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2024-05-27 22:55:02
【CT电新】麦格米特
【CT电新】麦格米特:被低估的头部内资电源供应商 ??公司电源业务介绍:#体量:# 麦格米特2023年电源业务体量20亿元,收入占比33%。 #品类:# 公司电源业务品类齐全,如通信电源、服务器电源、显示电源、医疗电源等。 #技术&客户:# 技术被市场低估,可做大功率电源,下游客户多为国际大客户(如Ericsson、Cisco、Juniper、nokia等)。 (#注:以下测算不代表公司立场/投资建议!!!目前尚未知道公司实际项目进展情况、公司短期内对N的业绩没有预期、确定性强的
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麦格米特
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2024-05-27 22:53:54
海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增
海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增 事件:5/27阳江三山岛六500MW海上风电开启风机(含塔筒)招标。此项目核准时间是2024年1月18日,广东省管海域海上风电项目加速建设。 1、三山岛六项目推进快,基本半年内实现核准+招标,考虑到之前海上风电流程(一般核准至招标至少半年以上时间),此次三山岛六推进速度快,那以此类推广东其他省管海域项目(总计7GW),预期2024-2025年前广东海风建设需求达5+7GW,所以强调2024-2025年国内海风需求高增确定性。 2、至于2026
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东方电缆
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中际联合
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2024-05-27 14:25:59
【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲
【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲,重点关注AI投资主线下算力、存储相关的新材料 SEMI与Tech Insights合作编制的《2024年第一季度半导体制造业监测报告》发布,根据报告统计,随着高性能计算(HPC)芯片出货量的增加和memory定价的持续改善,IC销售额在2024年第一季度实现了22%的同比强劲增长,预计2024年第二季度将激增21%。 从库存方面来看,IC库存水平在2024Q1趋于稳定,预计本季度将有所改善;从产能方面来看,晶圆厂产能持续增加,预估每季度将超
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有研新材
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天承科技
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2024-05-27 14:03:19
【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈
【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈:业绩释放仍需时间,长期卡位产业趋势看好 1、公司按业务类型分为全定制和工程定制服务两大类,往年收入比例基本1:1,而每种定制服务按阶段不同又分为设计业务(NRE)和量产业务,往年两者比例大概1:2。全定制和工程定制的区别一个是组织全套芯片设计一个偏后端服务。从美台可比公司模式来讲,也是工程定制模式占比较高,全定制一般客户为系统厂商或初创芯片设计公司。 2、定价模式主要是基于成本加成+case by case谈判。设计业务成本主要是人力、IP、做光罩、测试
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灿芯股份
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2024-05-27 13:56:58
海外AI社交应用排名提升
海外AI社交应用排名提升,继续看好昆仑万维AI应用进展【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期昆仑万维海外AI社交应用LINKY更新,google play美国区社交应用免费榜排名上升至第5名,免费应用总榜排名上升至第22名。根据SENSOR TOWER,5/23-5/24 APP DAU有所提升。 观点重申:公司AI应用持续落地,且数据表现亮眼,我们再次重申看好【昆仑万维】观点。公司「天工3.0」大模型和天工APP已全面更新,我们认为具备多模态能力的「天工」App多模态相比同类竞品更为全能,有
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昆仑万维
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2024-05-27 13:33:25
国家集成电路产业投资基金三期股份成立
近 日 , 〖 国 家 集 成 电 路 产 业 投 资 基 金 三 期 股 份 有 限 公 司 成 立 〗 , 该 公 司 由 财 政 部 、 国 开 金 融 有 限 责 任 公 司 、 上 海 国 盛 ( 集 团 ) 有 限 公 司 、 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 等 19 位 股 东 共 同 持 股 。 公 司 〖 主 册 资
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容大感光
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蓝英装备
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【国金电新】光伏行业5月月度跟踪
【国金电新】光伏行业5月月度跟踪:硅料检修规划推进,板块底部迹象显著 产业链:硅料价格跌破全行业现金成本检修推进,主产业链盈利承压,辅材价格松动。1)价格及盈利:5月硅料价格非理性下跌,截至5月22日,P型致密料/N型棒状硅/N型颗粒硅价格分别快速下跌至3.73/4.30/3.75万元/吨,价格跌破全行业现金成本,硅料产能开始停车检修。硅片价格跟随下跌,库存仍处较高水平,环节持续处于亏损状态,部分企业考虑采取进一步减产。N型电池片价格大幅下降,N/P同价,企业规划减产;P型电池片盈利略有修复。部
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【天风电新】九号公司调整点评
【天风电新】九号公司调整点评:关税豁免到期为已有政策,新品类接力释放利润-0527 ——————————— ??关税豁免 5月24日,美国贸易代表办公室宣布延长301条款调查中部分品类延期,这些关税豁免品类原定于2024年5月31日到期,部分延长至2025年5月31日,电动两轮车包括滑板车此次不延长豁免。 两轮车相关:功率不超过1000w的电辅助摩托车在24年5月31日到期,海关编码包括8711600000、8711600090、8711600050。 ??点评 1、此次规定关税豁免到期不是新政
