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专注于热点挖掘低吸、不追高
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下海干活的韭菜种子
2025-03-01 08:18:46
投资晨报 2025.03.01 星期六
《求是》杂志:发表习近平总书记重要文章《经济工作必须统筹好几对重要关系》。一是必须统筹好有效市场和有为政府的关系,形成既“放得活”又“管得住”的经济秩序。二是必须统筹好总供给和总需求的关系,畅通国民经济循环。三是必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系,因地制宜发展新质生产力。四是必须统筹好做优增量和盘活存量的关系,全面提高资源配置效率。五是必须统筹好提升质量和做大总量的关系,夯实中国式现代化的物质基础。 新浪财经:2月南向资金净买入港股近1528亿港元,创2021年1月以来最大单月净买入,同时也
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2025-02-28 07:30:29
AI产业链:全球Top100公司有哪些?
(国联民生证券) (一)DeepSeek为何引发全球热议? 1.产业线索:爆款应用上线引发热议 DeepSeek工程创新实现“弯道超车”,降本开源引发全球热议。从本次事件演绎脉络来看,主要分为三个阶段。第一阶段是2023年5月至7月,DeepSeek由知名私募巨头幻方量化孕育而生,专注于开发先进的大语言模型(LLM)和相关技术。第二阶段是技术积累,2023年11月至2024年6月,DeepSeek先后发布代码模型Coder和通用大模型V系列。第三阶段是爆款上线和舆论发酵阶段,DeepSeek发布
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2025-02-27 07:27:36
国际——这轮中国资产重估的逻辑有何不同?
(华泰证券) 国际——这轮中国资产重估的逻辑有何不同? (一)概览 春节过后,中国资产表现领跑全球,尤其是海外上市的中国资产,呈现股、债、汇齐涨的局面。 与2022年来多轮市场反弹不同之处在于,本轮上涨不受政策宽松预期驱动、也暂时未定价较为广谱的周期性复苏。 市场是否已经过于乐观?从目前的估值水平分析,市场仍只是在“纠错”过程中,难言过于乐观。往前看,中国AI产业链的发展及中美关系在多极化世界中的重新校准,或将是驱动市场估值/风险溢价变化的主要因素。而此时,如果周期性行业在加速出清后出现企稳、甚
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2025-02-26 07:25:06
半导体:DS推动AI变革,算力、终端迎机遇
作者:刘梦麟,陈伟光 DeepSeek推动AI产业变革,上线以来持续火爆。DeepSeek(深度求索)公司自2003年成立以来专注于AI大模型的开发,并已完成多款大模型的迭代,规模、性能与复杂度持续提升。2025年1月,公司发布最新大模型DeepSeek-R1并同步开源权重,实际性能对标GPT4o等海外领先大模型,在数学、代码和自然语言推理等任务中表现优异,并在多项第三方基准测试中表现出色。作为我国在开源AI领域的重大突破,DeepSeek-R1在发布后引发全球关注,上线一周即登顶中美等140多
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2025-02-25 07:24:04
两会前瞻,科技的“空中加油”
(民生证券) (一)今年的两会,关注点可能不太一样了 除了市场已经反复预期的宏观定调和政策目标外,我们认为有三个视角可能更有助于把握政策的风向和市场机会:一是关注两会期间地方代表团、尤其是江苏省代表团的审议会;二是紧跟民企座谈会带来的持续发酵;第三则是捕捉产业和消费政策是否出现“此消彼长”的信号。 首先需要关注的,是总书记地方代表团的审议讲话,其传达出的政策脉络“清晰度”不仅更高,也更能定调两会后的“优先事项”。比起《政府工作报告》对经济工作部署的“全面铺开”,两会期间总书记参加地方代表团审议会
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2025-02-24 07:31:37
受益算力功耗提升,电源迎来通胀行情
作者:徐强,庞钧文 投资要点: 投资建议,维持增持评级。受益AIDC建设及大厂资本开支扩张,对AI高功率电源需求旺盛。叠加英伟达下一代产品GB300预期电源功率大幅提升,有望带动电源板块量价齐升。普通服务器电源采用的是ORV3架构的3kW/3.3kW电源,而对应GB200的Nvl72的机柜采用的是5.5kW的电源,之后的GB300将采用12kW乃至更高功率的电源,电源行业功率在通胀。电源功率提升意味着拓扑结构设计和功率器件材料体系发生改变,这将进一步带来电源价值量的提升。推荐标的麦格米特,受益标
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2025-02-23 08:09:59
投资晨报 2025.02.23 星期日
澎湃新闻:短短几天,“为骑手缴社保”成为外卖行业的热门话题。我国新就业形态劳动者超过8400万,外卖骑手超1000万。如今各大平台发声,有人认为这对新就业形态劳动者是一大利好,也有人认为是平台商业竞争的手段和宣传噱头。 央广网:近日,在多个社交平台上有自媒体发布消息称,从今年起一些地区的幼儿园将免费。还有自媒体发文表示,学前教育将纳入义务教育。对此,多地教育部门都表示,尚未收到相关政策和通知。 每经网:本周,美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中,摩根士丹利的态度发生
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投资晨报 2025.02.22 星期六
