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我们要在炮火中挺进，烟花中撤退。

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孤独求败的游资

2026-01-04 14:05:36

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2026年度策略：两仪生四象，超级时代

行业观点：2026年AI演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然，同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令，变成场景内多用途的机器人；算法创新仍然频繁：国产开源模型 DeepSeek-V3

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中国平安

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孤独求败的游资

2026-04-02 15:20:34

当前位置的光纤光缆

KY的光纤光缆行业观点汇报，当前阶段看好光纤板块主要基于三点：需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置，光纤行情能否持续及上涨空间，核心取决于价格走势。若价格上涨超预期，将带动利润持续超预期，在估值倍数不变的情况下，市值空间将进一步打开。会议纪要：当前光纤光缆行业的投资观点如下：首先，需求持续旺盛。除了无人机需求，AI数据中心（DC）、DCI直连等新需求也在共振，整体需求保持旺盛。第二，扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评，以及厂房建设周期等因素。综合来看，短期供给难以突发性释放。即便

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孤独求败的游资

2026-04-01 19:19:36

信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍

信维通信（300136.SZ）2026年Q1海关/海运提单数据汇总（基于公开市场跟踪与第三方平台数据，截至2026年3月底/4月初可用口径）海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单（Bill of Lading）平台，以及墨西哥新莱昂州（Nuevo Len）等海外工厂出口记录（墨西哥工厂部分走陆运，海关公开要求较低，可通过州级出口数据或提单交叉验证）。以下是Q1（1-3月）核心卫星/连接器相关数据拆解，重点聚焦**墨西哥工厂（SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供）**与其他海外/国内出

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信维通信

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孤独求败的游资

2026-03-25 20:57:05

光通信产业链核心赛道全解析

全球数据流量持续爆发，带动光通信强劲需求。近期，英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕，进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可，技术路径争论淡化，产业进一步聚焦交付能力。在AI爆发与供给紧缺背景下，光互联成为核心变量，催生出CPO和OCS等新技术。此外，数据中心需求拉动光纤需求高速增长，而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。过去十年，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。

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天孚通信

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孤独求败的游资

2026-03-25 19:39:54

国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens

1. 国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens。（来源:财联社AI daily） 2.SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在今年6月挂牌上市。(来源:财联社AI daily) 3.OpenAI于当地时间2026年3月24日正式宣布关闭其AI视频生成平台Sora，包括面向消费者的独立应用、开发者API以及ChatGPT中的视频生成功能。(来源:中国电子报) 4.深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（

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2026-03-25 09:14:07

SEMICON 2026前瞻半导体设备材料：继续重点关注存储链、先进工艺、异构集成。　

重要信息前瞻：　　 1、【新凯来】缺席本次SEMICON；　　 2、各家企业新产品发布新产品（3.24北方华创D2W混合键和设备亮相，持续更新）；　　 3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。　　【红包】我们认为：当前存储链仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，本轮存储大周期下，存储龙头企业利润快速成长，叠加新工艺迭代+设备国产化带来的量价同升趋势，国产半导体设备企业有望加速成长，重点关注存储敞口提升+边

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孤独求败的游资

2026-03-25 09:12:56

聚焦“光”+“存”两大核心赛道！抄底 AI 硬科技优质资产！

全球复盘：全球光存大幅反弹！美古“光”板块大涨：AAOI（+19%）、Lumentum（+10%）、Fabrinet（+10%）、康宁、Coherent、AXT大涨！全球“存”板块大涨：海力士、希捷等。　　光：最强赛道！GTC和OFC大会持续超预期！（1）光模块800G和1.6T出货量大幅上修；（2）Scale up CPO 2026元年开启，将在2027H2放量；（3）XPO 12.8T创新型产品；（4）光芯片、INP衬底、CW、法拉第旋转片等供应持续紧张；（5）光纤：持续涨价！

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孤独求败的游资

2026-03-25 08:58:05

AI电力核心赛道：燃气轮机产业链全景解析

本轮燃机周期核心驱动力是北美AI数据中心缺电带来的刚需，燃气发电是应对风光间歇性的首选调峰电源。根据能源巨头GEV在2026年美国银行全球工业会议上的表述：AI数据中心领域燃机订单高增，GEV当前燃机在手订单中，未来6-18个月将转化为新签订单的预定协议中，有三分之一来自AI数据中心。此外，叠加短期燃机主机厂涨价，科技巨头签“自主供电”承诺，中期地缘冲突结束后基础设施重建或进一步推动市场。在电力能源持续紧张背景下，电力缺口扩大催生多技术路线，燃气轮机审批快且建设周期短，是北美AI数据中心主

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孤独求败的游资

2026-03-23 20:48:10

怎么看特朗普称与伊朗进行了良好会谈？

1.核心原因是他不敢攻击伊朗电厂在伊朗，停水停电如同家常便饭，而且饮用水中来自海水淡化的比例不到5%，电力集中度也很低，130座热电厂分布在全国各地，单个电厂发电量比重仅有全国的4%。相比之下，以色列饮用水来自海水淡化的比例超过80%，海湾国家更是普遍在90%左右。类似的，电力系统，以色列和海湾国家的集中度也很高，而且经常与海水淡化设施联合建设。可想而知，导弹可以在防空洞躲避，一旦停水停电，对于富庶的以色列和海湾民众来说堪称人道主义灾难。因此，特朗普不敢轻举妄动，找机会TACO顺理成章。

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孤独求败的游资

2026-03-22 21:22:29

国内算力进一步加速

行业观点：云厂掀起涨价潮，大厂AI投入再增加。 1）模型跃迁叠加Agent出圈引爆推理需求，算力供需缺口扩大，算力基础设施成本及爆发式需求向终端传导，年初至今AWS、谷歌云、优刻得、腾讯云、阿里云、百度智能云等相继官宣核心产品调价，产业趋势不可挡； 2）大厂AI商业闭环加速兑现，业绩正反馈驱动算力基建投入继续加码。阿里FY26Q3云业务大增36%，预计未来五年包含MaaS在内的云和AI商业化年收入将突破1000亿美元，平头哥自研AI芯片截止2026年2月累计交付47万片；腾讯游戏、广告、社交等核

