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韭头竹蜻蜓
2026-04-09 13:09:00
【信达消费】索菲亚推荐
【信达消费】索菲亚推荐 [太阳]景气跟踪:Q1受制于高基数,我们预计收入双位数下滑;春节后初步感受需求回暖(较25Q4),315接单及市场情绪有所回暖,全年收入预计保持平稳、经营利润率预计保持平稳。 [太阳]大宗:26年目标企稳。目前地产&非地产业务各占50%,其中地产发展高端住宅为主,风险较低,近年已充分计提。 [太阳]零售:26年目标持平。未来大店数量保持平稳,仍鼓励经销商开设门窗独立店、社区店、局改店等新店态;整装短期受竞争影响略有波动,公司积极开拓中型客户,预计整装收入占比保持平稳。 [
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2026-04-09 11:45:05
咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发!
[庆祝]咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发! 🔥电网十五五规划四万亿投资,同比大幅增长40%,能源巡检智能化加速落地。中国十万座变电站人工巡检难适配高危、高频需求,#巡检机器人成为电网十五五智能运检核心路线。 千亿蓝海市场:10万巡检变电站,每个变电站配 1-2 个巡检狗,每个机器狗 50-100 万 1 只,市场总额过千亿,咸亨有望拿到20%以上份额,实现订单爆发式增长。 🎁巡检机器人具备高危替代、24小时作业等优势,#咸亨国际的AI模型与数字孪生平台将故障诊断效
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2026-04-08 22:32:09
【华安电新&汽车】保隆科技交流要点
【华安电新&汽车】保隆科技交流要点 ➡2026年预计收入100亿+,同比+20%以上。主要是空气悬架业务出货量翻近两倍。2025年空悬供货量约32万台套,2026年预算翻近两倍,核心是2026年重点车型量产(如蔚来4款车型、理想L9改款、鸿蒙智行智界、尊界,小鹏G01/G9/X9改款、奇瑞星途E0V等)。毛利率预计20%,价格已经趋于稳定,净利率有所提升。原材料价格上涨对公司空悬业务影响不大。 ➡ADAS摄像头出货量:2025年接近600万只,2026年预期接近1000万只。2025年Q4实现正
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2026-04-07 14:45:49
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破 🔥显示贴合筑基+智能眼镜升级。 显示贴合设备作为公司传统核心业务,持续贡献稳定收入来源,#在京东方、维信诺等面板厂扩产带动下、业绩保持稳健增长。 公司依托高精度贴合技术从手机领域升级切入智能眼镜赛道,#产品已进入Meta供应链、采用六轴光学对位技术、将对位精度提升至0.3微米,单机价值量显著抬升,推动业务结构向高端化演进。 🔥高精度贴合延伸至半导体。 在高精度贴合核心技术持续升级驱动下,公司进一步向精度要求更高的半导体设备领域延伸,#
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2026-04-07 14:08:20
寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值
(寒武纪)【国投硬科技】寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值 [礼物]需求端,AI应用与生态适配形成国产算力强劲共振:截至4月6日,中国AI大模型周调用Token量达12.96万亿,环比激增31.48%,连续五周超越美国,全球TOP6大模型均为中国产品。尤其关键的是,预计4月发布的DeepSeek V4大模型将全面原生适配华为昇腾和寒武纪两大国产AI芯片,打破“先海外、后国产”的惯例。在字节跳动已确定数百亿元国产芯片订单的背景下,阿里、腾讯等巨头预计将跟进下单。 [礼物]供给端,以中芯国际为代表
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2026-04-07 10:54:57
【东北通信】长芯博创新高,海外预期差最大标的
【东北通信】🔥长芯博创新高📈📈,海外预期差最大标的,持续强call,t荐逻辑持续被验证!!! 红包# 25年报高增符合预期: 公司公告2025年年度报告,2025年公司实现营收25.33 亿元(同比+44.93%);实现归母净利润3.35亿元(同比+364.62%);实现扣非净利润3.22亿元(同比+459.44%);利润增速远超营收,产品结构升级,盈利能力大幅增长;2025年公司毛利率为40.61%(同比+13.33pct),净利率为22.89%(同比+10.87pct)。 红包# 解读
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2026-04-07 07:04:28
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化,构建矿山绿色能源综合解决方案 #矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一 【东吴环保】 #能源稀缺更加凸显矿业是双碳极佳的应用场景:区域特点保障独特经济性(如绿电消纳、电价):矿区柴油发电价格持续上升龙净方案经济性进一步大增。下游支付能力好!体量大持续增长、大企业诉求驱动。 【#矿山绿电盈利得到验证增长确定性加强 】2025年底投运1.2GW贡献规模性业绩。25年绿电营收6.0亿元(同比+399%),毛利润2.8亿元(同比+276%),毛利率47%。长期4GW
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2026-04-07 06:50:46
阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值!
【长江电新】阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值! 从公司发布年报到今天,阳光电源市值从3100亿+调至2500-2600亿,原因不言自明,Q4业绩不及预期,特别是储能毛利率从Q3的41%下降到24%,单位净利仅8分/Wh(过去两年一直在2毛以上)。对于市场比较关心的问题,我们答复如下: #Q4储能毛利率低预期的原因? 我们认为订单结构调整是毛利率环降的最主要原因。Q3有毛利率近50%的英国调频项目确收,Q4则多是国内、拉美等低价低毛利项目。预计Q4确收单价0.85元/Wh,环比下降10
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2026-04-02 10:18:13
锂矿:方向明确向上!坚定信心等待!
