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中线波段的老司机

2021-06-07 13:14:48

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千亿赛道，新的SaaS龙头企业正在崛起

三代社保卡是政府主导金融科技当前微信、支付宝确实是移动支付里的两大巨头，但从长期发展的角度，央行一直很希望推动一个受国家控制的平台来服务这个市场，社保卡恰好兼具了身份识别功能和金融支付能；“多卡合一”其实需要打破很多利益的壁垒，只有从国家层面自上而下的力量才能真正推动，而德生科技已在社保行业深耕20年，凭借这一优势将给公司带来非常大的战略机遇。移动支付的广泛使用让用户在手机上就能完成支付，不需要实体卡，但在银行办卡时，仍然会给一张实体卡，因为它是实体的凭证，只是平时没有必要携带；未来社保卡本

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德生科技
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润和软件
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楚天龙
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旗天科技
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ST易联众

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中线波段的老司机

2021-09-12 21:31:58

战略性收购金色华勤，德生科技SAAS模式青云直上！

德生科技人社信息化SAAS商业模式在人力资源领域极具竞争力 1.覆盖范围极广德生科技不仅自身的社保服务覆盖全国大多数城市，还与华为、腾讯、软通智慧等共享城市资源，德生具备覆盖全国的人社服务资源。 2.覆盖信息量深社保卡只是一个介质，公司所做业务的核心是为持卡用户提供服务，制发社保卡仅是其中的一项服务，德生的人社数据包含了农村人口的金融数据和消费习惯，还包括就业情况、参保信息等，社保缴纳数据是最真实的个人财务数据，与个人消费记录等数据相比，更真实、更有深度、价值更高。 3.合法授权、规范使用：

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比亚迪
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复星医药

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Luke投资笔记

中线波段的老司机

2021-08-22 17:19:12

天高海阔——数字货币助力民生一卡通打开移动支付新时代

数字货币是移动支付进阶必经之路 7 月 16 日，人民银行官网发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》。白皮书包括五大部分:研发背景、定义和目标愿景、设计框架(设计原则、设计特性、运营体系、钱包、合规责任与合规主体界定、技术路线、监管框架)、央行数字货币的可能影响与数字人民币体系的应对策略、工作进展(已开展的工作、展望)。简单来说，DCEP 是数字化的人民币现金，由央行结算，且具有法偿性，DCEP 支付是第一层的直接支付手段。而支付宝、微信支付是一种第三方支付手段，由商业银行存储货币结算，存

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雄帝科技
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润和软件

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中线波段的老司机

2021-08-05 22:46:06

德生科技——广阔新赛道，无限可能

民生一卡通发卡市场测算截止2019年6月，中国共有4座直辖市，293座地级市（23个省份省会，5个自治区首府），375座县级市。据行业专家（核心)测算以铜仁为例，450万人口，目前制卡9.72元／张，发卡设备平均每1万人1台（5.5万／台），读取卡设备和发卡设备同比例（3000元／台），数据采集较少量，民生卡管系统人社1套150-200万，9家发卡行100-150万／家；铜仁的发卡行如果按50元／卡的投入测算，有2亿＋的市场空间。根据前线调研信息可知，北京的银行投入测算约是100元/卡，以

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中线波段的老司机

2021-07-12 21:55:49

保民生&保就业，从全面降准到德生科技

K型复苏现象明显美国疫情之后，经济急速衰退，就业率直线下降。联邦政为了刺激经济不断实施经济刺激政策，特别是无限QE。从2020年三季度开始美国经济开始复苏，但是出现的新的经济复苏现象——K型复苏。K的两臂表示复苏的程度和现状，上臂代表复苏速度较快的科技型企业、大型企业、虚拟经济部门及其从业人员，下臂代表复苏速度较慢的非科技型企业、小型企业及其蓝领工人。因此，K型复苏最明显的特征就是分化，即不同地区、不同行业、不同部门、不同企业以及不同人群从危机走向复苏呈现出显著的不平衡性。 K型复苏特征 “K

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中线波段的老司机

2021-07-08 14:02:06

S德生科技(sz002908)S S润和软件(sz300339)S S神思电子(sz300479)S S佳创视讯(sz300264)S S东方通(sz300379)S

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@Luke投资笔记：深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过

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中线波段的老司机

2021-07-05 22:49:50

深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过往互联网巨头的发展中，无论是涉嫌垄断，或是涉嫌违反网络安全法规，界定模糊、监管难度大，逾矩行为或有发生，因为这背后的利益实在是让资本垂涎欲滴，否则互联网企业也不会给这么高的估值，甚至现在这些企业更

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神思电子
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佳创视讯

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中线波段的老司机

2021-06-30 21:23:32

写在超级题材民生一卡通引爆德生科技真正主升浪之前

投资风格相对低风险，高确定性的价值左侧投资为主（走势介入有时候看起来是右侧），当一个行业中的公司遇上高景气的周期或者是商业逻辑转变，业绩和估值会有所提升，会进入观察范围。投资，首先是正确的心态当看到科普逻辑的帖子，如果在认真研究分析后做出了买入的决定，就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。但是买入以后股票不涨或者跌了亏钱了，去找提出观点的人麻烦，这就没有任何意义，是巨婴心态，因为没有任何去逼着你买，你赚多赚少与人无益，亏多亏少别也没必要对你负责，应该思考的是为什么看好的情况下股

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神思电子
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中远海控

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中线波段的老司机

2021-06-28 22:49:57

人社信息化SaaS龙头——德生科技初显垄断能力

德生科技社保信息化SaaS核心逻辑简要回顾从今年开始，公司很多投标项目都开始由银行付费，客户群体正在逐渐市场化。德生的商业逻辑已越来越清晰：通过为个人和机构打造更多应用场景，拿下城市社保卡运营权，只要老百姓的卡里有钱，德生就可以有无数种收费模式。公司可能在市场宣传上把业务模式局限于G端，但实际上目前很多运营服务类业务如城市就业服务业务、政府补贴发放业务、政务大数据业务，已经在逐渐跳开政府，公司也将在这方面加强宣传引导，使市场更了解德生的业务模式背后巨大的市场空间。虽然商业银行对个人用户有专门

