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2026-04-02 13:32:06

海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！

💥4.2 突发重磅！海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！核心受益双龙头，强烈推荐！ ✅中油工程 600339 中东油气管道 EPC 龙头，手握海湾地区超 200 亿订单，新建管道总包核心受益方，业绩确定性拉满！ ✅金洲管道 002443 国内油气钢管龙头，跨国输油管道核心供货商，管道建设刚需主材，业绩弹性天花板极高！能源格局重构超级催化，当下核心布局主线，果断重点关注！

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柠檬味阳光

2026-04-01 17:46:58

【江顺科技】为何江顺科技持续领涨商业航天？

【江顺科技】🔥为何江顺科技持续领涨商业航天？逻辑很简单，自上而下的最优选【国金机械】 [玫瑰]火箭→发动机→3D打印→DED [礼物]#自上而下看好火箭：火箭链边际变化将在4-6月份最大，力箭二号成功只是开始，天龙三(4.3号发)的成功预示着民营企业运载能力质的提升，蓝箭的可回收将是情绪的高潮。 [礼物]#火箭端看好发动机(通胀明确) 一台发动机价值量500w左右，一个火箭发动机成本占比50%以上，参考Space X的星舰33个发动机，我国未来发动机数量提升必然趋势。 [礼物]#发动

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2026-04-01 08:28:35

【中泰通信】光通信4月思考0401

【中泰通信】光通信4月思考0401 [礼物]我们认为4月光通信有望呈现“高兑现度大光为主+弹性板块蓄势”行情。 [太阳]1.光通信4月主要为业绩密集释放期，叠加外盘相对波动，宏观风险仍存，我们认为龙头具备较强的业绩确定性，符合#当前整体较低风偏。 [太阳]2.此外，弹性较高的板块如光芯片、ocs等有望蓄势。一方面，#基本面边际变化已有所体现，1）ocs，lite给出26H2超$4e/27全年超$10e出货指引，NV Dragonfly架构可能在scale up引入OCS，ocs整体需求预期抬高；

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新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，

[红包][红包]新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，持续强call【华西机械】 #1、刀具量价齐升，26Q1业绩超预期！26Q1公司实现营收10-11.5亿元，同比+89%-118%，26Q1归母净利润2.65-3.25亿元，同比+474%-604%，扣非后归母净利润2.62-3.22亿，同比+493%-629%！大超市场预期！主要原因：1）量：凿岩工具全品类布局，并拓展海外渠道，销量大增；数控刀具航空航天、风电、人形机器人等高端领域对高性能刀具需求快速释放；高端数控刀具销量延

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供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估

（粤桂股份）供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估【中泰建材&化工|孙颖团队】事件：3月30日，大连硫磺销售招标底价6210元/吨，较前次招标底价大幅上调600元/吨，刷新2008年以来历史最高纪录。 [玫瑰]供需错配加剧，结构性缺口支撑高景气。短期来看，#供给端我国硫磺进口依存度超65%、其中56%进口货源来自中东，受霍尔木兹海峡航运受阻、伊朗炼厂停产等影响，核心供应渠道大幅收缩；需求端，磷肥刚需春耕集中释放，叠加新能源、硫酸同步补库，需求持续旺盛。长期来看，硫磺作为油气副产，#新增供给有

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MPO插芯专家小范围0326

MPO插芯专家小范围0326 1️⃣MT插芯市场： MPO全球市场需求在2～3e只，主要12+16芯，随着800G、1.6T大规模起量，16芯占比将会提升，预计1：1。 2️⃣MT插芯国内占全球供应50%以上 a.日本：Furukawa、Adamant Namiki、Hakusan等 b.北美：US Conec c.国内：富士康（插芯主要来自凯航代工）、福可喜玛、唯科科技（准备做插芯）等。 3️⃣国产化优势明显：国内厂商模具响应速度快（开模仅需几周），扩产周期3-6个月（取决于注塑机交付时间）

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2026-03-26 09:03:26

大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估

【国金电新_风电】大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估 [太阳]事件：据海外媒体报道，近期挪威船王John Fredriksen旗下Seatankers Management向大金重工订造最多8艘Newcastlemax型散货船（4艘确认订单+4艘选择权），预计将于2028-2029年交付；同时，双方还在就最多 4 艘 VLCC 项目进行洽谈。 #全球造船产能紧缺背景下、看好公司造船业务贡献业绩增量。当前全球大型船舶船台资源持续偏紧，国内造船企业订单加速落地，以国内造船

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【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万

【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万 [太阳]金山办公发布2025年年报：2025年，公司实现营收59.3亿（yoy+15.8%）；实现归母净利润18.4亿（yoy+11.63%）；实现扣非后归母净利润18.0亿元（yoy+15.8%）。分业务来看，WPS个人业务36.3亿（yoy+10.4%），海外WPS个人业务收入2.8亿元（yoy+53.7%）；WPS 365业务7.2亿（yoy+64.9%）；WPS软件业务14.6亿（yoy+15.2%）。 [太阳

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金山办公

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2026-03-24 21:10:57

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要 🌷纪要要点 1. 门店：26年将秉持质量优先原则，主动放缓国内新店扩张节奏，目前下沉市场空间巨大，全国3万个乡镇仅进入6000个；海外调整：2025年下半年新店店均营业额为老店的1.7倍，老店店均营业额同比提升17.6%；2026年预计实现海外门店数量净增长。 2. 盈利能力：毛利率方面，坚持长期稳定在30%左右的目标不变，但2026年较2025年预计有所下降，原因包括：果类原料升级导致成本提升、咖啡类产品占比提升、供应链员工福利待遇提升。同时通过供应链

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2026-03-23 10:37:33

【招商机械】工程机械板块超跌

【招商机械】工程机械板块超跌，#山推股份推荐 [太阳]Q1受汇兑影响较小，经营端海外增长预期亮眼（新兴市场拉动），持续降本+结构优化促进业绩弹性释放。目前位置对应26年PE 仅11X，看好其Q1业绩催化+Q2赴港IPO催化+安全边际。 1、25年业绩创历史新高：营收146.2 亿元 +2.82%，归母12.11亿元 +9.86%，综合毛利率21.5%，经营现金流7.81亿元 +51.64%，降本5.3亿元成效显著，现金流 + 盈利双稳健。 2、海外成第一增长极，26年目标增长20%：25年海外

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2026-03-20 18:41:29

【财通家电】安克创新情况更新20260320

【财通家电】安克创新情况更新20260320 [太阳]今日午盘储能板块大涨4.92%，安克创新大涨9.23%。AI算力爆发带来电力需求激增，数据中心"吞电"效应凸显；欧洲基准天然气价格在近六个交易日内从 31.96 欧元/兆瓦时飙升至 59.57 欧元，涨幅高达 86.4%。高昂的化石能源成本迫使消费者加速转向“光伏 + 储能”的替代方案，储能作为削峰填谷、保障能源安全的关键基础设施，价值凸显。 [太阳]同时海外市场欧洲户储补贴（匈牙利、英国等）持续落地，叠加高气价刺激，中国储能企业2025年海