锂矿:方向明确向上!坚定信心等待! 锂矿板块逻辑没有发生改变:全球能源安全驱动下,全面向新能源转型带来的超预期需求增长;碰撞上锂矿主产地柴油供应危机,降负荷是必然出现的! 【需求预期开始上修!】 ·BYD王总昨天说 澳洲2天的销量抵上过去一个月的销量! ·户储企业已开始上修排产! ·重卡电芯企业上修全年指引! 这些都是需求端在超预期增长的体现!边际向好趋势明确! 【澳洲柴油供应异常紧张】 西澳地区柴油正面临断供风险!小型矿山最短10天内就可能出现柴油断供。#政府正在考虑实施柴油配额制,政府必须明
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【星环科技】董事长交流要点
[礼物]【星环科技】董事长交流要点 [庆祝]#认知数据库研发背景 #起源: 过去计算机体系架构以CPU为核心,而Agent主要跑在GPU上。通过GPU数据库可以较好解决内存墙问题,加速推理过程; #认知数据库: 包含知识库、向量数据库和结构化数据库,构成混合型数据库,能够实现AI推理加速、时延敏感型应用、科研等探索性发现以及高复杂度计算等复杂场景。 [庆祝]#当前技术指标和后续迭代 #当前: 单卡加速数据处理,较CPU快20多倍,而在向量索引建立和检索速度上,也较CPU提升12-20倍;通过把向
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2026-04-01 09:17:43
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401)
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401) OIO唯一供应商:英伟达前后投资oio(芯片直接出光)三强,为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell,此前投资投资ayar lab,前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应#耦合设备。 OCS:4月谷歌大会召开在即,罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备,市场唯一,目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有#10条以上 的订单,对应7亿以上。 CPO:此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试
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2026-03-29 22:36:07
游戏板块再思考【长江传媒互联网】
(完美世界)游戏板块再思考【长江传媒互联网】 ❓近期游戏板块在行业利好频发&Q1业绩高增前提下仍跌跌不休,市场到底在担忧什么? [礼物]市场观点1)腾讯估值压制A股游戏估值,我们的观点:游戏本身具有强烈的进攻属性、确实更适合高风偏时配置,同样意味着市场情绪回暖时A股游戏公司具有超额弹性,参照25年巨人&华通 [礼物]市场观点2)游戏具有较强周期-成长性、25年/26H1业绩高增蕴含26H2/27年较强的下滑压力,我们的观点:A股重点公司通过结构调整、聚焦本身长线运营品种SLG&大DAU产品有利于
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2026-03-25 13:40:08
【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块
(新锐股份)【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块 [烟花]钨价持续上涨,头部企业提前备库+顺价增厚利润。2025年以来,钨精矿价格持续走高,目前高位横盘,头部企业提前储备原材料库存,这些低价库存让企业在成本端形成明显优势,其利润空间会随着产品提价进一步扩大(26年刀具普遍提了一轮价格),刀具企业Q1业绩确定性向好。 [烟花]本轮钨价上涨从供给端驱动行业格局重塑,国产头部刀具企业的份额有望持续提高。 1)国内大量中小刀具厂商在钨价格快速上行周期中,因资金实力薄弱难以进行充足的原材料储备,且缺乏产
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【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长
[红包]【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长 [太阳]公司2025年度实现营业收入约人民币454.56亿元(+15.84%),其中持续经营业务收入同比增长约21.40%;经调整归母净利润约149.57亿元(+41.33%)。业绩增长持续超预期。 [太阳]TIDES驱动业绩高增长:随着产能持续释放、终端需求快速增长以及管线产品贡献增长,公司2025年TIDES业务(寡核苷酸和多肽)保持高速增长,收入达到人民币113.7亿元(单Q4收入35.28亿),同比增长96
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欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。
欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。受中东战争影响,3月份欧洲分布式户用太阳能板和微型储能产品需求激增,鹿特丹港口现货及在途货物被抢购一空,头部分布式组件品牌欧洲仓库库存几乎清零。 核心发现: 供需状况:头部品牌断货严重,交付周期延长至4-5个月 价格走势:储能产品2月起普遍调价5%-10%,终端价格1个月内将上涨 市场机会:工商业储能回报周期3-5年,部分项目1年可回本,IRR达15-20% 竞争格局:中资品牌持续扩张,但各企业策略和表现差异显著 新兴趋势:微储(阳台储能)快速崛起,
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【信达消费】索菲亚推荐
【信达消费】索菲亚推荐 [太阳]景气跟踪:Q1受制于高基数,我们预计收入双位数下滑;春节后初步感受需求回暖(较25Q4),315接单及市场情绪有所回暖,全年收入预计保持平稳、经营利润率预计保持平稳。 [太阳]大宗:26年目标企稳。目前地产&非地产业务各占50%,其中地产发展高端住宅为主,风险较低,近年已充分计提。 [太阳]零售:26年目标持平。未来大店数量保持平稳,仍鼓励经销商开设门窗独立店、社区店、局改店等新店态;整装短期受竞争影响略有波动,公司积极开拓中型客户,预计整装收入占比保持平稳。 [
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咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发!
[庆祝]咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发! 🔥电网十五五规划四万亿投资,同比大幅增长40%,能源巡检智能化加速落地。中国十万座变电站人工巡检难适配高危、高频需求,#巡检机器人成为电网十五五智能运检核心路线。 千亿蓝海市场:10万巡检变电站,每个变电站配 1-2 个巡检狗,每个机器狗 50-100 万 1 只,市场总额过千亿,咸亨有望拿到20%以上份额,实现订单爆发式增长。 🎁巡检机器人具备高危替代、24小时作业等优势,#咸亨国际的AI模型与数字孪生平台将故障诊断效
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【华安电新&汽车】保隆科技交流要点
【华安电新&汽车】保隆科技交流要点 ➡2026年预计收入100亿+,同比+20%以上。主要是空气悬架业务出货量翻近两倍。2025年空悬供货量约32万台套,2026年预算翻近两倍,核心是2026年重点车型量产(如蔚来4款车型、理想L9改款、鸿蒙智行智界、尊界,小鹏G01/G9/X9改款、奇瑞星途E0V等)。毛利率预计20%,价格已经趋于稳定,净利率有所提升。原材料价格上涨对公司空悬业务影响不大。 ➡ADAS摄像头出货量:2025年接近600万只,2026年预期接近1000万只。2025年Q4实现正
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【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破 🔥显示贴合筑基+智能眼镜升级。 显示贴合设备作为公司传统核心业务,持续贡献稳定收入来源,#在京东方、维信诺等面板厂扩产带动下、业绩保持稳健增长。 公司依托高精度贴合技术从手机领域升级切入智能眼镜赛道,#产品已进入Meta供应链、采用六轴光学对位技术、将对位精度提升至0.3微米,单机价值量显著抬升,推动业务结构向高端化演进。 🔥高精度贴合延伸至半导体。 在高精度贴合核心技术持续升级驱动下,公司进一步向精度要求更高的半导体设备领域延伸,#
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寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值
(寒武纪)【国投硬科技】寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值 [礼物]需求端,AI应用与生态适配形成国产算力强劲共振:截至4月6日,中国AI大模型周调用Token量达12.96万亿,环比激增31.48%,连续五周超越美国,全球TOP6大模型均为中国产品。尤其关键的是,预计4月发布的DeepSeek V4大模型将全面原生适配华为昇腾和寒武纪两大国产AI芯片,打破“先海外、后国产”的惯例。在字节跳动已确定数百亿元国产芯片订单的背景下,阿里、腾讯等巨头预计将跟进下单。 [礼物]供给端,以中芯国际为代表
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【东北通信】长芯博创新高,海外预期差最大标的
【东北通信】🔥长芯博创新高📈📈,海外预期差最大标的,持续强call,t荐逻辑持续被验证!!! 红包# 25年报高增符合预期: 公司公告2025年年度报告,2025年公司实现营收25.33 亿元(同比+44.93%);实现归母净利润3.35亿元(同比+364.62%);实现扣非净利润3.22亿元(同比+459.44%);利润增速远超营收,产品结构升级,盈利能力大幅增长;2025年公司毛利率为40.61%(同比+13.33pct),净利率为22.89%(同比+10.87pct)。 红包# 解读
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【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化,构建矿山绿色能源综合解决方案 #矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一 【东吴环保】 #能源稀缺更加凸显矿业是双碳极佳的应用场景:区域特点保障独特经济性(如绿电消纳、电价):矿区柴油发电价格持续上升龙净方案经济性进一步大增。下游支付能力好!体量大持续增长、大企业诉求驱动。 【#矿山绿电盈利得到验证增长确定性加强 】2025年底投运1.2GW贡献规模性业绩。25年绿电营收6.0亿元(同比+399%),毛利润2.8亿元(同比+276%),毛利率47%。长期4GW
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阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值!