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孤独求败的游资

2026-03-19 20:57:21

云厂商开启光学军备竞赛，全面拥抱光芯片黄金机遇

高端EML供需缺口扩大，国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛，需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率，800G、1.6T光模块为核心载体，带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂，以及设备生产、工艺调试的较长周期，导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中，主要由美国、日本厂商少数巨头主导，供应排至2027年后，国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co

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东山精密

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孤独求败的游资

2026-03-18 22:23:44

海外太空算力持续推进，国内商业航天融合加速向前

#海外太空算力持续加码： 1、3月16日，美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日，英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”，发布Space-1 Vera Rubin模块，太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前： 1、3月16日，全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立，卫星互联网应用领域不断扩展，产业能力日益增强。 2、3月17日，三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天

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2026-03-18 22:19:09

重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化

🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产，设备率先受益，公司今年业绩锐度高： 1、近期变化：#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单，千万级别体量；参数调试后，预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性，长期有空间感： 1）短期看，HT确定进了NV高速铜缆，26年30亿 CAPEX兑现度高，40%投后道自动化（提高良率），落到佰奥独供10亿订单体量，15%净利率，1.5亿净利润，翻倍弹性； 2）长期看，HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设

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孤独求败的游资

2026-03-18 22:16:21

裕同科技液冷业务更新：产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现

根据最新调研，裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算，仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级，将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况公司自20年布局，25年与工业富联合作开发服液冷连接器，预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队，且与华南理工（热管理领域全国第一）深度合作，多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头（QD）：月产能目标约60000套，单价约35美元/套。据此测算，年化产值约2,555万美元。

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孤独求败的游资

2026-03-18 22:14:01

宏景科技：Token需求持续通胀，卡位大厂云涨价核心环节

1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换，Token调用量指数级增长，叠加硬件成本上行，算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价：3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格，涨幅5%~34%，腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿，今年至少翻倍，下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益，海内外双向发力： 1）国内A客户26年累计合同预期450亿+（近期或有两万卡落地） 2）T客户26年有望租赁算力集群；

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2026年度策略：两仪生四象，超级时代

行业观点：2026年AI演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然，同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令，变成场景内多用途的机器人；算法创新仍然频繁：国产开源模型 DeepSeek-V3

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当前位置的光纤光缆

KY的光纤光缆行业观点汇报，当前阶段看好光纤板块主要基于三点：需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置，光纤行情能否持续及上涨空间，核心取决于价格走势。若价格上涨超预期，将带动利润持续超预期，在估值倍数不变的情况下，市值空间将进一步打开。会议纪要：当前光纤光缆行业的投资观点如下：首先，需求持续旺盛。除了无人机需求，AI数据中心（DC）、DCI直连等新需求也在共振，整体需求保持旺盛。第二，扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评，以及厂房建设周期等因素。综合来看，短期供给难以突发性释放。即便

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信维通信（300136.SZ）2026年Q1海关/海运提单数据汇总（基于公开市场跟踪与第三方平台数据，截至2026年3月底/4月初可用口径）海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单（Bill of Lading）平台，以及墨西哥新莱昂州（Nuevo Len）等海外工厂出口记录（墨西哥工厂部分走陆运，海关公开要求较低，可通过州级出口数据或提单交叉验证）。以下是Q1（1-3月）核心卫星/连接器相关数据拆解，重点聚焦**墨西哥工厂（SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供）**与其他海外/国内出

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光通信产业链核心赛道全解析

全球数据流量持续爆发，带动光通信强劲需求。近期，英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕，进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可，技术路径争论淡化，产业进一步聚焦交付能力。在AI爆发与供给紧缺背景下，光互联成为核心变量，催生出CPO和OCS等新技术。此外，数据中心需求拉动光纤需求高速增长，而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。过去十年，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。

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国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens

1. 国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens。（来源:财联社AI daily） 2.SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在今年6月挂牌上市。(来源:财联社AI daily) 3.OpenAI于当地时间2026年3月24日正式宣布关闭其AI视频生成平台Sora，包括面向消费者的独立应用、开发者API以及ChatGPT中的视频生成功能。(来源:中国电子报) 4.深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（

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SEMICON 2026前瞻半导体设备材料：继续重点关注存储链、先进工艺、异构集成。　

重要信息前瞻：　　 1、【新凯来】缺席本次SEMICON；　　 2、各家企业新产品发布新产品（3.24北方华创D2W混合键和设备亮相，持续更新）；　　 3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。　　【红包】我们认为：当前存储链仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，本轮存储大周期下，存储龙头企业利润快速成长，叠加新工艺迭代+设备国产化带来的量价同升趋势，国产半导体设备企业有望加速成长，重点关注存储敞口提升+边

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聚焦“光”+“存”两大核心赛道！抄底 AI 硬科技优质资产！

全球复盘：全球光存大幅反弹！美古“光”板块大涨：AAOI（+19%）、Lumentum（+10%）、Fabrinet（+10%）、康宁、Coherent、AXT大涨！全球“存”板块大涨：海力士、希捷等。　　光：最强赛道！GTC和OFC大会持续超预期！（1）光模块800G和1.6T出货量大幅上修；（2）Scale up CPO 2026元年开启，将在2027H2放量；（3）XPO 12.8T创新型产品；（4）光芯片、INP衬底、CW、法拉第旋转片等供应持续紧张；（5）光纤：持续涨价！

