无名小韭20070922用户主页-韭研公社

异动

登录注册

无名小韭20070922

这个人很懒，什么都没有留下

个人资料

无名小韭20070922

2021-08-31 14:32:05

中金中航沈飞业绩超预期,合同负债377亿元大幅增长

公司公布1H21业绩：收入159.18亿元，YoY +37.38%，归母净利润9.49亿元，YoY +11.87%；扣非归母净利润8.85亿元，YoY +93.06%。2Q21单季度收入101.28亿元，YoY +72.06%，QoQ +74.94%；归母净利润6.04亿元，YoY +141.09%，QoQ +75.10%；扣非归母净利润5.96亿元，YoY +207.27%，QoQ +105.96%。业绩超预期，主要因为“十四五”期间航空装备需求高景气，订单增长迅速。研发投入持续增加，毛利率

S
中航沈飞

0

1

1

0.72
无名小韭20070922

2021-08-31 14:17:49

中金：8月PMI点评：经济活动走弱，部分反映临时因素

中国8月制造业PMI环比下降0.3ppt至50.1%，与Bloomberg预测中值（50.2%）基本持平，显示出制造业虽仍维持在扩张区间；服务业受疫情影响回落幅度较大，自2020年3月以来首次落入收缩区间。一些影响7月数据的临时性供给侧负面因素（疫情、汛情、限电等）仍然存在。展望未来，我们预计需求放缓趋势将持续，然而随着部分临时性供给侧负面因素缓解，服务业或有所恢复，制造业整体将呈现稳步放缓态势，政策（尤其是财政）放松空间或将逐步打开。生产小幅放缓，需求下降较多。8月生产为50.9%，环比小幅

S
中信证券

1

4

4

8.35
无名小韭20070922

2021-08-30 14:53:30

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

伴随着市场对于政策的预期走向悲观，我们建议均衡配置部分估值回调明显、长期逻辑仍然通顺、公司质地优秀的消费类公司，以及周期性板块中具有成长属性的相关标的。综合来看，我们建议未来3-6个月关注如下主线： 1）成长仍为主线，“低Beta、高Alpha”精选龙头。 2）逢低逐渐布局基本面逻辑无虞、政策预期过度悲观、估值回调至合理区间的相关板块。 3）景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

S
新安股份

2

3

2

5.90
无名小韭20070922

2021-08-30 14:51:42

【中金】广联达速评：价格进入击球区，建议关注底部布局机会

今日广联达股价出现较大幅度下行，一度跌近7.5%，市值接近650亿元。我们预计是由于市场情绪回落，资金切换至防御性板块，计算机大票估值中枢下行所致。我们判断当前位置处于底部，建议关注底部布局机会。短期来看，广联达造价云转型成效将进一步凸显，今年新增云转型的四个“搏杀”地区进展较为顺利，施工业务上半年新签订单实现翻倍增长，预计订单体量接近去年全年施工业务收入，订单储备充足。我们预计下半年公司在造价云转型全面覆盖和施工业务收入确认下，2H21收入端有望实现较高增长（+27%），利润端有望逐步释放（

S
广联达

2

4

6

16.29
无名小韭20070922

2021-08-27 10:56:44

中金*歌尔股份*超出市场预期，ARVR全球核心标的

1H21业绩符合我们预期，3Q21预报超出市场预期歌尔公布1H21业绩：营业收入302.88亿元，同比增长94%，归母净利润17.31亿元，同比增长122%，处于此前业绩预报100%-130%中值偏上，超出市场预期，符合我们预期，归母扣非净利润14.10亿元，同比增长91%。对应2Q21，实现营业收入162.6亿元，同比增长79%，归母净利润7.65亿元，同比增长57%，归母扣非净利润8.08亿元，同比增长85%。同时，歌尔发布3Q21业绩预报，预计1-3Q21归母净利润为32.14-34.

S
歌尔股份

1

7

12

12.41
无名小韭20070922

2021-08-27 10:54:50

中金*恩捷股份*隔膜涨价有望蔓延扩大，龙头市占率持续提升

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入33.9亿元，同比增长135.6%；归母净利润10.5亿元，同比增长226.8%，扣非净利润9.84亿元，同比增长267.8%，业绩符合预期。发展趋势产能释放，产量持续增长。1H21期间，公司产量约12亿平，单平净利润约0.81元。目前公司江西、无锡基地新产线陆续投产，7月产量已提升至2.6亿平，全国市占率已从2020年的50%提升至目前的约57%，8月排产进一步提升至2.7亿平。我们预计公司2021年年底母卷产能超50亿平，全年销量有望达

S
恩捷股份

1

4

3

4.04
无名小韭20070922

2021-08-27 10:51:14

中金：不必过分解读松货币信号 ——金融支持乡村会议点评

8月26日人民银行网站发布了六部门（人民银行、农业农村部、财政部、银保监会、证监会、乡村振兴局）联合召开“金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴电视电话会议”[footnoteRef:1]。会议要求，要进一步增强政策合力，运用再贷款再贴现、存款准备金率等货币政策工具，为金融机构服务乡村振兴提供资金支持。受该消息影响，国债收益率夜盘走低。我们不必过分解读会议里面的货币宽松信号，乡村振兴是一个复杂的系统性工程，一直在推行，是一个比较偏中长期的任务。2019年2月11日央行等五部门《关于金融

S
招商银行

1

4

1

1.30
无名小韭20070922

2021-08-27 10:47:55

中金*华夏航空* 业绩符合预期，建议关注运力增速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入23.3亿元，同比增长17%；归母净利润1166万元，同比增长42%；扣除汇兑影响后（1H21公司实现约3400万元人民币汇兑收益），亏损946万元，而1H20为盈利1149万元。公司2Q21实现收入12.3亿元，同比增长32%；归母净利润5968万元，同比下滑43%。公司业绩基本符合我们预期。 1H21经营数据稳步修复；单位RPK客运收入彰显韧性。1H21公司ASK、RPK同比增长10%、24%，为1H19的103%、94%；客座率为72.3

S
华夏航空

1

1

0

1.27
无名小韭20070922

2021-08-27 10:35:39

中金*捷佳伟创*业绩符合预期，期待新技术进步加速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩，收入26.24亿元，+38.62%YoY，归母净利润4.58亿元，+83.70%YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元，+3.43%YoY，归母净利润2.47亿元，+51.07%YoY。业绩符合我们预期。 2Q21收入小幅增长，毛利率有所下滑，预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长，我们估计上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单，行业从2H20开始进入订单爆发期，我们估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。上半年分业