【长江电新】阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值! 从公司发布年报到今天,阳光电源市值从3100亿+调至2500-2600亿,原因不言自明,Q4业绩不及预期,特别是储能毛利率从Q3的41%下降到24%,单位净利仅8分/Wh(过去两年一直在2毛以上)。对于市场比较关心的问题,我们答复如下: #Q4储能毛利率低预期的原因? 我们认为订单结构调整是毛利率环降的最主要原因。Q3有毛利率近50%的英国调频项目确收,Q4则多是国内、拉美等低价低毛利项目。预计Q4确收单价0.85元/Wh,环比下降10
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锂矿:方向明确向上!坚定信心等待!
锂矿:方向明确向上!坚定信心等待! 锂矿板块逻辑没有发生改变:全球能源安全驱动下,全面向新能源转型带来的超预期需求增长;碰撞上锂矿主产地柴油供应危机,降负荷是必然出现的! 【需求预期开始上修!】 ·BYD王总昨天说 澳洲2天的销量抵上过去一个月的销量! ·户储企业已开始上修排产! ·重卡电芯企业上修全年指引! 这些都是需求端在超预期增长的体现!边际向好趋势明确! 【澳洲柴油供应异常紧张】 西澳地区柴油正面临断供风险!小型矿山最短10天内就可能出现柴油断供。#政府正在考虑实施柴油配额制,政府必须明
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2026-04-01 13:39:52
【星环科技】董事长交流要点
[礼物]【星环科技】董事长交流要点 [庆祝]#认知数据库研发背景 #起源: 过去计算机体系架构以CPU为核心,而Agent主要跑在GPU上。通过GPU数据库可以较好解决内存墙问题,加速推理过程; #认知数据库: 包含知识库、向量数据库和结构化数据库,构成混合型数据库,能够实现AI推理加速、时延敏感型应用、科研等探索性发现以及高复杂度计算等复杂场景。 [庆祝]#当前技术指标和后续迭代 #当前: 单卡加速数据处理,较CPU快20多倍,而在向量索引建立和检索速度上,也较CPU提升12-20倍;通过把向
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2026-04-01 09:17:43
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401)
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401) OIO唯一供应商:英伟达前后投资oio(芯片直接出光)三强,为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell,此前投资投资ayar lab,前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应#耦合设备。 OCS:4月谷歌大会召开在即,罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备,市场唯一,目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有#10条以上 的订单,对应7亿以上。 CPO:此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试
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游戏板块再思考【长江传媒互联网】
(完美世界)游戏板块再思考【长江传媒互联网】 ❓近期游戏板块在行业利好频发&Q1业绩高增前提下仍跌跌不休,市场到底在担忧什么? [礼物]市场观点1)腾讯估值压制A股游戏估值,我们的观点:游戏本身具有强烈的进攻属性、确实更适合高风偏时配置,同样意味着市场情绪回暖时A股游戏公司具有超额弹性,参照25年巨人&华通 [礼物]市场观点2)游戏具有较强周期-成长性、25年/26H1业绩高增蕴含26H2/27年较强的下滑压力,我们的观点:A股重点公司通过结构调整、聚焦本身长线运营品种SLG&大DAU产品有利于
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2026-03-25 13:40:08
【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块
(新锐股份)【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块 [烟花]钨价持续上涨,头部企业提前备库+顺价增厚利润。2025年以来,钨精矿价格持续走高,目前高位横盘,头部企业提前储备原材料库存,这些低价库存让企业在成本端形成明显优势,其利润空间会随着产品提价进一步扩大(26年刀具普遍提了一轮价格),刀具企业Q1业绩确定性向好。 [烟花]本轮钨价上涨从供给端驱动行业格局重塑,国产头部刀具企业的份额有望持续提高。 1)国内大量中小刀具厂商在钨价格快速上行周期中,因资金实力薄弱难以进行充足的原材料储备,且缺乏产
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2026-03-23 20:22:32
【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长
[红包]【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长 [太阳]公司2025年度实现营业收入约人民币454.56亿元(+15.84%),其中持续经营业务收入同比增长约21.40%;经调整归母净利润约149.57亿元(+41.33%)。业绩增长持续超预期。 [太阳]TIDES驱动业绩高增长:随着产能持续释放、终端需求快速增长以及管线产品贡献增长,公司2025年TIDES业务(寡核苷酸和多肽)保持高速增长,收入达到人民币113.7亿元(单Q4收入35.28亿),同比增长96
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2026-03-20 16:05:50
欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。
欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。受中东战争影响,3月份欧洲分布式户用太阳能板和微型储能产品需求激增,鹿特丹港口现货及在途货物被抢购一空,头部分布式组件品牌欧洲仓库库存几乎清零。 核心发现: 供需状况:头部品牌断货严重,交付周期延长至4-5个月 价格走势:储能产品2月起普遍调价5%-10%,终端价格1个月内将上涨 市场机会:工商业储能回报周期3-5年,部分项目1年可回本,IRR达15-20% 竞争格局:中资品牌持续扩张,但各企业策略和表现差异显著 新兴趋势:微储(阳台储能)快速崛起,
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【信达消费】索菲亚推荐
【信达消费】索菲亚推荐 [太阳]景气跟踪:Q1受制于高基数,我们预计收入双位数下滑;春节后初步感受需求回暖(较25Q4),315接单及市场情绪有所回暖,全年收入预计保持平稳、经营利润率预计保持平稳。 [太阳]大宗:26年目标企稳。目前地产&非地产业务各占50%,其中地产发展高端住宅为主,风险较低,近年已充分计提。 [太阳]零售:26年目标持平。未来大店数量保持平稳,仍鼓励经销商开设门窗独立店、社区店、局改店等新店态;整装短期受竞争影响略有波动,公司积极开拓中型客户,预计整装收入占比保持平稳。 [
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咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发!