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腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评

腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评：订阅业务短期承压，看好持续推进音乐衍生商业化 [太阳]核心观点：25Q4公司营收86.41亿元（同比+15.9%），好于彭博一致预期（84.25亿元），Non-IFRS归母净利润24.85亿元（同比+9.0%），符合彭博一致预期（24.77亿元），Non-IFRS归母净利率28.8%（同比-1.8pcts）。25Q4公司订阅收入稳健增长，SVIP规模突破2000万，付费用户渗透率及ARPPU保持稳健增长，广告会员订阅计划也取得初步进

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【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机

🔥🔥【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机 #国内云涨价真正开始了！ 1月底2月初以来，国内云厂就蠢蠢欲动想涨价，但鉴于国内此前比较激烈的竞争环境，所以都在观望国内两大巨头（阿里、字节）的行动，现在阿里云、百度云全部带头涨价了，其他云厂商基本都会很快跟上涨价的步伐了 [爆竹]3月18日，阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。此轮涨价因全球AI需求爆发、供应链涨

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2026-03-18 05:20:17

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进 1、节后科技beta整体震荡，公司股价亦有波动。在此背景下，部分说法流传。从我们跟踪来看，#公司与科技大平台的合作一直在有序推进、管理层上下一心开拓AI新业务的决心从未改变。 2、奇想无限作为AI漫剧的控股子公司，核心团队成员背景扎实，#在头部IP、漫剧制作、平台流量运营方面，均有不错的进展。方向上不仅是2D/3D精品漫，仿真人也有突破。#Agent逐步打磨完善。卡位千亿赛道爆发点。 3、德芯智算作为AI硬件的控股子公司，#25年8月份成立、11月份

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金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔

🍁🍁🍁hcdx金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔 🍁公司今日完成回购计划，累计以集中竞价交易方式回购公司股份 3,629,900 股，占总股本0.36%。 🍁铝价近期持续走高，当前2.5万/吨较25年均价高出约25%，中东约占全球铝供给约10%，或影响铝价持续上行。 🍁公司阿凡达车轮用铌微合金替代传统铝车轮，铌微合金强度可以到达钛合金的2倍，铝合金的5倍，铝价中枢上移将加速阿凡达车轮的市场推广，今年有望出货1600万套，继续翻倍增长。 🍁公司有望凭借产品特性进入商业航天

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海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！

💥4.2 突发重磅！海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！核心受益双龙头，强烈推荐！ ✅中油工程 600339 中东油气管道 EPC 龙头，手握海湾地区超 200 亿订单，新建管道总包核心受益方，业绩确定性拉满！ ✅金洲管道 002443 国内油气钢管龙头，跨国输油管道核心供货商，管道建设刚需主材，业绩弹性天花板极高！能源格局重构超级催化，当下核心布局主线，果断重点关注！

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【江顺科技】为何江顺科技持续领涨商业航天？

【江顺科技】🔥为何江顺科技持续领涨商业航天？逻辑很简单，自上而下的最优选【国金机械】 [玫瑰]火箭→发动机→3D打印→DED [礼物]#自上而下看好火箭：火箭链边际变化将在4-6月份最大，力箭二号成功只是开始，天龙三(4.3号发)的成功预示着民营企业运载能力质的提升，蓝箭的可回收将是情绪的高潮。 [礼物]#火箭端看好发动机(通胀明确) 一台发动机价值量500w左右，一个火箭发动机成本占比50%以上，参考Space X的星舰33个发动机，我国未来发动机数量提升必然趋势。 [礼物]#发动

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【中泰通信】光通信4月思考0401

【中泰通信】光通信4月思考0401 [礼物]我们认为4月光通信有望呈现“高兑现度大光为主+弹性板块蓄势”行情。 [太阳]1.光通信4月主要为业绩密集释放期，叠加外盘相对波动，宏观风险仍存，我们认为龙头具备较强的业绩确定性，符合#当前整体较低风偏。 [太阳]2.此外，弹性较高的板块如光芯片、ocs等有望蓄势。一方面，#基本面边际变化已有所体现，1）ocs，lite给出26H2超$4e/27全年超$10e出货指引，NV Dragonfly架构可能在scale up引入OCS，ocs整体需求预期抬高；

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新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，

[红包][红包]新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，持续强call【华西机械】 #1、刀具量价齐升，26Q1业绩超预期！26Q1公司实现营收10-11.5亿元，同比+89%-118%，26Q1归母净利润2.65-3.25亿元，同比+474%-604%，扣非后归母净利润2.62-3.22亿，同比+493%-629%！大超市场预期！主要原因：1）量：凿岩工具全品类布局，并拓展海外渠道，销量大增；数控刀具航空航天、风电、人形机器人等高端领域对高性能刀具需求快速释放；高端数控刀具销量延

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供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估

（粤桂股份）供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估【中泰建材&化工|孙颖团队】事件：3月30日，大连硫磺销售招标底价6210元/吨，较前次招标底价大幅上调600元/吨，刷新2008年以来历史最高纪录。 [玫瑰]供需错配加剧，结构性缺口支撑高景气。短期来看，#供给端我国硫磺进口依存度超65%、其中56%进口货源来自中东，受霍尔木兹海峡航运受阻、伊朗炼厂停产等影响，核心供应渠道大幅收缩；需求端，磷肥刚需春耕集中释放，叠加新能源、硫酸同步补库，需求持续旺盛。长期来看，硫磺作为油气副产，#新增供给有

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MPO插芯专家小范围0326

MPO插芯专家小范围0326 1️⃣MT插芯市场： MPO全球市场需求在2～3e只，主要12+16芯，随着800G、1.6T大规模起量，16芯占比将会提升，预计1：1。 2️⃣MT插芯国内占全球供应50%以上 a.日本：Furukawa、Adamant Namiki、Hakusan等 b.北美：US Conec c.国内：富士康（插芯主要来自凯航代工）、福可喜玛、唯科科技（准备做插芯）等。 3️⃣国产化优势明显：国内厂商模具响应速度快（开模仅需几周），扩产周期3-6个月（取决于注塑机交付时间）

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大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估

【国金电新_风电】大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估 [太阳]事件：据海外媒体报道，近期挪威船王John Fredriksen旗下Seatankers Management向大金重工订造最多8艘Newcastlemax型散货船（4艘确认订单+4艘选择权），预计将于2028-2029年交付；同时，双方还在就最多 4 艘 VLCC 项目进行洽谈。 #全球造船产能紧缺背景下、看好公司造船业务贡献业绩增量。当前全球大型船舶船台资源持续偏紧，国内造船企业订单加速落地，以国内造船

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【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万