S
捷佳伟创

1

3

1

4.15
无名小韭20070922

2021-08-27 10:33:49

中金*华策影视*内容产出丰富，回购增强信心

1H21业绩基本符合预告公司公布1H21业绩：收入22.13亿元，同比增长98.8%；归母净利润2.34亿元，落入预告2.06~2.36亿元区间，同比增长58.7%；扣非归母净利润1.59亿元，略高于预告上限1.57亿元，同比提升49.5%。其中2Q21收入8.13亿元，同比增长131%；归母净利润9,658万元，同比增长158%；扣非归母净利润2,999万元，同比增长55.1%。此外公司表示拟以1~1.5亿元自有资金回购股份实施股权激励或员工持股计划，用于调动核心人员积极性、吸引优秀人才、增

S
华策影视

1

4

3

7.83
无名小韭20070922

2021-08-27 10:31:16

中金：论光伏胶膜行业的新与变

我们认为2021下半年至2022年，胶膜价格会处于下行通道，核心原因包括组件毛利率被压迫、供需关系改变以及龙头企业市占率管理。虽然产品价格有下行诉求，但由于胶膜需求量加速上涨，行业产值仍呈快速上升趋势。

中金：论光伏胶膜行业的新与变

S
福斯特

3

4

2

2.36
无名小韭20070922

2021-08-26 11:38:39

中金*宁德时代跑赢行业*毛利率环比持平，储能有望持续超预期

1H21业绩符合我们预期公司公布2021年半年报业绩：1H21归母净利润44.84亿元，同增131%，2Q21环比增29%；扣非归母净利润39.19亿元，同增185%，2Q21环增34%。2Q21毛利率/费用率/净利率分别为27.24%/12.0%/11.97%，环比0.0/-0.4/-0.3ppt。业绩整体符合预期。发展趋势动力电池毛利率承压，海外高毛利率储能放量平滑整体毛利率。报告期内公司动力/储能/锂电材料收入分别同比增长126%/727%/304%，储能增速大幅快于动力，储能收入占

S
宁德时代

0

1

1

1.67
无名小韭20070922

2021-08-26 11:30:53

中金*华域汽车*收入盈利显韧性估值向上有弹性

1H21业绩略超市场预期公司1H21营业收入666.1亿元，同比+24.2%，归母净利润27.3亿元，同比+109.0%；2Q21营收317.3亿元，同比+7.0%、环比-9.0%；归母净利润14.4亿元，同比+22.7%、环比+11.3%。2Q收入、毛利率表现稳健，归母净利润实现同环比增长、超过市场预期，扣非净利润表现符合市场预期。发展趋势收入实现同比增长，抗压能力强，体现新客户、新业务及国际化的优势。销量端，2Q21上汽大众、上汽通用合计销量同比-31.4%、环比-9.5%，受芯片短缺

S
华域汽车

1

3

2

9.05
无名小韭20070922

2021-08-26 11:28:06

中金*浙江医药*业绩符合预期，创新药蓄势待发

1H21业绩符合我们预期浙江医药公布1H21业绩：收入46.18亿元，yoy+30.9%；归母净利润5.08亿元，yoy+18.9%，对应每股盈利0.53元，符合我们预期；1H21扣非净利润4.66亿元，yoy+30.3%。1H21公司增长主要与维生素E、维生素A销量上升相关。其中营养品/医药制造收入分别为24.50/10.55亿元，yoy+49.7%/+8.9%；营养品/医药制造毛利率分别为47.88%/72.96%，同比分别上涨5.93/2.43ppt。发展趋势业绩符合预期。公司1H2

S
浙江医药

0

2

2

3.59
无名小韭20070922

2021-08-26 11:21:17

中金*心脉医疗* 跑赢行业*业绩符合预期，继续看好公司发展

2021年中报业绩符合我们预期公司公布2021年中报业绩：2Q21收入1.65亿元，同比增长42.5%；净利润0.83亿元，同比增长36%。而1H21收入3.62亿元，同比增长68.62%；净利润1.85亿元，同比增长53.2%，对应每股盈利2.57元。1H21和2Q21业绩符合我们的预期。发展趋势 2季度增速放缓但符合预期，期待外周产品下半年放量。公司2季度收入和利润增速分别为42.5%和36.0%，较1季度99.1%和77.0%的增速有所放缓。我们认为这主要是因为2020年1季度受疫情影

S
心脉医疗

1

2

1

1.86

前往

页

无名小韭20070922

2021-08-31 14:32:05

中金中航沈飞业绩超预期,合同负债377亿元大幅增长

公司公布1H21业绩：收入159.18亿元，YoY +37.38%，归母净利润9.49亿元，YoY +11.87%；扣非归母净利润8.85亿元，YoY +93.06%。2Q21单季度收入101.28亿元，YoY +72.06%，QoQ +74.94%；归母净利润6.04亿元，YoY +141.09%，QoQ +75.10%；扣非归母净利润5.96亿元，YoY +207.27%，QoQ +105.96%。业绩超预期，主要因为“十四五”期间航空装备需求高景气，订单增长迅速。研发投入持续增加，毛利率

S
中航沈飞

0

1

1

0.72
无名小韭20070922

2021-08-31 14:17:49

中金：8月PMI点评：经济活动走弱，部分反映临时因素

中国8月制造业PMI环比下降0.3ppt至50.1%，与Bloomberg预测中值（50.2%）基本持平，显示出制造业虽仍维持在扩张区间；服务业受疫情影响回落幅度较大，自2020年3月以来首次落入收缩区间。一些影响7月数据的临时性供给侧负面因素（疫情、汛情、限电等）仍然存在。展望未来，我们预计需求放缓趋势将持续，然而随着部分临时性供给侧负面因素缓解，服务业或有所恢复，制造业整体将呈现稳步放缓态势，政策（尤其是财政）放松空间或将逐步打开。生产小幅放缓，需求下降较多。8月生产为50.9%，环比小幅

S
中信证券

1

4

4

8.35
无名小韭20070922

2021-08-30 14:53:30

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

伴随着市场对于政策的预期走向悲观，我们建议均衡配置部分估值回调明显、长期逻辑仍然通顺、公司质地优秀的消费类公司，以及周期性板块中具有成长属性的相关标的。综合来看，我们建议未来3-6个月关注如下主线： 1）成长仍为主线，“低Beta、高Alpha”精选龙头。 2）逢低逐渐布局基本面逻辑无虞、政策预期过度悲观、估值回调至合理区间的相关板块。 3）景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

S
新安股份

2

3

2

5.90
无名小韭20070922

2021-08-30 14:51:42

【中金】广联达速评：价格进入击球区，建议关注底部布局机会

今日广联达股价出现较大幅度下行，一度跌近7.5%，市值接近650亿元。我们预计是由于市场情绪回落，资金切换至防御性板块，计算机大票估值中枢下行所致。我们判断当前位置处于底部，建议关注底部布局机会。短期来看，广联达造价云转型成效将进一步凸显，今年新增云转型的四个“搏杀”地区进展较为顺利，施工业务上半年新签订单实现翻倍增长，预计订单体量接近去年全年施工业务收入，订单储备充足。我们预计下半年公司在造价云转型全面覆盖和施工业务收入确认下，2H21收入端有望实现较高增长（+27%），利润端有望逐步释放（

