金量远高于表观呈现出来的0.1pct的效率提升,同时展现出:HJT提效潜力高、生产企业和设备商在电池提效进程中的贡献都很重要、以及高强度研发投入的有效性 等重大意义,但同时我们也认为与公司短期内量产技术路线的选择并无太直
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长阳科技
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一路目送的站岗小能手
2022-11-21 00:13:20
🚀【中泰机械】捷佳伟创:中标全球光伏头部企业TOPCon核心设备,持续重点推荐
太阳事件:11.20,公司官方公众号披露,近日中标全球光伏头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单。至此,捷佳伟创提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 红包PE-poly设备: 1⃣设备介绍:是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备; 2⃣与LPCVD对比:①工艺时长:PE-Poly为40~50分钟,LP为110分钟;②投资成本:PE-Poly设备投资总体低于LP设备(前者90nm对应
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隆基绿能
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一路目送的站岗小能手
2022-11-21 00:12:24
⭕我们发布最新一期每周观察:供需两旺背景下,23年光伏电池组件盈利回升趋势将至
【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本篇报告复盘了历史上几次硅料价格下跌后产业链盈利情况的变化。过去20年,硅料共出现过4次大幅的下跌,其中08-09年、11-12年、18-19年均是因为需求端回落,之后硅片、电池、组件环节盈利也会随之出现压缩。而14-16年则是在需求旺盛的情况下,供给大幅增加,之后15年硅料降价的同时下游制造业ROE随之明显提升。 2、我们认为硅料降价对下游硅片、电池、组件企业的盈利会产生什么影响,核心在于导致硅料降价的原因是供给还是需求。如果是需求的原因,那么需求压力从组
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隆基绿能
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一路目送的站岗小能手
2022-11-21 00:11:42
【华安新能源】钠电专家交流核心要点
正极:主流钠电企业首选均为层状氧化物,成熟产品克容量120-130mAh/g,优化后可到160-190mAh/g,中科海钠、钠创等先发企业产品性能优势明显。 负极:首选硬碳,层间距大,更加利于钠离子脱出/嵌入,从综合实验结果来看,影响钠电循环的仍是正极,硬碳材料国内企业差异不明显,和日本可乐丽在容量方面仍有一定差距。 电解液:溶质现阶段六氟磷酸钠偏多,未来存在高氟酸钠、NaFSI等多种选择,添加剂种类差异不大,其中FEC的用量会明显增多。 生产工艺变化:钠电正极碱性高,更加容易吸水,湿度要低,对
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维科技术
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一路目送的站岗小能手
2022-11-21 00:10:59
【民生策略周观点1120】短期谨慎的必要
1、我们自10月23日市场悲观时提出可以乐观一些以来,市场逐步从泥潭中爬出。但是当下有一些问题需要关注。债券市场的波动背后,重要来源是基于过去环境的拥挤交易,“做空经济“是有底线的(最后利率中也应该计入主权或者通胀风险溢价),但是现在明显经济转好的概率增加了。股票市场也是一样,过去主流机构持仓结构都在类似思路上,最近也是在反弹轮动中大家不挣钱。债券市场反应宏观和流动性比较直接,敏锐的发现了环境变化,这一矛盾在股票市场同样存在。 2、现在股票市场投资者预期修复过程中,其实是没共识的。左侧布局和逆向
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创意信息
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2022-11-21 22:08:18
【全视角看电力设备:当下和4月底的异同】安信金工杨勇20221121
⚡️量价分析和定量模型显示,当前电力设备的性价比或在不断提升。 ⚡️行业全视角雷达显示,当前电力设备或已逐步具备类似于4月底的较大级别底部的基本特征。两者主要的差别或在于,相对而言4月底时电力设备行业的价格位置优势更为有利,而当前的估值优势特征则更为有利。从这个角度看,除非是未来电力设备行业的基本面或景气度持续下降,否则如果电力设备指数继续向下则有望弥补当前位置优势的不足之处。 ⚡️从资金博弈的角度看,10月中旬以来机构在电力设备行业的持仓水平或在不断下降,而且北向资金也在这一过程中不断流出。但
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2022-11-21 22:07:39
【华西汽车崔琰团队】工信部发文进一步扩大汽车消费,强调平稳过渡
🚘工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 —————————————— 🚘深挖市场潜能,扩大汽车消费需求。自6月政策出台以来,乘用车产销显著提升,今年6-10月乘用车批发销量同比+31.5%,上险同比+10.7%。由于疫情影响,9-10月数据边际下滑,我们认为终端消费仍有韧性,9-10月疫情影响地区上险同比分别-1.5
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2022-11-21 22:06:53
【华福有色】力勤资源上市在即,镍湿法项目毛利率60.6%
力勤资源2009年成立以来从事镍产品贸易,按2021年的镍产品贸易量计,公司在全球排名第一,2021年的市场份额为26.8%。2016年收购宿迁翔翔镍铁工厂,进入镍产品生产,目前工厂三条产线共计1.8万镍吨产能。公司2018年在印尼开始布局湿法项目(HPAL),两条产线3.7万镍吨(包括4500吨钴)。 1)在建镍铁产能:印尼北马鲁古省Obi开发RKEF项目,在建20条产线,预计2022Q4-2024Q3投产,总设计产能28万镍金属吨,该项目第一条产线已经于2022年11月投产; 2)在建湿法项
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【中信建投计算机】重点推荐:中远海科,航运产业数字化领导者,数字经济践行者