【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万 [太阳]金山办公发布2025年年报：2025年，公司实现营收59.3亿（yoy+15.8%）；实现归母净利润18.4亿（yoy+11.63%）；实现扣非后归母净利润18.0亿元（yoy+15.8%）。分业务来看，WPS个人业务36.3亿（yoy+10.4%），海外WPS个人业务收入2.8亿元（yoy+53.7%）；WPS 365业务7.2亿（yoy+64.9%）；WPS软件业务14.6亿（yoy+15.2%）。 [太阳

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【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要 🌷纪要要点 1. 门店：26年将秉持质量优先原则，主动放缓国内新店扩张节奏，目前下沉市场空间巨大，全国3万个乡镇仅进入6000个；海外调整：2025年下半年新店店均营业额为老店的1.7倍，老店店均营业额同比提升17.6%；2026年预计实现海外门店数量净增长。 2. 盈利能力：毛利率方面，坚持长期稳定在30%左右的目标不变，但2026年较2025年预计有所下降，原因包括：果类原料升级导致成本提升、咖啡类产品占比提升、供应链员工福利待遇提升。同时通过供应链

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【招商机械】工程机械板块超跌

【招商机械】工程机械板块超跌，#山推股份推荐 [太阳]Q1受汇兑影响较小，经营端海外增长预期亮眼（新兴市场拉动），持续降本+结构优化促进业绩弹性释放。目前位置对应26年PE 仅11X，看好其Q1业绩催化+Q2赴港IPO催化+安全边际。 1、25年业绩创历史新高：营收146.2 亿元 +2.82%，归母12.11亿元 +9.86%，综合毛利率21.5%，经营现金流7.81亿元 +51.64%，降本5.3亿元成效显著，现金流 + 盈利双稳健。 2、海外成第一增长极，26年目标增长20%：25年海外

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【财通家电】安克创新情况更新20260320

【财通家电】安克创新情况更新20260320 [太阳]今日午盘储能板块大涨4.92%，安克创新大涨9.23%。AI算力爆发带来电力需求激增，数据中心"吞电"效应凸显；欧洲基准天然气价格在近六个交易日内从 31.96 欧元/兆瓦时飙升至 59.57 欧元，涨幅高达 86.4%。高昂的化石能源成本迫使消费者加速转向“光伏 + 储能”的替代方案，储能作为削峰填谷、保障能源安全的关键基础设施，价值凸显。 [太阳]同时海外市场欧洲户储补贴（匈牙利、英国等）持续落地，叠加高气价刺激，中国储能企业2025年海

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腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评

腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评：订阅业务短期承压，看好持续推进音乐衍生商业化 [太阳]核心观点：25Q4公司营收86.41亿元（同比+15.9%），好于彭博一致预期（84.25亿元），Non-IFRS归母净利润24.85亿元（同比+9.0%），符合彭博一致预期（24.77亿元），Non-IFRS归母净利率28.8%（同比-1.8pcts）。25Q4公司订阅收入稳健增长，SVIP规模突破2000万，付费用户渗透率及ARPPU保持稳健增长，广告会员订阅计划也取得初步进

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【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机

🔥🔥【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机 #国内云涨价真正开始了！ 1月底2月初以来，国内云厂就蠢蠢欲动想涨价，但鉴于国内此前比较激烈的竞争环境，所以都在观望国内两大巨头（阿里、字节）的行动，现在阿里云、百度云全部带头涨价了，其他云厂商基本都会很快跟上涨价的步伐了 [爆竹]3月18日，阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。此轮涨价因全球AI需求爆发、供应链涨

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【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进 1、节后科技beta整体震荡，公司股价亦有波动。在此背景下，部分说法流传。从我们跟踪来看，#公司与科技大平台的合作一直在有序推进、管理层上下一心开拓AI新业务的决心从未改变。 2、奇想无限作为AI漫剧的控股子公司，核心团队成员背景扎实，#在头部IP、漫剧制作、平台流量运营方面，均有不错的进展。方向上不仅是2D/3D精品漫，仿真人也有突破。#Agent逐步打磨完善。卡位千亿赛道爆发点。 3、德芯智算作为AI硬件的控股子公司，#25年8月份成立、11月份

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金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔

🍁🍁🍁hcdx金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔 🍁公司今日完成回购计划，累计以集中竞价交易方式回购公司股份 3,629,900 股，占总股本0.36%。 🍁铝价近期持续走高，当前2.5万/吨较25年均价高出约25%，中东约占全球铝供给约10%，或影响铝价持续上行。 🍁公司阿凡达车轮用铌微合金替代传统铝车轮，铌微合金强度可以到达钛合金的2倍，铝合金的5倍，铝价中枢上移将加速阿凡达车轮的市场推广，今年有望出货1600万套，继续翻倍增长。 🍁公司有望凭借产品特性进入商业航天

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海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！

💥4.2 突发重磅！海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！核心受益双龙头，强烈推荐！ ✅中油工程 600339 中东油气管道 EPC 龙头，手握海湾地区超 200 亿订单，新建管道总包核心受益方，业绩确定性拉满！ ✅金洲管道 002443 国内油气钢管龙头，跨国输油管道核心供货商，管道建设刚需主材，业绩弹性天花板极高！能源格局重构超级催化，当下核心布局主线，果断重点关注！

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【江顺科技】为何江顺科技持续领涨商业航天？

【江顺科技】🔥为何江顺科技持续领涨商业航天？逻辑很简单，自上而下的最优选【国金机械】 [玫瑰]火箭→发动机→3D打印→DED [礼物]#自上而下看好火箭：火箭链边际变化将在4-6月份最大，力箭二号成功只是开始，天龙三(4.3号发)的成功预示着民营企业运载能力质的提升，蓝箭的可回收将是情绪的高潮。 [礼物]#火箭端看好发动机(通胀明确) 一台发动机价值量500w左右，一个火箭发动机成本占比50%以上，参考Space X的星舰33个发动机，我国未来发动机数量提升必然趋势。 [礼物]#发动

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【中泰通信】光通信4月思考0401

【中泰通信】光通信4月思考0401 [礼物]我们认为4月光通信有望呈现“高兑现度大光为主+弹性板块蓄势”行情。 [太阳]1.光通信4月主要为业绩密集释放期，叠加外盘相对波动，宏观风险仍存，我们认为龙头具备较强的业绩确定性，符合#当前整体较低风偏。 [太阳]2.此外，弹性较高的板块如光芯片、ocs等有望蓄势。一方面，#基本面边际变化已有所体现，1）ocs，lite给出26H2超$4e/27全年超$10e出货指引，NV Dragonfly架构可能在scale up引入OCS，ocs整体需求预期抬高；

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新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，

[红包][红包]新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，持续强call【华西机械】 #1、刀具量价齐升，26Q1业绩超预期！26Q1公司实现营收10-11.5亿元，同比+89%-118%，26Q1归母净利润2.65-3.25亿元，同比+474%-604%，扣非后归母净利润2.62-3.22亿，同比+493%-629%！大超市场预期！主要原因：1）量：凿岩工具全品类布局，并拓展海外渠道，销量大增；数控刀具航空航天、风电、人形机器人等高端领域对高性能刀具需求快速释放；高端数控刀具销量延