S
广联达

2

4

6

16.29
无名小韭20070922

2021-08-27 10:56:44

中金*歌尔股份*超出市场预期，ARVR全球核心标的

1H21业绩符合我们预期，3Q21预报超出市场预期歌尔公布1H21业绩：营业收入302.88亿元，同比增长94%，归母净利润17.31亿元，同比增长122%，处于此前业绩预报100%-130%中值偏上，超出市场预期，符合我们预期，归母扣非净利润14.10亿元，同比增长91%。对应2Q21，实现营业收入162.6亿元，同比增长79%，归母净利润7.65亿元，同比增长57%，归母扣非净利润8.08亿元，同比增长85%。同时，歌尔发布3Q21业绩预报，预计1-3Q21归母净利润为32.14-34.

S
歌尔股份

1

7

12

12.41
无名小韭20070922

2021-08-27 10:54:50

中金*恩捷股份*隔膜涨价有望蔓延扩大，龙头市占率持续提升

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入33.9亿元，同比增长135.6%；归母净利润10.5亿元，同比增长226.8%，扣非净利润9.84亿元，同比增长267.8%，业绩符合预期。发展趋势产能释放，产量持续增长。1H21期间，公司产量约12亿平，单平净利润约0.81元。目前公司江西、无锡基地新产线陆续投产，7月产量已提升至2.6亿平，全国市占率已从2020年的50%提升至目前的约57%，8月排产进一步提升至2.7亿平。我们预计公司2021年年底母卷产能超50亿平，全年销量有望达

S
恩捷股份

1

4

3

4.04
无名小韭20070922

2021-08-27 10:51:14

中金：不必过分解读松货币信号 ——金融支持乡村会议点评

8月26日人民银行网站发布了六部门（人民银行、农业农村部、财政部、银保监会、证监会、乡村振兴局）联合召开“金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴电视电话会议”[footnoteRef:1]。会议要求，要进一步增强政策合力，运用再贷款再贴现、存款准备金率等货币政策工具，为金融机构服务乡村振兴提供资金支持。受该消息影响，国债收益率夜盘走低。我们不必过分解读会议里面的货币宽松信号，乡村振兴是一个复杂的系统性工程，一直在推行，是一个比较偏中长期的任务。2019年2月11日央行等五部门《关于金融

S
招商银行

1

4

1

1.30
无名小韭20070922

2021-08-27 10:47:55

中金*华夏航空* 业绩符合预期，建议关注运力增速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入23.3亿元，同比增长17%；归母净利润1166万元，同比增长42%；扣除汇兑影响后（1H21公司实现约3400万元人民币汇兑收益），亏损946万元，而1H20为盈利1149万元。公司2Q21实现收入12.3亿元，同比增长32%；归母净利润5968万元，同比下滑43%。公司业绩基本符合我们预期。 1H21经营数据稳步修复；单位RPK客运收入彰显韧性。1H21公司ASK、RPK同比增长10%、24%，为1H19的103%、94%；客座率为72.3

S
华夏航空

1

1

0

1.27
无名小韭20070922

2021-08-27 10:35:39

中金*捷佳伟创*业绩符合预期，期待新技术进步加速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩，收入26.24亿元，+38.62%YoY，归母净利润4.58亿元，+83.70%YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元，+3.43%YoY，归母净利润2.47亿元，+51.07%YoY。业绩符合我们预期。 2Q21收入小幅增长，毛利率有所下滑，预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长，我们估计上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单，行业从2H20开始进入订单爆发期，我们估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。上半年分业

S
捷佳伟创

1

3

1

4.15
无名小韭20070922

2021-08-27 10:33:49

中金*华策影视*内容产出丰富，回购增强信心

1H21业绩基本符合预告公司公布1H21业绩：收入22.13亿元，同比增长98.8%；归母净利润2.34亿元，落入预告2.06~2.36亿元区间，同比增长58.7%；扣非归母净利润1.59亿元，略高于预告上限1.57亿元，同比提升49.5%。其中2Q21收入8.13亿元，同比增长131%；归母净利润9,658万元，同比增长158%；扣非归母净利润2,999万元，同比增长55.1%。此外公司表示拟以1~1.5亿元自有资金回购股份实施股权激励或员工持股计划，用于调动核心人员积极性、吸引优秀人才、增

S
华策影视

1

4

3

7.83
无名小韭20070922

2021-08-27 10:31:16

中金：论光伏胶膜行业的新与变

我们认为2021下半年至2022年，胶膜价格会处于下行通道，核心原因包括组件毛利率被压迫、供需关系改变以及龙头企业市占率管理。虽然产品价格有下行诉求，但由于胶膜需求量加速上涨，行业产值仍呈快速上升趋势。

中金：论光伏胶膜行业的新与变

S
福斯特

3

4

2

2.36
无名小韭20070922

2021-08-26 11:38:39

中金*宁德时代跑赢行业*毛利率环比持平，储能有望持续超预期

1H21业绩符合我们预期公司公布2021年半年报业绩：1H21归母净利润44.84亿元，同增131%，2Q21环比增29%；扣非归母净利润39.19亿元，同增185%，2Q21环增34%。2Q21毛利率/费用率/净利率分别为27.24%/12.0%/11.97%，环比0.0/-0.4/-0.3ppt。业绩整体符合预期。发展趋势动力电池毛利率承压，海外高毛利率储能放量平滑整体毛利率。报告期内公司动力/储能/锂电材料收入分别同比增长126%/727%/304%，储能增速大幅快于动力，储能收入占

S
宁德时代

0

1

1

1.67
无名小韭20070922

2021-08-26 11:30:53

中金*华域汽车*收入盈利显韧性估值向上有弹性

1H21业绩略超市场预期公司1H21营业收入666.1亿元，同比+24.2%，归母净利润27.3亿元，同比+109.0%；2Q21营收317.3亿元，同比+7.0%、环比-9.0%；归母净利润14.4亿元，同比+22.7%、环比+11.3%。2Q收入、毛利率表现稳健，归母净利润实现同环比增长、超过市场预期，扣非净利润表现符合市场预期。发展趋势收入实现同比增长，抗压能力强，体现新客户、新业务及国际化的优势。销量端，2Q21上汽大众、上汽通用合计销量同比-31.4%、环比-9.5%，受芯片短缺