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AI电力核心赛道：燃气轮机产业链全景解析

本轮燃机周期核心驱动力是北美AI数据中心缺电带来的刚需，燃气发电是应对风光间歇性的首选调峰电源。根据能源巨头GEV在2026年美国银行全球工业会议上的表述：AI数据中心领域燃机订单高增，GEV当前燃机在手订单中，未来6-18个月将转化为新签订单的预定协议中，有三分之一来自AI数据中心。此外，叠加短期燃机主机厂涨价，科技巨头签“自主供电”承诺，中期地缘冲突结束后基础设施重建或进一步推动市场。在电力能源持续紧张背景下，电力缺口扩大催生多技术路线，燃气轮机审批快且建设周期短，是北美AI数据中心主

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怎么看特朗普称与伊朗进行了良好会谈？

1.核心原因是他不敢攻击伊朗电厂在伊朗，停水停电如同家常便饭，而且饮用水中来自海水淡化的比例不到5%，电力集中度也很低，130座热电厂分布在全国各地，单个电厂发电量比重仅有全国的4%。相比之下，以色列饮用水来自海水淡化的比例超过80%，海湾国家更是普遍在90%左右。类似的，电力系统，以色列和海湾国家的集中度也很高，而且经常与海水淡化设施联合建设。可想而知，导弹可以在防空洞躲避，一旦停水停电，对于富庶的以色列和海湾民众来说堪称人道主义灾难。因此，特朗普不敢轻举妄动，找机会TACO顺理成章。

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国内算力进一步加速

行业观点：云厂掀起涨价潮，大厂AI投入再增加。 1）模型跃迁叠加Agent出圈引爆推理需求，算力供需缺口扩大，算力基础设施成本及爆发式需求向终端传导，年初至今AWS、谷歌云、优刻得、腾讯云、阿里云、百度智能云等相继官宣核心产品调价，产业趋势不可挡； 2）大厂AI商业闭环加速兑现，业绩正反馈驱动算力基建投入继续加码。阿里FY26Q3云业务大增36%，预计未来五年包含MaaS在内的云和AI商业化年收入将突破1000亿美元，平头哥自研AI芯片截止2026年2月累计交付47万片；腾讯游戏、广告、社交等核

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云厂商开启光学军备竞赛，全面拥抱光芯片黄金机遇

高端EML供需缺口扩大，国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛，需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率，800G、1.6T光模块为核心载体，带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂，以及设备生产、工艺调试的较长周期，导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中，主要由美国、日本厂商少数巨头主导，供应排至2027年后，国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co

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海外太空算力持续推进，国内商业航天融合加速向前

#海外太空算力持续加码： 1、3月16日，美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日，英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”，发布Space-1 Vera Rubin模块，太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前： 1、3月16日，全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立，卫星互联网应用领域不断扩展，产业能力日益增强。 2、3月17日，三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天

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重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化

🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产，设备率先受益，公司今年业绩锐度高： 1、近期变化：#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单，千万级别体量；参数调试后，预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性，长期有空间感： 1）短期看，HT确定进了NV高速铜缆，26年30亿 CAPEX兑现度高，40%投后道自动化（提高良率），落到佰奥独供10亿订单体量，15%净利率，1.5亿净利润，翻倍弹性； 2）长期看，HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设

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裕同科技液冷业务更新：产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现

根据最新调研，裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算，仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级，将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况公司自20年布局，25年与工业富联合作开发服液冷连接器，预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队，且与华南理工（热管理领域全国第一）深度合作，多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头（QD）：月产能目标约60000套，单价约35美元/套。据此测算，年化产值约2,555万美元。

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宏景科技：Token需求持续通胀，卡位大厂云涨价核心环节

1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换，Token调用量指数级增长，叠加硬件成本上行，算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价：3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格，涨幅5%~34%，腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿，今年至少翻倍，下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益，海内外双向发力： 1）国内A客户26年累计合同预期450亿+（近期或有两万卡落地） 2）T客户26年有望租赁算力集群；

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2026年度策略：两仪生四象，超级时代

行业观点：2026年AI演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然，同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令，变成场景内多用途的机器人；算法创新仍然频繁：国产开源模型 DeepSeek-V3

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2026-04-02 15:20:34

当前位置的光纤光缆

KY的光纤光缆行业观点汇报，当前阶段看好光纤板块主要基于三点：需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置，光纤行情能否持续及上涨空间，核心取决于价格走势。若价格上涨超预期，将带动利润持续超预期，在估值倍数不变的情况下，市值空间将进一步打开。会议纪要：当前光纤光缆行业的投资观点如下：首先，需求持续旺盛。除了无人机需求，AI数据中心（DC）、DCI直连等新需求也在共振，整体需求保持旺盛。第二，扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评，以及厂房建设周期等因素。综合来看，短期供给难以突发性释放。即便

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长飞光纤

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孤独求败的游资

2026-04-01 19:19:36

信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍

信维通信（300136.SZ）2026年Q1海关/海运提单数据汇总（基于公开市场跟踪与第三方平台数据，截至2026年3月底/4月初可用口径）海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单（Bill of Lading）平台，以及墨西哥新莱昂州（Nuevo Len）等海外工厂出口记录（墨西哥工厂部分走陆运，海关公开要求较低，可通过州级出口数据或提单交叉验证）。以下是Q1（1-3月）核心卫星/连接器相关数据拆解，重点聚焦**墨西哥工厂（SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供）**与其他海外/国内出

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信维通信

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孤独求败的游资

2026-03-25 20:57:05

光通信产业链核心赛道全解析

全球数据流量持续爆发，带动光通信强劲需求。近期，英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕，进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可，技术路径争论淡化，产业进一步聚焦交付能力。在AI爆发与供给紧缺背景下，光互联成为核心变量，催生出CPO和OCS等新技术。此外，数据中心需求拉动光纤需求高速增长，而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。过去十年，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。

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长飞光纤
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天孚通信