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供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估

（粤桂股份）供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估【中泰建材&化工|孙颖团队】事件：3月30日，大连硫磺销售招标底价6210元/吨，较前次招标底价大幅上调600元/吨，刷新2008年以来历史最高纪录。 [玫瑰]供需错配加剧，结构性缺口支撑高景气。短期来看，#供给端我国硫磺进口依存度超65%、其中56%进口货源来自中东，受霍尔木兹海峡航运受阻、伊朗炼厂停产等影响，核心供应渠道大幅收缩；需求端，磷肥刚需春耕集中释放，叠加新能源、硫酸同步补库，需求持续旺盛。长期来看，硫磺作为油气副产，#新增供给有

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MPO插芯专家小范围0326

MPO插芯专家小范围0326 1️⃣MT插芯市场： MPO全球市场需求在2～3e只，主要12+16芯，随着800G、1.6T大规模起量，16芯占比将会提升，预计1：1。 2️⃣MT插芯国内占全球供应50%以上 a.日本：Furukawa、Adamant Namiki、Hakusan等 b.北美：US Conec c.国内：富士康（插芯主要来自凯航代工）、福可喜玛、唯科科技（准备做插芯）等。 3️⃣国产化优势明显：国内厂商模具响应速度快（开模仅需几周），扩产周期3-6个月（取决于注塑机交付时间）

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大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估

【国金电新_风电】大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估 [太阳]事件：据海外媒体报道，近期挪威船王John Fredriksen旗下Seatankers Management向大金重工订造最多8艘Newcastlemax型散货船（4艘确认订单+4艘选择权），预计将于2028-2029年交付；同时，双方还在就最多 4 艘 VLCC 项目进行洽谈。 #全球造船产能紧缺背景下、看好公司造船业务贡献业绩增量。当前全球大型船舶船台资源持续偏紧，国内造船企业订单加速落地，以国内造船

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【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万

【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万 [太阳]金山办公发布2025年年报：2025年，公司实现营收59.3亿（yoy+15.8%）；实现归母净利润18.4亿（yoy+11.63%）；实现扣非后归母净利润18.0亿元（yoy+15.8%）。分业务来看，WPS个人业务36.3亿（yoy+10.4%），海外WPS个人业务收入2.8亿元（yoy+53.7%）；WPS 365业务7.2亿（yoy+64.9%）；WPS软件业务14.6亿（yoy+15.2%）。 [太阳

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【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要 🌷纪要要点 1. 门店：26年将秉持质量优先原则，主动放缓国内新店扩张节奏，目前下沉市场空间巨大，全国3万个乡镇仅进入6000个；海外调整：2025年下半年新店店均营业额为老店的1.7倍，老店店均营业额同比提升17.6%；2026年预计实现海外门店数量净增长。 2. 盈利能力：毛利率方面，坚持长期稳定在30%左右的目标不变，但2026年较2025年预计有所下降，原因包括：果类原料升级导致成本提升、咖啡类产品占比提升、供应链员工福利待遇提升。同时通过供应链

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【招商机械】工程机械板块超跌

【招商机械】工程机械板块超跌，#山推股份推荐 [太阳]Q1受汇兑影响较小，经营端海外增长预期亮眼（新兴市场拉动），持续降本+结构优化促进业绩弹性释放。目前位置对应26年PE 仅11X，看好其Q1业绩催化+Q2赴港IPO催化+安全边际。 1、25年业绩创历史新高：营收146.2 亿元 +2.82%，归母12.11亿元 +9.86%，综合毛利率21.5%，经营现金流7.81亿元 +51.64%，降本5.3亿元成效显著，现金流 + 盈利双稳健。 2、海外成第一增长极，26年目标增长20%：25年海外

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【财通家电】安克创新情况更新20260320

【财通家电】安克创新情况更新20260320 [太阳]今日午盘储能板块大涨4.92%，安克创新大涨9.23%。AI算力爆发带来电力需求激增，数据中心"吞电"效应凸显；欧洲基准天然气价格在近六个交易日内从 31.96 欧元/兆瓦时飙升至 59.57 欧元，涨幅高达 86.4%。高昂的化石能源成本迫使消费者加速转向“光伏 + 储能”的替代方案，储能作为削峰填谷、保障能源安全的关键基础设施，价值凸显。 [太阳]同时海外市场欧洲户储补贴（匈牙利、英国等）持续落地，叠加高气价刺激，中国储能企业2025年海

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腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评

腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评：订阅业务短期承压，看好持续推进音乐衍生商业化 [太阳]核心观点：25Q4公司营收86.41亿元（同比+15.9%），好于彭博一致预期（84.25亿元），Non-IFRS归母净利润24.85亿元（同比+9.0%），符合彭博一致预期（24.77亿元），Non-IFRS归母净利率28.8%（同比-1.8pcts）。25Q4公司订阅收入稳健增长，SVIP规模突破2000万，付费用户渗透率及ARPPU保持稳健增长，广告会员订阅计划也取得初步进

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【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机

🔥🔥【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机 #国内云涨价真正开始了！ 1月底2月初以来，国内云厂就蠢蠢欲动想涨价，但鉴于国内此前比较激烈的竞争环境，所以都在观望国内两大巨头（阿里、字节）的行动，现在阿里云、百度云全部带头涨价了，其他云厂商基本都会很快跟上涨价的步伐了 [爆竹]3月18日，阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。此轮涨价因全球AI需求爆发、供应链涨

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【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进 1、节后科技beta整体震荡，公司股价亦有波动。在此背景下，部分说法流传。从我们跟踪来看，#公司与科技大平台的合作一直在有序推进、管理层上下一心开拓AI新业务的决心从未改变。 2、奇想无限作为AI漫剧的控股子公司，核心团队成员背景扎实，#在头部IP、漫剧制作、平台流量运营方面，均有不错的进展。方向上不仅是2D/3D精品漫，仿真人也有突破。#Agent逐步打磨完善。卡位千亿赛道爆发点。 3、德芯智算作为AI硬件的控股子公司，#25年8月份成立、11月份

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金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔

🍁🍁🍁hcdx金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔 🍁公司今日完成回购计划，累计以集中竞价交易方式回购公司股份 3,629,900 股，占总股本0.36%。 🍁铝价近期持续走高，当前2.5万/吨较25年均价高出约25%，中东约占全球铝供给约10%，或影响铝价持续上行。 🍁公司阿凡达车轮用铌微合金替代传统铝车轮，铌微合金强度可以到达钛合金的2倍，铝合金的5倍，铝价中枢上移将加速阿凡达车轮的市场推广，今年有望出货1600万套，继续翻倍增长。 🍁公司有望凭借产品特性进入商业航天

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海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！

💥4.2 突发重磅！海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！核心受益双龙头，强烈推荐！ ✅中油工程 600339 中东油气管道 EPC 龙头，手握海湾地区超 200 亿订单，新建管道总包核心受益方，业绩确定性拉满！ ✅金洲管道 002443 国内油气钢管龙头，跨国输油管道核心供货商，管道建设刚需主材，业绩弹性天花板极高！能源格局重构超级催化，当下核心布局主线，果断重点关注！