S
华域汽车

1

3

2

9.05
无名小韭20070922

2021-08-26 11:28:06

中金*浙江医药*业绩符合预期，创新药蓄势待发

1H21业绩符合我们预期浙江医药公布1H21业绩：收入46.18亿元，yoy+30.9%；归母净利润5.08亿元，yoy+18.9%，对应每股盈利0.53元，符合我们预期；1H21扣非净利润4.66亿元，yoy+30.3%。1H21公司增长主要与维生素E、维生素A销量上升相关。其中营养品/医药制造收入分别为24.50/10.55亿元，yoy+49.7%/+8.9%；营养品/医药制造毛利率分别为47.88%/72.96%，同比分别上涨5.93/2.43ppt。发展趋势业绩符合预期。公司1H2

S
浙江医药

0

2

2

3.59
无名小韭20070922

2021-08-26 11:21:17

中金*心脉医疗* 跑赢行业*业绩符合预期，继续看好公司发展

2021年中报业绩符合我们预期公司公布2021年中报业绩：2Q21收入1.65亿元，同比增长42.5%；净利润0.83亿元，同比增长36%。而1H21收入3.62亿元，同比增长68.62%；净利润1.85亿元，同比增长53.2%，对应每股盈利2.57元。1H21和2Q21业绩符合我们的预期。发展趋势 2季度增速放缓但符合预期，期待外周产品下半年放量。公司2季度收入和利润增速分别为42.5%和36.0%，较1季度99.1%和77.0%的增速有所放缓。我们认为这主要是因为2020年1季度受疫情影

S
心脉医疗

1

2

1

1.86

前往

页

无名小韭20070922

2021-08-31 14:32:05

中金中航沈飞业绩超预期,合同负债377亿元大幅增长

公司公布1H21业绩：收入159.18亿元，YoY +37.38%，归母净利润9.49亿元，YoY +11.87%；扣非归母净利润8.85亿元，YoY +93.06%。2Q21单季度收入101.28亿元，YoY +72.06%，QoQ +74.94%；归母净利润6.04亿元，YoY +141.09%，QoQ +75.10%；扣非归母净利润5.96亿元，YoY +207.27%，QoQ +105.96%。业绩超预期，主要因为“十四五”期间航空装备需求高景气，订单增长迅速。研发投入持续增加，毛利率

S
中航沈飞

0

1

1

0.72
无名小韭20070922

2021-08-31 14:17:49

中金：8月PMI点评：经济活动走弱，部分反映临时因素

中国8月制造业PMI环比下降0.3ppt至50.1%，与Bloomberg预测中值（50.2%）基本持平，显示出制造业虽仍维持在扩张区间；服务业受疫情影响回落幅度较大，自2020年3月以来首次落入收缩区间。一些影响7月数据的临时性供给侧负面因素（疫情、汛情、限电等）仍然存在。展望未来，我们预计需求放缓趋势将持续，然而随着部分临时性供给侧负面因素缓解，服务业或有所恢复，制造业整体将呈现稳步放缓态势，政策（尤其是财政）放松空间或将逐步打开。生产小幅放缓，需求下降较多。8月生产为50.9%，环比小幅

S
中信证券

1

4

4

8.35
无名小韭20070922

2021-08-30 14:53:30

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

伴随着市场对于政策的预期走向悲观，我们建议均衡配置部分估值回调明显、长期逻辑仍然通顺、公司质地优秀的消费类公司，以及周期性板块中具有成长属性的相关标的。综合来看，我们建议未来3-6个月关注如下主线： 1）成长仍为主线，“低Beta、高Alpha”精选龙头。 2）逢低逐渐布局基本面逻辑无虞、政策预期过度悲观、估值回调至合理区间的相关板块。 3）景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

S
新安股份

2

3

2

5.90
无名小韭20070922

2021-08-30 14:51:42

【中金】广联达速评：价格进入击球区，建议关注底部布局机会

今日广联达股价出现较大幅度下行，一度跌近7.5%，市值接近650亿元。我们预计是由于市场情绪回落，资金切换至防御性板块，计算机大票估值中枢下行所致。我们判断当前位置处于底部，建议关注底部布局机会。短期来看，广联达造价云转型成效将进一步凸显，今年新增云转型的四个“搏杀”地区进展较为顺利，施工业务上半年新签订单实现翻倍增长，预计订单体量接近去年全年施工业务收入，订单储备充足。我们预计下半年公司在造价云转型全面覆盖和施工业务收入确认下，2H21收入端有望实现较高增长（+27%），利润端有望逐步释放（

S
广联达

2

4

6

16.29
无名小韭20070922

2021-08-27 10:56:44

中金*歌尔股份*超出市场预期，ARVR全球核心标的

1H21业绩符合我们预期，3Q21预报超出市场预期歌尔公布1H21业绩：营业收入302.88亿元，同比增长94%，归母净利润17.31亿元，同比增长122%，处于此前业绩预报100%-130%中值偏上，超出市场预期，符合我们预期，归母扣非净利润14.10亿元，同比增长91%。对应2Q21，实现营业收入162.6亿元，同比增长79%，归母净利润7.65亿元，同比增长57%，归母扣非净利润8.08亿元，同比增长85%。同时，歌尔发布3Q21业绩预报，预计1-3Q21归母净利润为32.14-34.

S
歌尔股份

1

7

12

12.41
无名小韭20070922

2021-08-27 10:54:50

中金*恩捷股份*隔膜涨价有望蔓延扩大，龙头市占率持续提升

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入33.9亿元，同比增长135.6%；归母净利润10.5亿元，同比增长226.8%，扣非净利润9.84亿元，同比增长267.8%，业绩符合预期。发展趋势产能释放，产量持续增长。1H21期间，公司产量约12亿平，单平净利润约0.81元。目前公司江西、无锡基地新产线陆续投产，7月产量已提升至2.6亿平，全国市占率已从2020年的50%提升至目前的约57%，8月排产进一步提升至2.7亿平。我们预计公司2021年年底母卷产能超50亿平，全年销量有望达

S
恩捷股份

1

4

3

4.04
无名小韭20070922

2021-08-27 10:51:14

中金：不必过分解读松货币信号 ——金融支持乡村会议点评

8月26日人民银行网站发布了六部门（人民银行、农业农村部、财政部、银保监会、证监会、乡村振兴局）联合召开“金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴电视电话会议”[footnoteRef:1]。会议要求，要进一步增强政策合力，运用再贷款再贴现、存款准备金率等货币政策工具，为金融机构服务乡村振兴提供资金支持。受该消息影响，国债收益率夜盘走低。我们不必过分解读会议里面的货币宽松信号，乡村振兴是一个复杂的系统性工程，一直在推行，是一个比较偏中长期的任务。2019年2月11日央行等五部门《关于金融