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九号公司
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天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527
天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527 —————— #周度价格: 根据克拉克森数据,本周新船造船价格指数收186.10,同比+9.40%,环比+0.08%;散货船环比+0.55%,气体船环比+0.08%,油轮环比-0.05%; #周度运价: 根据克拉克森数据,本周海运指数收26864,同比+14.27%,环比+1.61%;散货船环比-3.32%,油轮环比+4.49%,LNG船环比+7.14%,集装箱船环比+5.15%。 #新船订单如火如荼 1)VLCC:希腊船王M
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中国船舶
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【天风机械】恒立液压股价调整点评
【天风机械】恒立液压股价调整点评:公司基本面无变化,坚定看好公司后续成长! 持续夯实传统业务,产品市场多元化打开空间:挖机内销连续正增超预期以及出口降幅收窄,今年行业有望迎来筑底回升期,公司传统业务板块有望逐步修复。同时公司积极拓展新市场和新品类,针对非工程机械行业开发的新产品放量明显,收入占比持续提升,且新产品盈利能力高于传统产品;此外公司持续推动国际化战略,墨西哥工厂预计Q2试生产,海外深耕大客户、开拓新客户有望提升海外份额并平滑国内周期波动。 募投项目逐步落地,丝杠有望成为新增长极:公司线
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2024-05-27 09:22:54
出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的
出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的 事件:5月24日,李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,发展跨境电商、海外仓等外贸新业态,加强相关基础设施和物流体系建设,海外仓建设有望迎来大发展。 海外仓是中国制造出海标配,是跨境电商最后一公里的仓/配/退一体化服务基建,重要性日益凸显,其是提高物流效率/服务响应/规模效应以及降低成本的必选项。截至24年1月我国海外仓超2400个,面积超2500万方;并且在中大件需求基础上,伴随部分国家海关收紧
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电力观点汇总
电力观点汇总 周末,国电投官微发布新闻,要求在推进中国式现代化进程中扛起国家电投的使命责任。全力以赴扛起核电、重型燃机两个重大专项的“国之重任”,坚决抓好“一流光伏”、氢能、储能等战略性新兴产业的发展任务。切实抓好沙戈荒新能源大基地建设、农村能源革命试点县建设、“交通强国”试点建设、绿电转化示范项目建设。 卖方:电改利好新能源消纳提升、市场化电价促进电力资源配置,关注虚拟电厂、用电用能管理系统以及电能计量表等。 某专家纪要:短期可能不会描述太细,因为时候还不成熟。6月底会有个蓝皮书,还有十五五规
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深化电力体制改革点评
深化电力体制改革点评:1、电力体制改革有望进一步深化、国家电投等央企有望带头推进。5月23日下午,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话,强调进一步全面深化改革。座谈会上,国家电力投资集团有限公司董事长就深化电力体制改革提出意见建议。总书记在济南召开的座谈会,充分体现了对电力体制改革的充分重视,在国家电投等央企的带头作用下,能源电力领域新质生产力有望进一步建立,新型电力系统和新型能源体系的建设有望进一步加速,电力体制改革有望进一步深化。2
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铜连接的连接器——AI硬件的新增量(一)
去年CHATGPT掀起一波全球的AI竞赛浪潮后,资本市场也在围绕着AI去演绎各自的投资机会,最后一年炒完,只有业绩兑现的光模块笑到了最后。去年那波,我在我星球群提了光模块的低估值,当时我记得我提的时候易中天都没开始涨,那时候我也是雪球较少的把光模块比作逆变器的大V之一,剑桥科技也是在20左右开始说10倍PE股,要重视,后面陆续写了剑桥科技、光迅科技等光模块的一些标的逻辑,那轮行情演绎,我是输出了逻辑,因为格局能力不行,没赚到钱。 复盘下去年光模块的行情演绎,首先是市场发现它的低估值、高净利率、全
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奕东电子
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5.26复盘 周末有几个消息
周末有几个消息,明天估计又是各种旋转内卷的走上了,} 一个是电改,这个上周五盘面已经发酵了,这两天消息不断, 另外一个是跨境电商,关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见(大概率一日游) 还有文旅设备更新,其中有提到低空经济,可以看下修复力度, 剩下的就是其它数据要素什么的,不过有个重点利好就是关于上市公司股东减持的,《减持管理办法》要求大股东在重大违法情形下不得减持,大股东协议转让丧失身份后六个月内仍需遵守减持要求,大股东不得违规融券卖股,大股东一致行动人等同对待,防止股东规避减持限制,防止股
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【CT电新】麦格米特
【CT电新】麦格米特:被低估的头部内资电源供应商 ??公司电源业务介绍:#体量:# 麦格米特2023年电源业务体量20亿元,收入占比33%。 #品类:# 公司电源业务品类齐全,如通信电源、服务器电源、显示电源、医疗电源等。 #技术&客户:# 技术被市场低估,可做大功率电源,下游客户多为国际大客户(如Ericsson、Cisco、Juniper、nokia等)。 (#注:以下测算不代表公司立场/投资建议!!!目前尚未知道公司实际项目进展情况、公司短期内对N的业绩没有预期、确定性强的
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海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增
海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增 事件:5/27阳江三山岛六500MW海上风电开启风机(含塔筒)招标。此项目核准时间是2024年1月18日,广东省管海域海上风电项目加速建设。 1、三山岛六项目推进快,基本半年内实现核准+招标,考虑到之前海上风电流程(一般核准至招标至少半年以上时间),此次三山岛六推进速度快,那以此类推广东其他省管海域项目(总计7GW),预期2024-2025年前广东海风建设需求达5+7GW,所以强调2024-2025年国内海风需求高增确定性。 2、至于2026