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【江顺科技】为何江顺科技持续领涨商业航天？

【江顺科技】🔥为何江顺科技持续领涨商业航天？逻辑很简单，自上而下的最优选【国金机械】 [玫瑰]火箭→发动机→3D打印→DED [礼物]#自上而下看好火箭：火箭链边际变化将在4-6月份最大，力箭二号成功只是开始，天龙三(4.3号发)的成功预示着民营企业运载能力质的提升，蓝箭的可回收将是情绪的高潮。 [礼物]#火箭端看好发动机(通胀明确) 一台发动机价值量500w左右，一个火箭发动机成本占比50%以上，参考Space X的星舰33个发动机，我国未来发动机数量提升必然趋势。 [礼物]#发动

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【中泰通信】光通信4月思考0401

【中泰通信】光通信4月思考0401 [礼物]我们认为4月光通信有望呈现“高兑现度大光为主+弹性板块蓄势”行情。 [太阳]1.光通信4月主要为业绩密集释放期，叠加外盘相对波动，宏观风险仍存，我们认为龙头具备较强的业绩确定性，符合#当前整体较低风偏。 [太阳]2.此外，弹性较高的板块如光芯片、ocs等有望蓄势。一方面，#基本面边际变化已有所体现，1）ocs，lite给出26H2超$4e/27全年超$10e出货指引，NV Dragonfly架构可能在scale up引入OCS，ocs整体需求预期抬高；

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新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，

[红包][红包]新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，持续强call【华西机械】 #1、刀具量价齐升，26Q1业绩超预期！26Q1公司实现营收10-11.5亿元，同比+89%-118%，26Q1归母净利润2.65-3.25亿元，同比+474%-604%，扣非后归母净利润2.62-3.22亿，同比+493%-629%！大超市场预期！主要原因：1）量：凿岩工具全品类布局，并拓展海外渠道，销量大增；数控刀具航空航天、风电、人形机器人等高端领域对高性能刀具需求快速释放；高端数控刀具销量延

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供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估

（粤桂股份）供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估【中泰建材&化工|孙颖团队】事件：3月30日，大连硫磺销售招标底价6210元/吨，较前次招标底价大幅上调600元/吨，刷新2008年以来历史最高纪录。 [玫瑰]供需错配加剧，结构性缺口支撑高景气。短期来看，#供给端我国硫磺进口依存度超65%、其中56%进口货源来自中东，受霍尔木兹海峡航运受阻、伊朗炼厂停产等影响，核心供应渠道大幅收缩；需求端，磷肥刚需春耕集中释放，叠加新能源、硫酸同步补库，需求持续旺盛。长期来看，硫磺作为油气副产，#新增供给有

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MPO插芯专家小范围0326

MPO插芯专家小范围0326 1️⃣MT插芯市场： MPO全球市场需求在2～3e只，主要12+16芯，随着800G、1.6T大规模起量，16芯占比将会提升，预计1：1。 2️⃣MT插芯国内占全球供应50%以上 a.日本：Furukawa、Adamant Namiki、Hakusan等 b.北美：US Conec c.国内：富士康（插芯主要来自凯航代工）、福可喜玛、唯科科技（准备做插芯）等。 3️⃣国产化优势明显：国内厂商模具响应速度快（开模仅需几周），扩产周期3-6个月（取决于注塑机交付时间）

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大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估

【国金电新_风电】大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估 [太阳]事件：据海外媒体报道，近期挪威船王John Fredriksen旗下Seatankers Management向大金重工订造最多8艘Newcastlemax型散货船（4艘确认订单+4艘选择权），预计将于2028-2029年交付；同时，双方还在就最多 4 艘 VLCC 项目进行洽谈。 #全球造船产能紧缺背景下、看好公司造船业务贡献业绩增量。当前全球大型船舶船台资源持续偏紧，国内造船企业订单加速落地，以国内造船

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【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万

【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万 [太阳]金山办公发布2025年年报：2025年，公司实现营收59.3亿（yoy+15.8%）；实现归母净利润18.4亿（yoy+11.63%）；实现扣非后归母净利润18.0亿元（yoy+15.8%）。分业务来看，WPS个人业务36.3亿（yoy+10.4%），海外WPS个人业务收入2.8亿元（yoy+53.7%）；WPS 365业务7.2亿（yoy+64.9%）；WPS软件业务14.6亿（yoy+15.2%）。 [太阳

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【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要 🌷纪要要点 1. 门店：26年将秉持质量优先原则，主动放缓国内新店扩张节奏，目前下沉市场空间巨大，全国3万个乡镇仅进入6000个；海外调整：2025年下半年新店店均营业额为老店的1.7倍，老店店均营业额同比提升17.6%；2026年预计实现海外门店数量净增长。 2. 盈利能力：毛利率方面，坚持长期稳定在30%左右的目标不变，但2026年较2025年预计有所下降，原因包括：果类原料升级导致成本提升、咖啡类产品占比提升、供应链员工福利待遇提升。同时通过供应链

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【招商机械】工程机械板块超跌

【招商机械】工程机械板块超跌，#山推股份推荐 [太阳]Q1受汇兑影响较小，经营端海外增长预期亮眼（新兴市场拉动），持续降本+结构优化促进业绩弹性释放。目前位置对应26年PE 仅11X，看好其Q1业绩催化+Q2赴港IPO催化+安全边际。 1、25年业绩创历史新高：营收146.2 亿元 +2.82%，归母12.11亿元 +9.86%，综合毛利率21.5%，经营现金流7.81亿元 +51.64%，降本5.3亿元成效显著，现金流 + 盈利双稳健。 2、海外成第一增长极，26年目标增长20%：25年海外

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【财通家电】安克创新情况更新20260320

【财通家电】安克创新情况更新20260320 [太阳]今日午盘储能板块大涨4.92%，安克创新大涨9.23%。AI算力爆发带来电力需求激增，数据中心"吞电"效应凸显；欧洲基准天然气价格在近六个交易日内从 31.96 欧元/兆瓦时飙升至 59.57 欧元，涨幅高达 86.4%。高昂的化石能源成本迫使消费者加速转向“光伏 + 储能”的替代方案，储能作为削峰填谷、保障能源安全的关键基础设施，价值凸显。 [太阳]同时海外市场欧洲户储补贴（匈牙利、英国等）持续落地，叠加高气价刺激，中国储能企业2025年海

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腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评

腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评：订阅业务短期承压，看好持续推进音乐衍生商业化 [太阳]核心观点：25Q4公司营收86.41亿元（同比+15.9%），好于彭博一致预期（84.25亿元），Non-IFRS归母净利润24.85亿元（同比+9.0%），符合彭博一致预期（24.77亿元），Non-IFRS归母净利率28.8%（同比-1.8pcts）。25Q4公司订阅收入稳健增长，SVIP规模突破2000万，付费用户渗透率及ARPPU保持稳健增长，广告会员订阅计划也取得初步进