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佳创视讯

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中线波段的老司机

2021-06-23 11:19:41

德生科技——社保领域绝对龙头，人社信息化SaaS才30亿

德生科技产品竞争力强，毛利率同行业最高德生科技的优势在于社保卡的每一个环节他都有产品，并且基本是产品价格最高，但是总是能入围，第一第二中标人，综合实力非常强，因此有一定的议价能力，而友商需要通过降价竞争才有可能入围，依稀记得当初过会时证监会还问了为什么德生科技46%毛利率远高于同行平均28%，从招标来看这是明摆着不需要去回答的事情，并且随着德生科技人社信息化SaaS的建设，德生科技毛利率会不断得到提高。同时从目前中标情况来看，德生科技在社保卡的制卡、发卡设备、服务设备等一系列设备中标中都处于

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京泉华
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江淮汽车

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中线波段的老司机

2021-06-20 14:34:55

民生卡发卡速度超机构预期，德生科技加速构建社保信息化SaaS

芜湖市发卡速度大超预期芜湖市作为德生科技签约合作的国家首批三代社保卡试点城市，2019年8月1日正式发行第三代社保卡，除去期间半年疫情影响，截止目前实际发卡时间16个月，芜湖市第三代社保卡发卡185万张，芜湖市常驻人口377万，覆盖率已近50%，因为作为首批试点城市，没有模式参考对象，不到一年半时间完成50%覆盖率，发卡速度的确大超预期。后续城市发卡速度配合三代社保卡加速发卡政策应该速度可以超过芜湖发卡速度，也就是说在北京三代社保卡正式启动发卡后，配合全国第三代社保卡加速发卡政策后，地方城市大

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露笑科技
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中线波段的老司机

2021-06-17 08:50:17

有意思，德生科技吹票？

嗯，说我吹票。嗯，科普逻辑，不涨＝吹票，然后还得晒出买卖点，干脆告诉你我买多少，然后再拍着胸脯给你兜底个底部呗🤡😀🤡🤡，要不要我再去贷款帮你拉盘啊。如果买入就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。买了以后跌了亏钱了，来怪人吹票，挺好玩，输不起。多大的人了，不能明辨是非，呵呵。至于说我吹票，嗯，帖子传送门站下来，说我吹票，哈哈，估计很多人都没耐心看完我的帖子。很简单，今天让公社管理员和社员看一遍，觉得我吹票，管理员直接删帖好了，我也退出韭菜公社，我这种垃圾吹票人也不配待在公

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小商品城

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中线波段的老司机

2021-06-15 22:12:20

德生科技市占率大超预期，三代社保卡六月后或迎来政策加速

德生科技社保卡市占率大超预期公司于2021年6月3日披露信息，已在全国20多个省份发行三代社保卡。综合目前的友商——楚天龙、易联众、雄帝科技、天喻信息和东港股份来看，德生科技三代社保卡发行已经基本覆盖全国大部分省份，远超友商。据友商公开可查以及披露信息来看，友商基本只在个别省份和城市发行了三代卡，进度远低于德生科技。但是德生科技虽然覆盖范围很广，但是究竟在省份内部覆盖率如何？其次是，德生科技这个覆盖范围是只涉及发卡业务还是包括了社保运营业务，这是需要进一步信息确认的。公司在广东省和安徽省占据

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中线波段的老司机

2021-06-14 20:52:13

解读鸿蒙商业化最大预期差领域，华为绝不会放过这次生态破局点

资本市场到底在炒作鸿蒙什么？鸿蒙 2.0 正式推送，剑指 AIoT时代全设备打通之路。 6月2日，华为举办了鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会，并正式发布鸿蒙 2.0，并正式开启规模化推送。此前，华为消费者业务软件部门总裁王成录曾于4月7日在 TEDx 主题会议上透露，“保守估计”鸿蒙 OS 将会在 2021 年底覆盖至少 3 亿套设备。本次鸿蒙 2.0 推送是华为鸿蒙操作系统开始从战略布局期进入规模推广期的重要拐点。作为贯穿华为“1+8+N”全场景体系的重要一环将承担更为重要的角色，华为

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数码视讯

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中线波段的老司机

2021-06-14 08:41:48

德生科技社保信息化SaaS——黄金十年，独此一家

关于卖方研报其实可以客观去看，我们买入一只股票从来不是因为谁去吹他去买的，而是说自己认同研报的观点，确认了自己心里所想的逻辑，自然我们盈亏也不必去怪责谁，不应拿有色眼镜去看一些材料，在投资市场里不要有过多偏见，这会让自己错失太多，这篇研报分享给有兴趣研究第三代社保卡和德生科技的朋友们，仅做分享。

黄金十年，独此一家.pdf

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金卡智能
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千亿赛道，新的SaaS龙头企业正在崛起

三代社保卡是政府主导金融科技当前微信、支付宝确实是移动支付里的两大巨头，但从长期发展的角度，央行一直很希望推动一个受国家控制的平台来服务这个市场，社保卡恰好兼具了身份识别功能和金融支付能；“多卡合一”其实需要打破很多利益的壁垒，只有从国家层面自上而下的力量才能真正推动，而德生科技已在社保行业深耕20年，凭借这一优势将给公司带来非常大的战略机遇。移动支付的广泛使用让用户在手机上就能完成支付，不需要实体卡，但在银行办卡时，仍然会给一张实体卡，因为它是实体的凭证，只是平时没有必要携带；未来社保卡本

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战略性收购金色华勤，德生科技SAAS模式青云直上！

德生科技人社信息化SAAS商业模式在人力资源领域极具竞争力 1.覆盖范围极广德生科技不仅自身的社保服务覆盖全国大多数城市，还与华为、腾讯、软通智慧等共享城市资源，德生具备覆盖全国的人社服务资源。 2.覆盖信息量深社保卡只是一个介质，公司所做业务的核心是为持卡用户提供服务，制发社保卡仅是其中的一项服务，德生的人社数据包含了农村人口的金融数据和消费习惯，还包括就业情况、参保信息等，社保缴纳数据是最真实的个人财务数据，与个人消费记录等数据相比，更真实、更有深度、价值更高。 3.合法授权、规范使用：

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天高海阔——数字货币助力民生一卡通打开移动支付新时代

数字货币是移动支付进阶必经之路 7 月 16 日，人民银行官网发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》。白皮书包括五大部分:研发背景、定义和目标愿景、设计框架(设计原则、设计特性、运营体系、钱包、合规责任与合规主体界定、技术路线、监管框架)、央行数字货币的可能影响与数字人民币体系的应对策略、工作进展(已开展的工作、展望)。简单来说，DCEP 是数字化的人民币现金，由央行结算，且具有法偿性，DCEP 支付是第一层的直接支付手段。而支付宝、微信支付是一种第三方支付手段，由商业银行存储货币结算，存