[庆祝]咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发! 🔥电网十五五规划四万亿投资,同比大幅增长40%,能源巡检智能化加速落地。中国十万座变电站人工巡检难适配高危、高频需求,#巡检机器人成为电网十五五智能运检核心路线。 千亿蓝海市场:10万巡检变电站,每个变电站配 1-2 个巡检狗,每个机器狗 50-100 万 1 只,市场总额过千亿,咸亨有望拿到20%以上份额,实现订单爆发式增长。 🎁巡检机器人具备高危替代、24小时作业等优势,#咸亨国际的AI模型与数字孪生平台将故障诊断效
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【华安电新&汽车】保隆科技交流要点
【华安电新&汽车】保隆科技交流要点 ➡2026年预计收入100亿+,同比+20%以上。主要是空气悬架业务出货量翻近两倍。2025年空悬供货量约32万台套,2026年预算翻近两倍,核心是2026年重点车型量产(如蔚来4款车型、理想L9改款、鸿蒙智行智界、尊界,小鹏G01/G9/X9改款、奇瑞星途E0V等)。毛利率预计20%,价格已经趋于稳定,净利率有所提升。原材料价格上涨对公司空悬业务影响不大。 ➡ADAS摄像头出货量:2025年接近600万只,2026年预期接近1000万只。2025年Q4实现正
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2026-04-07 14:45:49
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破 🔥显示贴合筑基+智能眼镜升级。 显示贴合设备作为公司传统核心业务,持续贡献稳定收入来源,#在京东方、维信诺等面板厂扩产带动下、业绩保持稳健增长。 公司依托高精度贴合技术从手机领域升级切入智能眼镜赛道,#产品已进入Meta供应链、采用六轴光学对位技术、将对位精度提升至0.3微米,单机价值量显著抬升,推动业务结构向高端化演进。 🔥高精度贴合延伸至半导体。 在高精度贴合核心技术持续升级驱动下,公司进一步向精度要求更高的半导体设备领域延伸,#
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2026-04-07 14:08:20
寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值
(寒武纪)【国投硬科技】寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值 [礼物]需求端,AI应用与生态适配形成国产算力强劲共振:截至4月6日,中国AI大模型周调用Token量达12.96万亿,环比激增31.48%,连续五周超越美国,全球TOP6大模型均为中国产品。尤其关键的是,预计4月发布的DeepSeek V4大模型将全面原生适配华为昇腾和寒武纪两大国产AI芯片,打破“先海外、后国产”的惯例。在字节跳动已确定数百亿元国产芯片订单的背景下,阿里、腾讯等巨头预计将跟进下单。 [礼物]供给端,以中芯国际为代表
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2026-04-07 10:54:57
【东北通信】长芯博创新高,海外预期差最大标的
【东北通信】🔥长芯博创新高📈📈,海外预期差最大标的,持续强call,t荐逻辑持续被验证!!! 红包# 25年报高增符合预期: 公司公告2025年年度报告,2025年公司实现营收25.33 亿元(同比+44.93%);实现归母净利润3.35亿元(同比+364.62%);实现扣非净利润3.22亿元(同比+459.44%);利润增速远超营收,产品结构升级,盈利能力大幅增长;2025年公司毛利率为40.61%(同比+13.33pct),净利率为22.89%(同比+10.87pct)。 红包# 解读
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2026-04-07 07:04:28
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化,构建矿山绿色能源综合解决方案 #矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一 【东吴环保】 #能源稀缺更加凸显矿业是双碳极佳的应用场景:区域特点保障独特经济性(如绿电消纳、电价):矿区柴油发电价格持续上升龙净方案经济性进一步大增。下游支付能力好!体量大持续增长、大企业诉求驱动。 【#矿山绿电盈利得到验证增长确定性加强 】2025年底投运1.2GW贡献规模性业绩。25年绿电营收6.0亿元(同比+399%),毛利润2.8亿元(同比+276%),毛利率47%。长期4GW
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2026-04-07 06:50:46
阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值!
【长江电新】阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值! 从公司发布年报到今天,阳光电源市值从3100亿+调至2500-2600亿,原因不言自明,Q4业绩不及预期,特别是储能毛利率从Q3的41%下降到24%,单位净利仅8分/Wh(过去两年一直在2毛以上)。对于市场比较关心的问题,我们答复如下: #Q4储能毛利率低预期的原因? 我们认为订单结构调整是毛利率环降的最主要原因。Q3有毛利率近50%的英国调频项目确收,Q4则多是国内、拉美等低价低毛利项目。预计Q4确收单价0.85元/Wh,环比下降10
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2026-04-02 10:18:13
锂矿:方向明确向上!坚定信心等待!
锂矿:方向明确向上!坚定信心等待! 锂矿板块逻辑没有发生改变:全球能源安全驱动下,全面向新能源转型带来的超预期需求增长;碰撞上锂矿主产地柴油供应危机,降负荷是必然出现的! 【需求预期开始上修!】 ·BYD王总昨天说 澳洲2天的销量抵上过去一个月的销量! ·户储企业已开始上修排产! ·重卡电芯企业上修全年指引! 这些都是需求端在超预期增长的体现!边际向好趋势明确! 【澳洲柴油供应异常紧张】 西澳地区柴油正面临断供风险!小型矿山最短10天内就可能出现柴油断供。#政府正在考虑实施柴油配额制,政府必须明
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【星环科技】董事长交流要点
[礼物]【星环科技】董事长交流要点 [庆祝]#认知数据库研发背景 #起源: 过去计算机体系架构以CPU为核心,而Agent主要跑在GPU上。通过GPU数据库可以较好解决内存墙问题,加速推理过程; #认知数据库: 包含知识库、向量数据库和结构化数据库,构成混合型数据库,能够实现AI推理加速、时延敏感型应用、科研等探索性发现以及高复杂度计算等复杂场景。 [庆祝]#当前技术指标和后续迭代 #当前: 单卡加速数据处理,较CPU快20多倍,而在向量索引建立和检索速度上,也较CPU提升12-20倍;通过把向
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2026-04-01 09:17:43
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401)
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401) OIO唯一供应商:英伟达前后投资oio(芯片直接出光)三强,为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell,此前投资投资ayar lab,前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应#耦合设备。 OCS:4月谷歌大会召开在即,罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备,市场唯一,目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有#10条以上 的订单,对应7亿以上。 CPO:此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试
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游戏板块再思考【长江传媒互联网】
(完美世界)游戏板块再思考【长江传媒互联网】 ❓近期游戏板块在行业利好频发&Q1业绩高增前提下仍跌跌不休,市场到底在担忧什么? [礼物]市场观点1)腾讯估值压制A股游戏估值,我们的观点:游戏本身具有强烈的进攻属性、确实更适合高风偏时配置,同样意味着市场情绪回暖时A股游戏公司具有超额弹性,参照25年巨人&华通 [礼物]市场观点2)游戏具有较强周期-成长性、25年/26H1业绩高增蕴含26H2/27年较强的下滑压力,我们的观点:A股重点公司通过结构调整、聚焦本身长线运营品种SLG&大DAU产品有利于
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【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块
(新锐股份)【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块 [烟花]钨价持续上涨,头部企业提前备库+顺价增厚利润。2025年以来,钨精矿价格持续走高,目前高位横盘,头部企业提前储备原材料库存,这些低价库存让企业在成本端形成明显优势,其利润空间会随着产品提价进一步扩大(26年刀具普遍提了一轮价格),刀具企业Q1业绩确定性向好。 [烟花]本轮钨价上涨从供给端驱动行业格局重塑,国产头部刀具企业的份额有望持续提高。 1)国内大量中小刀具厂商在钨价格快速上行周期中,因资金实力薄弱难以进行充足的原材料储备,且缺乏产
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【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长
[红包]【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长 [太阳]公司2025年度实现营业收入约人民币454.56亿元(+15.84%),其中持续经营业务收入同比增长约21.40%;经调整归母净利润约149.57亿元(+41.33%)。业绩增长持续超预期。 [太阳]TIDES驱动业绩高增长:随着产能持续释放、终端需求快速增长以及管线产品贡献增长,公司2025年TIDES业务(寡核苷酸和多肽)保持高速增长,收入达到人民币113.7亿元(单Q4收入35.28亿),同比增长96
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欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。
欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。受中东战争影响,3月份欧洲分布式户用太阳能板和微型储能产品需求激增,鹿特丹港口现货及在途货物被抢购一空,头部分布式组件品牌欧洲仓库库存几乎清零。 核心发现: 供需状况:头部品牌断货严重,交付周期延长至4-5个月 价格走势:储能产品2月起普遍调价5%-10%,终端价格1个月内将上涨 市场机会:工商业储能回报周期3-5年,部分项目1年可回本,IRR达15-20% 竞争格局:中资品牌持续扩张,但各企业策略和表现差异显著 新兴趋势:微储(阳台储能)快速崛起,
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2026-04-09 13:09:00
【信达消费】索菲亚推荐
【信达消费】索菲亚推荐 [太阳]景气跟踪:Q1受制于高基数,我们预计收入双位数下滑;春节后初步感受需求回暖(较25Q4),315接单及市场情绪有所回暖,全年收入预计保持平稳、经营利润率预计保持平稳。 [太阳]大宗:26年目标企稳。目前地产&非地产业务各占50%,其中地产发展高端住宅为主,风险较低,近年已充分计提。 [太阳]零售:26年目标持平。未来大店数量保持平稳,仍鼓励经销商开设门窗独立店、社区店、局改店等新店态;整装短期受竞争影响略有波动,公司积极开拓中型客户,预计整装收入占比保持平稳。 [
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咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发!