1、#公司定位是中远海运集团数字化核心提供商,受益航运景气度外溢。 中远海科是中远海运集团下属公司,其业务涉及的智慧航运、智慧物流板块。基于集团对公司的定位,我们认为可以参考宝信软件对于宝钢集团的作用。参考公司日常关联交易的公告,2019-2020年规划的预期关联交易金额增速在30%以上,考虑2021-2022是集团利润快速增长的两年,预期未来1-2年内集团有望加大数字化投入,公司业务有望受益航运景气度外溢。 2、#业务往产品化/平台化转型,“船视宝”平台挂牌上海数据交易所。 公司基于过往多年行
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国电南瑞投资者交流会 2022年11月21日
Q:1-9M电网投资增长较快,公司最近招标、中标是否反应了电网投资的加速? A:电网投资1-3Q增速在9.1%左右,整体增速快于全年电网投资预期。从公司订单来看,3Q单季度同比、环比都上升,可以反应出电网投资在下半年加快的趋势,上半年因为疫情等外部因素受到影响,工程的推进有所滞后,下半年开始呈加速状态。全年是否能到10%的增长速度,还要看Q4的情况。国网2022年5012亿投资,增长速度接近4%,目前来看可能会有所突破。 Q:明年及整个十四五期间电网投资的预期如何? A:明年:属于十四五前半段,
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【东吴电新】首条“十四五”特高压规划线路招标启动,明年有望迎来板块大年
#事件:“十四五”规划项目-张北至胜利特高压交流工程设备招标正式启动。根据国网电子商务平台招标文件,张北-胜利工程主设备正式挂网招标,标志着“十四五”规划工程的主要设备订单能够在今年落地,为明年特高压产业链带来业绩弹性。 #工程核准进度加速冲刺、22年全年有望完成2直6交的核准开工。截止到11月初,国网已完成张北-胜利、川渝联网工程的核准工作,加紧推进金上-湖北和陇东-山东工程的核准审批工作,加上已开工的武汉-南昌、黄石站、福州-厦门、驻马店-武汉工程,我们预计全年有望实现2直6交的核准开工,总
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【华泰电新】钠电池&复合箔材大涨点评:产业链进展印证判断,大潮来临坚定不移
⚡️ 我们每周反复强烈推荐复合箔材和钠电池,在点评和周评中高频更新产业进展,上午板块大涨印证我们此前判断。其中维科技术上涨10%、传艺科技8%、、七彩化学6%、美联新材5%、元力股份9%,英联股份10%,元琛科技13%,东威科技5%,骄成超声6% ➡B公司或加速入局钠电池,钠电池或形成闭环 ◆市场传闻B公司已开始钠电上车试验,预计23H2中试量产,若真,进度大超预期;本次若B公司入局意味着钠电池获领先企业认可,产业链闭环形成 ◆蔚蓝锂芯子公司天鹏电源与中科海钠签署战略合作协议,天鹏电源在圆柱锂电
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太阳【浙商】高澜股份基本面拐点
玫瑰特高压:2022年因为疫情等原因特高压直流招标明显延后,2023年有望迎来新一轮建设高峰,公司特高压直流水冷份额预计60%以上,作为行业龙头将充分受益;同时深远海海上风电发展带来新增需求,公司产品已经应用于江苏如东,是国内首个并网海风柔直工程,打开新的增长空间; 玫瑰储能:大储装机量预期乐观,电网侧是公司优势领域,有望迎来快速发展,目前客户国网时代、山东电工、天顺风能、融和元储等; 玫瑰数据中心:发展有望超市场预期,公司三季报显示合同负债0.87亿元同比增109.2%,主要系IDC液冷产品预
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【长江电新】20221121-璞泰来推荐更新
1、璞泰来自成立以来的定位就是平台化,公司也拥有锂电产业链内独特的组织架构(母公司融资、协调,子公司独立经营)和全局性思维(历史上负极石墨化自供率最高、精准在PVDF涨价前完成收购,都证明了前瞻决策能力)。市场此前更多把璞泰来作为负极公司,主要还是公司在2021年以前涉及的业务中负极GWh价值量最大,且利润占比维持在70%以上;不过今年以来,随着公司涂覆、PVDF、设备的利润贡献增加,利润结构已经发生了很大的变化,2022Q3负极与石墨化的利润占比在55%-60%,2023年预计进一步下降至50
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【中信建投电子】周报:中芯集成拟科创板IPO;高通发布骁龙AR2平台(20221120)
太阳半导体: 中芯集成更新招股说明书,拟于科创板IPO募集125亿元用于扩产与流动资金补充。中芯集成拥有一座8英寸代工厂,主要从事MEMS和功率器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,根据Chip Insights,中芯集成2021年营业收入排名全球晶圆代工厂第十五,中国大陆第五。此次募投项目若顺利实施,一方面有利于公司核心竞争力的提升,另一方面有利于国内整体芯片生产能力和制造工艺水平的提升,加速进口替代趋势。 太阳汽车电子: 针对第三代半导体的长期渗透趋势,英飞凌加强产业布局,大幅扩充产能。SiC
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【国金电新】周度要点_20221120_底部买点+隆基HJT观点
1、新能源基本面平稳强劲,板块下跌中对短中长期的行业“不确定性”的定价已经显著过于悲观,判断当前是左侧/底部买入的良机,后续一个季度内的催化剂包括但不限于:Q4业绩前瞻、硅料价格实质性松动、Q1需求强度超预期。 2、隆基HJT刷新“不带前置定语”的单结晶硅电池效率世界纪录,技术含金量远高于表观呈现出来的0.1pct的效率提升,同时展现出:HJT提效潜力高、生产企业和设备商在电池提效进程中的贡献都很重要、以及高强度研发投入的有效性 等重大意义,但同时我们也认为与公司短期内量产技术路线的选择并无太直
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🚀【中泰机械】捷佳伟创:中标全球光伏头部企业TOPCon核心设备,持续重点推荐
太阳事件:11.20,公司官方公众号披露,近日中标全球光伏头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单。至此,捷佳伟创提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 红包PE-poly设备: 1⃣设备介绍:是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备; 2⃣与LPCVD对比:①工艺时长:PE-Poly为40~50分钟,LP为110分钟;②投资成本:PE-Poly设备投资总体低于LP设备(前者90nm对应
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⭕我们发布最新一期每周观察:供需两旺背景下,23年光伏电池组件盈利回升趋势将至