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德生科技——广阔新赛道，无限可能

民生一卡通发卡市场测算截止2019年6月，中国共有4座直辖市，293座地级市（23个省份省会，5个自治区首府），375座县级市。据行业专家（核心)测算以铜仁为例，450万人口，目前制卡9.72元／张，发卡设备平均每1万人1台（5.5万／台），读取卡设备和发卡设备同比例（3000元／台），数据采集较少量，民生卡管系统人社1套150-200万，9家发卡行100-150万／家；铜仁的发卡行如果按50元／卡的投入测算，有2亿＋的市场空间。根据前线调研信息可知，北京的银行投入测算约是100元/卡，以

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保民生&保就业，从全面降准到德生科技

K型复苏现象明显美国疫情之后，经济急速衰退，就业率直线下降。联邦政为了刺激经济不断实施经济刺激政策，特别是无限QE。从2020年三季度开始美国经济开始复苏，但是出现的新的经济复苏现象——K型复苏。K的两臂表示复苏的程度和现状，上臂代表复苏速度较快的科技型企业、大型企业、虚拟经济部门及其从业人员，下臂代表复苏速度较慢的非科技型企业、小型企业及其蓝领工人。因此，K型复苏最明显的特征就是分化，即不同地区、不同行业、不同部门、不同企业以及不同人群从危机走向复苏呈现出显著的不平衡性。 K型复苏特征 “K

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@Luke投资笔记：深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过

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深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过往互联网巨头的发展中，无论是涉嫌垄断，或是涉嫌违反网络安全法规，界定模糊、监管难度大，逾矩行为或有发生，因为这背后的利益实在是让资本垂涎欲滴，否则互联网企业也不会给这么高的估值，甚至现在这些企业更

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写在超级题材民生一卡通引爆德生科技真正主升浪之前

投资风格相对低风险，高确定性的价值左侧投资为主（走势介入有时候看起来是右侧），当一个行业中的公司遇上高景气的周期或者是商业逻辑转变，业绩和估值会有所提升，会进入观察范围。投资，首先是正确的心态当看到科普逻辑的帖子，如果在认真研究分析后做出了买入的决定，就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。但是买入以后股票不涨或者跌了亏钱了，去找提出观点的人麻烦，这就没有任何意义，是巨婴心态，因为没有任何去逼着你买，你赚多赚少与人无益，亏多亏少别也没必要对你负责，应该思考的是为什么看好的情况下股

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人社信息化SaaS龙头——德生科技初显垄断能力

德生科技社保信息化SaaS核心逻辑简要回顾从今年开始，公司很多投标项目都开始由银行付费，客户群体正在逐渐市场化。德生的商业逻辑已越来越清晰：通过为个人和机构打造更多应用场景，拿下城市社保卡运营权，只要老百姓的卡里有钱，德生就可以有无数种收费模式。公司可能在市场宣传上把业务模式局限于G端，但实际上目前很多运营服务类业务如城市就业服务业务、政府补贴发放业务、政务大数据业务，已经在逐渐跳开政府，公司也将在这方面加强宣传引导，使市场更了解德生的业务模式背后巨大的市场空间。虽然商业银行对个人用户有专门

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德生科技——社保领域绝对龙头，人社信息化SaaS才30亿

德生科技产品竞争力强，毛利率同行业最高德生科技的优势在于社保卡的每一个环节他都有产品，并且基本是产品价格最高，但是总是能入围，第一第二中标人，综合实力非常强，因此有一定的议价能力，而友商需要通过降价竞争才有可能入围，依稀记得当初过会时证监会还问了为什么德生科技46%毛利率远高于同行平均28%，从招标来看这是明摆着不需要去回答的事情，并且随着德生科技人社信息化SaaS的建设，德生科技毛利率会不断得到提高。同时从目前中标情况来看，德生科技在社保卡的制卡、发卡设备、服务设备等一系列设备中标中都处于

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民生卡发卡速度超机构预期，德生科技加速构建社保信息化SaaS

芜湖市发卡速度大超预期芜湖市作为德生科技签约合作的国家首批三代社保卡试点城市，2019年8月1日正式发行第三代社保卡，除去期间半年疫情影响，截止目前实际发卡时间16个月，芜湖市第三代社保卡发卡185万张，芜湖市常驻人口377万，覆盖率已近50%，因为作为首批试点城市，没有模式参考对象，不到一年半时间完成50%覆盖率，发卡速度的确大超预期。后续城市发卡速度配合三代社保卡加速发卡政策应该速度可以超过芜湖发卡速度，也就是说在北京三代社保卡正式启动发卡后，配合全国第三代社保卡加速发卡政策后，地方城市大

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有意思，德生科技吹票？

嗯，说我吹票。嗯，科普逻辑，不涨＝吹票，然后还得晒出买卖点，干脆告诉你我买多少，然后再拍着胸脯给你兜底个底部呗🤡😀🤡🤡，要不要我再去贷款帮你拉盘啊。如果买入就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。买了以后跌了亏钱了，来怪人吹票，挺好玩，输不起。多大的人了，不能明辨是非，呵呵。至于说我吹票，嗯，帖子传送门站下来，说我吹票，哈哈，估计很多人都没耐心看完我的帖子。很简单，今天让公社管理员和社员看一遍，觉得我吹票，管理员直接删帖好了，我也退出韭菜公社，我这种垃圾吹票人也不配待在公

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德生科技市占率大超预期，三代社保卡六月后或迎来政策加速

德生科技社保卡市占率大超预期公司于2021年6月3日披露信息，已在全国20多个省份发行三代社保卡。综合目前的友商——楚天龙、易联众、雄帝科技、天喻信息和东港股份来看，德生科技三代社保卡发行已经基本覆盖全国大部分省份，远超友商。据友商公开可查以及披露信息来看，友商基本只在个别省份和城市发行了三代卡，进度远低于德生科技。但是德生科技虽然覆盖范围很广，但是究竟在省份内部覆盖率如何？其次是，德生科技这个覆盖范围是只涉及发卡业务还是包括了社保运营业务，这是需要进一步信息确认的。公司在广东省和安徽省占据