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2026-03-25 19:39:54

国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens

1. 国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens。（来源:财联社AI daily） 2.SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在今年6月挂牌上市。(来源:财联社AI daily) 3.OpenAI于当地时间2026年3月24日正式宣布关闭其AI视频生成平台Sora，包括面向消费者的独立应用、开发者API以及ChatGPT中的视频生成功能。(来源:中国电子报) 4.深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（

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利通电子
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2026-03-25 09:14:07

SEMICON 2026前瞻半导体设备材料：继续重点关注存储链、先进工艺、异构集成。　

重要信息前瞻：　　 1、【新凯来】缺席本次SEMICON；　　 2、各家企业新产品发布新产品（3.24北方华创D2W混合键和设备亮相，持续更新）；　　 3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。　　【红包】我们认为：当前存储链仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，本轮存储大周期下，存储龙头企业利润快速成长，叠加新工艺迭代+设备国产化带来的量价同升趋势，国产半导体设备企业有望加速成长，重点关注存储敞口提升+边

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长川科技

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2026-03-25 09:12:56

聚焦“光”+“存”两大核心赛道！抄底 AI 硬科技优质资产！

全球复盘：全球光存大幅反弹！美古“光”板块大涨：AAOI（+19%）、Lumentum（+10%）、Fabrinet（+10%）、康宁、Coherent、AXT大涨！全球“存”板块大涨：海力士、希捷等。　　光：最强赛道！GTC和OFC大会持续超预期！（1）光模块800G和1.6T出货量大幅上修；（2）Scale up CPO 2026元年开启，将在2027H2放量；（3）XPO 12.8T创新型产品；（4）光芯片、INP衬底、CW、法拉第旋转片等供应持续紧张；（5）光纤：持续涨价！

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通鼎互联
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长飞光纤
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德明利

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孤独求败的游资

2026-03-25 08:58:05

AI电力核心赛道：燃气轮机产业链全景解析

本轮燃机周期核心驱动力是北美AI数据中心缺电带来的刚需，燃气发电是应对风光间歇性的首选调峰电源。根据能源巨头GEV在2026年美国银行全球工业会议上的表述：AI数据中心领域燃机订单高增，GEV当前燃机在手订单中，未来6-18个月将转化为新签订单的预定协议中，有三分之一来自AI数据中心。此外，叠加短期燃机主机厂涨价，科技巨头签“自主供电”承诺，中期地缘冲突结束后基础设施重建或进一步推动市场。在电力能源持续紧张背景下，电力缺口扩大催生多技术路线，燃气轮机审批快且建设周期短，是北美AI数据中心主

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东方电气

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2026-03-23 20:48:10

怎么看特朗普称与伊朗进行了良好会谈？

1.核心原因是他不敢攻击伊朗电厂在伊朗，停水停电如同家常便饭，而且饮用水中来自海水淡化的比例不到5%，电力集中度也很低，130座热电厂分布在全国各地，单个电厂发电量比重仅有全国的4%。相比之下，以色列饮用水来自海水淡化的比例超过80%，海湾国家更是普遍在90%左右。类似的，电力系统，以色列和海湾国家的集中度也很高，而且经常与海水淡化设施联合建设。可想而知，导弹可以在防空洞躲避，一旦停水停电，对于富庶的以色列和海湾民众来说堪称人道主义灾难。因此，特朗普不敢轻举妄动，找机会TACO顺理成章。

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孤独求败的游资

2026-03-22 21:22:29

国内算力进一步加速

行业观点：云厂掀起涨价潮，大厂AI投入再增加。 1）模型跃迁叠加Agent出圈引爆推理需求，算力供需缺口扩大，算力基础设施成本及爆发式需求向终端传导，年初至今AWS、谷歌云、优刻得、腾讯云、阿里云、百度智能云等相继官宣核心产品调价，产业趋势不可挡； 2）大厂AI商业闭环加速兑现，业绩正反馈驱动算力基建投入继续加码。阿里FY26Q3云业务大增36%，预计未来五年包含MaaS在内的云和AI商业化年收入将突破1000亿美元，平头哥自研AI芯片截止2026年2月累计交付47万片；腾讯游戏、广告、社交等核

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宏景科技

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孤独求败的游资

2026-03-19 20:57:21

云厂商开启光学军备竞赛，全面拥抱光芯片黄金机遇

高端EML供需缺口扩大，国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛，需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率，800G、1.6T光模块为核心载体，带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂，以及设备生产、工艺调试的较长周期，导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中，主要由美国、日本厂商少数巨头主导，供应排至2027年后，国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co

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东山精密

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孤独求败的游资

2026-03-18 22:23:44

海外太空算力持续推进，国内商业航天融合加速向前

#海外太空算力持续加码： 1、3月16日，美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日，英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”，发布Space-1 Vera Rubin模块，太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前： 1、3月16日，全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立，卫星互联网应用领域不断扩展，产业能力日益增强。 2、3月17日，三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天

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再升科技
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信维通信
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2026-03-18 22:19:09

重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化

🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产，设备率先受益，公司今年业绩锐度高： 1、近期变化：#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单，千万级别体量；参数调试后，预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性，长期有空间感： 1）短期看，HT确定进了NV高速铜缆，26年30亿 CAPEX兑现度高，40%投后道自动化（提高良率），落到佰奥独供10亿订单体量，15%净利率，1.5亿净利润，翻倍弹性； 2）长期看，HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设

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佰奥智能

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2026-03-18 22:16:21

裕同科技液冷业务更新：产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现

根据最新调研，裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算，仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级，将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况公司自20年布局，25年与工业富联合作开发服液冷连接器，预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队，且与华南理工（热管理领域全国第一）深度合作，多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头（QD）：月产能目标约60000套，单价约35美元/套。据此测算，年化产值约2,555万美元。