【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本篇报告复盘了历史上几次硅料价格下跌后产业链盈利情况的变化。过去20年,硅料共出现过4次大幅的下跌,其中08-09年、11-12年、18-19年均是因为需求端回落,之后硅片、电池、组件环节盈利也会随之出现压缩。而14-16年则是在需求旺盛的情况下,供给大幅增加,之后15年硅料降价的同时下游制造业ROE随之明显提升。 2、我们认为硅料降价对下游硅片、电池、组件企业的盈利会产生什么影响,核心在于导致硅料降价的原因是供给还是需求。如果是需求的原因,那么需求压力从组
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【华安新能源】钠电专家交流核心要点
正极:主流钠电企业首选均为层状氧化物,成熟产品克容量120-130mAh/g,优化后可到160-190mAh/g,中科海钠、钠创等先发企业产品性能优势明显。 负极:首选硬碳,层间距大,更加利于钠离子脱出/嵌入,从综合实验结果来看,影响钠电循环的仍是正极,硬碳材料国内企业差异不明显,和日本可乐丽在容量方面仍有一定差距。 电解液:溶质现阶段六氟磷酸钠偏多,未来存在高氟酸钠、NaFSI等多种选择,添加剂种类差异不大,其中FEC的用量会明显增多。 生产工艺变化:钠电正极碱性高,更加容易吸水,湿度要低,对
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【民生策略周观点1120】短期谨慎的必要
1、我们自10月23日市场悲观时提出可以乐观一些以来,市场逐步从泥潭中爬出。但是当下有一些问题需要关注。债券市场的波动背后,重要来源是基于过去环境的拥挤交易,“做空经济“是有底线的(最后利率中也应该计入主权或者通胀风险溢价),但是现在明显经济转好的概率增加了。股票市场也是一样,过去主流机构持仓结构都在类似思路上,最近也是在反弹轮动中大家不挣钱。债券市场反应宏观和流动性比较直接,敏锐的发现了环境变化,这一矛盾在股票市场同样存在。 2、现在股票市场投资者预期修复过程中,其实是没共识的。左侧布局和逆向
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2022-11-21 22:08:18
【全视角看电力设备:当下和4月底的异同】安信金工杨勇20221121
⚡️量价分析和定量模型显示,当前电力设备的性价比或在不断提升。 ⚡️行业全视角雷达显示,当前电力设备或已逐步具备类似于4月底的较大级别底部的基本特征。两者主要的差别或在于,相对而言4月底时电力设备行业的价格位置优势更为有利,而当前的估值优势特征则更为有利。从这个角度看,除非是未来电力设备行业的基本面或景气度持续下降,否则如果电力设备指数继续向下则有望弥补当前位置优势的不足之处。 ⚡️从资金博弈的角度看,10月中旬以来机构在电力设备行业的持仓水平或在不断下降,而且北向资金也在这一过程中不断流出。但
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国电南瑞
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【华西汽车崔琰团队】工信部发文进一步扩大汽车消费,强调平稳过渡
🚘工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 —————————————— 🚘深挖市场潜能,扩大汽车消费需求。自6月政策出台以来,乘用车产销显著提升,今年6-10月乘用车批发销量同比+31.5%,上险同比+10.7%。由于疫情影响,9-10月数据边际下滑,我们认为终端消费仍有韧性,9-10月疫情影响地区上险同比分别-1.5
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【华福有色】力勤资源上市在即,镍湿法项目毛利率60.6%
力勤资源2009年成立以来从事镍产品贸易,按2021年的镍产品贸易量计,公司在全球排名第一,2021年的市场份额为26.8%。2016年收购宿迁翔翔镍铁工厂,进入镍产品生产,目前工厂三条产线共计1.8万镍吨产能。公司2018年在印尼开始布局湿法项目(HPAL),两条产线3.7万镍吨(包括4500吨钴)。 1)在建镍铁产能:印尼北马鲁古省Obi开发RKEF项目,在建20条产线,预计2022Q4-2024Q3投产,总设计产能28万镍金属吨,该项目第一条产线已经于2022年11月投产; 2)在建湿法项
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华友钴业
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【中信建投计算机】重点推荐:中远海科,航运产业数字化领导者,数字经济践行者
1、#公司定位是中远海运集团数字化核心提供商,受益航运景气度外溢。 中远海科是中远海运集团下属公司,其业务涉及的智慧航运、智慧物流板块。基于集团对公司的定位,我们认为可以参考宝信软件对于宝钢集团的作用。参考公司日常关联交易的公告,2019-2020年规划的预期关联交易金额增速在30%以上,考虑2021-2022是集团利润快速增长的两年,预期未来1-2年内集团有望加大数字化投入,公司业务有望受益航运景气度外溢。 2、#业务往产品化/平台化转型,“船视宝”平台挂牌上海数据交易所。 公司基于过往多年行
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国电南瑞投资者交流会 2022年11月21日
Q:1-9M电网投资增长较快,公司最近招标、中标是否反应了电网投资的加速? A:电网投资1-3Q增速在9.1%左右,整体增速快于全年电网投资预期。从公司订单来看,3Q单季度同比、环比都上升,可以反应出电网投资在下半年加快的趋势,上半年因为疫情等外部因素受到影响,工程的推进有所滞后,下半年开始呈加速状态。全年是否能到10%的增长速度,还要看Q4的情况。国网2022年5012亿投资,增长速度接近4%,目前来看可能会有所突破。 Q:明年及整个十四五期间电网投资的预期如何? A:明年:属于十四五前半段,
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国电南瑞
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【东吴电新】首条“十四五”特高压规划线路招标启动,明年有望迎来板块大年
#事件:“十四五”规划项目-张北至胜利特高压交流工程设备招标正式启动。根据国网电子商务平台招标文件,张北-胜利工程主设备正式挂网招标,标志着“十四五”规划工程的主要设备订单能够在今年落地,为明年特高压产业链带来业绩弹性。 #工程核准进度加速冲刺、22年全年有望完成2直6交的核准开工。截止到11月初,国网已完成张北-胜利、川渝联网工程的核准工作,加紧推进金上-湖北和陇东-山东工程的核准审批工作,加上已开工的武汉-南昌、黄石站、福州-厦门、驻马店-武汉工程,我们预计全年有望实现2直6交的核准开工,总