国务院总理李强:主动对接国际高标准经贸规则,在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措。积极促进服务出口,提升我国服务企业国际市场开拓和国际化服务能力。打造一批服务贸易综合改革开放平台,拓展服务贸易、数字贸易多双边和区域合作。 证监会:在依法行政前提下更多站在保护投资者角度;操纵类案件出现新特点“编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加,上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出;加大对操纵行为的打击力度,使违法犯罪分子不敢犯、不能犯。 新浪财经:2月21日,三大电信运营商
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2025-02-21 07:32:21
“人工智能+”行情正从硬件端迈向应用端
作者: 林丽梅,郝丹阳,刘雅婧 近期A股在DeepSeek的强烈催化下,“人工智能+”行情火如荼地展开,相关概念股持续火热,成为2025年市场春季躁动最强主线。本篇报告将结合A股史上几次“+行情”复盘,试图对本轮“人工智能+”行情特征进行展望,以供投资者参考。 A股历史上共有6次“+行情”,但根据每轮行情对应基本面产业趋势的不同,可以划分为两类:一类是“旧行业跨界进入新赛道”模式(这类模式主要表现为传统行业公司通过跨界进入热门新领域,以寻求第二增长曲线,其核心逻辑是行业周期的切换或政策红利的驱动
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2025-02-20 07:21:18
DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
作者:高登,陈斯竹,喻虎 行业事件 2024年12月26日,DeepSeek正式发布DeepSeek-V3模型,性能对齐海外领军闭源模型。2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,并同步开源模型权重,性能对齐OpenAI-o1正式版。 DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地 DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面进行了关键创新,实现了与全球领军AI模型的匹敌,对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面,可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面
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2025-02-19 07:21:15
灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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2025-02-18 07:23:43
DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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2025-02-17 07:25:28
这波AI哪些方向更强(国盛计算机)
作者:刘高畅,陈芷婧 Deepseek横空出世,国内算力及应用迎来质变。1)2025年1月20日,幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1并同步开源模型权重,性能对标Chatgpt-o1,且定价大幅降低。2)同时,Deepseek同步发布6个小尺寸模型(1.5B/7B/8B/14B/32B/70B)并开源权重,给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外,1采用统一采用标准化、宽松开源的MITLicense。该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下,被自由地
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2025-02-16 08:25:31
投资晨报 2025.02.16 星期日
中国经营报:近期多家银行下调美元存款利率。3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点,接近“腰斩”。预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来,投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。 央视新闻:随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,这些热销的小商品、玩具并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 宏观经济 1、证券时报:三大AMC股权变更,旗下控股券商实控人由财政部
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2025-02-15 08:09:05
投资晨报 2025.02.15 星期六
界面新闻:苹果公司计划在2025年中期之前在中国国行版iPhone上引入AI功能,该公司在中国和美国的几个团队正努力使“苹果智能”平台适用于中国区,目标是最早在5月推出。 第一财经:一家对冲基金初创公司用人工智能(AI)完成通常由分析师做的工作,前六个月跑赢了全球股市,并大幅削减了研究成本。截至1月的六个月,该公司的全球股票押注回报13.7%,而MSCI全球指数回报为6.7%。 宏观经济 1、央行:1月末,广义货币(M2)余额318.52万亿元,同比增长7%。社会融资规模存量为415.2万亿元,