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2021-06-14 20:52:13

解读鸿蒙商业化最大预期差领域，华为绝不会放过这次生态破局点

资本市场到底在炒作鸿蒙什么？鸿蒙 2.0 正式推送，剑指 AIoT时代全设备打通之路。 6月2日，华为举办了鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会，并正式发布鸿蒙 2.0，并正式开启规模化推送。此前，华为消费者业务软件部门总裁王成录曾于4月7日在 TEDx 主题会议上透露，“保守估计”鸿蒙 OS 将会在 2021 年底覆盖至少 3 亿套设备。本次鸿蒙 2.0 推送是华为鸿蒙操作系统开始从战略布局期进入规模推广期的重要拐点。作为贯穿华为“1+8+N”全场景体系的重要一环将承担更为重要的角色，华为

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中线波段的老司机

2021-06-14 08:41:48

德生科技社保信息化SaaS——黄金十年，独此一家

关于卖方研报其实可以客观去看，我们买入一只股票从来不是因为谁去吹他去买的，而是说自己认同研报的观点，确认了自己心里所想的逻辑，自然我们盈亏也不必去怪责谁，不应拿有色眼镜去看一些材料，在投资市场里不要有过多偏见，这会让自己错失太多，这篇研报分享给有兴趣研究第三代社保卡和德生科技的朋友们，仅做分享。

黄金十年，独此一家.pdf

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2021-06-07 13:14:48

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千亿赛道，新的SaaS龙头企业正在崛起

三代社保卡是政府主导金融科技当前微信、支付宝确实是移动支付里的两大巨头，但从长期发展的角度，央行一直很希望推动一个受国家控制的平台来服务这个市场，社保卡恰好兼具了身份识别功能和金融支付能；“多卡合一”其实需要打破很多利益的壁垒，只有从国家层面自上而下的力量才能真正推动，而德生科技已在社保行业深耕20年，凭借这一优势将给公司带来非常大的战略机遇。移动支付的广泛使用让用户在手机上就能完成支付，不需要实体卡，但在银行办卡时，仍然会给一张实体卡，因为它是实体的凭证，只是平时没有必要携带；未来社保卡本

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2021-09-12 21:31:58

战略性收购金色华勤，德生科技SAAS模式青云直上！

德生科技人社信息化SAAS商业模式在人力资源领域极具竞争力 1.覆盖范围极广德生科技不仅自身的社保服务覆盖全国大多数城市，还与华为、腾讯、软通智慧等共享城市资源，德生具备覆盖全国的人社服务资源。 2.覆盖信息量深社保卡只是一个介质，公司所做业务的核心是为持卡用户提供服务，制发社保卡仅是其中的一项服务，德生的人社数据包含了农村人口的金融数据和消费习惯，还包括就业情况、参保信息等，社保缴纳数据是最真实的个人财务数据，与个人消费记录等数据相比，更真实、更有深度、价值更高。 3.合法授权、规范使用：

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2021-08-22 17:19:12

天高海阔——数字货币助力民生一卡通打开移动支付新时代

数字货币是移动支付进阶必经之路 7 月 16 日，人民银行官网发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》。白皮书包括五大部分:研发背景、定义和目标愿景、设计框架(设计原则、设计特性、运营体系、钱包、合规责任与合规主体界定、技术路线、监管框架)、央行数字货币的可能影响与数字人民币体系的应对策略、工作进展(已开展的工作、展望)。简单来说，DCEP 是数字化的人民币现金，由央行结算，且具有法偿性，DCEP 支付是第一层的直接支付手段。而支付宝、微信支付是一种第三方支付手段，由商业银行存储货币结算，存

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2021-08-05 22:46:06

德生科技——广阔新赛道，无限可能

民生一卡通发卡市场测算截止2019年6月，中国共有4座直辖市，293座地级市（23个省份省会，5个自治区首府），375座县级市。据行业专家（核心)测算以铜仁为例，450万人口，目前制卡9.72元／张，发卡设备平均每1万人1台（5.5万／台），读取卡设备和发卡设备同比例（3000元／台），数据采集较少量，民生卡管系统人社1套150-200万，9家发卡行100-150万／家；铜仁的发卡行如果按50元／卡的投入测算，有2亿＋的市场空间。根据前线调研信息可知，北京的银行投入测算约是100元/卡，以

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中线波段的老司机

2021-07-12 21:55:49

保民生&保就业，从全面降准到德生科技

K型复苏现象明显美国疫情之后，经济急速衰退，就业率直线下降。联邦政为了刺激经济不断实施经济刺激政策，特别是无限QE。从2020年三季度开始美国经济开始复苏，但是出现的新的经济复苏现象——K型复苏。K的两臂表示复苏的程度和现状，上臂代表复苏速度较快的科技型企业、大型企业、虚拟经济部门及其从业人员，下臂代表复苏速度较慢的非科技型企业、小型企业及其蓝领工人。因此，K型复苏最明显的特征就是分化，即不同地区、不同行业、不同部门、不同企业以及不同人群从危机走向复苏呈现出显著的不平衡性。 K型复苏特征 “K

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S德生科技(sz002908)S S润和软件(sz300339)S S神思电子(sz300479)S S佳创视讯(sz300264)S S东方通(sz300379)S

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@Luke投资笔记：深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过

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中线波段的老司机

2021-07-05 22:49:50

深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过往互联网巨头的发展中，无论是涉嫌垄断，或是涉嫌违反网络安全法规，界定模糊、监管难度大，逾矩行为或有发生，因为这背后的利益实在是让资本垂涎欲滴，否则互联网企业也不会给这么高的估值，甚至现在这些企业更

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中线波段的老司机

2021-06-30 21:23:32

写在超级题材民生一卡通引爆德生科技真正主升浪之前

投资风格相对低风险，高确定性的价值左侧投资为主（走势介入有时候看起来是右侧），当一个行业中的公司遇上高景气的周期或者是商业逻辑转变，业绩和估值会有所提升，会进入观察范围。投资，首先是正确的心态当看到科普逻辑的帖子，如果在认真研究分析后做出了买入的决定，就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。但是买入以后股票不涨或者跌了亏钱了，去找提出观点的人麻烦，这就没有任何意义，是巨婴心态，因为没有任何去逼着你买，你赚多赚少与人无益，亏多亏少别也没必要对你负责，应该思考的是为什么看好的情况下股