[庆祝]咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发! 🔥电网十五五规划四万亿投资,同比大幅增长40%,能源巡检智能化加速落地。中国十万座变电站人工巡检难适配高危、高频需求,#巡检机器人成为电网十五五智能运检核心路线。 千亿蓝海市场:10万巡检变电站,每个变电站配 1-2 个巡检狗,每个机器狗 50-100 万 1 只,市场总额过千亿,咸亨有望拿到20%以上份额,实现订单爆发式增长。 🎁巡检机器人具备高危替代、24小时作业等优势,#咸亨国际的AI模型与数字孪生平台将故障诊断效
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【华安电新&汽车】保隆科技交流要点
【华安电新&汽车】保隆科技交流要点 ➡2026年预计收入100亿+,同比+20%以上。主要是空气悬架业务出货量翻近两倍。2025年空悬供货量约32万台套,2026年预算翻近两倍,核心是2026年重点车型量产(如蔚来4款车型、理想L9改款、鸿蒙智行智界、尊界,小鹏G01/G9/X9改款、奇瑞星途E0V等)。毛利率预计20%,价格已经趋于稳定,净利率有所提升。原材料价格上涨对公司空悬业务影响不大。 ➡ADAS摄像头出货量:2025年接近600万只,2026年预期接近1000万只。2025年Q4实现正
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【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破 🔥显示贴合筑基+智能眼镜升级。 显示贴合设备作为公司传统核心业务,持续贡献稳定收入来源,#在京东方、维信诺等面板厂扩产带动下、业绩保持稳健增长。 公司依托高精度贴合技术从手机领域升级切入智能眼镜赛道,#产品已进入Meta供应链、采用六轴光学对位技术、将对位精度提升至0.3微米,单机价值量显著抬升,推动业务结构向高端化演进。 🔥高精度贴合延伸至半导体。 在高精度贴合核心技术持续升级驱动下,公司进一步向精度要求更高的半导体设备领域延伸,#
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寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值
(寒武纪)【国投硬科技】寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值 [礼物]需求端,AI应用与生态适配形成国产算力强劲共振:截至4月6日,中国AI大模型周调用Token量达12.96万亿,环比激增31.48%,连续五周超越美国,全球TOP6大模型均为中国产品。尤其关键的是,预计4月发布的DeepSeek V4大模型将全面原生适配华为昇腾和寒武纪两大国产AI芯片,打破“先海外、后国产”的惯例。在字节跳动已确定数百亿元国产芯片订单的背景下,阿里、腾讯等巨头预计将跟进下单。 [礼物]供给端,以中芯国际为代表
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【东北通信】长芯博创新高,海外预期差最大标的
【东北通信】🔥长芯博创新高📈📈,海外预期差最大标的,持续强call,t荐逻辑持续被验证!!! 红包# 25年报高增符合预期: 公司公告2025年年度报告,2025年公司实现营收25.33 亿元(同比+44.93%);实现归母净利润3.35亿元(同比+364.62%);实现扣非净利润3.22亿元(同比+459.44%);利润增速远超营收,产品结构升级,盈利能力大幅增长;2025年公司毛利率为40.61%(同比+13.33pct),净利率为22.89%(同比+10.87pct)。 红包# 解读
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【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化,构建矿山绿色能源综合解决方案 #矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一 【东吴环保】 #能源稀缺更加凸显矿业是双碳极佳的应用场景:区域特点保障独特经济性(如绿电消纳、电价):矿区柴油发电价格持续上升龙净方案经济性进一步大增。下游支付能力好!体量大持续增长、大企业诉求驱动。 【#矿山绿电盈利得到验证增长确定性加强 】2025年底投运1.2GW贡献规模性业绩。25年绿电营收6.0亿元(同比+399%),毛利润2.8亿元(同比+276%),毛利率47%。长期4GW
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阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值!
【长江电新】阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值! 从公司发布年报到今天,阳光电源市值从3100亿+调至2500-2600亿,原因不言自明,Q4业绩不及预期,特别是储能毛利率从Q3的41%下降到24%,单位净利仅8分/Wh(过去两年一直在2毛以上)。对于市场比较关心的问题,我们答复如下: #Q4储能毛利率低预期的原因? 我们认为订单结构调整是毛利率环降的最主要原因。Q3有毛利率近50%的英国调频项目确收,Q4则多是国内、拉美等低价低毛利项目。预计Q4确收单价0.85元/Wh,环比下降10
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锂矿:方向明确向上!坚定信心等待!