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【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲
【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲,重点关注AI投资主线下算力、存储相关的新材料 SEMI与Tech Insights合作编制的《2024年第一季度半导体制造业监测报告》发布,根据报告统计,随着高性能计算(HPC)芯片出货量的增加和memory定价的持续改善,IC销售额在2024年第一季度实现了22%的同比强劲增长,预计2024年第二季度将激增21%。 从库存方面来看,IC库存水平在2024Q1趋于稳定,预计本季度将有所改善;从产能方面来看,晶圆厂产能持续增加,预估每季度将超
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【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈
【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈:业绩释放仍需时间,长期卡位产业趋势看好 1、公司按业务类型分为全定制和工程定制服务两大类,往年收入比例基本1:1,而每种定制服务按阶段不同又分为设计业务(NRE)和量产业务,往年两者比例大概1:2。全定制和工程定制的区别一个是组织全套芯片设计一个偏后端服务。从美台可比公司模式来讲,也是工程定制模式占比较高,全定制一般客户为系统厂商或初创芯片设计公司。 2、定价模式主要是基于成本加成+case by case谈判。设计业务成本主要是人力、IP、做光罩、测试
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海外AI社交应用排名提升
海外AI社交应用排名提升,继续看好昆仑万维AI应用进展【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期昆仑万维海外AI社交应用LINKY更新,google play美国区社交应用免费榜排名上升至第5名,免费应用总榜排名上升至第22名。根据SENSOR TOWER,5/23-5/24 APP DAU有所提升。 观点重申:公司AI应用持续落地,且数据表现亮眼,我们再次重申看好【昆仑万维】观点。公司「天工3.0」大模型和天工APP已全面更新,我们认为具备多模态能力的「天工」App多模态相比同类竞品更为全能,有
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国家集成电路产业投资基金三期股份成立
近 日 , 〖 国 家 集 成 电 路 产 业 投 资 基 金 三 期 股 份 有 限 公 司 成 立 〗 , 该 公 司 由 财 政 部 、 国 开 金 融 有 限 责 任 公 司 、 上 海 国 盛 ( 集 团 ) 有 限 公 司 、 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 等 19 位 股 东 共 同 持 股 。 公 司 〖 主 册 资
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【国金电新】光伏行业5月月度跟踪
【国金电新】光伏行业5月月度跟踪:硅料检修规划推进,板块底部迹象显著 产业链:硅料价格跌破全行业现金成本检修推进,主产业链盈利承压,辅材价格松动。1)价格及盈利:5月硅料价格非理性下跌,截至5月22日,P型致密料/N型棒状硅/N型颗粒硅价格分别快速下跌至3.73/4.30/3.75万元/吨,价格跌破全行业现金成本,硅料产能开始停车检修。硅片价格跟随下跌,库存仍处较高水平,环节持续处于亏损状态,部分企业考虑采取进一步减产。N型电池片价格大幅下降,N/P同价,企业规划减产;P型电池片盈利略有修复。部
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【天风电新】九号公司调整点评
【天风电新】九号公司调整点评:关税豁免到期为已有政策,新品类接力释放利润-0527 ——————————— ??关税豁免 5月24日,美国贸易代表办公室宣布延长301条款调查中部分品类延期,这些关税豁免品类原定于2024年5月31日到期,部分延长至2025年5月31日,电动两轮车包括滑板车此次不延长豁免。 两轮车相关:功率不超过1000w的电辅助摩托车在24年5月31日到期,海关编码包括8711600000、8711600090、8711600050。 ??点评 1、此次规定关税豁免到期不是新政
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天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527
天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527 —————— #周度价格: 根据克拉克森数据,本周新船造船价格指数收186.10,同比+9.40%,环比+0.08%;散货船环比+0.55%,气体船环比+0.08%,油轮环比-0.05%; #周度运价: 根据克拉克森数据,本周海运指数收26864,同比+14.27%,环比+1.61%;散货船环比-3.32%,油轮环比+4.49%,LNG船环比+7.14%,集装箱船环比+5.15%。 #新船订单如火如荼 1)VLCC:希腊船王M
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【天风机械】恒立液压股价调整点评
【天风机械】恒立液压股价调整点评:公司基本面无变化,坚定看好公司后续成长! 持续夯实传统业务,产品市场多元化打开空间:挖机内销连续正增超预期以及出口降幅收窄,今年行业有望迎来筑底回升期,公司传统业务板块有望逐步修复。同时公司积极拓展新市场和新品类,针对非工程机械行业开发的新产品放量明显,收入占比持续提升,且新产品盈利能力高于传统产品;此外公司持续推动国际化战略,墨西哥工厂预计Q2试生产,海外深耕大客户、开拓新客户有望提升海外份额并平滑国内周期波动。 募投项目逐步落地,丝杠有望成为新增长极:公司线
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出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的
出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的 事件:5月24日,李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,发展跨境电商、海外仓等外贸新业态,加强相关基础设施和物流体系建设,海外仓建设有望迎来大发展。 海外仓是中国制造出海标配,是跨境电商最后一公里的仓/配/退一体化服务基建,重要性日益凸显,其是提高物流效率/服务响应/规模效应以及降低成本的必选项。截至24年1月我国海外仓超2400个,面积超2500万方;并且在中大件需求基础上,伴随部分国家海关收紧
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电力观点汇总
