Kobuchi（故渊）
这个人很懒，什么都没有留下
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- Kobuchi（故渊）2022-07-18 22:06:55下半年思考
- Kobuchi（故渊）2021-11-17 11:29:56分众传媒:楼梯广告 具有优质广告点位 规模优势护城河长期逻辑:赚取环境变化的钱，新生人口降低，未来流量为王，人口降低流量带来稀缺性，公司基本面反转，订单从互联网企业转变为新消费企业 如医美 消费公司，从长期角度理解消费需要维护品牌需要宣传 推广新产品需要广告流量 消费龙头公司具有更稳定的广告费投入，公司随着未来消费升级带动业绩提升，公司毛利润常年维持在50%以上，轻资产 低投入 高回报 公司现金流5年平均值为40亿，净现比大于1，广告点位机器设备假设3年一换，公司一次性投入，后期每年计提折旧，从生意模式上是门好生意具有规模护城河，公司现金流丰富 可以进行投资 收购公司 等方式为公司提供多面化业务项目，或者可以进行分红 回购公司股本等方式提高股票价值，估值目前维持在20倍以内，假设未来3年业绩增长率为15%，20倍估值不算贵，不确定性:疫情复发 业绩不及预期 进入新的行业竞争 个人理解
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