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【星环科技】董事长交流要点
[礼物]【星环科技】董事长交流要点 [庆祝]#认知数据库研发背景 #起源: 过去计算机体系架构以CPU为核心,而Agent主要跑在GPU上。通过GPU数据库可以较好解决内存墙问题,加速推理过程; #认知数据库: 包含知识库、向量数据库和结构化数据库,构成混合型数据库,能够实现AI推理加速、时延敏感型应用、科研等探索性发现以及高复杂度计算等复杂场景。 [庆祝]#当前技术指标和后续迭代 #当前: 单卡加速数据处理,较CPU快20多倍,而在向量索引建立和检索速度上,也较CPU提升12-20倍;通过把向
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光通信反弹买什么:罗博特科 (0401)
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401) OIO唯一供应商:英伟达前后投资oio(芯片直接出光)三强,为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell,此前投资投资ayar lab,前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应#耦合设备。 OCS:4月谷歌大会召开在即,罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备,市场唯一,目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有#10条以上 的订单,对应7亿以上。 CPO:此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试
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游戏板块再思考【长江传媒互联网】
(完美世界)游戏板块再思考【长江传媒互联网】 ❓近期游戏板块在行业利好频发&Q1业绩高增前提下仍跌跌不休,市场到底在担忧什么? [礼物]市场观点1)腾讯估值压制A股游戏估值,我们的观点:游戏本身具有强烈的进攻属性、确实更适合高风偏时配置,同样意味着市场情绪回暖时A股游戏公司具有超额弹性,参照25年巨人&华通 [礼物]市场观点2)游戏具有较强周期-成长性、25年/26H1业绩高增蕴含26H2/27年较强的下滑压力,我们的观点:A股重点公司通过结构调整、聚焦本身长线运营品种SLG&大DAU产品有利于
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【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块
(新锐股份)【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块 [烟花]钨价持续上涨,头部企业提前备库+顺价增厚利润。2025年以来,钨精矿价格持续走高,目前高位横盘,头部企业提前储备原材料库存,这些低价库存让企业在成本端形成明显优势,其利润空间会随着产品提价进一步扩大(26年刀具普遍提了一轮价格),刀具企业Q1业绩确定性向好。 [烟花]本轮钨价上涨从供给端驱动行业格局重塑,国产头部刀具企业的份额有望持续提高。 1)国内大量中小刀具厂商在钨价格快速上行周期中,因资金实力薄弱难以进行充足的原材料储备,且缺乏产
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【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长
[红包]【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长 [太阳]公司2025年度实现营业收入约人民币454.56亿元(+15.84%),其中持续经营业务收入同比增长约21.40%;经调整归母净利润约149.57亿元(+41.33%)。业绩增长持续超预期。 [太阳]TIDES驱动业绩高增长:随着产能持续释放、终端需求快速增长以及管线产品贡献增长,公司2025年TIDES业务(寡核苷酸和多肽)保持高速增长,收入达到人民币113.7亿元(单Q4收入35.28亿),同比增长96
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欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。
欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。受中东战争影响,3月份欧洲分布式户用太阳能板和微型储能产品需求激增,鹿特丹港口现货及在途货物被抢购一空,头部分布式组件品牌欧洲仓库库存几乎清零。 核心发现: 供需状况:头部品牌断货严重,交付周期延长至4-5个月 价格走势:储能产品2月起普遍调价5%-10%,终端价格1个月内将上涨 市场机会:工商业储能回报周期3-5年,部分项目1年可回本,IRR达15-20% 竞争格局:中资品牌持续扩张,但各企业策略和表现差异显著 新兴趋势:微储(阳台储能)快速崛起,
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【信达消费】索菲亚推荐
【信达消费】索菲亚推荐 [太阳]景气跟踪:Q1受制于高基数,我们预计收入双位数下滑;春节后初步感受需求回暖(较25Q4),315接单及市场情绪有所回暖,全年收入预计保持平稳、经营利润率预计保持平稳。 [太阳]大宗:26年目标企稳。目前地产&非地产业务各占50%,其中地产发展高端住宅为主,风险较低,近年已充分计提。 [太阳]零售:26年目标持平。未来大店数量保持平稳,仍鼓励经销商开设门窗独立店、社区店、局改店等新店态;整装短期受竞争影响略有波动,公司积极开拓中型客户,预计整装收入占比保持平稳。 [
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咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发!
[庆祝]咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发! 🔥电网十五五规划四万亿投资,同比大幅增长40%,能源巡检智能化加速落地。中国十万座变电站人工巡检难适配高危、高频需求,#巡检机器人成为电网十五五智能运检核心路线。 千亿蓝海市场:10万巡检变电站,每个变电站配 1-2 个巡检狗,每个机器狗 50-100 万 1 只,市场总额过千亿,咸亨有望拿到20%以上份额,实现订单爆发式增长。 🎁巡检机器人具备高危替代、24小时作业等优势,#咸亨国际的AI模型与数字孪生平台将故障诊断效
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【华安电新&汽车】保隆科技交流要点
【华安电新&汽车】保隆科技交流要点 ➡2026年预计收入100亿+,同比+20%以上。主要是空气悬架业务出货量翻近两倍。2025年空悬供货量约32万台套,2026年预算翻近两倍,核心是2026年重点车型量产(如蔚来4款车型、理想L9改款、鸿蒙智行智界、尊界,小鹏G01/G9/X9改款、奇瑞星途E0V等)。毛利率预计20%,价格已经趋于稳定,净利率有所提升。原材料价格上涨对公司空悬业务影响不大。 ➡ADAS摄像头出货量:2025年接近600万只,2026年预期接近1000万只。2025年Q4实现正
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【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破 🔥显示贴合筑基+智能眼镜升级。 显示贴合设备作为公司传统核心业务,持续贡献稳定收入来源,#在京东方、维信诺等面板厂扩产带动下、业绩保持稳健增长。 公司依托高精度贴合技术从手机领域升级切入智能眼镜赛道,#产品已进入Meta供应链、采用六轴光学对位技术、将对位精度提升至0.3微米,单机价值量显著抬升,推动业务结构向高端化演进。 🔥高精度贴合延伸至半导体。 在高精度贴合核心技术持续升级驱动下,公司进一步向精度要求更高的半导体设备领域延伸,#
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寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值
(寒武纪)【国投硬科技】寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值 [礼物]需求端,AI应用与生态适配形成国产算力强劲共振:截至4月6日,中国AI大模型周调用Token量达12.96万亿,环比激增31.48%,连续五周超越美国,全球TOP6大模型均为中国产品。尤其关键的是,预计4月发布的DeepSeek V4大模型将全面原生适配华为昇腾和寒武纪两大国产AI芯片,打破“先海外、后国产”的惯例。在字节跳动已确定数百亿元国产芯片订单的背景下,阿里、腾讯等巨头预计将跟进下单。 [礼物]供给端,以中芯国际为代表
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2026-04-07 10:54:57
【东北通信】长芯博创新高,海外预期差最大标的
【东北通信】🔥长芯博创新高📈📈,海外预期差最大标的,持续强call,t荐逻辑持续被验证!!! 红包# 25年报高增符合预期: 公司公告2025年年度报告,2025年公司实现营收25.33 亿元(同比+44.93%);实现归母净利润3.35亿元(同比+364.62%);实现扣非净利润3.22亿元(同比+459.44%);利润增速远超营收,产品结构升级,盈利能力大幅增长;2025年公司毛利率为40.61%(同比+13.33pct),净利率为22.89%(同比+10.87pct)。 红包# 解读
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2026-04-07 07:04:28
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化,构建矿山绿色能源综合解决方案 #矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一 【东吴环保】 #能源稀缺更加凸显矿业是双碳极佳的应用场景:区域特点保障独特经济性(如绿电消纳、电价):矿区柴油发电价格持续上升龙净方案经济性进一步大增。下游支付能力好!体量大持续增长、大企业诉求驱动。 【#矿山绿电盈利得到验证增长确定性加强 】2025年底投运1.2GW贡献规模性业绩。25年绿电营收6.0亿元(同比+399%),毛利润2.8亿元(同比+276%),毛利率47%。长期4GW
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2026-04-07 06:50:46
阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值!
【长江电新】阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值! 从公司发布年报到今天,阳光电源市值从3100亿+调至2500-2600亿,原因不言自明,Q4业绩不及预期,特别是储能毛利率从Q3的41%下降到24%,单位净利仅8分/Wh(过去两年一直在2毛以上)。对于市场比较关心的问题,我们答复如下: #Q4储能毛利率低预期的原因? 我们认为订单结构调整是毛利率环降的最主要原因。Q3有毛利率近50%的英国调频项目确收,Q4则多是国内、拉美等低价低毛利项目。预计Q4确收单价0.85元/Wh,环比下降10
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锂矿:方向明确向上!坚定信心等待!