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孤独求败的游资

2026-03-18 22:14:01

宏景科技：Token需求持续通胀，卡位大厂云涨价核心环节

1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换，Token调用量指数级增长，叠加硬件成本上行，算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价：3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格，涨幅5%~34%，腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿，今年至少翻倍，下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益，海内外双向发力： 1）国内A客户26年累计合同预期450亿+（近期或有两万卡落地） 2）T客户26年有望租赁算力集群；

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宏景科技

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2026-01-04 14:05:36

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2026年度策略：两仪生四象，超级时代

行业观点：2026年AI演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然，同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令，变成场景内多用途的机器人；算法创新仍然频繁：国产开源模型 DeepSeek-V3

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中国平安

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当前位置的光纤光缆

KY的光纤光缆行业观点汇报，当前阶段看好光纤板块主要基于三点：需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置，光纤行情能否持续及上涨空间，核心取决于价格走势。若价格上涨超预期，将带动利润持续超预期，在估值倍数不变的情况下，市值空间将进一步打开。会议纪要：当前光纤光缆行业的投资观点如下：首先，需求持续旺盛。除了无人机需求，AI数据中心（DC）、DCI直连等新需求也在共振，整体需求保持旺盛。第二，扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评，以及厂房建设周期等因素。综合来看，短期供给难以突发性释放。即便

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信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍

信维通信（300136.SZ）2026年Q1海关/海运提单数据汇总（基于公开市场跟踪与第三方平台数据，截至2026年3月底/4月初可用口径）海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单（Bill of Lading）平台，以及墨西哥新莱昂州（Nuevo Len）等海外工厂出口记录（墨西哥工厂部分走陆运，海关公开要求较低，可通过州级出口数据或提单交叉验证）。以下是Q1（1-3月）核心卫星/连接器相关数据拆解，重点聚焦**墨西哥工厂（SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供）**与其他海外/国内出

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光通信产业链核心赛道全解析

全球数据流量持续爆发，带动光通信强劲需求。近期，英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕，进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可，技术路径争论淡化，产业进一步聚焦交付能力。在AI爆发与供给紧缺背景下，光互联成为核心变量，催生出CPO和OCS等新技术。此外，数据中心需求拉动光纤需求高速增长，而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。过去十年，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。

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国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens

1. 国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens。（来源:财联社AI daily） 2.SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在今年6月挂牌上市。(来源:财联社AI daily) 3.OpenAI于当地时间2026年3月24日正式宣布关闭其AI视频生成平台Sora，包括面向消费者的独立应用、开发者API以及ChatGPT中的视频生成功能。(来源:中国电子报) 4.深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（

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SEMICON 2026前瞻半导体设备材料：继续重点关注存储链、先进工艺、异构集成。　

重要信息前瞻：　　 1、【新凯来】缺席本次SEMICON；　　 2、各家企业新产品发布新产品（3.24北方华创D2W混合键和设备亮相，持续更新）；　　 3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。　　【红包】我们认为：当前存储链仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，本轮存储大周期下，存储龙头企业利润快速成长，叠加新工艺迭代+设备国产化带来的量价同升趋势，国产半导体设备企业有望加速成长，重点关注存储敞口提升+边

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聚焦“光”+“存”两大核心赛道！抄底 AI 硬科技优质资产！

全球复盘：全球光存大幅反弹！美古“光”板块大涨：AAOI（+19%）、Lumentum（+10%）、Fabrinet（+10%）、康宁、Coherent、AXT大涨！全球“存”板块大涨：海力士、希捷等。　　光：最强赛道！GTC和OFC大会持续超预期！（1）光模块800G和1.6T出货量大幅上修；（2）Scale up CPO 2026元年开启，将在2027H2放量；（3）XPO 12.8T创新型产品；（4）光芯片、INP衬底、CW、法拉第旋转片等供应持续紧张；（5）光纤：持续涨价！

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AI电力核心赛道：燃气轮机产业链全景解析

本轮燃机周期核心驱动力是北美AI数据中心缺电带来的刚需，燃气发电是应对风光间歇性的首选调峰电源。根据能源巨头GEV在2026年美国银行全球工业会议上的表述：AI数据中心领域燃机订单高增，GEV当前燃机在手订单中，未来6-18个月将转化为新签订单的预定协议中，有三分之一来自AI数据中心。此外，叠加短期燃机主机厂涨价，科技巨头签“自主供电”承诺，中期地缘冲突结束后基础设施重建或进一步推动市场。在电力能源持续紧张背景下，电力缺口扩大催生多技术路线，燃气轮机审批快且建设周期短，是北美AI数据中心主

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怎么看特朗普称与伊朗进行了良好会谈？

1.核心原因是他不敢攻击伊朗电厂在伊朗，停水停电如同家常便饭，而且饮用水中来自海水淡化的比例不到5%，电力集中度也很低，130座热电厂分布在全国各地，单个电厂发电量比重仅有全国的4%。相比之下，以色列饮用水来自海水淡化的比例超过80%，海湾国家更是普遍在90%左右。类似的，电力系统，以色列和海湾国家的集中度也很高，而且经常与海水淡化设施联合建设。可想而知，导弹可以在防空洞躲避，一旦停水停电，对于富庶的以色列和海湾民众来说堪称人道主义灾难。因此，特朗普不敢轻举妄动，找机会TACO顺理成章。

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国内算力进一步加速

行业观点：云厂掀起涨价潮，大厂AI投入再增加。 1）模型跃迁叠加Agent出圈引爆推理需求，算力供需缺口扩大，算力基础设施成本及爆发式需求向终端传导，年初至今AWS、谷歌云、优刻得、腾讯云、阿里云、百度智能云等相继官宣核心产品调价，产业趋势不可挡； 2）大厂AI商业闭环加速兑现，业绩正反馈驱动算力基建投入继续加码。阿里FY26Q3云业务大增36%，预计未来五年包含MaaS在内的云和AI商业化年收入将突破1000亿美元，平头哥自研AI芯片截止2026年2月累计交付47万片；腾讯游戏、广告、社交等核