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派瑞股份
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【华泰电新】钠电池&复合箔材大涨点评:产业链进展印证判断,大潮来临坚定不移
⚡️ 我们每周反复强烈推荐复合箔材和钠电池,在点评和周评中高频更新产业进展,上午板块大涨印证我们此前判断。其中维科技术上涨10%、传艺科技8%、、七彩化学6%、美联新材5%、元力股份9%,英联股份10%,元琛科技13%,东威科技5%,骄成超声6% ➡B公司或加速入局钠电池,钠电池或形成闭环 ◆市场传闻B公司已开始钠电上车试验,预计23H2中试量产,若真,进度大超预期;本次若B公司入局意味着钠电池获领先企业认可,产业链闭环形成 ◆蔚蓝锂芯子公司天鹏电源与中科海钠签署战略合作协议,天鹏电源在圆柱锂电
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东威科技
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太阳【浙商】高澜股份基本面拐点
玫瑰特高压:2022年因为疫情等原因特高压直流招标明显延后,2023年有望迎来新一轮建设高峰,公司特高压直流水冷份额预计60%以上,作为行业龙头将充分受益;同时深远海海上风电发展带来新增需求,公司产品已经应用于江苏如东,是国内首个并网海风柔直工程,打开新的增长空间; 玫瑰储能:大储装机量预期乐观,电网侧是公司优势领域,有望迎来快速发展,目前客户国网时代、山东电工、天顺风能、融和元储等; 玫瑰数据中心:发展有望超市场预期,公司三季报显示合同负债0.87亿元同比增109.2%,主要系IDC液冷产品预
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高澜股份
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2022-11-21 14:26:57
【长江电新】20221121-璞泰来推荐更新
1、璞泰来自成立以来的定位就是平台化,公司也拥有锂电产业链内独特的组织架构(母公司融资、协调,子公司独立经营)和全局性思维(历史上负极石墨化自供率最高、精准在PVDF涨价前完成收购,都证明了前瞻决策能力)。市场此前更多把璞泰来作为负极公司,主要还是公司在2021年以前涉及的业务中负极GWh价值量最大,且利润占比维持在70%以上;不过今年以来,随着公司涂覆、PVDF、设备的利润贡献增加,利润结构已经发生了很大的变化,2022Q3负极与石墨化的利润占比在55%-60%,2023年预计进一步下降至50
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璞泰来
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2022-11-21 00:15:06
【中信建投电子】周报:中芯集成拟科创板IPO;高通发布骁龙AR2平台(20221120)
太阳半导体: 中芯集成更新招股说明书,拟于科创板IPO募集125亿元用于扩产与流动资金补充。中芯集成拥有一座8英寸代工厂,主要从事MEMS和功率器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,根据Chip Insights,中芯集成2021年营业收入排名全球晶圆代工厂第十五,中国大陆第五。此次募投项目若顺利实施,一方面有利于公司核心竞争力的提升,另一方面有利于国内整体芯片生产能力和制造工艺水平的提升,加速进口替代趋势。 太阳汽车电子: 针对第三代半导体的长期渗透趋势,英飞凌加强产业布局,大幅扩充产能。SiC
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博敏电子
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2022-11-21 00:14:03
【国金电新】周度要点_20221120_底部买点+隆基HJT观点
1、新能源基本面平稳强劲,板块下跌中对短中长期的行业“不确定性”的定价已经显著过于悲观,判断当前是左侧/底部买入的良机,后续一个季度内的催化剂包括但不限于:Q4业绩前瞻、硅料价格实质性松动、Q1需求强度超预期。 2、隆基HJT刷新“不带前置定语”的单结晶硅电池效率世界纪录,技术含金量远高于表观呈现出来的0.1pct的效率提升,同时展现出:HJT提效潜力高、生产企业和设备商在电池提效进程中的贡献都很重要、以及高强度研发投入的有效性 等重大意义,但同时我们也认为与公司短期内量产技术路线的选择并无太直
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长阳科技
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2022-11-21 00:13:20
🚀【中泰机械】捷佳伟创:中标全球光伏头部企业TOPCon核心设备,持续重点推荐
太阳事件:11.20,公司官方公众号披露,近日中标全球光伏头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单。至此,捷佳伟创提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 红包PE-poly设备: 1⃣设备介绍:是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备; 2⃣与LPCVD对比:①工艺时长:PE-Poly为40~50分钟,LP为110分钟;②投资成本:PE-Poly设备投资总体低于LP设备(前者90nm对应
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2022-11-21 00:12:24
⭕我们发布最新一期每周观察:供需两旺背景下,23年光伏电池组件盈利回升趋势将至
【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本篇报告复盘了历史上几次硅料价格下跌后产业链盈利情况的变化。过去20年,硅料共出现过4次大幅的下跌,其中08-09年、11-12年、18-19年均是因为需求端回落,之后硅片、电池、组件环节盈利也会随之出现压缩。而14-16年则是在需求旺盛的情况下,供给大幅增加,之后15年硅料降价的同时下游制造业ROE随之明显提升。 2、我们认为硅料降价对下游硅片、电池、组件企业的盈利会产生什么影响,核心在于导致硅料降价的原因是供给还是需求。如果是需求的原因,那么需求压力从组
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2022-11-21 00:11:42
【华安新能源】钠电专家交流核心要点