锂矿:方向明确向上!坚定信心等待! 锂矿板块逻辑没有发生改变:全球能源安全驱动下,全面向新能源转型带来的超预期需求增长;碰撞上锂矿主产地柴油供应危机,降负荷是必然出现的! 【需求预期开始上修!】 ·BYD王总昨天说 澳洲2天的销量抵上过去一个月的销量! ·户储企业已开始上修排产! ·重卡电芯企业上修全年指引! 这些都是需求端在超预期增长的体现!边际向好趋势明确! 【澳洲柴油供应异常紧张】 西澳地区柴油正面临断供风险!小型矿山最短10天内就可能出现柴油断供。#政府正在考虑实施柴油配额制,政府必须明
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【星环科技】董事长交流要点
[礼物]【星环科技】董事长交流要点 [庆祝]#认知数据库研发背景 #起源: 过去计算机体系架构以CPU为核心,而Agent主要跑在GPU上。通过GPU数据库可以较好解决内存墙问题,加速推理过程; #认知数据库: 包含知识库、向量数据库和结构化数据库,构成混合型数据库,能够实现AI推理加速、时延敏感型应用、科研等探索性发现以及高复杂度计算等复杂场景。 [庆祝]#当前技术指标和后续迭代 #当前: 单卡加速数据处理,较CPU快20多倍,而在向量索引建立和检索速度上,也较CPU提升12-20倍;通过把向
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光通信反弹买什么:罗博特科 (0401)
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401) OIO唯一供应商:英伟达前后投资oio(芯片直接出光)三强,为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell,此前投资投资ayar lab,前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应#耦合设备。 OCS:4月谷歌大会召开在即,罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备,市场唯一,目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有#10条以上 的订单,对应7亿以上。 CPO:此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试
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游戏板块再思考【长江传媒互联网】
(完美世界)游戏板块再思考【长江传媒互联网】 ❓近期游戏板块在行业利好频发&Q1业绩高增前提下仍跌跌不休,市场到底在担忧什么? [礼物]市场观点1)腾讯估值压制A股游戏估值,我们的观点:游戏本身具有强烈的进攻属性、确实更适合高风偏时配置,同样意味着市场情绪回暖时A股游戏公司具有超额弹性,参照25年巨人&华通 [礼物]市场观点2)游戏具有较强周期-成长性、25年/26H1业绩高增蕴含26H2/27年较强的下滑压力,我们的观点:A股重点公司通过结构调整、聚焦本身长线运营品种SLG&大DAU产品有利于
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【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块
(新锐股份)【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块 [烟花]钨价持续上涨,头部企业提前备库+顺价增厚利润。2025年以来,钨精矿价格持续走高,目前高位横盘,头部企业提前储备原材料库存,这些低价库存让企业在成本端形成明显优势,其利润空间会随着产品提价进一步扩大(26年刀具普遍提了一轮价格),刀具企业Q1业绩确定性向好。 [烟花]本轮钨价上涨从供给端驱动行业格局重塑,国产头部刀具企业的份额有望持续提高。 1)国内大量中小刀具厂商在钨价格快速上行周期中,因资金实力薄弱难以进行充足的原材料储备,且缺乏产
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【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长
[红包]【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长 [太阳]公司2025年度实现营业收入约人民币454.56亿元(+15.84%),其中持续经营业务收入同比增长约21.40%;经调整归母净利润约149.57亿元(+41.33%)。业绩增长持续超预期。 [太阳]TIDES驱动业绩高增长:随着产能持续释放、终端需求快速增长以及管线产品贡献增长,公司2025年TIDES业务(寡核苷酸和多肽)保持高速增长,收入达到人民币113.7亿元(单Q4收入35.28亿),同比增长96
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欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。
欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。受中东战争影响,3月份欧洲分布式户用太阳能板和微型储能产品需求激增,鹿特丹港口现货及在途货物被抢购一空,头部分布式组件品牌欧洲仓库库存几乎清零。 核心发现: 供需状况:头部品牌断货严重,交付周期延长至4-5个月 价格走势:储能产品2月起普遍调价5%-10%,终端价格1个月内将上涨 市场机会:工商业储能回报周期3-5年,部分项目1年可回本,IRR达15-20% 竞争格局:中资品牌持续扩张,但各企业策略和表现差异显著 新兴趋势:微储(阳台储能)快速崛起,
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2026-04-09 13:09:00
【信达消费】索菲亚推荐
【信达消费】索菲亚推荐 [太阳]景气跟踪:Q1受制于高基数,我们预计收入双位数下滑;春节后初步感受需求回暖(较25Q4),315接单及市场情绪有所回暖,全年收入预计保持平稳、经营利润率预计保持平稳。 [太阳]大宗:26年目标企稳。目前地产&非地产业务各占50%,其中地产发展高端住宅为主,风险较低,近年已充分计提。 [太阳]零售:26年目标持平。未来大店数量保持平稳,仍鼓励经销商开设门窗独立店、社区店、局改店等新店态;整装短期受竞争影响略有波动,公司积极开拓中型客户,预计整装收入占比保持平稳。 [
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2026-04-09 11:45:05
咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发!
[庆祝]咸亨国际:电网十五五四万亿投资,巡检机器人千亿市场迎来大爆发! 🔥电网十五五规划四万亿投资,同比大幅增长40%,能源巡检智能化加速落地。中国十万座变电站人工巡检难适配高危、高频需求,#巡检机器人成为电网十五五智能运检核心路线。 千亿蓝海市场:10万巡检变电站,每个变电站配 1-2 个巡检狗,每个机器狗 50-100 万 1 只,市场总额过千亿,咸亨有望拿到20%以上份额,实现订单爆发式增长。 🎁巡检机器人具备高危替代、24小时作业等优势,#咸亨国际的AI模型与数字孪生平台将故障诊断效
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【华安电新&汽车】保隆科技交流要点
【华安电新&汽车】保隆科技交流要点 ➡2026年预计收入100亿+,同比+20%以上。主要是空气悬架业务出货量翻近两倍。2025年空悬供货量约32万台套,2026年预算翻近两倍,核心是2026年重点车型量产(如蔚来4款车型、理想L9改款、鸿蒙智行智界、尊界,小鹏G01/G9/X9改款、奇瑞星途E0V等)。毛利率预计20%,价格已经趋于稳定,净利率有所提升。原材料价格上涨对公司空悬业务影响不大。 ➡ADAS摄像头出货量:2025年接近600万只,2026年预期接近1000万只。2025年Q4实现正
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2026-04-07 14:45:49
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破
【中泰机械】深科达:高精度贴合技术升级,存储设备持续突破 🔥显示贴合筑基+智能眼镜升级。 显示贴合设备作为公司传统核心业务,持续贡献稳定收入来源,#在京东方、维信诺等面板厂扩产带动下、业绩保持稳健增长。 公司依托高精度贴合技术从手机领域升级切入智能眼镜赛道,#产品已进入Meta供应链、采用六轴光学对位技术、将对位精度提升至0.3微米,单机价值量显著抬升,推动业务结构向高端化演进。 🔥高精度贴合延伸至半导体。 在高精度贴合核心技术持续升级驱动下,公司进一步向精度要求更高的半导体设备领域延伸,#
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2026-04-07 14:08:20
寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值
(寒武纪)【国投硬科技】寒武纪底部反转,关注国产算力配置价值 [礼物]需求端,AI应用与生态适配形成国产算力强劲共振:截至4月6日,中国AI大模型周调用Token量达12.96万亿,环比激增31.48%,连续五周超越美国,全球TOP6大模型均为中国产品。尤其关键的是,预计4月发布的DeepSeek V4大模型将全面原生适配华为昇腾和寒武纪两大国产AI芯片,打破“先海外、后国产”的惯例。在字节跳动已确定数百亿元国产芯片订单的背景下,阿里、腾讯等巨头预计将跟进下单。 [礼物]供给端,以中芯国际为代表
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【东北通信】长芯博创新高,海外预期差最大标的
【东北通信】🔥长芯博创新高📈📈,海外预期差最大标的,持续强call,t荐逻辑持续被验证!!! 红包# 25年报高增符合预期: 公司公告2025年年度报告,2025年公司实现营收25.33 亿元(同比+44.93%);实现归母净利润3.35亿元(同比+364.62%);实现扣非净利润3.22亿元(同比+459.44%);利润增速远超营收,产品结构升级,盈利能力大幅增长;2025年公司毛利率为40.61%(同比+13.33pct),净利率为22.89%(同比+10.87pct)。 红包# 解读
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【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化
【龙净环保】矿山微电网&矿卡电动化无人化,构建矿山绿色能源综合解决方案 #矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一 【东吴环保】 #能源稀缺更加凸显矿业是双碳极佳的应用场景:区域特点保障独特经济性(如绿电消纳、电价):矿区柴油发电价格持续上升龙净方案经济性进一步大增。下游支付能力好!体量大持续增长、大企业诉求驱动。 【#矿山绿电盈利得到验证增长确定性加强 】2025年底投运1.2GW贡献规模性业绩。25年绿电营收6.0亿元(同比+399%),毛利润2.8亿元(同比+276%),毛利率47%。长期4GW
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阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值!