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云厂商开启光学军备竞赛，全面拥抱光芯片黄金机遇

高端EML供需缺口扩大，国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛，需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率，800G、1.6T光模块为核心载体，带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂，以及设备生产、工艺调试的较长周期，导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中，主要由美国、日本厂商少数巨头主导，供应排至2027年后，国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co

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海外太空算力持续推进，国内商业航天融合加速向前

#海外太空算力持续加码： 1、3月16日，美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日，英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”，发布Space-1 Vera Rubin模块，太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前： 1、3月16日，全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立，卫星互联网应用领域不断扩展，产业能力日益增强。 2、3月17日，三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天

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重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化

🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产，设备率先受益，公司今年业绩锐度高： 1、近期变化：#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单，千万级别体量；参数调试后，预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性，长期有空间感： 1）短期看，HT确定进了NV高速铜缆，26年30亿 CAPEX兑现度高，40%投后道自动化（提高良率），落到佰奥独供10亿订单体量，15%净利率，1.5亿净利润，翻倍弹性； 2）长期看，HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设

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裕同科技液冷业务更新：产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现

根据最新调研，裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算，仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级，将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况公司自20年布局，25年与工业富联合作开发服液冷连接器，预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队，且与华南理工（热管理领域全国第一）深度合作，多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头（QD）：月产能目标约60000套，单价约35美元/套。据此测算，年化产值约2,555万美元。

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宏景科技：Token需求持续通胀，卡位大厂云涨价核心环节

1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换，Token调用量指数级增长，叠加硬件成本上行，算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价：3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格，涨幅5%~34%，腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿，今年至少翻倍，下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益，海内外双向发力： 1）国内A客户26年累计合同预期450亿+（近期或有两万卡落地） 2）T客户26年有望租赁算力集群；

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2026年度策略：两仪生四象，超级时代

行业观点：2026年AI演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然，同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令，变成场景内多用途的机器人；算法创新仍然频繁：国产开源模型 DeepSeek-V3

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当前位置的光纤光缆

KY的光纤光缆行业观点汇报，当前阶段看好光纤板块主要基于三点：需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置，光纤行情能否持续及上涨空间，核心取决于价格走势。若价格上涨超预期，将带动利润持续超预期，在估值倍数不变的情况下，市值空间将进一步打开。会议纪要：当前光纤光缆行业的投资观点如下：首先，需求持续旺盛。除了无人机需求，AI数据中心（DC）、DCI直连等新需求也在共振，整体需求保持旺盛。第二，扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评，以及厂房建设周期等因素。综合来看，短期供给难以突发性释放。即便

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2026-04-01 19:19:36

信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍

信维通信（300136.SZ）2026年Q1海关/海运提单数据汇总（基于公开市场跟踪与第三方平台数据，截至2026年3月底/4月初可用口径）海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单（Bill of Lading）平台，以及墨西哥新莱昂州（Nuevo Len）等海外工厂出口记录（墨西哥工厂部分走陆运，海关公开要求较低，可通过州级出口数据或提单交叉验证）。以下是Q1（1-3月）核心卫星/连接器相关数据拆解，重点聚焦**墨西哥工厂（SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供）**与其他海外/国内出

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信维通信

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孤独求败的游资

2026-03-25 20:57:05

光通信产业链核心赛道全解析

全球数据流量持续爆发，带动光通信强劲需求。近期，英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕，进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可，技术路径争论淡化，产业进一步聚焦交付能力。在AI爆发与供给紧缺背景下，光互联成为核心变量，催生出CPO和OCS等新技术。此外，数据中心需求拉动光纤需求高速增长，而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。过去十年，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。

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天孚通信

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2026-03-25 19:39:54

国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens

1. 国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens。（来源:财联社AI daily） 2.SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在今年6月挂牌上市。(来源:财联社AI daily) 3.OpenAI于当地时间2026年3月24日正式宣布关闭其AI视频生成平台Sora，包括面向消费者的独立应用、开发者API以及ChatGPT中的视频生成功能。(来源:中国电子报) 4.深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（

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2026-03-25 09:14:07

SEMICON 2026前瞻半导体设备材料：继续重点关注存储链、先进工艺、异构集成。　

重要信息前瞻：　　 1、【新凯来】缺席本次SEMICON；　　 2、各家企业新产品发布新产品（3.24北方华创D2W混合键和设备亮相，持续更新）；　　 3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。　　【红包】我们认为：当前存储链仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，本轮存储大周期下，存储龙头企业利润快速成长，叠加新工艺迭代+设备国产化带来的量价同升趋势，国产半导体设备企业有望加速成长，重点关注存储敞口提升+边

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2026-03-25 09:12:56

聚焦“光”+“存”两大核心赛道！抄底 AI 硬科技优质资产！

全球复盘：全球光存大幅反弹！美古“光”板块大涨：AAOI（+19%）、Lumentum（+10%）、Fabrinet（+10%）、康宁、Coherent、AXT大涨！全球“存”板块大涨：海力士、希捷等。　　光：最强赛道！GTC和OFC大会持续超预期！（1）光模块800G和1.6T出货量大幅上修；（2）Scale up CPO 2026元年开启，将在2027H2放量；（3）XPO 12.8T创新型产品；（4）光芯片、INP衬底、CW、法拉第旋转片等供应持续紧张；（5）光纤：持续涨价！

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通鼎互联
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长飞光纤
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2026-03-25 08:58:05