S
招商银行

1

4

1

1.30
无名小韭20070922

2021-08-27 10:47:55

中金*华夏航空* 业绩符合预期，建议关注运力增速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入23.3亿元，同比增长17%；归母净利润1166万元，同比增长42%；扣除汇兑影响后（1H21公司实现约3400万元人民币汇兑收益），亏损946万元，而1H20为盈利1149万元。公司2Q21实现收入12.3亿元，同比增长32%；归母净利润5968万元，同比下滑43%。公司业绩基本符合我们预期。 1H21经营数据稳步修复；单位RPK客运收入彰显韧性。1H21公司ASK、RPK同比增长10%、24%，为1H19的103%、94%；客座率为72.3

S
华夏航空

1

1

0

1.27
无名小韭20070922

2021-08-27 10:35:39

中金*捷佳伟创*业绩符合预期，期待新技术进步加速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩，收入26.24亿元，+38.62%YoY，归母净利润4.58亿元，+83.70%YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元，+3.43%YoY，归母净利润2.47亿元，+51.07%YoY。业绩符合我们预期。 2Q21收入小幅增长，毛利率有所下滑，预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长，我们估计上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单，行业从2H20开始进入订单爆发期，我们估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。上半年分业

S
捷佳伟创

1

3

1

4.15
无名小韭20070922

2021-08-27 10:33:49

中金*华策影视*内容产出丰富，回购增强信心

1H21业绩基本符合预告公司公布1H21业绩：收入22.13亿元，同比增长98.8%；归母净利润2.34亿元，落入预告2.06~2.36亿元区间，同比增长58.7%；扣非归母净利润1.59亿元，略高于预告上限1.57亿元，同比提升49.5%。其中2Q21收入8.13亿元，同比增长131%；归母净利润9,658万元，同比增长158%；扣非归母净利润2,999万元，同比增长55.1%。此外公司表示拟以1~1.5亿元自有资金回购股份实施股权激励或员工持股计划，用于调动核心人员积极性、吸引优秀人才、增

S
华策影视

1

4

3

7.83
无名小韭20070922

2021-08-27 10:31:16

中金：论光伏胶膜行业的新与变

我们认为2021下半年至2022年，胶膜价格会处于下行通道，核心原因包括组件毛利率被压迫、供需关系改变以及龙头企业市占率管理。虽然产品价格有下行诉求，但由于胶膜需求量加速上涨，行业产值仍呈快速上升趋势。

中金：论光伏胶膜行业的新与变

S
福斯特

3

4

2

2.36
无名小韭20070922

2021-08-26 11:38:39

中金*宁德时代跑赢行业*毛利率环比持平，储能有望持续超预期

1H21业绩符合我们预期公司公布2021年半年报业绩：1H21归母净利润44.84亿元，同增131%，2Q21环比增29%；扣非归母净利润39.19亿元，同增185%，2Q21环增34%。2Q21毛利率/费用率/净利率分别为27.24%/12.0%/11.97%，环比0.0/-0.4/-0.3ppt。业绩整体符合预期。发展趋势动力电池毛利率承压，海外高毛利率储能放量平滑整体毛利率。报告期内公司动力/储能/锂电材料收入分别同比增长126%/727%/304%，储能增速大幅快于动力，储能收入占

S
宁德时代

0

1

1

1.67
无名小韭20070922

2021-08-26 11:30:53

中金*华域汽车*收入盈利显韧性估值向上有弹性

1H21业绩略超市场预期公司1H21营业收入666.1亿元，同比+24.2%，归母净利润27.3亿元，同比+109.0%；2Q21营收317.3亿元，同比+7.0%、环比-9.0%；归母净利润14.4亿元，同比+22.7%、环比+11.3%。2Q收入、毛利率表现稳健，归母净利润实现同环比增长、超过市场预期，扣非净利润表现符合市场预期。发展趋势收入实现同比增长，抗压能力强，体现新客户、新业务及国际化的优势。销量端，2Q21上汽大众、上汽通用合计销量同比-31.4%、环比-9.5%，受芯片短缺

S
华域汽车

1

3

2

9.05
无名小韭20070922

2021-08-26 11:28:06

中金*浙江医药*业绩符合预期，创新药蓄势待发

1H21业绩符合我们预期浙江医药公布1H21业绩：收入46.18亿元，yoy+30.9%；归母净利润5.08亿元，yoy+18.9%，对应每股盈利0.53元，符合我们预期；1H21扣非净利润4.66亿元，yoy+30.3%。1H21公司增长主要与维生素E、维生素A销量上升相关。其中营养品/医药制造收入分别为24.50/10.55亿元，yoy+49.7%/+8.9%；营养品/医药制造毛利率分别为47.88%/72.96%，同比分别上涨5.93/2.43ppt。发展趋势业绩符合预期。公司1H2

S
浙江医药

0

2

2

3.59
无名小韭20070922

2021-08-26 11:21:17

中金*心脉医疗* 跑赢行业*业绩符合预期，继续看好公司发展

2021年中报业绩符合我们预期公司公布2021年中报业绩：2Q21收入1.65亿元，同比增长42.5%；净利润0.83亿元，同比增长36%。而1H21收入3.62亿元，同比增长68.62%；净利润1.85亿元，同比增长53.2%，对应每股盈利2.57元。1H21和2Q21业绩符合我们的预期。发展趋势 2季度增速放缓但符合预期，期待外周产品下半年放量。公司2季度收入和利润增速分别为42.5%和36.0%，较1季度99.1%和77.0%的增速有所放缓。我们认为这主要是因为2020年1季度受疫情影

S
心脉医疗

1

2

1

1.86

前往

页

无名小韭20070922

2021-08-31 14:32:05

中金中航沈飞业绩超预期,合同负债377亿元大幅增长

公司公布1H21业绩：收入159.18亿元，YoY +37.38%，归母净利润9.49亿元，YoY +11.87%；扣非归母净利润8.85亿元，YoY +93.06%。2Q21单季度收入101.28亿元，YoY +72.06%，QoQ +74.94%；归母净利润6.04亿元，YoY +141.09%，QoQ +75.10%；扣非归母净利润5.96亿元，YoY +207.27%，QoQ +105.96%。业绩超预期，主要因为“十四五”期间航空装备需求高景气，订单增长迅速。研发投入持续增加，毛利率

S
中航沈飞

0

1

1

0.72
无名小韭20070922

2021-08-31 14:17:49

中金：8月PMI点评：经济活动走弱，部分反映临时因素

中国8月制造业PMI环比下降0.3ppt至50.1%，与Bloomberg预测中值（50.2%）基本持平，显示出制造业虽仍维持在扩张区间；服务业受疫情影响回落幅度较大，自2020年3月以来首次落入收缩区间。一些影响7月数据的临时性供给侧负面因素（疫情、汛情、限电等）仍然存在。展望未来，我们预计需求放缓趋势将持续，然而随着部分临时性供给侧负面因素缓解，服务业或有所恢复，制造业整体将呈现稳步放缓态势，政策（尤其是财政）放松空间或将逐步打开。生产小幅放缓，需求下降较多。8月生产为50.9%，环比小幅