正极:主流钠电企业首选均为层状氧化物,成熟产品克容量120-130mAh/g,优化后可到160-190mAh/g,中科海钠、钠创等先发企业产品性能优势明显。 负极:首选硬碳,层间距大,更加利于钠离子脱出/嵌入,从综合实验结果来看,影响钠电循环的仍是正极,硬碳材料国内企业差异不明显,和日本可乐丽在容量方面仍有一定差距。 电解液:溶质现阶段六氟磷酸钠偏多,未来存在高氟酸钠、NaFSI等多种选择,添加剂种类差异不大,其中FEC的用量会明显增多。 生产工艺变化:钠电正极碱性高,更加容易吸水,湿度要低,对
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维科技术
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2022-11-21 00:10:59
【民生策略周观点1120】短期谨慎的必要
1、我们自10月23日市场悲观时提出可以乐观一些以来,市场逐步从泥潭中爬出。但是当下有一些问题需要关注。债券市场的波动背后,重要来源是基于过去环境的拥挤交易,“做空经济“是有底线的(最后利率中也应该计入主权或者通胀风险溢价),但是现在明显经济转好的概率增加了。股票市场也是一样,过去主流机构持仓结构都在类似思路上,最近也是在反弹轮动中大家不挣钱。债券市场反应宏观和流动性比较直接,敏锐的发现了环境变化,这一矛盾在股票市场同样存在。 2、现在股票市场投资者预期修复过程中,其实是没共识的。左侧布局和逆向
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【全视角看电力设备:当下和4月底的异同】安信金工杨勇20221121
⚡️量价分析和定量模型显示,当前电力设备的性价比或在不断提升。 ⚡️行业全视角雷达显示,当前电力设备或已逐步具备类似于4月底的较大级别底部的基本特征。两者主要的差别或在于,相对而言4月底时电力设备行业的价格位置优势更为有利,而当前的估值优势特征则更为有利。从这个角度看,除非是未来电力设备行业的基本面或景气度持续下降,否则如果电力设备指数继续向下则有望弥补当前位置优势的不足之处。 ⚡️从资金博弈的角度看,10月中旬以来机构在电力设备行业的持仓水平或在不断下降,而且北向资金也在这一过程中不断流出。但
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2022-11-21 22:07:39
【华西汽车崔琰团队】工信部发文进一步扩大汽车消费,强调平稳过渡
🚘工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 —————————————— 🚘深挖市场潜能,扩大汽车消费需求。自6月政策出台以来,乘用车产销显著提升,今年6-10月乘用车批发销量同比+31.5%,上险同比+10.7%。由于疫情影响,9-10月数据边际下滑,我们认为终端消费仍有韧性,9-10月疫情影响地区上险同比分别-1.5
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【华福有色】力勤资源上市在即,镍湿法项目毛利率60.6%
力勤资源2009年成立以来从事镍产品贸易,按2021年的镍产品贸易量计,公司在全球排名第一,2021年的市场份额为26.8%。2016年收购宿迁翔翔镍铁工厂,进入镍产品生产,目前工厂三条产线共计1.8万镍吨产能。公司2018年在印尼开始布局湿法项目(HPAL),两条产线3.7万镍吨(包括4500吨钴)。 1)在建镍铁产能:印尼北马鲁古省Obi开发RKEF项目,在建20条产线,预计2022Q4-2024Q3投产,总设计产能28万镍金属吨,该项目第一条产线已经于2022年11月投产; 2)在建湿法项
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【中信建投计算机】重点推荐:中远海科,航运产业数字化领导者,数字经济践行者
1、#公司定位是中远海运集团数字化核心提供商,受益航运景气度外溢。 中远海科是中远海运集团下属公司,其业务涉及的智慧航运、智慧物流板块。基于集团对公司的定位,我们认为可以参考宝信软件对于宝钢集团的作用。参考公司日常关联交易的公告,2019-2020年规划的预期关联交易金额增速在30%以上,考虑2021-2022是集团利润快速增长的两年,预期未来1-2年内集团有望加大数字化投入,公司业务有望受益航运景气度外溢。 2、#业务往产品化/平台化转型,“船视宝”平台挂牌上海数据交易所。 公司基于过往多年行
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国电南瑞投资者交流会 2022年11月21日
Q:1-9M电网投资增长较快,公司最近招标、中标是否反应了电网投资的加速? A:电网投资1-3Q增速在9.1%左右,整体增速快于全年电网投资预期。从公司订单来看,3Q单季度同比、环比都上升,可以反应出电网投资在下半年加快的趋势,上半年因为疫情等外部因素受到影响,工程的推进有所滞后,下半年开始呈加速状态。全年是否能到10%的增长速度,还要看Q4的情况。国网2022年5012亿投资,增长速度接近4%,目前来看可能会有所突破。 Q:明年及整个十四五期间电网投资的预期如何? A:明年:属于十四五前半段,
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【东吴电新】首条“十四五”特高压规划线路招标启动,明年有望迎来板块大年
#事件:“十四五”规划项目-张北至胜利特高压交流工程设备招标正式启动。根据国网电子商务平台招标文件,张北-胜利工程主设备正式挂网招标,标志着“十四五”规划工程的主要设备订单能够在今年落地,为明年特高压产业链带来业绩弹性。 #工程核准进度加速冲刺、22年全年有望完成2直6交的核准开工。截止到11月初,国网已完成张北-胜利、川渝联网工程的核准工作,加紧推进金上-湖北和陇东-山东工程的核准审批工作,加上已开工的武汉-南昌、黄石站、福州-厦门、驻马店-武汉工程,我们预计全年有望实现2直6交的核准开工,总
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【华泰电新】钠电池&复合箔材大涨点评:产业链进展印证判断,大潮来临坚定不移
⚡️ 我们每周反复强烈推荐复合箔材和钠电池,在点评和周评中高频更新产业进展,上午板块大涨印证我们此前判断。其中维科技术上涨10%、传艺科技8%、、七彩化学6%、美联新材5%、元力股份9%,英联股份10%,元琛科技13%,东威科技5%,骄成超声6% ➡B公司或加速入局钠电池,钠电池或形成闭环 ◆市场传闻B公司已开始钠电上车试验,预计23H2中试量产,若真,进度大超预期;本次若B公司入局意味着钠电池获领先企业认可,产业链闭环形成 ◆蔚蓝锂芯子公司天鹏电源与中科海钠签署战略合作协议,天鹏电源在圆柱锂电
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太阳【浙商】高澜股份基本面拐点