电力观点汇总 周末,国电投官微发布新闻,要求在推进中国式现代化进程中扛起国家电投的使命责任。全力以赴扛起核电、重型燃机两个重大专项的“国之重任”,坚决抓好“一流光伏”、氢能、储能等战略性新兴产业的发展任务。切实抓好沙戈荒新能源大基地建设、农村能源革命试点县建设、“交通强国”试点建设、绿电转化示范项目建设。 卖方:电改利好新能源消纳提升、市场化电价促进电力资源配置,关注虚拟电厂、用电用能管理系统以及电能计量表等。 某专家纪要:短期可能不会描述太细,因为时候还不成熟。6月底会有个蓝皮书,还有十五五规
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深化电力体制改革点评
深化电力体制改革点评:1、电力体制改革有望进一步深化、国家电投等央企有望带头推进。5月23日下午,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话,强调进一步全面深化改革。座谈会上,国家电力投资集团有限公司董事长就深化电力体制改革提出意见建议。总书记在济南召开的座谈会,充分体现了对电力体制改革的充分重视,在国家电投等央企的带头作用下,能源电力领域新质生产力有望进一步建立,新型电力系统和新型能源体系的建设有望进一步加速,电力体制改革有望进一步深化。2
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铜连接的连接器——AI硬件的新增量(一)
去年CHATGPT掀起一波全球的AI竞赛浪潮后,资本市场也在围绕着AI去演绎各自的投资机会,最后一年炒完,只有业绩兑现的光模块笑到了最后。去年那波,我在我星球群提了光模块的低估值,当时我记得我提的时候易中天都没开始涨,那时候我也是雪球较少的把光模块比作逆变器的大V之一,剑桥科技也是在20左右开始说10倍PE股,要重视,后面陆续写了剑桥科技、光迅科技等光模块的一些标的逻辑,那轮行情演绎,我是输出了逻辑,因为格局能力不行,没赚到钱。 复盘下去年光模块的行情演绎,首先是市场发现它的低估值、高净利率、全
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5.26复盘 周末有几个消息
周末有几个消息,明天估计又是各种旋转内卷的走上了,} 一个是电改,这个上周五盘面已经发酵了,这两天消息不断, 另外一个是跨境电商,关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见(大概率一日游) 还有文旅设备更新,其中有提到低空经济,可以看下修复力度, 剩下的就是其它数据要素什么的,不过有个重点利好就是关于上市公司股东减持的,《减持管理办法》要求大股东在重大违法情形下不得减持,大股东协议转让丧失身份后六个月内仍需遵守减持要求,大股东不得违规融券卖股,大股东一致行动人等同对待,防止股东规避减持限制,防止股
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【CT电新】麦格米特
【CT电新】麦格米特:被低估的头部内资电源供应商 ??公司电源业务介绍:#体量:# 麦格米特2023年电源业务体量20亿元,收入占比33%。 #品类:# 公司电源业务品类齐全,如通信电源、服务器电源、显示电源、医疗电源等。 #技术&客户:# 技术被市场低估,可做大功率电源,下游客户多为国际大客户(如Ericsson、Cisco、Juniper、nokia等)。 (#注:以下测算不代表公司立场/投资建议!!!目前尚未知道公司实际项目进展情况、公司短期内对N的业绩没有预期、确定性强的
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麦格米特
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海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增
海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增 事件:5/27阳江三山岛六500MW海上风电开启风机(含塔筒)招标。此项目核准时间是2024年1月18日,广东省管海域海上风电项目加速建设。 1、三山岛六项目推进快,基本半年内实现核准+招标,考虑到之前海上风电流程(一般核准至招标至少半年以上时间),此次三山岛六推进速度快,那以此类推广东其他省管海域项目(总计7GW),预期2024-2025年前广东海风建设需求达5+7GW,所以强调2024-2025年国内海风需求高增确定性。 2、至于2026
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【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲
【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲,重点关注AI投资主线下算力、存储相关的新材料 SEMI与Tech Insights合作编制的《2024年第一季度半导体制造业监测报告》发布,根据报告统计,随着高性能计算(HPC)芯片出货量的增加和memory定价的持续改善,IC销售额在2024年第一季度实现了22%的同比强劲增长,预计2024年第二季度将激增21%。 从库存方面来看,IC库存水平在2024Q1趋于稳定,预计本季度将有所改善;从产能方面来看,晶圆厂产能持续增加,预估每季度将超
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【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈
【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈:业绩释放仍需时间,长期卡位产业趋势看好 1、公司按业务类型分为全定制和工程定制服务两大类,往年收入比例基本1:1,而每种定制服务按阶段不同又分为设计业务(NRE)和量产业务,往年两者比例大概1:2。全定制和工程定制的区别一个是组织全套芯片设计一个偏后端服务。从美台可比公司模式来讲,也是工程定制模式占比较高,全定制一般客户为系统厂商或初创芯片设计公司。 2、定价模式主要是基于成本加成+case by case谈判。设计业务成本主要是人力、IP、做光罩、测试
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海外AI社交应用排名提升
海外AI社交应用排名提升,继续看好昆仑万维AI应用进展【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期昆仑万维海外AI社交应用LINKY更新,google play美国区社交应用免费榜排名上升至第5名,免费应用总榜排名上升至第22名。根据SENSOR TOWER,5/23-5/24 APP DAU有所提升。 观点重申:公司AI应用持续落地,且数据表现亮眼,我们再次重申看好【昆仑万维】观点。公司「天工3.0」大模型和天工APP已全面更新,我们认为具备多模态能力的「天工」App多模态相比同类竞品更为全能,有
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国家集成电路产业投资基金三期股份成立
近 日 , 〖 国 家 集 成 电 路 产 业 投 资 基 金 三 期 股 份 有 限 公 司 成 立 〗 , 该 公 司 由 财 政 部 、 国 开 金 融 有 限 责 任 公 司 、 上 海 国 盛 ( 集 团 ) 有 限 公 司 、 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 等 19 位 股 东 共 同 持 股 。 公 司 〖 主 册 资