【长江电新】阳光电源:已调至底部区间,继续看好中长期价值! 从公司发布年报到今天,阳光电源市值从3100亿+调至2500-2600亿,原因不言自明,Q4业绩不及预期,特别是储能毛利率从Q3的41%下降到24%,单位净利仅8分/Wh(过去两年一直在2毛以上)。对于市场比较关心的问题,我们答复如下: #Q4储能毛利率低预期的原因? 我们认为订单结构调整是毛利率环降的最主要原因。Q3有毛利率近50%的英国调频项目确收,Q4则多是国内、拉美等低价低毛利项目。预计Q4确收单价0.85元/Wh,环比下降10
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锂矿:方向明确向上!坚定信心等待!
锂矿:方向明确向上!坚定信心等待! 锂矿板块逻辑没有发生改变:全球能源安全驱动下,全面向新能源转型带来的超预期需求增长;碰撞上锂矿主产地柴油供应危机,降负荷是必然出现的! 【需求预期开始上修!】 ·BYD王总昨天说 澳洲2天的销量抵上过去一个月的销量! ·户储企业已开始上修排产! ·重卡电芯企业上修全年指引! 这些都是需求端在超预期增长的体现!边际向好趋势明确! 【澳洲柴油供应异常紧张】 西澳地区柴油正面临断供风险!小型矿山最短10天内就可能出现柴油断供。#政府正在考虑实施柴油配额制,政府必须明
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【星环科技】董事长交流要点
[礼物]【星环科技】董事长交流要点 [庆祝]#认知数据库研发背景 #起源: 过去计算机体系架构以CPU为核心,而Agent主要跑在GPU上。通过GPU数据库可以较好解决内存墙问题,加速推理过程; #认知数据库: 包含知识库、向量数据库和结构化数据库,构成混合型数据库,能够实现AI推理加速、时延敏感型应用、科研等探索性发现以及高复杂度计算等复杂场景。 [庆祝]#当前技术指标和后续迭代 #当前: 单卡加速数据处理,较CPU快20多倍,而在向量索引建立和检索速度上,也较CPU提升12-20倍;通过把向
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光通信反弹买什么:罗博特科 (0401)
光通信反弹买什么:罗博特科 (0401) OIO唯一供应商:英伟达前后投资oio(芯片直接出光)三强,为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell,此前投资投资ayar lab,前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应#耦合设备。 OCS:4月谷歌大会召开在即,罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备,市场唯一,目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有#10条以上 的订单,对应7亿以上。 CPO:此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试
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游戏板块再思考【长江传媒互联网】
(完美世界)游戏板块再思考【长江传媒互联网】 ❓近期游戏板块在行业利好频发&Q1业绩高增前提下仍跌跌不休,市场到底在担忧什么? [礼物]市场观点1)腾讯估值压制A股游戏估值,我们的观点:游戏本身具有强烈的进攻属性、确实更适合高风偏时配置,同样意味着市场情绪回暖时A股游戏公司具有超额弹性,参照25年巨人&华通 [礼物]市场观点2)游戏具有较强周期-成长性、25年/26H1业绩高增蕴含26H2/27年较强的下滑压力,我们的观点:A股重点公司通过结构调整、聚焦本身长线运营品种SLG&大DAU产品有利于
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【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块
(新锐股份)【招商机械】重视Q1业绩线——刀具板块 [烟花]钨价持续上涨,头部企业提前备库+顺价增厚利润。2025年以来,钨精矿价格持续走高,目前高位横盘,头部企业提前储备原材料库存,这些低价库存让企业在成本端形成明显优势,其利润空间会随着产品提价进一步扩大(26年刀具普遍提了一轮价格),刀具企业Q1业绩确定性向好。 [烟花]本轮钨价上涨从供给端驱动行业格局重塑,国产头部刀具企业的份额有望持续提高。 1)国内大量中小刀具厂商在钨价格快速上行周期中,因资金实力薄弱难以进行充足的原材料储备,且缺乏产
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【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长
[红包]【药明康德】2025年报业绩点评:业绩持续超预期,2026年将持续高增长 [太阳]公司2025年度实现营业收入约人民币454.56亿元(+15.84%),其中持续经营业务收入同比增长约21.40%;经调整归母净利润约149.57亿元(+41.33%)。业绩增长持续超预期。 [太阳]TIDES驱动业绩高增长:随着产能持续释放、终端需求快速增长以及管线产品贡献增长,公司2025年TIDES业务(寡核苷酸和多肽)保持高速增长,收入达到人民币113.7亿元(单Q4收入35.28亿),同比增长96
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欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。
欧洲光储市场正处于需求激增、供应紧张的爆发期。受中东战争影响,3月份欧洲分布式户用太阳能板和微型储能产品需求激增,鹿特丹港口现货及在途货物被抢购一空,头部分布式组件品牌欧洲仓库库存几乎清零。 核心发现: 供需状况:头部品牌断货严重,交付周期延长至4-5个月 价格走势:储能产品2月起普遍调价5%-10%,终端价格1个月内将上涨 市场机会:工商业储能回报周期3-5年,部分项目1年可回本,IRR达15-20% 竞争格局:中资品牌持续扩张,但各企业策略和表现差异显著 新兴趋势:微储(阳台储能)快速崛起,
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