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中线波段的老司机

2021-06-28 22:49:57

人社信息化SaaS龙头——德生科技初显垄断能力

德生科技社保信息化SaaS核心逻辑简要回顾从今年开始，公司很多投标项目都开始由银行付费，客户群体正在逐渐市场化。德生的商业逻辑已越来越清晰：通过为个人和机构打造更多应用场景，拿下城市社保卡运营权，只要老百姓的卡里有钱，德生就可以有无数种收费模式。公司可能在市场宣传上把业务模式局限于G端，但实际上目前很多运营服务类业务如城市就业服务业务、政府补贴发放业务、政务大数据业务，已经在逐渐跳开政府，公司也将在这方面加强宣传引导，使市场更了解德生的业务模式背后巨大的市场空间。虽然商业银行对个人用户有专门

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中线波段的老司机

2021-06-23 11:19:41

德生科技——社保领域绝对龙头，人社信息化SaaS才30亿

德生科技产品竞争力强，毛利率同行业最高德生科技的优势在于社保卡的每一个环节他都有产品，并且基本是产品价格最高，但是总是能入围，第一第二中标人，综合实力非常强，因此有一定的议价能力，而友商需要通过降价竞争才有可能入围，依稀记得当初过会时证监会还问了为什么德生科技46%毛利率远高于同行平均28%，从招标来看这是明摆着不需要去回答的事情，并且随着德生科技人社信息化SaaS的建设，德生科技毛利率会不断得到提高。同时从目前中标情况来看，德生科技在社保卡的制卡、发卡设备、服务设备等一系列设备中标中都处于

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中线波段的老司机

2021-06-20 14:34:55

民生卡发卡速度超机构预期，德生科技加速构建社保信息化SaaS

芜湖市发卡速度大超预期芜湖市作为德生科技签约合作的国家首批三代社保卡试点城市，2019年8月1日正式发行第三代社保卡，除去期间半年疫情影响，截止目前实际发卡时间16个月，芜湖市第三代社保卡发卡185万张，芜湖市常驻人口377万，覆盖率已近50%，因为作为首批试点城市，没有模式参考对象，不到一年半时间完成50%覆盖率，发卡速度的确大超预期。后续城市发卡速度配合三代社保卡加速发卡政策应该速度可以超过芜湖发卡速度，也就是说在北京三代社保卡正式启动发卡后，配合全国第三代社保卡加速发卡政策后，地方城市大

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2021-06-17 08:50:17

有意思，德生科技吹票？

嗯，说我吹票。嗯，科普逻辑，不涨＝吹票，然后还得晒出买卖点，干脆告诉你我买多少，然后再拍着胸脯给你兜底个底部呗🤡😀🤡🤡，要不要我再去贷款帮你拉盘啊。如果买入就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。买了以后跌了亏钱了，来怪人吹票，挺好玩，输不起。多大的人了，不能明辨是非，呵呵。至于说我吹票，嗯，帖子传送门站下来，说我吹票，哈哈，估计很多人都没耐心看完我的帖子。很简单，今天让公社管理员和社员看一遍，觉得我吹票，管理员直接删帖好了，我也退出韭菜公社，我这种垃圾吹票人也不配待在公

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中线波段的老司机

2021-06-15 22:12:20

德生科技市占率大超预期，三代社保卡六月后或迎来政策加速

德生科技社保卡市占率大超预期公司于2021年6月3日披露信息，已在全国20多个省份发行三代社保卡。综合目前的友商——楚天龙、易联众、雄帝科技、天喻信息和东港股份来看，德生科技三代社保卡发行已经基本覆盖全国大部分省份，远超友商。据友商公开可查以及披露信息来看，友商基本只在个别省份和城市发行了三代卡，进度远低于德生科技。但是德生科技虽然覆盖范围很广，但是究竟在省份内部覆盖率如何？其次是，德生科技这个覆盖范围是只涉及发卡业务还是包括了社保运营业务，这是需要进一步信息确认的。公司在广东省和安徽省占据

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解读鸿蒙商业化最大预期差领域，华为绝不会放过这次生态破局点

资本市场到底在炒作鸿蒙什么？鸿蒙 2.0 正式推送，剑指 AIoT时代全设备打通之路。 6月2日，华为举办了鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会，并正式发布鸿蒙 2.0，并正式开启规模化推送。此前，华为消费者业务软件部门总裁王成录曾于4月7日在 TEDx 主题会议上透露，“保守估计”鸿蒙 OS 将会在 2021 年底覆盖至少 3 亿套设备。本次鸿蒙 2.0 推送是华为鸿蒙操作系统开始从战略布局期进入规模推广期的重要拐点。作为贯穿华为“1+8+N”全场景体系的重要一环将承担更为重要的角色，华为

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德生科技社保信息化SaaS——黄金十年，独此一家

关于卖方研报其实可以客观去看，我们买入一只股票从来不是因为谁去吹他去买的，而是说自己认同研报的观点，确认了自己心里所想的逻辑，自然我们盈亏也不必去怪责谁，不应拿有色眼镜去看一些材料，在投资市场里不要有过多偏见，这会让自己错失太多，这篇研报分享给有兴趣研究第三代社保卡和德生科技的朋友们，仅做分享。

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千亿赛道，新的SaaS龙头企业正在崛起

三代社保卡是政府主导金融科技当前微信、支付宝确实是移动支付里的两大巨头，但从长期发展的角度，央行一直很希望推动一个受国家控制的平台来服务这个市场，社保卡恰好兼具了身份识别功能和金融支付能；“多卡合一”其实需要打破很多利益的壁垒，只有从国家层面自上而下的力量才能真正推动，而德生科技已在社保行业深耕20年，凭借这一优势将给公司带来非常大的战略机遇。移动支付的广泛使用让用户在手机上就能完成支付，不需要实体卡，但在银行办卡时，仍然会给一张实体卡，因为它是实体的凭证，只是平时没有必要携带；未来社保卡本

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战略性收购金色华勤，德生科技SAAS模式青云直上！

德生科技人社信息化SAAS商业模式在人力资源领域极具竞争力 1.覆盖范围极广德生科技不仅自身的社保服务覆盖全国大多数城市，还与华为、腾讯、软通智慧等共享城市资源，德生具备覆盖全国的人社服务资源。 2.覆盖信息量深社保卡只是一个介质，公司所做业务的核心是为持卡用户提供服务，制发社保卡仅是其中的一项服务，德生的人社数据包含了农村人口的金融数据和消费习惯，还包括就业情况、参保信息等，社保缴纳数据是最真实的个人财务数据，与个人消费记录等数据相比，更真实、更有深度、价值更高。 3.合法授权、规范使用：