S
中信证券

1

4

4

8.35
无名小韭20070922

2021-08-30 14:53:30

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

伴随着市场对于政策的预期走向悲观，我们建议均衡配置部分估值回调明显、长期逻辑仍然通顺、公司质地优秀的消费类公司，以及周期性板块中具有成长属性的相关标的。综合来看，我们建议未来3-6个月关注如下主线： 1）成长仍为主线，“低Beta、高Alpha”精选龙头。 2）逢低逐渐布局基本面逻辑无虞、政策预期过度悲观、估值回调至合理区间的相关板块。 3）景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

S
新安股份

2

3

2

5.90
无名小韭20070922

2021-08-30 14:51:42

【中金】广联达速评：价格进入击球区，建议关注底部布局机会

今日广联达股价出现较大幅度下行，一度跌近7.5%，市值接近650亿元。我们预计是由于市场情绪回落，资金切换至防御性板块，计算机大票估值中枢下行所致。我们判断当前位置处于底部，建议关注底部布局机会。短期来看，广联达造价云转型成效将进一步凸显，今年新增云转型的四个“搏杀”地区进展较为顺利，施工业务上半年新签订单实现翻倍增长，预计订单体量接近去年全年施工业务收入，订单储备充足。我们预计下半年公司在造价云转型全面覆盖和施工业务收入确认下，2H21收入端有望实现较高增长（+27%），利润端有望逐步释放（

S
广联达

2

4

6

16.29
无名小韭20070922

2021-08-27 10:56:44

中金*歌尔股份*超出市场预期，ARVR全球核心标的

1H21业绩符合我们预期，3Q21预报超出市场预期歌尔公布1H21业绩：营业收入302.88亿元，同比增长94%，归母净利润17.31亿元，同比增长122%，处于此前业绩预报100%-130%中值偏上，超出市场预期，符合我们预期，归母扣非净利润14.10亿元，同比增长91%。对应2Q21，实现营业收入162.6亿元，同比增长79%，归母净利润7.65亿元，同比增长57%，归母扣非净利润8.08亿元，同比增长85%。同时，歌尔发布3Q21业绩预报，预计1-3Q21归母净利润为32.14-34.

S
歌尔股份

1

7

12

12.41
无名小韭20070922

2021-08-27 10:54:50

中金*恩捷股份*隔膜涨价有望蔓延扩大，龙头市占率持续提升

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入33.9亿元，同比增长135.6%；归母净利润10.5亿元，同比增长226.8%，扣非净利润9.84亿元，同比增长267.8%，业绩符合预期。发展趋势产能释放，产量持续增长。1H21期间，公司产量约12亿平，单平净利润约0.81元。目前公司江西、无锡基地新产线陆续投产，7月产量已提升至2.6亿平，全国市占率已从2020年的50%提升至目前的约57%，8月排产进一步提升至2.7亿平。我们预计公司2021年年底母卷产能超50亿平，全年销量有望达

S
恩捷股份

1

4

3

4.04
无名小韭20070922

2021-08-27 10:51:14

中金：不必过分解读松货币信号 ——金融支持乡村会议点评

8月26日人民银行网站发布了六部门（人民银行、农业农村部、财政部、银保监会、证监会、乡村振兴局）联合召开“金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴电视电话会议”[footnoteRef:1]。会议要求，要进一步增强政策合力，运用再贷款再贴现、存款准备金率等货币政策工具，为金融机构服务乡村振兴提供资金支持。受该消息影响，国债收益率夜盘走低。我们不必过分解读会议里面的货币宽松信号，乡村振兴是一个复杂的系统性工程，一直在推行，是一个比较偏中长期的任务。2019年2月11日央行等五部门《关于金融

S
招商银行

1

4

1

1.30
无名小韭20070922

2021-08-27 10:47:55

中金*华夏航空* 业绩符合预期，建议关注运力增速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入23.3亿元，同比增长17%；归母净利润1166万元，同比增长42%；扣除汇兑影响后（1H21公司实现约3400万元人民币汇兑收益），亏损946万元，而1H20为盈利1149万元。公司2Q21实现收入12.3亿元，同比增长32%；归母净利润5968万元，同比下滑43%。公司业绩基本符合我们预期。 1H21经营数据稳步修复；单位RPK客运收入彰显韧性。1H21公司ASK、RPK同比增长10%、24%，为1H19的103%、94%；客座率为72.3

S
华夏航空

1

1

0

1.27
无名小韭20070922

2021-08-27 10:35:39

中金*捷佳伟创*业绩符合预期，期待新技术进步加速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩，收入26.24亿元，+38.62%YoY，归母净利润4.58亿元，+83.70%YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元，+3.43%YoY，归母净利润2.47亿元，+51.07%YoY。业绩符合我们预期。 2Q21收入小幅增长，毛利率有所下滑，预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长，我们估计上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单，行业从2H20开始进入订单爆发期，我们估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。上半年分业

S
捷佳伟创

1

3

1

4.15
无名小韭20070922

2021-08-27 10:33:49

中金*华策影视*内容产出丰富，回购增强信心

1H21业绩基本符合预告公司公布1H21业绩：收入22.13亿元，同比增长98.8%；归母净利润2.34亿元，落入预告2.06~2.36亿元区间，同比增长58.7%；扣非归母净利润1.59亿元，略高于预告上限1.57亿元，同比提升49.5%。其中2Q21收入8.13亿元，同比增长131%；归母净利润9,658万元，同比增长158%；扣非归母净利润2,999万元，同比增长55.1%。此外公司表示拟以1~1.5亿元自有资金回购股份实施股权激励或员工持股计划，用于调动核心人员积极性、吸引优秀人才、增

S
华策影视

1

4

3

7.83
无名小韭20070922

2021-08-27 10:31:16

中金：论光伏胶膜行业的新与变

我们认为2021下半年至2022年，胶膜价格会处于下行通道，核心原因包括组件毛利率被压迫、供需关系改变以及龙头企业市占率管理。虽然产品价格有下行诉求，但由于胶膜需求量加速上涨，行业产值仍呈快速上升趋势。

中金：论光伏胶膜行业的新与变

S
福斯特

3

4

2

2.36
无名小韭20070922

2021-08-26 11:38:39

中金*宁德时代跑赢行业*毛利率环比持平，储能有望持续超预期

1H21业绩符合我们预期公司公布2021年半年报业绩：1H21归母净利润44.84亿元，同增131%，2Q21环比增29%；扣非归母净利润39.19亿元，同增185%，2Q21环增34%。2Q21毛利率/费用率/净利率分别为27.24%/12.0%/11.97%，环比0.0/-0.4/-0.3ppt。业绩整体符合预期。发展趋势动力电池毛利率承压，海外高毛利率储能放量平滑整体毛利率。报告期内公司动力/储能/锂电材料收入分别同比增长126%/727%/304%，储能增速大幅快于动力，储能收入占