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《求是》杂志:发表习近平总书记重要文章《经济工作必须统筹好几对重要关系》。一是必须统筹好有效市场和有为政府的关系,形成既“放得活”又“管得住”的经济秩序。二是必须统筹好总供给和总需求的关系,畅通国民经济循环。三是必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系,因地制宜发展新质生产力。四是必须统筹好做优增量和盘活存量的关系,全面提高资源配置效率。五是必须统筹好提升质量和做大总量的关系,夯实中国式现代化的物质基础。 新浪财经:2月南向资金净买入港股近1528亿港元,创2021年1月以来最大单月净买入,同时也
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AI产业链:全球Top100公司有哪些?
(国联民生证券) (一)DeepSeek为何引发全球热议? 1.产业线索:爆款应用上线引发热议 DeepSeek工程创新实现“弯道超车”,降本开源引发全球热议。从本次事件演绎脉络来看,主要分为三个阶段。第一阶段是2023年5月至7月,DeepSeek由知名私募巨头幻方量化孕育而生,专注于开发先进的大语言模型(LLM)和相关技术。第二阶段是技术积累,2023年11月至2024年6月,DeepSeek先后发布代码模型Coder和通用大模型V系列。第三阶段是爆款上线和舆论发酵阶段,DeepSeek发布
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作者:刘梦麟,陈伟光 DeepSeek推动AI产业变革,上线以来持续火爆。DeepSeek(深度求索)公司自2003年成立以来专注于AI大模型的开发,并已完成多款大模型的迭代,规模、性能与复杂度持续提升。2025年1月,公司发布最新大模型DeepSeek-R1并同步开源权重,实际性能对标GPT4o等海外领先大模型,在数学、代码和自然语言推理等任务中表现优异,并在多项第三方基准测试中表现出色。作为我国在开源AI领域的重大突破,DeepSeek-R1在发布后引发全球关注,上线一周即登顶中美等140多
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作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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这波AI哪些方向更强(国盛计算机)
作者:刘高畅,陈芷婧 Deepseek横空出世,国内算力及应用迎来质变。1)2025年1月20日,幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1并同步开源模型权重,性能对标Chatgpt-o1,且定价大幅降低。2)同时,Deepseek同步发布6个小尺寸模型(1.5B/7B/8B/14B/32B/70B)并开源权重,给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外,1采用统一采用标准化、宽松开源的MITLicense。该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下,被自由地
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2025-02-16 08:25:31
投资晨报 2025.02.16 星期日
中国经营报:近期多家银行下调美元存款利率。3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点,接近“腰斩”。预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来,投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。 央视新闻:随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,这些热销的小商品、玩具并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 宏观经济 1、证券时报:三大AMC股权变更,旗下控股券商实控人由财政部
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2025-02-15 08:09:05
投资晨报 2025.02.15 星期六
界面新闻:苹果公司计划在2025年中期之前在中国国行版iPhone上引入AI功能,该公司在中国和美国的几个团队正努力使“苹果智能”平台适用于中国区,目标是最早在5月推出。 第一财经:一家对冲基金初创公司用人工智能(AI)完成通常由分析师做的工作,前六个月跑赢了全球股市,并大幅削减了研究成本。截至1月的六个月,该公司的全球股票押注回报13.7%,而MSCI全球指数回报为6.7%。 宏观经济 1、央行:1月末,广义货币(M2)余额318.52万亿元,同比增长7%。社会融资规模存量为415.2万亿元,
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2025-03-01 08:18:46
投资晨报 2025.03.01 星期六
《求是》杂志:发表习近平总书记重要文章《经济工作必须统筹好几对重要关系》。一是必须统筹好有效市场和有为政府的关系,形成既“放得活”又“管得住”的经济秩序。二是必须统筹好总供给和总需求的关系,畅通国民经济循环。三是必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系,因地制宜发展新质生产力。四是必须统筹好做优增量和盘活存量的关系,全面提高资源配置效率。五是必须统筹好提升质量和做大总量的关系,夯实中国式现代化的物质基础。 新浪财经:2月南向资金净买入港股近1528亿港元,创2021年1月以来最大单月净买入,同时也
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2025-02-28 07:30:29
AI产业链:全球Top100公司有哪些?