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天高海阔——数字货币助力民生一卡通打开移动支付新时代

数字货币是移动支付进阶必经之路 7 月 16 日，人民银行官网发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》。白皮书包括五大部分:研发背景、定义和目标愿景、设计框架(设计原则、设计特性、运营体系、钱包、合规责任与合规主体界定、技术路线、监管框架)、央行数字货币的可能影响与数字人民币体系的应对策略、工作进展(已开展的工作、展望)。简单来说，DCEP 是数字化的人民币现金，由央行结算，且具有法偿性，DCEP 支付是第一层的直接支付手段。而支付宝、微信支付是一种第三方支付手段，由商业银行存储货币结算，存

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民生一卡通发卡市场测算截止2019年6月，中国共有4座直辖市，293座地级市（23个省份省会，5个自治区首府），375座县级市。据行业专家（核心)测算以铜仁为例，450万人口，目前制卡9.72元／张，发卡设备平均每1万人1台（5.5万／台），读取卡设备和发卡设备同比例（3000元／台），数据采集较少量，民生卡管系统人社1套150-200万，9家发卡行100-150万／家；铜仁的发卡行如果按50元／卡的投入测算，有2亿＋的市场空间。根据前线调研信息可知，北京的银行投入测算约是100元/卡，以

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保民生&保就业，从全面降准到德生科技

K型复苏现象明显美国疫情之后，经济急速衰退，就业率直线下降。联邦政为了刺激经济不断实施经济刺激政策，特别是无限QE。从2020年三季度开始美国经济开始复苏，但是出现的新的经济复苏现象——K型复苏。K的两臂表示复苏的程度和现状，上臂代表复苏速度较快的科技型企业、大型企业、虚拟经济部门及其从业人员，下臂代表复苏速度较慢的非科技型企业、小型企业及其蓝领工人。因此，K型复苏最明显的特征就是分化，即不同地区、不同行业、不同部门、不同企业以及不同人群从危机走向复苏呈现出显著的不平衡性。 K型复苏特征 “K

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@Luke投资笔记：深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过

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深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过往互联网巨头的发展中，无论是涉嫌垄断，或是涉嫌违反网络安全法规，界定模糊、监管难度大，逾矩行为或有发生，因为这背后的利益实在是让资本垂涎欲滴，否则互联网企业也不会给这么高的估值，甚至现在这些企业更

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写在超级题材民生一卡通引爆德生科技真正主升浪之前

投资风格相对低风险，高确定性的价值左侧投资为主（走势介入有时候看起来是右侧），当一个行业中的公司遇上高景气的周期或者是商业逻辑转变，业绩和估值会有所提升，会进入观察范围。投资，首先是正确的心态当看到科普逻辑的帖子，如果在认真研究分析后做出了买入的决定，就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。但是买入以后股票不涨或者跌了亏钱了，去找提出观点的人麻烦，这就没有任何意义，是巨婴心态，因为没有任何去逼着你买，你赚多赚少与人无益，亏多亏少别也没必要对你负责，应该思考的是为什么看好的情况下股

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人社信息化SaaS龙头——德生科技初显垄断能力

德生科技社保信息化SaaS核心逻辑简要回顾从今年开始，公司很多投标项目都开始由银行付费，客户群体正在逐渐市场化。德生的商业逻辑已越来越清晰：通过为个人和机构打造更多应用场景，拿下城市社保卡运营权，只要老百姓的卡里有钱，德生就可以有无数种收费模式。公司可能在市场宣传上把业务模式局限于G端，但实际上目前很多运营服务类业务如城市就业服务业务、政府补贴发放业务、政务大数据业务，已经在逐渐跳开政府，公司也将在这方面加强宣传引导，使市场更了解德生的业务模式背后巨大的市场空间。虽然商业银行对个人用户有专门

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德生科技——社保领域绝对龙头，人社信息化SaaS才30亿

德生科技产品竞争力强，毛利率同行业最高德生科技的优势在于社保卡的每一个环节他都有产品，并且基本是产品价格最高，但是总是能入围，第一第二中标人，综合实力非常强，因此有一定的议价能力，而友商需要通过降价竞争才有可能入围，依稀记得当初过会时证监会还问了为什么德生科技46%毛利率远高于同行平均28%，从招标来看这是明摆着不需要去回答的事情，并且随着德生科技人社信息化SaaS的建设，德生科技毛利率会不断得到提高。同时从目前中标情况来看，德生科技在社保卡的制卡、发卡设备、服务设备等一系列设备中标中都处于

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民生卡发卡速度超机构预期，德生科技加速构建社保信息化SaaS

芜湖市发卡速度大超预期芜湖市作为德生科技签约合作的国家首批三代社保卡试点城市，2019年8月1日正式发行第三代社保卡，除去期间半年疫情影响，截止目前实际发卡时间16个月，芜湖市第三代社保卡发卡185万张，芜湖市常驻人口377万，覆盖率已近50%，因为作为首批试点城市，没有模式参考对象，不到一年半时间完成50%覆盖率，发卡速度的确大超预期。后续城市发卡速度配合三代社保卡加速发卡政策应该速度可以超过芜湖发卡速度，也就是说在北京三代社保卡正式启动发卡后，配合全国第三代社保卡加速发卡政策后，地方城市大

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有意思，德生科技吹票？

嗯，说我吹票。嗯，科普逻辑，不涨＝吹票，然后还得晒出买卖点，干脆告诉你我买多少，然后再拍着胸脯给你兜底个底部呗🤡😀🤡🤡，要不要我再去贷款帮你拉盘啊。如果买入就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。买了以后跌了亏钱了，来怪人吹票，挺好玩，输不起。多大的人了，不能明辨是非，呵呵。至于说我吹票，嗯，帖子传送门站下来，说我吹票，哈哈，估计很多人都没耐心看完我的帖子。很简单，今天让公社管理员和社员看一遍，觉得我吹票，管理员直接删帖好了，我也退出韭菜公社，我这种垃圾吹票人也不配待在公