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【国金电新】光伏行业5月月度跟踪
【国金电新】光伏行业5月月度跟踪:硅料检修规划推进,板块底部迹象显著 产业链:硅料价格跌破全行业现金成本检修推进,主产业链盈利承压,辅材价格松动。1)价格及盈利:5月硅料价格非理性下跌,截至5月22日,P型致密料/N型棒状硅/N型颗粒硅价格分别快速下跌至3.73/4.30/3.75万元/吨,价格跌破全行业现金成本,硅料产能开始停车检修。硅片价格跟随下跌,库存仍处较高水平,环节持续处于亏损状态,部分企业考虑采取进一步减产。N型电池片价格大幅下降,N/P同价,企业规划减产;P型电池片盈利略有修复。部
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【天风电新】九号公司调整点评
【天风电新】九号公司调整点评:关税豁免到期为已有政策,新品类接力释放利润-0527 ——————————— ??关税豁免 5月24日,美国贸易代表办公室宣布延长301条款调查中部分品类延期,这些关税豁免品类原定于2024年5月31日到期,部分延长至2025年5月31日,电动两轮车包括滑板车此次不延长豁免。 两轮车相关:功率不超过1000w的电辅助摩托车在24年5月31日到期,海关编码包括8711600000、8711600090、8711600050。 ??点评 1、此次规定关税豁免到期不是新政
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天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527
天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527 —————— #周度价格: 根据克拉克森数据,本周新船造船价格指数收186.10,同比+9.40%,环比+0.08%;散货船环比+0.55%,气体船环比+0.08%,油轮环比-0.05%; #周度运价: 根据克拉克森数据,本周海运指数收26864,同比+14.27%,环比+1.61%;散货船环比-3.32%,油轮环比+4.49%,LNG船环比+7.14%,集装箱船环比+5.15%。 #新船订单如火如荼 1)VLCC:希腊船王M
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【天风机械】恒立液压股价调整点评
【天风机械】恒立液压股价调整点评:公司基本面无变化,坚定看好公司后续成长! 持续夯实传统业务,产品市场多元化打开空间:挖机内销连续正增超预期以及出口降幅收窄,今年行业有望迎来筑底回升期,公司传统业务板块有望逐步修复。同时公司积极拓展新市场和新品类,针对非工程机械行业开发的新产品放量明显,收入占比持续提升,且新产品盈利能力高于传统产品;此外公司持续推动国际化战略,墨西哥工厂预计Q2试生产,海外深耕大客户、开拓新客户有望提升海外份额并平滑国内周期波动。 募投项目逐步落地,丝杠有望成为新增长极:公司线
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出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的
出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的 事件:5月24日,李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,发展跨境电商、海外仓等外贸新业态,加强相关基础设施和物流体系建设,海外仓建设有望迎来大发展。 海外仓是中国制造出海标配,是跨境电商最后一公里的仓/配/退一体化服务基建,重要性日益凸显,其是提高物流效率/服务响应/规模效应以及降低成本的必选项。截至24年1月我国海外仓超2400个,面积超2500万方;并且在中大件需求基础上,伴随部分国家海关收紧
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电力观点汇总
电力观点汇总 周末,国电投官微发布新闻,要求在推进中国式现代化进程中扛起国家电投的使命责任。全力以赴扛起核电、重型燃机两个重大专项的“国之重任”,坚决抓好“一流光伏”、氢能、储能等战略性新兴产业的发展任务。切实抓好沙戈荒新能源大基地建设、农村能源革命试点县建设、“交通强国”试点建设、绿电转化示范项目建设。 卖方:电改利好新能源消纳提升、市场化电价促进电力资源配置,关注虚拟电厂、用电用能管理系统以及电能计量表等。 某专家纪要:短期可能不会描述太细,因为时候还不成熟。6月底会有个蓝皮书,还有十五五规
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深化电力体制改革点评
深化电力体制改革点评:1、电力体制改革有望进一步深化、国家电投等央企有望带头推进。5月23日下午,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话,强调进一步全面深化改革。座谈会上,国家电力投资集团有限公司董事长就深化电力体制改革提出意见建议。总书记在济南召开的座谈会,充分体现了对电力体制改革的充分重视,在国家电投等央企的带头作用下,能源电力领域新质生产力有望进一步建立,新型电力系统和新型能源体系的建设有望进一步加速,电力体制改革有望进一步深化。2
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铜连接的连接器——AI硬件的新增量(一)
去年CHATGPT掀起一波全球的AI竞赛浪潮后,资本市场也在围绕着AI去演绎各自的投资机会,最后一年炒完,只有业绩兑现的光模块笑到了最后。去年那波,我在我星球群提了光模块的低估值,当时我记得我提的时候易中天都没开始涨,那时候我也是雪球较少的把光模块比作逆变器的大V之一,剑桥科技也是在20左右开始说10倍PE股,要重视,后面陆续写了剑桥科技、光迅科技等光模块的一些标的逻辑,那轮行情演绎,我是输出了逻辑,因为格局能力不行,没赚到钱。 复盘下去年光模块的行情演绎,首先是市场发现它的低估值、高净利率、全
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5.26复盘 周末有几个消息
周末有几个消息,明天估计又是各种旋转内卷的走上了,} 一个是电改,这个上周五盘面已经发酵了,这两天消息不断, 另外一个是跨境电商,关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见(大概率一日游) 还有文旅设备更新,其中有提到低空经济,可以看下修复力度, 剩下的就是其它数据要素什么的,不过有个重点利好就是关于上市公司股东减持的,《减持管理办法》要求大股东在重大违法情形下不得减持,大股东协议转让丧失身份后六个月内仍需遵守减持要求,大股东不得违规融券卖股,大股东一致行动人等同对待,防止股东规避减持限制,防止股
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【CT电新】麦格米特
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海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增