(国联民生证券) (一)DeepSeek为何引发全球热议? 1.产业线索:爆款应用上线引发热议 DeepSeek工程创新实现“弯道超车”,降本开源引发全球热议。从本次事件演绎脉络来看,主要分为三个阶段。第一阶段是2023年5月至7月,DeepSeek由知名私募巨头幻方量化孕育而生,专注于开发先进的大语言模型(LLM)和相关技术。第二阶段是技术积累,2023年11月至2024年6月,DeepSeek先后发布代码模型Coder和通用大模型V系列。第三阶段是爆款上线和舆论发酵阶段,DeepSeek发布
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国际——这轮中国资产重估的逻辑有何不同?
(华泰证券) 国际——这轮中国资产重估的逻辑有何不同? (一)概览 春节过后,中国资产表现领跑全球,尤其是海外上市的中国资产,呈现股、债、汇齐涨的局面。 与2022年来多轮市场反弹不同之处在于,本轮上涨不受政策宽松预期驱动、也暂时未定价较为广谱的周期性复苏。 市场是否已经过于乐观?从目前的估值水平分析,市场仍只是在“纠错”过程中,难言过于乐观。往前看,中国AI产业链的发展及中美关系在多极化世界中的重新校准,或将是驱动市场估值/风险溢价变化的主要因素。而此时,如果周期性行业在加速出清后出现企稳、甚
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半导体:DS推动AI变革,算力、终端迎机遇
作者:刘梦麟,陈伟光 DeepSeek推动AI产业变革,上线以来持续火爆。DeepSeek(深度求索)公司自2003年成立以来专注于AI大模型的开发,并已完成多款大模型的迭代,规模、性能与复杂度持续提升。2025年1月,公司发布最新大模型DeepSeek-R1并同步开源权重,实际性能对标GPT4o等海外领先大模型,在数学、代码和自然语言推理等任务中表现优异,并在多项第三方基准测试中表现出色。作为我国在开源AI领域的重大突破,DeepSeek-R1在发布后引发全球关注,上线一周即登顶中美等140多
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2025-02-25 07:24:04
两会前瞻,科技的“空中加油”
(民生证券) (一)今年的两会,关注点可能不太一样了 除了市场已经反复预期的宏观定调和政策目标外,我们认为有三个视角可能更有助于把握政策的风向和市场机会:一是关注两会期间地方代表团、尤其是江苏省代表团的审议会;二是紧跟民企座谈会带来的持续发酵;第三则是捕捉产业和消费政策是否出现“此消彼长”的信号。 首先需要关注的,是总书记地方代表团的审议讲话,其传达出的政策脉络“清晰度”不仅更高,也更能定调两会后的“优先事项”。比起《政府工作报告》对经济工作部署的“全面铺开”,两会期间总书记参加地方代表团审议会
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受益算力功耗提升,电源迎来通胀行情
作者:徐强,庞钧文 投资要点: 投资建议,维持增持评级。受益AIDC建设及大厂资本开支扩张,对AI高功率电源需求旺盛。叠加英伟达下一代产品GB300预期电源功率大幅提升,有望带动电源板块量价齐升。普通服务器电源采用的是ORV3架构的3kW/3.3kW电源,而对应GB200的Nvl72的机柜采用的是5.5kW的电源,之后的GB300将采用12kW乃至更高功率的电源,电源行业功率在通胀。电源功率提升意味着拓扑结构设计和功率器件材料体系发生改变,这将进一步带来电源价值量的提升。推荐标的麦格米特,受益标
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投资晨报 2025.02.23 星期日
澎湃新闻:短短几天,“为骑手缴社保”成为外卖行业的热门话题。我国新就业形态劳动者超过8400万,外卖骑手超1000万。如今各大平台发声,有人认为这对新就业形态劳动者是一大利好,也有人认为是平台商业竞争的手段和宣传噱头。 央广网:近日,在多个社交平台上有自媒体发布消息称,从今年起一些地区的幼儿园将免费。还有自媒体发文表示,学前教育将纳入义务教育。对此,多地教育部门都表示,尚未收到相关政策和通知。 每经网:本周,美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中,摩根士丹利的态度发生
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2025-02-22 08:37:03
投资晨报 2025.02.22 星期六