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中线波段的老司机

2021-06-15 22:12:20

德生科技市占率大超预期，三代社保卡六月后或迎来政策加速

德生科技社保卡市占率大超预期公司于2021年6月3日披露信息，已在全国20多个省份发行三代社保卡。综合目前的友商——楚天龙、易联众、雄帝科技、天喻信息和东港股份来看，德生科技三代社保卡发行已经基本覆盖全国大部分省份，远超友商。据友商公开可查以及披露信息来看，友商基本只在个别省份和城市发行了三代卡，进度远低于德生科技。但是德生科技虽然覆盖范围很广，但是究竟在省份内部覆盖率如何？其次是，德生科技这个覆盖范围是只涉及发卡业务还是包括了社保运营业务，这是需要进一步信息确认的。公司在广东省和安徽省占据

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中线波段的老司机

2021-06-14 20:52:13

解读鸿蒙商业化最大预期差领域，华为绝不会放过这次生态破局点

资本市场到底在炒作鸿蒙什么？鸿蒙 2.0 正式推送，剑指 AIoT时代全设备打通之路。 6月2日，华为举办了鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会，并正式发布鸿蒙 2.0，并正式开启规模化推送。此前，华为消费者业务软件部门总裁王成录曾于4月7日在 TEDx 主题会议上透露，“保守估计”鸿蒙 OS 将会在 2021 年底覆盖至少 3 亿套设备。本次鸿蒙 2.0 推送是华为鸿蒙操作系统开始从战略布局期进入规模推广期的重要拐点。作为贯穿华为“1+8+N”全场景体系的重要一环将承担更为重要的角色，华为

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中线波段的老司机

2021-06-14 08:41:48

德生科技社保信息化SaaS——黄金十年，独此一家

关于卖方研报其实可以客观去看，我们买入一只股票从来不是因为谁去吹他去买的，而是说自己认同研报的观点，确认了自己心里所想的逻辑，自然我们盈亏也不必去怪责谁，不应拿有色眼镜去看一些材料，在投资市场里不要有过多偏见，这会让自己错失太多，这篇研报分享给有兴趣研究第三代社保卡和德生科技的朋友们，仅做分享。

黄金十年，独此一家.pdf

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中线波段的老司机

2021-06-07 13:14:48

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千亿赛道，新的SaaS龙头企业正在崛起

三代社保卡是政府主导金融科技当前微信、支付宝确实是移动支付里的两大巨头，但从长期发展的角度，央行一直很希望推动一个受国家控制的平台来服务这个市场，社保卡恰好兼具了身份识别功能和金融支付能；“多卡合一”其实需要打破很多利益的壁垒，只有从国家层面自上而下的力量才能真正推动，而德生科技已在社保行业深耕20年，凭借这一优势将给公司带来非常大的战略机遇。移动支付的广泛使用让用户在手机上就能完成支付，不需要实体卡，但在银行办卡时，仍然会给一张实体卡，因为它是实体的凭证，只是平时没有必要携带；未来社保卡本

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中线波段的老司机

2021-09-12 21:31:58

战略性收购金色华勤，德生科技SAAS模式青云直上！

德生科技人社信息化SAAS商业模式在人力资源领域极具竞争力 1.覆盖范围极广德生科技不仅自身的社保服务覆盖全国大多数城市，还与华为、腾讯、软通智慧等共享城市资源，德生具备覆盖全国的人社服务资源。 2.覆盖信息量深社保卡只是一个介质，公司所做业务的核心是为持卡用户提供服务，制发社保卡仅是其中的一项服务，德生的人社数据包含了农村人口的金融数据和消费习惯，还包括就业情况、参保信息等，社保缴纳数据是最真实的个人财务数据，与个人消费记录等数据相比，更真实、更有深度、价值更高。 3.合法授权、规范使用：

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复星医药

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中线波段的老司机

2021-08-22 17:19:12

天高海阔——数字货币助力民生一卡通打开移动支付新时代

数字货币是移动支付进阶必经之路 7 月 16 日，人民银行官网发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》。白皮书包括五大部分:研发背景、定义和目标愿景、设计框架(设计原则、设计特性、运营体系、钱包、合规责任与合规主体界定、技术路线、监管框架)、央行数字货币的可能影响与数字人民币体系的应对策略、工作进展(已开展的工作、展望)。简单来说，DCEP 是数字化的人民币现金，由央行结算，且具有法偿性，DCEP 支付是第一层的直接支付手段。而支付宝、微信支付是一种第三方支付手段，由商业银行存储货币结算，存

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中线波段的老司机

2021-08-05 22:46:06

德生科技——广阔新赛道，无限可能

民生一卡通发卡市场测算截止2019年6月，中国共有4座直辖市，293座地级市（23个省份省会，5个自治区首府），375座县级市。据行业专家（核心)测算以铜仁为例，450万人口，目前制卡9.72元／张，发卡设备平均每1万人1台（5.5万／台），读取卡设备和发卡设备同比例（3000元／台），数据采集较少量，民生卡管系统人社1套150-200万，9家发卡行100-150万／家；铜仁的发卡行如果按50元／卡的投入测算，有2亿＋的市场空间。根据前线调研信息可知，北京的银行投入测算约是100元/卡，以

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2021-07-12 21:55:49

保民生&保就业，从全面降准到德生科技

K型复苏现象明显美国疫情之后，经济急速衰退，就业率直线下降。联邦政为了刺激经济不断实施经济刺激政策，特别是无限QE。从2020年三季度开始美国经济开始复苏，但是出现的新的经济复苏现象——K型复苏。K的两臂表示复苏的程度和现状，上臂代表复苏速度较快的科技型企业、大型企业、虚拟经济部门及其从业人员，下臂代表复苏速度较慢的非科技型企业、小型企业及其蓝领工人。因此，K型复苏最明显的特征就是分化，即不同地区、不同行业、不同部门、不同企业以及不同人群从危机走向复苏呈现出显著的不平衡性。 K型复苏特征 “K

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中线波段的老司机

2021-07-08 14:02:06

S德生科技(sz002908)S S润和软件(sz300339)S S神思电子(sz300479)S S佳创视讯(sz300264)S S东方通(sz300379)S

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@Luke投资笔记：深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过

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中线波段的老司机

2021-07-05 22:49:50

深度解读滴滴等互联网企业触犯的禁忌——民生数据资产

中国互联网企业自诞生以来就伴随着原罪据虎嗅网等媒体统计，成立9年的滴滴在上市之前融资23次，最近一次是今年4月15亿美元的债权融资。多次融资引入了复杂的股东背景。尽快上市符合资本的诉求。但如果业务开展中随意收集用户隐私数据或滥用相关数据，甚至不合法规的“变现”数据，势必会受到监管的处罚。实际上，在过往互联网巨头的发展中，无论是涉嫌垄断，或是涉嫌违反网络安全法规，界定模糊、监管难度大，逾矩行为或有发生，因为这背后的利益实在是让资本垂涎欲滴，否则互联网企业也不会给这么高的估值，甚至现在这些企业更