玫瑰特高压:2022年因为疫情等原因特高压直流招标明显延后,2023年有望迎来新一轮建设高峰,公司特高压直流水冷份额预计60%以上,作为行业龙头将充分受益;同时深远海海上风电发展带来新增需求,公司产品已经应用于江苏如东,是国内首个并网海风柔直工程,打开新的增长空间; 玫瑰储能:大储装机量预期乐观,电网侧是公司优势领域,有望迎来快速发展,目前客户国网时代、山东电工、天顺风能、融和元储等; 玫瑰数据中心:发展有望超市场预期,公司三季报显示合同负债0.87亿元同比增109.2%,主要系IDC液冷产品预
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【长江电新】20221121-璞泰来推荐更新
1、璞泰来自成立以来的定位就是平台化,公司也拥有锂电产业链内独特的组织架构(母公司融资、协调,子公司独立经营)和全局性思维(历史上负极石墨化自供率最高、精准在PVDF涨价前完成收购,都证明了前瞻决策能力)。市场此前更多把璞泰来作为负极公司,主要还是公司在2021年以前涉及的业务中负极GWh价值量最大,且利润占比维持在70%以上;不过今年以来,随着公司涂覆、PVDF、设备的利润贡献增加,利润结构已经发生了很大的变化,2022Q3负极与石墨化的利润占比在55%-60%,2023年预计进一步下降至50
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【中信建投电子】周报:中芯集成拟科创板IPO;高通发布骁龙AR2平台(20221120)
太阳半导体: 中芯集成更新招股说明书,拟于科创板IPO募集125亿元用于扩产与流动资金补充。中芯集成拥有一座8英寸代工厂,主要从事MEMS和功率器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,根据Chip Insights,中芯集成2021年营业收入排名全球晶圆代工厂第十五,中国大陆第五。此次募投项目若顺利实施,一方面有利于公司核心竞争力的提升,另一方面有利于国内整体芯片生产能力和制造工艺水平的提升,加速进口替代趋势。 太阳汽车电子: 针对第三代半导体的长期渗透趋势,英飞凌加强产业布局,大幅扩充产能。SiC
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【国金电新】周度要点_20221120_底部买点+隆基HJT观点
1、新能源基本面平稳强劲,板块下跌中对短中长期的行业“不确定性”的定价已经显著过于悲观,判断当前是左侧/底部买入的良机,后续一个季度内的催化剂包括但不限于:Q4业绩前瞻、硅料价格实质性松动、Q1需求强度超预期。 2、隆基HJT刷新“不带前置定语”的单结晶硅电池效率世界纪录,技术含金量远高于表观呈现出来的0.1pct的效率提升,同时展现出:HJT提效潜力高、生产企业和设备商在电池提效进程中的贡献都很重要、以及高强度研发投入的有效性 等重大意义,但同时我们也认为与公司短期内量产技术路线的选择并无太直
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🚀【中泰机械】捷佳伟创:中标全球光伏头部企业TOPCon核心设备,持续重点推荐
太阳事件:11.20,公司官方公众号披露,近日中标全球光伏头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单。至此,捷佳伟创提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 红包PE-poly设备: 1⃣设备介绍:是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备; 2⃣与LPCVD对比:①工艺时长:PE-Poly为40~50分钟,LP为110分钟;②投资成本:PE-Poly设备投资总体低于LP设备(前者90nm对应
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⭕我们发布最新一期每周观察:供需两旺背景下,23年光伏电池组件盈利回升趋势将至
【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本篇报告复盘了历史上几次硅料价格下跌后产业链盈利情况的变化。过去20年,硅料共出现过4次大幅的下跌,其中08-09年、11-12年、18-19年均是因为需求端回落,之后硅片、电池、组件环节盈利也会随之出现压缩。而14-16年则是在需求旺盛的情况下,供给大幅增加,之后15年硅料降价的同时下游制造业ROE随之明显提升。 2、我们认为硅料降价对下游硅片、电池、组件企业的盈利会产生什么影响,核心在于导致硅料降价的原因是供给还是需求。如果是需求的原因,那么需求压力从组
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【华安新能源】钠电专家交流核心要点
正极:主流钠电企业首选均为层状氧化物,成熟产品克容量120-130mAh/g,优化后可到160-190mAh/g,中科海钠、钠创等先发企业产品性能优势明显。 负极:首选硬碳,层间距大,更加利于钠离子脱出/嵌入,从综合实验结果来看,影响钠电循环的仍是正极,硬碳材料国内企业差异不明显,和日本可乐丽在容量方面仍有一定差距。 电解液:溶质现阶段六氟磷酸钠偏多,未来存在高氟酸钠、NaFSI等多种选择,添加剂种类差异不大,其中FEC的用量会明显增多。 生产工艺变化:钠电正极碱性高,更加容易吸水,湿度要低,对
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维科技术
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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 00:10:59
【民生策略周观点1120】短期谨慎的必要
1、我们自10月23日市场悲观时提出可以乐观一些以来,市场逐步从泥潭中爬出。但是当下有一些问题需要关注。债券市场的波动背后,重要来源是基于过去环境的拥挤交易,“做空经济“是有底线的(最后利率中也应该计入主权或者通胀风险溢价),但是现在明显经济转好的概率增加了。股票市场也是一样,过去主流机构持仓结构都在类似思路上,最近也是在反弹轮动中大家不挣钱。债券市场反应宏观和流动性比较直接,敏锐的发现了环境变化,这一矛盾在股票市场同样存在。 2、现在股票市场投资者预期修复过程中,其实是没共识的。左侧布局和逆向
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我是大伊万
一路目送的站岗小能手
2022-11-21 22:08:18
【全视角看电力设备:当下和4月底的异同】安信金工杨勇20221121
⚡️量价分析和定量模型显示,当前电力设备的性价比或在不断提升。 ⚡️行业全视角雷达显示,当前电力设备或已逐步具备类似于4月底的较大级别底部的基本特征。两者主要的差别或在于,相对而言4月底时电力设备行业的价格位置优势更为有利,而当前的估值优势特征则更为有利。从这个角度看,除非是未来电力设备行业的基本面或景气度持续下降,否则如果电力设备指数继续向下则有望弥补当前位置优势的不足之处。 ⚡️从资金博弈的角度看,10月中旬以来机构在电力设备行业的持仓水平或在不断下降,而且北向资金也在这一过程中不断流出。但