国务院总理李强:主动对接国际高标准经贸规则,在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措。积极促进服务出口,提升我国服务企业国际市场开拓和国际化服务能力。打造一批服务贸易综合改革开放平台,拓展服务贸易、数字贸易多双边和区域合作。 证监会:在依法行政前提下更多站在保护投资者角度;操纵类案件出现新特点“编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加,上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出;加大对操纵行为的打击力度,使违法犯罪分子不敢犯、不能犯。 新浪财经:2月21日,三大电信运营商
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“人工智能+”行情正从硬件端迈向应用端
作者: 林丽梅,郝丹阳,刘雅婧 近期A股在DeepSeek的强烈催化下,“人工智能+”行情火如荼地展开,相关概念股持续火热,成为2025年市场春季躁动最强主线。本篇报告将结合A股史上几次“+行情”复盘,试图对本轮“人工智能+”行情特征进行展望,以供投资者参考。 A股历史上共有6次“+行情”,但根据每轮行情对应基本面产业趋势的不同,可以划分为两类:一类是“旧行业跨界进入新赛道”模式(这类模式主要表现为传统行业公司通过跨界进入热门新领域,以寻求第二增长曲线,其核心逻辑是行业周期的切换或政策红利的驱动
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2025-02-20 07:21:18
DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
作者:高登,陈斯竹,喻虎 行业事件 2024年12月26日,DeepSeek正式发布DeepSeek-V3模型,性能对齐海外领军闭源模型。2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,并同步开源模型权重,性能对齐OpenAI-o1正式版。 DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地 DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面进行了关键创新,实现了与全球领军AI模型的匹敌,对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面,可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面
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2025-02-19 07:21:15
灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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2025-02-18 07:23:43
DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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这波AI哪些方向更强(国盛计算机)
作者:刘高畅,陈芷婧 Deepseek横空出世,国内算力及应用迎来质变。1)2025年1月20日,幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1并同步开源模型权重,性能对标Chatgpt-o1,且定价大幅降低。2)同时,Deepseek同步发布6个小尺寸模型(1.5B/7B/8B/14B/32B/70B)并开源权重,给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外,1采用统一采用标准化、宽松开源的MITLicense。该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下,被自由地
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投资晨报 2025.02.16 星期日
中国经营报:近期多家银行下调美元存款利率。3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点,接近“腰斩”。预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来,投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。 央视新闻:随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,这些热销的小商品、玩具并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 宏观经济 1、证券时报:三大AMC股权变更,旗下控股券商实控人由财政部