S
宁德时代

0

1

1

1.67
无名小韭20070922

2021-08-26 11:30:53

中金*华域汽车*收入盈利显韧性估值向上有弹性

1H21业绩略超市场预期公司1H21营业收入666.1亿元，同比+24.2%，归母净利润27.3亿元，同比+109.0%；2Q21营收317.3亿元，同比+7.0%、环比-9.0%；归母净利润14.4亿元，同比+22.7%、环比+11.3%。2Q收入、毛利率表现稳健，归母净利润实现同环比增长、超过市场预期，扣非净利润表现符合市场预期。发展趋势收入实现同比增长，抗压能力强，体现新客户、新业务及国际化的优势。销量端，2Q21上汽大众、上汽通用合计销量同比-31.4%、环比-9.5%，受芯片短缺

S
华域汽车

1

3

2

9.05
无名小韭20070922

2021-08-26 11:28:06

中金*浙江医药*业绩符合预期，创新药蓄势待发

1H21业绩符合我们预期浙江医药公布1H21业绩：收入46.18亿元，yoy+30.9%；归母净利润5.08亿元，yoy+18.9%，对应每股盈利0.53元，符合我们预期；1H21扣非净利润4.66亿元，yoy+30.3%。1H21公司增长主要与维生素E、维生素A销量上升相关。其中营养品/医药制造收入分别为24.50/10.55亿元，yoy+49.7%/+8.9%；营养品/医药制造毛利率分别为47.88%/72.96%，同比分别上涨5.93/2.43ppt。发展趋势业绩符合预期。公司1H2

S
浙江医药

0

2

2

3.59
无名小韭20070922

2021-08-26 11:21:17

中金*心脉医疗* 跑赢行业*业绩符合预期，继续看好公司发展

2021年中报业绩符合我们预期公司公布2021年中报业绩：2Q21收入1.65亿元，同比增长42.5%；净利润0.83亿元，同比增长36%。而1H21收入3.62亿元，同比增长68.62%；净利润1.85亿元，同比增长53.2%，对应每股盈利2.57元。1H21和2Q21业绩符合我们的预期。发展趋势 2季度增速放缓但符合预期，期待外周产品下半年放量。公司2季度收入和利润增速分别为42.5%和36.0%，较1季度99.1%和77.0%的增速有所放缓。我们认为这主要是因为2020年1季度受疫情影

S
心脉医疗

1

2

1

1.86

前往

页

无名小韭20070922

2021-08-31 14:32:05

中金中航沈飞业绩超预期,合同负债377亿元大幅增长

公司公布1H21业绩：收入159.18亿元，YoY +37.38%，归母净利润9.49亿元，YoY +11.87%；扣非归母净利润8.85亿元，YoY +93.06%。2Q21单季度收入101.28亿元，YoY +72.06%，QoQ +74.94%；归母净利润6.04亿元，YoY +141.09%，QoQ +75.10%；扣非归母净利润5.96亿元，YoY +207.27%，QoQ +105.96%。业绩超预期，主要因为“十四五”期间航空装备需求高景气，订单增长迅速。研发投入持续增加，毛利率

S
中航沈飞

0

1

1

0.72
无名小韭20070922

2021-08-31 14:17:49

中金：8月PMI点评：经济活动走弱，部分反映临时因素

中国8月制造业PMI环比下降0.3ppt至50.1%，与Bloomberg预测中值（50.2%）基本持平，显示出制造业虽仍维持在扩张区间；服务业受疫情影响回落幅度较大，自2020年3月以来首次落入收缩区间。一些影响7月数据的临时性供给侧负面因素（疫情、汛情、限电等）仍然存在。展望未来，我们预计需求放缓趋势将持续，然而随着部分临时性供给侧负面因素缓解，服务业或有所恢复，制造业整体将呈现稳步放缓态势，政策（尤其是财政）放松空间或将逐步打开。生产小幅放缓，需求下降较多。8月生产为50.9%，环比小幅

S
中信证券

1

4

4

8.35
无名小韭20070922

2021-08-30 14:53:30

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

伴随着市场对于政策的预期走向悲观，我们建议均衡配置部分估值回调明显、长期逻辑仍然通顺、公司质地优秀的消费类公司，以及周期性板块中具有成长属性的相关标的。综合来看，我们建议未来3-6个月关注如下主线： 1）成长仍为主线，“低Beta、高Alpha”精选龙头。 2）逢低逐渐布局基本面逻辑无虞、政策预期过度悲观、估值回调至合理区间的相关板块。 3）景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。

中金 | 9月行业比较与配置策略：成长为主，配置均衡

S
新安股份

2

3

2

5.90
无名小韭20070922

2021-08-30 14:51:42

【中金】广联达速评：价格进入击球区，建议关注底部布局机会

今日广联达股价出现较大幅度下行，一度跌近7.5%，市值接近650亿元。我们预计是由于市场情绪回落，资金切换至防御性板块，计算机大票估值中枢下行所致。我们判断当前位置处于底部，建议关注底部布局机会。短期来看，广联达造价云转型成效将进一步凸显，今年新增云转型的四个“搏杀”地区进展较为顺利，施工业务上半年新签订单实现翻倍增长，预计订单体量接近去年全年施工业务收入，订单储备充足。我们预计下半年公司在造价云转型全面覆盖和施工业务收入确认下，2H21收入端有望实现较高增长（+27%），利润端有望逐步释放（

S
广联达

2

4

6

16.29
无名小韭20070922

2021-08-27 10:56:44

中金*歌尔股份*超出市场预期，ARVR全球核心标的

1H21业绩符合我们预期，3Q21预报超出市场预期歌尔公布1H21业绩：营业收入302.88亿元，同比增长94%，归母净利润17.31亿元，同比增长122%，处于此前业绩预报100%-130%中值偏上，超出市场预期，符合我们预期，归母扣非净利润14.10亿元，同比增长91%。对应2Q21，实现营业收入162.6亿元，同比增长79%，归母净利润7.65亿元，同比增长57%，归母扣非净利润8.08亿元，同比增长85%。同时，歌尔发布3Q21业绩预报，预计1-3Q21归母净利润为32.14-34.