海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增 事件:5/27阳江三山岛六500MW海上风电开启风机(含塔筒)招标。此项目核准时间是2024年1月18日,广东省管海域海上风电项目加速建设。 1、三山岛六项目推进快,基本半年内实现核准+招标,考虑到之前海上风电流程(一般核准至招标至少半年以上时间),此次三山岛六推进速度快,那以此类推广东其他省管海域项目(总计7GW),预期2024-2025年前广东海风建设需求达5+7GW,所以强调2024-2025年国内海风需求高增确定性。 2、至于2026
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【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲
【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲,重点关注AI投资主线下算力、存储相关的新材料 SEMI与Tech Insights合作编制的《2024年第一季度半导体制造业监测报告》发布,根据报告统计,随着高性能计算(HPC)芯片出货量的增加和memory定价的持续改善,IC销售额在2024年第一季度实现了22%的同比强劲增长,预计2024年第二季度将激增21%。 从库存方面来看,IC库存水平在2024Q1趋于稳定,预计本季度将有所改善;从产能方面来看,晶圆厂产能持续增加,预估每季度将超
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【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈
【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈:业绩释放仍需时间,长期卡位产业趋势看好 1、公司按业务类型分为全定制和工程定制服务两大类,往年收入比例基本1:1,而每种定制服务按阶段不同又分为设计业务(NRE)和量产业务,往年两者比例大概1:2。全定制和工程定制的区别一个是组织全套芯片设计一个偏后端服务。从美台可比公司模式来讲,也是工程定制模式占比较高,全定制一般客户为系统厂商或初创芯片设计公司。 2、定价模式主要是基于成本加成+case by case谈判。设计业务成本主要是人力、IP、做光罩、测试
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海外AI社交应用排名提升
海外AI社交应用排名提升,继续看好昆仑万维AI应用进展【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期昆仑万维海外AI社交应用LINKY更新,google play美国区社交应用免费榜排名上升至第5名,免费应用总榜排名上升至第22名。根据SENSOR TOWER,5/23-5/24 APP DAU有所提升。 观点重申:公司AI应用持续落地,且数据表现亮眼,我们再次重申看好【昆仑万维】观点。公司「天工3.0」大模型和天工APP已全面更新,我们认为具备多模态能力的「天工」App多模态相比同类竞品更为全能,有
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国家集成电路产业投资基金三期股份成立
近 日 , 〖 国 家 集 成 电 路 产 业 投 资 基 金 三 期 股 份 有 限 公 司 成 立 〗 , 该 公 司 由 财 政 部 、 国 开 金 融 有 限 责 任 公 司 、 上 海 国 盛 ( 集 团 ) 有 限 公 司 、 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 等 19 位 股 东 共 同 持 股 。 公 司 〖 主 册 资
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【国金电新】光伏行业5月月度跟踪
【国金电新】光伏行业5月月度跟踪:硅料检修规划推进,板块底部迹象显著 产业链:硅料价格跌破全行业现金成本检修推进,主产业链盈利承压,辅材价格松动。1)价格及盈利:5月硅料价格非理性下跌,截至5月22日,P型致密料/N型棒状硅/N型颗粒硅价格分别快速下跌至3.73/4.30/3.75万元/吨,价格跌破全行业现金成本,硅料产能开始停车检修。硅片价格跟随下跌,库存仍处较高水平,环节持续处于亏损状态,部分企业考虑采取进一步减产。N型电池片价格大幅下降,N/P同价,企业规划减产;P型电池片盈利略有修复。部
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【天风电新】九号公司调整点评
【天风电新】九号公司调整点评:关税豁免到期为已有政策,新品类接力释放利润-0527 ——————————— ??关税豁免 5月24日,美国贸易代表办公室宣布延长301条款调查中部分品类延期,这些关税豁免品类原定于2024年5月31日到期,部分延长至2025年5月31日,电动两轮车包括滑板车此次不延长豁免。 两轮车相关:功率不超过1000w的电辅助摩托车在24年5月31日到期,海关编码包括8711600000、8711600090、8711600050。 ??点评 1、此次规定关税豁免到期不是新政
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天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527
天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527 —————— #周度价格: 根据克拉克森数据,本周新船造船价格指数收186.10,同比+9.40%,环比+0.08%;散货船环比+0.55%,气体船环比+0.08%,油轮环比-0.05%; #周度运价: 根据克拉克森数据,本周海运指数收26864,同比+14.27%,环比+1.61%;散货船环比-3.32%,油轮环比+4.49%,LNG船环比+7.14%,集装箱船环比+5.15%。 #新船订单如火如荼 1)VLCC:希腊船王M
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【天风机械】恒立液压股价调整点评
【天风机械】恒立液压股价调整点评:公司基本面无变化,坚定看好公司后续成长! 持续夯实传统业务,产品市场多元化打开空间:挖机内销连续正增超预期以及出口降幅收窄,今年行业有望迎来筑底回升期,公司传统业务板块有望逐步修复。同时公司积极拓展新市场和新品类,针对非工程机械行业开发的新产品放量明显,收入占比持续提升,且新产品盈利能力高于传统产品;此外公司持续推动国际化战略,墨西哥工厂预计Q2试生产,海外深耕大客户、开拓新客户有望提升海外份额并平滑国内周期波动。 募投项目逐步落地,丝杠有望成为新增长极:公司线
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出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的
出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的 事件:5月24日,李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,发展跨境电商、海外仓等外贸新业态,加强相关基础设施和物流体系建设,海外仓建设有望迎来大发展。 海外仓是中国制造出海标配,是跨境电商最后一公里的仓/配/退一体化服务基建,重要性日益凸显,其是提高物流效率/服务响应/规模效应以及降低成本的必选项。截至24年1月我国海外仓超2400个,面积超2500万方;并且在中大件需求基础上,伴随部分国家海关收紧