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【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机

🔥🔥【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机 #国内云涨价真正开始了！ 1月底2月初以来，国内云厂就蠢蠢欲动想涨价，但鉴于国内此前比较激烈的竞争环境，所以都在观望国内两大巨头（阿里、字节）的行动，现在阿里云、百度云全部带头涨价了，其他云厂商基本都会很快跟上涨价的步伐了 [爆竹]3月18日，阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。此轮涨价因全球AI需求爆发、供应链涨

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【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进 1、节后科技beta整体震荡，公司股价亦有波动。在此背景下，部分说法流传。从我们跟踪来看，#公司与科技大平台的合作一直在有序推进、管理层上下一心开拓AI新业务的决心从未改变。 2、奇想无限作为AI漫剧的控股子公司，核心团队成员背景扎实，#在头部IP、漫剧制作、平台流量运营方面，均有不错的进展。方向上不仅是2D/3D精品漫，仿真人也有突破。#Agent逐步打磨完善。卡位千亿赛道爆发点。 3、德芯智算作为AI硬件的控股子公司，#25年8月份成立、11月份

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金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔

🍁🍁🍁hcdx金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔 🍁公司今日完成回购计划，累计以集中竞价交易方式回购公司股份 3,629,900 股，占总股本0.36%。 🍁铝价近期持续走高，当前2.5万/吨较25年均价高出约25%，中东约占全球铝供给约10%，或影响铝价持续上行。 🍁公司阿凡达车轮用铌微合金替代传统铝车轮，铌微合金强度可以到达钛合金的2倍，铝合金的5倍，铝价中枢上移将加速阿凡达车轮的市场推广，今年有望出货1600万套，继续翻倍增长。 🍁公司有望凭借产品特性进入商业航天

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海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！

💥4.2 突发重磅！海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！核心受益双龙头，强烈推荐！ ✅中油工程 600339 中东油气管道 EPC 龙头，手握海湾地区超 200 亿订单，新建管道总包核心受益方，业绩确定性拉满！ ✅金洲管道 002443 国内油气钢管龙头，跨国输油管道核心供货商，管道建设刚需主材，业绩弹性天花板极高！能源格局重构超级催化，当下核心布局主线，果断重点关注！

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【江顺科技】为何江顺科技持续领涨商业航天？

【江顺科技】🔥为何江顺科技持续领涨商业航天？逻辑很简单，自上而下的最优选【国金机械】 [玫瑰]火箭→发动机→3D打印→DED [礼物]#自上而下看好火箭：火箭链边际变化将在4-6月份最大，力箭二号成功只是开始，天龙三(4.3号发)的成功预示着民营企业运载能力质的提升，蓝箭的可回收将是情绪的高潮。 [礼物]#火箭端看好发动机(通胀明确) 一台发动机价值量500w左右，一个火箭发动机成本占比50%以上，参考Space X的星舰33个发动机，我国未来发动机数量提升必然趋势。 [礼物]#发动

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【中泰通信】光通信4月思考0401 [礼物]我们认为4月光通信有望呈现“高兑现度大光为主+弹性板块蓄势”行情。 [太阳]1.光通信4月主要为业绩密集释放期，叠加外盘相对波动，宏观风险仍存，我们认为龙头具备较强的业绩确定性，符合#当前整体较低风偏。 [太阳]2.此外，弹性较高的板块如光芯片、ocs等有望蓄势。一方面，#基本面边际变化已有所体现，1）ocs，lite给出26H2超$4e/27全年超$10e出货指引，NV Dragonfly架构可能在scale up引入OCS，ocs整体需求预期抬高；

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新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，

[红包][红包]新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，持续强call【华西机械】 #1、刀具量价齐升，26Q1业绩超预期！26Q1公司实现营收10-11.5亿元，同比+89%-118%，26Q1归母净利润2.65-3.25亿元，同比+474%-604%，扣非后归母净利润2.62-3.22亿，同比+493%-629%！大超市场预期！主要原因：1）量：凿岩工具全品类布局，并拓展海外渠道，销量大增；数控刀具航空航天、风电、人形机器人等高端领域对高性能刀具需求快速释放；高端数控刀具销量延

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2026-03-31 00:01:49

供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估

（粤桂股份）供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估【中泰建材&化工|孙颖团队】事件：3月30日，大连硫磺销售招标底价6210元/吨，较前次招标底价大幅上调600元/吨，刷新2008年以来历史最高纪录。 [玫瑰]供需错配加剧，结构性缺口支撑高景气。短期来看，#供给端我国硫磺进口依存度超65%、其中56%进口货源来自中东，受霍尔木兹海峡航运受阻、伊朗炼厂停产等影响，核心供应渠道大幅收缩；需求端，磷肥刚需春耕集中释放，叠加新能源、硫酸同步补库，需求持续旺盛。长期来看，硫磺作为油气副产，#新增供给有

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柠檬味阳光

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MPO插芯专家小范围0326

MPO插芯专家小范围0326 1️⃣MT插芯市场： MPO全球市场需求在2～3e只，主要12+16芯，随着800G、1.6T大规模起量，16芯占比将会提升，预计1：1。 2️⃣MT插芯国内占全球供应50%以上 a.日本：Furukawa、Adamant Namiki、Hakusan等 b.北美：US Conec c.国内：富士康（插芯主要来自凯航代工）、福可喜玛、唯科科技（准备做插芯）等。 3️⃣国产化优势明显：国内厂商模具响应速度快（开模仅需几周），扩产周期3-6个月（取决于注塑机交付时间）

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2026-03-26 09:03:26

大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估

【国金电新_风电】大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估 [太阳]事件：据海外媒体报道，近期挪威船王John Fredriksen旗下Seatankers Management向大金重工订造最多8艘Newcastlemax型散货船（4艘确认订单+4艘选择权），预计将于2028-2029年交付；同时，双方还在就最多 4 艘 VLCC 项目进行洽谈。 #全球造船产能紧缺背景下、看好公司造船业务贡献业绩增量。当前全球大型船舶船台资源持续偏紧，国内造船企业订单加速落地，以国内造船

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【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万

【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万 [太阳]金山办公发布2025年年报：2025年，公司实现营收59.3亿（yoy+15.8%）；实现归母净利润18.4亿（yoy+11.63%）；实现扣非后归母净利润18.0亿元（yoy+15.8%）。分业务来看，WPS个人业务36.3亿（yoy+10.4%），海外WPS个人业务收入2.8亿元（yoy+53.7%）；WPS 365业务7.2亿（yoy+64.9%）；WPS软件业务14.6亿（yoy+15.2%）。 [太阳