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作者:徐强,庞钧文 投资要点: 投资建议,维持增持评级。受益AIDC建设及大厂资本开支扩张,对AI高功率电源需求旺盛。叠加英伟达下一代产品GB300预期电源功率大幅提升,有望带动电源板块量价齐升。普通服务器电源采用的是ORV3架构的3kW/3.3kW电源,而对应GB200的Nvl72的机柜采用的是5.5kW的电源,之后的GB300将采用12kW乃至更高功率的电源,电源行业功率在通胀。电源功率提升意味着拓扑结构设计和功率器件材料体系发生改变,这将进一步带来电源价值量的提升。推荐标的麦格米特,受益标
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“人工智能+”行情正从硬件端迈向应用端
作者: 林丽梅,郝丹阳,刘雅婧 近期A股在DeepSeek的强烈催化下,“人工智能+”行情火如荼地展开,相关概念股持续火热,成为2025年市场春季躁动最强主线。本篇报告将结合A股史上几次“+行情”复盘,试图对本轮“人工智能+”行情特征进行展望,以供投资者参考。 A股历史上共有6次“+行情”,但根据每轮行情对应基本面产业趋势的不同,可以划分为两类:一类是“旧行业跨界进入新赛道”模式(这类模式主要表现为传统行业公司通过跨界进入热门新领域,以寻求第二增长曲线,其核心逻辑是行业周期的切换或政策红利的驱动
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DeepSeek对智能驾驶影响几何?(国联汽车)
作者:高登,陈斯竹,喻虎 行业事件 2024年12月26日,DeepSeek正式发布DeepSeek-V3模型,性能对齐海外领军闭源模型。2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,并同步开源模型权重,性能对齐OpenAI-o1正式版。 DeepSeek有望加速高阶智能驾驶落地 DeepSeek对底层架构、训练框架、模型推理等方面进行了关键创新,实现了与全球领军AI模型的匹敌,对智能驾驶的开发有重要借鉴意义。数据生成方面,可通过数据增强和合成来应对极端场景。数据处理方面
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灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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DeepSeek缩小AI差距,先进芯片制造亟待突破
作者:舒迪,李奇 本报告导读: DeepSeek借助开源生态、工程创新以及推理新范式红利,取得了优秀表现,但先进制程依然是中国AI产业大规模发展的核心瓶颈,亟待突破。 投资要点: Deepseek V3和R1达到行业领先水平,这得益于开源生态、工程创新、以及post-training的拓展红利。1)开源让更多企业可以互相学习,站在“巨人的肩膀上”,不断推高能力边界,DeepSeek、Qwen、Llama等模型均具备媲美闭源模型的能力,DeepSeek即是开源的受益者也是领先的推动者;2)Deep
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这波AI哪些方向更强(国盛计算机)
作者:刘高畅,陈芷婧 Deepseek横空出世,国内算力及应用迎来质变。1)2025年1月20日,幻方量化旗下子公司深度求索发布自研推理模型Deepseek-R1并同步开源模型权重,性能对标Chatgpt-o1,且定价大幅降低。2)同时,Deepseek同步发布6个小尺寸模型(1.5B/7B/8B/14B/32B/70B)并开源权重,给予私有化及个人版更具性价比的本地部署解决方案。另外,1采用统一采用标准化、宽松开源的MITLicense。该协议允许软件在保留版权声明和许可声明的前提下,被自由地
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投资晨报 2025.02.16 星期日