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电力观点汇总 周末,国电投官微发布新闻,要求在推进中国式现代化进程中扛起国家电投的使命责任。全力以赴扛起核电、重型燃机两个重大专项的“国之重任”,坚决抓好“一流光伏”、氢能、储能等战略性新兴产业的发展任务。切实抓好沙戈荒新能源大基地建设、农村能源革命试点县建设、“交通强国”试点建设、绿电转化示范项目建设。 卖方:电改利好新能源消纳提升、市场化电价促进电力资源配置,关注虚拟电厂、用电用能管理系统以及电能计量表等。 某专家纪要:短期可能不会描述太细,因为时候还不成熟。6月底会有个蓝皮书,还有十五五规
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深化电力体制改革点评
深化电力体制改革点评:1、电力体制改革有望进一步深化、国家电投等央企有望带头推进。5月23日下午,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话,强调进一步全面深化改革。座谈会上,国家电力投资集团有限公司董事长就深化电力体制改革提出意见建议。总书记在济南召开的座谈会,充分体现了对电力体制改革的充分重视,在国家电投等央企的带头作用下,能源电力领域新质生产力有望进一步建立,新型电力系统和新型能源体系的建设有望进一步加速,电力体制改革有望进一步深化。2
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铜连接的连接器——AI硬件的新增量(一)
去年CHATGPT掀起一波全球的AI竞赛浪潮后,资本市场也在围绕着AI去演绎各自的投资机会,最后一年炒完,只有业绩兑现的光模块笑到了最后。去年那波,我在我星球群提了光模块的低估值,当时我记得我提的时候易中天都没开始涨,那时候我也是雪球较少的把光模块比作逆变器的大V之一,剑桥科技也是在20左右开始说10倍PE股,要重视,后面陆续写了剑桥科技、光迅科技等光模块的一些标的逻辑,那轮行情演绎,我是输出了逻辑,因为格局能力不行,没赚到钱。 复盘下去年光模块的行情演绎,首先是市场发现它的低估值、高净利率、全
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5.26复盘 周末有几个消息
周末有几个消息,明天估计又是各种旋转内卷的走上了,} 一个是电改,这个上周五盘面已经发酵了,这两天消息不断, 另外一个是跨境电商,关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见(大概率一日游) 还有文旅设备更新,其中有提到低空经济,可以看下修复力度, 剩下的就是其它数据要素什么的,不过有个重点利好就是关于上市公司股东减持的,《减持管理办法》要求大股东在重大违法情形下不得减持,大股东协议转让丧失身份后六个月内仍需遵守减持要求,大股东不得违规融券卖股,大股东一致行动人等同对待,防止股东规避减持限制,防止股
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海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增
海风行业更新:阳江三山岛六开启招标,广东海风继续高增 事件:5/27阳江三山岛六500MW海上风电开启风机(含塔筒)招标。此项目核准时间是2024年1月18日,广东省管海域海上风电项目加速建设。 1、三山岛六项目推进快,基本半年内实现核准+招标,考虑到之前海上风电流程(一般核准至招标至少半年以上时间),此次三山岛六推进速度快,那以此类推广东其他省管海域项目(总计7GW),预期2024-2025年前广东海风建设需求达5+7GW,所以强调2024-2025年国内海风需求高增确定性。 2、至于2026
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2024-05-27 14:25:59
【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲
【中信证券新材料】预计下半年半导体材料行业增长更加强劲,重点关注AI投资主线下算力、存储相关的新材料 SEMI与Tech Insights合作编制的《2024年第一季度半导体制造业监测报告》发布,根据报告统计,随着高性能计算(HPC)芯片出货量的增加和memory定价的持续改善,IC销售额在2024年第一季度实现了22%的同比强劲增长,预计2024年第二季度将激增21%。 从库存方面来看,IC库存水平在2024Q1趋于稳定,预计本季度将有所改善;从产能方面来看,晶圆厂产能持续增加,预估每季度将超
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2024-05-27 14:03:19
【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈
【SZ通信电子】灿芯股份调研反馈:业绩释放仍需时间,长期卡位产业趋势看好 1、公司按业务类型分为全定制和工程定制服务两大类,往年收入比例基本1:1,而每种定制服务按阶段不同又分为设计业务(NRE)和量产业务,往年两者比例大概1:2。全定制和工程定制的区别一个是组织全套芯片设计一个偏后端服务。从美台可比公司模式来讲,也是工程定制模式占比较高,全定制一般客户为系统厂商或初创芯片设计公司。 2、定价模式主要是基于成本加成+case by case谈判。设计业务成本主要是人力、IP、做光罩、测试
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2024-05-27 13:56:58
海外AI社交应用排名提升
海外AI社交应用排名提升,继续看好昆仑万维AI应用进展【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期昆仑万维海外AI社交应用LINKY更新,google play美国区社交应用免费榜排名上升至第5名,免费应用总榜排名上升至第22名。根据SENSOR TOWER,5/23-5/24 APP DAU有所提升。 观点重申:公司AI应用持续落地,且数据表现亮眼,我们再次重申看好【昆仑万维】观点。公司「天工3.0」大模型和天工APP已全面更新,我们认为具备多模态能力的「天工」App多模态相比同类竞品更为全能,有
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2024-05-27 13:33:25
国家集成电路产业投资基金三期股份成立
近 日 , 〖 国 家 集 成 电 路 产 业 投 资 基 金 三 期 股 份 有 限 公 司 成 立 〗 , 该 公 司 由 财 政 部 、 国 开 金 融 有 限 责 任 公 司 、 上 海 国 盛 ( 集 团 ) 有 限 公 司 、 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 、 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 等 19 位 股 东 共 同 持 股 。 公 司 〖 主 册 资
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2024-05-27 13:29:16
【国金电新】光伏行业5月月度跟踪