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中线波段的老司机

2021-06-30 21:23:32

写在超级题材民生一卡通引爆德生科技真正主升浪之前

投资风格相对低风险，高确定性的价值左侧投资为主（走势介入有时候看起来是右侧），当一个行业中的公司遇上高景气的周期或者是商业逻辑转变，业绩和估值会有所提升，会进入观察范围。投资，首先是正确的心态当看到科普逻辑的帖子，如果在认真研究分析后做出了买入的决定，就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。但是买入以后股票不涨或者跌了亏钱了，去找提出观点的人麻烦，这就没有任何意义，是巨婴心态，因为没有任何去逼着你买，你赚多赚少与人无益，亏多亏少别也没必要对你负责，应该思考的是为什么看好的情况下股

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中线波段的老司机

2021-06-28 22:49:57

人社信息化SaaS龙头——德生科技初显垄断能力

德生科技社保信息化SaaS核心逻辑简要回顾从今年开始，公司很多投标项目都开始由银行付费，客户群体正在逐渐市场化。德生的商业逻辑已越来越清晰：通过为个人和机构打造更多应用场景，拿下城市社保卡运营权，只要老百姓的卡里有钱，德生就可以有无数种收费模式。公司可能在市场宣传上把业务模式局限于G端，但实际上目前很多运营服务类业务如城市就业服务业务、政府补贴发放业务、政务大数据业务，已经在逐渐跳开政府，公司也将在这方面加强宣传引导，使市场更了解德生的业务模式背后巨大的市场空间。虽然商业银行对个人用户有专门

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2021-06-23 11:19:41

德生科技——社保领域绝对龙头，人社信息化SaaS才30亿

德生科技产品竞争力强，毛利率同行业最高德生科技的优势在于社保卡的每一个环节他都有产品，并且基本是产品价格最高，但是总是能入围，第一第二中标人，综合实力非常强，因此有一定的议价能力，而友商需要通过降价竞争才有可能入围，依稀记得当初过会时证监会还问了为什么德生科技46%毛利率远高于同行平均28%，从招标来看这是明摆着不需要去回答的事情，并且随着德生科技人社信息化SaaS的建设，德生科技毛利率会不断得到提高。同时从目前中标情况来看，德生科技在社保卡的制卡、发卡设备、服务设备等一系列设备中标中都处于

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2021-06-20 14:34:55

民生卡发卡速度超机构预期，德生科技加速构建社保信息化SaaS

芜湖市发卡速度大超预期芜湖市作为德生科技签约合作的国家首批三代社保卡试点城市，2019年8月1日正式发行第三代社保卡，除去期间半年疫情影响，截止目前实际发卡时间16个月，芜湖市第三代社保卡发卡185万张，芜湖市常驻人口377万，覆盖率已近50%，因为作为首批试点城市，没有模式参考对象，不到一年半时间完成50%覆盖率，发卡速度的确大超预期。后续城市发卡速度配合三代社保卡加速发卡政策应该速度可以超过芜湖发卡速度，也就是说在北京三代社保卡正式启动发卡后，配合全国第三代社保卡加速发卡政策后，地方城市大

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中线波段的老司机

2021-06-17 08:50:17

有意思，德生科技吹票？

嗯，说我吹票。嗯，科普逻辑，不涨＝吹票，然后还得晒出买卖点，干脆告诉你我买多少，然后再拍着胸脯给你兜底个底部呗🤡😀🤡🤡，要不要我再去贷款帮你拉盘啊。如果买入就说明个人看好这个逻辑，认同观点，认同公司预期差。买了以后跌了亏钱了，来怪人吹票，挺好玩，输不起。多大的人了，不能明辨是非，呵呵。至于说我吹票，嗯，帖子传送门站下来，说我吹票，哈哈，估计很多人都没耐心看完我的帖子。很简单，今天让公社管理员和社员看一遍，觉得我吹票，管理员直接删帖好了，我也退出韭菜公社，我这种垃圾吹票人也不配待在公

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2021-06-15 22:12:20

德生科技市占率大超预期，三代社保卡六月后或迎来政策加速

德生科技社保卡市占率大超预期公司于2021年6月3日披露信息，已在全国20多个省份发行三代社保卡。综合目前的友商——楚天龙、易联众、雄帝科技、天喻信息和东港股份来看，德生科技三代社保卡发行已经基本覆盖全国大部分省份，远超友商。据友商公开可查以及披露信息来看，友商基本只在个别省份和城市发行了三代卡，进度远低于德生科技。但是德生科技虽然覆盖范围很广，但是究竟在省份内部覆盖率如何？其次是，德生科技这个覆盖范围是只涉及发卡业务还是包括了社保运营业务，这是需要进一步信息确认的。公司在广东省和安徽省占据

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2021-06-14 20:52:13

解读鸿蒙商业化最大预期差领域，华为绝不会放过这次生态破局点

资本市场到底在炒作鸿蒙什么？鸿蒙 2.0 正式推送，剑指 AIoT时代全设备打通之路。 6月2日，华为举办了鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会，并正式发布鸿蒙 2.0，并正式开启规模化推送。此前，华为消费者业务软件部门总裁王成录曾于4月7日在 TEDx 主题会议上透露，“保守估计”鸿蒙 OS 将会在 2021 年底覆盖至少 3 亿套设备。本次鸿蒙 2.0 推送是华为鸿蒙操作系统开始从战略布局期进入规模推广期的重要拐点。作为贯穿华为“1+8+N”全场景体系的重要一环将承担更为重要的角色，华为

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2021-06-14 08:41:48

德生科技社保信息化SaaS——黄金十年，独此一家

关于卖方研报其实可以客观去看，我们买入一只股票从来不是因为谁去吹他去买的，而是说自己认同研报的观点，确认了自己心里所想的逻辑，自然我们盈亏也不必去怪责谁，不应拿有色眼镜去看一些材料，在投资市场里不要有过多偏见，这会让自己错失太多，这篇研报分享给有兴趣研究第三代社保卡和德生科技的朋友们，仅做分享。

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