AI电力核心赛道：燃气轮机产业链全景解析

本轮燃机周期核心驱动力是北美AI数据中心缺电带来的刚需，燃气发电是应对风光间歇性的首选调峰电源。根据能源巨头GEV在2026年美国银行全球工业会议上的表述：AI数据中心领域燃机订单高增，GEV当前燃机在手订单中，未来6-18个月将转化为新签订单的预定协议中，有三分之一来自AI数据中心。此外，叠加短期燃机主机厂涨价，科技巨头签“自主供电”承诺，中期地缘冲突结束后基础设施重建或进一步推动市场。在电力能源持续紧张背景下，电力缺口扩大催生多技术路线，燃气轮机审批快且建设周期短，是北美AI数据中心主

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2026-03-23 20:48:10

怎么看特朗普称与伊朗进行了良好会谈？

1.核心原因是他不敢攻击伊朗电厂在伊朗，停水停电如同家常便饭，而且饮用水中来自海水淡化的比例不到5%，电力集中度也很低，130座热电厂分布在全国各地，单个电厂发电量比重仅有全国的4%。相比之下，以色列饮用水来自海水淡化的比例超过80%，海湾国家更是普遍在90%左右。类似的，电力系统，以色列和海湾国家的集中度也很高，而且经常与海水淡化设施联合建设。可想而知，导弹可以在防空洞躲避，一旦停水停电，对于富庶的以色列和海湾民众来说堪称人道主义灾难。因此，特朗普不敢轻举妄动，找机会TACO顺理成章。

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2026-03-22 21:22:29

国内算力进一步加速

行业观点：云厂掀起涨价潮，大厂AI投入再增加。 1）模型跃迁叠加Agent出圈引爆推理需求，算力供需缺口扩大，算力基础设施成本及爆发式需求向终端传导，年初至今AWS、谷歌云、优刻得、腾讯云、阿里云、百度智能云等相继官宣核心产品调价，产业趋势不可挡； 2）大厂AI商业闭环加速兑现，业绩正反馈驱动算力基建投入继续加码。阿里FY26Q3云业务大增36%，预计未来五年包含MaaS在内的云和AI商业化年收入将突破1000亿美元，平头哥自研AI芯片截止2026年2月累计交付47万片；腾讯游戏、广告、社交等核

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润泽科技
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宏景科技

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2026-03-19 20:57:21

云厂商开启光学军备竞赛，全面拥抱光芯片黄金机遇

高端EML供需缺口扩大，国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛，需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率，800G、1.6T光模块为核心载体，带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂，以及设备生产、工艺调试的较长周期，导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中，主要由美国、日本厂商少数巨头主导，供应排至2027年后，国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co

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东山精密

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2026-03-18 22:23:44

海外太空算力持续推进，国内商业航天融合加速向前

#海外太空算力持续加码： 1、3月16日，美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日，英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”，发布Space-1 Vera Rubin模块，太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前： 1、3月16日，全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立，卫星互联网应用领域不断扩展，产业能力日益增强。 2、3月17日，三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天

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再升科技
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信维通信
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2026-03-18 22:19:09

重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化

🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产，设备率先受益，公司今年业绩锐度高： 1、近期变化：#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单，千万级别体量；参数调试后，预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性，长期有空间感： 1）短期看，HT确定进了NV高速铜缆，26年30亿 CAPEX兑现度高，40%投后道自动化（提高良率），落到佰奥独供10亿订单体量，15%净利率，1.5亿净利润，翻倍弹性； 2）长期看，HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设

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佰奥智能

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2026-03-18 22:16:21

裕同科技液冷业务更新：产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现

根据最新调研，裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算，仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级，将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况公司自20年布局，25年与工业富联合作开发服液冷连接器，预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队，且与华南理工（热管理领域全国第一）深度合作，多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头（QD）：月产能目标约60000套，单价约35美元/套。据此测算，年化产值约2,555万美元。

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裕同科技

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2026-03-18 22:14:01

宏景科技：Token需求持续通胀，卡位大厂云涨价核心环节

1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换，Token调用量指数级增长，叠加硬件成本上行，算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价：3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格，涨幅5%~34%，腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿，今年至少翻倍，下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益，海内外双向发力： 1）国内A客户26年累计合同预期450亿+（近期或有两万卡落地） 2）T客户26年有望租赁算力集群；

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宏景科技

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孤独求败的游资

2026-01-04 14:05:36

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2026年度策略：两仪生四象，超级时代

行业观点：2026年AI演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然，同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令，变成场景内多用途的机器人；算法创新仍然频繁：国产开源模型 DeepSeek-V3

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中国平安

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2026-04-02 15:20:34

当前位置的光纤光缆

KY的光纤光缆行业观点汇报，当前阶段看好光纤板块主要基于三点：需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置，光纤行情能否持续及上涨空间，核心取决于价格走势。若价格上涨超预期，将带动利润持续超预期，在估值倍数不变的情况下，市值空间将进一步打开。会议纪要：当前光纤光缆行业的投资观点如下：首先，需求持续旺盛。除了无人机需求，AI数据中心（DC）、DCI直连等新需求也在共振，整体需求保持旺盛。第二，扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评，以及厂房建设周期等因素。综合来看，短期供给难以突发性释放。即便

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2026-04-01 19:19:36

信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍

信维通信（300136.SZ）2026年Q1海关/海运提单数据汇总（基于公开市场跟踪与第三方平台数据，截至2026年3月底/4月初可用口径）海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单（Bill of Lading）平台，以及墨西哥新莱昂州（Nuevo Len）等海外工厂出口记录（墨西哥工厂部分走陆运，海关公开要求较低，可通过州级出口数据或提单交叉验证）。以下是Q1（1-3月）核心卫星/连接器相关数据拆解，重点聚焦**墨西哥工厂（SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供）**与其他海外/国内出