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2026-03-24 21:10:57

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要 🌷纪要要点 1. 门店：26年将秉持质量优先原则，主动放缓国内新店扩张节奏，目前下沉市场空间巨大，全国3万个乡镇仅进入6000个；海外调整：2025年下半年新店店均营业额为老店的1.7倍，老店店均营业额同比提升17.6%；2026年预计实现海外门店数量净增长。 2. 盈利能力：毛利率方面，坚持长期稳定在30%左右的目标不变，但2026年较2025年预计有所下降，原因包括：果类原料升级导致成本提升、咖啡类产品占比提升、供应链员工福利待遇提升。同时通过供应链

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【招商机械】工程机械板块超跌

【招商机械】工程机械板块超跌，#山推股份推荐 [太阳]Q1受汇兑影响较小，经营端海外增长预期亮眼（新兴市场拉动），持续降本+结构优化促进业绩弹性释放。目前位置对应26年PE 仅11X，看好其Q1业绩催化+Q2赴港IPO催化+安全边际。 1、25年业绩创历史新高：营收146.2 亿元 +2.82%，归母12.11亿元 +9.86%，综合毛利率21.5%，经营现金流7.81亿元 +51.64%，降本5.3亿元成效显著，现金流 + 盈利双稳健。 2、海外成第一增长极，26年目标增长20%：25年海外

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【财通家电】安克创新情况更新20260320

【财通家电】安克创新情况更新20260320 [太阳]今日午盘储能板块大涨4.92%，安克创新大涨9.23%。AI算力爆发带来电力需求激增，数据中心"吞电"效应凸显；欧洲基准天然气价格在近六个交易日内从 31.96 欧元/兆瓦时飙升至 59.57 欧元，涨幅高达 86.4%。高昂的化石能源成本迫使消费者加速转向“光伏 + 储能”的替代方案，储能作为削峰填谷、保障能源安全的关键基础设施，价值凸显。 [太阳]同时海外市场欧洲户储补贴（匈牙利、英国等）持续落地，叠加高气价刺激，中国储能企业2025年海

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2026-03-20 18:13:53

腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评

腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评：订阅业务短期承压，看好持续推进音乐衍生商业化 [太阳]核心观点：25Q4公司营收86.41亿元（同比+15.9%），好于彭博一致预期（84.25亿元），Non-IFRS归母净利润24.85亿元（同比+9.0%），符合彭博一致预期（24.77亿元），Non-IFRS归母净利率28.8%（同比-1.8pcts）。25Q4公司订阅收入稳健增长，SVIP规模突破2000万，付费用户渗透率及ARPPU保持稳健增长，广告会员订阅计划也取得初步进

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【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机

🔥🔥【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机 #国内云涨价真正开始了！ 1月底2月初以来，国内云厂就蠢蠢欲动想涨价，但鉴于国内此前比较激烈的竞争环境，所以都在观望国内两大巨头（阿里、字节）的行动，现在阿里云、百度云全部带头涨价了，其他云厂商基本都会很快跟上涨价的步伐了 [爆竹]3月18日，阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。此轮涨价因全球AI需求爆发、供应链涨

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2026-03-18 05:20:17

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进 1、节后科技beta整体震荡，公司股价亦有波动。在此背景下，部分说法流传。从我们跟踪来看，#公司与科技大平台的合作一直在有序推进、管理层上下一心开拓AI新业务的决心从未改变。 2、奇想无限作为AI漫剧的控股子公司，核心团队成员背景扎实，#在头部IP、漫剧制作、平台流量运营方面，均有不错的进展。方向上不仅是2D/3D精品漫，仿真人也有突破。#Agent逐步打磨完善。卡位千亿赛道爆发点。 3、德芯智算作为AI硬件的控股子公司，#25年8月份成立、11月份

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金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔

🍁🍁🍁hcdx金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔 🍁公司今日完成回购计划，累计以集中竞价交易方式回购公司股份 3,629,900 股，占总股本0.36%。 🍁铝价近期持续走高，当前2.5万/吨较25年均价高出约25%，中东约占全球铝供给约10%，或影响铝价持续上行。 🍁公司阿凡达车轮用铌微合金替代传统铝车轮，铌微合金强度可以到达钛合金的2倍，铝合金的5倍，铝价中枢上移将加速阿凡达车轮的市场推广，今年有望出货1600万套，继续翻倍增长。 🍁公司有望凭借产品特性进入商业航天

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2026-04-02 13:32:06

海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！

💥4.2 突发重磅！海湾国家建输油管道绕开霍尔木兹海峡，千亿级订单爆发！核心受益双龙头，强烈推荐！ ✅中油工程 600339 中东油气管道 EPC 龙头，手握海湾地区超 200 亿订单，新建管道总包核心受益方，业绩确定性拉满！ ✅金洲管道 002443 国内油气钢管龙头，跨国输油管道核心供货商，管道建设刚需主材，业绩弹性天花板极高！能源格局重构超级催化，当下核心布局主线，果断重点关注！

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2026-04-01 17:46:58

【江顺科技】为何江顺科技持续领涨商业航天？

【江顺科技】🔥为何江顺科技持续领涨商业航天？逻辑很简单，自上而下的最优选【国金机械】 [玫瑰]火箭→发动机→3D打印→DED [礼物]#自上而下看好火箭：火箭链边际变化将在4-6月份最大，力箭二号成功只是开始，天龙三(4.3号发)的成功预示着民营企业运载能力质的提升，蓝箭的可回收将是情绪的高潮。 [礼物]#火箭端看好发动机(通胀明确) 一台发动机价值量500w左右，一个火箭发动机成本占比50%以上，参考Space X的星舰33个发动机，我国未来发动机数量提升必然趋势。 [礼物]#发动

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2026-04-01 08:28:35

【中泰通信】光通信4月思考0401

【中泰通信】光通信4月思考0401 [礼物]我们认为4月光通信有望呈现“高兑现度大光为主+弹性板块蓄势”行情。 [太阳]1.光通信4月主要为业绩密集释放期，叠加外盘相对波动，宏观风险仍存，我们认为龙头具备较强的业绩确定性，符合#当前整体较低风偏。 [太阳]2.此外，弹性较高的板块如光芯片、ocs等有望蓄势。一方面，#基本面边际变化已有所体现，1）ocs，lite给出26H2超$4e/27全年超$10e出货指引，NV Dragonfly架构可能在scale up引入OCS，ocs整体需求预期抬高；

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新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，

[红包][红包]新锐股份：26Q1业绩超预期+PCB钻针扩产规划上修，持续强call【华西机械】 #1、刀具量价齐升，26Q1业绩超预期！26Q1公司实现营收10-11.5亿元，同比+89%-118%，26Q1归母净利润2.65-3.25亿元，同比+474%-604%，扣非后归母净利润2.62-3.22亿，同比+493%-629%！大超市场预期！主要原因：1）量：凿岩工具全品类布局，并拓展海外渠道，销量大增；数控刀具航空航天、风电、人形机器人等高端领域对高性能刀具需求快速释放；高端数控刀具销量延

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供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估