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国电南瑞
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2022-11-21 22:07:39
【华西汽车崔琰团队】工信部发文进一步扩大汽车消费,强调平稳过渡
🚘工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》,进一步扩大汽车消费,落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策,启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 —————————————— 🚘深挖市场潜能,扩大汽车消费需求。自6月政策出台以来,乘用车产销显著提升,今年6-10月乘用车批发销量同比+31.5%,上险同比+10.7%。由于疫情影响,9-10月数据边际下滑,我们认为终端消费仍有韧性,9-10月疫情影响地区上险同比分别-1.5
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文灿股份
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我是大伊万
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2022-11-21 22:06:53
【华福有色】力勤资源上市在即,镍湿法项目毛利率60.6%
力勤资源2009年成立以来从事镍产品贸易,按2021年的镍产品贸易量计,公司在全球排名第一,2021年的市场份额为26.8%。2016年收购宿迁翔翔镍铁工厂,进入镍产品生产,目前工厂三条产线共计1.8万镍吨产能。公司2018年在印尼开始布局湿法项目(HPAL),两条产线3.7万镍吨(包括4500吨钴)。 1)在建镍铁产能:印尼北马鲁古省Obi开发RKEF项目,在建20条产线,预计2022Q4-2024Q3投产,总设计产能28万镍金属吨,该项目第一条产线已经于2022年11月投产; 2)在建湿法项
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华友钴业
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2022-11-21 22:05:10
【中信建投计算机】重点推荐:中远海科,航运产业数字化领导者,数字经济践行者
1、#公司定位是中远海运集团数字化核心提供商,受益航运景气度外溢。 中远海科是中远海运集团下属公司,其业务涉及的智慧航运、智慧物流板块。基于集团对公司的定位,我们认为可以参考宝信软件对于宝钢集团的作用。参考公司日常关联交易的公告,2019-2020年规划的预期关联交易金额增速在30%以上,考虑2021-2022是集团利润快速增长的两年,预期未来1-2年内集团有望加大数字化投入,公司业务有望受益航运景气度外溢。 2、#业务往产品化/平台化转型,“船视宝”平台挂牌上海数据交易所。 公司基于过往多年行
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中远海科
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2022-11-21 22:03:43
国电南瑞投资者交流会 2022年11月21日
Q:1-9M电网投资增长较快,公司最近招标、中标是否反应了电网投资的加速? A:电网投资1-3Q增速在9.1%左右,整体增速快于全年电网投资预期。从公司订单来看,3Q单季度同比、环比都上升,可以反应出电网投资在下半年加快的趋势,上半年因为疫情等外部因素受到影响,工程的推进有所滞后,下半年开始呈加速状态。全年是否能到10%的增长速度,还要看Q4的情况。国网2022年5012亿投资,增长速度接近4%,目前来看可能会有所突破。 Q:明年及整个十四五期间电网投资的预期如何? A:明年:属于十四五前半段,
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国电南瑞
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2022-11-21 14:30:48
【东吴电新】首条“十四五”特高压规划线路招标启动,明年有望迎来板块大年
#事件:“十四五”规划项目-张北至胜利特高压交流工程设备招标正式启动。根据国网电子商务平台招标文件,张北-胜利工程主设备正式挂网招标,标志着“十四五”规划工程的主要设备订单能够在今年落地,为明年特高压产业链带来业绩弹性。 #工程核准进度加速冲刺、22年全年有望完成2直6交的核准开工。截止到11月初,国网已完成张北-胜利、川渝联网工程的核准工作,加紧推进金上-湖北和陇东-山东工程的核准审批工作,加上已开工的武汉-南昌、黄石站、福州-厦门、驻马店-武汉工程,我们预计全年有望实现2直6交的核准开工,总
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派瑞股份
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2022-11-21 14:28:23
【华泰电新】钠电池&复合箔材大涨点评:产业链进展印证判断,大潮来临坚定不移
⚡️ 我们每周反复强烈推荐复合箔材和钠电池,在点评和周评中高频更新产业进展,上午板块大涨印证我们此前判断。其中维科技术上涨10%、传艺科技8%、、七彩化学6%、美联新材5%、元力股份9%,英联股份10%,元琛科技13%,东威科技5%,骄成超声6% ➡B公司或加速入局钠电池,钠电池或形成闭环 ◆市场传闻B公司已开始钠电上车试验,预计23H2中试量产,若真,进度大超预期;本次若B公司入局意味着钠电池获领先企业认可,产业链闭环形成 ◆蔚蓝锂芯子公司天鹏电源与中科海钠签署战略合作协议,天鹏电源在圆柱锂电
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东威科技
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2022-11-21 14:27:32
太阳【浙商】高澜股份基本面拐点
玫瑰特高压:2022年因为疫情等原因特高压直流招标明显延后,2023年有望迎来新一轮建设高峰,公司特高压直流水冷份额预计60%以上,作为行业龙头将充分受益;同时深远海海上风电发展带来新增需求,公司产品已经应用于江苏如东,是国内首个并网海风柔直工程,打开新的增长空间; 玫瑰储能:大储装机量预期乐观,电网侧是公司优势领域,有望迎来快速发展,目前客户国网时代、山东电工、天顺风能、融和元储等; 玫瑰数据中心:发展有望超市场预期,公司三季报显示合同负债0.87亿元同比增109.2%,主要系IDC液冷产品预