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光通信产业链核心赛道全解析

全球数据流量持续爆发，带动光通信强劲需求。近期，英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕，进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可，技术路径争论淡化，产业进一步聚焦交付能力。在AI爆发与供给紧缺背景下，光互联成为核心变量，催生出CPO和OCS等新技术。此外，数据中心需求拉动光纤需求高速增长，而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。过去十年，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。

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国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens

1. 国家超算互联网宣布：每人赠送3000万Tokens。（来源:财联社AI daily） 2.SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在今年6月挂牌上市。(来源:财联社AI daily) 3.OpenAI于当地时间2026年3月24日正式宣布关闭其AI视频生成平台Sora，包括面向消费者的独立应用、开发者API以及ChatGPT中的视频生成功能。(来源:中国电子报) 4.深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（

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SEMICON 2026前瞻半导体设备材料：继续重点关注存储链、先进工艺、异构集成。　

重要信息前瞻：　　 1、【新凯来】缺席本次SEMICON；　　 2、各家企业新产品发布新产品（3.24北方华创D2W混合键和设备亮相，持续更新）；　　 3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。　　【红包】我们认为：当前存储链仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，本轮存储大周期下，存储龙头企业利润快速成长，叠加新工艺迭代+设备国产化带来的量价同升趋势，国产半导体设备企业有望加速成长，重点关注存储敞口提升+边

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聚焦“光”+“存”两大核心赛道！抄底 AI 硬科技优质资产！

全球复盘：全球光存大幅反弹！美古“光”板块大涨：AAOI（+19%）、Lumentum（+10%）、Fabrinet（+10%）、康宁、Coherent、AXT大涨！全球“存”板块大涨：海力士、希捷等。　　光：最强赛道！GTC和OFC大会持续超预期！（1）光模块800G和1.6T出货量大幅上修；（2）Scale up CPO 2026元年开启，将在2027H2放量；（3）XPO 12.8T创新型产品；（4）光芯片、INP衬底、CW、法拉第旋转片等供应持续紧张；（5）光纤：持续涨价！

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AI电力核心赛道：燃气轮机产业链全景解析

本轮燃机周期核心驱动力是北美AI数据中心缺电带来的刚需，燃气发电是应对风光间歇性的首选调峰电源。根据能源巨头GEV在2026年美国银行全球工业会议上的表述：AI数据中心领域燃机订单高增，GEV当前燃机在手订单中，未来6-18个月将转化为新签订单的预定协议中，有三分之一来自AI数据中心。此外，叠加短期燃机主机厂涨价，科技巨头签“自主供电”承诺，中期地缘冲突结束后基础设施重建或进一步推动市场。在电力能源持续紧张背景下，电力缺口扩大催生多技术路线，燃气轮机审批快且建设周期短，是北美AI数据中心主

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怎么看特朗普称与伊朗进行了良好会谈？

1.核心原因是他不敢攻击伊朗电厂在伊朗，停水停电如同家常便饭，而且饮用水中来自海水淡化的比例不到5%，电力集中度也很低，130座热电厂分布在全国各地，单个电厂发电量比重仅有全国的4%。相比之下，以色列饮用水来自海水淡化的比例超过80%，海湾国家更是普遍在90%左右。类似的，电力系统，以色列和海湾国家的集中度也很高，而且经常与海水淡化设施联合建设。可想而知，导弹可以在防空洞躲避，一旦停水停电，对于富庶的以色列和海湾民众来说堪称人道主义灾难。因此，特朗普不敢轻举妄动，找机会TACO顺理成章。

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国内算力进一步加速

行业观点：云厂掀起涨价潮，大厂AI投入再增加。 1）模型跃迁叠加Agent出圈引爆推理需求，算力供需缺口扩大，算力基础设施成本及爆发式需求向终端传导，年初至今AWS、谷歌云、优刻得、腾讯云、阿里云、百度智能云等相继官宣核心产品调价，产业趋势不可挡； 2）大厂AI商业闭环加速兑现，业绩正反馈驱动算力基建投入继续加码。阿里FY26Q3云业务大增36%，预计未来五年包含MaaS在内的云和AI商业化年收入将突破1000亿美元，平头哥自研AI芯片截止2026年2月累计交付47万片；腾讯游戏、广告、社交等核

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云厂商开启光学军备竞赛，全面拥抱光芯片黄金机遇

高端EML供需缺口扩大，国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛，需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率，800G、1.6T光模块为核心载体，带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂，以及设备生产、工艺调试的较长周期，导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中，主要由美国、日本厂商少数巨头主导，供应排至2027年后，国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co

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海外太空算力持续推进，国内商业航天融合加速向前

#海外太空算力持续加码： 1、3月16日，美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日，英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”，发布Space-1 Vera Rubin模块，太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前： 1、3月16日，全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立，卫星互联网应用领域不断扩展，产业能力日益增强。 2、3月17日，三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天

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重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化

🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产，设备率先受益，公司今年业绩锐度高： 1、近期变化：#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单，千万级别体量；参数调试后，预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性，长期有空间感： 1）短期看，HT确定进了NV高速铜缆，26年30亿 CAPEX兑现度高，40%投后道自动化（提高良率），落到佰奥独供10亿订单体量，15%净利率，1.5亿净利润，翻倍弹性； 2）长期看，HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设

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裕同科技液冷业务更新：产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现

根据最新调研，裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算，仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级，将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况公司自20年布局，25年与工业富联合作开发服液冷连接器，预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队，且与华南理工（热管理领域全国第一）深度合作，多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头（QD）：月产能目标约60000套，单价约35美元/套。据此测算，年化产值约2,555万美元。

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宏景科技：Token需求持续通胀，卡位大厂云涨价核心环节

1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换，Token调用量指数级增长，叠加硬件成本上行，算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价：3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格，涨幅5%~34%，腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿，今年至少翻倍，下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益，海内外双向发力： 1）国内A客户26年累计合同预期450亿+（近期或有两万卡落地） 2）T客户26年有望租赁算力集群；

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