（粤桂股份）供需硬缺口持续扩大，重视硫资源价值重估【中泰建材&化工|孙颖团队】事件：3月30日，大连硫磺销售招标底价6210元/吨，较前次招标底价大幅上调600元/吨，刷新2008年以来历史最高纪录。 [玫瑰]供需错配加剧，结构性缺口支撑高景气。短期来看，#供给端我国硫磺进口依存度超65%、其中56%进口货源来自中东，受霍尔木兹海峡航运受阻、伊朗炼厂停产等影响，核心供应渠道大幅收缩；需求端，磷肥刚需春耕集中释放，叠加新能源、硫酸同步补库，需求持续旺盛。长期来看，硫磺作为油气副产，#新增供给有

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MPO插芯专家小范围0326

MPO插芯专家小范围0326 1️⃣MT插芯市场： MPO全球市场需求在2～3e只，主要12+16芯，随着800G、1.6T大规模起量，16芯占比将会提升，预计1：1。 2️⃣MT插芯国内占全球供应50%以上 a.日本：Furukawa、Adamant Namiki、Hakusan等 b.北美：US Conec c.国内：富士康（插芯主要来自凯航代工）、福可喜玛、唯科科技（准备做插芯）等。 3️⃣国产化优势明显：国内厂商模具响应速度快（开模仅需几周），扩产周期3-6个月（取决于注塑机交付时间）

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大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估

【国金电新_风电】大金重工推荐更新：市场化造船订单持续落地，中长期成长性有望重估 [太阳]事件：据海外媒体报道，近期挪威船王John Fredriksen旗下Seatankers Management向大金重工订造最多8艘Newcastlemax型散货船（4艘确认订单+4艘选择权），预计将于2028-2029年交付；同时，双方还在就最多 4 艘 VLCC 项目进行洽谈。 #全球造船产能紧缺背景下、看好公司造船业务贡献业绩增量。当前全球大型船舶船台资源持续偏紧，国内造船企业订单加速落地，以国内造船

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【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万

【西部计算机】金山办公：2025年业绩符合预期，WPS AI月活超8000万 [太阳]金山办公发布2025年年报：2025年，公司实现营收59.3亿（yoy+15.8%）；实现归母净利润18.4亿（yoy+11.63%）；实现扣非后归母净利润18.0亿元（yoy+15.8%）。分业务来看，WPS个人业务36.3亿（yoy+10.4%），海外WPS个人业务收入2.8亿元（yoy+53.7%）；WPS 365业务7.2亿（yoy+64.9%）；WPS软件业务14.6亿（yoy+15.2%）。 [太阳

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【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要

【蜜雪集团】2025年度业绩交流会纪要 🌷纪要要点 1. 门店：26年将秉持质量优先原则，主动放缓国内新店扩张节奏，目前下沉市场空间巨大，全国3万个乡镇仅进入6000个；海外调整：2025年下半年新店店均营业额为老店的1.7倍，老店店均营业额同比提升17.6%；2026年预计实现海外门店数量净增长。 2. 盈利能力：毛利率方面，坚持长期稳定在30%左右的目标不变，但2026年较2025年预计有所下降，原因包括：果类原料升级导致成本提升、咖啡类产品占比提升、供应链员工福利待遇提升。同时通过供应链

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【招商机械】工程机械板块超跌

【招商机械】工程机械板块超跌，#山推股份推荐 [太阳]Q1受汇兑影响较小，经营端海外增长预期亮眼（新兴市场拉动），持续降本+结构优化促进业绩弹性释放。目前位置对应26年PE 仅11X，看好其Q1业绩催化+Q2赴港IPO催化+安全边际。 1、25年业绩创历史新高：营收146.2 亿元 +2.82%，归母12.11亿元 +9.86%，综合毛利率21.5%，经营现金流7.81亿元 +51.64%，降本5.3亿元成效显著，现金流 + 盈利双稳健。 2、海外成第一增长极，26年目标增长20%：25年海外

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【财通家电】安克创新情况更新20260320

【财通家电】安克创新情况更新20260320 [太阳]今日午盘储能板块大涨4.92%，安克创新大涨9.23%。AI算力爆发带来电力需求激增，数据中心"吞电"效应凸显；欧洲基准天然气价格在近六个交易日内从 31.96 欧元/兆瓦时飙升至 59.57 欧元，涨幅高达 86.4%。高昂的化石能源成本迫使消费者加速转向“光伏 + 储能”的替代方案，储能作为削峰填谷、保障能源安全的关键基础设施，价值凸显。 [太阳]同时海外市场欧洲户储补贴（匈牙利、英国等）持续落地，叠加高气价刺激，中国储能企业2025年海

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腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评

腾讯音乐（TME.N/1698.HK）2025年四季度业绩点评：订阅业务短期承压，看好持续推进音乐衍生商业化 [太阳]核心观点：25Q4公司营收86.41亿元（同比+15.9%），好于彭博一致预期（84.25亿元），Non-IFRS归母净利润24.85亿元（同比+9.0%），符合彭博一致预期（24.77亿元），Non-IFRS归母净利率28.8%（同比-1.8pcts）。25Q4公司订阅收入稳健增长，SVIP规模突破2000万，付费用户渗透率及ARPPU保持稳健增长，广告会员订阅计划也取得初步进

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【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机

🔥🔥【持续、坚定推荐算力通胀链条】（0318）@华泰计算机 #国内云涨价真正开始了！ 1月底2月初以来，国内云厂就蠢蠢欲动想涨价，但鉴于国内此前比较激烈的竞争环境，所以都在观望国内两大巨头（阿里、字节）的行动，现在阿里云、百度云全部带头涨价了，其他云厂商基本都会很快跟上涨价的步伐了 [爆竹]3月18日，阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。此轮涨价因全球AI需求爆发、供应链涨

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【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进

【国金计算机&科技】德才股份：各业务稳健推进 1、节后科技beta整体震荡，公司股价亦有波动。在此背景下，部分说法流传。从我们跟踪来看，#公司与科技大平台的合作一直在有序推进、管理层上下一心开拓AI新业务的决心从未改变。 2、奇想无限作为AI漫剧的控股子公司，核心团队成员背景扎实，#在头部IP、漫剧制作、平台流量运营方面，均有不错的进展。方向上不仅是2D/3D精品漫，仿真人也有突破。#Agent逐步打磨完善。卡位千亿赛道爆发点。 3、德芯智算作为AI硬件的控股子公司，#25年8月份成立、11月份

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金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔

🍁🍁🍁hcdx金固股份更新：完成回购，阿凡达车轮替代空间广阔 🍁公司今日完成回购计划，累计以集中竞价交易方式回购公司股份 3,629,900 股，占总股本0.36%。 🍁铝价近期持续走高，当前2.5万/吨较25年均价高出约25%，中东约占全球铝供给约10%，或影响铝价持续上行。 🍁公司阿凡达车轮用铌微合金替代传统铝车轮，铌微合金强度可以到达钛合金的2倍，铝合金的5倍，铝价中枢上移将加速阿凡达车轮的市场推广，今年有望出货1600万套，继续翻倍增长。 🍁公司有望凭借产品特性进入商业航天

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