中国经营报:近期多家银行下调美元存款利率。3个月期个人美元存款利率下调最大幅度超过2.2个百分点,接近“腰斩”。预计美元存款利率将呈现缓慢下行趋势。未来,投资者应更加关注美元资产的汇率风险和利率波动风险。 央视新闻:随着《哪吒2》电影的持续走热,在浙江义乌,几年前商户自主设计的哪吒头造型发箍、玩具火尖枪等再次热销,这些热销的小商品、玩具并不是《哪吒2》的衍生品,能再次销售火爆,经营户也很意外,大家正加大备货量,满足市场需求。 宏观经济 1、证券时报:三大AMC股权变更,旗下控股券商实控人由财政部
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投资晨报 2025.02.15 星期六
界面新闻:苹果公司计划在2025年中期之前在中国国行版iPhone上引入AI功能,该公司在中国和美国的几个团队正努力使“苹果智能”平台适用于中国区,目标是最早在5月推出。 第一财经:一家对冲基金初创公司用人工智能(AI)完成通常由分析师做的工作,前六个月跑赢了全球股市,并大幅削减了研究成本。截至1月的六个月,该公司的全球股票押注回报13.7%,而MSCI全球指数回报为6.7%。 宏观经济 1、央行:1月末,广义货币(M2)余额318.52万亿元,同比增长7%。社会融资规模存量为415.2万亿元,
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投资晨报 2025.03.01 星期六
《求是》杂志:发表习近平总书记重要文章《经济工作必须统筹好几对重要关系》。一是必须统筹好有效市场和有为政府的关系,形成既“放得活”又“管得住”的经济秩序。二是必须统筹好总供给和总需求的关系,畅通国民经济循环。三是必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系,因地制宜发展新质生产力。四是必须统筹好做优增量和盘活存量的关系,全面提高资源配置效率。五是必须统筹好提升质量和做大总量的关系,夯实中国式现代化的物质基础。 新浪财经:2月南向资金净买入港股近1528亿港元,创2021年1月以来最大单月净买入,同时也
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2025-02-28 07:30:29
AI产业链:全球Top100公司有哪些?
(国联民生证券) (一)DeepSeek为何引发全球热议? 1.产业线索:爆款应用上线引发热议 DeepSeek工程创新实现“弯道超车”,降本开源引发全球热议。从本次事件演绎脉络来看,主要分为三个阶段。第一阶段是2023年5月至7月,DeepSeek由知名私募巨头幻方量化孕育而生,专注于开发先进的大语言模型(LLM)和相关技术。第二阶段是技术积累,2023年11月至2024年6月,DeepSeek先后发布代码模型Coder和通用大模型V系列。第三阶段是爆款上线和舆论发酵阶段,DeepSeek发布
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2025-02-27 07:27:36
国际——这轮中国资产重估的逻辑有何不同?
(华泰证券) 国际——这轮中国资产重估的逻辑有何不同? (一)概览 春节过后,中国资产表现领跑全球,尤其是海外上市的中国资产,呈现股、债、汇齐涨的局面。 与2022年来多轮市场反弹不同之处在于,本轮上涨不受政策宽松预期驱动、也暂时未定价较为广谱的周期性复苏。 市场是否已经过于乐观?从目前的估值水平分析,市场仍只是在“纠错”过程中,难言过于乐观。往前看,中国AI产业链的发展及中美关系在多极化世界中的重新校准,或将是驱动市场估值/风险溢价变化的主要因素。而此时,如果周期性行业在加速出清后出现企稳、甚
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2025-02-26 07:25:06
半导体:DS推动AI变革,算力、终端迎机遇
作者:刘梦麟,陈伟光 DeepSeek推动AI产业变革,上线以来持续火爆。DeepSeek(深度求索)公司自2003年成立以来专注于AI大模型的开发,并已完成多款大模型的迭代,规模、性能与复杂度持续提升。2025年1月,公司发布最新大模型DeepSeek-R1并同步开源权重,实际性能对标GPT4o等海外领先大模型,在数学、代码和自然语言推理等任务中表现优异,并在多项第三方基准测试中表现出色。作为我国在开源AI领域的重大突破,DeepSeek-R1在发布后引发全球关注,上线一周即登顶中美等140多
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2025-02-25 07:24:04
两会前瞻,科技的“空中加油”