【国金电新】光伏行业5月月度跟踪:硅料检修规划推进,板块底部迹象显著 产业链:硅料价格跌破全行业现金成本检修推进,主产业链盈利承压,辅材价格松动。1)价格及盈利:5月硅料价格非理性下跌,截至5月22日,P型致密料/N型棒状硅/N型颗粒硅价格分别快速下跌至3.73/4.30/3.75万元/吨,价格跌破全行业现金成本,硅料产能开始停车检修。硅片价格跟随下跌,库存仍处较高水平,环节持续处于亏损状态,部分企业考虑采取进一步减产。N型电池片价格大幅下降,N/P同价,企业规划减产;P型电池片盈利略有修复。部
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2024-05-27 12:52:49
【天风电新】九号公司调整点评
【天风电新】九号公司调整点评:关税豁免到期为已有政策,新品类接力释放利润-0527 ——————————— ??关税豁免 5月24日,美国贸易代表办公室宣布延长301条款调查中部分品类延期,这些关税豁免品类原定于2024年5月31日到期,部分延长至2025年5月31日,电动两轮车包括滑板车此次不延长豁免。 两轮车相关:功率不超过1000w的电辅助摩托车在24年5月31日到期,海关编码包括8711600000、8711600090、8711600050。 ??点评 1、此次规定关税豁免到期不是新政
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九号公司
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2024-05-27 12:51:25
天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527
天风机械 | 船舶更新:造船市场热度不减,关注调整配置机会!0527 —————— #周度价格: 根据克拉克森数据,本周新船造船价格指数收186.10,同比+9.40%,环比+0.08%;散货船环比+0.55%,气体船环比+0.08%,油轮环比-0.05%; #周度运价: 根据克拉克森数据,本周海运指数收26864,同比+14.27%,环比+1.61%;散货船环比-3.32%,油轮环比+4.49%,LNG船环比+7.14%,集装箱船环比+5.15%。 #新船订单如火如荼 1)VLCC:希腊船王M
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中国船舶
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2024-05-27 12:50:06
【天风机械】恒立液压股价调整点评
【天风机械】恒立液压股价调整点评:公司基本面无变化,坚定看好公司后续成长! 持续夯实传统业务,产品市场多元化打开空间:挖机内销连续正增超预期以及出口降幅收窄,今年行业有望迎来筑底回升期,公司传统业务板块有望逐步修复。同时公司积极拓展新市场和新品类,针对非工程机械行业开发的新产品放量明显,收入占比持续提升,且新产品盈利能力高于传统产品;此外公司持续推动国际化战略,墨西哥工厂预计Q2试生产,海外深耕大客户、开拓新客户有望提升海外份额并平滑国内周期波动。 募投项目逐步落地,丝杠有望成为新增长极:公司线
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2024-05-27 09:22:54
出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的
出口链细分龙头德马科技:推进海外仓建设政 策最受益标的 事件:5月24日,李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,发展跨境电商、海外仓等外贸新业态,加强相关基础设施和物流体系建设,海外仓建设有望迎来大发展。 海外仓是中国制造出海标配,是跨境电商最后一公里的仓/配/退一体化服务基建,重要性日益凸显,其是提高物流效率/服务响应/规模效应以及降低成本的必选项。截至24年1月我国海外仓超2400个,面积超2500万方;并且在中大件需求基础上,伴随部分国家海关收紧
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恒林股份
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2024-05-27 09:14:44
电力观点汇总
电力观点汇总 周末,国电投官微发布新闻,要求在推进中国式现代化进程中扛起国家电投的使命责任。全力以赴扛起核电、重型燃机两个重大专项的“国之重任”,坚决抓好“一流光伏”、氢能、储能等战略性新兴产业的发展任务。切实抓好沙戈荒新能源大基地建设、农村能源革命试点县建设、“交通强国”试点建设、绿电转化示范项目建设。 卖方:电改利好新能源消纳提升、市场化电价促进电力资源配置,关注虚拟电厂、用电用能管理系统以及电能计量表等。 某专家纪要:短期可能不会描述太细,因为时候还不成熟。6月底会有个蓝皮书,还有十五五规
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九洲集团
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2024-05-27 08:41:17
深化电力体制改革点评
深化电力体制改革点评:1、电力体制改革有望进一步深化、国家电投等央企有望带头推进。5月23日下午,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话,强调进一步全面深化改革。座谈会上,国家电力投资集团有限公司董事长就深化电力体制改革提出意见建议。总书记在济南召开的座谈会,充分体现了对电力体制改革的充分重视,在国家电投等央企的带头作用下,能源电力领域新质生产力有望进一步建立,新型电力系统和新型能源体系的建设有望进一步加速,电力体制改革有望进一步深化。2
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2024-05-27 00:23:02
铜连接的连接器——AI硬件的新增量(一)
去年CHATGPT掀起一波全球的AI竞赛浪潮后,资本市场也在围绕着AI去演绎各自的投资机会,最后一年炒完,只有业绩兑现的光模块笑到了最后。去年那波,我在我星球群提了光模块的低估值,当时我记得我提的时候易中天都没开始涨,那时候我也是雪球较少的把光模块比作逆变器的大V之一,剑桥科技也是在20左右开始说10倍PE股,要重视,后面陆续写了剑桥科技、光迅科技等光模块的一些标的逻辑,那轮行情演绎,我是输出了逻辑,因为格局能力不行,没赚到钱。 复盘下去年光模块的行情演绎,首先是市场发现它的低估值、高净利率、全
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华丰科技
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2024-05-27 00:08:09
5.26复盘 周末有几个消息
周末有几个消息,明天估计又是各种旋转内卷的走上了,} 一个是电改,这个上周五盘面已经发酵了,这两天消息不断, 另外一个是跨境电商,关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见(大概率一日游) 还有文旅设备更新,其中有提到低空经济,可以看下修复力度, 剩下的就是其它数据要素什么的,不过有个重点利好就是关于上市公司股东减持的,《减持管理办法》要求大股东在重大违法情形下不得减持,大股东协议转让丧失身份后六个月内仍需遵守减持要求,大股东不得违规融券卖股,大股东一致行动人等同对待,防止股东规避减持限制,防止股
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