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高澜股份
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2022-11-21 14:26:57
【长江电新】20221121-璞泰来推荐更新
1、璞泰来自成立以来的定位就是平台化,公司也拥有锂电产业链内独特的组织架构(母公司融资、协调,子公司独立经营)和全局性思维(历史上负极石墨化自供率最高、精准在PVDF涨价前完成收购,都证明了前瞻决策能力)。市场此前更多把璞泰来作为负极公司,主要还是公司在2021年以前涉及的业务中负极GWh价值量最大,且利润占比维持在70%以上;不过今年以来,随着公司涂覆、PVDF、设备的利润贡献增加,利润结构已经发生了很大的变化,2022Q3负极与石墨化的利润占比在55%-60%,2023年预计进一步下降至50
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璞泰来
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2022-11-21 00:15:06
【中信建投电子】周报:中芯集成拟科创板IPO;高通发布骁龙AR2平台(20221120)
太阳半导体: 中芯集成更新招股说明书,拟于科创板IPO募集125亿元用于扩产与流动资金补充。中芯集成拥有一座8英寸代工厂,主要从事MEMS和功率器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,根据Chip Insights,中芯集成2021年营业收入排名全球晶圆代工厂第十五,中国大陆第五。此次募投项目若顺利实施,一方面有利于公司核心竞争力的提升,另一方面有利于国内整体芯片生产能力和制造工艺水平的提升,加速进口替代趋势。 太阳汽车电子: 针对第三代半导体的长期渗透趋势,英飞凌加强产业布局,大幅扩充产能。SiC
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博敏电子
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2022-11-21 00:14:03
【国金电新】周度要点_20221120_底部买点+隆基HJT观点
1、新能源基本面平稳强劲,板块下跌中对短中长期的行业“不确定性”的定价已经显著过于悲观,判断当前是左侧/底部买入的良机,后续一个季度内的催化剂包括但不限于:Q4业绩前瞻、硅料价格实质性松动、Q1需求强度超预期。 2、隆基HJT刷新“不带前置定语”的单结晶硅电池效率世界纪录,技术含金量远高于表观呈现出来的0.1pct的效率提升,同时展现出:HJT提效潜力高、生产企业和设备商在电池提效进程中的贡献都很重要、以及高强度研发投入的有效性 等重大意义,但同时我们也认为与公司短期内量产技术路线的选择并无太直
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长阳科技
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2022-11-21 00:13:20
🚀【中泰机械】捷佳伟创:中标全球光伏头部企业TOPCon核心设备,持续重点推荐
太阳事件:11.20,公司官方公众号披露,近日中标全球光伏头部企业华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他各类设备的订单。至此,捷佳伟创提供PE-poly核心设备的产线年产能累计达100GW。 红包PE-poly设备: 1⃣设备介绍:是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备; 2⃣与LPCVD对比:①工艺时长:PE-Poly为40~50分钟,LP为110分钟;②投资成本:PE-Poly设备投资总体低于LP设备(前者90nm对应
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隆基绿能
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2022-11-21 00:12:24
⭕我们发布最新一期每周观察:供需两旺背景下,23年光伏电池组件盈利回升趋势将至
【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本篇报告复盘了历史上几次硅料价格下跌后产业链盈利情况的变化。过去20年,硅料共出现过4次大幅的下跌,其中08-09年、11-12年、18-19年均是因为需求端回落,之后硅片、电池、组件环节盈利也会随之出现压缩。而14-16年则是在需求旺盛的情况下,供给大幅增加,之后15年硅料降价的同时下游制造业ROE随之明显提升。 2、我们认为硅料降价对下游硅片、电池、组件企业的盈利会产生什么影响,核心在于导致硅料降价的原因是供给还是需求。如果是需求的原因,那么需求压力从组
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隆基绿能
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2022-11-21 00:11:42
【华安新能源】钠电专家交流核心要点
正极:主流钠电企业首选均为层状氧化物,成熟产品克容量120-130mAh/g,优化后可到160-190mAh/g,中科海钠、钠创等先发企业产品性能优势明显。 负极:首选硬碳,层间距大,更加利于钠离子脱出/嵌入,从综合实验结果来看,影响钠电循环的仍是正极,硬碳材料国内企业差异不明显,和日本可乐丽在容量方面仍有一定差距。 电解液:溶质现阶段六氟磷酸钠偏多,未来存在高氟酸钠、NaFSI等多种选择,添加剂种类差异不大,其中FEC的用量会明显增多。 生产工艺变化:钠电正极碱性高,更加容易吸水,湿度要低,对
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维科技术
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【民生策略周观点1120】短期谨慎的必要
1、我们自10月23日市场悲观时提出可以乐观一些以来,市场逐步从泥潭中爬出。但是当下有一些问题需要关注。债券市场的波动背后,重要来源是基于过去环境的拥挤交易,“做空经济“是有底线的(最后利率中也应该计入主权或者通胀风险溢价),但是现在明显经济转好的概率增加了。股票市场也是一样,过去主流机构持仓结构都在类似思路上,最近也是在反弹轮动中大家不挣钱。债券市场反应宏观和流动性比较直接,敏锐的发现了环境变化,这一矛盾在股票市场同样存在。 2、现在股票市场投资者预期修复过程中,其实是没共识的。左侧布局和逆向
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