(民生证券) (一)今年的两会,关注点可能不太一样了 除了市场已经反复预期的宏观定调和政策目标外,我们认为有三个视角可能更有助于把握政策的风向和市场机会:一是关注两会期间地方代表团、尤其是江苏省代表团的审议会;二是紧跟民企座谈会带来的持续发酵;第三则是捕捉产业和消费政策是否出现“此消彼长”的信号。 首先需要关注的,是总书记地方代表团的审议讲话,其传达出的政策脉络“清晰度”不仅更高,也更能定调两会后的“优先事项”。比起《政府工作报告》对经济工作部署的“全面铺开”,两会期间总书记参加地方代表团审议会
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2025-02-24 07:31:37
受益算力功耗提升,电源迎来通胀行情
作者:徐强,庞钧文 投资要点: 投资建议,维持增持评级。受益AIDC建设及大厂资本开支扩张,对AI高功率电源需求旺盛。叠加英伟达下一代产品GB300预期电源功率大幅提升,有望带动电源板块量价齐升。普通服务器电源采用的是ORV3架构的3kW/3.3kW电源,而对应GB200的Nvl72的机柜采用的是5.5kW的电源,之后的GB300将采用12kW乃至更高功率的电源,电源行业功率在通胀。电源功率提升意味着拓扑结构设计和功率器件材料体系发生改变,这将进一步带来电源价值量的提升。推荐标的麦格米特,受益标
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投资晨报 2025.02.23 星期日
澎湃新闻:短短几天,“为骑手缴社保”成为外卖行业的热门话题。我国新就业形态劳动者超过8400万,外卖骑手超1000万。如今各大平台发声,有人认为这对新就业形态劳动者是一大利好,也有人认为是平台商业竞争的手段和宣传噱头。 央广网:近日,在多个社交平台上有自媒体发布消息称,从今年起一些地区的幼儿园将免费。还有自媒体发文表示,学前教育将纳入义务教育。对此,多地教育部门都表示,尚未收到相关政策和通知。 每经网:本周,美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中,摩根士丹利的态度发生
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2025-02-22 08:37:03
投资晨报 2025.02.22 星期六
国务院总理李强:主动对接国际高标准经贸规则,在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措。积极促进服务出口,提升我国服务企业国际市场开拓和国际化服务能力。打造一批服务贸易综合改革开放平台,拓展服务贸易、数字贸易多双边和区域合作。 证监会:在依法行政前提下更多站在保护投资者角度;操纵类案件出现新特点“编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加,上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出;加大对操纵行为的打击力度,使违法犯罪分子不敢犯、不能犯。 新浪财经:2月21日,三大电信运营商
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2025-02-21 07:32:21
“人工智能+”行情正从硬件端迈向应用端
作者: 林丽梅,郝丹阳,刘雅婧 近期A股在DeepSeek的强烈催化下,“人工智能+”行情火如荼地展开,相关概念股持续火热,成为2025年市场春季躁动最强主线。本篇报告将结合A股史上几次“+行情”复盘,试图对本轮“人工智能+”行情特征进行展望,以供投资者参考。 A股历史上共有6次“+行情”,但根据每轮行情对应基本面产业趋势的不同,可以划分为两类:一类是“旧行业跨界进入新赛道”模式(这类模式主要表现为传统行业公司通过跨界进入热门新领域,以寻求第二增长曲线,其核心逻辑是行业周期的切换或政策红利的驱动
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灵巧手,机器人对外交互的核心硬件模块
作者:李鲁靖,王昊哲 灵巧手是人形机器人的重要硬件模块,集成化、多自由度发展,或随人形机器人产业落地打开百亿市场。灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口,其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。类似人手的灵巧手架构更适应人类生活/工作环境,在数据易得性、环境适应性等方面更具优势。灵巧手诞生自20世纪70年代,回顾其发展历程,其发展趋势是在小体积/重量、低成本、耐用可靠的边界条件下追求【灵活性、抓握力、精度】的提升。特斯拉Gen3灵巧手自由度翻倍至22,预计或采用【电机+丝杠】或【
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