S
歌尔股份

1

7

12

12.41
无名小韭20070922

2021-08-27 10:54:50

中金*恩捷股份*隔膜涨价有望蔓延扩大，龙头市占率持续提升

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入33.9亿元，同比增长135.6%；归母净利润10.5亿元，同比增长226.8%，扣非净利润9.84亿元，同比增长267.8%，业绩符合预期。发展趋势产能释放，产量持续增长。1H21期间，公司产量约12亿平，单平净利润约0.81元。目前公司江西、无锡基地新产线陆续投产，7月产量已提升至2.6亿平，全国市占率已从2020年的50%提升至目前的约57%，8月排产进一步提升至2.7亿平。我们预计公司2021年年底母卷产能超50亿平，全年销量有望达

S
恩捷股份

1

4

3

4.04
无名小韭20070922

2021-08-27 10:51:14

中金：不必过分解读松货币信号 ——金融支持乡村会议点评

8月26日人民银行网站发布了六部门（人民银行、农业农村部、财政部、银保监会、证监会、乡村振兴局）联合召开“金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴电视电话会议”[footnoteRef:1]。会议要求，要进一步增强政策合力，运用再贷款再贴现、存款准备金率等货币政策工具，为金融机构服务乡村振兴提供资金支持。受该消息影响，国债收益率夜盘走低。我们不必过分解读会议里面的货币宽松信号，乡村振兴是一个复杂的系统性工程，一直在推行，是一个比较偏中长期的任务。2019年2月11日央行等五部门《关于金融

S
招商银行

1

4

1

1.30
无名小韭20070922

2021-08-27 10:47:55

中金*华夏航空* 业绩符合预期，建议关注运力增速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩：收入23.3亿元，同比增长17%；归母净利润1166万元，同比增长42%；扣除汇兑影响后（1H21公司实现约3400万元人民币汇兑收益），亏损946万元，而1H20为盈利1149万元。公司2Q21实现收入12.3亿元，同比增长32%；归母净利润5968万元，同比下滑43%。公司业绩基本符合我们预期。 1H21经营数据稳步修复；单位RPK客运收入彰显韧性。1H21公司ASK、RPK同比增长10%、24%，为1H19的103%、94%；客座率为72.3

S
华夏航空

1

1

0

1.27
无名小韭20070922

2021-08-27 10:35:39

中金*捷佳伟创*业绩符合预期，期待新技术进步加速

1H21业绩符合我们预期公司公布1H21业绩，收入26.24亿元，+38.62%YoY，归母净利润4.58亿元，+83.70%YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元，+3.43%YoY，归母净利润2.47亿元，+51.07%YoY。业绩符合我们预期。 2Q21收入小幅增长，毛利率有所下滑，预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长，我们估计上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单，行业从2H20开始进入订单爆发期，我们估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。上半年分业

S
捷佳伟创

1

3

1

4.15
无名小韭20070922

2021-08-27 10:33:49

中金*华策影视*内容产出丰富，回购增强信心

1H21业绩基本符合预告公司公布1H21业绩：收入22.13亿元，同比增长98.8%；归母净利润2.34亿元，落入预告2.06~2.36亿元区间，同比增长58.7%；扣非归母净利润1.59亿元，略高于预告上限1.57亿元，同比提升49.5%。其中2Q21收入8.13亿元，同比增长131%；归母净利润9,658万元，同比增长158%；扣非归母净利润2,999万元，同比增长55.1%。此外公司表示拟以1~1.5亿元自有资金回购股份实施股权激励或员工持股计划，用于调动核心人员积极性、吸引优秀人才、增

S
华策影视

1

4

3

7.83
无名小韭20070922

2021-08-27 10:31:16

中金：论光伏胶膜行业的新与变

我们认为2021下半年至2022年，胶膜价格会处于下行通道，核心原因包括组件毛利率被压迫、供需关系改变以及龙头企业市占率管理。虽然产品价格有下行诉求，但由于胶膜需求量加速上涨，行业产值仍呈快速上升趋势。

中金：论光伏胶膜行业的新与变

S
福斯特

3

4

2

2.36
无名小韭20070922

2021-08-26 11:38:39

中金*宁德时代跑赢行业*毛利率环比持平，储能有望持续超预期

1H21业绩符合我们预期公司公布2021年半年报业绩：1H21归母净利润44.84亿元，同增131%，2Q21环比增29%；扣非归母净利润39.19亿元，同增185%，2Q21环增34%。2Q21毛利率/费用率/净利率分别为27.24%/12.0%/11.97%，环比0.0/-0.4/-0.3ppt。业绩整体符合预期。发展趋势动力电池毛利率承压，海外高毛利率储能放量平滑整体毛利率。报告期内公司动力/储能/锂电材料收入分别同比增长126%/727%/304%，储能增速大幅快于动力，储能收入占

S
宁德时代

0

1

1

1.67
无名小韭20070922

2021-08-26 11:30:53

中金*华域汽车*收入盈利显韧性估值向上有弹性

1H21业绩略超市场预期公司1H21营业收入666.1亿元，同比+24.2%，归母净利润27.3亿元，同比+109.0%；2Q21营收317.3亿元，同比+7.0%、环比-9.0%；归母净利润14.4亿元，同比+22.7%、环比+11.3%。2Q收入、毛利率表现稳健，归母净利润实现同环比增长、超过市场预期，扣非净利润表现符合市场预期。发展趋势收入实现同比增长，抗压能力强，体现新客户、新业务及国际化的优势。销量端，2Q21上汽大众、上汽通用合计销量同比-31.4%、环比-9.5%，受芯片短缺

S
华域汽车

1

3

2

9.05
无名小韭20070922

2021-08-26 11:28:06

中金*浙江医药*业绩符合预期，创新药蓄势待发

1H21业绩符合我们预期浙江医药公布1H21业绩：收入46.18亿元，yoy+30.9%；归母净利润5.08亿元，yoy+18.9%，对应每股盈利0.53元，符合我们预期；1H21扣非净利润4.66亿元，yoy+30.3%。1H21公司增长主要与维生素E、维生素A销量上升相关。其中营养品/医药制造收入分别为24.50/10.55亿元，yoy+49.7%/+8.9%；营养品/医药制造毛利率分别为47.88%/72.96%，同比分别上涨5.93/2.43ppt。发展趋势业绩符合预期。公司1H2

S
浙江医药

0

2

2

3.59
无名小韭20070922

2021-08-26 11:21:17

中金*心脉医疗* 跑赢行业*业绩符合预期，继续看好公司发展

2021年中报业绩符合我们预期公司公布2021年中报业绩：2Q21收入1.65亿元，同比增长42.5%；净利润0.83亿元，同比增长36%。而1H21收入3.62亿元，同比增长68.62%；净利润1.85亿元，同比增长53.2%，对应每股盈利2.57元。1H21和2Q21业绩符合我们的预期。发展趋势 2季度增速放缓但符合预期，期待外周产品下半年放量。公司2季度收入和利润增速分别为42.5%和36.0%，较1季度99.1%和77.0%的增速有所放缓。我们认为这主要是因为2020年1季度受疫情影

S
心脉医疗

1

2

1

1.86

前往

页

23

关注

35

粉丝

1566.78

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17